晶圆制造特种气体凯美特气(002549)10.01%流通:58亿公司采用深冷精馏、物理化学吸附等先进技术及设备，生产半导体、航天、医疗等领域急需的超高纯气体和多元混配气，有利于进一步扩充公司气体产品种类。和远气体(002971)0.89%流通:31亿公司生产的氧气、氮气、氩气、氢气、氦气都有用于集成

在 AI、智能汽车、机器人等科技浪潮推动下，全球半导体产业链正经历重构。于 2021 年成立的的新凯来，以国资背景为依托，耗时三年完成 13 类半导体量检测装备开发，覆盖逻辑、存储、化合物半导体等核心领域。新凯来的技术路径极具战略针对性：通过 “源、路、探、算、台” 五大核心系统自研，实现高亮度等离

一、回盛生物：明牌的泰乐菌素 “涨价王”近期 A 股市场的 “兽药妖王” 回盛生物（300871）因泰乐菌素 / 泰万菌素涨价走出翻倍行情：产能显性化：拥有2000 吨泰乐菌素 + 840 吨泰万菌素产能，国内市占率超 70%，是鲁抗医药（8000 吨）之外的第二大生产商。涨价弹性：2025 年 3

硫酸是重要的基础化工原料，广泛应用于化肥、冶金、造纸等领域，中国是全球最大的硫酸生产国和消费国华尔泰硫酸产品用途广泛，主要用于制造肥料、药物、炸药、颜料、洗涤剂、蓄电池等鲁北化工公司拥有硫酸产能40万吨/年，全部自用，不对外销售辉隆股份旗下中成科技位于硫铁矿带，具备30万吨硫酸产能，并外采硫铁矿生产

 核心逻辑：三重催化共振1️⃣ 铜价史诗级行情：伦敦铜突破1.1万美元/吨宏观驱动：美联储降息预期+全球制造业PMI回暖，铜金融属性与商品属性双击；供给刚性：南美铜矿罢工持续（智利Codelco减产15%），国内电解铜库存降至5年低位；映射A股：北方铜业（月涨60%）、紫金矿业（市值破40

  核心逻辑：四维驱动模型1️⃣ 中毅达翻倍效应：涨价逻辑向涤纶传导中毅达（磷化工）2个月涨幅120%，激活化工细分赛道轮动，涤纶-PTA产业链滞后补涨；涤纶长丝Q2累计提价8%，库存天数降至12天（近三年低位），加工费触底反弹。2️⃣ 原料成本红利：PX-MEG价格剪刀差扩大原

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  1、近期化工品市场迎来一轮结构性涨价潮，多个细分领域因供需错配、原材料成本上升及政策驱动等因素，价格持续攀升。2、有色金属、小金属及部分化工品种迎来涨价。在全球资源博弈加剧的背景下，小金属市场的宏观风险与行业变化愈发显著。20

2024 年 10 月至今，双季戊四醇（DPE）价格从 2 万元 / 吨飙升至 6 万元 / 吨，半年涨幅达 200%，远超同期大宗商品涨幅。作为 PCB 光固化油墨的核心固化剂、航空润滑油的关键原料，以及高端涂料的 “芯片级” 中间体，双季戊四醇正站在 AI 算力革命与高端制造升级的风口之上。其涨

钛：海洋工程装备的理想之选钛，这种被誉为“海洋金属”的神奇元素，在海洋工程装备领域展现出了无可比拟的优势。首先，钛质轻且抗冲击性高。对于海上航行的船只来说，减轻重量意味着降低能耗、提高航速，对于深海作业的装备而言，轻量化设计能够减少对承载设备的要求，降低运营成本。其次，钛金属具有极强的耐海水腐蚀性，

【端侧AI】火山引擎与Intel联手打造的AIoT智变浪潮活动于4月2日举行【小米链】小米生态链 AI 终端创新研讨会将于4月10日在成都举办端侧部件端侧部件AI芯片瑞芯微(603893)-0.05%流通:709亿AI芯片：RK3588，集成了高性能的CPU、GPU、NPU全志科技(300458)-

 3 月 25 日，深圳福田将上演 AI 眼镜产业年度大戏 ——全球 AI 眼镜创新技术趋势论坛正式启幕。本次由 VR 陀螺、前方智能主办的盛会，汇聚华为、小米供应链及亿道信息（001314）、雷鸟创新等 20 余家龙头，直击芯片、光学、算法三大产业链核心，现场开放 20 + 款 AI 眼

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  强催化期来临、重视端侧AI布局窗口。25年1月至今，端侧AI板块已经震荡2个半月，这和之前的判断CES催化进入空窗期行情结束较为相符。【中信】判断2025年端侧AI的第一个做多窗口，或者说强催化期会在4-6月，如较为重要的：3

据市场消息，阿里巴巴正在秘密研发一款名为“AI来听”的新应用。该应用可能结合了人工智能语音识别和自然语言处理技术，旨在为用户提供更加便捷的语音交互体验，类似于语音助手的功能，但可能在特定场景下有更深入的应用，如电商购物、生活服务等。从工具到生态的升级不同于Siri、小爱同学等通用型语音助手，"AI来

在新能源革命浪潮中，铅酸电池长期处于市场关注边缘。近期产业链调研，传统铅酸电池正价值重估。提示铅酸在AI背景下迎来的新变化，当下3-4月逐步进入国内移动/字节/阿里等下游的IDC招标，已有铅酸企业表明近期投标提涨，作为关键基础设施的UPS（不间断电源）系统正催生新的产业变量。市场供需格局裂变1）价格

【华泰电新】AIDC观点更新: UPS铅酸电池提涨已现-250317⚡近期我们持续调研铅酸产业，提示铅酸在AI背景下迎来的新变化，当下3-4月逐步进入国内移动/字节/阿里等下游的IDC招标，已有铅酸企业表明近期投标提涨，更新观点如下：➡UPS锂电和铅酸价差大，景气度将继续走强◆UPS行业铅酸价格带密

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一、回盛生物：明牌的泰乐菌素 “涨价王”近期 A 股市场的 “兽药妖王” 回盛生物（300871）因泰乐菌素 / 泰万菌素涨价走出翻倍行情：产能显性化：拥有2000 吨泰乐菌素 + 840 吨泰万菌素产能，国内市占率超 70%，是鲁抗医药（8000 吨）之外的第二大生产商。涨价弹性：2025 年 3

硫酸是重要的基础化工原料，广泛应用于化肥、冶金、造纸等领域，中国是全球最大的硫酸生产国和消费国华尔泰硫酸产品用途广泛，主要用于制造肥料、药物、炸药、颜料、洗涤剂、蓄电池等鲁北化工公司拥有硫酸产能40万吨/年，全部自用，不对外销售辉隆股份旗下中成科技位于硫铁矿带，具备30万吨硫酸产能，并外采硫铁矿生产

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硫酸是重要的基础化工原料，广泛应用于化肥、冶金、造纸等领域，中国是全球最大的硫酸生产国和消费国华尔泰硫酸产品用途广泛，主要用于制造肥料、药物、炸药、颜料、洗涤剂、蓄电池等鲁北化工公司拥有硫酸产能40万吨/年，全部自用，不对外销售辉隆股份旗下中成科技位于硫铁矿带，具备30万吨硫酸产能，并外采硫铁矿生产

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【端侧AI】火山引擎与Intel联手打造的AIoT智变浪潮活动于4月2日举行【小米链】小米生态链 AI 终端创新研讨会将于4月10日在成都举办端侧部件端侧部件AI芯片瑞芯微(603893)-0.05%流通:709亿AI芯片：RK3588，集成了高性能的CPU、GPU、NPU全志科技(300458)-

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  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  强催化期来临、重视端侧AI布局窗口。25年1月至今，端侧AI板块已经震荡2个半月，这和之前的判断CES催化进入空窗期行情结束较为相符。【中信】判断2025年端侧AI的第一个做多窗口，或者说强催化期会在4-6月，如较为重要的：3

据市场消息，阿里巴巴正在秘密研发一款名为“AI来听”的新应用。该应用可能结合了人工智能语音识别和自然语言处理技术，旨在为用户提供更加便捷的语音交互体验，类似于语音助手的功能，但可能在特定场景下有更深入的应用，如电商购物、生活服务等。从工具到生态的升级不同于Siri、小爱同学等通用型语音助手，"AI来

在新能源革命浪潮中，铅酸电池长期处于市场关注边缘。近期产业链调研，传统铅酸电池正价值重估。提示铅酸在AI背景下迎来的新变化，当下3-4月逐步进入国内移动/字节/阿里等下游的IDC招标，已有铅酸企业表明近期投标提涨，作为关键基础设施的UPS（不间断电源）系统正催生新的产业变量。市场供需格局裂变1）价格

【华泰电新】AIDC观点更新: UPS铅酸电池提涨已现-250317⚡近期我们持续调研铅酸产业，提示铅酸在AI背景下迎来的新变化，当下3-4月逐步进入国内移动/字节/阿里等下游的IDC招标，已有铅酸企业表明近期投标提涨，更新观点如下：➡UPS锂电和铅酸价差大，景气度将继续走强◆UPS行业铅酸价格带密