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小蜜蜂
2024-07-30 19:04:18
金蝶国际:苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升【天风计算机 缪欣君团队】 ❗当前市值195亿人民币,预计ocf今年9e 明年15e,扣除研发资本化fcf今年5e 明年10e,收入今年65e,明年74e。 ❗预期差在苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升。 1、近期超跌主要系港股市场外资交易风格导致,盈利拐点在即无需过分担忧 股价很大程度受市场风险偏好与港股外资交易风格影响,剩余小仓位外资股东已经逐步出清。市场普遍担忧宏观经济下行对公司
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小蜜蜂
2024-07-30 19:03:09
GB200电感标的
1)单颗芯片对应的电感价值量翻3倍以上, 2)新扩展到服务器电源电感(供货台达)——铂科新材 芯片电感: 1)功率越大,电感越多; 2)电流越大,电感单价越贵 h100上,芯片:电感是1:25个 B100上,芯片:电感是1:80个 价值量,B100的电流比H100大一倍左右,对应电感单价也有提升,但具体目前不明。 铂科新材: 1)英伟达的主要电感供应商,美国MPS(MPWR.O)。H100芯片上,铂科(泰国)—MPS—NV/AMD,GB200有望直接供货。 公司上半年芯片电感接近原24全年目标(
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铂科新材
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小蜜蜂
2024-07-30 19:02:33
【民生电子方竞/李少青团队】Meta构建新蓝图,持续看好AR+AI新端侧
🔥事件:7月30日早,扎克伯格和黄教主就AI展开探讨,其中小扎提到AR眼镜:“智能眼镜将成为永久性的手机替代品,因为其外形小巧、计算能力有限,就像手机一样。此外,Meta一直在研发理想全息 AR 眼镜,正定制硅芯片和显示堆栈工作中”。 🤔我们认为,AR作为全新产品形态,通过语音和视觉方式来重构终端交互,是继苹果07年发布iphone引入触控屏后又一次产业革命。 从内容端来看,AR可实现多任务办公和游戏娱乐,同时满足消费者日常使用的核心需求。参考雷朋&Meta眼镜,未来伴随AI的加持,交互的便
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歌尔股份
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小蜜蜂
2024-07-30 19:01:31
【兴证医药】上海市人民政府发布了《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》
我们整理了核心内容如下: 一、加大提升创新策源能力。 核心内容:加快基础理论创新和前沿技术突破瞄准细胞与基因治疗、mRNA、合成生物、再生医学等基础前沿领域和新赛道,加强高端医疗器械、先进制药装备及材料、现代中药研制;支持人工智能技术赋能药物研发; CRO为高校提供新药临床前研究服务,每个项目年度贴息最高1000万元;上海市注册申请人开展国内I期、Ⅱ期、Ⅲ期临床试验并实现产出的1类新药,按照规定对不同阶段择优给予不超过研发投入的40%,最高分别1000万元、2000万元、3000万元支持;对其中
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上海医药
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小蜜蜂
2024-07-30 19:00:04
【国信通信】展望8月卫星互联网
今年8月初上海“千帆计划”星座有望首发,并计划在下半年完成多次发射,“千帆计划”在2025年总共规划完成648颗卫星。全年我国商业航天规划发射上百次。文昌二号发射工位于6月竣工为密集发射奠定基础。 Starlink方面,截至7月28日,SpaceX累计发射185批、总数突破6800颗(6805颗)星链卫星。预计星链全球订户约340万。仅今年SpaceX就发射了1286颗卫星。第五次Starship试飞预计在8月。 今年下半年商业航天有望迎来多次卫星发射,全球商业航天竞争加剧,推荐关注卫星互联网赛
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信科移动
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小蜜蜂
2024-07-30 12:45:36
[玫瑰] 光伏去产能问题进行分析和推演。
1、对光伏主要环节相关公司在手资金和现金流情况进行了简化测算,预计部分二三线厂商未来6-12个月可能面临现金耗尽风险,尾部公司现金流耗尽而出清的周期可能更短;而龙头厂商具备更强穿越周期低谷的资金保障。、、 2、考虑目前政策约束+市场化出清手段,针对光伏主链不同环节的情况和特点,对主链环节产能出清的方式和路径进行了推演,从出清进度看,预计电池组件>硅料>硅片。 3、目前行业逐步进入产能实质性出清阶段,预计光伏主链最早有望于25H2之前实现供给侧重构,具备技术、资金、成本和差异化优势的企业有望率先摆
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金刚光伏
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小蜜蜂
2024-07-30 12:44:49
强调Q3旺季风电开工,看好Q3边际变化
1、风电开工存在季节性,Q3一般是风电开工的旺季。陆风预期风光大基地会逐步启动建设,海风预期迎来密集开工,其中江苏三大海风项目环评均已经批复,江苏海风Q3有望迎来开工,并有望迎来下一轮海风竞配。广东帆石1已经开启了11套管桩运输招标,有望Q3启动开工,其次青洲57、帆石12若为实现2025年并网,则Q3有望实现海缆招标。 2、从招标量看,陆风招标量已超103.7GW(含框招)、海风约5.5GW(不含框招),2023年招标约81.7GW(含框招)、海风约7.7GW(不含框招),整体看2024年招标
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亨通光电
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小蜜蜂
2024-07-30 12:44:15
白酒渠道及观点更新-240729
白酒仍处淡季,近期基本面变化有限,多数白酒单品批价稳健,二批/黄牛等也常规性现款收货,仅水晶剑、红花郎等个别产品环比批价有小幅走弱。酒企近期陆续开启类似大干100天的行动抢占双节回款,预计8月中旬前回款较少,目前焦点仍在于抢抓淡季升学宴等宴席需求,渠道尚未反馈有明显感知到双节政策力度的增加。 短期仍建议围绕内需预期和中报业绩兑现布局,推荐高端酒、各赛道龙头标的。资金面影响下板块估值已回落至颇具性价比位置,股息率五粮液>4%、泸州老窖>5%、洋河股份>6%,短期需求扰动不改中长期板块的成长预期,白
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水井坊
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小蜜蜂
2024-07-30 12:43:28
建议积极关注精麻赛道投资机会
尽管在同期院内门诊、手术高基数以及反腐新常态的背景下,人福、恩华、海思科、苑东等精麻龙头或细分领域领导者仍展现出较为亮眼的二季度业绩增速或预期。 我们认为,精麻行业作为传统制药领域相对特殊的赛道,具备需求刚性、竞争格局优异、集采相对免疫的特点,在三季度院内普遍进入低基数的状态下,各家精麻企业有望取得更为积极的业绩表现,建议关注相关标的投资机会。 人福医药:精麻龙头,看好下半年利润加速趋势。宜昌人福作为国内精麻龙头,受益于疼痛管理扩容,业绩稳定增长;23H2公司新增计提2.59亿元成长奖金费用,2
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苑东生物
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小蜜蜂
2024-07-30 12:42:53
浙商大制造【浙江荣泰】
主业高成长,品类扩张顺利,高速成长中的细分赛道全球龙头,持续推荐! 1、云母业务高增长稳步兑现:23年营收8亿,归母净利润1.7亿。24H1归母yoy50%以上。云母材料在手订单近100亿,按6年兑现计算,每年需完成16亿左右。公司湖南、越南、墨西哥、泰国持续新增产能、支撑订单兑现。 2、非云母品类持续扩张:该产品为轻量化新材料,已获北美某新能源客户定点。 3、公司技术壁垒牢固,盈利质量极高:公司与全球电动车领军者合作紧密,引领新能源材料工艺研发,技术壁垒相当高。公司全球市占率25%左右,主要竞
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浙江荣泰
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小蜜蜂
2024-07-30 12:42:12
特斯拉大涨5%,马斯克称新款Roadster具有飞行能力。
tips:看好天孚通信、太辰光和小萝卜特科 当地时间7月28日,马斯克透露新款Roadster跑车由特斯拉与SpaceX联合开发,能够“飞行”。 据特斯拉官网显示,这款电动四座跑车可以在1.9S内加速到60英里/时(约97km/h,将创造量产车记录),最高时速将超过250英里/,并拥有超过620英里的续航里程。Roadster将于2025年问世,基础款定金为5万美元。此外马斯克曾在推特中提到,配备SpaceX火箭推进器选配包的车型60英里加速甚至能缩短到1S内。 我们认为马斯克所提到的“飞”可能
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天孚通信
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小蜜蜂
2024-07-30 12:40:26
20240730【华福有色】2024Q2海外锂资源项目跟踪
IGO:Q2销量环比提升190%,FY25产量指引同比+5%为135-155万吨 项目情况 1澳洲格林布什矿(天齐/雅保/IGO-26%/25%/49%) 1.1现有产能:现有锂精矿产能162万吨,其中,化学级精矿产能148万吨。 1.2产量:24Q2锂精矿产量为33.2万吨,环比+19%,其中化学级精矿33.0万吨,环比+26%,化学级精矿0.2万吨,环比-89%,投料品位为2.2%(24Q1为2.1%),产量提升主因系矿石处理量提升15%至135万吨以及投料平均品位提升。FY24(23H2-
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-30 12:39:25
科思股份受益巴斯夫爆炸事故上涨:
⭕️ 洗护原料新品进入大客户联合利华和宝洁供应体系,有序推进客户验证中,看好大客户认可下新品类拓展打开新的增长曲线。 ⭕️依托防晒剂优势,选择高附加值高毛利新品切入化妆品原料供应,从原料供应到解决方案配方体系供应的管线布局和发展路径思路清晰。 ⭕️科思稳步推进新品扩产和品类增加,新老防晒剂基本盘稳定,个护新品拓展贡献增量,支撑业绩高景气和高增长,产能释放引领竞争力提升。 #产能端 1、巴斯夫上海金山工厂4月以来持续停产、加剧PA供不应求; 2、3月下旬生产工艺调试完成,4月份PS生产恢复至满产状
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科思股份
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小蜜蜂
2024-07-30 12:38:16
低空经济东风再起—正从主题向赛道转变
事件:#马斯克在2024年7月28日的X Takeover直播活动中透露,特斯拉新款Roadster跑车将与SpaceX联合开发,或具备飞行功能,并计划于明年亮相。 点评: 海外低空经济产业再添重要玩家!本次马斯克首次公开了飞行汽车计划,证明其长期对于飞行汽车是有前瞻布局的,后续的产品也可能是颠覆性的。低空经济产业对内为拉动国内制造业高质量发展的重要新质生产力,对外则成为科技巨头争相布局的科技前沿。海外特别是美国的布局,或将倒逼中国飞行汽车产业加快技术研发和市场布局,亦引导资本加大布局,推动产业
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万丰奥威
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小蜜蜂
2024-07-30 12:37:37
[太阳] 逆变器调研交流跟踪更新:
事件:近期我们强调逆变器板块尤其亚非拉新兴市场机会,逆变器Q2交付明显超预期好转,拐点确立,新兴市场比如中东非、东南亚等需求爆发,光储平价推动新成长周期,Q3持续向好,未来重新进入成长通道,继续看好。就市场当前关心的时点、空间持续性以及盈利等问题, 分析如下: 为何当前时点是拐点:欧洲库存高企需求放缓,各企业23年均逐步加大新兴市场开拓,经过一年时间各家充分开发针对新兴市场的产品,产品准备充足,叠加政府持续出台政 策补贴光储发展,光储自身成本大幅下行,进入平价新周期,因此24年初以来中关注公众号
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固德威
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小蜜蜂
2024-07-30 19:04:18
金蝶国际:苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升【天风计算机 缪欣君团队】 ❗当前市值195亿人民币,预计ocf今年9e 明年15e,扣除研发资本化fcf今年5e 明年10e,收入今年65e,明年74e。 ❗预期差在苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升。 1、近期超跌主要系港股市场外资交易风格导致,盈利拐点在即无需过分担忧 股价很大程度受市场风险偏好与港股外资交易风格影响,剩余小仓位外资股东已经逐步出清。市场普遍担忧宏观经济下行对公司
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小蜜蜂
2024-07-30 19:03:09
GB200电感标的
1)单颗芯片对应的电感价值量翻3倍以上, 2)新扩展到服务器电源电感(供货台达)——铂科新材 芯片电感: 1)功率越大,电感越多; 2)电流越大,电感单价越贵 h100上,芯片:电感是1:25个 B100上,芯片:电感是1:80个 价值量,B100的电流比H100大一倍左右,对应电感单价也有提升,但具体目前不明。 铂科新材: 1)英伟达的主要电感供应商,美国MPS(MPWR.O)。H100芯片上,铂科(泰国)—MPS—NV/AMD,GB200有望直接供货。 公司上半年芯片电感接近原24全年目标(
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铂科新材
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【民生电子方竞/李少青团队】Meta构建新蓝图,持续看好AR+AI新端侧
🔥事件:7月30日早,扎克伯格和黄教主就AI展开探讨,其中小扎提到AR眼镜:“智能眼镜将成为永久性的手机替代品,因为其外形小巧、计算能力有限,就像手机一样。此外,Meta一直在研发理想全息 AR 眼镜,正定制硅芯片和显示堆栈工作中”。 🤔我们认为,AR作为全新产品形态,通过语音和视觉方式来重构终端交互,是继苹果07年发布iphone引入触控屏后又一次产业革命。 从内容端来看,AR可实现多任务办公和游戏娱乐,同时满足消费者日常使用的核心需求。参考雷朋&Meta眼镜,未来伴随AI的加持,交互的便
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歌尔股份
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小蜜蜂
2024-07-30 19:01:31
【兴证医药】上海市人民政府发布了《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》
我们整理了核心内容如下: 一、加大提升创新策源能力。 核心内容:加快基础理论创新和前沿技术突破瞄准细胞与基因治疗、mRNA、合成生物、再生医学等基础前沿领域和新赛道,加强高端医疗器械、先进制药装备及材料、现代中药研制;支持人工智能技术赋能药物研发; CRO为高校提供新药临床前研究服务,每个项目年度贴息最高1000万元;上海市注册申请人开展国内I期、Ⅱ期、Ⅲ期临床试验并实现产出的1类新药,按照规定对不同阶段择优给予不超过研发投入的40%,最高分别1000万元、2000万元、3000万元支持;对其中
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上海医药
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【国信通信】展望8月卫星互联网
今年8月初上海“千帆计划”星座有望首发,并计划在下半年完成多次发射,“千帆计划”在2025年总共规划完成648颗卫星。全年我国商业航天规划发射上百次。文昌二号发射工位于6月竣工为密集发射奠定基础。 Starlink方面,截至7月28日,SpaceX累计发射185批、总数突破6800颗(6805颗)星链卫星。预计星链全球订户约340万。仅今年SpaceX就发射了1286颗卫星。第五次Starship试飞预计在8月。 今年下半年商业航天有望迎来多次卫星发射,全球商业航天竞争加剧,推荐关注卫星互联网赛
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[玫瑰] 光伏去产能问题进行分析和推演。
1、对光伏主要环节相关公司在手资金和现金流情况进行了简化测算,预计部分二三线厂商未来6-12个月可能面临现金耗尽风险,尾部公司现金流耗尽而出清的周期可能更短;而龙头厂商具备更强穿越周期低谷的资金保障。、、 2、考虑目前政策约束+市场化出清手段,针对光伏主链不同环节的情况和特点,对主链环节产能出清的方式和路径进行了推演,从出清进度看,预计电池组件>硅料>硅片。 3、目前行业逐步进入产能实质性出清阶段,预计光伏主链最早有望于25H2之前实现供给侧重构,具备技术、资金、成本和差异化优势的企业有望率先摆
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金刚光伏
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强调Q3旺季风电开工,看好Q3边际变化
1、风电开工存在季节性,Q3一般是风电开工的旺季。陆风预期风光大基地会逐步启动建设,海风预期迎来密集开工,其中江苏三大海风项目环评均已经批复,江苏海风Q3有望迎来开工,并有望迎来下一轮海风竞配。广东帆石1已经开启了11套管桩运输招标,有望Q3启动开工,其次青洲57、帆石12若为实现2025年并网,则Q3有望实现海缆招标。 2、从招标量看,陆风招标量已超103.7GW(含框招)、海风约5.5GW(不含框招),2023年招标约81.7GW(含框招)、海风约7.7GW(不含框招),整体看2024年招标
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亨通光电
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白酒渠道及观点更新-240729
白酒仍处淡季,近期基本面变化有限,多数白酒单品批价稳健,二批/黄牛等也常规性现款收货,仅水晶剑、红花郎等个别产品环比批价有小幅走弱。酒企近期陆续开启类似大干100天的行动抢占双节回款,预计8月中旬前回款较少,目前焦点仍在于抢抓淡季升学宴等宴席需求,渠道尚未反馈有明显感知到双节政策力度的增加。 短期仍建议围绕内需预期和中报业绩兑现布局,推荐高端酒、各赛道龙头标的。资金面影响下板块估值已回落至颇具性价比位置,股息率五粮液>4%、泸州老窖>5%、洋河股份>6%,短期需求扰动不改中长期板块的成长预期,白
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水井坊
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建议积极关注精麻赛道投资机会
尽管在同期院内门诊、手术高基数以及反腐新常态的背景下,人福、恩华、海思科、苑东等精麻龙头或细分领域领导者仍展现出较为亮眼的二季度业绩增速或预期。 我们认为,精麻行业作为传统制药领域相对特殊的赛道,具备需求刚性、竞争格局优异、集采相对免疫的特点,在三季度院内普遍进入低基数的状态下,各家精麻企业有望取得更为积极的业绩表现,建议关注相关标的投资机会。 人福医药:精麻龙头,看好下半年利润加速趋势。宜昌人福作为国内精麻龙头,受益于疼痛管理扩容,业绩稳定增长;23H2公司新增计提2.59亿元成长奖金费用,2
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苑东生物
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浙商大制造【浙江荣泰】
主业高成长,品类扩张顺利,高速成长中的细分赛道全球龙头,持续推荐! 1、云母业务高增长稳步兑现:23年营收8亿,归母净利润1.7亿。24H1归母yoy50%以上。云母材料在手订单近100亿,按6年兑现计算,每年需完成16亿左右。公司湖南、越南、墨西哥、泰国持续新增产能、支撑订单兑现。 2、非云母品类持续扩张:该产品为轻量化新材料,已获北美某新能源客户定点。 3、公司技术壁垒牢固,盈利质量极高:公司与全球电动车领军者合作紧密,引领新能源材料工艺研发,技术壁垒相当高。公司全球市占率25%左右,主要竞
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浙江荣泰
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特斯拉大涨5%,马斯克称新款Roadster具有飞行能力。
tips:看好天孚通信、太辰光和小萝卜特科 当地时间7月28日,马斯克透露新款Roadster跑车由特斯拉与SpaceX联合开发,能够“飞行”。 据特斯拉官网显示,这款电动四座跑车可以在1.9S内加速到60英里/时(约97km/h,将创造量产车记录),最高时速将超过250英里/,并拥有超过620英里的续航里程。Roadster将于2025年问世,基础款定金为5万美元。此外马斯克曾在推特中提到,配备SpaceX火箭推进器选配包的车型60英里加速甚至能缩短到1S内。 我们认为马斯克所提到的“飞”可能
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20240730【华福有色】2024Q2海外锂资源项目跟踪
IGO:Q2销量环比提升190%,FY25产量指引同比+5%为135-155万吨 项目情况 1澳洲格林布什矿(天齐/雅保/IGO-26%/25%/49%) 1.1现有产能:现有锂精矿产能162万吨,其中,化学级精矿产能148万吨。 1.2产量:24Q2锂精矿产量为33.2万吨,环比+19%,其中化学级精矿33.0万吨,环比+26%,化学级精矿0.2万吨,环比-89%,投料品位为2.2%(24Q1为2.1%),产量提升主因系矿石处理量提升15%至135万吨以及投料平均品位提升。FY24(23H2-
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科思股份受益巴斯夫爆炸事故上涨:
⭕️ 洗护原料新品进入大客户联合利华和宝洁供应体系,有序推进客户验证中,看好大客户认可下新品类拓展打开新的增长曲线。 ⭕️依托防晒剂优势,选择高附加值高毛利新品切入化妆品原料供应,从原料供应到解决方案配方体系供应的管线布局和发展路径思路清晰。 ⭕️科思稳步推进新品扩产和品类增加,新老防晒剂基本盘稳定,个护新品拓展贡献增量,支撑业绩高景气和高增长,产能释放引领竞争力提升。 #产能端 1、巴斯夫上海金山工厂4月以来持续停产、加剧PA供不应求; 2、3月下旬生产工艺调试完成,4月份PS生产恢复至满产状
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科思股份
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低空经济东风再起—正从主题向赛道转变
事件:#马斯克在2024年7月28日的X Takeover直播活动中透露,特斯拉新款Roadster跑车将与SpaceX联合开发,或具备飞行功能,并计划于明年亮相。 点评: 海外低空经济产业再添重要玩家!本次马斯克首次公开了飞行汽车计划,证明其长期对于飞行汽车是有前瞻布局的,后续的产品也可能是颠覆性的。低空经济产业对内为拉动国内制造业高质量发展的重要新质生产力,对外则成为科技巨头争相布局的科技前沿。海外特别是美国的布局,或将倒逼中国飞行汽车产业加快技术研发和市场布局,亦引导资本加大布局,推动产业
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[太阳] 逆变器调研交流跟踪更新:
事件:近期我们强调逆变器板块尤其亚非拉新兴市场机会,逆变器Q2交付明显超预期好转,拐点确立,新兴市场比如中东非、东南亚等需求爆发,光储平价推动新成长周期,Q3持续向好,未来重新进入成长通道,继续看好。就市场当前关心的时点、空间持续性以及盈利等问题, 分析如下: 为何当前时点是拐点:欧洲库存高企需求放缓,各企业23年均逐步加大新兴市场开拓,经过一年时间各家充分开发针对新兴市场的产品,产品准备充足,叠加政府持续出台政 策补贴光储发展,光储自身成本大幅下行,进入平价新周期,因此24年初以来中关注公众号
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金蝶国际:苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升【天风计算机 缪欣君团队】 ❗当前市值195亿人民币,预计ocf今年9e 明年15e,扣除研发资本化fcf今年5e 明年10e,收入今年65e,明年74e。 ❗预期差在苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升。 1、近期超跌主要系港股市场外资交易风格导致,盈利拐点在即无需过分担忧 股价很大程度受市场风险偏好与港股外资交易风格影响,剩余小仓位外资股东已经逐步出清。市场普遍担忧宏观经济下行对公司
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2024-07-30 19:03:09
GB200电感标的
1)单颗芯片对应的电感价值量翻3倍以上, 2)新扩展到服务器电源电感(供货台达)——铂科新材 芯片电感: 1)功率越大,电感越多; 2)电流越大,电感单价越贵 h100上,芯片:电感是1:25个 B100上,芯片:电感是1:80个 价值量,B100的电流比H100大一倍左右,对应电感单价也有提升,但具体目前不明。 铂科新材: 1)英伟达的主要电感供应商,美国MPS(MPWR.O)。H100芯片上,铂科(泰国)—MPS—NV/AMD,GB200有望直接供货。 公司上半年芯片电感接近原24全年目标(
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铂科新材
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小蜜蜂
2024-07-30 19:02:33
【民生电子方竞/李少青团队】Meta构建新蓝图,持续看好AR+AI新端侧
🔥事件:7月30日早,扎克伯格和黄教主就AI展开探讨,其中小扎提到AR眼镜:“智能眼镜将成为永久性的手机替代品,因为其外形小巧、计算能力有限,就像手机一样。此外,Meta一直在研发理想全息 AR 眼镜,正定制硅芯片和显示堆栈工作中”。 🤔我们认为,AR作为全新产品形态,通过语音和视觉方式来重构终端交互,是继苹果07年发布iphone引入触控屏后又一次产业革命。 从内容端来看,AR可实现多任务办公和游戏娱乐,同时满足消费者日常使用的核心需求。参考雷朋&Meta眼镜,未来伴随AI的加持,交互的便
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歌尔股份
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小蜜蜂
2024-07-30 19:01:31
【兴证医药】上海市人民政府发布了《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》
我们整理了核心内容如下: 一、加大提升创新策源能力。 核心内容:加快基础理论创新和前沿技术突破瞄准细胞与基因治疗、mRNA、合成生物、再生医学等基础前沿领域和新赛道,加强高端医疗器械、先进制药装备及材料、现代中药研制;支持人工智能技术赋能药物研发; CRO为高校提供新药临床前研究服务,每个项目年度贴息最高1000万元;上海市注册申请人开展国内I期、Ⅱ期、Ⅲ期临床试验并实现产出的1类新药,按照规定对不同阶段择优给予不超过研发投入的40%,最高分别1000万元、2000万元、3000万元支持;对其中
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上海医药
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小蜜蜂
2024-07-30 19:00:04
【国信通信】展望8月卫星互联网
今年8月初上海“千帆计划”星座有望首发,并计划在下半年完成多次发射,“千帆计划”在2025年总共规划完成648颗卫星。全年我国商业航天规划发射上百次。文昌二号发射工位于6月竣工为密集发射奠定基础。 Starlink方面,截至7月28日,SpaceX累计发射185批、总数突破6800颗(6805颗)星链卫星。预计星链全球订户约340万。仅今年SpaceX就发射了1286颗卫星。第五次Starship试飞预计在8月。 今年下半年商业航天有望迎来多次卫星发射,全球商业航天竞争加剧,推荐关注卫星互联网赛
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信科移动
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小蜜蜂
2024-07-30 12:45:36
[玫瑰] 光伏去产能问题进行分析和推演。
1、对光伏主要环节相关公司在手资金和现金流情况进行了简化测算,预计部分二三线厂商未来6-12个月可能面临现金耗尽风险,尾部公司现金流耗尽而出清的周期可能更短;而龙头厂商具备更强穿越周期低谷的资金保障。、、 2、考虑目前政策约束+市场化出清手段,针对光伏主链不同环节的情况和特点,对主链环节产能出清的方式和路径进行了推演,从出清进度看,预计电池组件>硅料>硅片。 3、目前行业逐步进入产能实质性出清阶段,预计光伏主链最早有望于25H2之前实现供给侧重构,具备技术、资金、成本和差异化优势的企业有望率先摆
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金刚光伏
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小蜜蜂
2024-07-30 12:44:49
强调Q3旺季风电开工,看好Q3边际变化
1、风电开工存在季节性,Q3一般是风电开工的旺季。陆风预期风光大基地会逐步启动建设,海风预期迎来密集开工,其中江苏三大海风项目环评均已经批复,江苏海风Q3有望迎来开工,并有望迎来下一轮海风竞配。广东帆石1已经开启了11套管桩运输招标,有望Q3启动开工,其次青洲57、帆石12若为实现2025年并网,则Q3有望实现海缆招标。 2、从招标量看,陆风招标量已超103.7GW(含框招)、海风约5.5GW(不含框招),2023年招标约81.7GW(含框招)、海风约7.7GW(不含框招),整体看2024年招标
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亨通光电
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小蜜蜂
2024-07-30 12:44:15
白酒渠道及观点更新-240729
白酒仍处淡季,近期基本面变化有限,多数白酒单品批价稳健,二批/黄牛等也常规性现款收货,仅水晶剑、红花郎等个别产品环比批价有小幅走弱。酒企近期陆续开启类似大干100天的行动抢占双节回款,预计8月中旬前回款较少,目前焦点仍在于抢抓淡季升学宴等宴席需求,渠道尚未反馈有明显感知到双节政策力度的增加。 短期仍建议围绕内需预期和中报业绩兑现布局,推荐高端酒、各赛道龙头标的。资金面影响下板块估值已回落至颇具性价比位置,股息率五粮液>4%、泸州老窖>5%、洋河股份>6%,短期需求扰动不改中长期板块的成长预期,白
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水井坊
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小蜜蜂
2024-07-30 12:43:28
建议积极关注精麻赛道投资机会
尽管在同期院内门诊、手术高基数以及反腐新常态的背景下,人福、恩华、海思科、苑东等精麻龙头或细分领域领导者仍展现出较为亮眼的二季度业绩增速或预期。 我们认为,精麻行业作为传统制药领域相对特殊的赛道,具备需求刚性、竞争格局优异、集采相对免疫的特点,在三季度院内普遍进入低基数的状态下,各家精麻企业有望取得更为积极的业绩表现,建议关注相关标的投资机会。 人福医药:精麻龙头,看好下半年利润加速趋势。宜昌人福作为国内精麻龙头,受益于疼痛管理扩容,业绩稳定增长;23H2公司新增计提2.59亿元成长奖金费用,2
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苑东生物
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小蜜蜂
2024-07-30 12:42:53
浙商大制造【浙江荣泰】
主业高成长,品类扩张顺利,高速成长中的细分赛道全球龙头,持续推荐! 1、云母业务高增长稳步兑现:23年营收8亿,归母净利润1.7亿。24H1归母yoy50%以上。云母材料在手订单近100亿,按6年兑现计算,每年需完成16亿左右。公司湖南、越南、墨西哥、泰国持续新增产能、支撑订单兑现。 2、非云母品类持续扩张:该产品为轻量化新材料,已获北美某新能源客户定点。 3、公司技术壁垒牢固,盈利质量极高:公司与全球电动车领军者合作紧密,引领新能源材料工艺研发,技术壁垒相当高。公司全球市占率25%左右,主要竞
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浙江荣泰
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小蜜蜂
2024-07-30 12:42:12
特斯拉大涨5%,马斯克称新款Roadster具有飞行能力。
tips:看好天孚通信、太辰光和小萝卜特科 当地时间7月28日,马斯克透露新款Roadster跑车由特斯拉与SpaceX联合开发,能够“飞行”。 据特斯拉官网显示,这款电动四座跑车可以在1.9S内加速到60英里/时(约97km/h,将创造量产车记录),最高时速将超过250英里/,并拥有超过620英里的续航里程。Roadster将于2025年问世,基础款定金为5万美元。此外马斯克曾在推特中提到,配备SpaceX火箭推进器选配包的车型60英里加速甚至能缩短到1S内。 我们认为马斯克所提到的“飞”可能
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天孚通信
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小蜜蜂
2024-07-30 12:40:26
20240730【华福有色】2024Q2海外锂资源项目跟踪
IGO:Q2销量环比提升190%,FY25产量指引同比+5%为135-155万吨 项目情况 1澳洲格林布什矿(天齐/雅保/IGO-26%/25%/49%) 1.1现有产能:现有锂精矿产能162万吨,其中,化学级精矿产能148万吨。 1.2产量:24Q2锂精矿产量为33.2万吨,环比+19%,其中化学级精矿33.0万吨,环比+26%,化学级精矿0.2万吨,环比-89%,投料品位为2.2%(24Q1为2.1%),产量提升主因系矿石处理量提升15%至135万吨以及投料平均品位提升。FY24(23H2-
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-30 12:39:25
科思股份受益巴斯夫爆炸事故上涨:
⭕️ 洗护原料新品进入大客户联合利华和宝洁供应体系,有序推进客户验证中,看好大客户认可下新品类拓展打开新的增长曲线。 ⭕️依托防晒剂优势,选择高附加值高毛利新品切入化妆品原料供应,从原料供应到解决方案配方体系供应的管线布局和发展路径思路清晰。 ⭕️科思稳步推进新品扩产和品类增加,新老防晒剂基本盘稳定,个护新品拓展贡献增量,支撑业绩高景气和高增长,产能释放引领竞争力提升。 #产能端 1、巴斯夫上海金山工厂4月以来持续停产、加剧PA供不应求; 2、3月下旬生产工艺调试完成,4月份PS生产恢复至满产状
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科思股份
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小蜜蜂
2024-07-30 12:38:16
低空经济东风再起—正从主题向赛道转变
事件:#马斯克在2024年7月28日的X Takeover直播活动中透露,特斯拉新款Roadster跑车将与SpaceX联合开发,或具备飞行功能,并计划于明年亮相。 点评: 海外低空经济产业再添重要玩家!本次马斯克首次公开了飞行汽车计划,证明其长期对于飞行汽车是有前瞻布局的,后续的产品也可能是颠覆性的。低空经济产业对内为拉动国内制造业高质量发展的重要新质生产力,对外则成为科技巨头争相布局的科技前沿。海外特别是美国的布局,或将倒逼中国飞行汽车产业加快技术研发和市场布局,亦引导资本加大布局,推动产业
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万丰奥威
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小蜜蜂
2024-07-30 12:37:37
[太阳] 逆变器调研交流跟踪更新:
事件:近期我们强调逆变器板块尤其亚非拉新兴市场机会,逆变器Q2交付明显超预期好转,拐点确立,新兴市场比如中东非、东南亚等需求爆发,光储平价推动新成长周期,Q3持续向好,未来重新进入成长通道,继续看好。就市场当前关心的时点、空间持续性以及盈利等问题, 分析如下: 为何当前时点是拐点:欧洲库存高企需求放缓,各企业23年均逐步加大新兴市场开拓,经过一年时间各家充分开发针对新兴市场的产品,产品准备充足,叠加政府持续出台政 策补贴光储发展,光储自身成本大幅下行,进入平价新周期,因此24年初以来中关注公众号
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固德威
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小蜜蜂
2024-07-30 19:04:18
金蝶国际:苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升【天风计算机 缪欣君团队】 ❗当前市值195亿人民币,预计ocf今年9e 明年15e,扣除研发资本化fcf今年5e 明年10e,收入今年65e,明年74e。 ❗预期差在苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升。 1、近期超跌主要系港股市场外资交易风格导致,盈利拐点在即无需过分担忧 股价很大程度受市场风险偏好与港股外资交易风格影响,剩余小仓位外资股东已经逐步出清。市场普遍担忧宏观经济下行对公司
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小蜜蜂
2024-07-30 19:03:09
GB200电感标的
1)单颗芯片对应的电感价值量翻3倍以上, 2)新扩展到服务器电源电感(供货台达)——铂科新材 芯片电感: 1)功率越大,电感越多; 2)电流越大,电感单价越贵 h100上,芯片:电感是1:25个 B100上,芯片:电感是1:80个 价值量,B100的电流比H100大一倍左右,对应电感单价也有提升,但具体目前不明。 铂科新材: 1)英伟达的主要电感供应商,美国MPS(MPWR.O)。H100芯片上,铂科(泰国)—MPS—NV/AMD,GB200有望直接供货。 公司上半年芯片电感接近原24全年目标(
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铂科新材
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小蜜蜂
2024-07-30 19:02:33
【民生电子方竞/李少青团队】Meta构建新蓝图,持续看好AR+AI新端侧
🔥事件:7月30日早,扎克伯格和黄教主就AI展开探讨,其中小扎提到AR眼镜:“智能眼镜将成为永久性的手机替代品,因为其外形小巧、计算能力有限,就像手机一样。此外,Meta一直在研发理想全息 AR 眼镜,正定制硅芯片和显示堆栈工作中”。 🤔我们认为,AR作为全新产品形态,通过语音和视觉方式来重构终端交互,是继苹果07年发布iphone引入触控屏后又一次产业革命。 从内容端来看,AR可实现多任务办公和游戏娱乐,同时满足消费者日常使用的核心需求。参考雷朋&Meta眼镜,未来伴随AI的加持,交互的便
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歌尔股份
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2024-07-30 19:01:31
【兴证医药】上海市人民政府发布了《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》
我们整理了核心内容如下: 一、加大提升创新策源能力。 核心内容:加快基础理论创新和前沿技术突破瞄准细胞与基因治疗、mRNA、合成生物、再生医学等基础前沿领域和新赛道,加强高端医疗器械、先进制药装备及材料、现代中药研制;支持人工智能技术赋能药物研发; CRO为高校提供新药临床前研究服务,每个项目年度贴息最高1000万元;上海市注册申请人开展国内I期、Ⅱ期、Ⅲ期临床试验并实现产出的1类新药,按照规定对不同阶段择优给予不超过研发投入的40%,最高分别1000万元、2000万元、3000万元支持;对其中
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上海医药
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【国信通信】展望8月卫星互联网
今年8月初上海“千帆计划”星座有望首发,并计划在下半年完成多次发射,“千帆计划”在2025年总共规划完成648颗卫星。全年我国商业航天规划发射上百次。文昌二号发射工位于6月竣工为密集发射奠定基础。 Starlink方面,截至7月28日,SpaceX累计发射185批、总数突破6800颗(6805颗)星链卫星。预计星链全球订户约340万。仅今年SpaceX就发射了1286颗卫星。第五次Starship试飞预计在8月。 今年下半年商业航天有望迎来多次卫星发射,全球商业航天竞争加剧,推荐关注卫星互联网赛
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[玫瑰] 光伏去产能问题进行分析和推演。
1、对光伏主要环节相关公司在手资金和现金流情况进行了简化测算,预计部分二三线厂商未来6-12个月可能面临现金耗尽风险,尾部公司现金流耗尽而出清的周期可能更短;而龙头厂商具备更强穿越周期低谷的资金保障。、、 2、考虑目前政策约束+市场化出清手段,针对光伏主链不同环节的情况和特点,对主链环节产能出清的方式和路径进行了推演,从出清进度看,预计电池组件>硅料>硅片。 3、目前行业逐步进入产能实质性出清阶段,预计光伏主链最早有望于25H2之前实现供给侧重构,具备技术、资金、成本和差异化优势的企业有望率先摆
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金刚光伏
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强调Q3旺季风电开工,看好Q3边际变化
1、风电开工存在季节性,Q3一般是风电开工的旺季。陆风预期风光大基地会逐步启动建设,海风预期迎来密集开工,其中江苏三大海风项目环评均已经批复,江苏海风Q3有望迎来开工,并有望迎来下一轮海风竞配。广东帆石1已经开启了11套管桩运输招标,有望Q3启动开工,其次青洲57、帆石12若为实现2025年并网,则Q3有望实现海缆招标。 2、从招标量看,陆风招标量已超103.7GW(含框招)、海风约5.5GW(不含框招),2023年招标约81.7GW(含框招)、海风约7.7GW(不含框招),整体看2024年招标
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亨通光电
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白酒渠道及观点更新-240729
白酒仍处淡季,近期基本面变化有限,多数白酒单品批价稳健,二批/黄牛等也常规性现款收货,仅水晶剑、红花郎等个别产品环比批价有小幅走弱。酒企近期陆续开启类似大干100天的行动抢占双节回款,预计8月中旬前回款较少,目前焦点仍在于抢抓淡季升学宴等宴席需求,渠道尚未反馈有明显感知到双节政策力度的增加。 短期仍建议围绕内需预期和中报业绩兑现布局,推荐高端酒、各赛道龙头标的。资金面影响下板块估值已回落至颇具性价比位置,股息率五粮液>4%、泸州老窖>5%、洋河股份>6%,短期需求扰动不改中长期板块的成长预期,白
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水井坊
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建议积极关注精麻赛道投资机会
尽管在同期院内门诊、手术高基数以及反腐新常态的背景下,人福、恩华、海思科、苑东等精麻龙头或细分领域领导者仍展现出较为亮眼的二季度业绩增速或预期。 我们认为,精麻行业作为传统制药领域相对特殊的赛道,具备需求刚性、竞争格局优异、集采相对免疫的特点,在三季度院内普遍进入低基数的状态下,各家精麻企业有望取得更为积极的业绩表现,建议关注相关标的投资机会。 人福医药:精麻龙头,看好下半年利润加速趋势。宜昌人福作为国内精麻龙头,受益于疼痛管理扩容,业绩稳定增长;23H2公司新增计提2.59亿元成长奖金费用,2
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苑东生物
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2024-07-30 12:42:53
浙商大制造【浙江荣泰】
主业高成长,品类扩张顺利,高速成长中的细分赛道全球龙头,持续推荐! 1、云母业务高增长稳步兑现:23年营收8亿,归母净利润1.7亿。24H1归母yoy50%以上。云母材料在手订单近100亿,按6年兑现计算,每年需完成16亿左右。公司湖南、越南、墨西哥、泰国持续新增产能、支撑订单兑现。 2、非云母品类持续扩张:该产品为轻量化新材料,已获北美某新能源客户定点。 3、公司技术壁垒牢固,盈利质量极高:公司与全球电动车领军者合作紧密,引领新能源材料工艺研发,技术壁垒相当高。公司全球市占率25%左右,主要竞
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浙江荣泰
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特斯拉大涨5%,马斯克称新款Roadster具有飞行能力。
tips:看好天孚通信、太辰光和小萝卜特科 当地时间7月28日,马斯克透露新款Roadster跑车由特斯拉与SpaceX联合开发,能够“飞行”。 据特斯拉官网显示,这款电动四座跑车可以在1.9S内加速到60英里/时(约97km/h,将创造量产车记录),最高时速将超过250英里/,并拥有超过620英里的续航里程。Roadster将于2025年问世,基础款定金为5万美元。此外马斯克曾在推特中提到,配备SpaceX火箭推进器选配包的车型60英里加速甚至能缩短到1S内。 我们认为马斯克所提到的“飞”可能
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天孚通信
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20240730【华福有色】2024Q2海外锂资源项目跟踪
IGO:Q2销量环比提升190%,FY25产量指引同比+5%为135-155万吨 项目情况 1澳洲格林布什矿(天齐/雅保/IGO-26%/25%/49%) 1.1现有产能:现有锂精矿产能162万吨,其中,化学级精矿产能148万吨。 1.2产量:24Q2锂精矿产量为33.2万吨,环比+19%,其中化学级精矿33.0万吨,环比+26%,化学级精矿0.2万吨,环比-89%,投料品位为2.2%(24Q1为2.1%),产量提升主因系矿石处理量提升15%至135万吨以及投料平均品位提升。FY24(23H2-
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科思股份受益巴斯夫爆炸事故上涨:
⭕️ 洗护原料新品进入大客户联合利华和宝洁供应体系,有序推进客户验证中,看好大客户认可下新品类拓展打开新的增长曲线。 ⭕️依托防晒剂优势,选择高附加值高毛利新品切入化妆品原料供应,从原料供应到解决方案配方体系供应的管线布局和发展路径思路清晰。 ⭕️科思稳步推进新品扩产和品类增加,新老防晒剂基本盘稳定,个护新品拓展贡献增量,支撑业绩高景气和高增长,产能释放引领竞争力提升。 #产能端 1、巴斯夫上海金山工厂4月以来持续停产、加剧PA供不应求; 2、3月下旬生产工艺调试完成,4月份PS生产恢复至满产状
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低空经济东风再起—正从主题向赛道转变
事件:#马斯克在2024年7月28日的X Takeover直播活动中透露,特斯拉新款Roadster跑车将与SpaceX联合开发,或具备飞行功能,并计划于明年亮相。 点评: 海外低空经济产业再添重要玩家!本次马斯克首次公开了飞行汽车计划,证明其长期对于飞行汽车是有前瞻布局的,后续的产品也可能是颠覆性的。低空经济产业对内为拉动国内制造业高质量发展的重要新质生产力,对外则成为科技巨头争相布局的科技前沿。海外特别是美国的布局,或将倒逼中国飞行汽车产业加快技术研发和市场布局,亦引导资本加大布局,推动产业
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[太阳] 逆变器调研交流跟踪更新:
事件:近期我们强调逆变器板块尤其亚非拉新兴市场机会,逆变器Q2交付明显超预期好转,拐点确立,新兴市场比如中东非、东南亚等需求爆发,光储平价推动新成长周期,Q3持续向好,未来重新进入成长通道,继续看好。就市场当前关心的时点、空间持续性以及盈利等问题, 分析如下: 为何当前时点是拐点:欧洲库存高企需求放缓,各企业23年均逐步加大新兴市场开拓,经过一年时间各家充分开发针对新兴市场的产品,产品准备充足,叠加政府持续出台政 策补贴光储发展,光储自身成本大幅下行,进入平价新周期,因此24年初以来中关注公众号
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金蝶国际:苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升【天风计算机 缪欣君团队】 ❗当前市值195亿人民币,预计ocf今年9e 明年15e,扣除研发资本化fcf今年5e 明年10e,收入今年65e,明年74e。 ❗预期差在苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升。 1、近期超跌主要系港股市场外资交易风格导致,盈利拐点在即无需过分担忧 股价很大程度受市场风险偏好与港股外资交易风格影响,剩余小仓位外资股东已经逐步出清。市场普遍担忧宏观经济下行对公司
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1)单颗芯片对应的电感价值量翻3倍以上, 2)新扩展到服务器电源电感(供货台达)——铂科新材 芯片电感: 1)功率越大,电感越多; 2)电流越大,电感单价越贵 h100上,芯片:电感是1:25个 B100上,芯片:电感是1:80个 价值量,B100的电流比H100大一倍左右,对应电感单价也有提升,但具体目前不明。 铂科新材: 1)英伟达的主要电感供应商,美国MPS(MPWR.O)。H100芯片上,铂科(泰国)—MPS—NV/AMD,GB200有望直接供货。 公司上半年芯片电感接近原24全年目标(
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【民生电子方竞/李少青团队】Meta构建新蓝图,持续看好AR+AI新端侧
🔥事件:7月30日早,扎克伯格和黄教主就AI展开探讨,其中小扎提到AR眼镜:“智能眼镜将成为永久性的手机替代品,因为其外形小巧、计算能力有限,就像手机一样。此外,Meta一直在研发理想全息 AR 眼镜,正定制硅芯片和显示堆栈工作中”。 🤔我们认为,AR作为全新产品形态,通过语音和视觉方式来重构终端交互,是继苹果07年发布iphone引入触控屏后又一次产业革命。 从内容端来看,AR可实现多任务办公和游戏娱乐,同时满足消费者日常使用的核心需求。参考雷朋&Meta眼镜,未来伴随AI的加持,交互的便
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歌尔股份
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小蜜蜂
2024-07-30 19:01:31
【兴证医药】上海市人民政府发布了《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》
我们整理了核心内容如下: 一、加大提升创新策源能力。 核心内容:加快基础理论创新和前沿技术突破瞄准细胞与基因治疗、mRNA、合成生物、再生医学等基础前沿领域和新赛道,加强高端医疗器械、先进制药装备及材料、现代中药研制;支持人工智能技术赋能药物研发; CRO为高校提供新药临床前研究服务,每个项目年度贴息最高1000万元;上海市注册申请人开展国内I期、Ⅱ期、Ⅲ期临床试验并实现产出的1类新药,按照规定对不同阶段择优给予不超过研发投入的40%,最高分别1000万元、2000万元、3000万元支持;对其中
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上海医药
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小蜜蜂
2024-07-30 19:00:04
【国信通信】展望8月卫星互联网
今年8月初上海“千帆计划”星座有望首发,并计划在下半年完成多次发射,“千帆计划”在2025年总共规划完成648颗卫星。全年我国商业航天规划发射上百次。文昌二号发射工位于6月竣工为密集发射奠定基础。 Starlink方面,截至7月28日,SpaceX累计发射185批、总数突破6800颗(6805颗)星链卫星。预计星链全球订户约340万。仅今年SpaceX就发射了1286颗卫星。第五次Starship试飞预计在8月。 今年下半年商业航天有望迎来多次卫星发射,全球商业航天竞争加剧,推荐关注卫星互联网赛
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信科移动
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小蜜蜂
2024-07-30 12:45:36
[玫瑰] 光伏去产能问题进行分析和推演。
1、对光伏主要环节相关公司在手资金和现金流情况进行了简化测算,预计部分二三线厂商未来6-12个月可能面临现金耗尽风险,尾部公司现金流耗尽而出清的周期可能更短;而龙头厂商具备更强穿越周期低谷的资金保障。、、 2、考虑目前政策约束+市场化出清手段,针对光伏主链不同环节的情况和特点,对主链环节产能出清的方式和路径进行了推演,从出清进度看,预计电池组件>硅料>硅片。 3、目前行业逐步进入产能实质性出清阶段,预计光伏主链最早有望于25H2之前实现供给侧重构,具备技术、资金、成本和差异化优势的企业有望率先摆
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金刚光伏
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小蜜蜂
2024-07-30 12:44:49
强调Q3旺季风电开工,看好Q3边际变化
1、风电开工存在季节性,Q3一般是风电开工的旺季。陆风预期风光大基地会逐步启动建设,海风预期迎来密集开工,其中江苏三大海风项目环评均已经批复,江苏海风Q3有望迎来开工,并有望迎来下一轮海风竞配。广东帆石1已经开启了11套管桩运输招标,有望Q3启动开工,其次青洲57、帆石12若为实现2025年并网,则Q3有望实现海缆招标。 2、从招标量看,陆风招标量已超103.7GW(含框招)、海风约5.5GW(不含框招),2023年招标约81.7GW(含框招)、海风约7.7GW(不含框招),整体看2024年招标
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亨通光电
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小蜜蜂
2024-07-30 12:44:15
白酒渠道及观点更新-240729
白酒仍处淡季,近期基本面变化有限,多数白酒单品批价稳健,二批/黄牛等也常规性现款收货,仅水晶剑、红花郎等个别产品环比批价有小幅走弱。酒企近期陆续开启类似大干100天的行动抢占双节回款,预计8月中旬前回款较少,目前焦点仍在于抢抓淡季升学宴等宴席需求,渠道尚未反馈有明显感知到双节政策力度的增加。 短期仍建议围绕内需预期和中报业绩兑现布局,推荐高端酒、各赛道龙头标的。资金面影响下板块估值已回落至颇具性价比位置,股息率五粮液>4%、泸州老窖>5%、洋河股份>6%,短期需求扰动不改中长期板块的成长预期,白
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水井坊
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小蜜蜂
2024-07-30 12:43:28
建议积极关注精麻赛道投资机会
尽管在同期院内门诊、手术高基数以及反腐新常态的背景下,人福、恩华、海思科、苑东等精麻龙头或细分领域领导者仍展现出较为亮眼的二季度业绩增速或预期。 我们认为,精麻行业作为传统制药领域相对特殊的赛道,具备需求刚性、竞争格局优异、集采相对免疫的特点,在三季度院内普遍进入低基数的状态下,各家精麻企业有望取得更为积极的业绩表现,建议关注相关标的投资机会。 人福医药:精麻龙头,看好下半年利润加速趋势。宜昌人福作为国内精麻龙头,受益于疼痛管理扩容,业绩稳定增长;23H2公司新增计提2.59亿元成长奖金费用,2
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苑东生物
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小蜜蜂
2024-07-30 12:42:53
浙商大制造【浙江荣泰】
主业高成长,品类扩张顺利,高速成长中的细分赛道全球龙头,持续推荐! 1、云母业务高增长稳步兑现:23年营收8亿,归母净利润1.7亿。24H1归母yoy50%以上。云母材料在手订单近100亿,按6年兑现计算,每年需完成16亿左右。公司湖南、越南、墨西哥、泰国持续新增产能、支撑订单兑现。 2、非云母品类持续扩张:该产品为轻量化新材料,已获北美某新能源客户定点。 3、公司技术壁垒牢固,盈利质量极高:公司与全球电动车领军者合作紧密,引领新能源材料工艺研发,技术壁垒相当高。公司全球市占率25%左右,主要竞
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浙江荣泰
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小蜜蜂
2024-07-30 12:42:12
特斯拉大涨5%,马斯克称新款Roadster具有飞行能力。
tips:看好天孚通信、太辰光和小萝卜特科 当地时间7月28日,马斯克透露新款Roadster跑车由特斯拉与SpaceX联合开发,能够“飞行”。 据特斯拉官网显示,这款电动四座跑车可以在1.9S内加速到60英里/时(约97km/h,将创造量产车记录),最高时速将超过250英里/,并拥有超过620英里的续航里程。Roadster将于2025年问世,基础款定金为5万美元。此外马斯克曾在推特中提到,配备SpaceX火箭推进器选配包的车型60英里加速甚至能缩短到1S内。 我们认为马斯克所提到的“飞”可能
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天孚通信
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小蜜蜂
2024-07-30 12:40:26
20240730【华福有色】2024Q2海外锂资源项目跟踪
IGO:Q2销量环比提升190%,FY25产量指引同比+5%为135-155万吨 项目情况 1澳洲格林布什矿(天齐/雅保/IGO-26%/25%/49%) 1.1现有产能:现有锂精矿产能162万吨,其中,化学级精矿产能148万吨。 1.2产量:24Q2锂精矿产量为33.2万吨,环比+19%,其中化学级精矿33.0万吨,环比+26%,化学级精矿0.2万吨,环比-89%,投料品位为2.2%(24Q1为2.1%),产量提升主因系矿石处理量提升15%至135万吨以及投料平均品位提升。FY24(23H2-
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-30 12:39:25
科思股份受益巴斯夫爆炸事故上涨:
⭕️ 洗护原料新品进入大客户联合利华和宝洁供应体系,有序推进客户验证中,看好大客户认可下新品类拓展打开新的增长曲线。 ⭕️依托防晒剂优势,选择高附加值高毛利新品切入化妆品原料供应,从原料供应到解决方案配方体系供应的管线布局和发展路径思路清晰。 ⭕️科思稳步推进新品扩产和品类增加,新老防晒剂基本盘稳定,个护新品拓展贡献增量,支撑业绩高景气和高增长,产能释放引领竞争力提升。 #产能端 1、巴斯夫上海金山工厂4月以来持续停产、加剧PA供不应求; 2、3月下旬生产工艺调试完成,4月份PS生产恢复至满产状
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科思股份
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小蜜蜂
2024-07-30 12:38:16
低空经济东风再起—正从主题向赛道转变
事件:#马斯克在2024年7月28日的X Takeover直播活动中透露,特斯拉新款Roadster跑车将与SpaceX联合开发,或具备飞行功能,并计划于明年亮相。 点评: 海外低空经济产业再添重要玩家!本次马斯克首次公开了飞行汽车计划,证明其长期对于飞行汽车是有前瞻布局的,后续的产品也可能是颠覆性的。低空经济产业对内为拉动国内制造业高质量发展的重要新质生产力,对外则成为科技巨头争相布局的科技前沿。海外特别是美国的布局,或将倒逼中国飞行汽车产业加快技术研发和市场布局,亦引导资本加大布局,推动产业
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万丰奥威
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小蜜蜂
2024-07-30 12:37:37
[太阳] 逆变器调研交流跟踪更新:
事件:近期我们强调逆变器板块尤其亚非拉新兴市场机会,逆变器Q2交付明显超预期好转,拐点确立,新兴市场比如中东非、东南亚等需求爆发,光储平价推动新成长周期,Q3持续向好,未来重新进入成长通道,继续看好。就市场当前关心的时点、空间持续性以及盈利等问题, 分析如下: 为何当前时点是拐点:欧洲库存高企需求放缓,各企业23年均逐步加大新兴市场开拓,经过一年时间各家充分开发针对新兴市场的产品,产品准备充足,叠加政府持续出台政 策补贴光储发展,光储自身成本大幅下行,进入平价新周期,因此24年初以来中关注公众号
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固德威
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