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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-08-28 14:29:55
【中邮有色】黄金股和金价背离解析
近期黄金股和金价出现K型分化,伦敦金在2500美金/盎司的高位震荡情况下,A股黄金公司相对较为疲软,我们认为主要原因如下: \ 1、汇率因素。在人民币升值的情况下,沪金迟迟未创新高,甚至未能突破580元/g,使得相关股票较为疲软。 2、部分投资者预期金价在9月降息后利好兑现,难以继续上涨。博弈情绪较强的情况下,A股黄金股提前反映。 3、黄金股率先回落是否意味着金价上行周期结束?一直存在黄金股提前黄金见顶的故事,本质在于对金价的博弈,如果金价继续上行突破,黄金股也必然会跟随。类似于2023年10月
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中国黄金
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小蜜蜂
2024-08-28 14:29:20
礼来:替尔泊肽低剂量版本降价超50%
2024年8月27日,礼来宣布替尔泊肽减重版Zepbound扩充供应以满足强劲临床需求,2.5mg、5.0mg剂量执行新价格分别为99.75美元/支、137.25美元/支,对应每月费用分别为399美元、549美元,降价幅度超过50%。\\ Zepbound一共有6个规格,分别为2.5mg、5.0mg、7.5mg、10.0mg、12.5mg、15.0mg,目标维持剂量为5mg、10mg、15mg,具体取决于治疗响应和耐受性。 Zepbound今年上半年销售额17.61亿美元,其中二季度销售额12.
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常山药业
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小蜜蜂
2024-08-28 14:27:58
关于紫金,大家可以结合昨天分享的中报交流再看下。
紫金矿业集团股份有限公司(以下简称“公司”)于2024年8月26日在上证路演中心,以网络文字互动的方式,召开2024年半年度业绩说明会,本次业绩说明会交流的主要问题及答复如下: 1、公司已经是国内有色行业龙头,综合实力跟其他国际矿企相比如何? 回复:在2024年《福布斯》全球上市企业2000强榜单中,公司位居第267位,及其中的上榜的全球金属矿企第5位、全球黄金企业第1位。在2024年《财富》世界500强榜单中,公司位居第364位,从该榜单的行业盈利指标来看,公司利润居全球金属矿企第5位和中国金
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紫金矿业
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小蜜蜂
2024-08-28 14:26:22
【CT公用】华润电力24中报业绩交流会要点总结
1.风电利润:今年上半年新能源板块核心利润同比下降约4亿港元: 1)平均风速同比下降0.2米/秒,导致风力利用小时减少97小时; 2)风电的限电率同比上升2pct,达到4%,影响了利用小时数8小时; 3)风电上网电价同比下降8.6元/兆瓦时。 2. 限电率:风电限电率同比增加2.04个百分点,光伏限电率为5.85%,同比上升4.69个百分点。 3. 装机:上半年新增动工的新能源并网为2.83GW,1-6月份装机0.93GW,到7月底超过了1.1GW;6月份在建15.5GW,到7月底超过16.37
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华润电力
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小蜜蜂
2024-08-28 14:25:13
大而美、稳而精,煤炭价值更凸显,黄金时代2.0可期
【开源 · 能源开采 张绪成 团队】 七月以来因中报业绩的利空因素已逐步消解。中报已临近尾声,因煤价中枢回落导致公司业绩同比下滑也是必然,但也不乏有个别公司仍然出现同比上涨。我们需要接受的是2022和2023年的暴利状态是不可持续的,2024年的盈利水平才是未来的常态,且是合理且持续的高盈利,其对应之下的股息率也是非常具有吸引力的,比如中国神华5.7%,陕西煤业5.9%。 煤价压力测试将再次验证800元是底部。秋季价格回落也合乎逻辑,但动力煤作为政策性煤种,其价格不仅由供需基本面决定,还有政策或
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新集能源
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小蜜蜂
2024-08-28 14:24:18
【信创产业】把握拐点,拥抱核心|中信证券计算机2024/08
【核心观点】多重因素催化下,产业有望迎来新一轮发展机遇,当前以芯片、EDA、办公软件为代表的核心品类正加速释放,未来由核心品类到高依赖品类的全局放量值得期待。 ⭐产业背景:“政策深化支持”+“外部扰动持续”+“安全事件频发”三重催化 1)【政策层面】二十届三中全会提出“紧急打造自主可控的产业链供应链”,进入“十四五”冲刺阶段,政策落实将更加坚定。 2)【外贸层面】美国等西方国家不断加强技术制裁,科技贸易管控倒逼国内公司加速技术创新。 3)【安全层面】“微软蓝屏”事件再次印证了信息安全的重要性,自
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中国软件
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小蜜蜂
2024-08-28 14:23:26
【国盛电子葛星甫团队】如何看待传音半年报
事件: 公司昨天发布了半年报,整体取得了一个相对不错的业绩,今天股价波动较大,我们再次阐述当前对于传音的系统观点,供各位领导参考: 国盛观点: 二季度出货量2500万部(一季度是2750万部),考虑到下半年的传统旺季,预计能够在三四季度看到环比的一些增长;二季度会计准则还原后,毛利率22-23%(一季度是22.15%),三四季度预计保持平稳。 核心是这个毛利率的稳定,这就意味着【在二季度涨价压力比较大的阶段,公司的毛利率实现了稳定,接下来也可以通过产品结构和价格的调整,有望实现盈利能力的问题】,
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传音控股
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小蜜蜂
2024-08-28 14:22:31
【潮宏基】涨停
1)24Q2收入利润表现均优于预期,主要由于:①聚焦品牌优势产品,老店同店维持增长;②24H1末相较23H1末净增233家门店贡献拉动。 2)拓店预期:全年维持净增门店300家目标; 3)最新渠道反馈:7-8月零售终端淡季表现一般,延续Q2态势; 4)guidance:预计24年净利润在23年加回商誉减值基础上(3.73亿元)同比增长10%。
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潮宏基
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小蜜蜂
2024-08-28 14:19:57
德赛电池-资产减值利空出尽,轻装上阵迎16pro钢壳电池
➡收入:上半年总体89.3亿,同比略增,拆分来看储能收入新增9.9亿,消费收入79.4亿,较去年同期少了8.6亿,主要是A客户手机去库减少收入10亿,其他领域收入略有增长,在安卓领域份额也能看出较为稳定。 ➡净利:24Q2仅0.64亿,同比-57%,主要是二季度减值1.9亿,其中储能约1.6亿,主要是公司去年以来的280电芯按市场价格计提减值(此前跟市场也交流比较充分),此次减值计提幅度较为充分,预计提减到了3毛左右,#往后看减值压力大幅下降,短空长多。另外上半年SIP业务亏损约0.5亿,主要系
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德赛电池
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小蜜蜂
2024-08-28 14:16:28
【开源通信】宝信软件
扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼,Q2毛利率环比大幅提升 🐯公司于2024年8月27日发布半年报,2024H1实现总营收67.43亿元,YoY +18.77%,实现归母净利润13.31亿元,YoY+14.56%,实现扣非归母净利润13.03亿元,YoY +17.91%,实现经营性净现金流15.92亿元,YoY +30.11%。 🐯2024H1分业务来看:(1)软件开发及工程:实现营收50.87亿元,YoY +27.23%;(2)服务外包:实现营收15.97亿元,YoY -1.49%;(
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宝信软件
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小蜜蜂
2024-08-28 14:14:25
【天风电子潘暕团队】智能戒指产业进展不断
预计9月6日柏林全球消费电子展将会有诸多智能戒指新品推出,#智能戒指预计将会是替代智能手表的创新型大单品,市场空间预计会大超预期 全球最大的消费电子展之一,德国柏林消费电子展(IFA)2024将于9月6日开幕,预计多家智能戒指厂商将在该展会发布新产品,此前各大厂商已入局: 苹果:根据美国商标和专利局最新公示的清单,苹果公司获得了一项智能戒指专利,探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外,还能进一步联动苹果生态中的其它产品。苹果公司专利描述称该智能戒指可以和 Vision Pro 头显、iPhon
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乐心医疗
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小蜜蜂
2024-08-28 14:13:23
利比亚东部油田或面临停产风险【东北先进材料&石化】
利比亚东部政府8月26日宣布将停止石油生产和出口。 利比亚东部政府8月26日宣布,油田、码头和石油设施因“不可抗力”,将关闭所有油田,停止石油生产和出口,称此举是为了回应的黎波里政府试图接管利比亚央行而做出的。 利比亚政治派系之间的权力斗争,或为导致停产的直接原因。 2014年利比亚在大选后分裂成东部和西部2个政府,尽管西部的黎波里政府是国际社会承认的合法政府,但利比亚大部分油田都位于东部,该地区由领导利比亚国民军(LNA)的哈利法·哈夫塔尔 (Khalifa Haftar)控制。#位于的黎波里
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中国石油
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小蜜蜂
2024-08-28 14:11:30
【华泰地产】华润万象生活2024半年报点评:商业航道展现韧性,中期派息丰厚 、 公司8月28日发布半年报,24H1实现营收79.6亿元,同比+17%;归母净利润19.1亿元,同比+36%;核心净利润17.7亿元,同比+24%;中期派息率同比+66pct至102%。综合考虑经济环境变化和公司降本增效的努力,我们调低营收和销售管理费用率,调整24-26年EPS至1.55/1.82/2.09元(前值1.55/1.85/2.14元)。可比公司平均2024PE为9倍(Wind一致预期),综合考虑公司商业航
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小蜜蜂
2024-08-28 14:08:55
千味央厨业绩说明会要点: #渠道: 🔺大B 1. 核心客户:Q2承压但6-7月大客户已恢复相对正常增长。百胜收入承压主要系由于23H1高基数+24H1份额减少;华莱士下滑主因为下游需求同比减弱;海底捞增长较快主因公司预制菜产品推新。针对百胜竞争,公司作为T1供应商具备一定份额保障,应对策略,1)现有产品参与价格竞争,保障份额,2)提高推新频率,配合百胜新品迭代加速,3)产品&时段拓展,例如向早餐以外时段延伸,拓展咖啡点心类产品。 2. 其他客户:腰部客户表现优异,为公司Q2直营渠道增长提供支撑
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2024-08-28 14:08:31
【关于银行 午间分享】今年以来银行领涨
尤其是四大行大幅上涨。对于银行定价三个视角的分析,到底是哪个有道理? 1、如果把银行的视角放在保费流入下保险资金基于高股息诉求配置四大行,那么显然会遇到的一个认知挑战是随着四大行股价攀升且逐渐步入四季度,其获利了结的诉求会明显提升,那么四大行中期后续的空间是有限,毕竟股息率的优势相必其他品种也未必有优势。 2、如果把银行的视角仅放在短期正能量资金在沪深300ETF上的大幅流入,那么多数人持以的观点是如果参与则要与正能量资金进行博弈,这种情况下多数主动多头是不会去加仓银行的,以免一把买在高位。同时
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建设银行
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【中邮有色】黄金股和金价背离解析
近期黄金股和金价出现K型分化,伦敦金在2500美金/盎司的高位震荡情况下,A股黄金公司相对较为疲软,我们认为主要原因如下: \ 1、汇率因素。在人民币升值的情况下,沪金迟迟未创新高,甚至未能突破580元/g,使得相关股票较为疲软。 2、部分投资者预期金价在9月降息后利好兑现,难以继续上涨。博弈情绪较强的情况下,A股黄金股提前反映。 3、黄金股率先回落是否意味着金价上行周期结束?一直存在黄金股提前黄金见顶的故事,本质在于对金价的博弈,如果金价继续上行突破,黄金股也必然会跟随。类似于2023年10月
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礼来:替尔泊肽低剂量版本降价超50%
2024年8月27日,礼来宣布替尔泊肽减重版Zepbound扩充供应以满足强劲临床需求,2.5mg、5.0mg剂量执行新价格分别为99.75美元/支、137.25美元/支,对应每月费用分别为399美元、549美元,降价幅度超过50%。\\ Zepbound一共有6个规格,分别为2.5mg、5.0mg、7.5mg、10.0mg、12.5mg、15.0mg,目标维持剂量为5mg、10mg、15mg,具体取决于治疗响应和耐受性。 Zepbound今年上半年销售额17.61亿美元,其中二季度销售额12.
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关于紫金,大家可以结合昨天分享的中报交流再看下。
紫金矿业集团股份有限公司(以下简称“公司”)于2024年8月26日在上证路演中心,以网络文字互动的方式,召开2024年半年度业绩说明会,本次业绩说明会交流的主要问题及答复如下: 1、公司已经是国内有色行业龙头,综合实力跟其他国际矿企相比如何? 回复:在2024年《福布斯》全球上市企业2000强榜单中,公司位居第267位,及其中的上榜的全球金属矿企第5位、全球黄金企业第1位。在2024年《财富》世界500强榜单中,公司位居第364位,从该榜单的行业盈利指标来看,公司利润居全球金属矿企第5位和中国金
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【CT公用】华润电力24中报业绩交流会要点总结
1.风电利润:今年上半年新能源板块核心利润同比下降约4亿港元: 1)平均风速同比下降0.2米/秒,导致风力利用小时减少97小时; 2)风电的限电率同比上升2pct,达到4%,影响了利用小时数8小时; 3)风电上网电价同比下降8.6元/兆瓦时。 2. 限电率:风电限电率同比增加2.04个百分点,光伏限电率为5.85%,同比上升4.69个百分点。 3. 装机:上半年新增动工的新能源并网为2.83GW,1-6月份装机0.93GW,到7月底超过了1.1GW;6月份在建15.5GW,到7月底超过16.37
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大而美、稳而精,煤炭价值更凸显,黄金时代2.0可期
【开源 · 能源开采 张绪成 团队】 七月以来因中报业绩的利空因素已逐步消解。中报已临近尾声,因煤价中枢回落导致公司业绩同比下滑也是必然,但也不乏有个别公司仍然出现同比上涨。我们需要接受的是2022和2023年的暴利状态是不可持续的,2024年的盈利水平才是未来的常态,且是合理且持续的高盈利,其对应之下的股息率也是非常具有吸引力的,比如中国神华5.7%,陕西煤业5.9%。 煤价压力测试将再次验证800元是底部。秋季价格回落也合乎逻辑,但动力煤作为政策性煤种,其价格不仅由供需基本面决定,还有政策或
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【信创产业】把握拐点,拥抱核心|中信证券计算机2024/08
【核心观点】多重因素催化下,产业有望迎来新一轮发展机遇,当前以芯片、EDA、办公软件为代表的核心品类正加速释放,未来由核心品类到高依赖品类的全局放量值得期待。 ⭐产业背景:“政策深化支持”+“外部扰动持续”+“安全事件频发”三重催化 1)【政策层面】二十届三中全会提出“紧急打造自主可控的产业链供应链”,进入“十四五”冲刺阶段,政策落实将更加坚定。 2)【外贸层面】美国等西方国家不断加强技术制裁,科技贸易管控倒逼国内公司加速技术创新。 3)【安全层面】“微软蓝屏”事件再次印证了信息安全的重要性,自
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【国盛电子葛星甫团队】如何看待传音半年报
事件: 公司昨天发布了半年报,整体取得了一个相对不错的业绩,今天股价波动较大,我们再次阐述当前对于传音的系统观点,供各位领导参考: 国盛观点: 二季度出货量2500万部(一季度是2750万部),考虑到下半年的传统旺季,预计能够在三四季度看到环比的一些增长;二季度会计准则还原后,毛利率22-23%(一季度是22.15%),三四季度预计保持平稳。 核心是这个毛利率的稳定,这就意味着【在二季度涨价压力比较大的阶段,公司的毛利率实现了稳定,接下来也可以通过产品结构和价格的调整,有望实现盈利能力的问题】,
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【潮宏基】涨停
1)24Q2收入利润表现均优于预期,主要由于:①聚焦品牌优势产品,老店同店维持增长;②24H1末相较23H1末净增233家门店贡献拉动。 2)拓店预期:全年维持净增门店300家目标; 3)最新渠道反馈:7-8月零售终端淡季表现一般,延续Q2态势; 4)guidance:预计24年净利润在23年加回商誉减值基础上(3.73亿元)同比增长10%。
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德赛电池-资产减值利空出尽,轻装上阵迎16pro钢壳电池
➡收入:上半年总体89.3亿,同比略增,拆分来看储能收入新增9.9亿,消费收入79.4亿,较去年同期少了8.6亿,主要是A客户手机去库减少收入10亿,其他领域收入略有增长,在安卓领域份额也能看出较为稳定。 ➡净利:24Q2仅0.64亿,同比-57%,主要是二季度减值1.9亿,其中储能约1.6亿,主要是公司去年以来的280电芯按市场价格计提减值(此前跟市场也交流比较充分),此次减值计提幅度较为充分,预计提减到了3毛左右,#往后看减值压力大幅下降,短空长多。另外上半年SIP业务亏损约0.5亿,主要系
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【开源通信】宝信软件
扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼,Q2毛利率环比大幅提升 🐯公司于2024年8月27日发布半年报,2024H1实现总营收67.43亿元,YoY +18.77%,实现归母净利润13.31亿元,YoY+14.56%,实现扣非归母净利润13.03亿元,YoY +17.91%,实现经营性净现金流15.92亿元,YoY +30.11%。 🐯2024H1分业务来看:(1)软件开发及工程:实现营收50.87亿元,YoY +27.23%;(2)服务外包:实现营收15.97亿元,YoY -1.49%;(
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【天风电子潘暕团队】智能戒指产业进展不断
预计9月6日柏林全球消费电子展将会有诸多智能戒指新品推出,#智能戒指预计将会是替代智能手表的创新型大单品,市场空间预计会大超预期 全球最大的消费电子展之一,德国柏林消费电子展(IFA)2024将于9月6日开幕,预计多家智能戒指厂商将在该展会发布新产品,此前各大厂商已入局: 苹果:根据美国商标和专利局最新公示的清单,苹果公司获得了一项智能戒指专利,探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外,还能进一步联动苹果生态中的其它产品。苹果公司专利描述称该智能戒指可以和 Vision Pro 头显、iPhon
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利比亚东部油田或面临停产风险【东北先进材料&石化】
利比亚东部政府8月26日宣布将停止石油生产和出口。 利比亚东部政府8月26日宣布,油田、码头和石油设施因“不可抗力”,将关闭所有油田,停止石油生产和出口,称此举是为了回应的黎波里政府试图接管利比亚央行而做出的。 利比亚政治派系之间的权力斗争,或为导致停产的直接原因。 2014年利比亚在大选后分裂成东部和西部2个政府,尽管西部的黎波里政府是国际社会承认的合法政府,但利比亚大部分油田都位于东部,该地区由领导利比亚国民军(LNA)的哈利法·哈夫塔尔 (Khalifa Haftar)控制。#位于的黎波里
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【华泰地产】华润万象生活2024半年报点评:商业航道展现韧性,中期派息丰厚 、 公司8月28日发布半年报,24H1实现营收79.6亿元,同比+17%;归母净利润19.1亿元,同比+36%;核心净利润17.7亿元,同比+24%;中期派息率同比+66pct至102%。综合考虑经济环境变化和公司降本增效的努力,我们调低营收和销售管理费用率,调整24-26年EPS至1.55/1.82/2.09元(前值1.55/1.85/2.14元)。可比公司平均2024PE为9倍(Wind一致预期),综合考虑公司商业航
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千味央厨业绩说明会要点: #渠道: 🔺大B 1. 核心客户:Q2承压但6-7月大客户已恢复相对正常增长。百胜收入承压主要系由于23H1高基数+24H1份额减少;华莱士下滑主因为下游需求同比减弱;海底捞增长较快主因公司预制菜产品推新。针对百胜竞争,公司作为T1供应商具备一定份额保障,应对策略,1)现有产品参与价格竞争,保障份额,2)提高推新频率,配合百胜新品迭代加速,3)产品&时段拓展,例如向早餐以外时段延伸,拓展咖啡点心类产品。 2. 其他客户:腰部客户表现优异,为公司Q2直营渠道增长提供支撑
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【关于银行 午间分享】今年以来银行领涨
尤其是四大行大幅上涨。对于银行定价三个视角的分析,到底是哪个有道理? 1、如果把银行的视角放在保费流入下保险资金基于高股息诉求配置四大行,那么显然会遇到的一个认知挑战是随着四大行股价攀升且逐渐步入四季度,其获利了结的诉求会明显提升,那么四大行中期后续的空间是有限,毕竟股息率的优势相必其他品种也未必有优势。 2、如果把银行的视角仅放在短期正能量资金在沪深300ETF上的大幅流入,那么多数人持以的观点是如果参与则要与正能量资金进行博弈,这种情况下多数主动多头是不会去加仓银行的,以免一把买在高位。同时
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近期黄金股和金价出现K型分化,伦敦金在2500美金/盎司的高位震荡情况下,A股黄金公司相对较为疲软,我们认为主要原因如下: \ 1、汇率因素。在人民币升值的情况下,沪金迟迟未创新高,甚至未能突破580元/g,使得相关股票较为疲软。 2、部分投资者预期金价在9月降息后利好兑现,难以继续上涨。博弈情绪较强的情况下,A股黄金股提前反映。 3、黄金股率先回落是否意味着金价上行周期结束?一直存在黄金股提前黄金见顶的故事,本质在于对金价的博弈,如果金价继续上行突破,黄金股也必然会跟随。类似于2023年10月
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礼来:替尔泊肽低剂量版本降价超50%
2024年8月27日,礼来宣布替尔泊肽减重版Zepbound扩充供应以满足强劲临床需求,2.5mg、5.0mg剂量执行新价格分别为99.75美元/支、137.25美元/支,对应每月费用分别为399美元、549美元,降价幅度超过50%。\\ Zepbound一共有6个规格,分别为2.5mg、5.0mg、7.5mg、10.0mg、12.5mg、15.0mg,目标维持剂量为5mg、10mg、15mg,具体取决于治疗响应和耐受性。 Zepbound今年上半年销售额17.61亿美元,其中二季度销售额12.
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关于紫金,大家可以结合昨天分享的中报交流再看下。
紫金矿业集团股份有限公司(以下简称“公司”)于2024年8月26日在上证路演中心,以网络文字互动的方式,召开2024年半年度业绩说明会,本次业绩说明会交流的主要问题及答复如下: 1、公司已经是国内有色行业龙头,综合实力跟其他国际矿企相比如何? 回复:在2024年《福布斯》全球上市企业2000强榜单中,公司位居第267位,及其中的上榜的全球金属矿企第5位、全球黄金企业第1位。在2024年《财富》世界500强榜单中,公司位居第364位,从该榜单的行业盈利指标来看,公司利润居全球金属矿企第5位和中国金
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紫金矿业
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小蜜蜂
2024-08-28 14:26:22
【CT公用】华润电力24中报业绩交流会要点总结
1.风电利润:今年上半年新能源板块核心利润同比下降约4亿港元: 1)平均风速同比下降0.2米/秒,导致风力利用小时减少97小时; 2)风电的限电率同比上升2pct,达到4%,影响了利用小时数8小时; 3)风电上网电价同比下降8.6元/兆瓦时。 2. 限电率:风电限电率同比增加2.04个百分点,光伏限电率为5.85%,同比上升4.69个百分点。 3. 装机:上半年新增动工的新能源并网为2.83GW,1-6月份装机0.93GW,到7月底超过了1.1GW;6月份在建15.5GW,到7月底超过16.37
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华润电力
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小蜜蜂
2024-08-28 14:25:13
大而美、稳而精,煤炭价值更凸显,黄金时代2.0可期
【开源 · 能源开采 张绪成 团队】 七月以来因中报业绩的利空因素已逐步消解。中报已临近尾声,因煤价中枢回落导致公司业绩同比下滑也是必然,但也不乏有个别公司仍然出现同比上涨。我们需要接受的是2022和2023年的暴利状态是不可持续的,2024年的盈利水平才是未来的常态,且是合理且持续的高盈利,其对应之下的股息率也是非常具有吸引力的,比如中国神华5.7%,陕西煤业5.9%。 煤价压力测试将再次验证800元是底部。秋季价格回落也合乎逻辑,但动力煤作为政策性煤种,其价格不仅由供需基本面决定,还有政策或
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新集能源
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2024-08-28 14:24:18
【信创产业】把握拐点,拥抱核心|中信证券计算机2024/08
【核心观点】多重因素催化下,产业有望迎来新一轮发展机遇,当前以芯片、EDA、办公软件为代表的核心品类正加速释放,未来由核心品类到高依赖品类的全局放量值得期待。 ⭐产业背景:“政策深化支持”+“外部扰动持续”+“安全事件频发”三重催化 1)【政策层面】二十届三中全会提出“紧急打造自主可控的产业链供应链”,进入“十四五”冲刺阶段,政策落实将更加坚定。 2)【外贸层面】美国等西方国家不断加强技术制裁,科技贸易管控倒逼国内公司加速技术创新。 3)【安全层面】“微软蓝屏”事件再次印证了信息安全的重要性,自
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中国软件
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【国盛电子葛星甫团队】如何看待传音半年报
事件: 公司昨天发布了半年报,整体取得了一个相对不错的业绩,今天股价波动较大,我们再次阐述当前对于传音的系统观点,供各位领导参考: 国盛观点: 二季度出货量2500万部(一季度是2750万部),考虑到下半年的传统旺季,预计能够在三四季度看到环比的一些增长;二季度会计准则还原后,毛利率22-23%(一季度是22.15%),三四季度预计保持平稳。 核心是这个毛利率的稳定,这就意味着【在二季度涨价压力比较大的阶段,公司的毛利率实现了稳定,接下来也可以通过产品结构和价格的调整,有望实现盈利能力的问题】,
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传音控股
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2024-08-28 14:22:31
【潮宏基】涨停
1)24Q2收入利润表现均优于预期,主要由于:①聚焦品牌优势产品,老店同店维持增长;②24H1末相较23H1末净增233家门店贡献拉动。 2)拓店预期:全年维持净增门店300家目标; 3)最新渠道反馈:7-8月零售终端淡季表现一般,延续Q2态势; 4)guidance:预计24年净利润在23年加回商誉减值基础上(3.73亿元)同比增长10%。
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潮宏基
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小蜜蜂
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德赛电池-资产减值利空出尽,轻装上阵迎16pro钢壳电池
➡收入:上半年总体89.3亿,同比略增,拆分来看储能收入新增9.9亿,消费收入79.4亿,较去年同期少了8.6亿,主要是A客户手机去库减少收入10亿,其他领域收入略有增长,在安卓领域份额也能看出较为稳定。 ➡净利:24Q2仅0.64亿,同比-57%,主要是二季度减值1.9亿,其中储能约1.6亿,主要是公司去年以来的280电芯按市场价格计提减值(此前跟市场也交流比较充分),此次减值计提幅度较为充分,预计提减到了3毛左右,#往后看减值压力大幅下降,短空长多。另外上半年SIP业务亏损约0.5亿,主要系
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德赛电池
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2024-08-28 14:16:28
【开源通信】宝信软件
扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼,Q2毛利率环比大幅提升 🐯公司于2024年8月27日发布半年报,2024H1实现总营收67.43亿元,YoY +18.77%,实现归母净利润13.31亿元,YoY+14.56%,实现扣非归母净利润13.03亿元,YoY +17.91%,实现经营性净现金流15.92亿元,YoY +30.11%。 🐯2024H1分业务来看:(1)软件开发及工程:实现营收50.87亿元,YoY +27.23%;(2)服务外包:实现营收15.97亿元,YoY -1.49%;(
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宝信软件
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小蜜蜂
2024-08-28 14:14:25
【天风电子潘暕团队】智能戒指产业进展不断
预计9月6日柏林全球消费电子展将会有诸多智能戒指新品推出,#智能戒指预计将会是替代智能手表的创新型大单品,市场空间预计会大超预期 全球最大的消费电子展之一,德国柏林消费电子展(IFA)2024将于9月6日开幕,预计多家智能戒指厂商将在该展会发布新产品,此前各大厂商已入局: 苹果:根据美国商标和专利局最新公示的清单,苹果公司获得了一项智能戒指专利,探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外,还能进一步联动苹果生态中的其它产品。苹果公司专利描述称该智能戒指可以和 Vision Pro 头显、iPhon
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乐心医疗
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小蜜蜂
2024-08-28 14:13:23
利比亚东部油田或面临停产风险【东北先进材料&石化】
利比亚东部政府8月26日宣布将停止石油生产和出口。 利比亚东部政府8月26日宣布,油田、码头和石油设施因“不可抗力”,将关闭所有油田,停止石油生产和出口,称此举是为了回应的黎波里政府试图接管利比亚央行而做出的。 利比亚政治派系之间的权力斗争,或为导致停产的直接原因。 2014年利比亚在大选后分裂成东部和西部2个政府,尽管西部的黎波里政府是国际社会承认的合法政府,但利比亚大部分油田都位于东部,该地区由领导利比亚国民军(LNA)的哈利法·哈夫塔尔 (Khalifa Haftar)控制。#位于的黎波里
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中国石油
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2024-08-28 14:11:30
【华泰地产】华润万象生活2024半年报点评:商业航道展现韧性,中期派息丰厚 、 公司8月28日发布半年报,24H1实现营收79.6亿元,同比+17%;归母净利润19.1亿元,同比+36%;核心净利润17.7亿元,同比+24%;中期派息率同比+66pct至102%。综合考虑经济环境变化和公司降本增效的努力,我们调低营收和销售管理费用率,调整24-26年EPS至1.55/1.82/2.09元(前值1.55/1.85/2.14元)。可比公司平均2024PE为9倍(Wind一致预期),综合考虑公司商业航
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2024-08-28 14:08:55
千味央厨业绩说明会要点: #渠道: 🔺大B 1. 核心客户:Q2承压但6-7月大客户已恢复相对正常增长。百胜收入承压主要系由于23H1高基数+24H1份额减少;华莱士下滑主因为下游需求同比减弱;海底捞增长较快主因公司预制菜产品推新。针对百胜竞争,公司作为T1供应商具备一定份额保障,应对策略,1)现有产品参与价格竞争,保障份额,2)提高推新频率,配合百胜新品迭代加速,3)产品&时段拓展,例如向早餐以外时段延伸,拓展咖啡点心类产品。 2. 其他客户:腰部客户表现优异,为公司Q2直营渠道增长提供支撑
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小蜜蜂
2024-08-28 14:08:31
【关于银行 午间分享】今年以来银行领涨
尤其是四大行大幅上涨。对于银行定价三个视角的分析,到底是哪个有道理? 1、如果把银行的视角放在保费流入下保险资金基于高股息诉求配置四大行,那么显然会遇到的一个认知挑战是随着四大行股价攀升且逐渐步入四季度,其获利了结的诉求会明显提升,那么四大行中期后续的空间是有限,毕竟股息率的优势相必其他品种也未必有优势。 2、如果把银行的视角仅放在短期正能量资金在沪深300ETF上的大幅流入,那么多数人持以的观点是如果参与则要与正能量资金进行博弈,这种情况下多数主动多头是不会去加仓银行的,以免一把买在高位。同时
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建设银行
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小蜜蜂
2024-08-28 14:29:55
【中邮有色】黄金股和金价背离解析
近期黄金股和金价出现K型分化,伦敦金在2500美金/盎司的高位震荡情况下,A股黄金公司相对较为疲软,我们认为主要原因如下: \ 1、汇率因素。在人民币升值的情况下,沪金迟迟未创新高,甚至未能突破580元/g,使得相关股票较为疲软。 2、部分投资者预期金价在9月降息后利好兑现,难以继续上涨。博弈情绪较强的情况下,A股黄金股提前反映。 3、黄金股率先回落是否意味着金价上行周期结束?一直存在黄金股提前黄金见顶的故事,本质在于对金价的博弈,如果金价继续上行突破,黄金股也必然会跟随。类似于2023年10月
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中国黄金
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小蜜蜂
2024-08-28 14:29:20
礼来:替尔泊肽低剂量版本降价超50%
2024年8月27日,礼来宣布替尔泊肽减重版Zepbound扩充供应以满足强劲临床需求,2.5mg、5.0mg剂量执行新价格分别为99.75美元/支、137.25美元/支,对应每月费用分别为399美元、549美元,降价幅度超过50%。\\ Zepbound一共有6个规格,分别为2.5mg、5.0mg、7.5mg、10.0mg、12.5mg、15.0mg,目标维持剂量为5mg、10mg、15mg,具体取决于治疗响应和耐受性。 Zepbound今年上半年销售额17.61亿美元,其中二季度销售额12.
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2024-08-28 14:27:58
关于紫金,大家可以结合昨天分享的中报交流再看下。
紫金矿业集团股份有限公司(以下简称“公司”)于2024年8月26日在上证路演中心,以网络文字互动的方式,召开2024年半年度业绩说明会,本次业绩说明会交流的主要问题及答复如下: 1、公司已经是国内有色行业龙头,综合实力跟其他国际矿企相比如何? 回复:在2024年《福布斯》全球上市企业2000强榜单中,公司位居第267位,及其中的上榜的全球金属矿企第5位、全球黄金企业第1位。在2024年《财富》世界500强榜单中,公司位居第364位,从该榜单的行业盈利指标来看,公司利润居全球金属矿企第5位和中国金
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【CT公用】华润电力24中报业绩交流会要点总结
1.风电利润:今年上半年新能源板块核心利润同比下降约4亿港元: 1)平均风速同比下降0.2米/秒,导致风力利用小时减少97小时; 2)风电的限电率同比上升2pct,达到4%,影响了利用小时数8小时; 3)风电上网电价同比下降8.6元/兆瓦时。 2. 限电率:风电限电率同比增加2.04个百分点,光伏限电率为5.85%,同比上升4.69个百分点。 3. 装机:上半年新增动工的新能源并网为2.83GW,1-6月份装机0.93GW,到7月底超过了1.1GW;6月份在建15.5GW,到7月底超过16.37
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华润电力
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2024-08-28 14:25:13
大而美、稳而精,煤炭价值更凸显,黄金时代2.0可期
【开源 · 能源开采 张绪成 团队】 七月以来因中报业绩的利空因素已逐步消解。中报已临近尾声,因煤价中枢回落导致公司业绩同比下滑也是必然,但也不乏有个别公司仍然出现同比上涨。我们需要接受的是2022和2023年的暴利状态是不可持续的,2024年的盈利水平才是未来的常态,且是合理且持续的高盈利,其对应之下的股息率也是非常具有吸引力的,比如中国神华5.7%,陕西煤业5.9%。 煤价压力测试将再次验证800元是底部。秋季价格回落也合乎逻辑,但动力煤作为政策性煤种,其价格不仅由供需基本面决定,还有政策或
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【信创产业】把握拐点,拥抱核心|中信证券计算机2024/08
【核心观点】多重因素催化下,产业有望迎来新一轮发展机遇,当前以芯片、EDA、办公软件为代表的核心品类正加速释放,未来由核心品类到高依赖品类的全局放量值得期待。 ⭐产业背景:“政策深化支持”+“外部扰动持续”+“安全事件频发”三重催化 1)【政策层面】二十届三中全会提出“紧急打造自主可控的产业链供应链”,进入“十四五”冲刺阶段,政策落实将更加坚定。 2)【外贸层面】美国等西方国家不断加强技术制裁,科技贸易管控倒逼国内公司加速技术创新。 3)【安全层面】“微软蓝屏”事件再次印证了信息安全的重要性,自
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【国盛电子葛星甫团队】如何看待传音半年报
事件: 公司昨天发布了半年报,整体取得了一个相对不错的业绩,今天股价波动较大,我们再次阐述当前对于传音的系统观点,供各位领导参考: 国盛观点: 二季度出货量2500万部(一季度是2750万部),考虑到下半年的传统旺季,预计能够在三四季度看到环比的一些增长;二季度会计准则还原后,毛利率22-23%(一季度是22.15%),三四季度预计保持平稳。 核心是这个毛利率的稳定,这就意味着【在二季度涨价压力比较大的阶段,公司的毛利率实现了稳定,接下来也可以通过产品结构和价格的调整,有望实现盈利能力的问题】,
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【潮宏基】涨停
1)24Q2收入利润表现均优于预期,主要由于:①聚焦品牌优势产品,老店同店维持增长;②24H1末相较23H1末净增233家门店贡献拉动。 2)拓店预期:全年维持净增门店300家目标; 3)最新渠道反馈:7-8月零售终端淡季表现一般,延续Q2态势; 4)guidance:预计24年净利润在23年加回商誉减值基础上(3.73亿元)同比增长10%。
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德赛电池-资产减值利空出尽,轻装上阵迎16pro钢壳电池
➡收入:上半年总体89.3亿,同比略增,拆分来看储能收入新增9.9亿,消费收入79.4亿,较去年同期少了8.6亿,主要是A客户手机去库减少收入10亿,其他领域收入略有增长,在安卓领域份额也能看出较为稳定。 ➡净利:24Q2仅0.64亿,同比-57%,主要是二季度减值1.9亿,其中储能约1.6亿,主要是公司去年以来的280电芯按市场价格计提减值(此前跟市场也交流比较充分),此次减值计提幅度较为充分,预计提减到了3毛左右,#往后看减值压力大幅下降,短空长多。另外上半年SIP业务亏损约0.5亿,主要系
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【开源通信】宝信软件
扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼,Q2毛利率环比大幅提升 🐯公司于2024年8月27日发布半年报,2024H1实现总营收67.43亿元,YoY +18.77%,实现归母净利润13.31亿元,YoY+14.56%,实现扣非归母净利润13.03亿元,YoY +17.91%,实现经营性净现金流15.92亿元,YoY +30.11%。 🐯2024H1分业务来看:(1)软件开发及工程:实现营收50.87亿元,YoY +27.23%;(2)服务外包:实现营收15.97亿元,YoY -1.49%;(
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【天风电子潘暕团队】智能戒指产业进展不断
预计9月6日柏林全球消费电子展将会有诸多智能戒指新品推出,#智能戒指预计将会是替代智能手表的创新型大单品,市场空间预计会大超预期 全球最大的消费电子展之一,德国柏林消费电子展(IFA)2024将于9月6日开幕,预计多家智能戒指厂商将在该展会发布新产品,此前各大厂商已入局: 苹果:根据美国商标和专利局最新公示的清单,苹果公司获得了一项智能戒指专利,探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外,还能进一步联动苹果生态中的其它产品。苹果公司专利描述称该智能戒指可以和 Vision Pro 头显、iPhon
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利比亚东部油田或面临停产风险【东北先进材料&石化】
利比亚东部政府8月26日宣布将停止石油生产和出口。 利比亚东部政府8月26日宣布,油田、码头和石油设施因“不可抗力”,将关闭所有油田,停止石油生产和出口,称此举是为了回应的黎波里政府试图接管利比亚央行而做出的。 利比亚政治派系之间的权力斗争,或为导致停产的直接原因。 2014年利比亚在大选后分裂成东部和西部2个政府,尽管西部的黎波里政府是国际社会承认的合法政府,但利比亚大部分油田都位于东部,该地区由领导利比亚国民军(LNA)的哈利法·哈夫塔尔 (Khalifa Haftar)控制。#位于的黎波里
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【华泰地产】华润万象生活2024半年报点评:商业航道展现韧性,中期派息丰厚 、 公司8月28日发布半年报,24H1实现营收79.6亿元,同比+17%;归母净利润19.1亿元,同比+36%;核心净利润17.7亿元,同比+24%;中期派息率同比+66pct至102%。综合考虑经济环境变化和公司降本增效的努力,我们调低营收和销售管理费用率,调整24-26年EPS至1.55/1.82/2.09元(前值1.55/1.85/2.14元)。可比公司平均2024PE为9倍(Wind一致预期),综合考虑公司商业航
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千味央厨业绩说明会要点: #渠道: 🔺大B 1. 核心客户:Q2承压但6-7月大客户已恢复相对正常增长。百胜收入承压主要系由于23H1高基数+24H1份额减少;华莱士下滑主因为下游需求同比减弱;海底捞增长较快主因公司预制菜产品推新。针对百胜竞争,公司作为T1供应商具备一定份额保障,应对策略,1)现有产品参与价格竞争,保障份额,2)提高推新频率,配合百胜新品迭代加速,3)产品&时段拓展,例如向早餐以外时段延伸,拓展咖啡点心类产品。 2. 其他客户:腰部客户表现优异,为公司Q2直营渠道增长提供支撑
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【关于银行 午间分享】今年以来银行领涨
尤其是四大行大幅上涨。对于银行定价三个视角的分析,到底是哪个有道理? 1、如果把银行的视角放在保费流入下保险资金基于高股息诉求配置四大行,那么显然会遇到的一个认知挑战是随着四大行股价攀升且逐渐步入四季度,其获利了结的诉求会明显提升,那么四大行中期后续的空间是有限,毕竟股息率的优势相必其他品种也未必有优势。 2、如果把银行的视角仅放在短期正能量资金在沪深300ETF上的大幅流入,那么多数人持以的观点是如果参与则要与正能量资金进行博弈,这种情况下多数主动多头是不会去加仓银行的,以免一把买在高位。同时
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【中邮有色】黄金股和金价背离解析
近期黄金股和金价出现K型分化,伦敦金在2500美金/盎司的高位震荡情况下,A股黄金公司相对较为疲软,我们认为主要原因如下: \ 1、汇率因素。在人民币升值的情况下,沪金迟迟未创新高,甚至未能突破580元/g,使得相关股票较为疲软。 2、部分投资者预期金价在9月降息后利好兑现,难以继续上涨。博弈情绪较强的情况下,A股黄金股提前反映。 3、黄金股率先回落是否意味着金价上行周期结束?一直存在黄金股提前黄金见顶的故事,本质在于对金价的博弈,如果金价继续上行突破,黄金股也必然会跟随。类似于2023年10月
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礼来:替尔泊肽低剂量版本降价超50%
2024年8月27日,礼来宣布替尔泊肽减重版Zepbound扩充供应以满足强劲临床需求,2.5mg、5.0mg剂量执行新价格分别为99.75美元/支、137.25美元/支,对应每月费用分别为399美元、549美元,降价幅度超过50%。\\ Zepbound一共有6个规格,分别为2.5mg、5.0mg、7.5mg、10.0mg、12.5mg、15.0mg,目标维持剂量为5mg、10mg、15mg,具体取决于治疗响应和耐受性。 Zepbound今年上半年销售额17.61亿美元,其中二季度销售额12.
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关于紫金,大家可以结合昨天分享的中报交流再看下。
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【CT公用】华润电力24中报业绩交流会要点总结
1.风电利润:今年上半年新能源板块核心利润同比下降约4亿港元: 1)平均风速同比下降0.2米/秒,导致风力利用小时减少97小时; 2)风电的限电率同比上升2pct,达到4%,影响了利用小时数8小时; 3)风电上网电价同比下降8.6元/兆瓦时。 2. 限电率:风电限电率同比增加2.04个百分点,光伏限电率为5.85%,同比上升4.69个百分点。 3. 装机:上半年新增动工的新能源并网为2.83GW,1-6月份装机0.93GW,到7月底超过了1.1GW;6月份在建15.5GW,到7月底超过16.37
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大而美、稳而精,煤炭价值更凸显,黄金时代2.0可期
【开源 · 能源开采 张绪成 团队】 七月以来因中报业绩的利空因素已逐步消解。中报已临近尾声,因煤价中枢回落导致公司业绩同比下滑也是必然,但也不乏有个别公司仍然出现同比上涨。我们需要接受的是2022和2023年的暴利状态是不可持续的,2024年的盈利水平才是未来的常态,且是合理且持续的高盈利,其对应之下的股息率也是非常具有吸引力的,比如中国神华5.7%,陕西煤业5.9%。 煤价压力测试将再次验证800元是底部。秋季价格回落也合乎逻辑,但动力煤作为政策性煤种,其价格不仅由供需基本面决定,还有政策或
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新集能源
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小蜜蜂
2024-08-28 14:24:18
【信创产业】把握拐点,拥抱核心|中信证券计算机2024/08
【核心观点】多重因素催化下,产业有望迎来新一轮发展机遇,当前以芯片、EDA、办公软件为代表的核心品类正加速释放,未来由核心品类到高依赖品类的全局放量值得期待。 ⭐产业背景:“政策深化支持”+“外部扰动持续”+“安全事件频发”三重催化 1)【政策层面】二十届三中全会提出“紧急打造自主可控的产业链供应链”,进入“十四五”冲刺阶段,政策落实将更加坚定。 2)【外贸层面】美国等西方国家不断加强技术制裁,科技贸易管控倒逼国内公司加速技术创新。 3)【安全层面】“微软蓝屏”事件再次印证了信息安全的重要性,自
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中国软件
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小蜜蜂
2024-08-28 14:23:26
【国盛电子葛星甫团队】如何看待传音半年报
事件: 公司昨天发布了半年报,整体取得了一个相对不错的业绩,今天股价波动较大,我们再次阐述当前对于传音的系统观点,供各位领导参考: 国盛观点: 二季度出货量2500万部(一季度是2750万部),考虑到下半年的传统旺季,预计能够在三四季度看到环比的一些增长;二季度会计准则还原后,毛利率22-23%(一季度是22.15%),三四季度预计保持平稳。 核心是这个毛利率的稳定,这就意味着【在二季度涨价压力比较大的阶段,公司的毛利率实现了稳定,接下来也可以通过产品结构和价格的调整,有望实现盈利能力的问题】,
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传音控股
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小蜜蜂
2024-08-28 14:22:31
【潮宏基】涨停
1)24Q2收入利润表现均优于预期,主要由于:①聚焦品牌优势产品,老店同店维持增长;②24H1末相较23H1末净增233家门店贡献拉动。 2)拓店预期:全年维持净增门店300家目标; 3)最新渠道反馈:7-8月零售终端淡季表现一般,延续Q2态势; 4)guidance:预计24年净利润在23年加回商誉减值基础上(3.73亿元)同比增长10%。
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潮宏基
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小蜜蜂
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德赛电池-资产减值利空出尽,轻装上阵迎16pro钢壳电池
➡收入:上半年总体89.3亿,同比略增,拆分来看储能收入新增9.9亿,消费收入79.4亿,较去年同期少了8.6亿,主要是A客户手机去库减少收入10亿,其他领域收入略有增长,在安卓领域份额也能看出较为稳定。 ➡净利:24Q2仅0.64亿,同比-57%,主要是二季度减值1.9亿,其中储能约1.6亿,主要是公司去年以来的280电芯按市场价格计提减值(此前跟市场也交流比较充分),此次减值计提幅度较为充分,预计提减到了3毛左右,#往后看减值压力大幅下降,短空长多。另外上半年SIP业务亏损约0.5亿,主要系
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德赛电池
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小蜜蜂
2024-08-28 14:16:28
【开源通信】宝信软件
扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼,Q2毛利率环比大幅提升 🐯公司于2024年8月27日发布半年报,2024H1实现总营收67.43亿元,YoY +18.77%,实现归母净利润13.31亿元,YoY+14.56%,实现扣非归母净利润13.03亿元,YoY +17.91%,实现经营性净现金流15.92亿元,YoY +30.11%。 🐯2024H1分业务来看:(1)软件开发及工程:实现营收50.87亿元,YoY +27.23%;(2)服务外包:实现营收15.97亿元,YoY -1.49%;(
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宝信软件
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小蜜蜂
2024-08-28 14:14:25
【天风电子潘暕团队】智能戒指产业进展不断
预计9月6日柏林全球消费电子展将会有诸多智能戒指新品推出,#智能戒指预计将会是替代智能手表的创新型大单品,市场空间预计会大超预期 全球最大的消费电子展之一,德国柏林消费电子展(IFA)2024将于9月6日开幕,预计多家智能戒指厂商将在该展会发布新产品,此前各大厂商已入局: 苹果:根据美国商标和专利局最新公示的清单,苹果公司获得了一项智能戒指专利,探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外,还能进一步联动苹果生态中的其它产品。苹果公司专利描述称该智能戒指可以和 Vision Pro 头显、iPhon
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乐心医疗
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小蜜蜂
2024-08-28 14:13:23
利比亚东部油田或面临停产风险【东北先进材料&石化】
利比亚东部政府8月26日宣布将停止石油生产和出口。 利比亚东部政府8月26日宣布,油田、码头和石油设施因“不可抗力”,将关闭所有油田,停止石油生产和出口,称此举是为了回应的黎波里政府试图接管利比亚央行而做出的。 利比亚政治派系之间的权力斗争,或为导致停产的直接原因。 2014年利比亚在大选后分裂成东部和西部2个政府,尽管西部的黎波里政府是国际社会承认的合法政府,但利比亚大部分油田都位于东部,该地区由领导利比亚国民军(LNA)的哈利法·哈夫塔尔 (Khalifa Haftar)控制。#位于的黎波里
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中国石油
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小蜜蜂
2024-08-28 14:11:30
【华泰地产】华润万象生活2024半年报点评:商业航道展现韧性,中期派息丰厚 、 公司8月28日发布半年报,24H1实现营收79.6亿元,同比+17%;归母净利润19.1亿元,同比+36%;核心净利润17.7亿元,同比+24%;中期派息率同比+66pct至102%。综合考虑经济环境变化和公司降本增效的努力,我们调低营收和销售管理费用率,调整24-26年EPS至1.55/1.82/2.09元(前值1.55/1.85/2.14元)。可比公司平均2024PE为9倍(Wind一致预期),综合考虑公司商业航
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小蜜蜂
2024-08-28 14:08:55
千味央厨业绩说明会要点: #渠道: 🔺大B 1. 核心客户:Q2承压但6-7月大客户已恢复相对正常增长。百胜收入承压主要系由于23H1高基数+24H1份额减少;华莱士下滑主因为下游需求同比减弱;海底捞增长较快主因公司预制菜产品推新。针对百胜竞争,公司作为T1供应商具备一定份额保障,应对策略,1)现有产品参与价格竞争,保障份额,2)提高推新频率,配合百胜新品迭代加速,3)产品&时段拓展,例如向早餐以外时段延伸,拓展咖啡点心类产品。 2. 其他客户:腰部客户表现优异,为公司Q2直营渠道增长提供支撑
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小蜜蜂
2024-08-28 14:08:31
【关于银行 午间分享】今年以来银行领涨
尤其是四大行大幅上涨。对于银行定价三个视角的分析,到底是哪个有道理? 1、如果把银行的视角放在保费流入下保险资金基于高股息诉求配置四大行,那么显然会遇到的一个认知挑战是随着四大行股价攀升且逐渐步入四季度,其获利了结的诉求会明显提升,那么四大行中期后续的空间是有限,毕竟股息率的优势相必其他品种也未必有优势。 2、如果把银行的视角仅放在短期正能量资金在沪深300ETF上的大幅流入,那么多数人持以的观点是如果参与则要与正能量资金进行博弈,这种情况下多数主动多头是不会去加仓银行的,以免一把买在高位。同时
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建设银行
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