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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-10-09 15:41:50
【招商电子】电连技术
大客户新品发布海内外智驾推进,看好汽车高频高速长远空间 事件:近期特斯拉Robotaxi、华为、百度Robotaxi、小米等海内外汽车智能驾驶发展提速,同时公司重要客户华为的鸿蒙智行新车智界 R7 预售订单表现超预期,其他华为系汽车订单持续高增长。 华为智界 R7新车,预售表现良好,拉动公司 Q3 Q4 汽车业务业绩高增长。近期华为鸿蒙智行全系华为车国庆假期订单抢眼,智界 R7新车订单超预期,我们判断电连高频高速连接器产品在华为鸿蒙智行中占据较高份额。 海内外厂商智驾推进加速,驱动公司汽车业务中
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电连技术
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小蜜蜂
2024-10-09 15:41:18
纳睿雷达历史新高点评
气象水利业务受益财政积极化债,低空业务受益财政发力新质生产力! 🌟核心观点:公司是最契合本轮牛市时代背景的品种!领先市场四个季度见底,并率先创历史新高! 1)公司当前气象与水利雷达业务100%受益财政积极化债,此前大家担心公司to G的商业模式,正从以往的资金全面规避转为弹性进攻方向!且公司领先【财政化债—-形成订单—兑现业绩】的逻辑,直接进阶到【财政化债—巨量订单交付验收—兑现业绩】,最早Q3、最晚Q4即可在报表端展现本轮财政杠杆弹性; 2)低空业务的叠加完美契合新质生产力的牛市主线。公司已
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纳睿雷达
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小蜜蜂
2024-10-09 15:40:02
【长江电新】2024电网推荐九十
美油变进口再创历史新高!图解海外电网之:2024年8月美国变压器和开关进口数据详析 变压器 1、美国变压器8月进口766.7m,同增49%,环增15.8%,1-8月合计进口5137m,同增44%。 其中,液体变压器8月进口580.8m,同增67%,环增20%,1-8月合计进口3735m,同增54%。 其中,其他变压器8月进口186m,同增11.5%,环增4%,1-8月合计进口1402m,同增22.5%。 2、本月同比增速再度大幅放大,主要系本月数据较高且2023年8月基数较低,同时100MVA以
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许继电气
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小蜜蜂
2024-10-09 15:39:24
比亚迪电子:港股反弹关注A+B+N核心标的,24年不足15X
🚀近期港股反弹较多,低估值优质标的安全边际更强。比亚迪电子消费电子主业受益于苹果终端创新、汽车电子业务背靠集团确定性强、NV相关业务在液冷&智能驾驶模组等皆取得进展空间广阔,当前股价对应24/25在14X/10X ⭐消费电子业务:iPad新品周期+iPhone金属玻璃全品类切入全面受益AI创新。Pad业务受益于新品周期,iphone业务金属中框盈利能力持续改善,24年经营性利润率预计从5%提升到8%~10%,明年预计新增1款机型;玻璃业务23年切入,自iPhoneX以来后盖未有大的变化,iph
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比亚迪电子
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小蜜蜂
2024-10-08 07:03:59
银邦股份
M70核心增量。主业160亿+钛合金60亿=220亿,Q3预增超100%,对标华力创通、东田微严重低估。 拥抱大国牛,科技大时代,H公司就是大舞台。M70已确定11月发布,或补涨大金融,成为本轮主线剧情。 主业绑定高价值客户营收或超百亿。淮北工厂满产后测算仍供需紧平衡,成本降低+客户结构改善带来净利率长期从5%上行至10%,终局8亿净利,20XPE远期看160亿。 钛合金渗透率大超预期。银邦股份供货H新旗舰,首批订单400万套,asp 130元/台,毛利率50%-60%,销量千万台,增收10亿,
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银邦股份
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小蜜蜂
2024-10-08 06:47:09
【华创商社】节后精选#中国中免 #爱美客 #珀莱雅 #锦江酒店 #贝泰妮
四大板块精选标的: 🚩美护医美:双十一时间提前至14日预售,美护销售旺季带动,个股具备强势修复空间。 【爱美客】美护板块市值、承载资金量最大的公司,本轮涨幅61%后,较23年高峰以来跌幅仍有45%,930成交额34亿。医美板块仍有渗透率提升和消费惯性逻辑,公司23年以来因管线承接和增速放缓,导致估值位于历史底部,Q3增速相对企稳,明年肉毒、宝尼达二代新管线有增量,美护板块中依然是首选主力。 【贝泰妮】高点至今跌落40%,年初至今跌7%,本轮涨幅46%;公司管理层梳理到位,现抖音渠道快速增长(8
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小商品城
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小蜜蜂
2024-10-08 06:46:31
【浙商教育】教育行业四季度策略&三季度前瞻
🌟#四季度策略: 顺周期职教博弹性,K12攻守兼备 1)当前阶段预期先行,我们认为当前位置与上述第一阶段(22Q4-23Q1)较为类似,秉持预期先行思路,低位股&低机构持仓占比&顺周期板块阶段性占优。#弹性组合: 行动教育(顺周期弹性+潜在业绩反转)、传智教育(顺周期弹性+潜在业绩反转)、中国东方教育(顺周期弹性+业绩反转)、昂立教育(政策反转逻辑+低机构持仓)、凯文教育(政策反转逻辑+低机构持仓+事件催化驱动)。 2)若经济企稳业绩接力,弹性组合中顺周期板块可能衔接更好表现。 3)若后续经济
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中教控股
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小蜜蜂
2024-10-08 06:31:14
【广发机械】人形机器人推荐:成长为矛,深度回调后的新机会
海外整机厂进展 #特斯拉即将迎来重大催化。10月11日特斯拉发布Robotaxi,口号“We, Robot——正式揭幕未来的自动化“。预计除了发布Robotaxi外,Optimus有望进行Demo展示或更新,若Gen-3发布将超预期。 #1x发布NEO Beta,针对家中使用。国内供应链预计明年小批量。 国内零部件供应商情况 #LD:北美人形领域有4-5个客户,目前处在不同阶段,部分24H2-25年小批量生产,部分客户产品仍在快速迭代。小批量生产的这个客户合作机会大。 #BT:1-2k台产能。预
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安培龙
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小蜜蜂
2024-10-08 06:30:45
【零跑汽车】月交付持续历史新高,海外正式开始接受订单
零跑9月交付环比持续增长再创新高,突破3.3万辆。零跑汽车2024年9月销量33,767辆,同比增长113.7%,环比增长11.4%,再创历史新高。今年来看,零跑汽车1-9月累计销量17.3万辆,同比增长94.6%。展望后续,公司当下订单火热持续增长,未来新车规划丰富,强势新车周期下随后续海外销售开启加之国内高价车型C16销量增长,公司销量及收入有望持续快速增长。 零跑汽车强势新车周期全球开启,智驾规划加速,看好未来销量及盈利双升。目前公司拥有T系列和C系列多款车覆盖5-20万价格带不同细分市场
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零跑汽车
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小蜜蜂
2024-10-08 06:28:03
【半导体设备】半导体H股大涨推动估值重塑,持续推荐国产半导体设备板块
先进扩产+国产提速+估值修复——逻辑三击 事件:10月7日港股芯片股爆发,中芯国际H收涨22%,华虹半导体H收涨16%。10月2日-7日,中芯国际H涨幅60%,华虹半导体H涨幅56%。 #复盘:估值低位、调整完成: 24Q2以来半导体设备回调系市场对24H1及25年国内重点晶圆厂扩产增速担忧,9月美国对GAA FET架构制造及设备管制加码所致。半导体板块核心优质资产配置价值凸显,半导体设备作为自主可控关键环节,估值体系有望迎提升。 #催化:下游代工复苏+设备签单加速。中芯国际Q2营收及毛利率超预
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北方华创
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小蜜蜂
2024-10-08 06:26:37
【广发交运许可团队】24年国庆假期出行趋势
自驾占比最高,空铁增速领先,国际免签利好航空需求继续释放 以假期前6天 (10/1-10/6)数据来看: 1、全社会跨区域流动17.42亿人次,较2023年同比+3.2%,较2019年同比+24.2%,出行大盘保持稳健增长。其中民航/铁路增速相对较快,累计旅客发送量同比23年+14%/+7%,同比19年+21%/+28%。 2、航空量增价落,国内长途和国际免签短途游成为结构亮点。其中假期前6天: · 航班量方面,国内长途和国际短途成两大亮点:①国内线业务量受益于长途游需求释放,供给维持高位。国内
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中国中免
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小蜜蜂
2024-10-08 06:24:45
上周海外买方观点荐读 部分买方认为中国股市有望继续上涨 桥水基金创始人达里奥(RayDalio)认为如果中国决策层能够兑现“远超”承诺的举措,本轮刺激经济举措将成为历史性转折点。考虑中国资产目前依然非常便宜,多方因素共同点燃了市场,大批投资者入市抄底。 富兰克林邓普顿新兴市场权益团队认为,中国股市受益于新一轮刺激政策的推出,政策包括利率下调、房地产市场支持政策以及股市的专项政策,特别是股市政策的出台超出市场预期。市场反应积极,投资者情绪高涨,股市反弹有望持续。 摩根大通首要市场分析师Gabrie
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小蜜蜂
2024-10-08 06:24:27
市场分歧有多大?来看看开源宏观陈策的卖方策略汇总:
(1)截至21点00分,覆盖20家更新16家。尽管距离上篇周报仅过去1个交易日,但本周策略研究颇有内容,难得的“盛宴”了属于是,另外我们额外梳理了两篇外资观点、一正一反。 (2)时间&空间:本周卖方对时间判断大致相似、即财政落地,对空间的判断略有差异(高盛10%-15%,财通10%-30%,陈李看11%-14%,国君看修复至2021-2022年,兴证较为激进、不设上限); (3)有趣的是,本周研究开始大量聚焦资金面,包括外资变动和潜在资金体量,周度跟踪EPFR的中金Kevin值得一读,不过财通、
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中信证券
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小蜜蜂
2024-10-08 06:23:56
浙商大制造 | 罗博特科近况更新
会议要点 1、并购重组进展 · 公司的并购重组事项目前处于暂时中止状态,主要因为标的资产的财务报告有效期过期。公司正在紧锣密鼓地进行财报、法律意见书及评估报告的更新工作,预计将在尽快的时间内完成并重新提交审核。 · 公司对并购重组的前景持乐观态度,认为在补充资料后有望快速获得审核批准。监管层明确支持高新技术并购重组,公司对此充满信心,并积极推进相关工作。 2、海外市场发展 · 公司在海外市场的订单增长超出预期,尤其是核心客户如英伟达的订单量较年初预测高出30%。此外,公司在欧美市场的需求增长迅速
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罗博特科
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小蜜蜂
2024-09-29 22:16:54
#中金:谁是买入的主力?外资是否流入? 1️⃣ 交易型与被动型外资主导,这也与港股在上涨过程中卖空反而增加的信息一致。 2️⃣ 长线主动外资尚未大幅流入。一般主动都要明显落后于被动和交易资金,但是主动长线资金大举流入才是关键。 3️⃣ 南向流入反而收窄,甚至一度流出,说明我获利了结或调仓行为。
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2024-10-09 15:41:50
【招商电子】电连技术
大客户新品发布海内外智驾推进,看好汽车高频高速长远空间 事件:近期特斯拉Robotaxi、华为、百度Robotaxi、小米等海内外汽车智能驾驶发展提速,同时公司重要客户华为的鸿蒙智行新车智界 R7 预售订单表现超预期,其他华为系汽车订单持续高增长。 华为智界 R7新车,预售表现良好,拉动公司 Q3 Q4 汽车业务业绩高增长。近期华为鸿蒙智行全系华为车国庆假期订单抢眼,智界 R7新车订单超预期,我们判断电连高频高速连接器产品在华为鸿蒙智行中占据较高份额。 海内外厂商智驾推进加速,驱动公司汽车业务中
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电连技术
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2024-10-09 15:41:18
纳睿雷达历史新高点评
气象水利业务受益财政积极化债,低空业务受益财政发力新质生产力! 🌟核心观点:公司是最契合本轮牛市时代背景的品种!领先市场四个季度见底,并率先创历史新高! 1)公司当前气象与水利雷达业务100%受益财政积极化债,此前大家担心公司to G的商业模式,正从以往的资金全面规避转为弹性进攻方向!且公司领先【财政化债—-形成订单—兑现业绩】的逻辑,直接进阶到【财政化债—巨量订单交付验收—兑现业绩】,最早Q3、最晚Q4即可在报表端展现本轮财政杠杆弹性; 2)低空业务的叠加完美契合新质生产力的牛市主线。公司已
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2024-10-09 15:40:02
【长江电新】2024电网推荐九十
美油变进口再创历史新高!图解海外电网之:2024年8月美国变压器和开关进口数据详析 变压器 1、美国变压器8月进口766.7m,同增49%,环增15.8%,1-8月合计进口5137m,同增44%。 其中,液体变压器8月进口580.8m,同增67%,环增20%,1-8月合计进口3735m,同增54%。 其中,其他变压器8月进口186m,同增11.5%,环增4%,1-8月合计进口1402m,同增22.5%。 2、本月同比增速再度大幅放大,主要系本月数据较高且2023年8月基数较低,同时100MVA以
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许继电气
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2024-10-09 15:39:24
比亚迪电子:港股反弹关注A+B+N核心标的,24年不足15X
🚀近期港股反弹较多,低估值优质标的安全边际更强。比亚迪电子消费电子主业受益于苹果终端创新、汽车电子业务背靠集团确定性强、NV相关业务在液冷&智能驾驶模组等皆取得进展空间广阔,当前股价对应24/25在14X/10X ⭐消费电子业务:iPad新品周期+iPhone金属玻璃全品类切入全面受益AI创新。Pad业务受益于新品周期,iphone业务金属中框盈利能力持续改善,24年经营性利润率预计从5%提升到8%~10%,明年预计新增1款机型;玻璃业务23年切入,自iPhoneX以来后盖未有大的变化,iph
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比亚迪电子
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2024-10-08 07:03:59
银邦股份
M70核心增量。主业160亿+钛合金60亿=220亿,Q3预增超100%,对标华力创通、东田微严重低估。 拥抱大国牛,科技大时代,H公司就是大舞台。M70已确定11月发布,或补涨大金融,成为本轮主线剧情。 主业绑定高价值客户营收或超百亿。淮北工厂满产后测算仍供需紧平衡,成本降低+客户结构改善带来净利率长期从5%上行至10%,终局8亿净利,20XPE远期看160亿。 钛合金渗透率大超预期。银邦股份供货H新旗舰,首批订单400万套,asp 130元/台,毛利率50%-60%,销量千万台,增收10亿,
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2024-10-08 06:47:09
【华创商社】节后精选#中国中免 #爱美客 #珀莱雅 #锦江酒店 #贝泰妮
四大板块精选标的: 🚩美护医美:双十一时间提前至14日预售,美护销售旺季带动,个股具备强势修复空间。 【爱美客】美护板块市值、承载资金量最大的公司,本轮涨幅61%后,较23年高峰以来跌幅仍有45%,930成交额34亿。医美板块仍有渗透率提升和消费惯性逻辑,公司23年以来因管线承接和增速放缓,导致估值位于历史底部,Q3增速相对企稳,明年肉毒、宝尼达二代新管线有增量,美护板块中依然是首选主力。 【贝泰妮】高点至今跌落40%,年初至今跌7%,本轮涨幅46%;公司管理层梳理到位,现抖音渠道快速增长(8
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2024-10-08 06:46:31
【浙商教育】教育行业四季度策略&三季度前瞻
🌟#四季度策略: 顺周期职教博弹性,K12攻守兼备 1)当前阶段预期先行,我们认为当前位置与上述第一阶段(22Q4-23Q1)较为类似,秉持预期先行思路,低位股&低机构持仓占比&顺周期板块阶段性占优。#弹性组合: 行动教育(顺周期弹性+潜在业绩反转)、传智教育(顺周期弹性+潜在业绩反转)、中国东方教育(顺周期弹性+业绩反转)、昂立教育(政策反转逻辑+低机构持仓)、凯文教育(政策反转逻辑+低机构持仓+事件催化驱动)。 2)若经济企稳业绩接力,弹性组合中顺周期板块可能衔接更好表现。 3)若后续经济
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2024-10-08 06:31:14
【广发机械】人形机器人推荐:成长为矛,深度回调后的新机会
海外整机厂进展 #特斯拉即将迎来重大催化。10月11日特斯拉发布Robotaxi,口号“We, Robot——正式揭幕未来的自动化“。预计除了发布Robotaxi外,Optimus有望进行Demo展示或更新,若Gen-3发布将超预期。 #1x发布NEO Beta,针对家中使用。国内供应链预计明年小批量。 国内零部件供应商情况 #LD:北美人形领域有4-5个客户,目前处在不同阶段,部分24H2-25年小批量生产,部分客户产品仍在快速迭代。小批量生产的这个客户合作机会大。 #BT:1-2k台产能。预
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【零跑汽车】月交付持续历史新高,海外正式开始接受订单
零跑9月交付环比持续增长再创新高,突破3.3万辆。零跑汽车2024年9月销量33,767辆,同比增长113.7%,环比增长11.4%,再创历史新高。今年来看,零跑汽车1-9月累计销量17.3万辆,同比增长94.6%。展望后续,公司当下订单火热持续增长,未来新车规划丰富,强势新车周期下随后续海外销售开启加之国内高价车型C16销量增长,公司销量及收入有望持续快速增长。 零跑汽车强势新车周期全球开启,智驾规划加速,看好未来销量及盈利双升。目前公司拥有T系列和C系列多款车覆盖5-20万价格带不同细分市场
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2024-10-08 06:28:03
【半导体设备】半导体H股大涨推动估值重塑,持续推荐国产半导体设备板块
先进扩产+国产提速+估值修复——逻辑三击 事件:10月7日港股芯片股爆发,中芯国际H收涨22%,华虹半导体H收涨16%。10月2日-7日,中芯国际H涨幅60%,华虹半导体H涨幅56%。 #复盘:估值低位、调整完成: 24Q2以来半导体设备回调系市场对24H1及25年国内重点晶圆厂扩产增速担忧,9月美国对GAA FET架构制造及设备管制加码所致。半导体板块核心优质资产配置价值凸显,半导体设备作为自主可控关键环节,估值体系有望迎提升。 #催化:下游代工复苏+设备签单加速。中芯国际Q2营收及毛利率超预
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2024-10-08 06:26:37
【广发交运许可团队】24年国庆假期出行趋势
自驾占比最高,空铁增速领先,国际免签利好航空需求继续释放 以假期前6天 (10/1-10/6)数据来看: 1、全社会跨区域流动17.42亿人次,较2023年同比+3.2%,较2019年同比+24.2%,出行大盘保持稳健增长。其中民航/铁路增速相对较快,累计旅客发送量同比23年+14%/+7%,同比19年+21%/+28%。 2、航空量增价落,国内长途和国际免签短途游成为结构亮点。其中假期前6天: · 航班量方面,国内长途和国际短途成两大亮点:①国内线业务量受益于长途游需求释放,供给维持高位。国内
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上周海外买方观点荐读 部分买方认为中国股市有望继续上涨 桥水基金创始人达里奥(RayDalio)认为如果中国决策层能够兑现“远超”承诺的举措,本轮刺激经济举措将成为历史性转折点。考虑中国资产目前依然非常便宜,多方因素共同点燃了市场,大批投资者入市抄底。 富兰克林邓普顿新兴市场权益团队认为,中国股市受益于新一轮刺激政策的推出,政策包括利率下调、房地产市场支持政策以及股市的专项政策,特别是股市政策的出台超出市场预期。市场反应积极,投资者情绪高涨,股市反弹有望持续。 摩根大通首要市场分析师Gabrie
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2024-10-08 06:24:27
市场分歧有多大?来看看开源宏观陈策的卖方策略汇总:
(1)截至21点00分,覆盖20家更新16家。尽管距离上篇周报仅过去1个交易日,但本周策略研究颇有内容,难得的“盛宴”了属于是,另外我们额外梳理了两篇外资观点、一正一反。 (2)时间&空间:本周卖方对时间判断大致相似、即财政落地,对空间的判断略有差异(高盛10%-15%,财通10%-30%,陈李看11%-14%,国君看修复至2021-2022年,兴证较为激进、不设上限); (3)有趣的是,本周研究开始大量聚焦资金面,包括外资变动和潜在资金体量,周度跟踪EPFR的中金Kevin值得一读,不过财通、
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浙商大制造 | 罗博特科近况更新
会议要点 1、并购重组进展 · 公司的并购重组事项目前处于暂时中止状态,主要因为标的资产的财务报告有效期过期。公司正在紧锣密鼓地进行财报、法律意见书及评估报告的更新工作,预计将在尽快的时间内完成并重新提交审核。 · 公司对并购重组的前景持乐观态度,认为在补充资料后有望快速获得审核批准。监管层明确支持高新技术并购重组,公司对此充满信心,并积极推进相关工作。 2、海外市场发展 · 公司在海外市场的订单增长超出预期,尤其是核心客户如英伟达的订单量较年初预测高出30%。此外,公司在欧美市场的需求增长迅速
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罗博特科
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2024-09-29 22:16:54
#中金:谁是买入的主力?外资是否流入? 1️⃣ 交易型与被动型外资主导,这也与港股在上涨过程中卖空反而增加的信息一致。 2️⃣ 长线主动外资尚未大幅流入。一般主动都要明显落后于被动和交易资金,但是主动长线资金大举流入才是关键。 3️⃣ 南向流入反而收窄,甚至一度流出,说明我获利了结或调仓行为。
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【招商电子】电连技术
大客户新品发布海内外智驾推进,看好汽车高频高速长远空间 事件:近期特斯拉Robotaxi、华为、百度Robotaxi、小米等海内外汽车智能驾驶发展提速,同时公司重要客户华为的鸿蒙智行新车智界 R7 预售订单表现超预期,其他华为系汽车订单持续高增长。 华为智界 R7新车,预售表现良好,拉动公司 Q3 Q4 汽车业务业绩高增长。近期华为鸿蒙智行全系华为车国庆假期订单抢眼,智界 R7新车订单超预期,我们判断电连高频高速连接器产品在华为鸿蒙智行中占据较高份额。 海内外厂商智驾推进加速,驱动公司汽车业务中
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纳睿雷达历史新高点评
气象水利业务受益财政积极化债,低空业务受益财政发力新质生产力! 🌟核心观点:公司是最契合本轮牛市时代背景的品种!领先市场四个季度见底,并率先创历史新高! 1)公司当前气象与水利雷达业务100%受益财政积极化债,此前大家担心公司to G的商业模式,正从以往的资金全面规避转为弹性进攻方向!且公司领先【财政化债—-形成订单—兑现业绩】的逻辑,直接进阶到【财政化债—巨量订单交付验收—兑现业绩】,最早Q3、最晚Q4即可在报表端展现本轮财政杠杆弹性; 2)低空业务的叠加完美契合新质生产力的牛市主线。公司已
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2024-10-09 15:40:02
【长江电新】2024电网推荐九十
美油变进口再创历史新高!图解海外电网之:2024年8月美国变压器和开关进口数据详析 变压器 1、美国变压器8月进口766.7m,同增49%,环增15.8%,1-8月合计进口5137m,同增44%。 其中,液体变压器8月进口580.8m,同增67%,环增20%,1-8月合计进口3735m,同增54%。 其中,其他变压器8月进口186m,同增11.5%,环增4%,1-8月合计进口1402m,同增22.5%。 2、本月同比增速再度大幅放大,主要系本月数据较高且2023年8月基数较低,同时100MVA以
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许继电气
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小蜜蜂
2024-10-09 15:39:24
比亚迪电子:港股反弹关注A+B+N核心标的,24年不足15X
🚀近期港股反弹较多,低估值优质标的安全边际更强。比亚迪电子消费电子主业受益于苹果终端创新、汽车电子业务背靠集团确定性强、NV相关业务在液冷&智能驾驶模组等皆取得进展空间广阔,当前股价对应24/25在14X/10X ⭐消费电子业务:iPad新品周期+iPhone金属玻璃全品类切入全面受益AI创新。Pad业务受益于新品周期,iphone业务金属中框盈利能力持续改善,24年经营性利润率预计从5%提升到8%~10%,明年预计新增1款机型;玻璃业务23年切入,自iPhoneX以来后盖未有大的变化,iph
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比亚迪电子
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小蜜蜂
2024-10-08 07:03:59
银邦股份
M70核心增量。主业160亿+钛合金60亿=220亿,Q3预增超100%,对标华力创通、东田微严重低估。 拥抱大国牛,科技大时代,H公司就是大舞台。M70已确定11月发布,或补涨大金融,成为本轮主线剧情。 主业绑定高价值客户营收或超百亿。淮北工厂满产后测算仍供需紧平衡,成本降低+客户结构改善带来净利率长期从5%上行至10%,终局8亿净利,20XPE远期看160亿。 钛合金渗透率大超预期。银邦股份供货H新旗舰,首批订单400万套,asp 130元/台,毛利率50%-60%,销量千万台,增收10亿,
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银邦股份
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小蜜蜂
2024-10-08 06:47:09
【华创商社】节后精选#中国中免 #爱美客 #珀莱雅 #锦江酒店 #贝泰妮
四大板块精选标的: 🚩美护医美:双十一时间提前至14日预售,美护销售旺季带动,个股具备强势修复空间。 【爱美客】美护板块市值、承载资金量最大的公司,本轮涨幅61%后,较23年高峰以来跌幅仍有45%,930成交额34亿。医美板块仍有渗透率提升和消费惯性逻辑,公司23年以来因管线承接和增速放缓,导致估值位于历史底部,Q3增速相对企稳,明年肉毒、宝尼达二代新管线有增量,美护板块中依然是首选主力。 【贝泰妮】高点至今跌落40%,年初至今跌7%,本轮涨幅46%;公司管理层梳理到位,现抖音渠道快速增长(8
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小商品城
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小蜜蜂
2024-10-08 06:46:31
【浙商教育】教育行业四季度策略&三季度前瞻
🌟#四季度策略: 顺周期职教博弹性,K12攻守兼备 1)当前阶段预期先行,我们认为当前位置与上述第一阶段(22Q4-23Q1)较为类似,秉持预期先行思路,低位股&低机构持仓占比&顺周期板块阶段性占优。#弹性组合: 行动教育(顺周期弹性+潜在业绩反转)、传智教育(顺周期弹性+潜在业绩反转)、中国东方教育(顺周期弹性+业绩反转)、昂立教育(政策反转逻辑+低机构持仓)、凯文教育(政策反转逻辑+低机构持仓+事件催化驱动)。 2)若经济企稳业绩接力,弹性组合中顺周期板块可能衔接更好表现。 3)若后续经济
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中教控股
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小蜜蜂
2024-10-08 06:31:14
【广发机械】人形机器人推荐:成长为矛,深度回调后的新机会
海外整机厂进展 #特斯拉即将迎来重大催化。10月11日特斯拉发布Robotaxi,口号“We, Robot——正式揭幕未来的自动化“。预计除了发布Robotaxi外,Optimus有望进行Demo展示或更新,若Gen-3发布将超预期。 #1x发布NEO Beta,针对家中使用。国内供应链预计明年小批量。 国内零部件供应商情况 #LD:北美人形领域有4-5个客户,目前处在不同阶段,部分24H2-25年小批量生产,部分客户产品仍在快速迭代。小批量生产的这个客户合作机会大。 #BT:1-2k台产能。预
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安培龙
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小蜜蜂
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【零跑汽车】月交付持续历史新高,海外正式开始接受订单
零跑9月交付环比持续增长再创新高,突破3.3万辆。零跑汽车2024年9月销量33,767辆,同比增长113.7%,环比增长11.4%,再创历史新高。今年来看,零跑汽车1-9月累计销量17.3万辆,同比增长94.6%。展望后续,公司当下订单火热持续增长,未来新车规划丰富,强势新车周期下随后续海外销售开启加之国内高价车型C16销量增长,公司销量及收入有望持续快速增长。 零跑汽车强势新车周期全球开启,智驾规划加速,看好未来销量及盈利双升。目前公司拥有T系列和C系列多款车覆盖5-20万价格带不同细分市场
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零跑汽车
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小蜜蜂
2024-10-08 06:28:03
【半导体设备】半导体H股大涨推动估值重塑,持续推荐国产半导体设备板块
先进扩产+国产提速+估值修复——逻辑三击 事件:10月7日港股芯片股爆发,中芯国际H收涨22%,华虹半导体H收涨16%。10月2日-7日,中芯国际H涨幅60%,华虹半导体H涨幅56%。 #复盘:估值低位、调整完成: 24Q2以来半导体设备回调系市场对24H1及25年国内重点晶圆厂扩产增速担忧,9月美国对GAA FET架构制造及设备管制加码所致。半导体板块核心优质资产配置价值凸显,半导体设备作为自主可控关键环节,估值体系有望迎提升。 #催化:下游代工复苏+设备签单加速。中芯国际Q2营收及毛利率超预
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北方华创
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小蜜蜂
2024-10-08 06:26:37
【广发交运许可团队】24年国庆假期出行趋势
自驾占比最高,空铁增速领先,国际免签利好航空需求继续释放 以假期前6天 (10/1-10/6)数据来看: 1、全社会跨区域流动17.42亿人次,较2023年同比+3.2%,较2019年同比+24.2%,出行大盘保持稳健增长。其中民航/铁路增速相对较快,累计旅客发送量同比23年+14%/+7%,同比19年+21%/+28%。 2、航空量增价落,国内长途和国际免签短途游成为结构亮点。其中假期前6天: · 航班量方面,国内长途和国际短途成两大亮点:①国内线业务量受益于长途游需求释放,供给维持高位。国内
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中国中免
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小蜜蜂
2024-10-08 06:24:45
上周海外买方观点荐读 部分买方认为中国股市有望继续上涨 桥水基金创始人达里奥(RayDalio)认为如果中国决策层能够兑现“远超”承诺的举措,本轮刺激经济举措将成为历史性转折点。考虑中国资产目前依然非常便宜,多方因素共同点燃了市场,大批投资者入市抄底。 富兰克林邓普顿新兴市场权益团队认为,中国股市受益于新一轮刺激政策的推出,政策包括利率下调、房地产市场支持政策以及股市的专项政策,特别是股市政策的出台超出市场预期。市场反应积极,投资者情绪高涨,股市反弹有望持续。 摩根大通首要市场分析师Gabrie
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小蜜蜂
2024-10-08 06:24:27
市场分歧有多大?来看看开源宏观陈策的卖方策略汇总:
(1)截至21点00分,覆盖20家更新16家。尽管距离上篇周报仅过去1个交易日,但本周策略研究颇有内容,难得的“盛宴”了属于是,另外我们额外梳理了两篇外资观点、一正一反。 (2)时间&空间:本周卖方对时间判断大致相似、即财政落地,对空间的判断略有差异(高盛10%-15%,财通10%-30%,陈李看11%-14%,国君看修复至2021-2022年,兴证较为激进、不设上限); (3)有趣的是,本周研究开始大量聚焦资金面,包括外资变动和潜在资金体量,周度跟踪EPFR的中金Kevin值得一读,不过财通、
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中信证券
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小蜜蜂
2024-10-08 06:23:56
浙商大制造 | 罗博特科近况更新
会议要点 1、并购重组进展 · 公司的并购重组事项目前处于暂时中止状态,主要因为标的资产的财务报告有效期过期。公司正在紧锣密鼓地进行财报、法律意见书及评估报告的更新工作,预计将在尽快的时间内完成并重新提交审核。 · 公司对并购重组的前景持乐观态度,认为在补充资料后有望快速获得审核批准。监管层明确支持高新技术并购重组,公司对此充满信心,并积极推进相关工作。 2、海外市场发展 · 公司在海外市场的订单增长超出预期,尤其是核心客户如英伟达的订单量较年初预测高出30%。此外,公司在欧美市场的需求增长迅速
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罗博特科
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小蜜蜂
2024-09-29 22:16:54
#中金:谁是买入的主力?外资是否流入? 1️⃣ 交易型与被动型外资主导,这也与港股在上涨过程中卖空反而增加的信息一致。 2️⃣ 长线主动外资尚未大幅流入。一般主动都要明显落后于被动和交易资金,但是主动长线资金大举流入才是关键。 3️⃣ 南向流入反而收窄,甚至一度流出,说明我获利了结或调仓行为。
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小蜜蜂
2024-10-09 15:41:50
【招商电子】电连技术
大客户新品发布海内外智驾推进,看好汽车高频高速长远空间 事件:近期特斯拉Robotaxi、华为、百度Robotaxi、小米等海内外汽车智能驾驶发展提速,同时公司重要客户华为的鸿蒙智行新车智界 R7 预售订单表现超预期,其他华为系汽车订单持续高增长。 华为智界 R7新车,预售表现良好,拉动公司 Q3 Q4 汽车业务业绩高增长。近期华为鸿蒙智行全系华为车国庆假期订单抢眼,智界 R7新车订单超预期,我们判断电连高频高速连接器产品在华为鸿蒙智行中占据较高份额。 海内外厂商智驾推进加速,驱动公司汽车业务中
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电连技术
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小蜜蜂
2024-10-09 15:41:18
纳睿雷达历史新高点评
气象水利业务受益财政积极化债,低空业务受益财政发力新质生产力! 🌟核心观点:公司是最契合本轮牛市时代背景的品种!领先市场四个季度见底,并率先创历史新高! 1)公司当前气象与水利雷达业务100%受益财政积极化债,此前大家担心公司to G的商业模式,正从以往的资金全面规避转为弹性进攻方向!且公司领先【财政化债—-形成订单—兑现业绩】的逻辑,直接进阶到【财政化债—巨量订单交付验收—兑现业绩】,最早Q3、最晚Q4即可在报表端展现本轮财政杠杆弹性; 2)低空业务的叠加完美契合新质生产力的牛市主线。公司已
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纳睿雷达
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小蜜蜂
2024-10-09 15:40:02
【长江电新】2024电网推荐九十
美油变进口再创历史新高!图解海外电网之:2024年8月美国变压器和开关进口数据详析 变压器 1、美国变压器8月进口766.7m,同增49%,环增15.8%,1-8月合计进口5137m,同增44%。 其中,液体变压器8月进口580.8m,同增67%,环增20%,1-8月合计进口3735m,同增54%。 其中,其他变压器8月进口186m,同增11.5%,环增4%,1-8月合计进口1402m,同增22.5%。 2、本月同比增速再度大幅放大,主要系本月数据较高且2023年8月基数较低,同时100MVA以
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2024-10-09 15:39:24
比亚迪电子:港股反弹关注A+B+N核心标的,24年不足15X
🚀近期港股反弹较多,低估值优质标的安全边际更强。比亚迪电子消费电子主业受益于苹果终端创新、汽车电子业务背靠集团确定性强、NV相关业务在液冷&智能驾驶模组等皆取得进展空间广阔,当前股价对应24/25在14X/10X ⭐消费电子业务:iPad新品周期+iPhone金属玻璃全品类切入全面受益AI创新。Pad业务受益于新品周期,iphone业务金属中框盈利能力持续改善,24年经营性利润率预计从5%提升到8%~10%,明年预计新增1款机型;玻璃业务23年切入,自iPhoneX以来后盖未有大的变化,iph
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比亚迪电子
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2024-10-08 07:03:59
银邦股份
M70核心增量。主业160亿+钛合金60亿=220亿,Q3预增超100%,对标华力创通、东田微严重低估。 拥抱大国牛,科技大时代,H公司就是大舞台。M70已确定11月发布,或补涨大金融,成为本轮主线剧情。 主业绑定高价值客户营收或超百亿。淮北工厂满产后测算仍供需紧平衡,成本降低+客户结构改善带来净利率长期从5%上行至10%,终局8亿净利,20XPE远期看160亿。 钛合金渗透率大超预期。银邦股份供货H新旗舰,首批订单400万套,asp 130元/台,毛利率50%-60%,销量千万台,增收10亿,
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银邦股份
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2024-10-08 06:47:09
【华创商社】节后精选#中国中免 #爱美客 #珀莱雅 #锦江酒店 #贝泰妮
四大板块精选标的: 🚩美护医美:双十一时间提前至14日预售,美护销售旺季带动,个股具备强势修复空间。 【爱美客】美护板块市值、承载资金量最大的公司,本轮涨幅61%后,较23年高峰以来跌幅仍有45%,930成交额34亿。医美板块仍有渗透率提升和消费惯性逻辑,公司23年以来因管线承接和增速放缓,导致估值位于历史底部,Q3增速相对企稳,明年肉毒、宝尼达二代新管线有增量,美护板块中依然是首选主力。 【贝泰妮】高点至今跌落40%,年初至今跌7%,本轮涨幅46%;公司管理层梳理到位,现抖音渠道快速增长(8
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【浙商教育】教育行业四季度策略&三季度前瞻
🌟#四季度策略: 顺周期职教博弹性,K12攻守兼备 1)当前阶段预期先行,我们认为当前位置与上述第一阶段(22Q4-23Q1)较为类似,秉持预期先行思路,低位股&低机构持仓占比&顺周期板块阶段性占优。#弹性组合: 行动教育(顺周期弹性+潜在业绩反转)、传智教育(顺周期弹性+潜在业绩反转)、中国东方教育(顺周期弹性+业绩反转)、昂立教育(政策反转逻辑+低机构持仓)、凯文教育(政策反转逻辑+低机构持仓+事件催化驱动)。 2)若经济企稳业绩接力,弹性组合中顺周期板块可能衔接更好表现。 3)若后续经济
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【广发机械】人形机器人推荐:成长为矛,深度回调后的新机会
海外整机厂进展 #特斯拉即将迎来重大催化。10月11日特斯拉发布Robotaxi,口号“We, Robot——正式揭幕未来的自动化“。预计除了发布Robotaxi外,Optimus有望进行Demo展示或更新,若Gen-3发布将超预期。 #1x发布NEO Beta,针对家中使用。国内供应链预计明年小批量。 国内零部件供应商情况 #LD:北美人形领域有4-5个客户,目前处在不同阶段,部分24H2-25年小批量生产,部分客户产品仍在快速迭代。小批量生产的这个客户合作机会大。 #BT:1-2k台产能。预
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【零跑汽车】月交付持续历史新高,海外正式开始接受订单
零跑9月交付环比持续增长再创新高,突破3.3万辆。零跑汽车2024年9月销量33,767辆,同比增长113.7%,环比增长11.4%,再创历史新高。今年来看,零跑汽车1-9月累计销量17.3万辆,同比增长94.6%。展望后续,公司当下订单火热持续增长,未来新车规划丰富,强势新车周期下随后续海外销售开启加之国内高价车型C16销量增长,公司销量及收入有望持续快速增长。 零跑汽车强势新车周期全球开启,智驾规划加速,看好未来销量及盈利双升。目前公司拥有T系列和C系列多款车覆盖5-20万价格带不同细分市场
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【半导体设备】半导体H股大涨推动估值重塑,持续推荐国产半导体设备板块
先进扩产+国产提速+估值修复——逻辑三击 事件:10月7日港股芯片股爆发,中芯国际H收涨22%,华虹半导体H收涨16%。10月2日-7日,中芯国际H涨幅60%,华虹半导体H涨幅56%。 #复盘:估值低位、调整完成: 24Q2以来半导体设备回调系市场对24H1及25年国内重点晶圆厂扩产增速担忧,9月美国对GAA FET架构制造及设备管制加码所致。半导体板块核心优质资产配置价值凸显,半导体设备作为自主可控关键环节,估值体系有望迎提升。 #催化:下游代工复苏+设备签单加速。中芯国际Q2营收及毛利率超预
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【广发交运许可团队】24年国庆假期出行趋势
自驾占比最高,空铁增速领先,国际免签利好航空需求继续释放 以假期前6天 (10/1-10/6)数据来看: 1、全社会跨区域流动17.42亿人次,较2023年同比+3.2%,较2019年同比+24.2%,出行大盘保持稳健增长。其中民航/铁路增速相对较快,累计旅客发送量同比23年+14%/+7%,同比19年+21%/+28%。 2、航空量增价落,国内长途和国际免签短途游成为结构亮点。其中假期前6天: · 航班量方面,国内长途和国际短途成两大亮点:①国内线业务量受益于长途游需求释放,供给维持高位。国内
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上周海外买方观点荐读 部分买方认为中国股市有望继续上涨 桥水基金创始人达里奥(RayDalio)认为如果中国决策层能够兑现“远超”承诺的举措,本轮刺激经济举措将成为历史性转折点。考虑中国资产目前依然非常便宜,多方因素共同点燃了市场,大批投资者入市抄底。 富兰克林邓普顿新兴市场权益团队认为,中国股市受益于新一轮刺激政策的推出,政策包括利率下调、房地产市场支持政策以及股市的专项政策,特别是股市政策的出台超出市场预期。市场反应积极,投资者情绪高涨,股市反弹有望持续。 摩根大通首要市场分析师Gabrie
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2024-10-08 06:24:27
市场分歧有多大?来看看开源宏观陈策的卖方策略汇总:
(1)截至21点00分,覆盖20家更新16家。尽管距离上篇周报仅过去1个交易日,但本周策略研究颇有内容,难得的“盛宴”了属于是,另外我们额外梳理了两篇外资观点、一正一反。 (2)时间&空间:本周卖方对时间判断大致相似、即财政落地,对空间的判断略有差异(高盛10%-15%,财通10%-30%,陈李看11%-14%,国君看修复至2021-2022年,兴证较为激进、不设上限); (3)有趣的是,本周研究开始大量聚焦资金面,包括外资变动和潜在资金体量,周度跟踪EPFR的中金Kevin值得一读,不过财通、
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2024-10-08 06:23:56
浙商大制造 | 罗博特科近况更新
会议要点 1、并购重组进展 · 公司的并购重组事项目前处于暂时中止状态,主要因为标的资产的财务报告有效期过期。公司正在紧锣密鼓地进行财报、法律意见书及评估报告的更新工作,预计将在尽快的时间内完成并重新提交审核。 · 公司对并购重组的前景持乐观态度,认为在补充资料后有望快速获得审核批准。监管层明确支持高新技术并购重组,公司对此充满信心,并积极推进相关工作。 2、海外市场发展 · 公司在海外市场的订单增长超出预期,尤其是核心客户如英伟达的订单量较年初预测高出30%。此外,公司在欧美市场的需求增长迅速
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罗博特科
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2024-09-29 22:16:54
#中金:谁是买入的主力?外资是否流入? 1️⃣ 交易型与被动型外资主导,这也与港股在上涨过程中卖空反而增加的信息一致。 2️⃣ 长线主动外资尚未大幅流入。一般主动都要明显落后于被动和交易资金,但是主动长线资金大举流入才是关键。 3️⃣ 南向流入反而收窄,甚至一度流出,说明我获利了结或调仓行为。
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【招商电子】电连技术
大客户新品发布海内外智驾推进,看好汽车高频高速长远空间 事件:近期特斯拉Robotaxi、华为、百度Robotaxi、小米等海内外汽车智能驾驶发展提速,同时公司重要客户华为的鸿蒙智行新车智界 R7 预售订单表现超预期,其他华为系汽车订单持续高增长。 华为智界 R7新车,预售表现良好,拉动公司 Q3 Q4 汽车业务业绩高增长。近期华为鸿蒙智行全系华为车国庆假期订单抢眼,智界 R7新车订单超预期,我们判断电连高频高速连接器产品在华为鸿蒙智行中占据较高份额。 海内外厂商智驾推进加速,驱动公司汽车业务中
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电连技术
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纳睿雷达历史新高点评
气象水利业务受益财政积极化债,低空业务受益财政发力新质生产力! 🌟核心观点:公司是最契合本轮牛市时代背景的品种!领先市场四个季度见底,并率先创历史新高! 1)公司当前气象与水利雷达业务100%受益财政积极化债,此前大家担心公司to G的商业模式,正从以往的资金全面规避转为弹性进攻方向!且公司领先【财政化债—-形成订单—兑现业绩】的逻辑,直接进阶到【财政化债—巨量订单交付验收—兑现业绩】,最早Q3、最晚Q4即可在报表端展现本轮财政杠杆弹性; 2)低空业务的叠加完美契合新质生产力的牛市主线。公司已
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【长江电新】2024电网推荐九十
美油变进口再创历史新高!图解海外电网之:2024年8月美国变压器和开关进口数据详析 变压器 1、美国变压器8月进口766.7m,同增49%,环增15.8%,1-8月合计进口5137m,同增44%。 其中,液体变压器8月进口580.8m,同增67%,环增20%,1-8月合计进口3735m,同增54%。 其中,其他变压器8月进口186m,同增11.5%,环增4%,1-8月合计进口1402m,同增22.5%。 2、本月同比增速再度大幅放大,主要系本月数据较高且2023年8月基数较低,同时100MVA以
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比亚迪电子:港股反弹关注A+B+N核心标的,24年不足15X
🚀近期港股反弹较多,低估值优质标的安全边际更强。比亚迪电子消费电子主业受益于苹果终端创新、汽车电子业务背靠集团确定性强、NV相关业务在液冷&智能驾驶模组等皆取得进展空间广阔,当前股价对应24/25在14X/10X ⭐消费电子业务:iPad新品周期+iPhone金属玻璃全品类切入全面受益AI创新。Pad业务受益于新品周期,iphone业务金属中框盈利能力持续改善,24年经营性利润率预计从5%提升到8%~10%,明年预计新增1款机型;玻璃业务23年切入,自iPhoneX以来后盖未有大的变化,iph
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2024-10-08 07:03:59
银邦股份
M70核心增量。主业160亿+钛合金60亿=220亿,Q3预增超100%,对标华力创通、东田微严重低估。 拥抱大国牛,科技大时代,H公司就是大舞台。M70已确定11月发布,或补涨大金融,成为本轮主线剧情。 主业绑定高价值客户营收或超百亿。淮北工厂满产后测算仍供需紧平衡,成本降低+客户结构改善带来净利率长期从5%上行至10%,终局8亿净利,20XPE远期看160亿。 钛合金渗透率大超预期。银邦股份供货H新旗舰,首批订单400万套,asp 130元/台,毛利率50%-60%,销量千万台,增收10亿,
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银邦股份
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小蜜蜂
2024-10-08 06:47:09
【华创商社】节后精选#中国中免 #爱美客 #珀莱雅 #锦江酒店 #贝泰妮
四大板块精选标的: 🚩美护医美:双十一时间提前至14日预售,美护销售旺季带动,个股具备强势修复空间。 【爱美客】美护板块市值、承载资金量最大的公司,本轮涨幅61%后,较23年高峰以来跌幅仍有45%,930成交额34亿。医美板块仍有渗透率提升和消费惯性逻辑,公司23年以来因管线承接和增速放缓,导致估值位于历史底部,Q3增速相对企稳,明年肉毒、宝尼达二代新管线有增量,美护板块中依然是首选主力。 【贝泰妮】高点至今跌落40%,年初至今跌7%,本轮涨幅46%;公司管理层梳理到位,现抖音渠道快速增长(8
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小商品城
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小蜜蜂
2024-10-08 06:46:31
【浙商教育】教育行业四季度策略&三季度前瞻
🌟#四季度策略: 顺周期职教博弹性,K12攻守兼备 1)当前阶段预期先行,我们认为当前位置与上述第一阶段(22Q4-23Q1)较为类似,秉持预期先行思路,低位股&低机构持仓占比&顺周期板块阶段性占优。#弹性组合: 行动教育(顺周期弹性+潜在业绩反转)、传智教育(顺周期弹性+潜在业绩反转)、中国东方教育(顺周期弹性+业绩反转)、昂立教育(政策反转逻辑+低机构持仓)、凯文教育(政策反转逻辑+低机构持仓+事件催化驱动)。 2)若经济企稳业绩接力,弹性组合中顺周期板块可能衔接更好表现。 3)若后续经济
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中教控股
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小蜜蜂
2024-10-08 06:31:14
【广发机械】人形机器人推荐:成长为矛,深度回调后的新机会
海外整机厂进展 #特斯拉即将迎来重大催化。10月11日特斯拉发布Robotaxi,口号“We, Robot——正式揭幕未来的自动化“。预计除了发布Robotaxi外,Optimus有望进行Demo展示或更新,若Gen-3发布将超预期。 #1x发布NEO Beta,针对家中使用。国内供应链预计明年小批量。 国内零部件供应商情况 #LD:北美人形领域有4-5个客户,目前处在不同阶段,部分24H2-25年小批量生产,部分客户产品仍在快速迭代。小批量生产的这个客户合作机会大。 #BT:1-2k台产能。预
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安培龙
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小蜜蜂
2024-10-08 06:30:45
【零跑汽车】月交付持续历史新高,海外正式开始接受订单
零跑9月交付环比持续增长再创新高,突破3.3万辆。零跑汽车2024年9月销量33,767辆,同比增长113.7%,环比增长11.4%,再创历史新高。今年来看,零跑汽车1-9月累计销量17.3万辆,同比增长94.6%。展望后续,公司当下订单火热持续增长,未来新车规划丰富,强势新车周期下随后续海外销售开启加之国内高价车型C16销量增长,公司销量及收入有望持续快速增长。 零跑汽车强势新车周期全球开启,智驾规划加速,看好未来销量及盈利双升。目前公司拥有T系列和C系列多款车覆盖5-20万价格带不同细分市场
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零跑汽车
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小蜜蜂
2024-10-08 06:28:03
【半导体设备】半导体H股大涨推动估值重塑,持续推荐国产半导体设备板块
先进扩产+国产提速+估值修复——逻辑三击 事件:10月7日港股芯片股爆发,中芯国际H收涨22%,华虹半导体H收涨16%。10月2日-7日,中芯国际H涨幅60%,华虹半导体H涨幅56%。 #复盘:估值低位、调整完成: 24Q2以来半导体设备回调系市场对24H1及25年国内重点晶圆厂扩产增速担忧,9月美国对GAA FET架构制造及设备管制加码所致。半导体板块核心优质资产配置价值凸显,半导体设备作为自主可控关键环节,估值体系有望迎提升。 #催化:下游代工复苏+设备签单加速。中芯国际Q2营收及毛利率超预
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北方华创
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小蜜蜂
2024-10-08 06:26:37
【广发交运许可团队】24年国庆假期出行趋势
自驾占比最高,空铁增速领先,国际免签利好航空需求继续释放 以假期前6天 (10/1-10/6)数据来看: 1、全社会跨区域流动17.42亿人次,较2023年同比+3.2%,较2019年同比+24.2%,出行大盘保持稳健增长。其中民航/铁路增速相对较快,累计旅客发送量同比23年+14%/+7%,同比19年+21%/+28%。 2、航空量增价落,国内长途和国际免签短途游成为结构亮点。其中假期前6天: · 航班量方面,国内长途和国际短途成两大亮点:①国内线业务量受益于长途游需求释放,供给维持高位。国内
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中国中免
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小蜜蜂
2024-10-08 06:24:45
上周海外买方观点荐读 部分买方认为中国股市有望继续上涨 桥水基金创始人达里奥(RayDalio)认为如果中国决策层能够兑现“远超”承诺的举措,本轮刺激经济举措将成为历史性转折点。考虑中国资产目前依然非常便宜,多方因素共同点燃了市场,大批投资者入市抄底。 富兰克林邓普顿新兴市场权益团队认为,中国股市受益于新一轮刺激政策的推出,政策包括利率下调、房地产市场支持政策以及股市的专项政策,特别是股市政策的出台超出市场预期。市场反应积极,投资者情绪高涨,股市反弹有望持续。 摩根大通首要市场分析师Gabrie
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小蜜蜂
2024-10-08 06:24:27
市场分歧有多大?来看看开源宏观陈策的卖方策略汇总:
(1)截至21点00分,覆盖20家更新16家。尽管距离上篇周报仅过去1个交易日,但本周策略研究颇有内容,难得的“盛宴”了属于是,另外我们额外梳理了两篇外资观点、一正一反。 (2)时间&空间:本周卖方对时间判断大致相似、即财政落地,对空间的判断略有差异(高盛10%-15%,财通10%-30%,陈李看11%-14%,国君看修复至2021-2022年,兴证较为激进、不设上限); (3)有趣的是,本周研究开始大量聚焦资金面,包括外资变动和潜在资金体量,周度跟踪EPFR的中金Kevin值得一读,不过财通、
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中信证券
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小蜜蜂
2024-10-08 06:23:56
浙商大制造 | 罗博特科近况更新
会议要点 1、并购重组进展 · 公司的并购重组事项目前处于暂时中止状态,主要因为标的资产的财务报告有效期过期。公司正在紧锣密鼓地进行财报、法律意见书及评估报告的更新工作,预计将在尽快的时间内完成并重新提交审核。 · 公司对并购重组的前景持乐观态度,认为在补充资料后有望快速获得审核批准。监管层明确支持高新技术并购重组,公司对此充满信心,并积极推进相关工作。 2、海外市场发展 · 公司在海外市场的订单增长超出预期,尤其是核心客户如英伟达的订单量较年初预测高出30%。此外,公司在欧美市场的需求增长迅速
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罗博特科
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小蜜蜂
2024-09-29 22:16:54
#中金:谁是买入的主力?外资是否流入? 1️⃣ 交易型与被动型外资主导,这也与港股在上涨过程中卖空反而增加的信息一致。 2️⃣ 长线主动外资尚未大幅流入。一般主动都要明显落后于被动和交易资金,但是主动长线资金大举流入才是关键。 3️⃣ 南向流入反而收窄,甚至一度流出,说明我获利了结或调仓行为。
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