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小蜜蜂

2025-01-14 20:34:12

【DB 社服】政策引导激发旅游市场活力，关注出行链投资机会

国务院办公厅印发关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施，提出6个方面18项具体措施。政策引导供给持续优化升级，国内游&入境游热度居高不下，旅游市场实现供需共振。OTA、优质景区、头部酒店集团有望受益于文旅消费大盘增长，承接流量红利。重点推荐： 1）OTA龙头：携程、同程将受益于国内旅游大盘的景气度、出境游持续复苏、下沉市场的消费活力。 2）优质景区：基本面优质、具备成长看点的景区有望获得领先旅游大盘的流量，重点关注旅游产业投资并购、资源整合，冰雪/寺庙/亲子/研学等旅游主题催化带来

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锦江酒店

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小蜜蜂

2025-01-14 20:33:10

【华创食饮|深度】餐饮行业：效率竞争，大B突围

1.日本餐饮：衰退中间也短暂恢复景气，整体量平价减，连锁化率先降低再回升，性价比主线下，中食和快餐更优，供应链效率最高的牛丼饭、回转寿司跑出。餐企经历三步走：一快速开店，二夯实效率、改善经营，三第二曲线贡献增长。 2.国内餐饮新阶段：餐饮#从红利共荣到效率竞争，餐企从跑马圈地回归有效规模，迎合趋势、高效供应链的样板如达美乐、米村等逆势跑出，餐供也明确拥抱效率更高的餐饮连锁&仓储超市。 3.#餐饮修复的三个阶段：阶段一，失业率提升，小B开店提升、大B进入盘整，供需缺口拉到最大，客单与盈利恶化，短

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海天味业

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小蜜蜂

2025-01-14 20:32:40

万泽股份-大涨，重点推荐

近日AIDC燃机关注度持续较高。截至今日上午收盘，相关企业应流股份10%涨停，航宇科技和航亚科技表现较好。我们重申【万泽股份】推荐观点如下：主业稳健增长。医药主业稳健增长，1H24收入同比增长10%至4亿元，为公司提供业绩基石。 “两机”第二成长曲线，业绩拐点可期。公司高温合金精铸叶片经历十年研发投入，现已成长为“两机”热端零部件核心供应商。公司配套国内重点航发型号逐步放量，燃机领域配套西门子、上海电气等全球龙头企业，或将持续受益于海外AIDC电力投资和国内维修市场，25年有望进入利润拐点。

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万泽股份

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小蜜蜂

2025-01-14 20:30:26

【国金电新】光伏玻璃行业专题

价格拐点可期、上涨弹性大，底部布局正当时 #盈利承压冷修加速、供给下降至23H1水平： 24H2光伏玻璃产线冷修加速，2024年以来光伏玻璃产线合计冷修达2.94万吨/日，占存量产能的23%；考虑部分企业为缓解库存及生产压力对产线进行保窑/堵窑口，行业实际供给更低，预计已下降至2023年年初水平，供给快速下降背景下11月行业库存回落，价格拐点可期。本篇报告我们从窑炉大小、投产时间、地理位置、企业分布等多个维度详细梳理了行业在产及冷修产线情况，通过详实的数据及测算对光伏玻璃行业短期、中期、长期供

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小蜜蜂

2025-01-14 20:29:54

【华创机械｜检验检测】广电计量24年业绩预告点评

业绩超预期！聚焦自主可控下游&管理持续改善的优质检测标的！ #业绩超预期、按预告中枢算Q4归母同比+112%。2024年公司实现收入31-33亿元，中枢同比+10.8%；实现归母净利润3-3.6亿元，同比+50.5-80.6%，中枢同比+65%！2024年Q2-Q4公司单季度收入同比增速分别为7.82%/10.23%/12.37%，归母净利润同比增速分别为+25.04%/+50.22%/+112%，逐季加速！归母净利润率分别为10.4%/13.4%/13.6%，逐季度提升。 #分板块看近况更新。

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小蜜蜂

2025-01-14 08:22:32

【中泰科技孙行臻团队】海光信息24年年度业绩预告超预期！

🔥营业收入：2024年，实现87.20~95.30亿元，同比+45.04%~+58.52%；24Q4单季度，预计实现营收中值29.88亿元，同比+44.42%，环比+25.90%。 🔥归母净利润：2024年，实现18.10~20.10亿元，同比+43.29%~+59.12%；24Q4单季度，预计实现归母净利润中值3.84亿元，同比+6.29%，环比-42.84%。 🔥研发投入：预计2024年32.30~36.60亿元，同比+14.96%~+30.26%，持续加大技术研发投入。 🔥公司x8

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海光信息

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2025-01-14 08:22:07

中信主题策略刘易团队-“未来能源”主题系列

固态电池赋能eVTOL，续航&载重有望增加✈️ #2025年有望成为eVTOL商业化运营元年，关键是高性能电池配置上。2025年亿航OC证的发放有望正式开启eVTOL运营，电池系统在eVTOL飞行器上至关重要，关系到续航和载重能力。短期来看，软包和硅阳极电池有望应用在eVTOL上，长期来看，趋势是安全性更好、能量密度更高的固态电池，大幅降低热失控风险。 #固态电池率先实现高端应用，国内、外量产在即。2025年后固态电池有望应用于储能、无人机、消费电子等领域。2024年11月13日亿航搭载欣界能源

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海目星

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小蜜蜂

2025-01-14 08:21:40

【招商证券】神马电力业绩预告点评-20250113

1、公司预告2024实现营收、归上净利、扣非净利润分别为不低于13、约3.1、约3亿元，同比增长40%、95.7%、100.6%。预计24Q4公司单季度营收、归上净利、扣非净利润分别为4.1亿元、0.94亿元、0.89亿元，同比增长41.4%、50.8%、48.8%。公司线路复合外绝缘产品在海外持续高速增长，24年同比增长200%。 2、公司全年在手订单超15亿元，增速40%，公司变电站绝缘子、线路绝缘子、橡胶密封件业务受益于全球新能源建设，订单稳定增长。 3、公司Q4利润率已经恢复，Q3急单、

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神马电力

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2025-01-14 08:21:18

🌀【天风汽车&电新】比亚迪电子调整点评-0113 ——————————— 根据24年12月及25年1月工信部新车公示信息，比亚迪多款车型均支持高阶智驾功能，甚至低于10w的海鸥、海豚也给予了智驾可选项（选装前视多目摄像头），新推出的MPV夏同样标配DiPilot 100高阶智驾，支持高速NOA。#比亚迪全面智能化的趋势加强。服务器方面，液冷产品除CDU均已进入MP ready阶段，#该阶段及后续CSP认证通过难度小，CDU及电源产品预计Q1通过样品认证。机器人方面，母公司比亚迪组建具身智能

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小蜜蜂

2025-01-14 08:21:00

【国金策略|张弛团队】年报业绩预告来临，关注“预喜”+“高增”机会

本期我们聚焦以下几个重点问题：1、成长板块为何依然具备结构性机会？2、静待“降准”科技成长何以走出加速？3、为何需警惕春节之后趋势性风险抬升？4、业绩预告披露期来临，对市场整体影响如何？5、年报业绩预告披露期，如何把握投资机会？ Answer：1、“M1-短融”所衡量的市场剩余流动性亦持续回升，这为后续市场行情的上涨提供了估值扩张的基础；2、“分子端+分母端”共振仍将有望支撑“春季行情”开启，短期期待“降准”落地，或是市场风偏重新修复的重要信号，中小盘科技成长有望走出“加速”；3、国内基本面“退

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中信证券

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小蜜蜂

2025-01-14 08:20:33

【东财建筑】罗曼股份今日大跌点评

风险逐渐释放，H公司完成并表MR板块发展加速，看好长期发展公司股价近两个交易日回调17.7%，显著高于建筑板块和传媒板块近两日回调幅度（3.0%/3.4%），我们认为主要反应业绩期市场对于公司24年业绩的担忧。当前股价距去年9.18低点空间不足15%，目前公司24年业绩风险已加速反映在股价中，下跌空间有限，看好公司长期发展，近期回调提供良好布局机会，建议逢低关注。海外业务2025年预计放量。目前公司完成对于Holovis的并表，双方利益关系进一步理顺，利于业务发展。Holovis在欧美、中东

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罗曼股份

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【华鑫食饮&商社孙山山团队】莲花控股经营近况跟踪20250113

#味精行业持续受益于舆论反转、莲花品牌效应释放。根据马上赢数据，2024年味精市场规模同增13.7%。分品牌来看，2024年莲花味精线下市占率超25%（位列第一），#为TOP5味精品牌中唯一市场份额同比增长企业；分sku来看，在味精TOP5 SKU中，莲花味精200克/400克/100克市场份额分别为8.35%/7.18%/5.40%，包揽前三位置。公司首先受益于行业需求恢复，且品牌效应持续释放，#行业规模增加叠加市占率提升推进味精主业领先于行业增长。 #设立产业基金、储备增长点。2024年1

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【领益智造】果链弹性龙头，积极布局折叠屏/机器人/XR等新领域

☑ 苹果核心供应商地位稳固，受益AI手机/折叠屏新机遇❗ ❶公司是苹果核心供应商之一，精密功能件/结构件涉及iPhone/iPad/Mac等多个产品线，具备石墨膜/热管/VC均热板等散热零部件及系统解决方案能力，和苹果原装充电器整机代工能力，有望充分受益AI手机散热/电池/快充升级带来的价值量增长。在#折叠屏方面，公司早有布局，顺应高端折叠屏手机轻量化趋势，可提供碳纤维屏幕支撑件、Hinge（铰链）零件，已在高端折叠屏手机上量产出货。❷据IT之家，苹果近日获批一项柔性折叠屏新技术专利，我们认为

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领益智造

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【天风电新】特斯拉公布新专利

硅负极+干法工艺成为天仙配？-0113 ——————————— 🌼特斯拉新专利用干法工艺解决硅负极应用的痛点问题特斯拉想规模化应用硅负极提升能量密度，但传统的湿电极薄膜工艺中，不使用加工溶剂时，难以均匀分散粘合剂、石墨、硅材料和碳添加剂等，影响电极的性能和稳定性。因此特斯拉提出用干法工艺制备硅负极材料，可提升克容量至418mAh/g，并延长循环寿命。具体方案如下： 1）材料：硅衍生物（硅碳等）+碳活性材料（石墨等）+碳添加剂（碳纳米管等）； 2）干电机膜制备与应用：将干电极材料（上述三

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【招商传媒顾佳团队】字节AI情感陪伴APP「猫箱」

12月近700万月活环比增长50%，为AI产品国内榜前十增速最高，重视产业链合作公司受益机会 1、AI陪伴行业新品层出不穷，「猫箱」月活增长亮眼对标海外龙头。根据AI产品榜的数据，字节情感陪伴APP「猫箱」24年8-12月MAU分别为307/334/374/458/688万（海外龙头Character AI APP端MAU 超2000万），环比增速17.4%/8.9%/11.9%/22.51%/50.18%，呈现加速上升趋势；其中，最新12月数据尤为亮眼，排名AI产品榜国内应用榜第四，并为前十名

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【DB 社服】政策引导激发旅游市场活力，关注出行链投资机会

国务院办公厅印发关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施，提出6个方面18项具体措施。政策引导供给持续优化升级，国内游&入境游热度居高不下，旅游市场实现供需共振。OTA、优质景区、头部酒店集团有望受益于文旅消费大盘增长，承接流量红利。重点推荐： 1）OTA龙头：携程、同程将受益于国内旅游大盘的景气度、出境游持续复苏、下沉市场的消费活力。 2）优质景区：基本面优质、具备成长看点的景区有望获得领先旅游大盘的流量，重点关注旅游产业投资并购、资源整合，冰雪/寺庙/亲子/研学等旅游主题催化带来

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【华创食饮|深度】餐饮行业：效率竞争，大B突围

1.日本餐饮：衰退中间也短暂恢复景气，整体量平价减，连锁化率先降低再回升，性价比主线下，中食和快餐更优，供应链效率最高的牛丼饭、回转寿司跑出。餐企经历三步走：一快速开店，二夯实效率、改善经营，三第二曲线贡献增长。 2.国内餐饮新阶段：餐饮#从红利共荣到效率竞争，餐企从跑马圈地回归有效规模，迎合趋势、高效供应链的样板如达美乐、米村等逆势跑出，餐供也明确拥抱效率更高的餐饮连锁&仓储超市。 3.#餐饮修复的三个阶段：阶段一，失业率提升，小B开店提升、大B进入盘整，供需缺口拉到最大，客单与盈利恶化，短

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万泽股份-大涨，重点推荐

近日AIDC燃机关注度持续较高。截至今日上午收盘，相关企业应流股份10%涨停，航宇科技和航亚科技表现较好。我们重申【万泽股份】推荐观点如下：主业稳健增长。医药主业稳健增长，1H24收入同比增长10%至4亿元，为公司提供业绩基石。 “两机”第二成长曲线，业绩拐点可期。公司高温合金精铸叶片经历十年研发投入，现已成长为“两机”热端零部件核心供应商。公司配套国内重点航发型号逐步放量，燃机领域配套西门子、上海电气等全球龙头企业，或将持续受益于海外AIDC电力投资和国内维修市场，25年有望进入利润拐点。

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【国金电新】光伏玻璃行业专题

价格拐点可期、上涨弹性大，底部布局正当时 #盈利承压冷修加速、供给下降至23H1水平： 24H2光伏玻璃产线冷修加速，2024年以来光伏玻璃产线合计冷修达2.94万吨/日，占存量产能的23%；考虑部分企业为缓解库存及生产压力对产线进行保窑/堵窑口，行业实际供给更低，预计已下降至2023年年初水平，供给快速下降背景下11月行业库存回落，价格拐点可期。本篇报告我们从窑炉大小、投产时间、地理位置、企业分布等多个维度详细梳理了行业在产及冷修产线情况，通过详实的数据及测算对光伏玻璃行业短期、中期、长期供

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【华创机械｜检验检测】广电计量24年业绩预告点评

业绩超预期！聚焦自主可控下游&管理持续改善的优质检测标的！ #业绩超预期、按预告中枢算Q4归母同比+112%。2024年公司实现收入31-33亿元，中枢同比+10.8%；实现归母净利润3-3.6亿元，同比+50.5-80.6%，中枢同比+65%！2024年Q2-Q4公司单季度收入同比增速分别为7.82%/10.23%/12.37%，归母净利润同比增速分别为+25.04%/+50.22%/+112%，逐季加速！归母净利润率分别为10.4%/13.4%/13.6%，逐季度提升。 #分板块看近况更新。

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【中泰科技孙行臻团队】海光信息24年年度业绩预告超预期！

🔥营业收入：2024年，实现87.20~95.30亿元，同比+45.04%~+58.52%；24Q4单季度，预计实现营收中值29.88亿元，同比+44.42%，环比+25.90%。 🔥归母净利润：2024年，实现18.10~20.10亿元，同比+43.29%~+59.12%；24Q4单季度，预计实现归母净利润中值3.84亿元，同比+6.29%，环比-42.84%。 🔥研发投入：预计2024年32.30~36.60亿元，同比+14.96%~+30.26%，持续加大技术研发投入。 🔥公司x8

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中信主题策略刘易团队-“未来能源”主题系列

固态电池赋能eVTOL，续航&载重有望增加✈️ #2025年有望成为eVTOL商业化运营元年，关键是高性能电池配置上。2025年亿航OC证的发放有望正式开启eVTOL运营，电池系统在eVTOL飞行器上至关重要，关系到续航和载重能力。短期来看，软包和硅阳极电池有望应用在eVTOL上，长期来看，趋势是安全性更好、能量密度更高的固态电池，大幅降低热失控风险。 #固态电池率先实现高端应用，国内、外量产在即。2025年后固态电池有望应用于储能、无人机、消费电子等领域。2024年11月13日亿航搭载欣界能源

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【招商证券】神马电力业绩预告点评-20250113

1、公司预告2024实现营收、归上净利、扣非净利润分别为不低于13、约3.1、约3亿元，同比增长40%、95.7%、100.6%。预计24Q4公司单季度营收、归上净利、扣非净利润分别为4.1亿元、0.94亿元、0.89亿元，同比增长41.4%、50.8%、48.8%。公司线路复合外绝缘产品在海外持续高速增长，24年同比增长200%。 2、公司全年在手订单超15亿元，增速40%，公司变电站绝缘子、线路绝缘子、橡胶密封件业务受益于全球新能源建设，订单稳定增长。 3、公司Q4利润率已经恢复，Q3急单、

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🌀【天风汽车&电新】比亚迪电子调整点评-0113 ——————————— 根据24年12月及25年1月工信部新车公示信息，比亚迪多款车型均支持高阶智驾功能，甚至低于10w的海鸥、海豚也给予了智驾可选项（选装前视多目摄像头），新推出的MPV夏同样标配DiPilot 100高阶智驾，支持高速NOA。#比亚迪全面智能化的趋势加强。服务器方面，液冷产品除CDU均已进入MP ready阶段，#该阶段及后续CSP认证通过难度小，CDU及电源产品预计Q1通过样品认证。机器人方面，母公司比亚迪组建具身智能

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【国金策略|张弛团队】年报业绩预告来临，关注“预喜”+“高增”机会

本期我们聚焦以下几个重点问题：1、成长板块为何依然具备结构性机会？2、静待“降准”科技成长何以走出加速？3、为何需警惕春节之后趋势性风险抬升？4、业绩预告披露期来临，对市场整体影响如何？5、年报业绩预告披露期，如何把握投资机会？ Answer：1、“M1-短融”所衡量的市场剩余流动性亦持续回升，这为后续市场行情的上涨提供了估值扩张的基础；2、“分子端+分母端”共振仍将有望支撑“春季行情”开启，短期期待“降准”落地，或是市场风偏重新修复的重要信号，中小盘科技成长有望走出“加速”；3、国内基本面“退

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【东财建筑】罗曼股份今日大跌点评

风险逐渐释放，H公司完成并表MR板块发展加速，看好长期发展公司股价近两个交易日回调17.7%，显著高于建筑板块和传媒板块近两日回调幅度（3.0%/3.4%），我们认为主要反应业绩期市场对于公司24年业绩的担忧。当前股价距去年9.18低点空间不足15%，目前公司24年业绩风险已加速反映在股价中，下跌空间有限，看好公司长期发展，近期回调提供良好布局机会，建议逢低关注。海外业务2025年预计放量。目前公司完成对于Holovis的并表，双方利益关系进一步理顺，利于业务发展。Holovis在欧美、中东

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【华鑫食饮&商社孙山山团队】莲花控股经营近况跟踪20250113

#味精行业持续受益于舆论反转、莲花品牌效应释放。根据马上赢数据，2024年味精市场规模同增13.7%。分品牌来看，2024年莲花味精线下市占率超25%（位列第一），#为TOP5味精品牌中唯一市场份额同比增长企业；分sku来看，在味精TOP5 SKU中，莲花味精200克/400克/100克市场份额分别为8.35%/7.18%/5.40%，包揽前三位置。公司首先受益于行业需求恢复，且品牌效应持续释放，#行业规模增加叠加市占率提升推进味精主业领先于行业增长。 #设立产业基金、储备增长点。2024年1

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【领益智造】果链弹性龙头，积极布局折叠屏/机器人/XR等新领域

☑ 苹果核心供应商地位稳固，受益AI手机/折叠屏新机遇❗ ❶公司是苹果核心供应商之一，精密功能件/结构件涉及iPhone/iPad/Mac等多个产品线，具备石墨膜/热管/VC均热板等散热零部件及系统解决方案能力，和苹果原装充电器整机代工能力，有望充分受益AI手机散热/电池/快充升级带来的价值量增长。在#折叠屏方面，公司早有布局，顺应高端折叠屏手机轻量化趋势，可提供碳纤维屏幕支撑件、Hinge（铰链）零件，已在高端折叠屏手机上量产出货。❷据IT之家，苹果近日获批一项柔性折叠屏新技术专利，我们认为

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【天风电新】特斯拉公布新专利

硅负极+干法工艺成为天仙配？-0113 ——————————— 🌼特斯拉新专利用干法工艺解决硅负极应用的痛点问题特斯拉想规模化应用硅负极提升能量密度，但传统的湿电极薄膜工艺中，不使用加工溶剂时，难以均匀分散粘合剂、石墨、硅材料和碳添加剂等，影响电极的性能和稳定性。因此特斯拉提出用干法工艺制备硅负极材料，可提升克容量至418mAh/g，并延长循环寿命。具体方案如下： 1）材料：硅衍生物（硅碳等）+碳活性材料（石墨等）+碳添加剂（碳纳米管等）； 2）干电机膜制备与应用：将干电极材料（上述三

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【招商传媒顾佳团队】字节AI情感陪伴APP「猫箱」

12月近700万月活环比增长50%，为AI产品国内榜前十增速最高，重视产业链合作公司受益机会 1、AI陪伴行业新品层出不穷，「猫箱」月活增长亮眼对标海外龙头。根据AI产品榜的数据，字节情感陪伴APP「猫箱」24年8-12月MAU分别为307/334/374/458/688万（海外龙头Character AI APP端MAU 超2000万），环比增速17.4%/8.9%/11.9%/22.51%/50.18%，呈现加速上升趋势；其中，最新12月数据尤为亮眼，排名AI产品榜国内应用榜第四，并为前十名

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【DB 社服】政策引导激发旅游市场活力，关注出行链投资机会

国务院办公厅印发关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施，提出6个方面18项具体措施。政策引导供给持续优化升级，国内游&入境游热度居高不下，旅游市场实现供需共振。OTA、优质景区、头部酒店集团有望受益于文旅消费大盘增长，承接流量红利。重点推荐： 1）OTA龙头：携程、同程将受益于国内旅游大盘的景气度、出境游持续复苏、下沉市场的消费活力。 2）优质景区：基本面优质、具备成长看点的景区有望获得领先旅游大盘的流量，重点关注旅游产业投资并购、资源整合，冰雪/寺庙/亲子/研学等旅游主题催化带来

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【华创食饮|深度】餐饮行业：效率竞争，大B突围

1.日本餐饮：衰退中间也短暂恢复景气，整体量平价减，连锁化率先降低再回升，性价比主线下，中食和快餐更优，供应链效率最高的牛丼饭、回转寿司跑出。餐企经历三步走：一快速开店，二夯实效率、改善经营，三第二曲线贡献增长。 2.国内餐饮新阶段：餐饮#从红利共荣到效率竞争，餐企从跑马圈地回归有效规模，迎合趋势、高效供应链的样板如达美乐、米村等逆势跑出，餐供也明确拥抱效率更高的餐饮连锁&仓储超市。 3.#餐饮修复的三个阶段：阶段一，失业率提升，小B开店提升、大B进入盘整，供需缺口拉到最大，客单与盈利恶化，短

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海天味业

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小蜜蜂

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万泽股份-大涨，重点推荐

近日AIDC燃机关注度持续较高。截至今日上午收盘，相关企业应流股份10%涨停，航宇科技和航亚科技表现较好。我们重申【万泽股份】推荐观点如下：主业稳健增长。医药主业稳健增长，1H24收入同比增长10%至4亿元，为公司提供业绩基石。 “两机”第二成长曲线，业绩拐点可期。公司高温合金精铸叶片经历十年研发投入，现已成长为“两机”热端零部件核心供应商。公司配套国内重点航发型号逐步放量，燃机领域配套西门子、上海电气等全球龙头企业，或将持续受益于海外AIDC电力投资和国内维修市场，25年有望进入利润拐点。

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万泽股份

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【国金电新】光伏玻璃行业专题

价格拐点可期、上涨弹性大，底部布局正当时 #盈利承压冷修加速、供给下降至23H1水平： 24H2光伏玻璃产线冷修加速，2024年以来光伏玻璃产线合计冷修达2.94万吨/日，占存量产能的23%；考虑部分企业为缓解库存及生产压力对产线进行保窑/堵窑口，行业实际供给更低，预计已下降至2023年年初水平，供给快速下降背景下11月行业库存回落，价格拐点可期。本篇报告我们从窑炉大小、投产时间、地理位置、企业分布等多个维度详细梳理了行业在产及冷修产线情况，通过详实的数据及测算对光伏玻璃行业短期、中期、长期供

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【华创机械｜检验检测】广电计量24年业绩预告点评

业绩超预期！聚焦自主可控下游&管理持续改善的优质检测标的！ #业绩超预期、按预告中枢算Q4归母同比+112%。2024年公司实现收入31-33亿元，中枢同比+10.8%；实现归母净利润3-3.6亿元，同比+50.5-80.6%，中枢同比+65%！2024年Q2-Q4公司单季度收入同比增速分别为7.82%/10.23%/12.37%，归母净利润同比增速分别为+25.04%/+50.22%/+112%，逐季加速！归母净利润率分别为10.4%/13.4%/13.6%，逐季度提升。 #分板块看近况更新。

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【中泰科技孙行臻团队】海光信息24年年度业绩预告超预期！

🔥营业收入：2024年，实现87.20~95.30亿元，同比+45.04%~+58.52%；24Q4单季度，预计实现营收中值29.88亿元，同比+44.42%，环比+25.90%。 🔥归母净利润：2024年，实现18.10~20.10亿元，同比+43.29%~+59.12%；24Q4单季度，预计实现归母净利润中值3.84亿元，同比+6.29%，环比-42.84%。 🔥研发投入：预计2024年32.30~36.60亿元，同比+14.96%~+30.26%，持续加大技术研发投入。 🔥公司x8

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中信主题策略刘易团队-“未来能源”主题系列

固态电池赋能eVTOL，续航&载重有望增加✈️ #2025年有望成为eVTOL商业化运营元年，关键是高性能电池配置上。2025年亿航OC证的发放有望正式开启eVTOL运营，电池系统在eVTOL飞行器上至关重要，关系到续航和载重能力。短期来看，软包和硅阳极电池有望应用在eVTOL上，长期来看，趋势是安全性更好、能量密度更高的固态电池，大幅降低热失控风险。 #固态电池率先实现高端应用，国内、外量产在即。2025年后固态电池有望应用于储能、无人机、消费电子等领域。2024年11月13日亿航搭载欣界能源

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【招商证券】神马电力业绩预告点评-20250113

1、公司预告2024实现营收、归上净利、扣非净利润分别为不低于13、约3.1、约3亿元，同比增长40%、95.7%、100.6%。预计24Q4公司单季度营收、归上净利、扣非净利润分别为4.1亿元、0.94亿元、0.89亿元，同比增长41.4%、50.8%、48.8%。公司线路复合外绝缘产品在海外持续高速增长，24年同比增长200%。 2、公司全年在手订单超15亿元，增速40%，公司变电站绝缘子、线路绝缘子、橡胶密封件业务受益于全球新能源建设，订单稳定增长。 3、公司Q4利润率已经恢复，Q3急单、

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🌀【天风汽车&电新】比亚迪电子调整点评-0113 ——————————— 根据24年12月及25年1月工信部新车公示信息，比亚迪多款车型均支持高阶智驾功能，甚至低于10w的海鸥、海豚也给予了智驾可选项（选装前视多目摄像头），新推出的MPV夏同样标配DiPilot 100高阶智驾，支持高速NOA。#比亚迪全面智能化的趋势加强。服务器方面，液冷产品除CDU均已进入MP ready阶段，#该阶段及后续CSP认证通过难度小，CDU及电源产品预计Q1通过样品认证。机器人方面，母公司比亚迪组建具身智能

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【国金策略|张弛团队】年报业绩预告来临，关注“预喜”+“高增”机会

本期我们聚焦以下几个重点问题：1、成长板块为何依然具备结构性机会？2、静待“降准”科技成长何以走出加速？3、为何需警惕春节之后趋势性风险抬升？4、业绩预告披露期来临，对市场整体影响如何？5、年报业绩预告披露期，如何把握投资机会？ Answer：1、“M1-短融”所衡量的市场剩余流动性亦持续回升，这为后续市场行情的上涨提供了估值扩张的基础；2、“分子端+分母端”共振仍将有望支撑“春季行情”开启，短期期待“降准”落地，或是市场风偏重新修复的重要信号，中小盘科技成长有望走出“加速”；3、国内基本面“退

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【东财建筑】罗曼股份今日大跌点评

风险逐渐释放，H公司完成并表MR板块发展加速，看好长期发展公司股价近两个交易日回调17.7%，显著高于建筑板块和传媒板块近两日回调幅度（3.0%/3.4%），我们认为主要反应业绩期市场对于公司24年业绩的担忧。当前股价距去年9.18低点空间不足15%，目前公司24年业绩风险已加速反映在股价中，下跌空间有限，看好公司长期发展，近期回调提供良好布局机会，建议逢低关注。海外业务2025年预计放量。目前公司完成对于Holovis的并表，双方利益关系进一步理顺，利于业务发展。Holovis在欧美、中东

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【华鑫食饮&商社孙山山团队】莲花控股经营近况跟踪20250113

#味精行业持续受益于舆论反转、莲花品牌效应释放。根据马上赢数据，2024年味精市场规模同增13.7%。分品牌来看，2024年莲花味精线下市占率超25%（位列第一），#为TOP5味精品牌中唯一市场份额同比增长企业；分sku来看，在味精TOP5 SKU中，莲花味精200克/400克/100克市场份额分别为8.35%/7.18%/5.40%，包揽前三位置。公司首先受益于行业需求恢复，且品牌效应持续释放，#行业规模增加叠加市占率提升推进味精主业领先于行业增长。 #设立产业基金、储备增长点。2024年1

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【领益智造】果链弹性龙头，积极布局折叠屏/机器人/XR等新领域

☑ 苹果核心供应商地位稳固，受益AI手机/折叠屏新机遇❗ ❶公司是苹果核心供应商之一，精密功能件/结构件涉及iPhone/iPad/Mac等多个产品线，具备石墨膜/热管/VC均热板等散热零部件及系统解决方案能力，和苹果原装充电器整机代工能力，有望充分受益AI手机散热/电池/快充升级带来的价值量增长。在#折叠屏方面，公司早有布局，顺应高端折叠屏手机轻量化趋势，可提供碳纤维屏幕支撑件、Hinge（铰链）零件，已在高端折叠屏手机上量产出货。❷据IT之家，苹果近日获批一项柔性折叠屏新技术专利，我们认为

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【天风电新】特斯拉公布新专利

硅负极+干法工艺成为天仙配？-0113 ——————————— 🌼特斯拉新专利用干法工艺解决硅负极应用的痛点问题特斯拉想规模化应用硅负极提升能量密度，但传统的湿电极薄膜工艺中，不使用加工溶剂时，难以均匀分散粘合剂、石墨、硅材料和碳添加剂等，影响电极的性能和稳定性。因此特斯拉提出用干法工艺制备硅负极材料，可提升克容量至418mAh/g，并延长循环寿命。具体方案如下： 1）材料：硅衍生物（硅碳等）+碳活性材料（石墨等）+碳添加剂（碳纳米管等）； 2）干电机膜制备与应用：将干电极材料（上述三

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【招商传媒顾佳团队】字节AI情感陪伴APP「猫箱」

12月近700万月活环比增长50%，为AI产品国内榜前十增速最高，重视产业链合作公司受益机会 1、AI陪伴行业新品层出不穷，「猫箱」月活增长亮眼对标海外龙头。根据AI产品榜的数据，字节情感陪伴APP「猫箱」24年8-12月MAU分别为307/334/374/458/688万（海外龙头Character AI APP端MAU 超2000万），环比增速17.4%/8.9%/11.9%/22.51%/50.18%，呈现加速上升趋势；其中，最新12月数据尤为亮眼，排名AI产品榜国内应用榜第四，并为前十名

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【DB 社服】政策引导激发旅游市场活力，关注出行链投资机会

国务院办公厅印发关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施，提出6个方面18项具体措施。政策引导供给持续优化升级，国内游&入境游热度居高不下，旅游市场实现供需共振。OTA、优质景区、头部酒店集团有望受益于文旅消费大盘增长，承接流量红利。重点推荐： 1）OTA龙头：携程、同程将受益于国内旅游大盘的景气度、出境游持续复苏、下沉市场的消费活力。 2）优质景区：基本面优质、具备成长看点的景区有望获得领先旅游大盘的流量，重点关注旅游产业投资并购、资源整合，冰雪/寺庙/亲子/研学等旅游主题催化带来

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【华创食饮|深度】餐饮行业：效率竞争，大B突围

1.日本餐饮：衰退中间也短暂恢复景气，整体量平价减，连锁化率先降低再回升，性价比主线下，中食和快餐更优，供应链效率最高的牛丼饭、回转寿司跑出。餐企经历三步走：一快速开店，二夯实效率、改善经营，三第二曲线贡献增长。 2.国内餐饮新阶段：餐饮#从红利共荣到效率竞争，餐企从跑马圈地回归有效规模，迎合趋势、高效供应链的样板如达美乐、米村等逆势跑出，餐供也明确拥抱效率更高的餐饮连锁&仓储超市。 3.#餐饮修复的三个阶段：阶段一，失业率提升，小B开店提升、大B进入盘整，供需缺口拉到最大，客单与盈利恶化，短

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万泽股份-大涨，重点推荐

近日AIDC燃机关注度持续较高。截至今日上午收盘，相关企业应流股份10%涨停，航宇科技和航亚科技表现较好。我们重申【万泽股份】推荐观点如下：主业稳健增长。医药主业稳健增长，1H24收入同比增长10%至4亿元，为公司提供业绩基石。 “两机”第二成长曲线，业绩拐点可期。公司高温合金精铸叶片经历十年研发投入，现已成长为“两机”热端零部件核心供应商。公司配套国内重点航发型号逐步放量，燃机领域配套西门子、上海电气等全球龙头企业，或将持续受益于海外AIDC电力投资和国内维修市场，25年有望进入利润拐点。

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【国金电新】光伏玻璃行业专题

价格拐点可期、上涨弹性大，底部布局正当时 #盈利承压冷修加速、供给下降至23H1水平： 24H2光伏玻璃产线冷修加速，2024年以来光伏玻璃产线合计冷修达2.94万吨/日，占存量产能的23%；考虑部分企业为缓解库存及生产压力对产线进行保窑/堵窑口，行业实际供给更低，预计已下降至2023年年初水平，供给快速下降背景下11月行业库存回落，价格拐点可期。本篇报告我们从窑炉大小、投产时间、地理位置、企业分布等多个维度详细梳理了行业在产及冷修产线情况，通过详实的数据及测算对光伏玻璃行业短期、中期、长期供

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【华创机械｜检验检测】广电计量24年业绩预告点评

业绩超预期！聚焦自主可控下游&管理持续改善的优质检测标的！ #业绩超预期、按预告中枢算Q4归母同比+112%。2024年公司实现收入31-33亿元，中枢同比+10.8%；实现归母净利润3-3.6亿元，同比+50.5-80.6%，中枢同比+65%！2024年Q2-Q4公司单季度收入同比增速分别为7.82%/10.23%/12.37%，归母净利润同比增速分别为+25.04%/+50.22%/+112%，逐季加速！归母净利润率分别为10.4%/13.4%/13.6%，逐季度提升。 #分板块看近况更新。

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【中泰科技孙行臻团队】海光信息24年年度业绩预告超预期！

🔥营业收入：2024年，实现87.20~95.30亿元，同比+45.04%~+58.52%；24Q4单季度，预计实现营收中值29.88亿元，同比+44.42%，环比+25.90%。 🔥归母净利润：2024年，实现18.10~20.10亿元，同比+43.29%~+59.12%；24Q4单季度，预计实现归母净利润中值3.84亿元，同比+6.29%，环比-42.84%。 🔥研发投入：预计2024年32.30~36.60亿元，同比+14.96%~+30.26%，持续加大技术研发投入。 🔥公司x8

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中信主题策略刘易团队-“未来能源”主题系列

固态电池赋能eVTOL，续航&载重有望增加✈️ #2025年有望成为eVTOL商业化运营元年，关键是高性能电池配置上。2025年亿航OC证的发放有望正式开启eVTOL运营，电池系统在eVTOL飞行器上至关重要，关系到续航和载重能力。短期来看，软包和硅阳极电池有望应用在eVTOL上，长期来看，趋势是安全性更好、能量密度更高的固态电池，大幅降低热失控风险。 #固态电池率先实现高端应用，国内、外量产在即。2025年后固态电池有望应用于储能、无人机、消费电子等领域。2024年11月13日亿航搭载欣界能源

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【招商证券】神马电力业绩预告点评-20250113

1、公司预告2024实现营收、归上净利、扣非净利润分别为不低于13、约3.1、约3亿元，同比增长40%、95.7%、100.6%。预计24Q4公司单季度营收、归上净利、扣非净利润分别为4.1亿元、0.94亿元、0.89亿元，同比增长41.4%、50.8%、48.8%。公司线路复合外绝缘产品在海外持续高速增长，24年同比增长200%。 2、公司全年在手订单超15亿元，增速40%，公司变电站绝缘子、线路绝缘子、橡胶密封件业务受益于全球新能源建设，订单稳定增长。 3、公司Q4利润率已经恢复，Q3急单、

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【国金策略|张弛团队】年报业绩预告来临，关注“预喜”+“高增”机会

本期我们聚焦以下几个重点问题：1、成长板块为何依然具备结构性机会？2、静待“降准”科技成长何以走出加速？3、为何需警惕春节之后趋势性风险抬升？4、业绩预告披露期来临，对市场整体影响如何？5、年报业绩预告披露期，如何把握投资机会？ Answer：1、“M1-短融”所衡量的市场剩余流动性亦持续回升，这为后续市场行情的上涨提供了估值扩张的基础；2、“分子端+分母端”共振仍将有望支撑“春季行情”开启，短期期待“降准”落地，或是市场风偏重新修复的重要信号，中小盘科技成长有望走出“加速”；3、国内基本面“退

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【东财建筑】罗曼股份今日大跌点评

风险逐渐释放，H公司完成并表MR板块发展加速，看好长期发展公司股价近两个交易日回调17.7%，显著高于建筑板块和传媒板块近两日回调幅度（3.0%/3.4%），我们认为主要反应业绩期市场对于公司24年业绩的担忧。当前股价距去年9.18低点空间不足15%，目前公司24年业绩风险已加速反映在股价中，下跌空间有限，看好公司长期发展，近期回调提供良好布局机会，建议逢低关注。海外业务2025年预计放量。目前公司完成对于Holovis的并表，双方利益关系进一步理顺，利于业务发展。Holovis在欧美、中东

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【华鑫食饮&商社孙山山团队】莲花控股经营近况跟踪20250113

#味精行业持续受益于舆论反转、莲花品牌效应释放。根据马上赢数据，2024年味精市场规模同增13.7%。分品牌来看，2024年莲花味精线下市占率超25%（位列第一），#为TOP5味精品牌中唯一市场份额同比增长企业；分sku来看，在味精TOP5 SKU中，莲花味精200克/400克/100克市场份额分别为8.35%/7.18%/5.40%，包揽前三位置。公司首先受益于行业需求恢复，且品牌效应持续释放，#行业规模增加叠加市占率提升推进味精主业领先于行业增长。 #设立产业基金、储备增长点。2024年1

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【领益智造】果链弹性龙头，积极布局折叠屏/机器人/XR等新领域

☑ 苹果核心供应商地位稳固，受益AI手机/折叠屏新机遇❗ ❶公司是苹果核心供应商之一，精密功能件/结构件涉及iPhone/iPad/Mac等多个产品线，具备石墨膜/热管/VC均热板等散热零部件及系统解决方案能力，和苹果原装充电器整机代工能力，有望充分受益AI手机散热/电池/快充升级带来的价值量增长。在#折叠屏方面，公司早有布局，顺应高端折叠屏手机轻量化趋势，可提供碳纤维屏幕支撑件、Hinge（铰链）零件，已在高端折叠屏手机上量产出货。❷据IT之家，苹果近日获批一项柔性折叠屏新技术专利，我们认为

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硅负极+干法工艺成为天仙配？-0113 ——————————— 🌼特斯拉新专利用干法工艺解决硅负极应用的痛点问题特斯拉想规模化应用硅负极提升能量密度，但传统的湿电极薄膜工艺中，不使用加工溶剂时，难以均匀分散粘合剂、石墨、硅材料和碳添加剂等，影响电极的性能和稳定性。因此特斯拉提出用干法工艺制备硅负极材料，可提升克容量至418mAh/g，并延长循环寿命。具体方案如下： 1）材料：硅衍生物（硅碳等）+碳活性材料（石墨等）+碳添加剂（碳纳米管等）； 2）干电机膜制备与应用：将干电极材料（上述三

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【招商传媒顾佳团队】字节AI情感陪伴APP「猫箱」

12月近700万月活环比增长50%，为AI产品国内榜前十增速最高，重视产业链合作公司受益机会 1、AI陪伴行业新品层出不穷，「猫箱」月活增长亮眼对标海外龙头。根据AI产品榜的数据，字节情感陪伴APP「猫箱」24年8-12月MAU分别为307/334/374/458/688万（海外龙头Character AI APP端MAU 超2000万），环比增速17.4%/8.9%/11.9%/22.51%/50.18%，呈现加速上升趋势；其中，最新12月数据尤为亮眼，排名AI产品榜国内应用榜第四，并为前十名

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【DB 社服】政策引导激发旅游市场活力，关注出行链投资机会

国务院办公厅印发关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施，提出6个方面18项具体措施。政策引导供给持续优化升级，国内游&入境游热度居高不下，旅游市场实现供需共振。OTA、优质景区、头部酒店集团有望受益于文旅消费大盘增长，承接流量红利。重点推荐： 1）OTA龙头：携程、同程将受益于国内旅游大盘的景气度、出境游持续复苏、下沉市场的消费活力。 2）优质景区：基本面优质、具备成长看点的景区有望获得领先旅游大盘的流量，重点关注旅游产业投资并购、资源整合，冰雪/寺庙/亲子/研学等旅游主题催化带来

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1.日本餐饮：衰退中间也短暂恢复景气，整体量平价减，连锁化率先降低再回升，性价比主线下，中食和快餐更优，供应链效率最高的牛丼饭、回转寿司跑出。餐企经历三步走：一快速开店，二夯实效率、改善经营，三第二曲线贡献增长。 2.国内餐饮新阶段：餐饮#从红利共荣到效率竞争，餐企从跑马圈地回归有效规模，迎合趋势、高效供应链的样板如达美乐、米村等逆势跑出，餐供也明确拥抱效率更高的餐饮连锁&仓储超市。 3.#餐饮修复的三个阶段：阶段一，失业率提升，小B开店提升、大B进入盘整，供需缺口拉到最大，客单与盈利恶化，短

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万泽股份-大涨，重点推荐

近日AIDC燃机关注度持续较高。截至今日上午收盘，相关企业应流股份10%涨停，航宇科技和航亚科技表现较好。我们重申【万泽股份】推荐观点如下：主业稳健增长。医药主业稳健增长，1H24收入同比增长10%至4亿元，为公司提供业绩基石。 “两机”第二成长曲线，业绩拐点可期。公司高温合金精铸叶片经历十年研发投入，现已成长为“两机”热端零部件核心供应商。公司配套国内重点航发型号逐步放量，燃机领域配套西门子、上海电气等全球龙头企业，或将持续受益于海外AIDC电力投资和国内维修市场，25年有望进入利润拐点。

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万泽股份

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小蜜蜂

2025-01-14 20:30:26

【国金电新】光伏玻璃行业专题

价格拐点可期、上涨弹性大，底部布局正当时 #盈利承压冷修加速、供给下降至23H1水平： 24H2光伏玻璃产线冷修加速，2024年以来光伏玻璃产线合计冷修达2.94万吨/日，占存量产能的23%；考虑部分企业为缓解库存及生产压力对产线进行保窑/堵窑口，行业实际供给更低，预计已下降至2023年年初水平，供给快速下降背景下11月行业库存回落，价格拐点可期。本篇报告我们从窑炉大小、投产时间、地理位置、企业分布等多个维度详细梳理了行业在产及冷修产线情况，通过详实的数据及测算对光伏玻璃行业短期、中期、长期供

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福莱特

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小蜜蜂

2025-01-14 20:29:54

【华创机械｜检验检测】广电计量24年业绩预告点评

业绩超预期！聚焦自主可控下游&管理持续改善的优质检测标的！ #业绩超预期、按预告中枢算Q4归母同比+112%。2024年公司实现收入31-33亿元，中枢同比+10.8%；实现归母净利润3-3.6亿元，同比+50.5-80.6%，中枢同比+65%！2024年Q2-Q4公司单季度收入同比增速分别为7.82%/10.23%/12.37%，归母净利润同比增速分别为+25.04%/+50.22%/+112%，逐季加速！归母净利润率分别为10.4%/13.4%/13.6%，逐季度提升。 #分板块看近况更新。

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广电计量

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小蜜蜂

2025-01-14 08:22:32

【中泰科技孙行臻团队】海光信息24年年度业绩预告超预期！

🔥营业收入：2024年，实现87.20~95.30亿元，同比+45.04%~+58.52%；24Q4单季度，预计实现营收中值29.88亿元，同比+44.42%，环比+25.90%。 🔥归母净利润：2024年，实现18.10~20.10亿元，同比+43.29%~+59.12%；24Q4单季度，预计实现归母净利润中值3.84亿元，同比+6.29%，环比-42.84%。 🔥研发投入：预计2024年32.30~36.60亿元，同比+14.96%~+30.26%，持续加大技术研发投入。 🔥公司x8

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海光信息

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小蜜蜂

2025-01-14 08:22:07

中信主题策略刘易团队-“未来能源”主题系列

固态电池赋能eVTOL，续航&载重有望增加✈️ #2025年有望成为eVTOL商业化运营元年，关键是高性能电池配置上。2025年亿航OC证的发放有望正式开启eVTOL运营，电池系统在eVTOL飞行器上至关重要，关系到续航和载重能力。短期来看，软包和硅阳极电池有望应用在eVTOL上，长期来看，趋势是安全性更好、能量密度更高的固态电池，大幅降低热失控风险。 #固态电池率先实现高端应用，国内、外量产在即。2025年后固态电池有望应用于储能、无人机、消费电子等领域。2024年11月13日亿航搭载欣界能源

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海目星

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小蜜蜂

2025-01-14 08:21:40

【招商证券】神马电力业绩预告点评-20250113

1、公司预告2024实现营收、归上净利、扣非净利润分别为不低于13、约3.1、约3亿元，同比增长40%、95.7%、100.6%。预计24Q4公司单季度营收、归上净利、扣非净利润分别为4.1亿元、0.94亿元、0.89亿元，同比增长41.4%、50.8%、48.8%。公司线路复合外绝缘产品在海外持续高速增长，24年同比增长200%。 2、公司全年在手订单超15亿元，增速40%，公司变电站绝缘子、线路绝缘子、橡胶密封件业务受益于全球新能源建设，订单稳定增长。 3、公司Q4利润率已经恢复，Q3急单、

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神马电力

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小蜜蜂

2025-01-14 08:21:18

🌀【天风汽车&电新】比亚迪电子调整点评-0113 ——————————— 根据24年12月及25年1月工信部新车公示信息，比亚迪多款车型均支持高阶智驾功能，甚至低于10w的海鸥、海豚也给予了智驾可选项（选装前视多目摄像头），新推出的MPV夏同样标配DiPilot 100高阶智驾，支持高速NOA。#比亚迪全面智能化的趋势加强。服务器方面，液冷产品除CDU均已进入MP ready阶段，#该阶段及后续CSP认证通过难度小，CDU及电源产品预计Q1通过样品认证。机器人方面，母公司比亚迪组建具身智能

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小蜜蜂

2025-01-14 08:21:00

【国金策略|张弛团队】年报业绩预告来临，关注“预喜”+“高增”机会

本期我们聚焦以下几个重点问题：1、成长板块为何依然具备结构性机会？2、静待“降准”科技成长何以走出加速？3、为何需警惕春节之后趋势性风险抬升？4、业绩预告披露期来临，对市场整体影响如何？5、年报业绩预告披露期，如何把握投资机会？ Answer：1、“M1-短融”所衡量的市场剩余流动性亦持续回升，这为后续市场行情的上涨提供了估值扩张的基础；2、“分子端+分母端”共振仍将有望支撑“春季行情”开启，短期期待“降准”落地，或是市场风偏重新修复的重要信号，中小盘科技成长有望走出“加速”；3、国内基本面“退

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中信证券

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小蜜蜂

2025-01-14 08:20:33

【东财建筑】罗曼股份今日大跌点评

风险逐渐释放，H公司完成并表MR板块发展加速，看好长期发展公司股价近两个交易日回调17.7%，显著高于建筑板块和传媒板块近两日回调幅度（3.0%/3.4%），我们认为主要反应业绩期市场对于公司24年业绩的担忧。当前股价距去年9.18低点空间不足15%，目前公司24年业绩风险已加速反映在股价中，下跌空间有限，看好公司长期发展，近期回调提供良好布局机会，建议逢低关注。海外业务2025年预计放量。目前公司完成对于Holovis的并表，双方利益关系进一步理顺，利于业务发展。Holovis在欧美、中东

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罗曼股份

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小蜜蜂

2025-01-14 08:20:06

【华鑫食饮&商社孙山山团队】莲花控股经营近况跟踪20250113

#味精行业持续受益于舆论反转、莲花品牌效应释放。根据马上赢数据，2024年味精市场规模同增13.7%。分品牌来看，2024年莲花味精线下市占率超25%（位列第一），#为TOP5味精品牌中唯一市场份额同比增长企业；分sku来看，在味精TOP5 SKU中，莲花味精200克/400克/100克市场份额分别为8.35%/7.18%/5.40%，包揽前三位置。公司首先受益于行业需求恢复，且品牌效应持续释放，#行业规模增加叠加市占率提升推进味精主业领先于行业增长。 #设立产业基金、储备增长点。2024年1

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莲花控股

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小蜜蜂

2025-01-14 08:18:36

【领益智造】果链弹性龙头，积极布局折叠屏/机器人/XR等新领域

☑ 苹果核心供应商地位稳固，受益AI手机/折叠屏新机遇❗ ❶公司是苹果核心供应商之一，精密功能件/结构件涉及iPhone/iPad/Mac等多个产品线，具备石墨膜/热管/VC均热板等散热零部件及系统解决方案能力，和苹果原装充电器整机代工能力，有望充分受益AI手机散热/电池/快充升级带来的价值量增长。在#折叠屏方面，公司早有布局，顺应高端折叠屏手机轻量化趋势，可提供碳纤维屏幕支撑件、Hinge（铰链）零件，已在高端折叠屏手机上量产出货。❷据IT之家，苹果近日获批一项柔性折叠屏新技术专利，我们认为

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领益智造

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2025-01-14 08:17:07

【天风电新】特斯拉公布新专利

硅负极+干法工艺成为天仙配？-0113 ——————————— 🌼特斯拉新专利用干法工艺解决硅负极应用的痛点问题特斯拉想规模化应用硅负极提升能量密度，但传统的湿电极薄膜工艺中，不使用加工溶剂时，难以均匀分散粘合剂、石墨、硅材料和碳添加剂等，影响电极的性能和稳定性。因此特斯拉提出用干法工艺制备硅负极材料，可提升克容量至418mAh/g，并延长循环寿命。具体方案如下： 1）材料：硅衍生物（硅碳等）+碳活性材料（石墨等）+碳添加剂（碳纳米管等）； 2）干电机膜制备与应用：将干电极材料（上述三

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日播时尚

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2025-01-14 08:14:59

【招商传媒顾佳团队】字节AI情感陪伴APP「猫箱」

12月近700万月活环比增长50%，为AI产品国内榜前十增速最高，重视产业链合作公司受益机会 1、AI陪伴行业新品层出不穷，「猫箱」月活增长亮眼对标海外龙头。根据AI产品榜的数据，字节情感陪伴APP「猫箱」24年8-12月MAU分别为307/334/374/458/688万（海外龙头Character AI APP端MAU 超2000万），环比增速17.4%/8.9%/11.9%/22.51%/50.18%，呈现加速上升趋势；其中，最新12月数据尤为亮眼，排名AI产品榜国内应用榜第四，并为前十名

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