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2024-05-27 20:44:51
【中金医药】科伦博泰生物:SKB264肺癌积极数据兑现,国内商业化在即
【中金医药】科伦博泰生物:SKB264肺癌积极数据兑现,国内商业化在即 近日,科伦博泰于2024年美国临床肿瘤学会(ASCO)公布Trop2 ADC SKB264临床积极结果;5月20日,合作伙伴默沙东开展SKB264全球第九项III期临床,与Keytruda联合维持治疗一线鳞状NSCLC。 【根据全球Trop2 ADC近期披露数据,我们认为Trop2 ADC联合IO一线治疗NSCLC确定性走强,SKB264有望冲击至一线NSCLC市场】本次ASCO大会,公司公布SKB264联合PD-L1单抗K
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【方正郑震湘团队】韦尔股份:荣耀200发布在即,强产品力奠定份额优势
【方正郑震湘团队】韦尔股份:荣耀200发布在即,强产品力奠定份额优势 根据IT之家消息,荣耀200系列将于5.27(今晚)正式发布。聚焦影像配置,我们看到Pro版后置主摄将搭载1/1.3英寸超大底传感器,鉴于此前荣耀旗舰机型Magic6系列已全系搭载豪威OV50H/50K高端产品,因此我们判断荣耀200 Pro版主摄或为OV50H。此外,荣耀200标准版和Pro版均搭载50MP前摄及12MP超广角,我们认为豪威OV50D及OV13B等产品型号有望得到采用。 库存回归正常水位,利润拖累消除轻
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韦尔股份
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2024-05-27 13:18:23
【光大电新】核准提速,需求可期——核电设备动态跟踪
【光大电新】核准提速,需求可期——核电设备动态跟踪 2019年起我国核电机组重启审批,2022/2023年核准提速,每年新增核准核电机组数量均达到10台,未来我国自主三代核电有望按照每年6-8台机组的核准节奏稳步推进;核准机组数量维持高位叠加在建机组数量的快速提升将保障我国核电机组在未来几年的持续落地。 (1)我们基于核电单一项目总投资217亿元、设备投资占比48%、建设周期5年、设备收入确认节奏(开工第二至第五年每年确认10%/40%/40%/10%)、在建第三代核电机组情况、以及对未来每年新
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东方电气
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2024-05-27 12:57:59
PMMA跳涨30%原因3:
PMMA跳涨30%原因3:近期三星电子、LG 、友达光电、群创光电开始用PMMA膜替代TAC膜,由于PMMA材料的独特优势,越来越多的偏光片厂商开始采用PMMA膜替代TAC膜,特别是在大尺寸显示面板领域。 首先TAC膜不具有足够的耐热性和防潮性,因此以此种材料为基膜的偏光片在高温或高湿环境下偏光度会劣化,进而影响液晶显示器影像质量,而PMMA膜透明、耐候、化学稳定性高,具有与TAC膜相似光学补偿功能的同时,能承受的拉伸、弯曲、压缩等强度均高于 TAC膜;其次,TAC膜的厚度一般为 60~80μm
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友达光电
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2024-05-27 12:27:25
药店门诊统筹持续推进,下半年业绩环比改善,低风险低估值优质资产
药店门诊统筹持续推进,下半年业绩环比改善,低风险低估值优质资产,重点推荐老百姓、益丰药房等【东吴医药朱国广团队】 全国门诊统筹政策持续推进,利好多地布局及管理运营较强的连锁龙头。 自2023年2月至今,国家医保局发文将零售药店纳入门诊统筹管理后,已有29省落实相关政策,全国统筹门店数由23年8月的14万家,增加至24年5月的22万家,其中上市药房统筹门店占比逐步提升,头部公司统筹门店占比超40%。 今年以来各地药店纳入门诊统筹管理进程明显加速,有望为药店带来显著客流增长,利好多地布局及管理运营能
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老百姓
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益丰药房
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2024-05-27 12:03:46
财政部下达燃料电池汽车示范应用第一年度奖励11.4亿元
财政部下达燃料电池汽车示范应用第一年度奖励11.4亿元,2024年以来燃料电池汽车招标已达3347辆【长江环保&电新】 燃料电池汽车示范应用第一年度奖励公示国补地补合计19.1亿元。 国补:2024/05/21,财政部公布燃料电池汽车示范应用第一年度奖励资金共11.4亿元,其中上海市3.04亿元、北京市2.98亿元、河南省2.38亿元、河北省1.72亿元、广东省7687万元。 地补:五大示范城市群中部分城市第一年度奖励资金累计公示7.72亿元。补贴的发放有望有利于企业改善现金流,减轻融资
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国鸿氢能
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亿华通
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2024-05-27 11:09:35
产业链更新光模块需求向上,关注Q2业绩超预期
产业链更新光模块需求向上,关注Q2业绩超预期 【 1.6T/800G】 ①方案上硅光+EML并行推进,关注订单落地节奏;②份额相对800G可能有所变化;③4月海关数据上行。中际旭创/新易盛/天孚通信等 【 国内光模块】 国内产能供不应求,相关公司加速扩产;价格上涨。 华工科技/光迅科技等。 【 硅光】 海外需求和国内需求快速提升,旭创发货快速上量;CW光源紧缺带动源杰等供应快速提升;中际旭创/光迅科技/源杰科技等。 【 以太网】 英伟达预期以太网交换机需求快速增长,关注后续800G以太网光模块招
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中际旭创
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新易盛
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2024-05-27 11:06:27
青木股份,AI电商标的301110.SZ,拟更名为【青木科技】。
青木股份,AI电商标的301110.SZ,拟更名为【青木科技】。【德邦马笑AI传媒互联海外团队】 业绩情况:24年Q1公司实现营业总收入2.26亿元,同比增长6.35%;归母净利0.24亿元,同增147.47%;扣非归母净利润0.20亿元,同比增长204.83%。 分业务来看:电商服务/合资/技术工具三方面。 1)电商服务方面,代运营稳健增长,23年及24年Q1新增6个客户,李宁,泡泡玛特,探路者等客户。23年研发费用为5420万,同比+16.19%。 2)品牌合资业务,商业模式进化,由经销代理
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青木科技
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2024-05-27 10:12:26
怎么看美国301关税豁免取消的边际变化?
怎么看美国301关税豁免取消的边际变化? 从品类看:市场焦点主要在扫地机。 本次关税豁免取消影响品类含扫地机、吸尘器、空气炸锅、电暖器、冷藏柜等。 豁免取消后,24年6月14日后相关品类的税率大多将从0%回到25%。 核心相关上市公司主要为:扫地机(石头科技、科沃斯);空气炸锅(比依股份)。 扫地机:我们预计影响多在低端,整体影响不大。 本次取消豁免的扫地机限定为“电机功率不超过50w,且集尘袋/容器容量不超过1L”。 我们简单梳理了石头、科沃斯在美亚上的产品参数:只要带基站的中高端产品,集尘袋
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石头科技
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西域多宝
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【深度| Win-ARM联盟助力,端侧AI大幕将起】天风计算机缪欣君团队
【深度| Win-ARM联盟助力,端侧AI大幕将起】天风计算机缪欣君团队 微软发布新一代Copilot+PC,最新GPT-4o赋能Windows 5月21日凌晨,微软发布了Copilot+ PC,这是全球首个专为AI设计的Windows PC,采用了全新NPU,并重新设计了Windows 11系统。Copilot+ PC要求拥有40TOPs以上算力,同时新增了众多系统级AI功能,包括Recall功能,能帮助用户浏览和查阅过去的相关数据,此外还增加了一些实时翻译、Copilot系统交互以及赋能创作
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中科创达
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西域多宝
2024-05-26 23:39:35
Nvidia持续超预期:市场预期差在哪里?【华泰计算机】
对于AI算力需求,#市场忽视了很重要的一部分:【云大厂对自身业务改造/带来的内生需求】 这个需求源自于,原有业务算法架构的变化:【从Non-LLM,向LLM算法架构迁移】 Non-LLM算法架构,跑在CPU计算架构上;LLM算法架构,必须GPU计算架构支持。 From 华泰计算机 深度报告(点击链接,查看详细内容) https://mp.weixin.qq.com/s/ZIoF4-kEqySyXT8KmsKL3g 核心结论:CSP大厂对AI算力的「内生业务需求」,超市场预期 ----------
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工业富联
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西域多宝
2024-05-26 22:03:27
5月27日证券三大报
2024-05-27 上证早知道 (星期一) 【今日导读】 >我国拓展跨境电商出口 机构青睐行业长期发展空间 >政策推动文化和旅游领域设备更新 相关投资高增长 >国产昇腾算力芯片取得重要进展 产业链迎发展机遇 >胜宏科技新建海外基地 平治信息中标算力服务项目 【大咖看市】 〇多家机构看好改革创新政策红利 ———————— 过去一周,上证综指累计下跌2.07%,创业板指累计下跌2.49%。生猪养殖、铜缆高速连接等板块表现活跃,长江电力、国投电力等蓝筹公司再创历史新高 @国泰君安研究所 认为,上周股
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众信旅游
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2024-05-26 21:38:57
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(二)聚和材料:
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(二)聚和材料: 进击的银浆龙头,N型时代乘东风扬帆起为什么选择光伏银浆: N型时代银浆量利齐升,技术壁垒持续提高。 1)银浆成本约占电池非硅成本的40%,是影响电池效率和成本的关键材料。 随着光伏需求增长、N型电池放量带来单耗提升,预计2024-2026年全球光伏银浆需求量8031/9200/10172吨,同比增长32%/15%/11%;2)浆料配方难度、工艺控制精度等技术壁垒提高带动银浆加工费提升,我们预计2024年N型高温银浆/HJT银浆加工费为500/8
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聚和材料
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西域多宝
2024-05-26 19:51:09
零售板块周观点更新
零售板块周观点更新 零售周观点:24Q1 零售板块景气度排序为:潮流零售>黄金珠宝>奥莱购百、商超便利。其中潮流零售板块获益IP&出海,我们认为有望在24Q2 及往后延续高景气,继续看好名创优品、泡泡玛特。黄金珠宝24Q1高基数下业绩总体稳健增长,但4月以来受制于金价波动较大、终端销售承压,4月金银珠宝零售额同比下滑0.1%,经营模式更具金价带来的利润弹性的标的表现或相对更为稳健,如老凤祥、菜百股份、中国黄金等。 潮流零售:24Q1延续高景气,泡泡玛特、名创优品业绩均超预期,且国内外表现均亮
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菜百股份
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2024-05-26 19:31:06
六部委发布文化和旅游领域设备更新方案点评(包含低空经济场景低空旅游概念)20240525
六部委发布文化和旅游领域设备更新方案点评(包含低空经济场景低空旅游概念)20240525 继5月17日总书记在旅游发展大会对旅游工作作出重要指示后,5月24日六部委联合印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》(下称方案)的通知。 方案确认了八个重点任务,计划在27年之前完成文旅行业新一轮设施设备更新,本轮方案以更新老旧设备为主,同时提出了行业高质量发展的要求。 我们对重点任务解读并梳理对应标的如下: (1)实施观光游览设施更新提升行动,包含更新升级游客运载设备、旅游观光设备等,具体有索道缆车、
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【中金医药】科伦博泰生物:SKB264肺癌积极数据兑现,国内商业化在即
【中金医药】科伦博泰生物:SKB264肺癌积极数据兑现,国内商业化在即 近日,科伦博泰于2024年美国临床肿瘤学会(ASCO)公布Trop2 ADC SKB264临床积极结果;5月20日,合作伙伴默沙东开展SKB264全球第九项III期临床,与Keytruda联合维持治疗一线鳞状NSCLC。 【根据全球Trop2 ADC近期披露数据,我们认为Trop2 ADC联合IO一线治疗NSCLC确定性走强,SKB264有望冲击至一线NSCLC市场】本次ASCO大会,公司公布SKB264联合PD-L1单抗K
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【方正郑震湘团队】韦尔股份:荣耀200发布在即,强产品力奠定份额优势
【方正郑震湘团队】韦尔股份:荣耀200发布在即,强产品力奠定份额优势 根据IT之家消息,荣耀200系列将于5.27(今晚)正式发布。聚焦影像配置,我们看到Pro版后置主摄将搭载1/1.3英寸超大底传感器,鉴于此前荣耀旗舰机型Magic6系列已全系搭载豪威OV50H/50K高端产品,因此我们判断荣耀200 Pro版主摄或为OV50H。此外,荣耀200标准版和Pro版均搭载50MP前摄及12MP超广角,我们认为豪威OV50D及OV13B等产品型号有望得到采用。 库存回归正常水位,利润拖累消除轻
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【光大电新】核准提速,需求可期——核电设备动态跟踪
【光大电新】核准提速,需求可期——核电设备动态跟踪 2019年起我国核电机组重启审批,2022/2023年核准提速,每年新增核准核电机组数量均达到10台,未来我国自主三代核电有望按照每年6-8台机组的核准节奏稳步推进;核准机组数量维持高位叠加在建机组数量的快速提升将保障我国核电机组在未来几年的持续落地。 (1)我们基于核电单一项目总投资217亿元、设备投资占比48%、建设周期5年、设备收入确认节奏(开工第二至第五年每年确认10%/40%/40%/10%)、在建第三代核电机组情况、以及对未来每年新
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PMMA跳涨30%原因3:
PMMA跳涨30%原因3:近期三星电子、LG 、友达光电、群创光电开始用PMMA膜替代TAC膜,由于PMMA材料的独特优势,越来越多的偏光片厂商开始采用PMMA膜替代TAC膜,特别是在大尺寸显示面板领域。 首先TAC膜不具有足够的耐热性和防潮性,因此以此种材料为基膜的偏光片在高温或高湿环境下偏光度会劣化,进而影响液晶显示器影像质量,而PMMA膜透明、耐候、化学稳定性高,具有与TAC膜相似光学补偿功能的同时,能承受的拉伸、弯曲、压缩等强度均高于 TAC膜;其次,TAC膜的厚度一般为 60~80μm
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药店门诊统筹持续推进,下半年业绩环比改善,低风险低估值优质资产
药店门诊统筹持续推进,下半年业绩环比改善,低风险低估值优质资产,重点推荐老百姓、益丰药房等【东吴医药朱国广团队】 全国门诊统筹政策持续推进,利好多地布局及管理运营较强的连锁龙头。 自2023年2月至今,国家医保局发文将零售药店纳入门诊统筹管理后,已有29省落实相关政策,全国统筹门店数由23年8月的14万家,增加至24年5月的22万家,其中上市药房统筹门店占比逐步提升,头部公司统筹门店占比超40%。 今年以来各地药店纳入门诊统筹管理进程明显加速,有望为药店带来显著客流增长,利好多地布局及管理运营能
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财政部下达燃料电池汽车示范应用第一年度奖励11.4亿元
财政部下达燃料电池汽车示范应用第一年度奖励11.4亿元,2024年以来燃料电池汽车招标已达3347辆【长江环保&电新】 燃料电池汽车示范应用第一年度奖励公示国补地补合计19.1亿元。 国补:2024/05/21,财政部公布燃料电池汽车示范应用第一年度奖励资金共11.4亿元,其中上海市3.04亿元、北京市2.98亿元、河南省2.38亿元、河北省1.72亿元、广东省7687万元。 地补:五大示范城市群中部分城市第一年度奖励资金累计公示7.72亿元。补贴的发放有望有利于企业改善现金流,减轻融资
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产业链更新光模块需求向上,关注Q2业绩超预期
产业链更新光模块需求向上,关注Q2业绩超预期 【 1.6T/800G】 ①方案上硅光+EML并行推进,关注订单落地节奏;②份额相对800G可能有所变化;③4月海关数据上行。中际旭创/新易盛/天孚通信等 【 国内光模块】 国内产能供不应求,相关公司加速扩产;价格上涨。 华工科技/光迅科技等。 【 硅光】 海外需求和国内需求快速提升,旭创发货快速上量;CW光源紧缺带动源杰等供应快速提升;中际旭创/光迅科技/源杰科技等。 【 以太网】 英伟达预期以太网交换机需求快速增长,关注后续800G以太网光模块招
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青木股份,AI电商标的301110.SZ,拟更名为【青木科技】。
青木股份,AI电商标的301110.SZ,拟更名为【青木科技】。【德邦马笑AI传媒互联海外团队】 业绩情况:24年Q1公司实现营业总收入2.26亿元,同比增长6.35%;归母净利0.24亿元,同增147.47%;扣非归母净利润0.20亿元,同比增长204.83%。 分业务来看:电商服务/合资/技术工具三方面。 1)电商服务方面,代运营稳健增长,23年及24年Q1新增6个客户,李宁,泡泡玛特,探路者等客户。23年研发费用为5420万,同比+16.19%。 2)品牌合资业务,商业模式进化,由经销代理
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怎么看美国301关税豁免取消的边际变化?
怎么看美国301关税豁免取消的边际变化? 从品类看:市场焦点主要在扫地机。 本次关税豁免取消影响品类含扫地机、吸尘器、空气炸锅、电暖器、冷藏柜等。 豁免取消后,24年6月14日后相关品类的税率大多将从0%回到25%。 核心相关上市公司主要为:扫地机(石头科技、科沃斯);空气炸锅(比依股份)。 扫地机:我们预计影响多在低端,整体影响不大。 本次取消豁免的扫地机限定为“电机功率不超过50w,且集尘袋/容器容量不超过1L”。 我们简单梳理了石头、科沃斯在美亚上的产品参数:只要带基站的中高端产品,集尘袋
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石头科技
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【深度| Win-ARM联盟助力,端侧AI大幕将起】天风计算机缪欣君团队
【深度| Win-ARM联盟助力,端侧AI大幕将起】天风计算机缪欣君团队 微软发布新一代Copilot+PC,最新GPT-4o赋能Windows 5月21日凌晨,微软发布了Copilot+ PC,这是全球首个专为AI设计的Windows PC,采用了全新NPU,并重新设计了Windows 11系统。Copilot+ PC要求拥有40TOPs以上算力,同时新增了众多系统级AI功能,包括Recall功能,能帮助用户浏览和查阅过去的相关数据,此外还增加了一些实时翻译、Copilot系统交互以及赋能创作
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Nvidia持续超预期:市场预期差在哪里?【华泰计算机】
对于AI算力需求,#市场忽视了很重要的一部分:【云大厂对自身业务改造/带来的内生需求】 这个需求源自于,原有业务算法架构的变化:【从Non-LLM,向LLM算法架构迁移】 Non-LLM算法架构,跑在CPU计算架构上;LLM算法架构,必须GPU计算架构支持。 From 华泰计算机 深度报告(点击链接,查看详细内容) https://mp.weixin.qq.com/s/ZIoF4-kEqySyXT8KmsKL3g 核心结论:CSP大厂对AI算力的「内生业务需求」,超市场预期 ----------
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5月27日证券三大报
2024-05-27 上证早知道 (星期一) 【今日导读】 >我国拓展跨境电商出口 机构青睐行业长期发展空间 >政策推动文化和旅游领域设备更新 相关投资高增长 >国产昇腾算力芯片取得重要进展 产业链迎发展机遇 >胜宏科技新建海外基地 平治信息中标算力服务项目 【大咖看市】 〇多家机构看好改革创新政策红利 ———————— 过去一周,上证综指累计下跌2.07%,创业板指累计下跌2.49%。生猪养殖、铜缆高速连接等板块表现活跃,长江电力、国投电力等蓝筹公司再创历史新高 @国泰君安研究所 认为,上周股
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【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(二)聚和材料:
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(二)聚和材料: 进击的银浆龙头,N型时代乘东风扬帆起为什么选择光伏银浆: N型时代银浆量利齐升,技术壁垒持续提高。 1)银浆成本约占电池非硅成本的40%,是影响电池效率和成本的关键材料。 随着光伏需求增长、N型电池放量带来单耗提升,预计2024-2026年全球光伏银浆需求量8031/9200/10172吨,同比增长32%/15%/11%;2)浆料配方难度、工艺控制精度等技术壁垒提高带动银浆加工费提升,我们预计2024年N型高温银浆/HJT银浆加工费为500/8
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零售板块周观点更新
零售板块周观点更新 零售周观点:24Q1 零售板块景气度排序为:潮流零售>黄金珠宝>奥莱购百、商超便利。其中潮流零售板块获益IP&出海,我们认为有望在24Q2 及往后延续高景气,继续看好名创优品、泡泡玛特。黄金珠宝24Q1高基数下业绩总体稳健增长,但4月以来受制于金价波动较大、终端销售承压,4月金银珠宝零售额同比下滑0.1%,经营模式更具金价带来的利润弹性的标的表现或相对更为稳健,如老凤祥、菜百股份、中国黄金等。 潮流零售:24Q1延续高景气,泡泡玛特、名创优品业绩均超预期,且国内外表现均亮
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六部委发布文化和旅游领域设备更新方案点评(包含低空经济场景低空旅游概念)20240525
六部委发布文化和旅游领域设备更新方案点评(包含低空经济场景低空旅游概念)20240525 继5月17日总书记在旅游发展大会对旅游工作作出重要指示后,5月24日六部委联合印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》(下称方案)的通知。 方案确认了八个重点任务,计划在27年之前完成文旅行业新一轮设施设备更新,本轮方案以更新老旧设备为主,同时提出了行业高质量发展的要求。 我们对重点任务解读并梳理对应标的如下: (1)实施观光游览设施更新提升行动,包含更新升级游客运载设备、旅游观光设备等,具体有索道缆车、
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【中金医药】科伦博泰生物:SKB264肺癌积极数据兑现,国内商业化在即
【中金医药】科伦博泰生物:SKB264肺癌积极数据兑现,国内商业化在即 近日,科伦博泰于2024年美国临床肿瘤学会(ASCO)公布Trop2 ADC SKB264临床积极结果;5月20日,合作伙伴默沙东开展SKB264全球第九项III期临床,与Keytruda联合维持治疗一线鳞状NSCLC。 【根据全球Trop2 ADC近期披露数据,我们认为Trop2 ADC联合IO一线治疗NSCLC确定性走强,SKB264有望冲击至一线NSCLC市场】本次ASCO大会,公司公布SKB264联合PD-L1单抗K
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2024-05-27 15:40:40
【方正郑震湘团队】韦尔股份:荣耀200发布在即,强产品力奠定份额优势
【方正郑震湘团队】韦尔股份:荣耀200发布在即,强产品力奠定份额优势 根据IT之家消息,荣耀200系列将于5.27(今晚)正式发布。聚焦影像配置,我们看到Pro版后置主摄将搭载1/1.3英寸超大底传感器,鉴于此前荣耀旗舰机型Magic6系列已全系搭载豪威OV50H/50K高端产品,因此我们判断荣耀200 Pro版主摄或为OV50H。此外,荣耀200标准版和Pro版均搭载50MP前摄及12MP超广角,我们认为豪威OV50D及OV13B等产品型号有望得到采用。 库存回归正常水位,利润拖累消除轻
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韦尔股份
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西域多宝
2024-05-27 13:18:23
【光大电新】核准提速,需求可期——核电设备动态跟踪
【光大电新】核准提速,需求可期——核电设备动态跟踪 2019年起我国核电机组重启审批,2022/2023年核准提速,每年新增核准核电机组数量均达到10台,未来我国自主三代核电有望按照每年6-8台机组的核准节奏稳步推进;核准机组数量维持高位叠加在建机组数量的快速提升将保障我国核电机组在未来几年的持续落地。 (1)我们基于核电单一项目总投资217亿元、设备投资占比48%、建设周期5年、设备收入确认节奏(开工第二至第五年每年确认10%/40%/40%/10%)、在建第三代核电机组情况、以及对未来每年新
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2024-05-27 12:57:59
PMMA跳涨30%原因3:
PMMA跳涨30%原因3:近期三星电子、LG 、友达光电、群创光电开始用PMMA膜替代TAC膜,由于PMMA材料的独特优势,越来越多的偏光片厂商开始采用PMMA膜替代TAC膜,特别是在大尺寸显示面板领域。 首先TAC膜不具有足够的耐热性和防潮性,因此以此种材料为基膜的偏光片在高温或高湿环境下偏光度会劣化,进而影响液晶显示器影像质量,而PMMA膜透明、耐候、化学稳定性高,具有与TAC膜相似光学补偿功能的同时,能承受的拉伸、弯曲、压缩等强度均高于 TAC膜;其次,TAC膜的厚度一般为 60~80μm
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友达光电
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药店门诊统筹持续推进,下半年业绩环比改善,低风险低估值优质资产
药店门诊统筹持续推进,下半年业绩环比改善,低风险低估值优质资产,重点推荐老百姓、益丰药房等【东吴医药朱国广团队】 全国门诊统筹政策持续推进,利好多地布局及管理运营较强的连锁龙头。 自2023年2月至今,国家医保局发文将零售药店纳入门诊统筹管理后,已有29省落实相关政策,全国统筹门店数由23年8月的14万家,增加至24年5月的22万家,其中上市药房统筹门店占比逐步提升,头部公司统筹门店占比超40%。 今年以来各地药店纳入门诊统筹管理进程明显加速,有望为药店带来显著客流增长,利好多地布局及管理运营能
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财政部下达燃料电池汽车示范应用第一年度奖励11.4亿元
财政部下达燃料电池汽车示范应用第一年度奖励11.4亿元,2024年以来燃料电池汽车招标已达3347辆【长江环保&电新】 燃料电池汽车示范应用第一年度奖励公示国补地补合计19.1亿元。 国补:2024/05/21,财政部公布燃料电池汽车示范应用第一年度奖励资金共11.4亿元,其中上海市3.04亿元、北京市2.98亿元、河南省2.38亿元、河北省1.72亿元、广东省7687万元。 地补:五大示范城市群中部分城市第一年度奖励资金累计公示7.72亿元。补贴的发放有望有利于企业改善现金流,减轻融资
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产业链更新光模块需求向上,关注Q2业绩超预期
产业链更新光模块需求向上,关注Q2业绩超预期 【 1.6T/800G】 ①方案上硅光+EML并行推进,关注订单落地节奏;②份额相对800G可能有所变化;③4月海关数据上行。中际旭创/新易盛/天孚通信等 【 国内光模块】 国内产能供不应求,相关公司加速扩产;价格上涨。 华工科技/光迅科技等。 【 硅光】 海外需求和国内需求快速提升,旭创发货快速上量;CW光源紧缺带动源杰等供应快速提升;中际旭创/光迅科技/源杰科技等。 【 以太网】 英伟达预期以太网交换机需求快速增长,关注后续800G以太网光模块招
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青木股份,AI电商标的301110.SZ,拟更名为【青木科技】。
青木股份,AI电商标的301110.SZ,拟更名为【青木科技】。【德邦马笑AI传媒互联海外团队】 业绩情况:24年Q1公司实现营业总收入2.26亿元,同比增长6.35%;归母净利0.24亿元,同增147.47%;扣非归母净利润0.20亿元,同比增长204.83%。 分业务来看:电商服务/合资/技术工具三方面。 1)电商服务方面,代运营稳健增长,23年及24年Q1新增6个客户,李宁,泡泡玛特,探路者等客户。23年研发费用为5420万,同比+16.19%。 2)品牌合资业务,商业模式进化,由经销代理
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怎么看美国301关税豁免取消的边际变化?
怎么看美国301关税豁免取消的边际变化? 从品类看:市场焦点主要在扫地机。 本次关税豁免取消影响品类含扫地机、吸尘器、空气炸锅、电暖器、冷藏柜等。 豁免取消后,24年6月14日后相关品类的税率大多将从0%回到25%。 核心相关上市公司主要为:扫地机(石头科技、科沃斯);空气炸锅(比依股份)。 扫地机:我们预计影响多在低端,整体影响不大。 本次取消豁免的扫地机限定为“电机功率不超过50w,且集尘袋/容器容量不超过1L”。 我们简单梳理了石头、科沃斯在美亚上的产品参数:只要带基站的中高端产品,集尘袋
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【深度| Win-ARM联盟助力,端侧AI大幕将起】天风计算机缪欣君团队
【深度| Win-ARM联盟助力,端侧AI大幕将起】天风计算机缪欣君团队 微软发布新一代Copilot+PC,最新GPT-4o赋能Windows 5月21日凌晨,微软发布了Copilot+ PC,这是全球首个专为AI设计的Windows PC,采用了全新NPU,并重新设计了Windows 11系统。Copilot+ PC要求拥有40TOPs以上算力,同时新增了众多系统级AI功能,包括Recall功能,能帮助用户浏览和查阅过去的相关数据,此外还增加了一些实时翻译、Copilot系统交互以及赋能创作
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Nvidia持续超预期:市场预期差在哪里?【华泰计算机】
对于AI算力需求,#市场忽视了很重要的一部分:【云大厂对自身业务改造/带来的内生需求】 这个需求源自于,原有业务算法架构的变化:【从Non-LLM,向LLM算法架构迁移】 Non-LLM算法架构,跑在CPU计算架构上;LLM算法架构,必须GPU计算架构支持。 From 华泰计算机 深度报告(点击链接,查看详细内容) https://mp.weixin.qq.com/s/ZIoF4-kEqySyXT8KmsKL3g 核心结论:CSP大厂对AI算力的「内生业务需求」,超市场预期 ----------
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5月27日证券三大报
2024-05-27 上证早知道 (星期一) 【今日导读】 >我国拓展跨境电商出口 机构青睐行业长期发展空间 >政策推动文化和旅游领域设备更新 相关投资高增长 >国产昇腾算力芯片取得重要进展 产业链迎发展机遇 >胜宏科技新建海外基地 平治信息中标算力服务项目 【大咖看市】 〇多家机构看好改革创新政策红利 ———————— 过去一周,上证综指累计下跌2.07%,创业板指累计下跌2.49%。生猪养殖、铜缆高速连接等板块表现活跃,长江电力、国投电力等蓝筹公司再创历史新高 @国泰君安研究所 认为,上周股
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【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(二)聚和材料:
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(二)聚和材料: 进击的银浆龙头,N型时代乘东风扬帆起为什么选择光伏银浆: N型时代银浆量利齐升,技术壁垒持续提高。 1)银浆成本约占电池非硅成本的40%,是影响电池效率和成本的关键材料。 随着光伏需求增长、N型电池放量带来单耗提升,预计2024-2026年全球光伏银浆需求量8031/9200/10172吨,同比增长32%/15%/11%;2)浆料配方难度、工艺控制精度等技术壁垒提高带动银浆加工费提升,我们预计2024年N型高温银浆/HJT银浆加工费为500/8
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聚和材料
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零售板块周观点更新
零售板块周观点更新 零售周观点:24Q1 零售板块景气度排序为:潮流零售>黄金珠宝>奥莱购百、商超便利。其中潮流零售板块获益IP&出海,我们认为有望在24Q2 及往后延续高景气,继续看好名创优品、泡泡玛特。黄金珠宝24Q1高基数下业绩总体稳健增长,但4月以来受制于金价波动较大、终端销售承压,4月金银珠宝零售额同比下滑0.1%,经营模式更具金价带来的利润弹性的标的表现或相对更为稳健,如老凤祥、菜百股份、中国黄金等。 潮流零售:24Q1延续高景气,泡泡玛特、名创优品业绩均超预期,且国内外表现均亮
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六部委发布文化和旅游领域设备更新方案点评(包含低空经济场景低空旅游概念)20240525
六部委发布文化和旅游领域设备更新方案点评(包含低空经济场景低空旅游概念)20240525 继5月17日总书记在旅游发展大会对旅游工作作出重要指示后,5月24日六部委联合印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》(下称方案)的通知。 方案确认了八个重点任务,计划在27年之前完成文旅行业新一轮设施设备更新,本轮方案以更新老旧设备为主,同时提出了行业高质量发展的要求。 我们对重点任务解读并梳理对应标的如下: (1)实施观光游览设施更新提升行动,包含更新升级游客运载设备、旅游观光设备等,具体有索道缆车、
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【中金医药】科伦博泰生物:SKB264肺癌积极数据兑现,国内商业化在即
【中金医药】科伦博泰生物:SKB264肺癌积极数据兑现,国内商业化在即 近日,科伦博泰于2024年美国临床肿瘤学会(ASCO)公布Trop2 ADC SKB264临床积极结果;5月20日,合作伙伴默沙东开展SKB264全球第九项III期临床,与Keytruda联合维持治疗一线鳞状NSCLC。 【根据全球Trop2 ADC近期披露数据,我们认为Trop2 ADC联合IO一线治疗NSCLC确定性走强,SKB264有望冲击至一线NSCLC市场】本次ASCO大会,公司公布SKB264联合PD-L1单抗K
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【方正郑震湘团队】韦尔股份:荣耀200发布在即,强产品力奠定份额优势
【方正郑震湘团队】韦尔股份:荣耀200发布在即,强产品力奠定份额优势 根据IT之家消息,荣耀200系列将于5.27(今晚)正式发布。聚焦影像配置,我们看到Pro版后置主摄将搭载1/1.3英寸超大底传感器,鉴于此前荣耀旗舰机型Magic6系列已全系搭载豪威OV50H/50K高端产品,因此我们判断荣耀200 Pro版主摄或为OV50H。此外,荣耀200标准版和Pro版均搭载50MP前摄及12MP超广角,我们认为豪威OV50D及OV13B等产品型号有望得到采用。 库存回归正常水位,利润拖累消除轻
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【光大电新】核准提速,需求可期——核电设备动态跟踪
【光大电新】核准提速,需求可期——核电设备动态跟踪 2019年起我国核电机组重启审批,2022/2023年核准提速,每年新增核准核电机组数量均达到10台,未来我国自主三代核电有望按照每年6-8台机组的核准节奏稳步推进;核准机组数量维持高位叠加在建机组数量的快速提升将保障我国核电机组在未来几年的持续落地。 (1)我们基于核电单一项目总投资217亿元、设备投资占比48%、建设周期5年、设备收入确认节奏(开工第二至第五年每年确认10%/40%/40%/10%)、在建第三代核电机组情况、以及对未来每年新
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PMMA跳涨30%原因3:
PMMA跳涨30%原因3:近期三星电子、LG 、友达光电、群创光电开始用PMMA膜替代TAC膜,由于PMMA材料的独特优势,越来越多的偏光片厂商开始采用PMMA膜替代TAC膜,特别是在大尺寸显示面板领域。 首先TAC膜不具有足够的耐热性和防潮性,因此以此种材料为基膜的偏光片在高温或高湿环境下偏光度会劣化,进而影响液晶显示器影像质量,而PMMA膜透明、耐候、化学稳定性高,具有与TAC膜相似光学补偿功能的同时,能承受的拉伸、弯曲、压缩等强度均高于 TAC膜;其次,TAC膜的厚度一般为 60~80μm
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药店门诊统筹持续推进,下半年业绩环比改善,低风险低估值优质资产
药店门诊统筹持续推进,下半年业绩环比改善,低风险低估值优质资产,重点推荐老百姓、益丰药房等【东吴医药朱国广团队】 全国门诊统筹政策持续推进,利好多地布局及管理运营较强的连锁龙头。 自2023年2月至今,国家医保局发文将零售药店纳入门诊统筹管理后,已有29省落实相关政策,全国统筹门店数由23年8月的14万家,增加至24年5月的22万家,其中上市药房统筹门店占比逐步提升,头部公司统筹门店占比超40%。 今年以来各地药店纳入门诊统筹管理进程明显加速,有望为药店带来显著客流增长,利好多地布局及管理运营能
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财政部下达燃料电池汽车示范应用第一年度奖励11.4亿元
财政部下达燃料电池汽车示范应用第一年度奖励11.4亿元,2024年以来燃料电池汽车招标已达3347辆【长江环保&电新】 燃料电池汽车示范应用第一年度奖励公示国补地补合计19.1亿元。 国补:2024/05/21,财政部公布燃料电池汽车示范应用第一年度奖励资金共11.4亿元,其中上海市3.04亿元、北京市2.98亿元、河南省2.38亿元、河北省1.72亿元、广东省7687万元。 地补:五大示范城市群中部分城市第一年度奖励资金累计公示7.72亿元。补贴的发放有望有利于企业改善现金流,减轻融资
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产业链更新光模块需求向上,关注Q2业绩超预期
产业链更新光模块需求向上,关注Q2业绩超预期 【 1.6T/800G】 ①方案上硅光+EML并行推进,关注订单落地节奏;②份额相对800G可能有所变化;③4月海关数据上行。中际旭创/新易盛/天孚通信等 【 国内光模块】 国内产能供不应求,相关公司加速扩产;价格上涨。 华工科技/光迅科技等。 【 硅光】 海外需求和国内需求快速提升,旭创发货快速上量;CW光源紧缺带动源杰等供应快速提升;中际旭创/光迅科技/源杰科技等。 【 以太网】 英伟达预期以太网交换机需求快速增长,关注后续800G以太网光模块招
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青木股份,AI电商标的301110.SZ,拟更名为【青木科技】。
青木股份,AI电商标的301110.SZ,拟更名为【青木科技】。【德邦马笑AI传媒互联海外团队】 业绩情况:24年Q1公司实现营业总收入2.26亿元,同比增长6.35%;归母净利0.24亿元,同增147.47%;扣非归母净利润0.20亿元,同比增长204.83%。 分业务来看:电商服务/合资/技术工具三方面。 1)电商服务方面,代运营稳健增长,23年及24年Q1新增6个客户,李宁,泡泡玛特,探路者等客户。23年研发费用为5420万,同比+16.19%。 2)品牌合资业务,商业模式进化,由经销代理
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怎么看美国301关税豁免取消的边际变化?
怎么看美国301关税豁免取消的边际变化? 从品类看:市场焦点主要在扫地机。 本次关税豁免取消影响品类含扫地机、吸尘器、空气炸锅、电暖器、冷藏柜等。 豁免取消后,24年6月14日后相关品类的税率大多将从0%回到25%。 核心相关上市公司主要为:扫地机(石头科技、科沃斯);空气炸锅(比依股份)。 扫地机:我们预计影响多在低端,整体影响不大。 本次取消豁免的扫地机限定为“电机功率不超过50w,且集尘袋/容器容量不超过1L”。 我们简单梳理了石头、科沃斯在美亚上的产品参数:只要带基站的中高端产品,集尘袋
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石头科技
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【深度| Win-ARM联盟助力,端侧AI大幕将起】天风计算机缪欣君团队
【深度| Win-ARM联盟助力,端侧AI大幕将起】天风计算机缪欣君团队 微软发布新一代Copilot+PC,最新GPT-4o赋能Windows 5月21日凌晨,微软发布了Copilot+ PC,这是全球首个专为AI设计的Windows PC,采用了全新NPU,并重新设计了Windows 11系统。Copilot+ PC要求拥有40TOPs以上算力,同时新增了众多系统级AI功能,包括Recall功能,能帮助用户浏览和查阅过去的相关数据,此外还增加了一些实时翻译、Copilot系统交互以及赋能创作
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Nvidia持续超预期:市场预期差在哪里?【华泰计算机】
对于AI算力需求,#市场忽视了很重要的一部分:【云大厂对自身业务改造/带来的内生需求】 这个需求源自于,原有业务算法架构的变化:【从Non-LLM,向LLM算法架构迁移】 Non-LLM算法架构,跑在CPU计算架构上;LLM算法架构,必须GPU计算架构支持。 From 华泰计算机 深度报告(点击链接,查看详细内容) https://mp.weixin.qq.com/s/ZIoF4-kEqySyXT8KmsKL3g 核心结论:CSP大厂对AI算力的「内生业务需求」,超市场预期 ----------
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5月27日证券三大报
2024-05-27 上证早知道 (星期一) 【今日导读】 >我国拓展跨境电商出口 机构青睐行业长期发展空间 >政策推动文化和旅游领域设备更新 相关投资高增长 >国产昇腾算力芯片取得重要进展 产业链迎发展机遇 >胜宏科技新建海外基地 平治信息中标算力服务项目 【大咖看市】 〇多家机构看好改革创新政策红利 ———————— 过去一周,上证综指累计下跌2.07%,创业板指累计下跌2.49%。生猪养殖、铜缆高速连接等板块表现活跃,长江电力、国投电力等蓝筹公司再创历史新高 @国泰君安研究所 认为,上周股
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【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(二)聚和材料:
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(二)聚和材料: 进击的银浆龙头,N型时代乘东风扬帆起为什么选择光伏银浆: N型时代银浆量利齐升,技术壁垒持续提高。 1)银浆成本约占电池非硅成本的40%,是影响电池效率和成本的关键材料。 随着光伏需求增长、N型电池放量带来单耗提升,预计2024-2026年全球光伏银浆需求量8031/9200/10172吨,同比增长32%/15%/11%;2)浆料配方难度、工艺控制精度等技术壁垒提高带动银浆加工费提升,我们预计2024年N型高温银浆/HJT银浆加工费为500/8
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零售板块周观点更新
零售板块周观点更新 零售周观点:24Q1 零售板块景气度排序为:潮流零售>黄金珠宝>奥莱购百、商超便利。其中潮流零售板块获益IP&出海,我们认为有望在24Q2 及往后延续高景气,继续看好名创优品、泡泡玛特。黄金珠宝24Q1高基数下业绩总体稳健增长,但4月以来受制于金价波动较大、终端销售承压,4月金银珠宝零售额同比下滑0.1%,经营模式更具金价带来的利润弹性的标的表现或相对更为稳健,如老凤祥、菜百股份、中国黄金等。 潮流零售:24Q1延续高景气,泡泡玛特、名创优品业绩均超预期,且国内外表现均亮
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六部委发布文化和旅游领域设备更新方案点评(包含低空经济场景低空旅游概念)20240525
六部委发布文化和旅游领域设备更新方案点评(包含低空经济场景低空旅游概念)20240525 继5月17日总书记在旅游发展大会对旅游工作作出重要指示后,5月24日六部委联合印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》(下称方案)的通知。 方案确认了八个重点任务,计划在27年之前完成文旅行业新一轮设施设备更新,本轮方案以更新老旧设备为主,同时提出了行业高质量发展的要求。 我们对重点任务解读并梳理对应标的如下: (1)实施观光游览设施更新提升行动,包含更新升级游客运载设备、旅游观光设备等,具体有索道缆车、
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【中金医药】科伦博泰生物:SKB264肺癌积极数据兑现,国内商业化在即
【中金医药】科伦博泰生物:SKB264肺癌积极数据兑现,国内商业化在即 近日,科伦博泰于2024年美国临床肿瘤学会(ASCO)公布Trop2 ADC SKB264临床积极结果;5月20日,合作伙伴默沙东开展SKB264全球第九项III期临床,与Keytruda联合维持治疗一线鳞状NSCLC。 【根据全球Trop2 ADC近期披露数据,我们认为Trop2 ADC联合IO一线治疗NSCLC确定性走强,SKB264有望冲击至一线NSCLC市场】本次ASCO大会,公司公布SKB264联合PD-L1单抗K
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【方正郑震湘团队】韦尔股份:荣耀200发布在即,强产品力奠定份额优势
【方正郑震湘团队】韦尔股份:荣耀200发布在即,强产品力奠定份额优势 根据IT之家消息,荣耀200系列将于5.27(今晚)正式发布。聚焦影像配置,我们看到Pro版后置主摄将搭载1/1.3英寸超大底传感器,鉴于此前荣耀旗舰机型Magic6系列已全系搭载豪威OV50H/50K高端产品,因此我们判断荣耀200 Pro版主摄或为OV50H。此外,荣耀200标准版和Pro版均搭载50MP前摄及12MP超广角,我们认为豪威OV50D及OV13B等产品型号有望得到采用。 库存回归正常水位,利润拖累消除轻
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【光大电新】核准提速,需求可期——核电设备动态跟踪
【光大电新】核准提速,需求可期——核电设备动态跟踪 2019年起我国核电机组重启审批,2022/2023年核准提速,每年新增核准核电机组数量均达到10台,未来我国自主三代核电有望按照每年6-8台机组的核准节奏稳步推进;核准机组数量维持高位叠加在建机组数量的快速提升将保障我国核电机组在未来几年的持续落地。 (1)我们基于核电单一项目总投资217亿元、设备投资占比48%、建设周期5年、设备收入确认节奏(开工第二至第五年每年确认10%/40%/40%/10%)、在建第三代核电机组情况、以及对未来每年新
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东方电气
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西域多宝
2024-05-27 12:57:59
PMMA跳涨30%原因3:
PMMA跳涨30%原因3:近期三星电子、LG 、友达光电、群创光电开始用PMMA膜替代TAC膜,由于PMMA材料的独特优势,越来越多的偏光片厂商开始采用PMMA膜替代TAC膜,特别是在大尺寸显示面板领域。 首先TAC膜不具有足够的耐热性和防潮性,因此以此种材料为基膜的偏光片在高温或高湿环境下偏光度会劣化,进而影响液晶显示器影像质量,而PMMA膜透明、耐候、化学稳定性高,具有与TAC膜相似光学补偿功能的同时,能承受的拉伸、弯曲、压缩等强度均高于 TAC膜;其次,TAC膜的厚度一般为 60~80μm
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友达光电
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2024-05-27 12:27:25
药店门诊统筹持续推进,下半年业绩环比改善,低风险低估值优质资产
药店门诊统筹持续推进,下半年业绩环比改善,低风险低估值优质资产,重点推荐老百姓、益丰药房等【东吴医药朱国广团队】 全国门诊统筹政策持续推进,利好多地布局及管理运营较强的连锁龙头。 自2023年2月至今,国家医保局发文将零售药店纳入门诊统筹管理后,已有29省落实相关政策,全国统筹门店数由23年8月的14万家,增加至24年5月的22万家,其中上市药房统筹门店占比逐步提升,头部公司统筹门店占比超40%。 今年以来各地药店纳入门诊统筹管理进程明显加速,有望为药店带来显著客流增长,利好多地布局及管理运营能
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老百姓
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2024-05-27 12:03:46
财政部下达燃料电池汽车示范应用第一年度奖励11.4亿元
财政部下达燃料电池汽车示范应用第一年度奖励11.4亿元,2024年以来燃料电池汽车招标已达3347辆【长江环保&电新】 燃料电池汽车示范应用第一年度奖励公示国补地补合计19.1亿元。 国补:2024/05/21,财政部公布燃料电池汽车示范应用第一年度奖励资金共11.4亿元,其中上海市3.04亿元、北京市2.98亿元、河南省2.38亿元、河北省1.72亿元、广东省7687万元。 地补:五大示范城市群中部分城市第一年度奖励资金累计公示7.72亿元。补贴的发放有望有利于企业改善现金流,减轻融资
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国鸿氢能
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亿华通
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2024-05-27 11:09:35
产业链更新光模块需求向上,关注Q2业绩超预期
产业链更新光模块需求向上,关注Q2业绩超预期 【 1.6T/800G】 ①方案上硅光+EML并行推进,关注订单落地节奏;②份额相对800G可能有所变化;③4月海关数据上行。中际旭创/新易盛/天孚通信等 【 国内光模块】 国内产能供不应求,相关公司加速扩产;价格上涨。 华工科技/光迅科技等。 【 硅光】 海外需求和国内需求快速提升,旭创发货快速上量;CW光源紧缺带动源杰等供应快速提升;中际旭创/光迅科技/源杰科技等。 【 以太网】 英伟达预期以太网交换机需求快速增长,关注后续800G以太网光模块招
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青木股份,AI电商标的301110.SZ,拟更名为【青木科技】。
青木股份,AI电商标的301110.SZ,拟更名为【青木科技】。【德邦马笑AI传媒互联海外团队】 业绩情况:24年Q1公司实现营业总收入2.26亿元,同比增长6.35%;归母净利0.24亿元,同增147.47%;扣非归母净利润0.20亿元,同比增长204.83%。 分业务来看:电商服务/合资/技术工具三方面。 1)电商服务方面,代运营稳健增长,23年及24年Q1新增6个客户,李宁,泡泡玛特,探路者等客户。23年研发费用为5420万,同比+16.19%。 2)品牌合资业务,商业模式进化,由经销代理
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2024-05-27 10:12:26
怎么看美国301关税豁免取消的边际变化?
怎么看美国301关税豁免取消的边际变化? 从品类看:市场焦点主要在扫地机。 本次关税豁免取消影响品类含扫地机、吸尘器、空气炸锅、电暖器、冷藏柜等。 豁免取消后,24年6月14日后相关品类的税率大多将从0%回到25%。 核心相关上市公司主要为:扫地机(石头科技、科沃斯);空气炸锅(比依股份)。 扫地机:我们预计影响多在低端,整体影响不大。 本次取消豁免的扫地机限定为“电机功率不超过50w,且集尘袋/容器容量不超过1L”。 我们简单梳理了石头、科沃斯在美亚上的产品参数:只要带基站的中高端产品,集尘袋
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2024-05-27 09:55:57
【深度| Win-ARM联盟助力,端侧AI大幕将起】天风计算机缪欣君团队
【深度| Win-ARM联盟助力,端侧AI大幕将起】天风计算机缪欣君团队 微软发布新一代Copilot+PC,最新GPT-4o赋能Windows 5月21日凌晨,微软发布了Copilot+ PC,这是全球首个专为AI设计的Windows PC,采用了全新NPU,并重新设计了Windows 11系统。Copilot+ PC要求拥有40TOPs以上算力,同时新增了众多系统级AI功能,包括Recall功能,能帮助用户浏览和查阅过去的相关数据,此外还增加了一些实时翻译、Copilot系统交互以及赋能创作
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2024-05-26 23:39:35
Nvidia持续超预期:市场预期差在哪里?【华泰计算机】
对于AI算力需求,#市场忽视了很重要的一部分:【云大厂对自身业务改造/带来的内生需求】 这个需求源自于,原有业务算法架构的变化:【从Non-LLM,向LLM算法架构迁移】 Non-LLM算法架构,跑在CPU计算架构上;LLM算法架构,必须GPU计算架构支持。 From 华泰计算机 深度报告(点击链接,查看详细内容) https://mp.weixin.qq.com/s/ZIoF4-kEqySyXT8KmsKL3g 核心结论:CSP大厂对AI算力的「内生业务需求」,超市场预期 ----------
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工业富联
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2024-05-26 22:03:27
5月27日证券三大报
2024-05-27 上证早知道 (星期一) 【今日导读】 >我国拓展跨境电商出口 机构青睐行业长期发展空间 >政策推动文化和旅游领域设备更新 相关投资高增长 >国产昇腾算力芯片取得重要进展 产业链迎发展机遇 >胜宏科技新建海外基地 平治信息中标算力服务项目 【大咖看市】 〇多家机构看好改革创新政策红利 ———————— 过去一周,上证综指累计下跌2.07%,创业板指累计下跌2.49%。生猪养殖、铜缆高速连接等板块表现活跃,长江电力、国投电力等蓝筹公司再创历史新高 @国泰君安研究所 认为,上周股
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众信旅游
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2024-05-26 21:38:57
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(二)聚和材料:
【国金电新】光伏景气底部看龙头系列(二)聚和材料: 进击的银浆龙头,N型时代乘东风扬帆起为什么选择光伏银浆: N型时代银浆量利齐升,技术壁垒持续提高。 1)银浆成本约占电池非硅成本的40%,是影响电池效率和成本的关键材料。 随着光伏需求增长、N型电池放量带来单耗提升,预计2024-2026年全球光伏银浆需求量8031/9200/10172吨,同比增长32%/15%/11%;2)浆料配方难度、工艺控制精度等技术壁垒提高带动银浆加工费提升,我们预计2024年N型高温银浆/HJT银浆加工费为500/8
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聚和材料
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2024-05-26 19:51:09
零售板块周观点更新
零售板块周观点更新 零售周观点:24Q1 零售板块景气度排序为:潮流零售>黄金珠宝>奥莱购百、商超便利。其中潮流零售板块获益IP&出海,我们认为有望在24Q2 及往后延续高景气,继续看好名创优品、泡泡玛特。黄金珠宝24Q1高基数下业绩总体稳健增长,但4月以来受制于金价波动较大、终端销售承压,4月金银珠宝零售额同比下滑0.1%,经营模式更具金价带来的利润弹性的标的表现或相对更为稳健,如老凤祥、菜百股份、中国黄金等。 潮流零售:24Q1延续高景气,泡泡玛特、名创优品业绩均超预期,且国内外表现均亮
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2024-05-26 19:31:06
六部委发布文化和旅游领域设备更新方案点评(包含低空经济场景低空旅游概念)20240525
六部委发布文化和旅游领域设备更新方案点评(包含低空经济场景低空旅游概念)20240525 继5月17日总书记在旅游发展大会对旅游工作作出重要指示后,5月24日六部委联合印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》(下称方案)的通知。 方案确认了八个重点任务,计划在27年之前完成文旅行业新一轮设施设备更新,本轮方案以更新老旧设备为主,同时提出了行业高质量发展的要求。 我们对重点任务解读并梳理对应标的如下: (1)实施观光游览设施更新提升行动,包含更新升级游客运载设备、旅游观光设备等,具体有索道缆车、
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