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小蜜蜂
2024-09-12 11:07:50
【中金宏观 | 通胀粘性不支持美联储大幅宽松】
美国8月总CPI季调环比上涨0.2%(前值0.2%),同比增速回落至2.5%(前值2.9%),低于市场预期;核心CPI环比上涨0.3%(前值0.2%),同比增长持平于3.2%,符合市场预期。 虽然总CPI继续放缓,但核心CPI环比连续第二个月反弹、特别是房租和核心服务通胀(supercore)仍引起了市场关注。 我们认为,这份通胀数据基本锁定美联储在9月降息25个基点,但不支持大幅宽松。我们的基准情形仍是美国经济软着陆,只不过这次伴随通胀粘性,可能导致美联储降息“走走停停”。这也意味着当前市场对
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中信证券
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小蜜蜂
2024-09-12 11:07:18
最新深度 【广发电新】光储平价系列一
全面全面解构亚非拉光储驱动力20240912 #电源侧与用户侧因地制宜、经济性释放亚非拉区域新兴市场国家光储空间。光储平价:即在光伏+储能实现近乎火电的发电功率可控性的前提条件下,光伏配储整体度电成本低于燃煤标杆电价。相较于较为严苛的全平价,半平价对于解决新能源可控与消纳问题更具备现实意义。#电源侧: 半平价实现光伏出力初步可控,推动集中式光储放量。光储半平价情景下,我们测算,通过配置光伏日发电量50%的储能(即1kW光伏配置45%功率、4h的储能)初步解决午间消纳问题,有望成为亚非拉集中式光储
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中信博
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小蜜蜂
2024-09-09 14:56:15
周日重要消息汇总
国内新闻: 1. 国家发改委、商务部发布2024年版全国外商投资准入特别管理措施(负面清单)。 2. 商务部等三部门:拟允许在京津沪等地设立外商独资医院。 3. 开启预订不到24小时,华为三折叠手机预订量破200万。 4. 中国已与160多个国家和地区建立科技合作关系 签署118个科技合作协定。 5. 17天16板深圳华强:公司股价短期涨幅较大 存在市场情绪过热的风险。 6. 盐湖股份:控股股东签署合作总协议 拟共同组建中国盐湖集团。 7. 存量房贷利率会否调降?内部人士:目前不知情。 8. 国
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中信证券
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小蜜蜂
2024-09-09 14:55:50
【中泰策略】市场中级以上反弹将在什么时候开始?
1.本文要点:如何看待下周人大常委会的国债增发预期?如何看待美国最新经济数据与美联储降息预期?市场中级反弹弹将在什么时候开始? 2.市场观点:我们维持,今年下半年,总量政策定力与金融强监管大方向下,下半年整体依然要以稳健为主基调,当前时间点,建议投资者重点关注,有“新质生产力”属性的公用事业细分:核电、电信运营商等,以“攻守兼备”。 对于出口链中与全球制造业扩张密切相关的电力设备、工程机械等,今年下半年是逢低布局的配置窗口,下周美国总统候选人辩论,则是是否加大配置力度的重要观察指标。 3.如何看
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中信证券
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小蜜蜂
2024-09-09 14:54:31
周观点:FSD预计25Q1入华
关注智能化+华为系+机器人+低空等成长方向 乘用车:以旧换新加速+金九银十旺季,看好定位主流/新能源占比高/华为系 1)根据乘联会初步统计,8月中国乘用车市场零售量达到了191万辆,较去年同期下降了1%,但与7月份相比则实现了11%的增长。8月新能源汽车零售量达到了101.5万辆,同比增长高达42%,环比增长16%。 2)截止8月31日,商务部以旧换新平台已收到补贴申请超80万份,5-7 月报废汽车回收分别增长56%、73%、94%,汽车以旧换新效果加速显现。地方补贴逐步跟进下,观望需求进一步释
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小蜜蜂
2024-09-09 14:53:42
【GH电新】秋季策略会交流核心总结
#🌀海风: 项目进展顺利,进度较慢无需担忧。此次策略会通过与东缆、中天、天顺等公司交流,我们基本明确了广东、江苏的历史遗留项目节奏,江苏项目只差龙源射阳10个几位点的调整问题,随后即可开工;广东项目海域使用权也办理在即,预计年底有望可以开工。此外,国内海风项目招标在即、新增订单无忧,无论欧洲外溢订单还是国内已核准即将招标项目,都有望开始启动。 #🔋储能: 户储方面,Q3订单和排产预期环比向上,除了增速较快的东南亚和中东地区,7月起乌克兰有望积极贡献增量,Q4预计在Q3旺季的基础上持平或略增;
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小蜜蜂
2024-09-09 14:53:14
【长江化工 | 万华化学周度更新】
国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌 【MDI】聚合MDI北方大厂前期检修装置延期重启,加上出口需求增加,其他工厂继续控量发货,场内现货流通紧俏,多数经销商手上库存低位,低价惜售情绪强烈,市场报盘价接连推涨。纯MDI供方挂牌持稳,而下游整体订单量跟进缓慢,成品库存出货承压下,整体开工低负荷运行,因而短期对原料采购意愿低迷,加上低价进口货源填充市场,业者出货情绪增加,市场商谈重心向低端靠拢。聚合/纯MDI最新价格每吨1.80W(周环比+3.45%)/1.87W(周环比-1.58%)。 【T
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小蜜蜂
2024-09-09 14:52:25
【泽璟制药|数据更新】
DLL3三抗早期小细胞肺癌数据优异,具备同类最佳潜力。 1⃣️在21例SCLC受试者中,7例获得PR,5例SD且其中4例为缩小的SD。 2⃣️在接受10mg及更高剂量的9例SCLC受试者中,有6例PR,ORR为66.7%;并有2例为肿瘤缩小的SD,DCR达88.9%。 3⃣️安全性方面,绝大多数TRAEs的严重程度为1级或2级。最常见的TRAEs为发热、贫血和CRS(3级CRS 1例)。未观察到DLTs和ICANS,也未发生导致治疗终止或死亡的TRAE。 ⭕️市场格局:安进CD3/DLL3双抗T
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泽璟制药
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小蜜蜂
2024-09-09 14:51:56
【中金电新 】电力设备1H24回顾:景气持续,盈利向上
#1H24电力设备板块业绩基本符合我们预期 👉 1H24电力设备上市公司延续稳健增长态势:收入同比+9.3%,净利润同比+18.6%,受益于产品结构优化以及降本增效等措施,毛利率/净利率稳中有升,现金流同比改善。 👉分板块看:1H24扣非归母净利润均实现正增长,智能配用电(+28.1%)>一次设备(+26.4%)>二次设备(+10.9%)>电网数字化(+9.3%)。 #上半年电网投资增速强劲、两网宣布加大电网投资力度。 👉2024年1-6月全国电网工程完成投资2540亿元,同比+23.7%
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国电南瑞
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小蜜蜂
2024-09-09 14:50:31
【开源农业|周观察】中秋临近叠加台风催化,预计短期猪价存在支撑
【开学提振消费叠加生猪供应收紧,全国猪价回升】 截至9/6,全国生猪销售均价19.89元/公斤,环比上周+0.43元/公斤,同比+3.14元/公斤,其中华东、西南地区猪价涨幅较大。供给方面,部分企业控量出栏,叠加散户看涨情绪强烈、低价惜售,供给端有所收缩。需求方面,受9月初全国陆续开学催化,消费端逐步回暖。 【中秋临近叠加台风催化,预计短期猪价存在支撑】 两广、云南地区受台风“摩羯”影响,部分地区出栏节奏或有调整。9月气温下降,叠加中秋国庆临近,各地备货预期走强,预计9月猪肉消费量或有增量,短期
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小蜜蜂
2024-09-09 14:49:47
【华鑫宏观策略】海外现金为王,A股震荡分化,关注三大机构性机会
核心观点:海外聚焦CPI和大选辩论,现金为王。国内经济走弱,静待政策增量。首批10家中证A500 ETF获批,A股震荡筑底。关注类债红利、政策支持和成长主题机会。 #海外:非农加剧衰退担忧,降息叠加大选,避险情绪升温 美国经济放缓、物价下行、就业降温,非农延续下修,50BP降息升至五成,VIX走高,美股下挫,美债结束倒挂,黄金震荡下行,原油创新低。 围绕大选和降息交易,下周三(9/11)首场总统辩论和CPI,考虑大选不确定性和降息渐近,美股承压,美债和黄金空间有限,推荐现金为王,关注美元定存和短
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中信证券
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小蜜蜂
2024-09-09 14:48:49
国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察 | 2024.09.07-08
1.特斯拉将获得xAI模型的授权;双方讨论未来收入协议。据知情人士透露,根据向投资者描述的一项拟议安排,特斯拉将获得xAI模型的授权,以助力开发“完全自动驾驶”(FSD)系统,并与这家初创公司分享部分收入。xAI将协助为特斯拉开发其他功能,包括在其电动汽车内安装类似Siri的语音助理,以及为人形机器人Optimus提供动力的软件。(IT之家) 2.微软用AI·Agent生成2500万对高质量数据;极大提升大模型性能。随着ChatGPT、Copliot等生成式AI产品的快速迭代,对训练数据的需求呈
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小蜜蜂
2024-09-09 14:47:56
【国金电子】沪电股份基本面正常
建议把握短中长期AI逻辑最顺标的 周五沪电股份在AI产业链中跌幅较大,市场传言大跌原因主要有二,其一GB200改版方案反复,其二博通大跌。我们认为: 1)GB200改版方案当前还未定案,预计10月会有进一步定论,并且不改版对于沪电的影响是边际不变,改版对于沪电的影响是边际利好,沪电的胜率仍然很高; 2)博通大跌主要因为非AI业务业绩不及预期,而AI业务发展势头符合预期,彰显AI行业发展的强劲趋势,沪电作为全球交换机、AI服务器PCB龙头厂商仍然显著收益。 我们坚定看好沪电股份为AI大趋势下A股胜
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小蜜蜂
2024-09-09 14:47:22
本周热点Q&A:货币宽松如何年内“三步走”?
一、今年年内,国内货币政策宽松如何“三步走”?降准和降存量先行的概率较大,降息可能要“错位”落地。第一步最快可能就在9月落地。以史为鉴,即便是2018年贸易战、2020年疫情冲击,央行也未同月降息降准。去年8月5年期LPR调整也让位于存量房贷利率调整公告。 二、美股的低迷,还要持续多久?降息交易历史:降息开启前,美股一般表现不佳;降息开启后,即使经济不衰退,美股至少一个月之后才有好的表现。过往的大选年,美股在大选前表现一般不如大选后,当前选情胶着,对美股形成压制。当前个人投资者通过期权交易美股的
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小蜜蜂
2024-09-09 14:46:02
【中邮医药 | 政策点评】政策加大外商独资医院试点发展
9月8日,商务部国家卫生健康委国家药监局3部门联合发布《关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知》(下称“通知”),提出:“拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院(中医类除外,不含并购公立医院)。 加大政策宣传力度,主动对接有意愿的外商投资企业并加强服务;同时,要加强部门间会商,......,扎实推进生物技术和独资医院领域扩大开放试点工作,确保试点工作取得实效”。2014年8月国家卫生计生委商务部联合发布《加大政策宣传力度,主动对接有意愿的外商投资企业并
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【中金宏观 | 通胀粘性不支持美联储大幅宽松】
美国8月总CPI季调环比上涨0.2%(前值0.2%),同比增速回落至2.5%(前值2.9%),低于市场预期;核心CPI环比上涨0.3%(前值0.2%),同比增长持平于3.2%,符合市场预期。 虽然总CPI继续放缓,但核心CPI环比连续第二个月反弹、特别是房租和核心服务通胀(supercore)仍引起了市场关注。 我们认为,这份通胀数据基本锁定美联储在9月降息25个基点,但不支持大幅宽松。我们的基准情形仍是美国经济软着陆,只不过这次伴随通胀粘性,可能导致美联储降息“走走停停”。这也意味着当前市场对
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最新深度 【广发电新】光储平价系列一
全面全面解构亚非拉光储驱动力20240912 #电源侧与用户侧因地制宜、经济性释放亚非拉区域新兴市场国家光储空间。光储平价:即在光伏+储能实现近乎火电的发电功率可控性的前提条件下,光伏配储整体度电成本低于燃煤标杆电价。相较于较为严苛的全平价,半平价对于解决新能源可控与消纳问题更具备现实意义。#电源侧: 半平价实现光伏出力初步可控,推动集中式光储放量。光储半平价情景下,我们测算,通过配置光伏日发电量50%的储能(即1kW光伏配置45%功率、4h的储能)初步解决午间消纳问题,有望成为亚非拉集中式光储
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周日重要消息汇总
国内新闻: 1. 国家发改委、商务部发布2024年版全国外商投资准入特别管理措施(负面清单)。 2. 商务部等三部门:拟允许在京津沪等地设立外商独资医院。 3. 开启预订不到24小时,华为三折叠手机预订量破200万。 4. 中国已与160多个国家和地区建立科技合作关系 签署118个科技合作协定。 5. 17天16板深圳华强:公司股价短期涨幅较大 存在市场情绪过热的风险。 6. 盐湖股份:控股股东签署合作总协议 拟共同组建中国盐湖集团。 7. 存量房贷利率会否调降?内部人士:目前不知情。 8. 国
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【中泰策略】市场中级以上反弹将在什么时候开始?
1.本文要点:如何看待下周人大常委会的国债增发预期?如何看待美国最新经济数据与美联储降息预期?市场中级反弹弹将在什么时候开始? 2.市场观点:我们维持,今年下半年,总量政策定力与金融强监管大方向下,下半年整体依然要以稳健为主基调,当前时间点,建议投资者重点关注,有“新质生产力”属性的公用事业细分:核电、电信运营商等,以“攻守兼备”。 对于出口链中与全球制造业扩张密切相关的电力设备、工程机械等,今年下半年是逢低布局的配置窗口,下周美国总统候选人辩论,则是是否加大配置力度的重要观察指标。 3.如何看
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周观点:FSD预计25Q1入华
关注智能化+华为系+机器人+低空等成长方向 乘用车:以旧换新加速+金九银十旺季,看好定位主流/新能源占比高/华为系 1)根据乘联会初步统计,8月中国乘用车市场零售量达到了191万辆,较去年同期下降了1%,但与7月份相比则实现了11%的增长。8月新能源汽车零售量达到了101.5万辆,同比增长高达42%,环比增长16%。 2)截止8月31日,商务部以旧换新平台已收到补贴申请超80万份,5-7 月报废汽车回收分别增长56%、73%、94%,汽车以旧换新效果加速显现。地方补贴逐步跟进下,观望需求进一步释
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【GH电新】秋季策略会交流核心总结
#🌀海风: 项目进展顺利,进度较慢无需担忧。此次策略会通过与东缆、中天、天顺等公司交流,我们基本明确了广东、江苏的历史遗留项目节奏,江苏项目只差龙源射阳10个几位点的调整问题,随后即可开工;广东项目海域使用权也办理在即,预计年底有望可以开工。此外,国内海风项目招标在即、新增订单无忧,无论欧洲外溢订单还是国内已核准即将招标项目,都有望开始启动。 #🔋储能: 户储方面,Q3订单和排产预期环比向上,除了增速较快的东南亚和中东地区,7月起乌克兰有望积极贡献增量,Q4预计在Q3旺季的基础上持平或略增;
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【长江化工 | 万华化学周度更新】
国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌 【MDI】聚合MDI北方大厂前期检修装置延期重启,加上出口需求增加,其他工厂继续控量发货,场内现货流通紧俏,多数经销商手上库存低位,低价惜售情绪强烈,市场报盘价接连推涨。纯MDI供方挂牌持稳,而下游整体订单量跟进缓慢,成品库存出货承压下,整体开工低负荷运行,因而短期对原料采购意愿低迷,加上低价进口货源填充市场,业者出货情绪增加,市场商谈重心向低端靠拢。聚合/纯MDI最新价格每吨1.80W(周环比+3.45%)/1.87W(周环比-1.58%)。 【T
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【泽璟制药|数据更新】
DLL3三抗早期小细胞肺癌数据优异,具备同类最佳潜力。 1⃣️在21例SCLC受试者中,7例获得PR,5例SD且其中4例为缩小的SD。 2⃣️在接受10mg及更高剂量的9例SCLC受试者中,有6例PR,ORR为66.7%;并有2例为肿瘤缩小的SD,DCR达88.9%。 3⃣️安全性方面,绝大多数TRAEs的严重程度为1级或2级。最常见的TRAEs为发热、贫血和CRS(3级CRS 1例)。未观察到DLTs和ICANS,也未发生导致治疗终止或死亡的TRAE。 ⭕️市场格局:安进CD3/DLL3双抗T
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【中金电新 】电力设备1H24回顾:景气持续,盈利向上
#1H24电力设备板块业绩基本符合我们预期 👉 1H24电力设备上市公司延续稳健增长态势:收入同比+9.3%,净利润同比+18.6%,受益于产品结构优化以及降本增效等措施,毛利率/净利率稳中有升,现金流同比改善。 👉分板块看:1H24扣非归母净利润均实现正增长,智能配用电(+28.1%)>一次设备(+26.4%)>二次设备(+10.9%)>电网数字化(+9.3%)。 #上半年电网投资增速强劲、两网宣布加大电网投资力度。 👉2024年1-6月全国电网工程完成投资2540亿元,同比+23.7%
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【开源农业|周观察】中秋临近叠加台风催化,预计短期猪价存在支撑
【开学提振消费叠加生猪供应收紧,全国猪价回升】 截至9/6,全国生猪销售均价19.89元/公斤,环比上周+0.43元/公斤,同比+3.14元/公斤,其中华东、西南地区猪价涨幅较大。供给方面,部分企业控量出栏,叠加散户看涨情绪强烈、低价惜售,供给端有所收缩。需求方面,受9月初全国陆续开学催化,消费端逐步回暖。 【中秋临近叠加台风催化,预计短期猪价存在支撑】 两广、云南地区受台风“摩羯”影响,部分地区出栏节奏或有调整。9月气温下降,叠加中秋国庆临近,各地备货预期走强,预计9月猪肉消费量或有增量,短期
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【华鑫宏观策略】海外现金为王,A股震荡分化,关注三大机构性机会
核心观点:海外聚焦CPI和大选辩论,现金为王。国内经济走弱,静待政策增量。首批10家中证A500 ETF获批,A股震荡筑底。关注类债红利、政策支持和成长主题机会。 #海外:非农加剧衰退担忧,降息叠加大选,避险情绪升温 美国经济放缓、物价下行、就业降温,非农延续下修,50BP降息升至五成,VIX走高,美股下挫,美债结束倒挂,黄金震荡下行,原油创新低。 围绕大选和降息交易,下周三(9/11)首场总统辩论和CPI,考虑大选不确定性和降息渐近,美股承压,美债和黄金空间有限,推荐现金为王,关注美元定存和短
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国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察 | 2024.09.07-08
1.特斯拉将获得xAI模型的授权;双方讨论未来收入协议。据知情人士透露,根据向投资者描述的一项拟议安排,特斯拉将获得xAI模型的授权,以助力开发“完全自动驾驶”(FSD)系统,并与这家初创公司分享部分收入。xAI将协助为特斯拉开发其他功能,包括在其电动汽车内安装类似Siri的语音助理,以及为人形机器人Optimus提供动力的软件。(IT之家) 2.微软用AI·Agent生成2500万对高质量数据;极大提升大模型性能。随着ChatGPT、Copliot等生成式AI产品的快速迭代,对训练数据的需求呈
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【国金电子】沪电股份基本面正常
建议把握短中长期AI逻辑最顺标的 周五沪电股份在AI产业链中跌幅较大,市场传言大跌原因主要有二,其一GB200改版方案反复,其二博通大跌。我们认为: 1)GB200改版方案当前还未定案,预计10月会有进一步定论,并且不改版对于沪电的影响是边际不变,改版对于沪电的影响是边际利好,沪电的胜率仍然很高; 2)博通大跌主要因为非AI业务业绩不及预期,而AI业务发展势头符合预期,彰显AI行业发展的强劲趋势,沪电作为全球交换机、AI服务器PCB龙头厂商仍然显著收益。 我们坚定看好沪电股份为AI大趋势下A股胜
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本周热点Q&A:货币宽松如何年内“三步走”?
一、今年年内,国内货币政策宽松如何“三步走”?降准和降存量先行的概率较大,降息可能要“错位”落地。第一步最快可能就在9月落地。以史为鉴,即便是2018年贸易战、2020年疫情冲击,央行也未同月降息降准。去年8月5年期LPR调整也让位于存量房贷利率调整公告。 二、美股的低迷,还要持续多久?降息交易历史:降息开启前,美股一般表现不佳;降息开启后,即使经济不衰退,美股至少一个月之后才有好的表现。过往的大选年,美股在大选前表现一般不如大选后,当前选情胶着,对美股形成压制。当前个人投资者通过期权交易美股的
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【中邮医药 | 政策点评】政策加大外商独资医院试点发展
9月8日,商务部国家卫生健康委国家药监局3部门联合发布《关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知》(下称“通知”),提出:“拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院(中医类除外,不含并购公立医院)。 加大政策宣传力度,主动对接有意愿的外商投资企业并加强服务;同时,要加强部门间会商,......,扎实推进生物技术和独资医院领域扩大开放试点工作,确保试点工作取得实效”。2014年8月国家卫生计生委商务部联合发布《加大政策宣传力度,主动对接有意愿的外商投资企业并
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【中金宏观 | 通胀粘性不支持美联储大幅宽松】
美国8月总CPI季调环比上涨0.2%(前值0.2%),同比增速回落至2.5%(前值2.9%),低于市场预期;核心CPI环比上涨0.3%(前值0.2%),同比增长持平于3.2%,符合市场预期。 虽然总CPI继续放缓,但核心CPI环比连续第二个月反弹、特别是房租和核心服务通胀(supercore)仍引起了市场关注。 我们认为,这份通胀数据基本锁定美联储在9月降息25个基点,但不支持大幅宽松。我们的基准情形仍是美国经济软着陆,只不过这次伴随通胀粘性,可能导致美联储降息“走走停停”。这也意味着当前市场对
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最新深度 【广发电新】光储平价系列一
全面全面解构亚非拉光储驱动力20240912 #电源侧与用户侧因地制宜、经济性释放亚非拉区域新兴市场国家光储空间。光储平价:即在光伏+储能实现近乎火电的发电功率可控性的前提条件下,光伏配储整体度电成本低于燃煤标杆电价。相较于较为严苛的全平价,半平价对于解决新能源可控与消纳问题更具备现实意义。#电源侧: 半平价实现光伏出力初步可控,推动集中式光储放量。光储半平价情景下,我们测算,通过配置光伏日发电量50%的储能(即1kW光伏配置45%功率、4h的储能)初步解决午间消纳问题,有望成为亚非拉集中式光储
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小蜜蜂
2024-09-09 14:56:15
周日重要消息汇总
国内新闻: 1. 国家发改委、商务部发布2024年版全国外商投资准入特别管理措施(负面清单)。 2. 商务部等三部门:拟允许在京津沪等地设立外商独资医院。 3. 开启预订不到24小时,华为三折叠手机预订量破200万。 4. 中国已与160多个国家和地区建立科技合作关系 签署118个科技合作协定。 5. 17天16板深圳华强:公司股价短期涨幅较大 存在市场情绪过热的风险。 6. 盐湖股份:控股股东签署合作总协议 拟共同组建中国盐湖集团。 7. 存量房贷利率会否调降?内部人士:目前不知情。 8. 国
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小蜜蜂
2024-09-09 14:55:50
【中泰策略】市场中级以上反弹将在什么时候开始?
1.本文要点:如何看待下周人大常委会的国债增发预期?如何看待美国最新经济数据与美联储降息预期?市场中级反弹弹将在什么时候开始? 2.市场观点:我们维持,今年下半年,总量政策定力与金融强监管大方向下,下半年整体依然要以稳健为主基调,当前时间点,建议投资者重点关注,有“新质生产力”属性的公用事业细分:核电、电信运营商等,以“攻守兼备”。 对于出口链中与全球制造业扩张密切相关的电力设备、工程机械等,今年下半年是逢低布局的配置窗口,下周美国总统候选人辩论,则是是否加大配置力度的重要观察指标。 3.如何看
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中信证券
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2024-09-09 14:54:31
周观点:FSD预计25Q1入华
关注智能化+华为系+机器人+低空等成长方向 乘用车:以旧换新加速+金九银十旺季,看好定位主流/新能源占比高/华为系 1)根据乘联会初步统计,8月中国乘用车市场零售量达到了191万辆,较去年同期下降了1%,但与7月份相比则实现了11%的增长。8月新能源汽车零售量达到了101.5万辆,同比增长高达42%,环比增长16%。 2)截止8月31日,商务部以旧换新平台已收到补贴申请超80万份,5-7 月报废汽车回收分别增长56%、73%、94%,汽车以旧换新效果加速显现。地方补贴逐步跟进下,观望需求进一步释
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2024-09-09 14:53:42
【GH电新】秋季策略会交流核心总结
#🌀海风: 项目进展顺利,进度较慢无需担忧。此次策略会通过与东缆、中天、天顺等公司交流,我们基本明确了广东、江苏的历史遗留项目节奏,江苏项目只差龙源射阳10个几位点的调整问题,随后即可开工;广东项目海域使用权也办理在即,预计年底有望可以开工。此外,国内海风项目招标在即、新增订单无忧,无论欧洲外溢订单还是国内已核准即将招标项目,都有望开始启动。 #🔋储能: 户储方面,Q3订单和排产预期环比向上,除了增速较快的东南亚和中东地区,7月起乌克兰有望积极贡献增量,Q4预计在Q3旺季的基础上持平或略增;
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【长江化工 | 万华化学周度更新】
国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌 【MDI】聚合MDI北方大厂前期检修装置延期重启,加上出口需求增加,其他工厂继续控量发货,场内现货流通紧俏,多数经销商手上库存低位,低价惜售情绪强烈,市场报盘价接连推涨。纯MDI供方挂牌持稳,而下游整体订单量跟进缓慢,成品库存出货承压下,整体开工低负荷运行,因而短期对原料采购意愿低迷,加上低价进口货源填充市场,业者出货情绪增加,市场商谈重心向低端靠拢。聚合/纯MDI最新价格每吨1.80W(周环比+3.45%)/1.87W(周环比-1.58%)。 【T
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【泽璟制药|数据更新】
DLL3三抗早期小细胞肺癌数据优异,具备同类最佳潜力。 1⃣️在21例SCLC受试者中,7例获得PR,5例SD且其中4例为缩小的SD。 2⃣️在接受10mg及更高剂量的9例SCLC受试者中,有6例PR,ORR为66.7%;并有2例为肿瘤缩小的SD,DCR达88.9%。 3⃣️安全性方面,绝大多数TRAEs的严重程度为1级或2级。最常见的TRAEs为发热、贫血和CRS(3级CRS 1例)。未观察到DLTs和ICANS,也未发生导致治疗终止或死亡的TRAE。 ⭕️市场格局:安进CD3/DLL3双抗T
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2024-09-09 14:51:56
【中金电新 】电力设备1H24回顾:景气持续,盈利向上
#1H24电力设备板块业绩基本符合我们预期 👉 1H24电力设备上市公司延续稳健增长态势:收入同比+9.3%,净利润同比+18.6%,受益于产品结构优化以及降本增效等措施,毛利率/净利率稳中有升,现金流同比改善。 👉分板块看:1H24扣非归母净利润均实现正增长,智能配用电(+28.1%)>一次设备(+26.4%)>二次设备(+10.9%)>电网数字化(+9.3%)。 #上半年电网投资增速强劲、两网宣布加大电网投资力度。 👉2024年1-6月全国电网工程完成投资2540亿元,同比+23.7%
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2024-09-09 14:50:31
【开源农业|周观察】中秋临近叠加台风催化,预计短期猪价存在支撑
【开学提振消费叠加生猪供应收紧,全国猪价回升】 截至9/6,全国生猪销售均价19.89元/公斤,环比上周+0.43元/公斤,同比+3.14元/公斤,其中华东、西南地区猪价涨幅较大。供给方面,部分企业控量出栏,叠加散户看涨情绪强烈、低价惜售,供给端有所收缩。需求方面,受9月初全国陆续开学催化,消费端逐步回暖。 【中秋临近叠加台风催化,预计短期猪价存在支撑】 两广、云南地区受台风“摩羯”影响,部分地区出栏节奏或有调整。9月气温下降,叠加中秋国庆临近,各地备货预期走强,预计9月猪肉消费量或有增量,短期
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2024-09-09 14:49:47
【华鑫宏观策略】海外现金为王,A股震荡分化,关注三大机构性机会
核心观点:海外聚焦CPI和大选辩论,现金为王。国内经济走弱,静待政策增量。首批10家中证A500 ETF获批,A股震荡筑底。关注类债红利、政策支持和成长主题机会。 #海外:非农加剧衰退担忧,降息叠加大选,避险情绪升温 美国经济放缓、物价下行、就业降温,非农延续下修,50BP降息升至五成,VIX走高,美股下挫,美债结束倒挂,黄金震荡下行,原油创新低。 围绕大选和降息交易,下周三(9/11)首场总统辩论和CPI,考虑大选不确定性和降息渐近,美股承压,美债和黄金空间有限,推荐现金为王,关注美元定存和短
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2024-09-09 14:48:49
国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察 | 2024.09.07-08
1.特斯拉将获得xAI模型的授权;双方讨论未来收入协议。据知情人士透露,根据向投资者描述的一项拟议安排,特斯拉将获得xAI模型的授权,以助力开发“完全自动驾驶”(FSD)系统,并与这家初创公司分享部分收入。xAI将协助为特斯拉开发其他功能,包括在其电动汽车内安装类似Siri的语音助理,以及为人形机器人Optimus提供动力的软件。(IT之家) 2.微软用AI·Agent生成2500万对高质量数据;极大提升大模型性能。随着ChatGPT、Copliot等生成式AI产品的快速迭代,对训练数据的需求呈
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2024-09-09 14:47:56
【国金电子】沪电股份基本面正常
建议把握短中长期AI逻辑最顺标的 周五沪电股份在AI产业链中跌幅较大,市场传言大跌原因主要有二,其一GB200改版方案反复,其二博通大跌。我们认为: 1)GB200改版方案当前还未定案,预计10月会有进一步定论,并且不改版对于沪电的影响是边际不变,改版对于沪电的影响是边际利好,沪电的胜率仍然很高; 2)博通大跌主要因为非AI业务业绩不及预期,而AI业务发展势头符合预期,彰显AI行业发展的强劲趋势,沪电作为全球交换机、AI服务器PCB龙头厂商仍然显著收益。 我们坚定看好沪电股份为AI大趋势下A股胜
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2024-09-09 14:47:22
本周热点Q&A:货币宽松如何年内“三步走”?
一、今年年内,国内货币政策宽松如何“三步走”?降准和降存量先行的概率较大,降息可能要“错位”落地。第一步最快可能就在9月落地。以史为鉴,即便是2018年贸易战、2020年疫情冲击,央行也未同月降息降准。去年8月5年期LPR调整也让位于存量房贷利率调整公告。 二、美股的低迷,还要持续多久?降息交易历史:降息开启前,美股一般表现不佳;降息开启后,即使经济不衰退,美股至少一个月之后才有好的表现。过往的大选年,美股在大选前表现一般不如大选后,当前选情胶着,对美股形成压制。当前个人投资者通过期权交易美股的
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2024-09-09 14:46:02
【中邮医药 | 政策点评】政策加大外商独资医院试点发展
9月8日,商务部国家卫生健康委国家药监局3部门联合发布《关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知》(下称“通知”),提出:“拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院(中医类除外,不含并购公立医院)。 加大政策宣传力度,主动对接有意愿的外商投资企业并加强服务;同时,要加强部门间会商,......,扎实推进生物技术和独资医院领域扩大开放试点工作,确保试点工作取得实效”。2014年8月国家卫生计生委商务部联合发布《加大政策宣传力度,主动对接有意愿的外商投资企业并
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2024-09-12 11:07:50
【中金宏观 | 通胀粘性不支持美联储大幅宽松】
美国8月总CPI季调环比上涨0.2%(前值0.2%),同比增速回落至2.5%(前值2.9%),低于市场预期;核心CPI环比上涨0.3%(前值0.2%),同比增长持平于3.2%,符合市场预期。 虽然总CPI继续放缓,但核心CPI环比连续第二个月反弹、特别是房租和核心服务通胀(supercore)仍引起了市场关注。 我们认为,这份通胀数据基本锁定美联储在9月降息25个基点,但不支持大幅宽松。我们的基准情形仍是美国经济软着陆,只不过这次伴随通胀粘性,可能导致美联储降息“走走停停”。这也意味着当前市场对
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2024-09-12 11:07:18
最新深度 【广发电新】光储平价系列一
全面全面解构亚非拉光储驱动力20240912 #电源侧与用户侧因地制宜、经济性释放亚非拉区域新兴市场国家光储空间。光储平价:即在光伏+储能实现近乎火电的发电功率可控性的前提条件下,光伏配储整体度电成本低于燃煤标杆电价。相较于较为严苛的全平价,半平价对于解决新能源可控与消纳问题更具备现实意义。#电源侧: 半平价实现光伏出力初步可控,推动集中式光储放量。光储半平价情景下,我们测算,通过配置光伏日发电量50%的储能(即1kW光伏配置45%功率、4h的储能)初步解决午间消纳问题,有望成为亚非拉集中式光储
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周日重要消息汇总
国内新闻: 1. 国家发改委、商务部发布2024年版全国外商投资准入特别管理措施(负面清单)。 2. 商务部等三部门:拟允许在京津沪等地设立外商独资医院。 3. 开启预订不到24小时,华为三折叠手机预订量破200万。 4. 中国已与160多个国家和地区建立科技合作关系 签署118个科技合作协定。 5. 17天16板深圳华强:公司股价短期涨幅较大 存在市场情绪过热的风险。 6. 盐湖股份:控股股东签署合作总协议 拟共同组建中国盐湖集团。 7. 存量房贷利率会否调降?内部人士:目前不知情。 8. 国
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【中泰策略】市场中级以上反弹将在什么时候开始?
1.本文要点:如何看待下周人大常委会的国债增发预期?如何看待美国最新经济数据与美联储降息预期?市场中级反弹弹将在什么时候开始? 2.市场观点:我们维持,今年下半年,总量政策定力与金融强监管大方向下,下半年整体依然要以稳健为主基调,当前时间点,建议投资者重点关注,有“新质生产力”属性的公用事业细分:核电、电信运营商等,以“攻守兼备”。 对于出口链中与全球制造业扩张密切相关的电力设备、工程机械等,今年下半年是逢低布局的配置窗口,下周美国总统候选人辩论,则是是否加大配置力度的重要观察指标。 3.如何看
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周观点:FSD预计25Q1入华
关注智能化+华为系+机器人+低空等成长方向 乘用车:以旧换新加速+金九银十旺季,看好定位主流/新能源占比高/华为系 1)根据乘联会初步统计,8月中国乘用车市场零售量达到了191万辆,较去年同期下降了1%,但与7月份相比则实现了11%的增长。8月新能源汽车零售量达到了101.5万辆,同比增长高达42%,环比增长16%。 2)截止8月31日,商务部以旧换新平台已收到补贴申请超80万份,5-7 月报废汽车回收分别增长56%、73%、94%,汽车以旧换新效果加速显现。地方补贴逐步跟进下,观望需求进一步释
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【GH电新】秋季策略会交流核心总结
#🌀海风: 项目进展顺利,进度较慢无需担忧。此次策略会通过与东缆、中天、天顺等公司交流,我们基本明确了广东、江苏的历史遗留项目节奏,江苏项目只差龙源射阳10个几位点的调整问题,随后即可开工;广东项目海域使用权也办理在即,预计年底有望可以开工。此外,国内海风项目招标在即、新增订单无忧,无论欧洲外溢订单还是国内已核准即将招标项目,都有望开始启动。 #🔋储能: 户储方面,Q3订单和排产预期环比向上,除了增速较快的东南亚和中东地区,7月起乌克兰有望积极贡献增量,Q4预计在Q3旺季的基础上持平或略增;
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【长江化工 | 万华化学周度更新】
国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌 【MDI】聚合MDI北方大厂前期检修装置延期重启,加上出口需求增加,其他工厂继续控量发货,场内现货流通紧俏,多数经销商手上库存低位,低价惜售情绪强烈,市场报盘价接连推涨。纯MDI供方挂牌持稳,而下游整体订单量跟进缓慢,成品库存出货承压下,整体开工低负荷运行,因而短期对原料采购意愿低迷,加上低价进口货源填充市场,业者出货情绪增加,市场商谈重心向低端靠拢。聚合/纯MDI最新价格每吨1.80W(周环比+3.45%)/1.87W(周环比-1.58%)。 【T
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【泽璟制药|数据更新】
DLL3三抗早期小细胞肺癌数据优异,具备同类最佳潜力。 1⃣️在21例SCLC受试者中,7例获得PR,5例SD且其中4例为缩小的SD。 2⃣️在接受10mg及更高剂量的9例SCLC受试者中,有6例PR,ORR为66.7%;并有2例为肿瘤缩小的SD,DCR达88.9%。 3⃣️安全性方面,绝大多数TRAEs的严重程度为1级或2级。最常见的TRAEs为发热、贫血和CRS(3级CRS 1例)。未观察到DLTs和ICANS,也未发生导致治疗终止或死亡的TRAE。 ⭕️市场格局:安进CD3/DLL3双抗T
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【中金电新 】电力设备1H24回顾:景气持续,盈利向上
#1H24电力设备板块业绩基本符合我们预期 👉 1H24电力设备上市公司延续稳健增长态势:收入同比+9.3%,净利润同比+18.6%,受益于产品结构优化以及降本增效等措施,毛利率/净利率稳中有升,现金流同比改善。 👉分板块看:1H24扣非归母净利润均实现正增长,智能配用电(+28.1%)>一次设备(+26.4%)>二次设备(+10.9%)>电网数字化(+9.3%)。 #上半年电网投资增速强劲、两网宣布加大电网投资力度。 👉2024年1-6月全国电网工程完成投资2540亿元,同比+23.7%
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【开源农业|周观察】中秋临近叠加台风催化,预计短期猪价存在支撑
【开学提振消费叠加生猪供应收紧,全国猪价回升】 截至9/6,全国生猪销售均价19.89元/公斤,环比上周+0.43元/公斤,同比+3.14元/公斤,其中华东、西南地区猪价涨幅较大。供给方面,部分企业控量出栏,叠加散户看涨情绪强烈、低价惜售,供给端有所收缩。需求方面,受9月初全国陆续开学催化,消费端逐步回暖。 【中秋临近叠加台风催化,预计短期猪价存在支撑】 两广、云南地区受台风“摩羯”影响,部分地区出栏节奏或有调整。9月气温下降,叠加中秋国庆临近,各地备货预期走强,预计9月猪肉消费量或有增量,短期
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【华鑫宏观策略】海外现金为王,A股震荡分化,关注三大机构性机会
核心观点:海外聚焦CPI和大选辩论,现金为王。国内经济走弱,静待政策增量。首批10家中证A500 ETF获批,A股震荡筑底。关注类债红利、政策支持和成长主题机会。 #海外:非农加剧衰退担忧,降息叠加大选,避险情绪升温 美国经济放缓、物价下行、就业降温,非农延续下修,50BP降息升至五成,VIX走高,美股下挫,美债结束倒挂,黄金震荡下行,原油创新低。 围绕大选和降息交易,下周三(9/11)首场总统辩论和CPI,考虑大选不确定性和降息渐近,美股承压,美债和黄金空间有限,推荐现金为王,关注美元定存和短
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国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察 | 2024.09.07-08
1.特斯拉将获得xAI模型的授权;双方讨论未来收入协议。据知情人士透露,根据向投资者描述的一项拟议安排,特斯拉将获得xAI模型的授权,以助力开发“完全自动驾驶”(FSD)系统,并与这家初创公司分享部分收入。xAI将协助为特斯拉开发其他功能,包括在其电动汽车内安装类似Siri的语音助理,以及为人形机器人Optimus提供动力的软件。(IT之家) 2.微软用AI·Agent生成2500万对高质量数据;极大提升大模型性能。随着ChatGPT、Copliot等生成式AI产品的快速迭代,对训练数据的需求呈
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建议把握短中长期AI逻辑最顺标的 周五沪电股份在AI产业链中跌幅较大,市场传言大跌原因主要有二,其一GB200改版方案反复,其二博通大跌。我们认为: 1)GB200改版方案当前还未定案,预计10月会有进一步定论,并且不改版对于沪电的影响是边际不变,改版对于沪电的影响是边际利好,沪电的胜率仍然很高; 2)博通大跌主要因为非AI业务业绩不及预期,而AI业务发展势头符合预期,彰显AI行业发展的强劲趋势,沪电作为全球交换机、AI服务器PCB龙头厂商仍然显著收益。 我们坚定看好沪电股份为AI大趋势下A股胜
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本周热点Q&A:货币宽松如何年内“三步走”?
一、今年年内,国内货币政策宽松如何“三步走”?降准和降存量先行的概率较大,降息可能要“错位”落地。第一步最快可能就在9月落地。以史为鉴,即便是2018年贸易战、2020年疫情冲击,央行也未同月降息降准。去年8月5年期LPR调整也让位于存量房贷利率调整公告。 二、美股的低迷,还要持续多久?降息交易历史:降息开启前,美股一般表现不佳;降息开启后,即使经济不衰退,美股至少一个月之后才有好的表现。过往的大选年,美股在大选前表现一般不如大选后,当前选情胶着,对美股形成压制。当前个人投资者通过期权交易美股的
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【中邮医药 | 政策点评】政策加大外商独资医院试点发展
9月8日,商务部国家卫生健康委国家药监局3部门联合发布《关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知》(下称“通知”),提出:“拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院(中医类除外,不含并购公立医院)。 加大政策宣传力度,主动对接有意愿的外商投资企业并加强服务;同时,要加强部门间会商,......,扎实推进生物技术和独资医院领域扩大开放试点工作,确保试点工作取得实效”。2014年8月国家卫生计生委商务部联合发布《加大政策宣传力度,主动对接有意愿的外商投资企业并
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【中金宏观 | 通胀粘性不支持美联储大幅宽松】
美国8月总CPI季调环比上涨0.2%(前值0.2%),同比增速回落至2.5%(前值2.9%),低于市场预期;核心CPI环比上涨0.3%(前值0.2%),同比增长持平于3.2%,符合市场预期。 虽然总CPI继续放缓,但核心CPI环比连续第二个月反弹、特别是房租和核心服务通胀(supercore)仍引起了市场关注。 我们认为,这份通胀数据基本锁定美联储在9月降息25个基点,但不支持大幅宽松。我们的基准情形仍是美国经济软着陆,只不过这次伴随通胀粘性,可能导致美联储降息“走走停停”。这也意味着当前市场对
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最新深度 【广发电新】光储平价系列一
全面全面解构亚非拉光储驱动力20240912 #电源侧与用户侧因地制宜、经济性释放亚非拉区域新兴市场国家光储空间。光储平价:即在光伏+储能实现近乎火电的发电功率可控性的前提条件下,光伏配储整体度电成本低于燃煤标杆电价。相较于较为严苛的全平价,半平价对于解决新能源可控与消纳问题更具备现实意义。#电源侧: 半平价实现光伏出力初步可控,推动集中式光储放量。光储半平价情景下,我们测算,通过配置光伏日发电量50%的储能(即1kW光伏配置45%功率、4h的储能)初步解决午间消纳问题,有望成为亚非拉集中式光储
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周日重要消息汇总
国内新闻: 1. 国家发改委、商务部发布2024年版全国外商投资准入特别管理措施(负面清单)。 2. 商务部等三部门:拟允许在京津沪等地设立外商独资医院。 3. 开启预订不到24小时,华为三折叠手机预订量破200万。 4. 中国已与160多个国家和地区建立科技合作关系 签署118个科技合作协定。 5. 17天16板深圳华强:公司股价短期涨幅较大 存在市场情绪过热的风险。 6. 盐湖股份:控股股东签署合作总协议 拟共同组建中国盐湖集团。 7. 存量房贷利率会否调降?内部人士:目前不知情。 8. 国
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小蜜蜂
2024-09-09 14:55:50
【中泰策略】市场中级以上反弹将在什么时候开始?
1.本文要点:如何看待下周人大常委会的国债增发预期?如何看待美国最新经济数据与美联储降息预期?市场中级反弹弹将在什么时候开始? 2.市场观点:我们维持,今年下半年,总量政策定力与金融强监管大方向下,下半年整体依然要以稳健为主基调,当前时间点,建议投资者重点关注,有“新质生产力”属性的公用事业细分:核电、电信运营商等,以“攻守兼备”。 对于出口链中与全球制造业扩张密切相关的电力设备、工程机械等,今年下半年是逢低布局的配置窗口,下周美国总统候选人辩论,则是是否加大配置力度的重要观察指标。 3.如何看
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小蜜蜂
2024-09-09 14:54:31
周观点:FSD预计25Q1入华
关注智能化+华为系+机器人+低空等成长方向 乘用车:以旧换新加速+金九银十旺季,看好定位主流/新能源占比高/华为系 1)根据乘联会初步统计,8月中国乘用车市场零售量达到了191万辆,较去年同期下降了1%,但与7月份相比则实现了11%的增长。8月新能源汽车零售量达到了101.5万辆,同比增长高达42%,环比增长16%。 2)截止8月31日,商务部以旧换新平台已收到补贴申请超80万份,5-7 月报废汽车回收分别增长56%、73%、94%,汽车以旧换新效果加速显现。地方补贴逐步跟进下,观望需求进一步释
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三花智控
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小蜜蜂
2024-09-09 14:53:42
【GH电新】秋季策略会交流核心总结
#🌀海风: 项目进展顺利,进度较慢无需担忧。此次策略会通过与东缆、中天、天顺等公司交流,我们基本明确了广东、江苏的历史遗留项目节奏,江苏项目只差龙源射阳10个几位点的调整问题,随后即可开工;广东项目海域使用权也办理在即,预计年底有望可以开工。此外,国内海风项目招标在即、新增订单无忧,无论欧洲外溢订单还是国内已核准即将招标项目,都有望开始启动。 #🔋储能: 户储方面,Q3订单和排产预期环比向上,除了增速较快的东南亚和中东地区,7月起乌克兰有望积极贡献增量,Q4预计在Q3旺季的基础上持平或略增;
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2024-09-09 14:53:14
【长江化工 | 万华化学周度更新】
国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌 【MDI】聚合MDI北方大厂前期检修装置延期重启,加上出口需求增加,其他工厂继续控量发货,场内现货流通紧俏,多数经销商手上库存低位,低价惜售情绪强烈,市场报盘价接连推涨。纯MDI供方挂牌持稳,而下游整体订单量跟进缓慢,成品库存出货承压下,整体开工低负荷运行,因而短期对原料采购意愿低迷,加上低价进口货源填充市场,业者出货情绪增加,市场商谈重心向低端靠拢。聚合/纯MDI最新价格每吨1.80W(周环比+3.45%)/1.87W(周环比-1.58%)。 【T
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2024-09-09 14:52:25
【泽璟制药|数据更新】
DLL3三抗早期小细胞肺癌数据优异,具备同类最佳潜力。 1⃣️在21例SCLC受试者中,7例获得PR,5例SD且其中4例为缩小的SD。 2⃣️在接受10mg及更高剂量的9例SCLC受试者中,有6例PR,ORR为66.7%;并有2例为肿瘤缩小的SD,DCR达88.9%。 3⃣️安全性方面,绝大多数TRAEs的严重程度为1级或2级。最常见的TRAEs为发热、贫血和CRS(3级CRS 1例)。未观察到DLTs和ICANS,也未发生导致治疗终止或死亡的TRAE。 ⭕️市场格局:安进CD3/DLL3双抗T
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【中金电新 】电力设备1H24回顾:景气持续,盈利向上
#1H24电力设备板块业绩基本符合我们预期 👉 1H24电力设备上市公司延续稳健增长态势:收入同比+9.3%,净利润同比+18.6%,受益于产品结构优化以及降本增效等措施,毛利率/净利率稳中有升,现金流同比改善。 👉分板块看:1H24扣非归母净利润均实现正增长,智能配用电(+28.1%)>一次设备(+26.4%)>二次设备(+10.9%)>电网数字化(+9.3%)。 #上半年电网投资增速强劲、两网宣布加大电网投资力度。 👉2024年1-6月全国电网工程完成投资2540亿元,同比+23.7%
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2024-09-09 14:50:31
【开源农业|周观察】中秋临近叠加台风催化,预计短期猪价存在支撑
【开学提振消费叠加生猪供应收紧,全国猪价回升】 截至9/6,全国生猪销售均价19.89元/公斤,环比上周+0.43元/公斤,同比+3.14元/公斤,其中华东、西南地区猪价涨幅较大。供给方面,部分企业控量出栏,叠加散户看涨情绪强烈、低价惜售,供给端有所收缩。需求方面,受9月初全国陆续开学催化,消费端逐步回暖。 【中秋临近叠加台风催化,预计短期猪价存在支撑】 两广、云南地区受台风“摩羯”影响,部分地区出栏节奏或有调整。9月气温下降,叠加中秋国庆临近,各地备货预期走强,预计9月猪肉消费量或有增量,短期
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2024-09-09 14:49:47
【华鑫宏观策略】海外现金为王,A股震荡分化,关注三大机构性机会
核心观点:海外聚焦CPI和大选辩论,现金为王。国内经济走弱,静待政策增量。首批10家中证A500 ETF获批,A股震荡筑底。关注类债红利、政策支持和成长主题机会。 #海外:非农加剧衰退担忧,降息叠加大选,避险情绪升温 美国经济放缓、物价下行、就业降温,非农延续下修,50BP降息升至五成,VIX走高,美股下挫,美债结束倒挂,黄金震荡下行,原油创新低。 围绕大选和降息交易,下周三(9/11)首场总统辩论和CPI,考虑大选不确定性和降息渐近,美股承压,美债和黄金空间有限,推荐现金为王,关注美元定存和短
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2024-09-09 14:48:49
国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察 | 2024.09.07-08
1.特斯拉将获得xAI模型的授权;双方讨论未来收入协议。据知情人士透露,根据向投资者描述的一项拟议安排,特斯拉将获得xAI模型的授权,以助力开发“完全自动驾驶”(FSD)系统,并与这家初创公司分享部分收入。xAI将协助为特斯拉开发其他功能,包括在其电动汽车内安装类似Siri的语音助理,以及为人形机器人Optimus提供动力的软件。(IT之家) 2.微软用AI·Agent生成2500万对高质量数据;极大提升大模型性能。随着ChatGPT、Copliot等生成式AI产品的快速迭代,对训练数据的需求呈
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2024-09-09 14:47:56
【国金电子】沪电股份基本面正常
建议把握短中长期AI逻辑最顺标的 周五沪电股份在AI产业链中跌幅较大,市场传言大跌原因主要有二,其一GB200改版方案反复,其二博通大跌。我们认为: 1)GB200改版方案当前还未定案,预计10月会有进一步定论,并且不改版对于沪电的影响是边际不变,改版对于沪电的影响是边际利好,沪电的胜率仍然很高; 2)博通大跌主要因为非AI业务业绩不及预期,而AI业务发展势头符合预期,彰显AI行业发展的强劲趋势,沪电作为全球交换机、AI服务器PCB龙头厂商仍然显著收益。 我们坚定看好沪电股份为AI大趋势下A股胜
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沪电股份
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2024-09-09 14:47:22
本周热点Q&A:货币宽松如何年内“三步走”?
一、今年年内,国内货币政策宽松如何“三步走”?降准和降存量先行的概率较大,降息可能要“错位”落地。第一步最快可能就在9月落地。以史为鉴,即便是2018年贸易战、2020年疫情冲击,央行也未同月降息降准。去年8月5年期LPR调整也让位于存量房贷利率调整公告。 二、美股的低迷,还要持续多久?降息交易历史:降息开启前,美股一般表现不佳;降息开启后,即使经济不衰退,美股至少一个月之后才有好的表现。过往的大选年,美股在大选前表现一般不如大选后,当前选情胶着,对美股形成压制。当前个人投资者通过期权交易美股的
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2024-09-09 14:46:02
【中邮医药 | 政策点评】政策加大外商独资医院试点发展
9月8日,商务部国家卫生健康委国家药监局3部门联合发布《关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知》(下称“通知”),提出:“拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院(中医类除外,不含并购公立医院)。 加大政策宣传力度,主动对接有意愿的外商投资企业并加强服务;同时,要加强部门间会商,......,扎实推进生物技术和独资医院领域扩大开放试点工作,确保试点工作取得实效”。2014年8月国家卫生计生委商务部联合发布《加大政策宣传力度,主动对接有意愿的外商投资企业并
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