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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-11-21 07:46:09
【海通化工刘威 孙维容团队】
嘉化能源主营产品脂肪醇、液碱近两个月市场价格涨幅达25.71%、11.73%,公司有望受益 近两个月内脂肪醇价格持续上涨,嘉化能源有望受益。1)根据嘉化能源2023年年报,2023年公司有脂肪醇(酸)系列产品产量29.20万吨。2)根据百川资讯,C 12-14醇市场价格在两个月内上涨25.71%至22000元/吨,脂肪醇价差月涨幅13.16%。3)根据卓创资讯,预计短期脂肪醇价格或止涨企稳,原因包括成本方面,棕榈仁油价格存在底部支撑;供应方面,国内有脂肪醇生产装置有计划外检修,市场供应收紧。 近
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-21 07:45:27
一线调研最新反馈:固态电池氧化物比硫化物落地更快,成本是硫化物的1/27
中科院马聘教授研发的氧氯化锆锂(Li1.75ZrCl4.75O0.5)固态电解质材料成本为$7/kg,而硫化物材料普遍高于$190/kg,显然经济性方面氧化物拔得头筹。 当前硫化物虽然被华为宁德的一纸专利捧上天,但事实依旧存在界面接触和成本问题,预计硫化物固态电池要2030年才能量产,而氧化物半固态电池已经在量产边缘,2028年全固态就有望落地。 事实上,下游对氧化物电池的进展非常迅速,出师中科院的太蓝新能源和长安、蔚来、吉利、小米合作已经有开花迹象,背靠清华的清陶和上汽智己也开始有结果,未来固
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-21 07:44:45
【CT电新】新建硅料项目综合电耗要求低于53度,大超预期!、 🍁工信部发布《光伏制造行业规范条件》(2024年本),硅料要求新建和改扩建项目还原电耗小于40度/kg(此前征求意见稿要求44度/kg),#综合电耗小于53度/kg(此前征求意见稿要求57度/kg)。大幅提升电耗要求,预计新建项目难度加大,叠加未来供给侧改革、行业自律,硅料供需有望显著改善,近期龙头预期大幅减产,硅料价格有望触底回升! 持续强call光伏板块(硅料通威协鑫、BC爱旭聚和隆基、电池钧达、硅片双良弘元、组件龙头晶科晶澳天
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小蜜蜂
2024-11-21 07:44:33
【硅光进展更新】 Tower Semiconductor宣布多家客户的1.6 Tbps硅光子产品在其最新硅光(SiPho)平台上投入量产,最新平台工艺可以支持每通道200Gbps的数据传输速率和八通道并行光学,总计达到1.6Tbps的收发器吞吐量。客户已在Tower Semiconductor硅光平台上设计出突破性的1.6Tbps产品,并已开始订购批量产能。 多家客户包括除了之前xc,还有coherent,coherent也在进行800g硅光方案迭代
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小蜜蜂
2024-11-21 07:44:12
【中泰机械】人形机器人赛道百花齐放,一超多强!
事件:①网红卡姐晒出与Optimus互动视频,比心、猜拳等互动没有差错、动作没有延时,末端无抖动。 ②figure02发布bmw工厂工作更新视频,日处理量1000件,可靠度提升7倍,速度提升4倍。 ③华为具身智能中心开启运营,赛力斯、长安、小米等巨头宣布入局。 点评: ①特斯拉+英伟达引领的具身智能大时代拉开序幕,与国内的企业为引领创新+追赶的关系,类消费电子中苹果与安卓生态参与者的关系。②选股思路:首选T链,从产品力、供应商资质、模型算力支持等,这条链都是顶配,产品进度领先至少2-3年。T链组
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-21 07:43:38
【天风电新】小牛电动交流要点-1120
1、3C认证已基本结束,三季度销量就有受到影响,目前渠道处于低库存。公司也在渠道尽量减少库存,前几年sku比较杂,公司对以前一些低价款、设计风格不是很一致的款式进行精简。 2、Q3锂电车型占比在50%左右,主要为今年公司开拓三四线城市,为铅酸市场。明后年铅酸比例继续提升,但是认为不会超过80%,因为公司智能化跟锂电绑定较深,且消费者对公司锂电产品有期待。 3、三季度毛利率降较低:1)海外滑板车市场,美国关税问题导致。2)国内:6000元以上的车型下降,偏一次性影响(新国标车型去库);3)门店扩张
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小蜜蜂
2024-11-21 07:43:08
【申万计算机】鼎捷数智:全球映射,企业级AI进入新阶段!
#c3.ai 大涨,企业软件+AI agent合作加速 11.19日美股C3.AI单日收涨24%,公司宣布与微软宣布达成战略联盟,加速在微软Azure上的企业人工智能应用的采用。 核心C3 Generative AI产品基于OpenAI完成“企业级搜索”,企业用户通过直观搜索+聊天页面,即可快速呈现企业所有相关数据,并完成相关分析。、 #企业AI agent落地核心是数据整合能力 企业AI agent落地除了需要大模型能力提升,核心是企业软件厂商对于企业数据的理解以及整合能力,打通全域数据后完成
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小蜜蜂
2024-11-21 07:42:32
【申万化工】磷化工点评
产业链提价风声渐起,磷石膏规范出炉收紧供给 Q4部分矿山进入传统休采期,磷矿供需偏紧。根据百川盈孚资讯,远安12月底,夷陵区11月底,小中型矿山11月下旬磷矿开始停产,叠加冬季备肥需求,磷矿石供需偏紧。11月19日,瓮安芭田31%品位磷精粉价格上涨30元至1050元/吨。 成本需求共振,产业链景气上行。国际硫磺坚挺,国内港口库存低位,成本端硫磺支撑强。磷复肥大会结束,东北需求即将启动,一铵近期上涨22元/吨,复合肥开工提升近3pct;二铵出口待发订单充足,国内64%供应略显紧张;新疆水溶肥采购提
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新洋丰
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小蜜蜂
2024-11-21 07:41:54
【天风金属】黄金止跌,黄金股悄然开启修复
📮18日晚,金价止步六连跌,收涨1.91%,今日继续上涨,报2636.8美元/盎司。上周五,SPDR黄金持仓在近一个月内首次由降转增,近两个交易日增持4.28吨。今天上午,贵金属板块领涨A股板块。我们认为,黄金股的修复已在悄然发生。 ▪️我们认为,金价的反弹主要原因有三: 1. 美元指数回调为金价上涨提供契机。自9月底市场交易特朗普胜选至今,市场预期通胀上行将放缓降息进程,美元近一个半月维持强势,而周一美元的上涨势头放缓。 2. 俄乌冲突加剧重新引发了避险需求。周一,美国允许乌克兰使用美国远程
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山东黄金
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小蜜蜂
2024-11-21 07:41:26
【中泰电新】PAA竞争格局良好,建议关注日播时尚
1、PAA的作用:目前主流负极粘结剂配方两种,SBR+CMC、SBR+CMC+PAA。PAA是线性的粘结剂,除了可以粘结活性物质外,线性的分子能抑制活性物质在充放电过程中的膨胀,对电池循环寿命有一定提升。 2、应用现状:预计头部电池厂在储能、大巴车等需要长循环的场景中,都会用含PAA的方案。在CTP动力方案中,也大多会使用PAA,没有了模组的限制,对电芯自身抑制膨胀的要求更高。 3、用量情况:预计PAA粉体占人造石墨的质量比重是1-1.5%,在硅基负极中用量为2-3%,在钠电负极(硬碳)中用量为
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日播时尚
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小蜜蜂
2024-11-21 07:39:39
【CT电新】新建硅料项目综合电耗要求低于53度,大超预期! 🍁工信部发布《光伏制造行业规范条件》(2024年本),硅料要求新建和改扩建项目还原电耗小于40度/kg(此前征求意见稿要求44度/kg),#综合电耗小于53度/kg(此前征求意见稿要求57度/kg)。大幅提升电耗要求,预计新建项目难度加大,叠加未来供给侧改革、行业自律,硅料供需有望显著改善,近期龙头预期大幅减产,硅料价格有望触底回升! 持续强call光伏板块(硅料通威协鑫、BC爱旭聚和隆基、电池钧达、硅片双良弘元、组件龙头晶科晶澳天合
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小蜜蜂
2024-11-20 17:06:05
【长江机械】科德数控近况更新~ 1、10月份订单维持较高增长。公司前三季度新签订单同比+37%,10月份维持高增长,预计1-10月新签订单同比接近+40%。公司Q3订单增长有所降速主要系订单节奏分配差异导致基数较高。 2、航空航天业务增长稳健,成长空间广阔。前三季度航空航天新增订单同比+10%,在高基数基础上维持稳健增长。航空航天作为自主可控的核心高地,具备持续的技术迭代需求,公司是国内五轴数控机床头部厂商,深度参与多个项目攻坚,技术持续迭代升级的同时享有较高利润水平。 3、公司是自主可控领先企
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小蜜蜂
2024-11-20 17:04:41
【广发电新】出口退税只会放大、不会扭转周期趋势
把握2025年锂电产业链朱格拉周期与基钦周期共振 1⃣️10月在市场演绎供给侧政策预期期间,我们强调中央层面更快进展在于【出口退税、电力体制改革】,当前光伏锂电已经具备全产业链配套能力,直接出口影响领域主要在于终端【光伏组件、锂电池】,而当前供需形势下,#国内组件与锂电池海外市场议价权上行过程中将具备直接价格传导能力(盈利由竞争决定而非成本); 2⃣️ 锂电池的朱格拉周期:随着宁德时代6、8、9月连续与天赐材料、富临精工、雅化集团签署长协,并且中州时代二期等新一轮资本开支启动,从对供应商长协到产
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湖南裕能
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小蜜蜂
2024-11-20 17:04:11
锂板块点评:价格会一波三折,股票整体向上
事件:9月以来,行业出清的信号不断增加,包括宁德锂矿停产,PLS、BaldHill等相继宣布停产裁员等,行业出清的信号不断释放。 我们的看法: 1、停产减产裁员是行业见底信号,澳矿普遍亏损:目前锂价下澳矿普遍亏损,行业出清已经开始,锂价基本触底,后续澳矿减停产现象预计将陆续出现,同时不排除部分高成本的非洲锂矿出现停产。 2、如何看待锂期货的波动? 期货价格波动明显,大涨大跌,我们判断这与行业套保密切相关,经历了接近两年的行业下行,产业链早被下行的锂价折腾够呛,所以一反弹,很多产业链回去套保,等明
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宁德时代
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2024-11-20 17:02:22
百雀羚暴雷,护肤品格局生变【德邦商社】 事件:“百雀羚化妆品涉嫌添加禁用原料”,上海药监答复:基本属实,立案调查 百雀羚23年营业额接近90亿元,位列中国护肤品第5,市占率为3.19%,产品均价在150元左右 本次事件有望带来护肤品格局进一步变化,直接利好三类公司:1)大众护肤品:例如上美的韩束;2)敏感肌护肤:本次未明确具体是什么产品暴雷,但利好薇诺娜等主敏感肌 安全品牌的替代;3)代工厂,嘉亨家化为百雀羚“最佳合作伙伴”,该产品非嘉亨生产,有望从其他工厂抢订单。
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【海通化工刘威 孙维容团队】
嘉化能源主营产品脂肪醇、液碱近两个月市场价格涨幅达25.71%、11.73%,公司有望受益 近两个月内脂肪醇价格持续上涨,嘉化能源有望受益。1)根据嘉化能源2023年年报,2023年公司有脂肪醇(酸)系列产品产量29.20万吨。2)根据百川资讯,C 12-14醇市场价格在两个月内上涨25.71%至22000元/吨,脂肪醇价差月涨幅13.16%。3)根据卓创资讯,预计短期脂肪醇价格或止涨企稳,原因包括成本方面,棕榈仁油价格存在底部支撑;供应方面,国内有脂肪醇生产装置有计划外检修,市场供应收紧。 近
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一线调研最新反馈:固态电池氧化物比硫化物落地更快,成本是硫化物的1/27
中科院马聘教授研发的氧氯化锆锂(Li1.75ZrCl4.75O0.5)固态电解质材料成本为$7/kg,而硫化物材料普遍高于$190/kg,显然经济性方面氧化物拔得头筹。 当前硫化物虽然被华为宁德的一纸专利捧上天,但事实依旧存在界面接触和成本问题,预计硫化物固态电池要2030年才能量产,而氧化物半固态电池已经在量产边缘,2028年全固态就有望落地。 事实上,下游对氧化物电池的进展非常迅速,出师中科院的太蓝新能源和长安、蔚来、吉利、小米合作已经有开花迹象,背靠清华的清陶和上汽智己也开始有结果,未来固
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【CT电新】新建硅料项目综合电耗要求低于53度,大超预期!、 🍁工信部发布《光伏制造行业规范条件》(2024年本),硅料要求新建和改扩建项目还原电耗小于40度/kg(此前征求意见稿要求44度/kg),#综合电耗小于53度/kg(此前征求意见稿要求57度/kg)。大幅提升电耗要求,预计新建项目难度加大,叠加未来供给侧改革、行业自律,硅料供需有望显著改善,近期龙头预期大幅减产,硅料价格有望触底回升! 持续强call光伏板块(硅料通威协鑫、BC爱旭聚和隆基、电池钧达、硅片双良弘元、组件龙头晶科晶澳天
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【硅光进展更新】 Tower Semiconductor宣布多家客户的1.6 Tbps硅光子产品在其最新硅光(SiPho)平台上投入量产,最新平台工艺可以支持每通道200Gbps的数据传输速率和八通道并行光学,总计达到1.6Tbps的收发器吞吐量。客户已在Tower Semiconductor硅光平台上设计出突破性的1.6Tbps产品,并已开始订购批量产能。 多家客户包括除了之前xc,还有coherent,coherent也在进行800g硅光方案迭代
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【中泰机械】人形机器人赛道百花齐放,一超多强!
事件:①网红卡姐晒出与Optimus互动视频,比心、猜拳等互动没有差错、动作没有延时,末端无抖动。 ②figure02发布bmw工厂工作更新视频,日处理量1000件,可靠度提升7倍,速度提升4倍。 ③华为具身智能中心开启运营,赛力斯、长安、小米等巨头宣布入局。 点评: ①特斯拉+英伟达引领的具身智能大时代拉开序幕,与国内的企业为引领创新+追赶的关系,类消费电子中苹果与安卓生态参与者的关系。②选股思路:首选T链,从产品力、供应商资质、模型算力支持等,这条链都是顶配,产品进度领先至少2-3年。T链组
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【天风电新】小牛电动交流要点-1120
1、3C认证已基本结束,三季度销量就有受到影响,目前渠道处于低库存。公司也在渠道尽量减少库存,前几年sku比较杂,公司对以前一些低价款、设计风格不是很一致的款式进行精简。 2、Q3锂电车型占比在50%左右,主要为今年公司开拓三四线城市,为铅酸市场。明后年铅酸比例继续提升,但是认为不会超过80%,因为公司智能化跟锂电绑定较深,且消费者对公司锂电产品有期待。 3、三季度毛利率降较低:1)海外滑板车市场,美国关税问题导致。2)国内:6000元以上的车型下降,偏一次性影响(新国标车型去库);3)门店扩张
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【申万计算机】鼎捷数智:全球映射,企业级AI进入新阶段!
#c3.ai 大涨,企业软件+AI agent合作加速 11.19日美股C3.AI单日收涨24%,公司宣布与微软宣布达成战略联盟,加速在微软Azure上的企业人工智能应用的采用。 核心C3 Generative AI产品基于OpenAI完成“企业级搜索”,企业用户通过直观搜索+聊天页面,即可快速呈现企业所有相关数据,并完成相关分析。、 #企业AI agent落地核心是数据整合能力 企业AI agent落地除了需要大模型能力提升,核心是企业软件厂商对于企业数据的理解以及整合能力,打通全域数据后完成
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【申万化工】磷化工点评
产业链提价风声渐起,磷石膏规范出炉收紧供给 Q4部分矿山进入传统休采期,磷矿供需偏紧。根据百川盈孚资讯,远安12月底,夷陵区11月底,小中型矿山11月下旬磷矿开始停产,叠加冬季备肥需求,磷矿石供需偏紧。11月19日,瓮安芭田31%品位磷精粉价格上涨30元至1050元/吨。 成本需求共振,产业链景气上行。国际硫磺坚挺,国内港口库存低位,成本端硫磺支撑强。磷复肥大会结束,东北需求即将启动,一铵近期上涨22元/吨,复合肥开工提升近3pct;二铵出口待发订单充足,国内64%供应略显紧张;新疆水溶肥采购提
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2024-11-21 07:41:54
【天风金属】黄金止跌,黄金股悄然开启修复
📮18日晚,金价止步六连跌,收涨1.91%,今日继续上涨,报2636.8美元/盎司。上周五,SPDR黄金持仓在近一个月内首次由降转增,近两个交易日增持4.28吨。今天上午,贵金属板块领涨A股板块。我们认为,黄金股的修复已在悄然发生。 ▪️我们认为,金价的反弹主要原因有三: 1. 美元指数回调为金价上涨提供契机。自9月底市场交易特朗普胜选至今,市场预期通胀上行将放缓降息进程,美元近一个半月维持强势,而周一美元的上涨势头放缓。 2. 俄乌冲突加剧重新引发了避险需求。周一,美国允许乌克兰使用美国远程
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【中泰电新】PAA竞争格局良好,建议关注日播时尚
1、PAA的作用:目前主流负极粘结剂配方两种,SBR+CMC、SBR+CMC+PAA。PAA是线性的粘结剂,除了可以粘结活性物质外,线性的分子能抑制活性物质在充放电过程中的膨胀,对电池循环寿命有一定提升。 2、应用现状:预计头部电池厂在储能、大巴车等需要长循环的场景中,都会用含PAA的方案。在CTP动力方案中,也大多会使用PAA,没有了模组的限制,对电芯自身抑制膨胀的要求更高。 3、用量情况:预计PAA粉体占人造石墨的质量比重是1-1.5%,在硅基负极中用量为2-3%,在钠电负极(硬碳)中用量为
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【CT电新】新建硅料项目综合电耗要求低于53度,大超预期! 🍁工信部发布《光伏制造行业规范条件》(2024年本),硅料要求新建和改扩建项目还原电耗小于40度/kg(此前征求意见稿要求44度/kg),#综合电耗小于53度/kg(此前征求意见稿要求57度/kg)。大幅提升电耗要求,预计新建项目难度加大,叠加未来供给侧改革、行业自律,硅料供需有望显著改善,近期龙头预期大幅减产,硅料价格有望触底回升! 持续强call光伏板块(硅料通威协鑫、BC爱旭聚和隆基、电池钧达、硅片双良弘元、组件龙头晶科晶澳天合
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2024-11-20 17:06:05
【长江机械】科德数控近况更新~ 1、10月份订单维持较高增长。公司前三季度新签订单同比+37%,10月份维持高增长,预计1-10月新签订单同比接近+40%。公司Q3订单增长有所降速主要系订单节奏分配差异导致基数较高。 2、航空航天业务增长稳健,成长空间广阔。前三季度航空航天新增订单同比+10%,在高基数基础上维持稳健增长。航空航天作为自主可控的核心高地,具备持续的技术迭代需求,公司是国内五轴数控机床头部厂商,深度参与多个项目攻坚,技术持续迭代升级的同时享有较高利润水平。 3、公司是自主可控领先企
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【广发电新】出口退税只会放大、不会扭转周期趋势
把握2025年锂电产业链朱格拉周期与基钦周期共振 1⃣️10月在市场演绎供给侧政策预期期间,我们强调中央层面更快进展在于【出口退税、电力体制改革】,当前光伏锂电已经具备全产业链配套能力,直接出口影响领域主要在于终端【光伏组件、锂电池】,而当前供需形势下,#国内组件与锂电池海外市场议价权上行过程中将具备直接价格传导能力(盈利由竞争决定而非成本); 2⃣️ 锂电池的朱格拉周期:随着宁德时代6、8、9月连续与天赐材料、富临精工、雅化集团签署长协,并且中州时代二期等新一轮资本开支启动,从对供应商长协到产
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锂板块点评:价格会一波三折,股票整体向上
事件:9月以来,行业出清的信号不断增加,包括宁德锂矿停产,PLS、BaldHill等相继宣布停产裁员等,行业出清的信号不断释放。 我们的看法: 1、停产减产裁员是行业见底信号,澳矿普遍亏损:目前锂价下澳矿普遍亏损,行业出清已经开始,锂价基本触底,后续澳矿减停产现象预计将陆续出现,同时不排除部分高成本的非洲锂矿出现停产。 2、如何看待锂期货的波动? 期货价格波动明显,大涨大跌,我们判断这与行业套保密切相关,经历了接近两年的行业下行,产业链早被下行的锂价折腾够呛,所以一反弹,很多产业链回去套保,等明
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百雀羚暴雷,护肤品格局生变【德邦商社】 事件:“百雀羚化妆品涉嫌添加禁用原料”,上海药监答复:基本属实,立案调查 百雀羚23年营业额接近90亿元,位列中国护肤品第5,市占率为3.19%,产品均价在150元左右 本次事件有望带来护肤品格局进一步变化,直接利好三类公司:1)大众护肤品:例如上美的韩束;2)敏感肌护肤:本次未明确具体是什么产品暴雷,但利好薇诺娜等主敏感肌 安全品牌的替代;3)代工厂,嘉亨家化为百雀羚“最佳合作伙伴”,该产品非嘉亨生产,有望从其他工厂抢订单。
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一线调研最新反馈:固态电池氧化物比硫化物落地更快,成本是硫化物的1/27
中科院马聘教授研发的氧氯化锆锂(Li1.75ZrCl4.75O0.5)固态电解质材料成本为$7/kg,而硫化物材料普遍高于$190/kg,显然经济性方面氧化物拔得头筹。 当前硫化物虽然被华为宁德的一纸专利捧上天,但事实依旧存在界面接触和成本问题,预计硫化物固态电池要2030年才能量产,而氧化物半固态电池已经在量产边缘,2028年全固态就有望落地。 事实上,下游对氧化物电池的进展非常迅速,出师中科院的太蓝新能源和长安、蔚来、吉利、小米合作已经有开花迹象,背靠清华的清陶和上汽智己也开始有结果,未来固
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【CT电新】新建硅料项目综合电耗要求低于53度,大超预期!、 🍁工信部发布《光伏制造行业规范条件》(2024年本),硅料要求新建和改扩建项目还原电耗小于40度/kg(此前征求意见稿要求44度/kg),#综合电耗小于53度/kg(此前征求意见稿要求57度/kg)。大幅提升电耗要求,预计新建项目难度加大,叠加未来供给侧改革、行业自律,硅料供需有望显著改善,近期龙头预期大幅减产,硅料价格有望触底回升! 持续强call光伏板块(硅料通威协鑫、BC爱旭聚和隆基、电池钧达、硅片双良弘元、组件龙头晶科晶澳天
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小蜜蜂
2024-11-21 07:44:33
【硅光进展更新】 Tower Semiconductor宣布多家客户的1.6 Tbps硅光子产品在其最新硅光(SiPho)平台上投入量产,最新平台工艺可以支持每通道200Gbps的数据传输速率和八通道并行光学,总计达到1.6Tbps的收发器吞吐量。客户已在Tower Semiconductor硅光平台上设计出突破性的1.6Tbps产品,并已开始订购批量产能。 多家客户包括除了之前xc,还有coherent,coherent也在进行800g硅光方案迭代
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小蜜蜂
2024-11-21 07:44:12
【中泰机械】人形机器人赛道百花齐放,一超多强!
事件:①网红卡姐晒出与Optimus互动视频,比心、猜拳等互动没有差错、动作没有延时,末端无抖动。 ②figure02发布bmw工厂工作更新视频,日处理量1000件,可靠度提升7倍,速度提升4倍。 ③华为具身智能中心开启运营,赛力斯、长安、小米等巨头宣布入局。 点评: ①特斯拉+英伟达引领的具身智能大时代拉开序幕,与国内的企业为引领创新+追赶的关系,类消费电子中苹果与安卓生态参与者的关系。②选股思路:首选T链,从产品力、供应商资质、模型算力支持等,这条链都是顶配,产品进度领先至少2-3年。T链组
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-21 07:43:38
【天风电新】小牛电动交流要点-1120
1、3C认证已基本结束,三季度销量就有受到影响,目前渠道处于低库存。公司也在渠道尽量减少库存,前几年sku比较杂,公司对以前一些低价款、设计风格不是很一致的款式进行精简。 2、Q3锂电车型占比在50%左右,主要为今年公司开拓三四线城市,为铅酸市场。明后年铅酸比例继续提升,但是认为不会超过80%,因为公司智能化跟锂电绑定较深,且消费者对公司锂电产品有期待。 3、三季度毛利率降较低:1)海外滑板车市场,美国关税问题导致。2)国内:6000元以上的车型下降,偏一次性影响(新国标车型去库);3)门店扩张
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-21 07:43:08
【申万计算机】鼎捷数智:全球映射,企业级AI进入新阶段!
#c3.ai 大涨,企业软件+AI agent合作加速 11.19日美股C3.AI单日收涨24%,公司宣布与微软宣布达成战略联盟,加速在微软Azure上的企业人工智能应用的采用。 核心C3 Generative AI产品基于OpenAI完成“企业级搜索”,企业用户通过直观搜索+聊天页面,即可快速呈现企业所有相关数据,并完成相关分析。、 #企业AI agent落地核心是数据整合能力 企业AI agent落地除了需要大模型能力提升,核心是企业软件厂商对于企业数据的理解以及整合能力,打通全域数据后完成
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-21 07:42:32
【申万化工】磷化工点评
产业链提价风声渐起,磷石膏规范出炉收紧供给 Q4部分矿山进入传统休采期,磷矿供需偏紧。根据百川盈孚资讯,远安12月底,夷陵区11月底,小中型矿山11月下旬磷矿开始停产,叠加冬季备肥需求,磷矿石供需偏紧。11月19日,瓮安芭田31%品位磷精粉价格上涨30元至1050元/吨。 成本需求共振,产业链景气上行。国际硫磺坚挺,国内港口库存低位,成本端硫磺支撑强。磷复肥大会结束,东北需求即将启动,一铵近期上涨22元/吨,复合肥开工提升近3pct;二铵出口待发订单充足,国内64%供应略显紧张;新疆水溶肥采购提
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新洋丰
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小蜜蜂
2024-11-21 07:41:54
【天风金属】黄金止跌,黄金股悄然开启修复
📮18日晚,金价止步六连跌,收涨1.91%,今日继续上涨,报2636.8美元/盎司。上周五,SPDR黄金持仓在近一个月内首次由降转增,近两个交易日增持4.28吨。今天上午,贵金属板块领涨A股板块。我们认为,黄金股的修复已在悄然发生。 ▪️我们认为,金价的反弹主要原因有三: 1. 美元指数回调为金价上涨提供契机。自9月底市场交易特朗普胜选至今,市场预期通胀上行将放缓降息进程,美元近一个半月维持强势,而周一美元的上涨势头放缓。 2. 俄乌冲突加剧重新引发了避险需求。周一,美国允许乌克兰使用美国远程
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山东黄金
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小蜜蜂
2024-11-21 07:41:26
【中泰电新】PAA竞争格局良好,建议关注日播时尚
1、PAA的作用:目前主流负极粘结剂配方两种,SBR+CMC、SBR+CMC+PAA。PAA是线性的粘结剂,除了可以粘结活性物质外,线性的分子能抑制活性物质在充放电过程中的膨胀,对电池循环寿命有一定提升。 2、应用现状:预计头部电池厂在储能、大巴车等需要长循环的场景中,都会用含PAA的方案。在CTP动力方案中,也大多会使用PAA,没有了模组的限制,对电芯自身抑制膨胀的要求更高。 3、用量情况:预计PAA粉体占人造石墨的质量比重是1-1.5%,在硅基负极中用量为2-3%,在钠电负极(硬碳)中用量为
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日播时尚
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小蜜蜂
2024-11-21 07:39:39
【CT电新】新建硅料项目综合电耗要求低于53度,大超预期! 🍁工信部发布《光伏制造行业规范条件》(2024年本),硅料要求新建和改扩建项目还原电耗小于40度/kg(此前征求意见稿要求44度/kg),#综合电耗小于53度/kg(此前征求意见稿要求57度/kg)。大幅提升电耗要求,预计新建项目难度加大,叠加未来供给侧改革、行业自律,硅料供需有望显著改善,近期龙头预期大幅减产,硅料价格有望触底回升! 持续强call光伏板块(硅料通威协鑫、BC爱旭聚和隆基、电池钧达、硅片双良弘元、组件龙头晶科晶澳天合
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小蜜蜂
2024-11-20 17:06:05
【长江机械】科德数控近况更新~ 1、10月份订单维持较高增长。公司前三季度新签订单同比+37%,10月份维持高增长,预计1-10月新签订单同比接近+40%。公司Q3订单增长有所降速主要系订单节奏分配差异导致基数较高。 2、航空航天业务增长稳健,成长空间广阔。前三季度航空航天新增订单同比+10%,在高基数基础上维持稳健增长。航空航天作为自主可控的核心高地,具备持续的技术迭代需求,公司是国内五轴数控机床头部厂商,深度参与多个项目攻坚,技术持续迭代升级的同时享有较高利润水平。 3、公司是自主可控领先企
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小蜜蜂
2024-11-20 17:04:41
【广发电新】出口退税只会放大、不会扭转周期趋势
把握2025年锂电产业链朱格拉周期与基钦周期共振 1⃣️10月在市场演绎供给侧政策预期期间,我们强调中央层面更快进展在于【出口退税、电力体制改革】,当前光伏锂电已经具备全产业链配套能力,直接出口影响领域主要在于终端【光伏组件、锂电池】,而当前供需形势下,#国内组件与锂电池海外市场议价权上行过程中将具备直接价格传导能力(盈利由竞争决定而非成本); 2⃣️ 锂电池的朱格拉周期:随着宁德时代6、8、9月连续与天赐材料、富临精工、雅化集团签署长协,并且中州时代二期等新一轮资本开支启动,从对供应商长协到产
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湖南裕能
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小蜜蜂
2024-11-20 17:04:11
锂板块点评:价格会一波三折,股票整体向上
事件:9月以来,行业出清的信号不断增加,包括宁德锂矿停产,PLS、BaldHill等相继宣布停产裁员等,行业出清的信号不断释放。 我们的看法: 1、停产减产裁员是行业见底信号,澳矿普遍亏损:目前锂价下澳矿普遍亏损,行业出清已经开始,锂价基本触底,后续澳矿减停产现象预计将陆续出现,同时不排除部分高成本的非洲锂矿出现停产。 2、如何看待锂期货的波动? 期货价格波动明显,大涨大跌,我们判断这与行业套保密切相关,经历了接近两年的行业下行,产业链早被下行的锂价折腾够呛,所以一反弹,很多产业链回去套保,等明
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宁德时代
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小蜜蜂
2024-11-20 17:02:22
百雀羚暴雷,护肤品格局生变【德邦商社】 事件:“百雀羚化妆品涉嫌添加禁用原料”,上海药监答复:基本属实,立案调查 百雀羚23年营业额接近90亿元,位列中国护肤品第5,市占率为3.19%,产品均价在150元左右 本次事件有望带来护肤品格局进一步变化,直接利好三类公司:1)大众护肤品:例如上美的韩束;2)敏感肌护肤:本次未明确具体是什么产品暴雷,但利好薇诺娜等主敏感肌 安全品牌的替代;3)代工厂,嘉亨家化为百雀羚“最佳合作伙伴”,该产品非嘉亨生产,有望从其他工厂抢订单。
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小蜜蜂
2024-11-21 07:46:09
【海通化工刘威 孙维容团队】
嘉化能源主营产品脂肪醇、液碱近两个月市场价格涨幅达25.71%、11.73%,公司有望受益 近两个月内脂肪醇价格持续上涨,嘉化能源有望受益。1)根据嘉化能源2023年年报,2023年公司有脂肪醇(酸)系列产品产量29.20万吨。2)根据百川资讯,C 12-14醇市场价格在两个月内上涨25.71%至22000元/吨,脂肪醇价差月涨幅13.16%。3)根据卓创资讯,预计短期脂肪醇价格或止涨企稳,原因包括成本方面,棕榈仁油价格存在底部支撑;供应方面,国内有脂肪醇生产装置有计划外检修,市场供应收紧。 近
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-21 07:45:27
一线调研最新反馈:固态电池氧化物比硫化物落地更快,成本是硫化物的1/27
中科院马聘教授研发的氧氯化锆锂(Li1.75ZrCl4.75O0.5)固态电解质材料成本为$7/kg,而硫化物材料普遍高于$190/kg,显然经济性方面氧化物拔得头筹。 当前硫化物虽然被华为宁德的一纸专利捧上天,但事实依旧存在界面接触和成本问题,预计硫化物固态电池要2030年才能量产,而氧化物半固态电池已经在量产边缘,2028年全固态就有望落地。 事实上,下游对氧化物电池的进展非常迅速,出师中科院的太蓝新能源和长安、蔚来、吉利、小米合作已经有开花迹象,背靠清华的清陶和上汽智己也开始有结果,未来固
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中信证券
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2024-11-21 07:44:45
【CT电新】新建硅料项目综合电耗要求低于53度,大超预期!、 🍁工信部发布《光伏制造行业规范条件》(2024年本),硅料要求新建和改扩建项目还原电耗小于40度/kg(此前征求意见稿要求44度/kg),#综合电耗小于53度/kg(此前征求意见稿要求57度/kg)。大幅提升电耗要求,预计新建项目难度加大,叠加未来供给侧改革、行业自律,硅料供需有望显著改善,近期龙头预期大幅减产,硅料价格有望触底回升! 持续强call光伏板块(硅料通威协鑫、BC爱旭聚和隆基、电池钧达、硅片双良弘元、组件龙头晶科晶澳天
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【硅光进展更新】 Tower Semiconductor宣布多家客户的1.6 Tbps硅光子产品在其最新硅光(SiPho)平台上投入量产,最新平台工艺可以支持每通道200Gbps的数据传输速率和八通道并行光学,总计达到1.6Tbps的收发器吞吐量。客户已在Tower Semiconductor硅光平台上设计出突破性的1.6Tbps产品,并已开始订购批量产能。 多家客户包括除了之前xc,还有coherent,coherent也在进行800g硅光方案迭代
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【中泰机械】人形机器人赛道百花齐放,一超多强!
事件:①网红卡姐晒出与Optimus互动视频,比心、猜拳等互动没有差错、动作没有延时,末端无抖动。 ②figure02发布bmw工厂工作更新视频,日处理量1000件,可靠度提升7倍,速度提升4倍。 ③华为具身智能中心开启运营,赛力斯、长安、小米等巨头宣布入局。 点评: ①特斯拉+英伟达引领的具身智能大时代拉开序幕,与国内的企业为引领创新+追赶的关系,类消费电子中苹果与安卓生态参与者的关系。②选股思路:首选T链,从产品力、供应商资质、模型算力支持等,这条链都是顶配,产品进度领先至少2-3年。T链组
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【天风电新】小牛电动交流要点-1120
1、3C认证已基本结束,三季度销量就有受到影响,目前渠道处于低库存。公司也在渠道尽量减少库存,前几年sku比较杂,公司对以前一些低价款、设计风格不是很一致的款式进行精简。 2、Q3锂电车型占比在50%左右,主要为今年公司开拓三四线城市,为铅酸市场。明后年铅酸比例继续提升,但是认为不会超过80%,因为公司智能化跟锂电绑定较深,且消费者对公司锂电产品有期待。 3、三季度毛利率降较低:1)海外滑板车市场,美国关税问题导致。2)国内:6000元以上的车型下降,偏一次性影响(新国标车型去库);3)门店扩张
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【申万计算机】鼎捷数智:全球映射,企业级AI进入新阶段!
#c3.ai 大涨,企业软件+AI agent合作加速 11.19日美股C3.AI单日收涨24%,公司宣布与微软宣布达成战略联盟,加速在微软Azure上的企业人工智能应用的采用。 核心C3 Generative AI产品基于OpenAI完成“企业级搜索”,企业用户通过直观搜索+聊天页面,即可快速呈现企业所有相关数据,并完成相关分析。、 #企业AI agent落地核心是数据整合能力 企业AI agent落地除了需要大模型能力提升,核心是企业软件厂商对于企业数据的理解以及整合能力,打通全域数据后完成
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【申万化工】磷化工点评
产业链提价风声渐起,磷石膏规范出炉收紧供给 Q4部分矿山进入传统休采期,磷矿供需偏紧。根据百川盈孚资讯,远安12月底,夷陵区11月底,小中型矿山11月下旬磷矿开始停产,叠加冬季备肥需求,磷矿石供需偏紧。11月19日,瓮安芭田31%品位磷精粉价格上涨30元至1050元/吨。 成本需求共振,产业链景气上行。国际硫磺坚挺,国内港口库存低位,成本端硫磺支撑强。磷复肥大会结束,东北需求即将启动,一铵近期上涨22元/吨,复合肥开工提升近3pct;二铵出口待发订单充足,国内64%供应略显紧张;新疆水溶肥采购提
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【天风金属】黄金止跌,黄金股悄然开启修复
📮18日晚,金价止步六连跌,收涨1.91%,今日继续上涨,报2636.8美元/盎司。上周五,SPDR黄金持仓在近一个月内首次由降转增,近两个交易日增持4.28吨。今天上午,贵金属板块领涨A股板块。我们认为,黄金股的修复已在悄然发生。 ▪️我们认为,金价的反弹主要原因有三: 1. 美元指数回调为金价上涨提供契机。自9月底市场交易特朗普胜选至今,市场预期通胀上行将放缓降息进程,美元近一个半月维持强势,而周一美元的上涨势头放缓。 2. 俄乌冲突加剧重新引发了避险需求。周一,美国允许乌克兰使用美国远程
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【中泰电新】PAA竞争格局良好,建议关注日播时尚
1、PAA的作用:目前主流负极粘结剂配方两种,SBR+CMC、SBR+CMC+PAA。PAA是线性的粘结剂,除了可以粘结活性物质外,线性的分子能抑制活性物质在充放电过程中的膨胀,对电池循环寿命有一定提升。 2、应用现状:预计头部电池厂在储能、大巴车等需要长循环的场景中,都会用含PAA的方案。在CTP动力方案中,也大多会使用PAA,没有了模组的限制,对电芯自身抑制膨胀的要求更高。 3、用量情况:预计PAA粉体占人造石墨的质量比重是1-1.5%,在硅基负极中用量为2-3%,在钠电负极(硬碳)中用量为
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【CT电新】新建硅料项目综合电耗要求低于53度,大超预期! 🍁工信部发布《光伏制造行业规范条件》(2024年本),硅料要求新建和改扩建项目还原电耗小于40度/kg(此前征求意见稿要求44度/kg),#综合电耗小于53度/kg(此前征求意见稿要求57度/kg)。大幅提升电耗要求,预计新建项目难度加大,叠加未来供给侧改革、行业自律,硅料供需有望显著改善,近期龙头预期大幅减产,硅料价格有望触底回升! 持续强call光伏板块(硅料通威协鑫、BC爱旭聚和隆基、电池钧达、硅片双良弘元、组件龙头晶科晶澳天合
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【长江机械】科德数控近况更新~ 1、10月份订单维持较高增长。公司前三季度新签订单同比+37%,10月份维持高增长,预计1-10月新签订单同比接近+40%。公司Q3订单增长有所降速主要系订单节奏分配差异导致基数较高。 2、航空航天业务增长稳健,成长空间广阔。前三季度航空航天新增订单同比+10%,在高基数基础上维持稳健增长。航空航天作为自主可控的核心高地,具备持续的技术迭代需求,公司是国内五轴数控机床头部厂商,深度参与多个项目攻坚,技术持续迭代升级的同时享有较高利润水平。 3、公司是自主可控领先企
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【广发电新】出口退税只会放大、不会扭转周期趋势
把握2025年锂电产业链朱格拉周期与基钦周期共振 1⃣️10月在市场演绎供给侧政策预期期间,我们强调中央层面更快进展在于【出口退税、电力体制改革】,当前光伏锂电已经具备全产业链配套能力,直接出口影响领域主要在于终端【光伏组件、锂电池】,而当前供需形势下,#国内组件与锂电池海外市场议价权上行过程中将具备直接价格传导能力(盈利由竞争决定而非成本); 2⃣️ 锂电池的朱格拉周期:随着宁德时代6、8、9月连续与天赐材料、富临精工、雅化集团签署长协,并且中州时代二期等新一轮资本开支启动,从对供应商长协到产
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锂板块点评:价格会一波三折,股票整体向上
事件:9月以来,行业出清的信号不断增加,包括宁德锂矿停产,PLS、BaldHill等相继宣布停产裁员等,行业出清的信号不断释放。 我们的看法: 1、停产减产裁员是行业见底信号,澳矿普遍亏损:目前锂价下澳矿普遍亏损,行业出清已经开始,锂价基本触底,后续澳矿减停产现象预计将陆续出现,同时不排除部分高成本的非洲锂矿出现停产。 2、如何看待锂期货的波动? 期货价格波动明显,大涨大跌,我们判断这与行业套保密切相关,经历了接近两年的行业下行,产业链早被下行的锂价折腾够呛,所以一反弹,很多产业链回去套保,等明
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百雀羚暴雷,护肤品格局生变【德邦商社】 事件:“百雀羚化妆品涉嫌添加禁用原料”,上海药监答复:基本属实,立案调查 百雀羚23年营业额接近90亿元,位列中国护肤品第5,市占率为3.19%,产品均价在150元左右 本次事件有望带来护肤品格局进一步变化,直接利好三类公司:1)大众护肤品:例如上美的韩束;2)敏感肌护肤:本次未明确具体是什么产品暴雷,但利好薇诺娜等主敏感肌 安全品牌的替代;3)代工厂,嘉亨家化为百雀羚“最佳合作伙伴”,该产品非嘉亨生产,有望从其他工厂抢订单。
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嘉化能源主营产品脂肪醇、液碱近两个月市场价格涨幅达25.71%、11.73%,公司有望受益 近两个月内脂肪醇价格持续上涨,嘉化能源有望受益。1)根据嘉化能源2023年年报,2023年公司有脂肪醇(酸)系列产品产量29.20万吨。2)根据百川资讯,C 12-14醇市场价格在两个月内上涨25.71%至22000元/吨,脂肪醇价差月涨幅13.16%。3)根据卓创资讯,预计短期脂肪醇价格或止涨企稳,原因包括成本方面,棕榈仁油价格存在底部支撑;供应方面,国内有脂肪醇生产装置有计划外检修,市场供应收紧。 近
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一线调研最新反馈:固态电池氧化物比硫化物落地更快,成本是硫化物的1/27
中科院马聘教授研发的氧氯化锆锂(Li1.75ZrCl4.75O0.5)固态电解质材料成本为$7/kg,而硫化物材料普遍高于$190/kg,显然经济性方面氧化物拔得头筹。 当前硫化物虽然被华为宁德的一纸专利捧上天,但事实依旧存在界面接触和成本问题,预计硫化物固态电池要2030年才能量产,而氧化物半固态电池已经在量产边缘,2028年全固态就有望落地。 事实上,下游对氧化物电池的进展非常迅速,出师中科院的太蓝新能源和长安、蔚来、吉利、小米合作已经有开花迹象,背靠清华的清陶和上汽智己也开始有结果,未来固
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【硅光进展更新】 Tower Semiconductor宣布多家客户的1.6 Tbps硅光子产品在其最新硅光(SiPho)平台上投入量产,最新平台工艺可以支持每通道200Gbps的数据传输速率和八通道并行光学,总计达到1.6Tbps的收发器吞吐量。客户已在Tower Semiconductor硅光平台上设计出突破性的1.6Tbps产品,并已开始订购批量产能。 多家客户包括除了之前xc,还有coherent,coherent也在进行800g硅光方案迭代
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事件:①网红卡姐晒出与Optimus互动视频,比心、猜拳等互动没有差错、动作没有延时,末端无抖动。 ②figure02发布bmw工厂工作更新视频,日处理量1000件,可靠度提升7倍,速度提升4倍。 ③华为具身智能中心开启运营,赛力斯、长安、小米等巨头宣布入局。 点评: ①特斯拉+英伟达引领的具身智能大时代拉开序幕,与国内的企业为引领创新+追赶的关系,类消费电子中苹果与安卓生态参与者的关系。②选股思路:首选T链,从产品力、供应商资质、模型算力支持等,这条链都是顶配,产品进度领先至少2-3年。T链组
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【天风电新】小牛电动交流要点-1120
1、3C认证已基本结束,三季度销量就有受到影响,目前渠道处于低库存。公司也在渠道尽量减少库存,前几年sku比较杂,公司对以前一些低价款、设计风格不是很一致的款式进行精简。 2、Q3锂电车型占比在50%左右,主要为今年公司开拓三四线城市,为铅酸市场。明后年铅酸比例继续提升,但是认为不会超过80%,因为公司智能化跟锂电绑定较深,且消费者对公司锂电产品有期待。 3、三季度毛利率降较低:1)海外滑板车市场,美国关税问题导致。2)国内:6000元以上的车型下降,偏一次性影响(新国标车型去库);3)门店扩张
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-21 07:43:08
【申万计算机】鼎捷数智:全球映射,企业级AI进入新阶段!
#c3.ai 大涨,企业软件+AI agent合作加速 11.19日美股C3.AI单日收涨24%,公司宣布与微软宣布达成战略联盟,加速在微软Azure上的企业人工智能应用的采用。 核心C3 Generative AI产品基于OpenAI完成“企业级搜索”,企业用户通过直观搜索+聊天页面,即可快速呈现企业所有相关数据,并完成相关分析。、 #企业AI agent落地核心是数据整合能力 企业AI agent落地除了需要大模型能力提升,核心是企业软件厂商对于企业数据的理解以及整合能力,打通全域数据后完成
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-21 07:42:32
【申万化工】磷化工点评
产业链提价风声渐起,磷石膏规范出炉收紧供给 Q4部分矿山进入传统休采期,磷矿供需偏紧。根据百川盈孚资讯,远安12月底,夷陵区11月底,小中型矿山11月下旬磷矿开始停产,叠加冬季备肥需求,磷矿石供需偏紧。11月19日,瓮安芭田31%品位磷精粉价格上涨30元至1050元/吨。 成本需求共振,产业链景气上行。国际硫磺坚挺,国内港口库存低位,成本端硫磺支撑强。磷复肥大会结束,东北需求即将启动,一铵近期上涨22元/吨,复合肥开工提升近3pct;二铵出口待发订单充足,国内64%供应略显紧张;新疆水溶肥采购提
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新洋丰
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小蜜蜂
2024-11-21 07:41:54
【天风金属】黄金止跌,黄金股悄然开启修复
📮18日晚,金价止步六连跌,收涨1.91%,今日继续上涨,报2636.8美元/盎司。上周五,SPDR黄金持仓在近一个月内首次由降转增,近两个交易日增持4.28吨。今天上午,贵金属板块领涨A股板块。我们认为,黄金股的修复已在悄然发生。 ▪️我们认为,金价的反弹主要原因有三: 1. 美元指数回调为金价上涨提供契机。自9月底市场交易特朗普胜选至今,市场预期通胀上行将放缓降息进程,美元近一个半月维持强势,而周一美元的上涨势头放缓。 2. 俄乌冲突加剧重新引发了避险需求。周一,美国允许乌克兰使用美国远程
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山东黄金
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小蜜蜂
2024-11-21 07:41:26
【中泰电新】PAA竞争格局良好,建议关注日播时尚
1、PAA的作用:目前主流负极粘结剂配方两种,SBR+CMC、SBR+CMC+PAA。PAA是线性的粘结剂,除了可以粘结活性物质外,线性的分子能抑制活性物质在充放电过程中的膨胀,对电池循环寿命有一定提升。 2、应用现状:预计头部电池厂在储能、大巴车等需要长循环的场景中,都会用含PAA的方案。在CTP动力方案中,也大多会使用PAA,没有了模组的限制,对电芯自身抑制膨胀的要求更高。 3、用量情况:预计PAA粉体占人造石墨的质量比重是1-1.5%,在硅基负极中用量为2-3%,在钠电负极(硬碳)中用量为
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日播时尚
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小蜜蜂
2024-11-21 07:39:39
【CT电新】新建硅料项目综合电耗要求低于53度,大超预期! 🍁工信部发布《光伏制造行业规范条件》(2024年本),硅料要求新建和改扩建项目还原电耗小于40度/kg(此前征求意见稿要求44度/kg),#综合电耗小于53度/kg(此前征求意见稿要求57度/kg)。大幅提升电耗要求,预计新建项目难度加大,叠加未来供给侧改革、行业自律,硅料供需有望显著改善,近期龙头预期大幅减产,硅料价格有望触底回升! 持续强call光伏板块(硅料通威协鑫、BC爱旭聚和隆基、电池钧达、硅片双良弘元、组件龙头晶科晶澳天合
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小蜜蜂
2024-11-20 17:06:05
【长江机械】科德数控近况更新~ 1、10月份订单维持较高增长。公司前三季度新签订单同比+37%,10月份维持高增长,预计1-10月新签订单同比接近+40%。公司Q3订单增长有所降速主要系订单节奏分配差异导致基数较高。 2、航空航天业务增长稳健,成长空间广阔。前三季度航空航天新增订单同比+10%,在高基数基础上维持稳健增长。航空航天作为自主可控的核心高地,具备持续的技术迭代需求,公司是国内五轴数控机床头部厂商,深度参与多个项目攻坚,技术持续迭代升级的同时享有较高利润水平。 3、公司是自主可控领先企
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小蜜蜂
2024-11-20 17:04:41
【广发电新】出口退税只会放大、不会扭转周期趋势
把握2025年锂电产业链朱格拉周期与基钦周期共振 1⃣️10月在市场演绎供给侧政策预期期间,我们强调中央层面更快进展在于【出口退税、电力体制改革】,当前光伏锂电已经具备全产业链配套能力,直接出口影响领域主要在于终端【光伏组件、锂电池】,而当前供需形势下,#国内组件与锂电池海外市场议价权上行过程中将具备直接价格传导能力(盈利由竞争决定而非成本); 2⃣️ 锂电池的朱格拉周期:随着宁德时代6、8、9月连续与天赐材料、富临精工、雅化集团签署长协,并且中州时代二期等新一轮资本开支启动,从对供应商长协到产
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湖南裕能
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小蜜蜂
2024-11-20 17:04:11
锂板块点评:价格会一波三折,股票整体向上
事件:9月以来,行业出清的信号不断增加,包括宁德锂矿停产,PLS、BaldHill等相继宣布停产裁员等,行业出清的信号不断释放。 我们的看法: 1、停产减产裁员是行业见底信号,澳矿普遍亏损:目前锂价下澳矿普遍亏损,行业出清已经开始,锂价基本触底,后续澳矿减停产现象预计将陆续出现,同时不排除部分高成本的非洲锂矿出现停产。 2、如何看待锂期货的波动? 期货价格波动明显,大涨大跌,我们判断这与行业套保密切相关,经历了接近两年的行业下行,产业链早被下行的锂价折腾够呛,所以一反弹,很多产业链回去套保,等明
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宁德时代
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小蜜蜂
2024-11-20 17:02:22
百雀羚暴雷,护肤品格局生变【德邦商社】 事件:“百雀羚化妆品涉嫌添加禁用原料”,上海药监答复:基本属实,立案调查 百雀羚23年营业额接近90亿元,位列中国护肤品第5,市占率为3.19%,产品均价在150元左右 本次事件有望带来护肤品格局进一步变化,直接利好三类公司:1)大众护肤品:例如上美的韩束;2)敏感肌护肤:本次未明确具体是什么产品暴雷,但利好薇诺娜等主敏感肌 安全品牌的替代;3)代工厂,嘉亨家化为百雀羚“最佳合作伙伴”,该产品非嘉亨生产,有望从其他工厂抢订单。
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