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2024-06-07 23:09:55
【东吴电新】坚定看好全球电力设备长周期崛起,布局机会再现
【东吴电新】坚定看好全球电力设备长周期崛起,布局机会再现 #近期电力设备出海板块回调较多,我们认为主要系: 1)前期涨幅过高(确实后期也有趋势资金加入),短期也缺催化剂;2)电力设备出海板块也开始有投资者看海外标的映射,而近期海外电力股也在回调;3)市场最近问Q2业绩预期比较多(尤其是原材料和海运涨价影响等)。 #海外趋势足够长、预期差是欧美电网投资上调才刚开始。 有些投资者买板块是因为AI,但是实际AI对电力设备拉动很有限(我们最近的报告也有测算),最大的β实际上是电网的扩容。 AI+制造业转
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明阳电气
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2024-06-07 08:18:56
医药卫生体制改革新文件下发,带量采购、医保支付改革等成重点
医药卫生体制改革新文件下发,带量采购、医保支付改革等成重点 2024/06/07 07:12 到2025年底,DRG/DIP支付方式覆盖所有符合条件的开展住院服务的医疗机构。今日重要性:✨ 06月06日 19:06国办:制定关于全链条支持创新药发展的指导性文件 国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》。制定关于全链条支持创新药发展的指导性文件。加快创新药、罕见病治疗药品、临床急需药品等以及创新医疗器械、疫情防控药械审评审批。制定发布第五批鼓励研发申报儿童药品清单和第四批鼓励
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万达信息
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【国盛通信】英伟达发布以太网百万卡集群,通信网络逻辑全面升级!
【国盛通信】英伟达发布以太网百万卡集群,通信网络逻辑全面升级! 🌟事件:英伟达近期发布基于以太网的spectrum-x交换机,并表示未来能够支持百万级别超大规模数据中心集群。 🔥为什么要高度重视? 从近期产业进展外,北美已经进入到AI大模型的应用落地阶段,数量繁多的基于大模型的应用创新层出不穷,而从云厂商策略来看,几乎所有云厂商都在努力向客户销售自己的云基础设施,通过支持众多开源大模型项目,提供快速的大模型和基于大模型的应用部署的能力。 我们从云厂商的策略可以看出,云厂商通过极其友好的条件,
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新易盛
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【国金电新】明阳电气近期股价波动点评20240606
【国金电新】明阳电气近期股价波动点评20240606 【结论】:被错杀,当前负面情绪有所消化,当前PE仅约17倍,而24-26年业绩复合增速预计超过30%,且24年Q2业绩存在超预期可能,持续看好 近期股价调整较大,主要系市场担忧: (1)湖北省国网黑名单影响 (2)铜价上涨对Q2有所冲击 (3)国内网外(新能源)行业降速 我们认为: (1)国网影响:网外业务为公司基本盘,而国南网业务占比仅约5%,以南网为主,其中国网业务占比不足1%,对公司业绩影响较小,后期公司或将通过其他渠道拓展国网业务 (
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重点推荐航空装备五大主机厂:
重点推荐航空装备五大主机厂:中航沈飞、西飞、中直、中航电测、航发动力。天花板、利润率、市值管理积极性三大因素都在实现突破。 1、天花板不断提高:装备投zi稳定增长,新型号不断进入批量交付,外贸即将突破,商用大飞机、低空经济打开民用市场空间。 2、利润率不断提高:定价权向下游和核心壁垒的供应商倾斜,批量响应使利润率提呏,预计沈飞2024年净利润率超过7%,其他主机厂净利润率也呈上呏趋势。外贸如实现突破,利润率更为灵活。 3、市值管理动力不断提高:中航沈飞、中航西飞、已完成古权激励,预计央企未来将对
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上海瀚讯
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2024-06-05 16:38:16
【扬电科技】调研反馈
【扬电科技】调研反馈 ——————————— 昨天线下深度沟通了下,也是针对股价上涨后市场反馈公司沟通不顺,觉得有必要把基本面这里做个更新。 主要反馈三方面, 1)业绩如何预期,短期成本上涨如何应对? 2)出口特别是欧洲市场进展如何? 3)产能瓶颈真的在熟练工吗?如何解决? 1)业绩预期 24Q2: 大概率实现2kw+利润,收入端预计在2.5e左右,环比看似增长不明显,主要是国内新能源受铜涨价影响大,主动收缩+海外上量占用产能。 而净利率端,如果看24Q1是5个点,24Q2负面因素铜价上涨、高价
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康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的
康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的 各地车路云工程增量最大的部分之一是C-V2X 设备。C-V2X 是唯一具有清晰 5G 演进路径的 V2X 技术,并后向/前向兼容。C-V2X Rel-14 具有向基于 5G 新空口的 C-V2X 的强劲演进势头,为自动驾驶和先进用例(如高吞吐量传感器共享、意图共享和 3D 高清地图更新)提供高吞吐量、宽带载波支持、超低延迟和高可靠性。其中,#芯片占到V2X终端模块价值量的一半以上。 除公司外,具备V2X芯片模组研发生产能力的目前除了高鸿外主要为高通和
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2024-06-05 15:55:28
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。 Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。 24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。 惠普财报超分析师预期,
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广和通
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6月4日评级日报 强势股脱水 脱水研报
6月4日评级日报 强势股脱水 脱水研报
0604评级日报.pdf
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6月5日证券三大报
2024-06-05 上证早知道 (星期三) 【今日导读】 >智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 《电力市场注册基本规则》征求意见 虚拟电>厂受关注 >城市更新正加快推进 机构看好“三大工程”建设提速 >华安鑫创获飞行汽车制造商定点 三机构买入平高电气 【上证聚焦】 〇智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 ———————— 4日,工业和信息化部等四部门发布公告,我国首批确定由9家汽车生产企业和9个使用主体组成的联合体,将在北京、上海、广州等7座城市展开智能网联汽车准入和
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西域多宝
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【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶
【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶 #三大因素推动液冷行业高速发展。 1)算力扩张带动芯片功耗大幅提升; 2)液冷低PUE,大幅降低电力消耗量。液冷有助于大幅降低数据中心耗电量,将有限电力资源分配到算力中。 3)液冷空间占用小,提升服务器系统性能——当单个芯片内部的晶体管集成度及存储电容性能改进空间变得相对有限时,必须寻求超越单体组件性能提升的路径。 #液冷行业有望达到千亿市场空间、芯片企业话语权大幅提升。 1)2027年全球液冷市场空间有望接近1300亿元,2023年至2027年C
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高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起
高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起,看好生态卖铲者长期成长性【天风计算机 缪欣君团队】 # ❗️创达之于高通-正如软通之于华为 1️⃣高通总裁兼首席执行官克里斯蒂安·阿蒙在2024年Computex上发表以“PC重生”为主题的演讲。 他认为人工智能正在从根本上改变我们与PC的互动方式。 高通在演讲中展示了Copilot+PC的强大功能,包括协助电子邮件、业务跟踪、语言翻译、音乐编辑等。 高通表示,AI PC将让PC产业重生,高通将领跑新时代的PC。 2️⃣高通所引领的W
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6月4日证券三大报早知道
2024-06-04 上证早知道 (星期二) 【今日导读】 >工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 >5G发展相关支持政策将发布 5G-A新时代即将开启 >科林电气实控人变更 东方电缆拟投建高端海缆项目 >公募看好半导体景气提升 三机构席位买入北特科技 【上证聚焦】 〇工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 ———————— 6月3日,全球最大的工业自动化和数字化转型企业罗克韦尔自动化公司宣布与英伟达进-步合作,推动更安全、更智能的工业AI移动机器人的开发。罗克韦尔将自主移
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立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间
立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间 基本面: 一、2Q预期比较乐观。预计铸造铝合金随汽车行业同环比增长,车轮蔚来、理想等新能源客户贡献增量(份额大概在70-80%,asp2000)。尤其蔚来5月交付新高,其对供应链也比较友好。 二、铝价上涨立中可能获益。铸造铝合金、中间合金1个月调价,库存1.5-2个月,铝价涨受益于低价库存。车轮60%出口,海外按LME铝定价、沪铝算成本,2QLME铝价格比沪铝高,且相对1Q价差在拉大,单位盈利理论上增加。所以其实只有车轮业务40%内销部分会因沪铝涨
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【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602 ➡本周行业动态 5.26日,宇树机器狗亮相中柬军演,可完成多项任务,精确打击目标。 5.29日,ZWJD调研给包括T在内的多家公司送样,作为新的灵巧手方案。 5.30日,特斯拉官网自4.16日后重启招聘,当日新增30个职位。 5.30日,OPENAI证实在两个月前重启了四年前解散的机器人团队(Figure此前技术大幅提升或与此有关)。 5.31日,特斯拉官方X发文,optimus演示了使用电脑、APP、电话、写信四种途径给股东大
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【东吴电新】坚定看好全球电力设备长周期崛起,布局机会再现
【东吴电新】坚定看好全球电力设备长周期崛起,布局机会再现 #近期电力设备出海板块回调较多,我们认为主要系: 1)前期涨幅过高(确实后期也有趋势资金加入),短期也缺催化剂;2)电力设备出海板块也开始有投资者看海外标的映射,而近期海外电力股也在回调;3)市场最近问Q2业绩预期比较多(尤其是原材料和海运涨价影响等)。 #海外趋势足够长、预期差是欧美电网投资上调才刚开始。 有些投资者买板块是因为AI,但是实际AI对电力设备拉动很有限(我们最近的报告也有测算),最大的β实际上是电网的扩容。 AI+制造业转
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医药卫生体制改革新文件下发,带量采购、医保支付改革等成重点
医药卫生体制改革新文件下发,带量采购、医保支付改革等成重点 2024/06/07 07:12 到2025年底,DRG/DIP支付方式覆盖所有符合条件的开展住院服务的医疗机构。今日重要性:✨ 06月06日 19:06国办:制定关于全链条支持创新药发展的指导性文件 国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》。制定关于全链条支持创新药发展的指导性文件。加快创新药、罕见病治疗药品、临床急需药品等以及创新医疗器械、疫情防控药械审评审批。制定发布第五批鼓励研发申报儿童药品清单和第四批鼓励
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【国盛通信】英伟达发布以太网百万卡集群,通信网络逻辑全面升级!
【国盛通信】英伟达发布以太网百万卡集群,通信网络逻辑全面升级! 🌟事件:英伟达近期发布基于以太网的spectrum-x交换机,并表示未来能够支持百万级别超大规模数据中心集群。 🔥为什么要高度重视? 从近期产业进展外,北美已经进入到AI大模型的应用落地阶段,数量繁多的基于大模型的应用创新层出不穷,而从云厂商策略来看,几乎所有云厂商都在努力向客户销售自己的云基础设施,通过支持众多开源大模型项目,提供快速的大模型和基于大模型的应用部署的能力。 我们从云厂商的策略可以看出,云厂商通过极其友好的条件,
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【国金电新】明阳电气近期股价波动点评20240606
【国金电新】明阳电气近期股价波动点评20240606 【结论】:被错杀,当前负面情绪有所消化,当前PE仅约17倍,而24-26年业绩复合增速预计超过30%,且24年Q2业绩存在超预期可能,持续看好 近期股价调整较大,主要系市场担忧: (1)湖北省国网黑名单影响 (2)铜价上涨对Q2有所冲击 (3)国内网外(新能源)行业降速 我们认为: (1)国网影响:网外业务为公司基本盘,而国南网业务占比仅约5%,以南网为主,其中国网业务占比不足1%,对公司业绩影响较小,后期公司或将通过其他渠道拓展国网业务 (
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重点推荐航空装备五大主机厂:
重点推荐航空装备五大主机厂:中航沈飞、西飞、中直、中航电测、航发动力。天花板、利润率、市值管理积极性三大因素都在实现突破。 1、天花板不断提高:装备投zi稳定增长,新型号不断进入批量交付,外贸即将突破,商用大飞机、低空经济打开民用市场空间。 2、利润率不断提高:定价权向下游和核心壁垒的供应商倾斜,批量响应使利润率提呏,预计沈飞2024年净利润率超过7%,其他主机厂净利润率也呈上呏趋势。外贸如实现突破,利润率更为灵活。 3、市值管理动力不断提高:中航沈飞、中航西飞、已完成古权激励,预计央企未来将对
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【扬电科技】调研反馈
【扬电科技】调研反馈 ——————————— 昨天线下深度沟通了下,也是针对股价上涨后市场反馈公司沟通不顺,觉得有必要把基本面这里做个更新。 主要反馈三方面, 1)业绩如何预期,短期成本上涨如何应对? 2)出口特别是欧洲市场进展如何? 3)产能瓶颈真的在熟练工吗?如何解决? 1)业绩预期 24Q2: 大概率实现2kw+利润,收入端预计在2.5e左右,环比看似增长不明显,主要是国内新能源受铜涨价影响大,主动收缩+海外上量占用产能。 而净利率端,如果看24Q1是5个点,24Q2负面因素铜价上涨、高价
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康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的
康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的 各地车路云工程增量最大的部分之一是C-V2X 设备。C-V2X 是唯一具有清晰 5G 演进路径的 V2X 技术,并后向/前向兼容。C-V2X Rel-14 具有向基于 5G 新空口的 C-V2X 的强劲演进势头,为自动驾驶和先进用例(如高吞吐量传感器共享、意图共享和 3D 高清地图更新)提供高吞吐量、宽带载波支持、超低延迟和高可靠性。其中,#芯片占到V2X终端模块价值量的一半以上。 除公司外,具备V2X芯片模组研发生产能力的目前除了高鸿外主要为高通和
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广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。 Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。 24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。 惠普财报超分析师预期,
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6月4日评级日报 强势股脱水 脱水研报
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2024-06-05 上证早知道 (星期三) 【今日导读】 >智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 《电力市场注册基本规则》征求意见 虚拟电>厂受关注 >城市更新正加快推进 机构看好“三大工程”建设提速 >华安鑫创获飞行汽车制造商定点 三机构买入平高电气 【上证聚焦】 〇智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 ———————— 4日,工业和信息化部等四部门发布公告,我国首批确定由9家汽车生产企业和9个使用主体组成的联合体,将在北京、上海、广州等7座城市展开智能网联汽车准入和
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【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶
【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶 #三大因素推动液冷行业高速发展。 1)算力扩张带动芯片功耗大幅提升; 2)液冷低PUE,大幅降低电力消耗量。液冷有助于大幅降低数据中心耗电量,将有限电力资源分配到算力中。 3)液冷空间占用小,提升服务器系统性能——当单个芯片内部的晶体管集成度及存储电容性能改进空间变得相对有限时,必须寻求超越单体组件性能提升的路径。 #液冷行业有望达到千亿市场空间、芯片企业话语权大幅提升。 1)2027年全球液冷市场空间有望接近1300亿元,2023年至2027年C
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高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起
高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起,看好生态卖铲者长期成长性【天风计算机 缪欣君团队】 # ❗️创达之于高通-正如软通之于华为 1️⃣高通总裁兼首席执行官克里斯蒂安·阿蒙在2024年Computex上发表以“PC重生”为主题的演讲。 他认为人工智能正在从根本上改变我们与PC的互动方式。 高通在演讲中展示了Copilot+PC的强大功能,包括协助电子邮件、业务跟踪、语言翻译、音乐编辑等。 高通表示,AI PC将让PC产业重生,高通将领跑新时代的PC。 2️⃣高通所引领的W
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立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间
立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间 基本面: 一、2Q预期比较乐观。预计铸造铝合金随汽车行业同环比增长,车轮蔚来、理想等新能源客户贡献增量(份额大概在70-80%,asp2000)。尤其蔚来5月交付新高,其对供应链也比较友好。 二、铝价上涨立中可能获益。铸造铝合金、中间合金1个月调价,库存1.5-2个月,铝价涨受益于低价库存。车轮60%出口,海外按LME铝定价、沪铝算成本,2QLME铝价格比沪铝高,且相对1Q价差在拉大,单位盈利理论上增加。所以其实只有车轮业务40%内销部分会因沪铝涨
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【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602 ➡本周行业动态 5.26日,宇树机器狗亮相中柬军演,可完成多项任务,精确打击目标。 5.29日,ZWJD调研给包括T在内的多家公司送样,作为新的灵巧手方案。 5.30日,特斯拉官网自4.16日后重启招聘,当日新增30个职位。 5.30日,OPENAI证实在两个月前重启了四年前解散的机器人团队(Figure此前技术大幅提升或与此有关)。 5.31日,特斯拉官方X发文,optimus演示了使用电脑、APP、电话、写信四种途径给股东大
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【东吴电新】坚定看好全球电力设备长周期崛起,布局机会再现 #近期电力设备出海板块回调较多,我们认为主要系: 1)前期涨幅过高(确实后期也有趋势资金加入),短期也缺催化剂;2)电力设备出海板块也开始有投资者看海外标的映射,而近期海外电力股也在回调;3)市场最近问Q2业绩预期比较多(尤其是原材料和海运涨价影响等)。 #海外趋势足够长、预期差是欧美电网投资上调才刚开始。 有些投资者买板块是因为AI,但是实际AI对电力设备拉动很有限(我们最近的报告也有测算),最大的β实际上是电网的扩容。 AI+制造业转
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医药卫生体制改革新文件下发,带量采购、医保支付改革等成重点
医药卫生体制改革新文件下发,带量采购、医保支付改革等成重点 2024/06/07 07:12 到2025年底,DRG/DIP支付方式覆盖所有符合条件的开展住院服务的医疗机构。今日重要性:✨ 06月06日 19:06国办:制定关于全链条支持创新药发展的指导性文件 国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》。制定关于全链条支持创新药发展的指导性文件。加快创新药、罕见病治疗药品、临床急需药品等以及创新医疗器械、疫情防控药械审评审批。制定发布第五批鼓励研发申报儿童药品清单和第四批鼓励
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【国盛通信】英伟达发布以太网百万卡集群,通信网络逻辑全面升级!
【国盛通信】英伟达发布以太网百万卡集群,通信网络逻辑全面升级! 🌟事件:英伟达近期发布基于以太网的spectrum-x交换机,并表示未来能够支持百万级别超大规模数据中心集群。 🔥为什么要高度重视? 从近期产业进展外,北美已经进入到AI大模型的应用落地阶段,数量繁多的基于大模型的应用创新层出不穷,而从云厂商策略来看,几乎所有云厂商都在努力向客户销售自己的云基础设施,通过支持众多开源大模型项目,提供快速的大模型和基于大模型的应用部署的能力。 我们从云厂商的策略可以看出,云厂商通过极其友好的条件,
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【国金电新】明阳电气近期股价波动点评20240606
【国金电新】明阳电气近期股价波动点评20240606 【结论】:被错杀,当前负面情绪有所消化,当前PE仅约17倍,而24-26年业绩复合增速预计超过30%,且24年Q2业绩存在超预期可能,持续看好 近期股价调整较大,主要系市场担忧: (1)湖北省国网黑名单影响 (2)铜价上涨对Q2有所冲击 (3)国内网外(新能源)行业降速 我们认为: (1)国网影响:网外业务为公司基本盘,而国南网业务占比仅约5%,以南网为主,其中国网业务占比不足1%,对公司业绩影响较小,后期公司或将通过其他渠道拓展国网业务 (
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重点推荐航空装备五大主机厂:
重点推荐航空装备五大主机厂:中航沈飞、西飞、中直、中航电测、航发动力。天花板、利润率、市值管理积极性三大因素都在实现突破。 1、天花板不断提高:装备投zi稳定增长,新型号不断进入批量交付,外贸即将突破,商用大飞机、低空经济打开民用市场空间。 2、利润率不断提高:定价权向下游和核心壁垒的供应商倾斜,批量响应使利润率提呏,预计沈飞2024年净利润率超过7%,其他主机厂净利润率也呈上呏趋势。外贸如实现突破,利润率更为灵活。 3、市值管理动力不断提高:中航沈飞、中航西飞、已完成古权激励,预计央企未来将对
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2024-06-05 16:38:16
【扬电科技】调研反馈
【扬电科技】调研反馈 ——————————— 昨天线下深度沟通了下,也是针对股价上涨后市场反馈公司沟通不顺,觉得有必要把基本面这里做个更新。 主要反馈三方面, 1)业绩如何预期,短期成本上涨如何应对? 2)出口特别是欧洲市场进展如何? 3)产能瓶颈真的在熟练工吗?如何解决? 1)业绩预期 24Q2: 大概率实现2kw+利润,收入端预计在2.5e左右,环比看似增长不明显,主要是国内新能源受铜涨价影响大,主动收缩+海外上量占用产能。 而净利率端,如果看24Q1是5个点,24Q2负面因素铜价上涨、高价
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康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的
康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的 各地车路云工程增量最大的部分之一是C-V2X 设备。C-V2X 是唯一具有清晰 5G 演进路径的 V2X 技术,并后向/前向兼容。C-V2X Rel-14 具有向基于 5G 新空口的 C-V2X 的强劲演进势头,为自动驾驶和先进用例(如高吞吐量传感器共享、意图共享和 3D 高清地图更新)提供高吞吐量、宽带载波支持、超低延迟和高可靠性。其中,#芯片占到V2X终端模块价值量的一半以上。 除公司外,具备V2X芯片模组研发生产能力的目前除了高鸿外主要为高通和
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广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。 Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。 24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。 惠普财报超分析师预期,
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6月4日评级日报 强势股脱水 脱水研报
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6月5日证券三大报
2024-06-05 上证早知道 (星期三) 【今日导读】 >智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 《电力市场注册基本规则》征求意见 虚拟电>厂受关注 >城市更新正加快推进 机构看好“三大工程”建设提速 >华安鑫创获飞行汽车制造商定点 三机构买入平高电气 【上证聚焦】 〇智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 ———————— 4日,工业和信息化部等四部门发布公告,我国首批确定由9家汽车生产企业和9个使用主体组成的联合体,将在北京、上海、广州等7座城市展开智能网联汽车准入和
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【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶
【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶 #三大因素推动液冷行业高速发展。 1)算力扩张带动芯片功耗大幅提升; 2)液冷低PUE,大幅降低电力消耗量。液冷有助于大幅降低数据中心耗电量,将有限电力资源分配到算力中。 3)液冷空间占用小,提升服务器系统性能——当单个芯片内部的晶体管集成度及存储电容性能改进空间变得相对有限时,必须寻求超越单体组件性能提升的路径。 #液冷行业有望达到千亿市场空间、芯片企业话语权大幅提升。 1)2027年全球液冷市场空间有望接近1300亿元,2023年至2027年C
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高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起
高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起,看好生态卖铲者长期成长性【天风计算机 缪欣君团队】 # ❗️创达之于高通-正如软通之于华为 1️⃣高通总裁兼首席执行官克里斯蒂安·阿蒙在2024年Computex上发表以“PC重生”为主题的演讲。 他认为人工智能正在从根本上改变我们与PC的互动方式。 高通在演讲中展示了Copilot+PC的强大功能,包括协助电子邮件、业务跟踪、语言翻译、音乐编辑等。 高通表示,AI PC将让PC产业重生,高通将领跑新时代的PC。 2️⃣高通所引领的W
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6月4日证券三大报早知道
2024-06-04 上证早知道 (星期二) 【今日导读】 >工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 >5G发展相关支持政策将发布 5G-A新时代即将开启 >科林电气实控人变更 东方电缆拟投建高端海缆项目 >公募看好半导体景气提升 三机构席位买入北特科技 【上证聚焦】 〇工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 ———————— 6月3日,全球最大的工业自动化和数字化转型企业罗克韦尔自动化公司宣布与英伟达进-步合作,推动更安全、更智能的工业AI移动机器人的开发。罗克韦尔将自主移
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立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间
立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间 基本面: 一、2Q预期比较乐观。预计铸造铝合金随汽车行业同环比增长,车轮蔚来、理想等新能源客户贡献增量(份额大概在70-80%,asp2000)。尤其蔚来5月交付新高,其对供应链也比较友好。 二、铝价上涨立中可能获益。铸造铝合金、中间合金1个月调价,库存1.5-2个月,铝价涨受益于低价库存。车轮60%出口,海外按LME铝定价、沪铝算成本,2QLME铝价格比沪铝高,且相对1Q价差在拉大,单位盈利理论上增加。所以其实只有车轮业务40%内销部分会因沪铝涨
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【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602 ➡本周行业动态 5.26日,宇树机器狗亮相中柬军演,可完成多项任务,精确打击目标。 5.29日,ZWJD调研给包括T在内的多家公司送样,作为新的灵巧手方案。 5.30日,特斯拉官网自4.16日后重启招聘,当日新增30个职位。 5.30日,OPENAI证实在两个月前重启了四年前解散的机器人团队(Figure此前技术大幅提升或与此有关)。 5.31日,特斯拉官方X发文,optimus演示了使用电脑、APP、电话、写信四种途径给股东大
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【东吴电新】坚定看好全球电力设备长周期崛起,布局机会再现
【东吴电新】坚定看好全球电力设备长周期崛起,布局机会再现 #近期电力设备出海板块回调较多,我们认为主要系: 1)前期涨幅过高(确实后期也有趋势资金加入),短期也缺催化剂;2)电力设备出海板块也开始有投资者看海外标的映射,而近期海外电力股也在回调;3)市场最近问Q2业绩预期比较多(尤其是原材料和海运涨价影响等)。 #海外趋势足够长、预期差是欧美电网投资上调才刚开始。 有些投资者买板块是因为AI,但是实际AI对电力设备拉动很有限(我们最近的报告也有测算),最大的β实际上是电网的扩容。 AI+制造业转
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医药卫生体制改革新文件下发,带量采购、医保支付改革等成重点
医药卫生体制改革新文件下发,带量采购、医保支付改革等成重点 2024/06/07 07:12 到2025年底,DRG/DIP支付方式覆盖所有符合条件的开展住院服务的医疗机构。今日重要性:✨ 06月06日 19:06国办:制定关于全链条支持创新药发展的指导性文件 国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》。制定关于全链条支持创新药发展的指导性文件。加快创新药、罕见病治疗药品、临床急需药品等以及创新医疗器械、疫情防控药械审评审批。制定发布第五批鼓励研发申报儿童药品清单和第四批鼓励
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【国盛通信】英伟达发布以太网百万卡集群,通信网络逻辑全面升级!
【国盛通信】英伟达发布以太网百万卡集群,通信网络逻辑全面升级! 🌟事件:英伟达近期发布基于以太网的spectrum-x交换机,并表示未来能够支持百万级别超大规模数据中心集群。 🔥为什么要高度重视? 从近期产业进展外,北美已经进入到AI大模型的应用落地阶段,数量繁多的基于大模型的应用创新层出不穷,而从云厂商策略来看,几乎所有云厂商都在努力向客户销售自己的云基础设施,通过支持众多开源大模型项目,提供快速的大模型和基于大模型的应用部署的能力。 我们从云厂商的策略可以看出,云厂商通过极其友好的条件,
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【国金电新】明阳电气近期股价波动点评20240606
【国金电新】明阳电气近期股价波动点评20240606 【结论】:被错杀,当前负面情绪有所消化,当前PE仅约17倍,而24-26年业绩复合增速预计超过30%,且24年Q2业绩存在超预期可能,持续看好 近期股价调整较大,主要系市场担忧: (1)湖北省国网黑名单影响 (2)铜价上涨对Q2有所冲击 (3)国内网外(新能源)行业降速 我们认为: (1)国网影响:网外业务为公司基本盘,而国南网业务占比仅约5%,以南网为主,其中国网业务占比不足1%,对公司业绩影响较小,后期公司或将通过其他渠道拓展国网业务 (
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重点推荐航空装备五大主机厂:
重点推荐航空装备五大主机厂:中航沈飞、西飞、中直、中航电测、航发动力。天花板、利润率、市值管理积极性三大因素都在实现突破。 1、天花板不断提高:装备投zi稳定增长,新型号不断进入批量交付,外贸即将突破,商用大飞机、低空经济打开民用市场空间。 2、利润率不断提高:定价权向下游和核心壁垒的供应商倾斜,批量响应使利润率提呏,预计沈飞2024年净利润率超过7%,其他主机厂净利润率也呈上呏趋势。外贸如实现突破,利润率更为灵活。 3、市值管理动力不断提高:中航沈飞、中航西飞、已完成古权激励,预计央企未来将对
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【扬电科技】调研反馈
【扬电科技】调研反馈 ——————————— 昨天线下深度沟通了下,也是针对股价上涨后市场反馈公司沟通不顺,觉得有必要把基本面这里做个更新。 主要反馈三方面, 1)业绩如何预期,短期成本上涨如何应对? 2)出口特别是欧洲市场进展如何? 3)产能瓶颈真的在熟练工吗?如何解决? 1)业绩预期 24Q2: 大概率实现2kw+利润,收入端预计在2.5e左右,环比看似增长不明显,主要是国内新能源受铜涨价影响大,主动收缩+海外上量占用产能。 而净利率端,如果看24Q1是5个点,24Q2负面因素铜价上涨、高价
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康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的
康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的 各地车路云工程增量最大的部分之一是C-V2X 设备。C-V2X 是唯一具有清晰 5G 演进路径的 V2X 技术,并后向/前向兼容。C-V2X Rel-14 具有向基于 5G 新空口的 C-V2X 的强劲演进势头,为自动驾驶和先进用例(如高吞吐量传感器共享、意图共享和 3D 高清地图更新)提供高吞吐量、宽带载波支持、超低延迟和高可靠性。其中,#芯片占到V2X终端模块价值量的一半以上。 除公司外,具备V2X芯片模组研发生产能力的目前除了高鸿外主要为高通和
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广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。 Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。 24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。 惠普财报超分析师预期,
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2024-06-05 上证早知道 (星期三) 【今日导读】 >智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 《电力市场注册基本规则》征求意见 虚拟电>厂受关注 >城市更新正加快推进 机构看好“三大工程”建设提速 >华安鑫创获飞行汽车制造商定点 三机构买入平高电气 【上证聚焦】 〇智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 ———————— 4日,工业和信息化部等四部门发布公告,我国首批确定由9家汽车生产企业和9个使用主体组成的联合体,将在北京、上海、广州等7座城市展开智能网联汽车准入和
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【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶
【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶 #三大因素推动液冷行业高速发展。 1)算力扩张带动芯片功耗大幅提升; 2)液冷低PUE,大幅降低电力消耗量。液冷有助于大幅降低数据中心耗电量,将有限电力资源分配到算力中。 3)液冷空间占用小,提升服务器系统性能——当单个芯片内部的晶体管集成度及存储电容性能改进空间变得相对有限时,必须寻求超越单体组件性能提升的路径。 #液冷行业有望达到千亿市场空间、芯片企业话语权大幅提升。 1)2027年全球液冷市场空间有望接近1300亿元,2023年至2027年C
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高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起
高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起,看好生态卖铲者长期成长性【天风计算机 缪欣君团队】 # ❗️创达之于高通-正如软通之于华为 1️⃣高通总裁兼首席执行官克里斯蒂安·阿蒙在2024年Computex上发表以“PC重生”为主题的演讲。 他认为人工智能正在从根本上改变我们与PC的互动方式。 高通在演讲中展示了Copilot+PC的强大功能,包括协助电子邮件、业务跟踪、语言翻译、音乐编辑等。 高通表示,AI PC将让PC产业重生,高通将领跑新时代的PC。 2️⃣高通所引领的W
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立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间
立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间 基本面: 一、2Q预期比较乐观。预计铸造铝合金随汽车行业同环比增长,车轮蔚来、理想等新能源客户贡献增量(份额大概在70-80%,asp2000)。尤其蔚来5月交付新高,其对供应链也比较友好。 二、铝价上涨立中可能获益。铸造铝合金、中间合金1个月调价,库存1.5-2个月,铝价涨受益于低价库存。车轮60%出口,海外按LME铝定价、沪铝算成本,2QLME铝价格比沪铝高,且相对1Q价差在拉大,单位盈利理论上增加。所以其实只有车轮业务40%内销部分会因沪铝涨
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【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602 ➡本周行业动态 5.26日,宇树机器狗亮相中柬军演,可完成多项任务,精确打击目标。 5.29日,ZWJD调研给包括T在内的多家公司送样,作为新的灵巧手方案。 5.30日,特斯拉官网自4.16日后重启招聘,当日新增30个职位。 5.30日,OPENAI证实在两个月前重启了四年前解散的机器人团队(Figure此前技术大幅提升或与此有关)。 5.31日,特斯拉官方X发文,optimus演示了使用电脑、APP、电话、写信四种途径给股东大
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【东吴电新】坚定看好全球电力设备长周期崛起,布局机会再现
【东吴电新】坚定看好全球电力设备长周期崛起,布局机会再现 #近期电力设备出海板块回调较多,我们认为主要系: 1)前期涨幅过高(确实后期也有趋势资金加入),短期也缺催化剂;2)电力设备出海板块也开始有投资者看海外标的映射,而近期海外电力股也在回调;3)市场最近问Q2业绩预期比较多(尤其是原材料和海运涨价影响等)。 #海外趋势足够长、预期差是欧美电网投资上调才刚开始。 有些投资者买板块是因为AI,但是实际AI对电力设备拉动很有限(我们最近的报告也有测算),最大的β实际上是电网的扩容。 AI+制造业转
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医药卫生体制改革新文件下发,带量采购、医保支付改革等成重点
医药卫生体制改革新文件下发,带量采购、医保支付改革等成重点 2024/06/07 07:12 到2025年底,DRG/DIP支付方式覆盖所有符合条件的开展住院服务的医疗机构。今日重要性:✨ 06月06日 19:06国办:制定关于全链条支持创新药发展的指导性文件 国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》。制定关于全链条支持创新药发展的指导性文件。加快创新药、罕见病治疗药品、临床急需药品等以及创新医疗器械、疫情防控药械审评审批。制定发布第五批鼓励研发申报儿童药品清单和第四批鼓励
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【国盛通信】英伟达发布以太网百万卡集群,通信网络逻辑全面升级!
【国盛通信】英伟达发布以太网百万卡集群,通信网络逻辑全面升级! 🌟事件:英伟达近期发布基于以太网的spectrum-x交换机,并表示未来能够支持百万级别超大规模数据中心集群。 🔥为什么要高度重视? 从近期产业进展外,北美已经进入到AI大模型的应用落地阶段,数量繁多的基于大模型的应用创新层出不穷,而从云厂商策略来看,几乎所有云厂商都在努力向客户销售自己的云基础设施,通过支持众多开源大模型项目,提供快速的大模型和基于大模型的应用部署的能力。 我们从云厂商的策略可以看出,云厂商通过极其友好的条件,
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【国金电新】明阳电气近期股价波动点评20240606 【结论】:被错杀,当前负面情绪有所消化,当前PE仅约17倍,而24-26年业绩复合增速预计超过30%,且24年Q2业绩存在超预期可能,持续看好 近期股价调整较大,主要系市场担忧: (1)湖北省国网黑名单影响 (2)铜价上涨对Q2有所冲击 (3)国内网外(新能源)行业降速 我们认为: (1)国网影响:网外业务为公司基本盘,而国南网业务占比仅约5%,以南网为主,其中国网业务占比不足1%,对公司业绩影响较小,后期公司或将通过其他渠道拓展国网业务 (
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重点推荐航空装备五大主机厂:
重点推荐航空装备五大主机厂:中航沈飞、西飞、中直、中航电测、航发动力。天花板、利润率、市值管理积极性三大因素都在实现突破。 1、天花板不断提高:装备投zi稳定增长,新型号不断进入批量交付,外贸即将突破,商用大飞机、低空经济打开民用市场空间。 2、利润率不断提高:定价权向下游和核心壁垒的供应商倾斜,批量响应使利润率提呏,预计沈飞2024年净利润率超过7%,其他主机厂净利润率也呈上呏趋势。外贸如实现突破,利润率更为灵活。 3、市值管理动力不断提高:中航沈飞、中航西飞、已完成古权激励,预计央企未来将对
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2024-06-05 16:38:16
【扬电科技】调研反馈
【扬电科技】调研反馈 ——————————— 昨天线下深度沟通了下,也是针对股价上涨后市场反馈公司沟通不顺,觉得有必要把基本面这里做个更新。 主要反馈三方面, 1)业绩如何预期,短期成本上涨如何应对? 2)出口特别是欧洲市场进展如何? 3)产能瓶颈真的在熟练工吗?如何解决? 1)业绩预期 24Q2: 大概率实现2kw+利润,收入端预计在2.5e左右,环比看似增长不明显,主要是国内新能源受铜涨价影响大,主动收缩+海外上量占用产能。 而净利率端,如果看24Q1是5个点,24Q2负面因素铜价上涨、高价
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2024-06-05 16:35:42
康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的
康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的 各地车路云工程增量最大的部分之一是C-V2X 设备。C-V2X 是唯一具有清晰 5G 演进路径的 V2X 技术,并后向/前向兼容。C-V2X Rel-14 具有向基于 5G 新空口的 C-V2X 的强劲演进势头,为自动驾驶和先进用例(如高吞吐量传感器共享、意图共享和 3D 高清地图更新)提供高吞吐量、宽带载波支持、超低延迟和高可靠性。其中,#芯片占到V2X终端模块价值量的一半以上。 除公司外,具备V2X芯片模组研发生产能力的目前除了高鸿外主要为高通和
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2024-06-05 15:55:28
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。 Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。 24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。 惠普财报超分析师预期,
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2024-06-04 22:13:57
6月4日评级日报 强势股脱水 脱水研报
6月4日评级日报 强势股脱水 脱水研报
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2024-06-04 22:09:39
6月5日证券三大报
2024-06-05 上证早知道 (星期三) 【今日导读】 >智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 《电力市场注册基本规则》征求意见 虚拟电>厂受关注 >城市更新正加快推进 机构看好“三大工程”建设提速 >华安鑫创获飞行汽车制造商定点 三机构买入平高电气 【上证聚焦】 〇智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 ———————— 4日,工业和信息化部等四部门发布公告,我国首批确定由9家汽车生产企业和9个使用主体组成的联合体,将在北京、上海、广州等7座城市展开智能网联汽车准入和
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西域多宝
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【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶
【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶 #三大因素推动液冷行业高速发展。 1)算力扩张带动芯片功耗大幅提升; 2)液冷低PUE,大幅降低电力消耗量。液冷有助于大幅降低数据中心耗电量,将有限电力资源分配到算力中。 3)液冷空间占用小,提升服务器系统性能——当单个芯片内部的晶体管集成度及存储电容性能改进空间变得相对有限时,必须寻求超越单体组件性能提升的路径。 #液冷行业有望达到千亿市场空间、芯片企业话语权大幅提升。 1)2027年全球液冷市场空间有望接近1300亿元,2023年至2027年C
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高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起
高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起,看好生态卖铲者长期成长性【天风计算机 缪欣君团队】 # ❗️创达之于高通-正如软通之于华为 1️⃣高通总裁兼首席执行官克里斯蒂安·阿蒙在2024年Computex上发表以“PC重生”为主题的演讲。 他认为人工智能正在从根本上改变我们与PC的互动方式。 高通在演讲中展示了Copilot+PC的强大功能,包括协助电子邮件、业务跟踪、语言翻译、音乐编辑等。 高通表示,AI PC将让PC产业重生,高通将领跑新时代的PC。 2️⃣高通所引领的W
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6月4日证券三大报早知道
2024-06-04 上证早知道 (星期二) 【今日导读】 >工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 >5G发展相关支持政策将发布 5G-A新时代即将开启 >科林电气实控人变更 东方电缆拟投建高端海缆项目 >公募看好半导体景气提升 三机构席位买入北特科技 【上证聚焦】 〇工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 ———————— 6月3日,全球最大的工业自动化和数字化转型企业罗克韦尔自动化公司宣布与英伟达进-步合作,推动更安全、更智能的工业AI移动机器人的开发。罗克韦尔将自主移
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立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间
立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间 基本面: 一、2Q预期比较乐观。预计铸造铝合金随汽车行业同环比增长,车轮蔚来、理想等新能源客户贡献增量(份额大概在70-80%,asp2000)。尤其蔚来5月交付新高,其对供应链也比较友好。 二、铝价上涨立中可能获益。铸造铝合金、中间合金1个月调价,库存1.5-2个月,铝价涨受益于低价库存。车轮60%出口,海外按LME铝定价、沪铝算成本,2QLME铝价格比沪铝高,且相对1Q价差在拉大,单位盈利理论上增加。所以其实只有车轮业务40%内销部分会因沪铝涨
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2024-06-03 11:22:08
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602 ➡本周行业动态 5.26日,宇树机器狗亮相中柬军演,可完成多项任务,精确打击目标。 5.29日,ZWJD调研给包括T在内的多家公司送样,作为新的灵巧手方案。 5.30日,特斯拉官网自4.16日后重启招聘,当日新增30个职位。 5.30日,OPENAI证实在两个月前重启了四年前解散的机器人团队(Figure此前技术大幅提升或与此有关)。 5.31日,特斯拉官方X发文,optimus演示了使用电脑、APP、电话、写信四种途径给股东大
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