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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-12-17 08:18:28
【国君固收】央企加杠杆、金融稳杠杆、城投降杠杆
2025年信用债年度策略展望20241216 新框架下的流动性视角择券。长久期中高等级二永债将演绎“核心资产”逻辑。特别国债补充国有大行资本金背景下,大行二永债供给或将弱化,长久期+高等级+流动性好+策略容量大的资产供给收缩,机构拉久期背景下,长久期中高等级二永债将演绎“核心资产”逻辑,10年期国有大行二永债可能存在“抢跑”;关注化债受益区域的结构性机会。建议关注本轮特殊再融资债额度在有息债务占比较高,且2018年后有息债务增速偏低的区域。财政化债对债务压力的缓释更为显著,并且未来经营性债务的债
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-17 08:15:59
【天风商社】零售业创新提升工程实施方案印发,零售板块再获政策加持
◆商务部等7部门联合印发零售业创新提升工程实施方案 1、提出培育现代零售体系的目标,聚焦百货店、购物中心、超市、社区商业中心等零售商业设施改造提升,力争到2029年,初步形成供给丰富、布局均衡、渠道多元、服务优质、智慧便捷、绿色低碳的现代零售体系。 2、部署五个方面的工作任务,推动场景化改造、品质化供给、数字化赋能、多元化创新、供应链提升。 3、明确工作路径和保障政策。明确开展摸底调查、编制试点方案、推动项目启动、调动各方力量、“一店一策”改造的工作路径。提出加大金融支持、优化经营环境、搭建交流
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永辉超市
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小蜜蜂
2024-12-17 08:15:00
【天风商社】重点关注爱婴室
母婴主业韧性与政策加持+谷子新业万代高达资源稀缺性与落地想象力 🌼母婴主业业绩韧性增长+生育政策可能性期待 1)主业业绩实现韧性增长 ◆24Q1-3营收+2%至24.7亿元,归母净利+2%至4789万元,扣非归母净利+10%至2325万元,近期零售行情中今年业绩有增长的公司均被赋予估值溢价,爱婴室估值仍处低位。后续有望受益生育政策的进一步支持。 ◆目前门店接近500家均为直营,门店净利率3%-4%,25年预计净增双位数门店。店型优化向小店模式调整,人效坪效提升;品类结构引入买手机制,引进顺应消
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爱婴室
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小蜜蜂
2024-12-17 08:14:26
餐饮公司经营更新
#行业更新: 10-11月社零餐饮收入分别同比+3.2%/+4.0%,限额以上餐饮收入分别同比-0.3%/+2.5%,11月环比回暖,关注政策端利好释放带动餐饮消费环境改善。 #重点公司更新: 1⃣️海底捞:10月翻台率同比小幅下降,11月翻台率与10月持平,低于去年同期(整体和同店变动基本一致)。10-11月分别新开8/10家海底捞门店,3/3家焰请门店。 2⃣️百胜中国:十一假期消费意愿较强、同店回正,假期后恢复相对理性消费,公司希望Q4客流增速为正。 3⃣️同庆楼:10月传统旺季,生意一直
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同庆楼
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小蜜蜂
2024-12-17 08:13:55
高盛-蒙牛乳业-高管非交易路演- 买入 我们于12月13日在香港举办了与蒙牛乳业高管(包括首席执行官、首席财务官和副总裁)的线下会议。 管理层重申了他们致力于在未来实现高质量增长的承诺,未来三年的关键重点是品类多样化和盈利能力提升(2025-2027年核心营业利润率每年提升30~50个基点),这将通过品类毛利率改善和运营效率提升来实现。该股票以2025年预期12倍市盈率交易,2025年预期股息收益率为4%,自由现金流收益率为9%。鉴于其吸引人的估值和盈利转折前景,我们重申买入评级,12个月目标价
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小蜜蜂
2024-12-17 08:13:36
【中泰传媒】九部门联合印发意见,看好银发经济投资机会
🔥事件:中国人民银行等九部门联合印发(关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见)。 🔥点评: ⭐意见提出,精准推进中国式养老事业,服务银发经济高质量发展,有效助力积极应对人口老龄化国家战略实施。具体细则方面,意见 明确扩大银发经济经营主体和产业集群发展的信贷投放,并加大银发经济直接融资支持力度。 ⭐我们认为,老龄化逐步加深背景下,老年群体规模扩大且群体消费能力充足,拥有老年产业资源优势(客群、渠道)的公司有望受益于政策支持,加速拓展经营规模,通过老年文旅、老年用品等方式实现
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山东出版
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小蜜蜂
2024-12-16 21:07:05
宁德换电3天倒计时,重视联赢激光,尽早配置
宁德官方发布3天倒计时,12月18日举行换电生态大会。推荐联赢激光,宁德换电站绝对主供,70-80%份额。 本次大会或有超预期重大发布。从11月25日开始,宁德官微发布的13条重磅动态中,有7条涉及换电新布局,重视程度前所未见;大会命名为换电生态大会,预计从发布嘉宾、参会领导及合作伙伴、签约仪式等全方面将完整展现宁德全新换电战略,3天后的发布会或大超预期。 我们认为,换电作为宁德从制造向服务升级的核心战略,宁德历时近一年来完成换电业务的内部产品策略及组织架构多重调整,与滴滴深度合作,持续扩大合作
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宁德时代
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小蜜蜂
2024-12-16 21:06:36
🚀铜连接板块大涨,关注AEC新变化
#什么是AEC?。我们在9月铜连接报告中讲到目前英伟达NVL72中主要使用DAC无源铜缆,但有两种有源铜缆亦值得关注,其一为ACC(曾用于NVL36*2架构的Switch Tray互联),其二为AEC。1)ACC是在线缆Rx端加入一定能力的线性Redriver来提供信号的均衡和整形中继,延长端到端的传输距离,一般来说ACC可以在DAC的基础上增加2-3米传输距离;2)AEC是在线缆两端加入CDR(时钟数据恢复)对电信号进行重新定时(Retimer)和重新驱动,其所能补偿的铜缆损耗能力一般比ACC
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瑞可达
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小蜜蜂
2024-12-16 21:06:16
【中泰电子|生益科技】
高端材料在大客户处进展顺利,周期+成长有望动业绩估值修复 成长可期,后续高端产品有望持续放量:1)公司在高频高速板领域进展顺利,目前在海外核心厂商已实现批量出货,后续有望在更多数通大厂放量,为未来成长奠定坚实基础。2)公司持股生益电子62.93%,深度受益后续生益电子业绩增长。 短期景气度提升,长期可期覆铜板涨价:1)受益于Q4家电等需求回暖,公司订单景气度进一步攀升,公司有望持续提升高毛利产品占比,促使公司利润率有所改善;2)覆铜板价格长期与下游景气度与上游原材料价格息息相关,在各轮消费补贴刺
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生益科技
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小蜜蜂
2024-12-16 21:05:15
东北空间科技商业航天更新 2024.12.16
事件: 北京时间12月16日18时,我国在文昌航天发射场使用长征五号乙(CZ-5B)运载火箭/远征二号上面级,成功将卫星互联网低轨01组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 1️⃣是中国星网的国网首次批量组网发射 2️⃣是第一次使用长五B重型火箭执行卫星互联网发射任务 🚀长征五号B是中国近地轨道运载能力最大的运载火箭,全箭总长53.7米,起飞重量837.5吨。整流罩的包络直径达到4.5米,容积超过345立方米,是中国现役火箭中最大的整流罩。 🚀长五B的LEO近地轨道运力
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知行汽车科技
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小蜜蜂
2024-12-16 21:04:33
【中信证券新材料】国网星座开始部署,看好低轨卫星基本面行情
⭕长征五号B成功发射国网首批组网卫星。2024年12月16日18时,长征五号B遥六火箭在海南文昌航天发射场点火升空,与远征二号Y2上面级共同将卫星互联网低轨01组卫星成功送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。 ⭕后续还有海南商发一号工位首发和长征八号甲首飞。12月15日长征八号运载火箭在海南商业航天发射场从技术区成功转运至发射区一号发射工位将于近日择机发射,此次发射是一号发射工位的首次发射。12月9日,长征八号甲遥一运载火箭顺利装船,前往中国文昌航天发射场,长八甲火箭作为未来我国中低轨主力火箭,将
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乾照光电
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小蜜蜂
2024-12-13 08:27:34
最近我们提示的豆包概念股涨幅较大,特别是我们上周四调研的【视觉中国】一路领涨,下午我去【丝路视觉】调研,我们组刘晓珊去【省广集团】调研,豆包产业链我们会花大力气。另外,游戏白马股近期严重滞涨,神州泰岳,姚记,恺英,巨人,吉比特,ST华通继续强推,而AI+的【值得买】【朗玛信息】【万兴科技】【中文在线】【蓝色光标】【易点天下】【昆仑万维】【汤姆猫】【奥飞娱乐】【芒果超媒】【华策影视】等继续坚定看好!OPENAI,谷歌,META,豆包持续发布AI应用,大幕才刚刚拉开帷幕!
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小蜜蜂
2024-12-13 08:27:25
🌼事件 特斯拉向中国工业和信息化部(MIIT)备案,测量了 Cybertruck 的能耗,今天获得了汽车能耗标识。 🌼分析 【获得汽车能耗标签是Cybertruck进中国的必要不充分条件】,即获得汽车能耗标签只是车企在中国车型合规工作中的一项。我们认为【Cybertruck一旦其进入中国或撬动较大的供应链弹性】。
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小蜜蜂
2024-12-13 08:27:11
【天风策略吴开达团队】2024年12月12日国内政策热点跟踪
逆回购:央行开展661亿元7天期逆回购操作,当日373亿元逆回购到期。 中央经济工作会议:会议12月11日至12日在北京举行,强调实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市,防范化解重点领域风险和外部冲击,稳定预期、激发活力。 养老金:人社部等五部门联合发布通知明确,自12月15日起,全面实施个人养老金制度;同时将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录,推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。 中美:商务部表示,中方一直通过中美商务部沟通交流
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-13 08:26:25
【中信汽车】2025年华为车展望报告:生态扩容,把握变与不变
#变与不变:商业模式和合作伙伴迭代、顶层设计不变、赛力斯一直是“样板点” “不造车、帮助车企造好车”的顶层设计一直未变,商业模式的迭代和合作伙伴的扩容,本质是追求销量和利润的最大化,而在不同的阶段,合作伙伴扩容的前提是1~2个车企是样本点 业务层面,赛力斯是智选的样本点、智选当前是HI的样板点(甚至衍生出介于两者之间的创新商业模式);股权层面,长安和赛力斯分别是两类主机厂的样本点 #智选:有望分享150-200万销量/450-700亿利润空间 我们测算24Q3问界单车利润达2.6万,20万元以上
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长安汽车
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【国君固收】央企加杠杆、金融稳杠杆、城投降杠杆
2025年信用债年度策略展望20241216 新框架下的流动性视角择券。长久期中高等级二永债将演绎“核心资产”逻辑。特别国债补充国有大行资本金背景下,大行二永债供给或将弱化,长久期+高等级+流动性好+策略容量大的资产供给收缩,机构拉久期背景下,长久期中高等级二永债将演绎“核心资产”逻辑,10年期国有大行二永债可能存在“抢跑”;关注化债受益区域的结构性机会。建议关注本轮特殊再融资债额度在有息债务占比较高,且2018年后有息债务增速偏低的区域。财政化债对债务压力的缓释更为显著,并且未来经营性债务的债
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【天风商社】零售业创新提升工程实施方案印发,零售板块再获政策加持
◆商务部等7部门联合印发零售业创新提升工程实施方案 1、提出培育现代零售体系的目标,聚焦百货店、购物中心、超市、社区商业中心等零售商业设施改造提升,力争到2029年,初步形成供给丰富、布局均衡、渠道多元、服务优质、智慧便捷、绿色低碳的现代零售体系。 2、部署五个方面的工作任务,推动场景化改造、品质化供给、数字化赋能、多元化创新、供应链提升。 3、明确工作路径和保障政策。明确开展摸底调查、编制试点方案、推动项目启动、调动各方力量、“一店一策”改造的工作路径。提出加大金融支持、优化经营环境、搭建交流
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【天风商社】重点关注爱婴室
母婴主业韧性与政策加持+谷子新业万代高达资源稀缺性与落地想象力 🌼母婴主业业绩韧性增长+生育政策可能性期待 1)主业业绩实现韧性增长 ◆24Q1-3营收+2%至24.7亿元,归母净利+2%至4789万元,扣非归母净利+10%至2325万元,近期零售行情中今年业绩有增长的公司均被赋予估值溢价,爱婴室估值仍处低位。后续有望受益生育政策的进一步支持。 ◆目前门店接近500家均为直营,门店净利率3%-4%,25年预计净增双位数门店。店型优化向小店模式调整,人效坪效提升;品类结构引入买手机制,引进顺应消
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餐饮公司经营更新
#行业更新: 10-11月社零餐饮收入分别同比+3.2%/+4.0%,限额以上餐饮收入分别同比-0.3%/+2.5%,11月环比回暖,关注政策端利好释放带动餐饮消费环境改善。 #重点公司更新: 1⃣️海底捞:10月翻台率同比小幅下降,11月翻台率与10月持平,低于去年同期(整体和同店变动基本一致)。10-11月分别新开8/10家海底捞门店,3/3家焰请门店。 2⃣️百胜中国:十一假期消费意愿较强、同店回正,假期后恢复相对理性消费,公司希望Q4客流增速为正。 3⃣️同庆楼:10月传统旺季,生意一直
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高盛-蒙牛乳业-高管非交易路演- 买入 我们于12月13日在香港举办了与蒙牛乳业高管(包括首席执行官、首席财务官和副总裁)的线下会议。 管理层重申了他们致力于在未来实现高质量增长的承诺,未来三年的关键重点是品类多样化和盈利能力提升(2025-2027年核心营业利润率每年提升30~50个基点),这将通过品类毛利率改善和运营效率提升来实现。该股票以2025年预期12倍市盈率交易,2025年预期股息收益率为4%,自由现金流收益率为9%。鉴于其吸引人的估值和盈利转折前景,我们重申买入评级,12个月目标价
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【中泰传媒】九部门联合印发意见,看好银发经济投资机会
🔥事件:中国人民银行等九部门联合印发(关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见)。 🔥点评: ⭐意见提出,精准推进中国式养老事业,服务银发经济高质量发展,有效助力积极应对人口老龄化国家战略实施。具体细则方面,意见 明确扩大银发经济经营主体和产业集群发展的信贷投放,并加大银发经济直接融资支持力度。 ⭐我们认为,老龄化逐步加深背景下,老年群体规模扩大且群体消费能力充足,拥有老年产业资源优势(客群、渠道)的公司有望受益于政策支持,加速拓展经营规模,通过老年文旅、老年用品等方式实现
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宁德换电3天倒计时,重视联赢激光,尽早配置
宁德官方发布3天倒计时,12月18日举行换电生态大会。推荐联赢激光,宁德换电站绝对主供,70-80%份额。 本次大会或有超预期重大发布。从11月25日开始,宁德官微发布的13条重磅动态中,有7条涉及换电新布局,重视程度前所未见;大会命名为换电生态大会,预计从发布嘉宾、参会领导及合作伙伴、签约仪式等全方面将完整展现宁德全新换电战略,3天后的发布会或大超预期。 我们认为,换电作为宁德从制造向服务升级的核心战略,宁德历时近一年来完成换电业务的内部产品策略及组织架构多重调整,与滴滴深度合作,持续扩大合作
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🚀铜连接板块大涨,关注AEC新变化
#什么是AEC?。我们在9月铜连接报告中讲到目前英伟达NVL72中主要使用DAC无源铜缆,但有两种有源铜缆亦值得关注,其一为ACC(曾用于NVL36*2架构的Switch Tray互联),其二为AEC。1)ACC是在线缆Rx端加入一定能力的线性Redriver来提供信号的均衡和整形中继,延长端到端的传输距离,一般来说ACC可以在DAC的基础上增加2-3米传输距离;2)AEC是在线缆两端加入CDR(时钟数据恢复)对电信号进行重新定时(Retimer)和重新驱动,其所能补偿的铜缆损耗能力一般比ACC
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【中泰电子|生益科技】
高端材料在大客户处进展顺利,周期+成长有望动业绩估值修复 成长可期,后续高端产品有望持续放量:1)公司在高频高速板领域进展顺利,目前在海外核心厂商已实现批量出货,后续有望在更多数通大厂放量,为未来成长奠定坚实基础。2)公司持股生益电子62.93%,深度受益后续生益电子业绩增长。 短期景气度提升,长期可期覆铜板涨价:1)受益于Q4家电等需求回暖,公司订单景气度进一步攀升,公司有望持续提升高毛利产品占比,促使公司利润率有所改善;2)覆铜板价格长期与下游景气度与上游原材料价格息息相关,在各轮消费补贴刺
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事件: 北京时间12月16日18时,我国在文昌航天发射场使用长征五号乙(CZ-5B)运载火箭/远征二号上面级,成功将卫星互联网低轨01组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 1️⃣是中国星网的国网首次批量组网发射 2️⃣是第一次使用长五B重型火箭执行卫星互联网发射任务 🚀长征五号B是中国近地轨道运载能力最大的运载火箭,全箭总长53.7米,起飞重量837.5吨。整流罩的包络直径达到4.5米,容积超过345立方米,是中国现役火箭中最大的整流罩。 🚀长五B的LEO近地轨道运力
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【中信证券新材料】国网星座开始部署,看好低轨卫星基本面行情
⭕长征五号B成功发射国网首批组网卫星。2024年12月16日18时,长征五号B遥六火箭在海南文昌航天发射场点火升空,与远征二号Y2上面级共同将卫星互联网低轨01组卫星成功送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。 ⭕后续还有海南商发一号工位首发和长征八号甲首飞。12月15日长征八号运载火箭在海南商业航天发射场从技术区成功转运至发射区一号发射工位将于近日择机发射,此次发射是一号发射工位的首次发射。12月9日,长征八号甲遥一运载火箭顺利装船,前往中国文昌航天发射场,长八甲火箭作为未来我国中低轨主力火箭,将
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最近我们提示的豆包概念股涨幅较大,特别是我们上周四调研的【视觉中国】一路领涨,下午我去【丝路视觉】调研,我们组刘晓珊去【省广集团】调研,豆包产业链我们会花大力气。另外,游戏白马股近期严重滞涨,神州泰岳,姚记,恺英,巨人,吉比特,ST华通继续强推,而AI+的【值得买】【朗玛信息】【万兴科技】【中文在线】【蓝色光标】【易点天下】【昆仑万维】【汤姆猫】【奥飞娱乐】【芒果超媒】【华策影视】等继续坚定看好!OPENAI,谷歌,META,豆包持续发布AI应用,大幕才刚刚拉开帷幕!
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🌼事件 特斯拉向中国工业和信息化部(MIIT)备案,测量了 Cybertruck 的能耗,今天获得了汽车能耗标识。 🌼分析 【获得汽车能耗标签是Cybertruck进中国的必要不充分条件】,即获得汽车能耗标签只是车企在中国车型合规工作中的一项。我们认为【Cybertruck一旦其进入中国或撬动较大的供应链弹性】。
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【天风策略吴开达团队】2024年12月12日国内政策热点跟踪
逆回购:央行开展661亿元7天期逆回购操作,当日373亿元逆回购到期。 中央经济工作会议:会议12月11日至12日在北京举行,强调实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市,防范化解重点领域风险和外部冲击,稳定预期、激发活力。 养老金:人社部等五部门联合发布通知明确,自12月15日起,全面实施个人养老金制度;同时将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录,推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。 中美:商务部表示,中方一直通过中美商务部沟通交流
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【中信汽车】2025年华为车展望报告:生态扩容,把握变与不变
#变与不变:商业模式和合作伙伴迭代、顶层设计不变、赛力斯一直是“样板点” “不造车、帮助车企造好车”的顶层设计一直未变,商业模式的迭代和合作伙伴的扩容,本质是追求销量和利润的最大化,而在不同的阶段,合作伙伴扩容的前提是1~2个车企是样本点 业务层面,赛力斯是智选的样本点、智选当前是HI的样板点(甚至衍生出介于两者之间的创新商业模式);股权层面,长安和赛力斯分别是两类主机厂的样本点 #智选:有望分享150-200万销量/450-700亿利润空间 我们测算24Q3问界单车利润达2.6万,20万元以上
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【国君固收】央企加杠杆、金融稳杠杆、城投降杠杆
2025年信用债年度策略展望20241216 新框架下的流动性视角择券。长久期中高等级二永债将演绎“核心资产”逻辑。特别国债补充国有大行资本金背景下,大行二永债供给或将弱化,长久期+高等级+流动性好+策略容量大的资产供给收缩,机构拉久期背景下,长久期中高等级二永债将演绎“核心资产”逻辑,10年期国有大行二永债可能存在“抢跑”;关注化债受益区域的结构性机会。建议关注本轮特殊再融资债额度在有息债务占比较高,且2018年后有息债务增速偏低的区域。财政化债对债务压力的缓释更为显著,并且未来经营性债务的债
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【天风商社】零售业创新提升工程实施方案印发,零售板块再获政策加持
◆商务部等7部门联合印发零售业创新提升工程实施方案 1、提出培育现代零售体系的目标,聚焦百货店、购物中心、超市、社区商业中心等零售商业设施改造提升,力争到2029年,初步形成供给丰富、布局均衡、渠道多元、服务优质、智慧便捷、绿色低碳的现代零售体系。 2、部署五个方面的工作任务,推动场景化改造、品质化供给、数字化赋能、多元化创新、供应链提升。 3、明确工作路径和保障政策。明确开展摸底调查、编制试点方案、推动项目启动、调动各方力量、“一店一策”改造的工作路径。提出加大金融支持、优化经营环境、搭建交流
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【天风商社】重点关注爱婴室
母婴主业韧性与政策加持+谷子新业万代高达资源稀缺性与落地想象力 🌼母婴主业业绩韧性增长+生育政策可能性期待 1)主业业绩实现韧性增长 ◆24Q1-3营收+2%至24.7亿元,归母净利+2%至4789万元,扣非归母净利+10%至2325万元,近期零售行情中今年业绩有增长的公司均被赋予估值溢价,爱婴室估值仍处低位。后续有望受益生育政策的进一步支持。 ◆目前门店接近500家均为直营,门店净利率3%-4%,25年预计净增双位数门店。店型优化向小店模式调整,人效坪效提升;品类结构引入买手机制,引进顺应消
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爱婴室
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小蜜蜂
2024-12-17 08:14:26
餐饮公司经营更新
#行业更新: 10-11月社零餐饮收入分别同比+3.2%/+4.0%,限额以上餐饮收入分别同比-0.3%/+2.5%,11月环比回暖,关注政策端利好释放带动餐饮消费环境改善。 #重点公司更新: 1⃣️海底捞:10月翻台率同比小幅下降,11月翻台率与10月持平,低于去年同期(整体和同店变动基本一致)。10-11月分别新开8/10家海底捞门店,3/3家焰请门店。 2⃣️百胜中国:十一假期消费意愿较强、同店回正,假期后恢复相对理性消费,公司希望Q4客流增速为正。 3⃣️同庆楼:10月传统旺季,生意一直
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同庆楼
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小蜜蜂
2024-12-17 08:13:55
高盛-蒙牛乳业-高管非交易路演- 买入 我们于12月13日在香港举办了与蒙牛乳业高管(包括首席执行官、首席财务官和副总裁)的线下会议。 管理层重申了他们致力于在未来实现高质量增长的承诺,未来三年的关键重点是品类多样化和盈利能力提升(2025-2027年核心营业利润率每年提升30~50个基点),这将通过品类毛利率改善和运营效率提升来实现。该股票以2025年预期12倍市盈率交易,2025年预期股息收益率为4%,自由现金流收益率为9%。鉴于其吸引人的估值和盈利转折前景,我们重申买入评级,12个月目标价
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小蜜蜂
2024-12-17 08:13:36
【中泰传媒】九部门联合印发意见,看好银发经济投资机会
🔥事件:中国人民银行等九部门联合印发(关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见)。 🔥点评: ⭐意见提出,精准推进中国式养老事业,服务银发经济高质量发展,有效助力积极应对人口老龄化国家战略实施。具体细则方面,意见 明确扩大银发经济经营主体和产业集群发展的信贷投放,并加大银发经济直接融资支持力度。 ⭐我们认为,老龄化逐步加深背景下,老年群体规模扩大且群体消费能力充足,拥有老年产业资源优势(客群、渠道)的公司有望受益于政策支持,加速拓展经营规模,通过老年文旅、老年用品等方式实现
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山东出版
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小蜜蜂
2024-12-16 21:07:05
宁德换电3天倒计时,重视联赢激光,尽早配置
宁德官方发布3天倒计时,12月18日举行换电生态大会。推荐联赢激光,宁德换电站绝对主供,70-80%份额。 本次大会或有超预期重大发布。从11月25日开始,宁德官微发布的13条重磅动态中,有7条涉及换电新布局,重视程度前所未见;大会命名为换电生态大会,预计从发布嘉宾、参会领导及合作伙伴、签约仪式等全方面将完整展现宁德全新换电战略,3天后的发布会或大超预期。 我们认为,换电作为宁德从制造向服务升级的核心战略,宁德历时近一年来完成换电业务的内部产品策略及组织架构多重调整,与滴滴深度合作,持续扩大合作
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宁德时代
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小蜜蜂
2024-12-16 21:06:36
🚀铜连接板块大涨,关注AEC新变化
#什么是AEC?。我们在9月铜连接报告中讲到目前英伟达NVL72中主要使用DAC无源铜缆,但有两种有源铜缆亦值得关注,其一为ACC(曾用于NVL36*2架构的Switch Tray互联),其二为AEC。1)ACC是在线缆Rx端加入一定能力的线性Redriver来提供信号的均衡和整形中继,延长端到端的传输距离,一般来说ACC可以在DAC的基础上增加2-3米传输距离;2)AEC是在线缆两端加入CDR(时钟数据恢复)对电信号进行重新定时(Retimer)和重新驱动,其所能补偿的铜缆损耗能力一般比ACC
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瑞可达
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小蜜蜂
2024-12-16 21:06:16
【中泰电子|生益科技】
高端材料在大客户处进展顺利,周期+成长有望动业绩估值修复 成长可期,后续高端产品有望持续放量:1)公司在高频高速板领域进展顺利,目前在海外核心厂商已实现批量出货,后续有望在更多数通大厂放量,为未来成长奠定坚实基础。2)公司持股生益电子62.93%,深度受益后续生益电子业绩增长。 短期景气度提升,长期可期覆铜板涨价:1)受益于Q4家电等需求回暖,公司订单景气度进一步攀升,公司有望持续提升高毛利产品占比,促使公司利润率有所改善;2)覆铜板价格长期与下游景气度与上游原材料价格息息相关,在各轮消费补贴刺
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生益科技
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小蜜蜂
2024-12-16 21:05:15
东北空间科技商业航天更新 2024.12.16
事件: 北京时间12月16日18时,我国在文昌航天发射场使用长征五号乙(CZ-5B)运载火箭/远征二号上面级,成功将卫星互联网低轨01组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 1️⃣是中国星网的国网首次批量组网发射 2️⃣是第一次使用长五B重型火箭执行卫星互联网发射任务 🚀长征五号B是中国近地轨道运载能力最大的运载火箭,全箭总长53.7米,起飞重量837.5吨。整流罩的包络直径达到4.5米,容积超过345立方米,是中国现役火箭中最大的整流罩。 🚀长五B的LEO近地轨道运力
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知行汽车科技
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小蜜蜂
2024-12-16 21:04:33
【中信证券新材料】国网星座开始部署,看好低轨卫星基本面行情
⭕长征五号B成功发射国网首批组网卫星。2024年12月16日18时,长征五号B遥六火箭在海南文昌航天发射场点火升空,与远征二号Y2上面级共同将卫星互联网低轨01组卫星成功送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。 ⭕后续还有海南商发一号工位首发和长征八号甲首飞。12月15日长征八号运载火箭在海南商业航天发射场从技术区成功转运至发射区一号发射工位将于近日择机发射,此次发射是一号发射工位的首次发射。12月9日,长征八号甲遥一运载火箭顺利装船,前往中国文昌航天发射场,长八甲火箭作为未来我国中低轨主力火箭,将
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乾照光电
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小蜜蜂
2024-12-13 08:27:34
最近我们提示的豆包概念股涨幅较大,特别是我们上周四调研的【视觉中国】一路领涨,下午我去【丝路视觉】调研,我们组刘晓珊去【省广集团】调研,豆包产业链我们会花大力气。另外,游戏白马股近期严重滞涨,神州泰岳,姚记,恺英,巨人,吉比特,ST华通继续强推,而AI+的【值得买】【朗玛信息】【万兴科技】【中文在线】【蓝色光标】【易点天下】【昆仑万维】【汤姆猫】【奥飞娱乐】【芒果超媒】【华策影视】等继续坚定看好!OPENAI,谷歌,META,豆包持续发布AI应用,大幕才刚刚拉开帷幕!
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小蜜蜂
2024-12-13 08:27:25
🌼事件 特斯拉向中国工业和信息化部(MIIT)备案,测量了 Cybertruck 的能耗,今天获得了汽车能耗标识。 🌼分析 【获得汽车能耗标签是Cybertruck进中国的必要不充分条件】,即获得汽车能耗标签只是车企在中国车型合规工作中的一项。我们认为【Cybertruck一旦其进入中国或撬动较大的供应链弹性】。
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小蜜蜂
2024-12-13 08:27:11
【天风策略吴开达团队】2024年12月12日国内政策热点跟踪
逆回购:央行开展661亿元7天期逆回购操作,当日373亿元逆回购到期。 中央经济工作会议:会议12月11日至12日在北京举行,强调实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市,防范化解重点领域风险和外部冲击,稳定预期、激发活力。 养老金:人社部等五部门联合发布通知明确,自12月15日起,全面实施个人养老金制度;同时将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录,推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。 中美:商务部表示,中方一直通过中美商务部沟通交流
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-13 08:26:25
【中信汽车】2025年华为车展望报告:生态扩容,把握变与不变
#变与不变:商业模式和合作伙伴迭代、顶层设计不变、赛力斯一直是“样板点” “不造车、帮助车企造好车”的顶层设计一直未变,商业模式的迭代和合作伙伴的扩容,本质是追求销量和利润的最大化,而在不同的阶段,合作伙伴扩容的前提是1~2个车企是样本点 业务层面,赛力斯是智选的样本点、智选当前是HI的样板点(甚至衍生出介于两者之间的创新商业模式);股权层面,长安和赛力斯分别是两类主机厂的样本点 #智选:有望分享150-200万销量/450-700亿利润空间 我们测算24Q3问界单车利润达2.6万,20万元以上
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长安汽车
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小蜜蜂
2024-12-17 08:18:28
【国君固收】央企加杠杆、金融稳杠杆、城投降杠杆
2025年信用债年度策略展望20241216 新框架下的流动性视角择券。长久期中高等级二永债将演绎“核心资产”逻辑。特别国债补充国有大行资本金背景下,大行二永债供给或将弱化,长久期+高等级+流动性好+策略容量大的资产供给收缩,机构拉久期背景下,长久期中高等级二永债将演绎“核心资产”逻辑,10年期国有大行二永债可能存在“抢跑”;关注化债受益区域的结构性机会。建议关注本轮特殊再融资债额度在有息债务占比较高,且2018年后有息债务增速偏低的区域。财政化债对债务压力的缓释更为显著,并且未来经营性债务的债
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-17 08:15:59
【天风商社】零售业创新提升工程实施方案印发,零售板块再获政策加持
◆商务部等7部门联合印发零售业创新提升工程实施方案 1、提出培育现代零售体系的目标,聚焦百货店、购物中心、超市、社区商业中心等零售商业设施改造提升,力争到2029年,初步形成供给丰富、布局均衡、渠道多元、服务优质、智慧便捷、绿色低碳的现代零售体系。 2、部署五个方面的工作任务,推动场景化改造、品质化供给、数字化赋能、多元化创新、供应链提升。 3、明确工作路径和保障政策。明确开展摸底调查、编制试点方案、推动项目启动、调动各方力量、“一店一策”改造的工作路径。提出加大金融支持、优化经营环境、搭建交流
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永辉超市
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小蜜蜂
2024-12-17 08:15:00
【天风商社】重点关注爱婴室
母婴主业韧性与政策加持+谷子新业万代高达资源稀缺性与落地想象力 🌼母婴主业业绩韧性增长+生育政策可能性期待 1)主业业绩实现韧性增长 ◆24Q1-3营收+2%至24.7亿元,归母净利+2%至4789万元,扣非归母净利+10%至2325万元,近期零售行情中今年业绩有增长的公司均被赋予估值溢价,爱婴室估值仍处低位。后续有望受益生育政策的进一步支持。 ◆目前门店接近500家均为直营,门店净利率3%-4%,25年预计净增双位数门店。店型优化向小店模式调整,人效坪效提升;品类结构引入买手机制,引进顺应消
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爱婴室
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小蜜蜂
2024-12-17 08:14:26
餐饮公司经营更新
#行业更新: 10-11月社零餐饮收入分别同比+3.2%/+4.0%,限额以上餐饮收入分别同比-0.3%/+2.5%,11月环比回暖,关注政策端利好释放带动餐饮消费环境改善。 #重点公司更新: 1⃣️海底捞:10月翻台率同比小幅下降,11月翻台率与10月持平,低于去年同期(整体和同店变动基本一致)。10-11月分别新开8/10家海底捞门店,3/3家焰请门店。 2⃣️百胜中国:十一假期消费意愿较强、同店回正,假期后恢复相对理性消费,公司希望Q4客流增速为正。 3⃣️同庆楼:10月传统旺季,生意一直
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同庆楼
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小蜜蜂
2024-12-17 08:13:55
高盛-蒙牛乳业-高管非交易路演- 买入 我们于12月13日在香港举办了与蒙牛乳业高管(包括首席执行官、首席财务官和副总裁)的线下会议。 管理层重申了他们致力于在未来实现高质量增长的承诺,未来三年的关键重点是品类多样化和盈利能力提升(2025-2027年核心营业利润率每年提升30~50个基点),这将通过品类毛利率改善和运营效率提升来实现。该股票以2025年预期12倍市盈率交易,2025年预期股息收益率为4%,自由现金流收益率为9%。鉴于其吸引人的估值和盈利转折前景,我们重申买入评级,12个月目标价
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【中泰传媒】九部门联合印发意见,看好银发经济投资机会
🔥事件:中国人民银行等九部门联合印发(关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见)。 🔥点评: ⭐意见提出,精准推进中国式养老事业,服务银发经济高质量发展,有效助力积极应对人口老龄化国家战略实施。具体细则方面,意见 明确扩大银发经济经营主体和产业集群发展的信贷投放,并加大银发经济直接融资支持力度。 ⭐我们认为,老龄化逐步加深背景下,老年群体规模扩大且群体消费能力充足,拥有老年产业资源优势(客群、渠道)的公司有望受益于政策支持,加速拓展经营规模,通过老年文旅、老年用品等方式实现
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山东出版
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宁德换电3天倒计时,重视联赢激光,尽早配置
宁德官方发布3天倒计时,12月18日举行换电生态大会。推荐联赢激光,宁德换电站绝对主供,70-80%份额。 本次大会或有超预期重大发布。从11月25日开始,宁德官微发布的13条重磅动态中,有7条涉及换电新布局,重视程度前所未见;大会命名为换电生态大会,预计从发布嘉宾、参会领导及合作伙伴、签约仪式等全方面将完整展现宁德全新换电战略,3天后的发布会或大超预期。 我们认为,换电作为宁德从制造向服务升级的核心战略,宁德历时近一年来完成换电业务的内部产品策略及组织架构多重调整,与滴滴深度合作,持续扩大合作
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宁德时代
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🚀铜连接板块大涨,关注AEC新变化
#什么是AEC?。我们在9月铜连接报告中讲到目前英伟达NVL72中主要使用DAC无源铜缆,但有两种有源铜缆亦值得关注,其一为ACC(曾用于NVL36*2架构的Switch Tray互联),其二为AEC。1)ACC是在线缆Rx端加入一定能力的线性Redriver来提供信号的均衡和整形中继,延长端到端的传输距离,一般来说ACC可以在DAC的基础上增加2-3米传输距离;2)AEC是在线缆两端加入CDR(时钟数据恢复)对电信号进行重新定时(Retimer)和重新驱动,其所能补偿的铜缆损耗能力一般比ACC
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【中泰电子|生益科技】
高端材料在大客户处进展顺利,周期+成长有望动业绩估值修复 成长可期,后续高端产品有望持续放量:1)公司在高频高速板领域进展顺利,目前在海外核心厂商已实现批量出货,后续有望在更多数通大厂放量,为未来成长奠定坚实基础。2)公司持股生益电子62.93%,深度受益后续生益电子业绩增长。 短期景气度提升,长期可期覆铜板涨价:1)受益于Q4家电等需求回暖,公司订单景气度进一步攀升,公司有望持续提升高毛利产品占比,促使公司利润率有所改善;2)覆铜板价格长期与下游景气度与上游原材料价格息息相关,在各轮消费补贴刺
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东北空间科技商业航天更新 2024.12.16
事件: 北京时间12月16日18时,我国在文昌航天发射场使用长征五号乙(CZ-5B)运载火箭/远征二号上面级,成功将卫星互联网低轨01组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 1️⃣是中国星网的国网首次批量组网发射 2️⃣是第一次使用长五B重型火箭执行卫星互联网发射任务 🚀长征五号B是中国近地轨道运载能力最大的运载火箭,全箭总长53.7米,起飞重量837.5吨。整流罩的包络直径达到4.5米,容积超过345立方米,是中国现役火箭中最大的整流罩。 🚀长五B的LEO近地轨道运力
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知行汽车科技
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【中信证券新材料】国网星座开始部署,看好低轨卫星基本面行情
⭕长征五号B成功发射国网首批组网卫星。2024年12月16日18时,长征五号B遥六火箭在海南文昌航天发射场点火升空,与远征二号Y2上面级共同将卫星互联网低轨01组卫星成功送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。 ⭕后续还有海南商发一号工位首发和长征八号甲首飞。12月15日长征八号运载火箭在海南商业航天发射场从技术区成功转运至发射区一号发射工位将于近日择机发射,此次发射是一号发射工位的首次发射。12月9日,长征八号甲遥一运载火箭顺利装船,前往中国文昌航天发射场,长八甲火箭作为未来我国中低轨主力火箭,将
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最近我们提示的豆包概念股涨幅较大,特别是我们上周四调研的【视觉中国】一路领涨,下午我去【丝路视觉】调研,我们组刘晓珊去【省广集团】调研,豆包产业链我们会花大力气。另外,游戏白马股近期严重滞涨,神州泰岳,姚记,恺英,巨人,吉比特,ST华通继续强推,而AI+的【值得买】【朗玛信息】【万兴科技】【中文在线】【蓝色光标】【易点天下】【昆仑万维】【汤姆猫】【奥飞娱乐】【芒果超媒】【华策影视】等继续坚定看好!OPENAI,谷歌,META,豆包持续发布AI应用,大幕才刚刚拉开帷幕!
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🌼事件 特斯拉向中国工业和信息化部(MIIT)备案,测量了 Cybertruck 的能耗,今天获得了汽车能耗标识。 🌼分析 【获得汽车能耗标签是Cybertruck进中国的必要不充分条件】,即获得汽车能耗标签只是车企在中国车型合规工作中的一项。我们认为【Cybertruck一旦其进入中国或撬动较大的供应链弹性】。
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【天风策略吴开达团队】2024年12月12日国内政策热点跟踪
逆回购:央行开展661亿元7天期逆回购操作,当日373亿元逆回购到期。 中央经济工作会议:会议12月11日至12日在北京举行,强调实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市,防范化解重点领域风险和外部冲击,稳定预期、激发活力。 养老金:人社部等五部门联合发布通知明确,自12月15日起,全面实施个人养老金制度;同时将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录,推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。 中美:商务部表示,中方一直通过中美商务部沟通交流
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中信证券
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【中信汽车】2025年华为车展望报告:生态扩容,把握变与不变
#变与不变:商业模式和合作伙伴迭代、顶层设计不变、赛力斯一直是“样板点” “不造车、帮助车企造好车”的顶层设计一直未变,商业模式的迭代和合作伙伴的扩容,本质是追求销量和利润的最大化,而在不同的阶段,合作伙伴扩容的前提是1~2个车企是样本点 业务层面,赛力斯是智选的样本点、智选当前是HI的样板点(甚至衍生出介于两者之间的创新商业模式);股权层面,长安和赛力斯分别是两类主机厂的样本点 #智选:有望分享150-200万销量/450-700亿利润空间 我们测算24Q3问界单车利润达2.6万,20万元以上
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【国君固收】央企加杠杆、金融稳杠杆、城投降杠杆
2025年信用债年度策略展望20241216 新框架下的流动性视角择券。长久期中高等级二永债将演绎“核心资产”逻辑。特别国债补充国有大行资本金背景下,大行二永债供给或将弱化,长久期+高等级+流动性好+策略容量大的资产供给收缩,机构拉久期背景下,长久期中高等级二永债将演绎“核心资产”逻辑,10年期国有大行二永债可能存在“抢跑”;关注化债受益区域的结构性机会。建议关注本轮特殊再融资债额度在有息债务占比较高,且2018年后有息债务增速偏低的区域。财政化债对债务压力的缓释更为显著,并且未来经营性债务的债
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【天风商社】零售业创新提升工程实施方案印发,零售板块再获政策加持
◆商务部等7部门联合印发零售业创新提升工程实施方案 1、提出培育现代零售体系的目标,聚焦百货店、购物中心、超市、社区商业中心等零售商业设施改造提升,力争到2029年,初步形成供给丰富、布局均衡、渠道多元、服务优质、智慧便捷、绿色低碳的现代零售体系。 2、部署五个方面的工作任务,推动场景化改造、品质化供给、数字化赋能、多元化创新、供应链提升。 3、明确工作路径和保障政策。明确开展摸底调查、编制试点方案、推动项目启动、调动各方力量、“一店一策”改造的工作路径。提出加大金融支持、优化经营环境、搭建交流
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【天风商社】重点关注爱婴室
母婴主业韧性与政策加持+谷子新业万代高达资源稀缺性与落地想象力 🌼母婴主业业绩韧性增长+生育政策可能性期待 1)主业业绩实现韧性增长 ◆24Q1-3营收+2%至24.7亿元,归母净利+2%至4789万元,扣非归母净利+10%至2325万元,近期零售行情中今年业绩有增长的公司均被赋予估值溢价,爱婴室估值仍处低位。后续有望受益生育政策的进一步支持。 ◆目前门店接近500家均为直营,门店净利率3%-4%,25年预计净增双位数门店。店型优化向小店模式调整,人效坪效提升;品类结构引入买手机制,引进顺应消
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#行业更新: 10-11月社零餐饮收入分别同比+3.2%/+4.0%,限额以上餐饮收入分别同比-0.3%/+2.5%,11月环比回暖,关注政策端利好释放带动餐饮消费环境改善。 #重点公司更新: 1⃣️海底捞:10月翻台率同比小幅下降,11月翻台率与10月持平,低于去年同期(整体和同店变动基本一致)。10-11月分别新开8/10家海底捞门店,3/3家焰请门店。 2⃣️百胜中国:十一假期消费意愿较强、同店回正,假期后恢复相对理性消费,公司希望Q4客流增速为正。 3⃣️同庆楼:10月传统旺季,生意一直
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高盛-蒙牛乳业-高管非交易路演- 买入 我们于12月13日在香港举办了与蒙牛乳业高管(包括首席执行官、首席财务官和副总裁)的线下会议。 管理层重申了他们致力于在未来实现高质量增长的承诺,未来三年的关键重点是品类多样化和盈利能力提升(2025-2027年核心营业利润率每年提升30~50个基点),这将通过品类毛利率改善和运营效率提升来实现。该股票以2025年预期12倍市盈率交易,2025年预期股息收益率为4%,自由现金流收益率为9%。鉴于其吸引人的估值和盈利转折前景,我们重申买入评级,12个月目标价
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小蜜蜂
2024-12-17 08:13:36
【中泰传媒】九部门联合印发意见,看好银发经济投资机会
🔥事件:中国人民银行等九部门联合印发(关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见)。 🔥点评: ⭐意见提出,精准推进中国式养老事业,服务银发经济高质量发展,有效助力积极应对人口老龄化国家战略实施。具体细则方面,意见 明确扩大银发经济经营主体和产业集群发展的信贷投放,并加大银发经济直接融资支持力度。 ⭐我们认为,老龄化逐步加深背景下,老年群体规模扩大且群体消费能力充足,拥有老年产业资源优势(客群、渠道)的公司有望受益于政策支持,加速拓展经营规模,通过老年文旅、老年用品等方式实现
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山东出版
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小蜜蜂
2024-12-16 21:07:05
宁德换电3天倒计时,重视联赢激光,尽早配置
宁德官方发布3天倒计时,12月18日举行换电生态大会。推荐联赢激光,宁德换电站绝对主供,70-80%份额。 本次大会或有超预期重大发布。从11月25日开始,宁德官微发布的13条重磅动态中,有7条涉及换电新布局,重视程度前所未见;大会命名为换电生态大会,预计从发布嘉宾、参会领导及合作伙伴、签约仪式等全方面将完整展现宁德全新换电战略,3天后的发布会或大超预期。 我们认为,换电作为宁德从制造向服务升级的核心战略,宁德历时近一年来完成换电业务的内部产品策略及组织架构多重调整,与滴滴深度合作,持续扩大合作
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宁德时代
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小蜜蜂
2024-12-16 21:06:36
🚀铜连接板块大涨,关注AEC新变化
#什么是AEC?。我们在9月铜连接报告中讲到目前英伟达NVL72中主要使用DAC无源铜缆,但有两种有源铜缆亦值得关注,其一为ACC(曾用于NVL36*2架构的Switch Tray互联),其二为AEC。1)ACC是在线缆Rx端加入一定能力的线性Redriver来提供信号的均衡和整形中继,延长端到端的传输距离,一般来说ACC可以在DAC的基础上增加2-3米传输距离;2)AEC是在线缆两端加入CDR(时钟数据恢复)对电信号进行重新定时(Retimer)和重新驱动,其所能补偿的铜缆损耗能力一般比ACC
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瑞可达
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小蜜蜂
2024-12-16 21:06:16
【中泰电子|生益科技】
高端材料在大客户处进展顺利,周期+成长有望动业绩估值修复 成长可期,后续高端产品有望持续放量:1)公司在高频高速板领域进展顺利,目前在海外核心厂商已实现批量出货,后续有望在更多数通大厂放量,为未来成长奠定坚实基础。2)公司持股生益电子62.93%,深度受益后续生益电子业绩增长。 短期景气度提升,长期可期覆铜板涨价:1)受益于Q4家电等需求回暖,公司订单景气度进一步攀升,公司有望持续提升高毛利产品占比,促使公司利润率有所改善;2)覆铜板价格长期与下游景气度与上游原材料价格息息相关,在各轮消费补贴刺
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生益科技
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小蜜蜂
2024-12-16 21:05:15
东北空间科技商业航天更新 2024.12.16
事件: 北京时间12月16日18时,我国在文昌航天发射场使用长征五号乙(CZ-5B)运载火箭/远征二号上面级,成功将卫星互联网低轨01组卫星发射升空,卫星顺利进入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 1️⃣是中国星网的国网首次批量组网发射 2️⃣是第一次使用长五B重型火箭执行卫星互联网发射任务 🚀长征五号B是中国近地轨道运载能力最大的运载火箭,全箭总长53.7米,起飞重量837.5吨。整流罩的包络直径达到4.5米,容积超过345立方米,是中国现役火箭中最大的整流罩。 🚀长五B的LEO近地轨道运力
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知行汽车科技
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小蜜蜂
2024-12-16 21:04:33
【中信证券新材料】国网星座开始部署,看好低轨卫星基本面行情
⭕长征五号B成功发射国网首批组网卫星。2024年12月16日18时,长征五号B遥六火箭在海南文昌航天发射场点火升空,与远征二号Y2上面级共同将卫星互联网低轨01组卫星成功送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。 ⭕后续还有海南商发一号工位首发和长征八号甲首飞。12月15日长征八号运载火箭在海南商业航天发射场从技术区成功转运至发射区一号发射工位将于近日择机发射,此次发射是一号发射工位的首次发射。12月9日,长征八号甲遥一运载火箭顺利装船,前往中国文昌航天发射场,长八甲火箭作为未来我国中低轨主力火箭,将
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乾照光电
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小蜜蜂
2024-12-13 08:27:34
最近我们提示的豆包概念股涨幅较大,特别是我们上周四调研的【视觉中国】一路领涨,下午我去【丝路视觉】调研,我们组刘晓珊去【省广集团】调研,豆包产业链我们会花大力气。另外,游戏白马股近期严重滞涨,神州泰岳,姚记,恺英,巨人,吉比特,ST华通继续强推,而AI+的【值得买】【朗玛信息】【万兴科技】【中文在线】【蓝色光标】【易点天下】【昆仑万维】【汤姆猫】【奥飞娱乐】【芒果超媒】【华策影视】等继续坚定看好!OPENAI,谷歌,META,豆包持续发布AI应用,大幕才刚刚拉开帷幕!
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小蜜蜂
2024-12-13 08:27:25
🌼事件 特斯拉向中国工业和信息化部(MIIT)备案,测量了 Cybertruck 的能耗,今天获得了汽车能耗标识。 🌼分析 【获得汽车能耗标签是Cybertruck进中国的必要不充分条件】,即获得汽车能耗标签只是车企在中国车型合规工作中的一项。我们认为【Cybertruck一旦其进入中国或撬动较大的供应链弹性】。
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小蜜蜂
2024-12-13 08:27:11
【天风策略吴开达团队】2024年12月12日国内政策热点跟踪
逆回购:央行开展661亿元7天期逆回购操作,当日373亿元逆回购到期。 中央经济工作会议:会议12月11日至12日在北京举行,强调实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市,防范化解重点领域风险和外部冲击,稳定预期、激发活力。 养老金:人社部等五部门联合发布通知明确,自12月15日起,全面实施个人养老金制度;同时将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录,推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。 中美:商务部表示,中方一直通过中美商务部沟通交流
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中信证券
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小蜜蜂
2024-12-13 08:26:25
【中信汽车】2025年华为车展望报告:生态扩容,把握变与不变
#变与不变:商业模式和合作伙伴迭代、顶层设计不变、赛力斯一直是“样板点” “不造车、帮助车企造好车”的顶层设计一直未变,商业模式的迭代和合作伙伴的扩容,本质是追求销量和利润的最大化,而在不同的阶段,合作伙伴扩容的前提是1~2个车企是样本点 业务层面,赛力斯是智选的样本点、智选当前是HI的样板点(甚至衍生出介于两者之间的创新商业模式);股权层面,长安和赛力斯分别是两类主机厂的样本点 #智选:有望分享150-200万销量/450-700亿利润空间 我们测算24Q3问界单车利润达2.6万,20万元以上
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长安汽车
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