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追龙纪要
2025-01-07 09:23:59
苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限
【中泰电子】苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限 若美加征关税,苹果有望得到豁免: 2018年美国加征关税,苹果和Meta等品牌厂商进口产品得到豁免,若美继续加征关税,苹果和美国消费者将承担主要成本并抬升美国通胀,苹果产品有望继续得到豁免 果链中大陆企业愈发重要: 苹果前200家供应商中,2014年大陆企业占比12.4%,之后逐年提升,2023年提升至28.9%,大陆企业供应涵盖苹果各类产品的零部件、模组和整机组装,投入大量资本开支,苹果离不开大陆企业,若美加征关税,有望转移至下游。 果链
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2025-01-06 22:08:35
果链龙头标的,重视低位布局机会
中泰电子|立讯精密】果链龙头标的,重视低位布局机会$立讯精密(SZ002475)$ [太阳]25年苹果创新+销量大年,立讯是果链龙头标的: 25H1苹果iOS系统将持续更新完善AI功能,4月支持更多语言,同时果链有SE新机型平滑淡季稼动率,25H2有iPhone 17硬件大升级和“Slim”机型外观大改款,25年迎来苹果创新和销量大年。立讯作为果链龙头,持续受益硬件升级+AI耳机/二代MR/AR/折叠屏手机等新品陆续推出+AI持续迭代。 [太阳]通讯/汽车业务打开增量空间: 在AI时代,立讯通讯
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2025-01-06 07:47:27
软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐
【东吴计算机】软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐$软通动力(SZ301236)$ 👉事件:1月4日,软通天擎成立。该公司由软通动力、智元机器人等共同持股。其中,软通动力直接持股比例为65%,智元机器人为5%。 1️⃣智元机器人由“华为天才少年”稚晖君创立,是一家专注于通用人形机器人研发和制造的公司,估值超70亿。2024年12月16日,智元机器人发布视频宣布,正式开启通用机器人量产。 2️⃣软通动力将全面整合在人工智能方面的优势能力,推动人形机器人规模化迈向工业、家庭真实场景。智元的“远
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继续推荐工具板块
【华西机械】继续推荐工具板块,美线出口高景气的#巨星科技、欧圣电气$巨星科技(SZ002444)$$欧圣电气(SZ301187)$ i 1)需求端:终端3年来再次出现,美国成屋销售与五金建材零售共振上行;且美国24M10-11成屋销售均转正,增速趋势向上,初步降息成果显现。 2)工具板块整机公司共性订单及业绩高景气,在终端开始修复情况下,景气周期有望持续。 3)近期巨星和欧圣表现较强,核心是对于25年EPS进一步上修的预期。且两家公司产能外迁充分,都具备 收入高增的α。 4)目标值:中性考虑下,
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2025-01-03 10:20:33
【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣
【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣S中信博(sh688408)S 开年斩获阿联酋GW级项目 根据公司公众号,中信博正式与中国电建签订阿联酋PV3阿吉班1.5GW光伏项目订单,此次项目合作不仅展示了中信博在全球光伏市场的领先地位及强大竞争力,更体现了企业在“一带一路”合作中的重要贡献。该产品全部采用中信博天际Ⅱ跟踪系统,该产品所搭载的多点平行驱动技术、六维方圆主梁设计、第二代智能AI算法、定制耐高温防腐设计等,保障电站在当地高温、高辐射、大风、沙尘等严酷环境中稳定运行的
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【长江电新】光伏:硅格上涨,产业链片价盈利修复可期
【长江电新】光伏:硅片价格上涨,产业链盈利修复可期 事件:根据硅业分会,本周硅片价格有所上涨,其中N型G10L单晶硅片成交均价涨至1.1元/片,涨幅4.76%;N型G12R单晶硅片成交均价涨至1.2元/片,涨幅3.45%;N型G12单晶硅片成交均价涨至1.42元/片,涨幅1.42%。 1、本轮硅片涨价本质原因是库存去化进程良好。据集邦新能源,本周硅片库存已经回调至20亿片区间附近(16GW左右),为本次价格上涨提供了支撑。根据CPIA12月成本数据,本次价格调涨后硅片处于现金盈亏平衡微亏的状态。
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2025-01-02 22:05:35
重视国产端侧AI算力龙头
【中泰电子|瑞芯微】重视国产端侧AI算力龙头$瑞芯微(SH603893)$ #后续催化频频 1)公司NPU芯片预计25H1推出,对标英伟达端侧芯片如Orin Nano。 2)公司是高端国产端侧AI算力核心标的。3588芯片现已应用在机器人、边缘服务器、智能驾驶等领域。 3)25年1月CES展预计公司将参展下游新品。 #空间测算: 主业:24-25年5亿/8亿利润,起步50x,400亿市值是起涨点;NPU折现新增400亿,瑞芯微整体目标市值空间看800亿! (具体测算可联系团队路演,派点考核,恳请
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【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求
【国盛医药】【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求S江中药业(sh600750)S 公司拟调整激励计划中激励对象人数、授予数量及其分配、公司层面业绩考核目标、对标企业等内容并修订相关文件。 进一步提高公司层面考核要求。此次考核年度调整为2025-2027年(原为2024-2026年),公司层面业绩考核条件调整为: 1)以2023年归母净利润为基数,2025-2027年归母净利润年复合增长率应不低于12%(原为以2022年为基数,复合增长率应不低于9.0%); 2)2
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2024-12-31 07:16:14
共进股份:持续推荐
【天风通信】共进股份:持续推荐!$共进股份(SH603118)$$中际旭创(SZ300308)$$中兴通讯(SZ000063)$ 1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代
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业界消息称,台积电近期完成CPO与半导体先进封装技术整合,其与博通共同开发合作的CPO关键技术微环形光调节器(MRM)已经成功在3nm制程试产,代表后续CPO将有机会与高性能计算(HPC)或ASIC等AI芯片整合。 一、台积电明年或将进入送样程序,1.6T产品最快2025下半年进入量产 随带宽需求增加,光模块功耗随速率增加而上升,AI集群面临高功耗和成本限制。CPO通过更优的封装集成技术有效改善功耗,同时克服速率传输瓶颈,为新一代高速发展的光通信技术。随着数据传输速度要求越来越高,当网速提高至8
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2024-12-29 21:06:30
第四代核电技术研发应用,核电发展打开新空间
【浙商机械国防 | 邱世梁等】第四代核电技术研发应用,核电发展打开新空间$西部超导(SH688122)$$联创光电(SH600363)$$中核科技(SZ000777)$ 事件:12月27日报发表重要文章《高温气冷堆打开核电发展新空间(奋进强国路阔步新征程·重大工程巡礼)》 华能石岛湾高温气冷堆是国家科技重大专项标志性成果,标志着我国在第四代核电技术研发和应用领域达到国际领先水平。 高温气冷堆是我国完全自主知识产权的先进核能系统,具有安全系数高、堆芯温度高等优势,在多个领域有着广阔的应用前景。 目
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2024-12-29 21:00:08
【海通传媒】周观点 持续看好AI应用方向,国内以字节跳动为代表的互联网大厂仍在持续增加资本投入,未来有望加速催生国内软硬件AI生态。目前应用层面仍处于从0到1的突破阶段,未来随着用户数据的持续兑现,有望迎来爆发性成长,回调持续看好AI应用投资机会。 据Tech星球新闻报道,在微信内测送礼物功能后,抖音也能实现送商品礼物,并支持本地生活团购和电商两大领域的部分商品向好友赠送。我们认为大厂纷纷开发送礼物功能,创新玩法有望增加用户在社区电商的购物习惯养成和转化,增加商家的多渠道变现,建议关注代运营及营
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2024-12-29 20:58:01
行业深度报告:比较试用DeepSeek看模型走向应用的新迹象
【广发计算机刘雪峰团队 | 行业深度报告:比较试用DeepSeek看模型走向应用的新迹象】$紫光股份(SZ000938)$$寒武纪-U(SH688256)$$金山办公(SH688111)$ [玫瑰]我们测试了DeepSeek大模型在逻辑、数学、代码、文本等领域的8个问题,将其生成结果与豆包、Kimi以及通义千问大模型生成的结果进行比较。 [玫瑰]通过有限的实测结果,我们发现,DeepSeek总体能力与其他大模型相当,但在逻辑推理和代码生成领域具有自身特点。例如,在密文解码任务中,DeepSeek
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2024-12-26 07:52:21
东阳光:制冷剂与积层箔共振,引入一致行动人未来可期
【中信通信】东阳光:制冷剂与积层箔共振,引入一致行动人未来可期$东阳光(SH600673)$ 引入一致行动人,未来有望加强协同,打造新的增长点。元素基金拟将其所持有的东阳光5.00%的股权,以8.33元/股的价格,通过协议的方式转让予丰禾盈晖。丰禾盈晖的大股东为中际旭创董事长刘圣,企业管理人员王晓丽为中际旭创董事。我们认为公司有望加强与中际旭创的合作与协同,在数据中心液冷、光器件、热管理、电子化学品等产业链进行延伸及转型,全面打造新的增长点。 制冷剂价格稳中有升,中长期看好供需错配带来的价格弹性
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苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限
【中泰电子】苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限 若美加征关税,苹果有望得到豁免: 2018年美国加征关税,苹果和Meta等品牌厂商进口产品得到豁免,若美继续加征关税,苹果和美国消费者将承担主要成本并抬升美国通胀,苹果产品有望继续得到豁免 果链中大陆企业愈发重要: 苹果前200家供应商中,2014年大陆企业占比12.4%,之后逐年提升,2023年提升至28.9%,大陆企业供应涵盖苹果各类产品的零部件、模组和整机组装,投入大量资本开支,苹果离不开大陆企业,若美加征关税,有望转移至下游。 果链
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果链龙头标的,重视低位布局机会
中泰电子|立讯精密】果链龙头标的,重视低位布局机会$立讯精密(SZ002475)$ [太阳]25年苹果创新+销量大年,立讯是果链龙头标的: 25H1苹果iOS系统将持续更新完善AI功能,4月支持更多语言,同时果链有SE新机型平滑淡季稼动率,25H2有iPhone 17硬件大升级和“Slim”机型外观大改款,25年迎来苹果创新和销量大年。立讯作为果链龙头,持续受益硬件升级+AI耳机/二代MR/AR/折叠屏手机等新品陆续推出+AI持续迭代。 [太阳]通讯/汽车业务打开增量空间: 在AI时代,立讯通讯
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软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐
【东吴计算机】软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐$软通动力(SZ301236)$ 👉事件:1月4日,软通天擎成立。该公司由软通动力、智元机器人等共同持股。其中,软通动力直接持股比例为65%,智元机器人为5%。 1️⃣智元机器人由“华为天才少年”稚晖君创立,是一家专注于通用人形机器人研发和制造的公司,估值超70亿。2024年12月16日,智元机器人发布视频宣布,正式开启通用机器人量产。 2️⃣软通动力将全面整合在人工智能方面的优势能力,推动人形机器人规模化迈向工业、家庭真实场景。智元的“远
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继续推荐工具板块
【华西机械】继续推荐工具板块,美线出口高景气的#巨星科技、欧圣电气$巨星科技(SZ002444)$$欧圣电气(SZ301187)$ i 1)需求端:终端3年来再次出现,美国成屋销售与五金建材零售共振上行;且美国24M10-11成屋销售均转正,增速趋势向上,初步降息成果显现。 2)工具板块整机公司共性订单及业绩高景气,在终端开始修复情况下,景气周期有望持续。 3)近期巨星和欧圣表现较强,核心是对于25年EPS进一步上修的预期。且两家公司产能外迁充分,都具备 收入高增的α。 4)目标值:中性考虑下,
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【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣
【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣S中信博(sh688408)S 开年斩获阿联酋GW级项目 根据公司公众号,中信博正式与中国电建签订阿联酋PV3阿吉班1.5GW光伏项目订单,此次项目合作不仅展示了中信博在全球光伏市场的领先地位及强大竞争力,更体现了企业在“一带一路”合作中的重要贡献。该产品全部采用中信博天际Ⅱ跟踪系统,该产品所搭载的多点平行驱动技术、六维方圆主梁设计、第二代智能AI算法、定制耐高温防腐设计等,保障电站在当地高温、高辐射、大风、沙尘等严酷环境中稳定运行的
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【长江电新】光伏:硅格上涨,产业链片价盈利修复可期
【长江电新】光伏:硅片价格上涨,产业链盈利修复可期 事件:根据硅业分会,本周硅片价格有所上涨,其中N型G10L单晶硅片成交均价涨至1.1元/片,涨幅4.76%;N型G12R单晶硅片成交均价涨至1.2元/片,涨幅3.45%;N型G12单晶硅片成交均价涨至1.42元/片,涨幅1.42%。 1、本轮硅片涨价本质原因是库存去化进程良好。据集邦新能源,本周硅片库存已经回调至20亿片区间附近(16GW左右),为本次价格上涨提供了支撑。根据CPIA12月成本数据,本次价格调涨后硅片处于现金盈亏平衡微亏的状态。
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重视国产端侧AI算力龙头
【中泰电子|瑞芯微】重视国产端侧AI算力龙头$瑞芯微(SH603893)$ #后续催化频频 1)公司NPU芯片预计25H1推出,对标英伟达端侧芯片如Orin Nano。 2)公司是高端国产端侧AI算力核心标的。3588芯片现已应用在机器人、边缘服务器、智能驾驶等领域。 3)25年1月CES展预计公司将参展下游新品。 #空间测算: 主业:24-25年5亿/8亿利润,起步50x,400亿市值是起涨点;NPU折现新增400亿,瑞芯微整体目标市值空间看800亿! (具体测算可联系团队路演,派点考核,恳请
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【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求
【国盛医药】【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求S江中药业(sh600750)S 公司拟调整激励计划中激励对象人数、授予数量及其分配、公司层面业绩考核目标、对标企业等内容并修订相关文件。 进一步提高公司层面考核要求。此次考核年度调整为2025-2027年(原为2024-2026年),公司层面业绩考核条件调整为: 1)以2023年归母净利润为基数,2025-2027年归母净利润年复合增长率应不低于12%(原为以2022年为基数,复合增长率应不低于9.0%); 2)2
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共进股份:持续推荐
【天风通信】共进股份:持续推荐!$共进股份(SH603118)$$中际旭创(SZ300308)$$中兴通讯(SZ000063)$ 1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代
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业界消息称,台积电近期完成CPO与半导体先进封装技术整合,其与博通共同开发合作的CPO关键技术微环形光调节器(MRM)已经成功在3nm制程试产,代表后续CPO将有机会与高性能计算(HPC)或ASIC等AI芯片整合。 一、台积电明年或将进入送样程序,1.6T产品最快2025下半年进入量产 随带宽需求增加,光模块功耗随速率增加而上升,AI集群面临高功耗和成本限制。CPO通过更优的封装集成技术有效改善功耗,同时克服速率传输瓶颈,为新一代高速发展的光通信技术。随着数据传输速度要求越来越高,当网速提高至8
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第四代核电技术研发应用,核电发展打开新空间
【浙商机械国防 | 邱世梁等】第四代核电技术研发应用,核电发展打开新空间$西部超导(SH688122)$$联创光电(SH600363)$$中核科技(SZ000777)$ 事件:12月27日报发表重要文章《高温气冷堆打开核电发展新空间(奋进强国路阔步新征程·重大工程巡礼)》 华能石岛湾高温气冷堆是国家科技重大专项标志性成果,标志着我国在第四代核电技术研发和应用领域达到国际领先水平。 高温气冷堆是我国完全自主知识产权的先进核能系统,具有安全系数高、堆芯温度高等优势,在多个领域有着广阔的应用前景。 目
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【海通传媒】周观点 持续看好AI应用方向,国内以字节跳动为代表的互联网大厂仍在持续增加资本投入,未来有望加速催生国内软硬件AI生态。目前应用层面仍处于从0到1的突破阶段,未来随着用户数据的持续兑现,有望迎来爆发性成长,回调持续看好AI应用投资机会。 据Tech星球新闻报道,在微信内测送礼物功能后,抖音也能实现送商品礼物,并支持本地生活团购和电商两大领域的部分商品向好友赠送。我们认为大厂纷纷开发送礼物功能,创新玩法有望增加用户在社区电商的购物习惯养成和转化,增加商家的多渠道变现,建议关注代运营及营
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行业深度报告:比较试用DeepSeek看模型走向应用的新迹象
【广发计算机刘雪峰团队 | 行业深度报告:比较试用DeepSeek看模型走向应用的新迹象】$紫光股份(SZ000938)$$寒武纪-U(SH688256)$$金山办公(SH688111)$ [玫瑰]我们测试了DeepSeek大模型在逻辑、数学、代码、文本等领域的8个问题,将其生成结果与豆包、Kimi以及通义千问大模型生成的结果进行比较。 [玫瑰]通过有限的实测结果,我们发现,DeepSeek总体能力与其他大模型相当,但在逻辑推理和代码生成领域具有自身特点。例如,在密文解码任务中,DeepSeek
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东阳光:制冷剂与积层箔共振,引入一致行动人未来可期
【中信通信】东阳光:制冷剂与积层箔共振,引入一致行动人未来可期$东阳光(SH600673)$ 引入一致行动人,未来有望加强协同,打造新的增长点。元素基金拟将其所持有的东阳光5.00%的股权,以8.33元/股的价格,通过协议的方式转让予丰禾盈晖。丰禾盈晖的大股东为中际旭创董事长刘圣,企业管理人员王晓丽为中际旭创董事。我们认为公司有望加强与中际旭创的合作与协同,在数据中心液冷、光器件、热管理、电子化学品等产业链进行延伸及转型,全面打造新的增长点。 制冷剂价格稳中有升,中长期看好供需错配带来的价格弹性
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软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐
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【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣
【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣S中信博(sh688408)S 开年斩获阿联酋GW级项目 根据公司公众号,中信博正式与中国电建签订阿联酋PV3阿吉班1.5GW光伏项目订单,此次项目合作不仅展示了中信博在全球光伏市场的领先地位及强大竞争力,更体现了企业在“一带一路”合作中的重要贡献。该产品全部采用中信博天际Ⅱ跟踪系统,该产品所搭载的多点平行驱动技术、六维方圆主梁设计、第二代智能AI算法、定制耐高温防腐设计等,保障电站在当地高温、高辐射、大风、沙尘等严酷环境中稳定运行的
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追龙纪要
2025-01-03 10:16:35
【长江电新】光伏:硅格上涨,产业链片价盈利修复可期
【长江电新】光伏:硅片价格上涨,产业链盈利修复可期 事件:根据硅业分会,本周硅片价格有所上涨,其中N型G10L单晶硅片成交均价涨至1.1元/片,涨幅4.76%;N型G12R单晶硅片成交均价涨至1.2元/片,涨幅3.45%;N型G12单晶硅片成交均价涨至1.42元/片,涨幅1.42%。 1、本轮硅片涨价本质原因是库存去化进程良好。据集邦新能源,本周硅片库存已经回调至20亿片区间附近(16GW左右),为本次价格上涨提供了支撑。根据CPIA12月成本数据,本次价格调涨后硅片处于现金盈亏平衡微亏的状态。
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追龙纪要
2025-01-02 22:05:35
重视国产端侧AI算力龙头
【中泰电子|瑞芯微】重视国产端侧AI算力龙头$瑞芯微(SH603893)$ #后续催化频频 1)公司NPU芯片预计25H1推出,对标英伟达端侧芯片如Orin Nano。 2)公司是高端国产端侧AI算力核心标的。3588芯片现已应用在机器人、边缘服务器、智能驾驶等领域。 3)25年1月CES展预计公司将参展下游新品。 #空间测算: 主业:24-25年5亿/8亿利润,起步50x,400亿市值是起涨点;NPU折现新增400亿,瑞芯微整体目标市值空间看800亿! (具体测算可联系团队路演,派点考核,恳请
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2025-01-02 08:53:02
【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求
【国盛医药】【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求S江中药业(sh600750)S 公司拟调整激励计划中激励对象人数、授予数量及其分配、公司层面业绩考核目标、对标企业等内容并修订相关文件。 进一步提高公司层面考核要求。此次考核年度调整为2025-2027年(原为2024-2026年),公司层面业绩考核条件调整为: 1)以2023年归母净利润为基数,2025-2027年归母净利润年复合增长率应不低于12%(原为以2022年为基数,复合增长率应不低于9.0%); 2)2
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2024-12-31 07:16:14
共进股份:持续推荐
【天风通信】共进股份:持续推荐!$共进股份(SH603118)$$中际旭创(SZ300308)$$中兴通讯(SZ000063)$ 1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代
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2024-12-30 15:05:03
业界消息称,台积电近期完成CPO与半导体先进封装技术整合,其与博通共同开发合作的CPO关键技术微环形光调节器(MRM)已经成功在3nm制程试产,代表后续CPO将有机会与高性能计算(HPC)或ASIC等AI芯片整合。 一、台积电明年或将进入送样程序,1.6T产品最快2025下半年进入量产 随带宽需求增加,光模块功耗随速率增加而上升,AI集群面临高功耗和成本限制。CPO通过更优的封装集成技术有效改善功耗,同时克服速率传输瓶颈,为新一代高速发展的光通信技术。随着数据传输速度要求越来越高,当网速提高至8
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2024-12-29 21:06:30
第四代核电技术研发应用,核电发展打开新空间
【浙商机械国防 | 邱世梁等】第四代核电技术研发应用,核电发展打开新空间$西部超导(SH688122)$$联创光电(SH600363)$$中核科技(SZ000777)$ 事件:12月27日报发表重要文章《高温气冷堆打开核电发展新空间(奋进强国路阔步新征程·重大工程巡礼)》 华能石岛湾高温气冷堆是国家科技重大专项标志性成果,标志着我国在第四代核电技术研发和应用领域达到国际领先水平。 高温气冷堆是我国完全自主知识产权的先进核能系统,具有安全系数高、堆芯温度高等优势,在多个领域有着广阔的应用前景。 目
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2024-12-29 21:00:08
【海通传媒】周观点 持续看好AI应用方向,国内以字节跳动为代表的互联网大厂仍在持续增加资本投入,未来有望加速催生国内软硬件AI生态。目前应用层面仍处于从0到1的突破阶段,未来随着用户数据的持续兑现,有望迎来爆发性成长,回调持续看好AI应用投资机会。 据Tech星球新闻报道,在微信内测送礼物功能后,抖音也能实现送商品礼物,并支持本地生活团购和电商两大领域的部分商品向好友赠送。我们认为大厂纷纷开发送礼物功能,创新玩法有望增加用户在社区电商的购物习惯养成和转化,增加商家的多渠道变现,建议关注代运营及营
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2024-12-29 20:58:01
行业深度报告:比较试用DeepSeek看模型走向应用的新迹象
【广发计算机刘雪峰团队 | 行业深度报告:比较试用DeepSeek看模型走向应用的新迹象】$紫光股份(SZ000938)$$寒武纪-U(SH688256)$$金山办公(SH688111)$ [玫瑰]我们测试了DeepSeek大模型在逻辑、数学、代码、文本等领域的8个问题,将其生成结果与豆包、Kimi以及通义千问大模型生成的结果进行比较。 [玫瑰]通过有限的实测结果,我们发现,DeepSeek总体能力与其他大模型相当,但在逻辑推理和代码生成领域具有自身特点。例如,在密文解码任务中,DeepSeek
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2024-12-26 07:52:21
东阳光:制冷剂与积层箔共振,引入一致行动人未来可期
【中信通信】东阳光:制冷剂与积层箔共振,引入一致行动人未来可期$东阳光(SH600673)$ 引入一致行动人,未来有望加强协同,打造新的增长点。元素基金拟将其所持有的东阳光5.00%的股权,以8.33元/股的价格,通过协议的方式转让予丰禾盈晖。丰禾盈晖的大股东为中际旭创董事长刘圣,企业管理人员王晓丽为中际旭创董事。我们认为公司有望加强与中际旭创的合作与协同,在数据中心液冷、光器件、热管理、电子化学品等产业链进行延伸及转型,全面打造新的增长点。 制冷剂价格稳中有升,中长期看好供需错配带来的价格弹性
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2025-01-07 09:23:59
苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限
【中泰电子】苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限 若美加征关税,苹果有望得到豁免: 2018年美国加征关税,苹果和Meta等品牌厂商进口产品得到豁免,若美继续加征关税,苹果和美国消费者将承担主要成本并抬升美国通胀,苹果产品有望继续得到豁免 果链中大陆企业愈发重要: 苹果前200家供应商中,2014年大陆企业占比12.4%,之后逐年提升,2023年提升至28.9%,大陆企业供应涵盖苹果各类产品的零部件、模组和整机组装,投入大量资本开支,苹果离不开大陆企业,若美加征关税,有望转移至下游。 果链
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2025-01-06 22:08:35
果链龙头标的,重视低位布局机会
中泰电子|立讯精密】果链龙头标的,重视低位布局机会$立讯精密(SZ002475)$ [太阳]25年苹果创新+销量大年,立讯是果链龙头标的: 25H1苹果iOS系统将持续更新完善AI功能,4月支持更多语言,同时果链有SE新机型平滑淡季稼动率,25H2有iPhone 17硬件大升级和“Slim”机型外观大改款,25年迎来苹果创新和销量大年。立讯作为果链龙头,持续受益硬件升级+AI耳机/二代MR/AR/折叠屏手机等新品陆续推出+AI持续迭代。 [太阳]通讯/汽车业务打开增量空间: 在AI时代,立讯通讯
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2025-01-06 07:47:27
软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐
【东吴计算机】软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐$软通动力(SZ301236)$ 👉事件:1月4日,软通天擎成立。该公司由软通动力、智元机器人等共同持股。其中,软通动力直接持股比例为65%,智元机器人为5%。 1️⃣智元机器人由“华为天才少年”稚晖君创立,是一家专注于通用人形机器人研发和制造的公司,估值超70亿。2024年12月16日,智元机器人发布视频宣布,正式开启通用机器人量产。 2️⃣软通动力将全面整合在人工智能方面的优势能力,推动人形机器人规模化迈向工业、家庭真实场景。智元的“远
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2025-01-06 07:42:57
继续推荐工具板块
【华西机械】继续推荐工具板块,美线出口高景气的#巨星科技、欧圣电气$巨星科技(SZ002444)$$欧圣电气(SZ301187)$ i 1)需求端:终端3年来再次出现,美国成屋销售与五金建材零售共振上行;且美国24M10-11成屋销售均转正,增速趋势向上,初步降息成果显现。 2)工具板块整机公司共性订单及业绩高景气,在终端开始修复情况下,景气周期有望持续。 3)近期巨星和欧圣表现较强,核心是对于25年EPS进一步上修的预期。且两家公司产能外迁充分,都具备 收入高增的α。 4)目标值:中性考虑下,
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【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣
【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣S中信博(sh688408)S 开年斩获阿联酋GW级项目 根据公司公众号,中信博正式与中国电建签订阿联酋PV3阿吉班1.5GW光伏项目订单,此次项目合作不仅展示了中信博在全球光伏市场的领先地位及强大竞争力,更体现了企业在“一带一路”合作中的重要贡献。该产品全部采用中信博天际Ⅱ跟踪系统,该产品所搭载的多点平行驱动技术、六维方圆主梁设计、第二代智能AI算法、定制耐高温防腐设计等,保障电站在当地高温、高辐射、大风、沙尘等严酷环境中稳定运行的
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【长江电新】光伏:硅格上涨,产业链片价盈利修复可期
【长江电新】光伏:硅片价格上涨,产业链盈利修复可期 事件:根据硅业分会,本周硅片价格有所上涨,其中N型G10L单晶硅片成交均价涨至1.1元/片,涨幅4.76%;N型G12R单晶硅片成交均价涨至1.2元/片,涨幅3.45%;N型G12单晶硅片成交均价涨至1.42元/片,涨幅1.42%。 1、本轮硅片涨价本质原因是库存去化进程良好。据集邦新能源,本周硅片库存已经回调至20亿片区间附近(16GW左右),为本次价格上涨提供了支撑。根据CPIA12月成本数据,本次价格调涨后硅片处于现金盈亏平衡微亏的状态。
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重视国产端侧AI算力龙头
【中泰电子|瑞芯微】重视国产端侧AI算力龙头$瑞芯微(SH603893)$ #后续催化频频 1)公司NPU芯片预计25H1推出,对标英伟达端侧芯片如Orin Nano。 2)公司是高端国产端侧AI算力核心标的。3588芯片现已应用在机器人、边缘服务器、智能驾驶等领域。 3)25年1月CES展预计公司将参展下游新品。 #空间测算: 主业:24-25年5亿/8亿利润,起步50x,400亿市值是起涨点;NPU折现新增400亿,瑞芯微整体目标市值空间看800亿! (具体测算可联系团队路演,派点考核,恳请
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【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求
【国盛医药】【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求S江中药业(sh600750)S 公司拟调整激励计划中激励对象人数、授予数量及其分配、公司层面业绩考核目标、对标企业等内容并修订相关文件。 进一步提高公司层面考核要求。此次考核年度调整为2025-2027年(原为2024-2026年),公司层面业绩考核条件调整为: 1)以2023年归母净利润为基数,2025-2027年归母净利润年复合增长率应不低于12%(原为以2022年为基数,复合增长率应不低于9.0%); 2)2
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共进股份:持续推荐
【天风通信】共进股份:持续推荐!$共进股份(SH603118)$$中际旭创(SZ300308)$$中兴通讯(SZ000063)$ 1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代
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业界消息称,台积电近期完成CPO与半导体先进封装技术整合,其与博通共同开发合作的CPO关键技术微环形光调节器(MRM)已经成功在3nm制程试产,代表后续CPO将有机会与高性能计算(HPC)或ASIC等AI芯片整合。 一、台积电明年或将进入送样程序,1.6T产品最快2025下半年进入量产 随带宽需求增加,光模块功耗随速率增加而上升,AI集群面临高功耗和成本限制。CPO通过更优的封装集成技术有效改善功耗,同时克服速率传输瓶颈,为新一代高速发展的光通信技术。随着数据传输速度要求越来越高,当网速提高至8
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第四代核电技术研发应用,核电发展打开新空间
【浙商机械国防 | 邱世梁等】第四代核电技术研发应用,核电发展打开新空间$西部超导(SH688122)$$联创光电(SH600363)$$中核科技(SZ000777)$ 事件:12月27日报发表重要文章《高温气冷堆打开核电发展新空间(奋进强国路阔步新征程·重大工程巡礼)》 华能石岛湾高温气冷堆是国家科技重大专项标志性成果,标志着我国在第四代核电技术研发和应用领域达到国际领先水平。 高温气冷堆是我国完全自主知识产权的先进核能系统,具有安全系数高、堆芯温度高等优势,在多个领域有着广阔的应用前景。 目
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行业深度报告:比较试用DeepSeek看模型走向应用的新迹象
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东阳光:制冷剂与积层箔共振,引入一致行动人未来可期
【中信通信】东阳光:制冷剂与积层箔共振,引入一致行动人未来可期$东阳光(SH600673)$ 引入一致行动人,未来有望加强协同,打造新的增长点。元素基金拟将其所持有的东阳光5.00%的股权,以8.33元/股的价格,通过协议的方式转让予丰禾盈晖。丰禾盈晖的大股东为中际旭创董事长刘圣,企业管理人员王晓丽为中际旭创董事。我们认为公司有望加强与中际旭创的合作与协同,在数据中心液冷、光器件、热管理、电子化学品等产业链进行延伸及转型,全面打造新的增长点。 制冷剂价格稳中有升,中长期看好供需错配带来的价格弹性
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苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限
【中泰电子】苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限 若美加征关税,苹果有望得到豁免: 2018年美国加征关税,苹果和Meta等品牌厂商进口产品得到豁免,若美继续加征关税,苹果和美国消费者将承担主要成本并抬升美国通胀,苹果产品有望继续得到豁免 果链中大陆企业愈发重要: 苹果前200家供应商中,2014年大陆企业占比12.4%,之后逐年提升,2023年提升至28.9%,大陆企业供应涵盖苹果各类产品的零部件、模组和整机组装,投入大量资本开支,苹果离不开大陆企业,若美加征关税,有望转移至下游。 果链
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果链龙头标的,重视低位布局机会
中泰电子|立讯精密】果链龙头标的,重视低位布局机会$立讯精密(SZ002475)$ [太阳]25年苹果创新+销量大年,立讯是果链龙头标的: 25H1苹果iOS系统将持续更新完善AI功能,4月支持更多语言,同时果链有SE新机型平滑淡季稼动率,25H2有iPhone 17硬件大升级和“Slim”机型外观大改款,25年迎来苹果创新和销量大年。立讯作为果链龙头,持续受益硬件升级+AI耳机/二代MR/AR/折叠屏手机等新品陆续推出+AI持续迭代。 [太阳]通讯/汽车业务打开增量空间: 在AI时代,立讯通讯
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软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐
【东吴计算机】软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐$软通动力(SZ301236)$ 👉事件:1月4日,软通天擎成立。该公司由软通动力、智元机器人等共同持股。其中,软通动力直接持股比例为65%,智元机器人为5%。 1️⃣智元机器人由“华为天才少年”稚晖君创立,是一家专注于通用人形机器人研发和制造的公司,估值超70亿。2024年12月16日,智元机器人发布视频宣布,正式开启通用机器人量产。 2️⃣软通动力将全面整合在人工智能方面的优势能力,推动人形机器人规模化迈向工业、家庭真实场景。智元的“远
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继续推荐工具板块
【华西机械】继续推荐工具板块,美线出口高景气的#巨星科技、欧圣电气$巨星科技(SZ002444)$$欧圣电气(SZ301187)$ i 1)需求端:终端3年来再次出现,美国成屋销售与五金建材零售共振上行;且美国24M10-11成屋销售均转正,增速趋势向上,初步降息成果显现。 2)工具板块整机公司共性订单及业绩高景气,在终端开始修复情况下,景气周期有望持续。 3)近期巨星和欧圣表现较强,核心是对于25年EPS进一步上修的预期。且两家公司产能外迁充分,都具备 收入高增的α。 4)目标值:中性考虑下,
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【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣
【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣S中信博(sh688408)S 开年斩获阿联酋GW级项目 根据公司公众号,中信博正式与中国电建签订阿联酋PV3阿吉班1.5GW光伏项目订单,此次项目合作不仅展示了中信博在全球光伏市场的领先地位及强大竞争力,更体现了企业在“一带一路”合作中的重要贡献。该产品全部采用中信博天际Ⅱ跟踪系统,该产品所搭载的多点平行驱动技术、六维方圆主梁设计、第二代智能AI算法、定制耐高温防腐设计等,保障电站在当地高温、高辐射、大风、沙尘等严酷环境中稳定运行的
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【长江电新】光伏:硅格上涨,产业链片价盈利修复可期
【长江电新】光伏:硅片价格上涨,产业链盈利修复可期 事件:根据硅业分会,本周硅片价格有所上涨,其中N型G10L单晶硅片成交均价涨至1.1元/片,涨幅4.76%;N型G12R单晶硅片成交均价涨至1.2元/片,涨幅3.45%;N型G12单晶硅片成交均价涨至1.42元/片,涨幅1.42%。 1、本轮硅片涨价本质原因是库存去化进程良好。据集邦新能源,本周硅片库存已经回调至20亿片区间附近(16GW左右),为本次价格上涨提供了支撑。根据CPIA12月成本数据,本次价格调涨后硅片处于现金盈亏平衡微亏的状态。
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重视国产端侧AI算力龙头
【中泰电子|瑞芯微】重视国产端侧AI算力龙头$瑞芯微(SH603893)$ #后续催化频频 1)公司NPU芯片预计25H1推出,对标英伟达端侧芯片如Orin Nano。 2)公司是高端国产端侧AI算力核心标的。3588芯片现已应用在机器人、边缘服务器、智能驾驶等领域。 3)25年1月CES展预计公司将参展下游新品。 #空间测算: 主业:24-25年5亿/8亿利润,起步50x,400亿市值是起涨点;NPU折现新增400亿,瑞芯微整体目标市值空间看800亿! (具体测算可联系团队路演,派点考核,恳请
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【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求
【国盛医药】【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求S江中药业(sh600750)S 公司拟调整激励计划中激励对象人数、授予数量及其分配、公司层面业绩考核目标、对标企业等内容并修订相关文件。 进一步提高公司层面考核要求。此次考核年度调整为2025-2027年(原为2024-2026年),公司层面业绩考核条件调整为: 1)以2023年归母净利润为基数,2025-2027年归母净利润年复合增长率应不低于12%(原为以2022年为基数,复合增长率应不低于9.0%); 2)2
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2024-12-31 07:16:14
共进股份:持续推荐
【天风通信】共进股份:持续推荐!$共进股份(SH603118)$$中际旭创(SZ300308)$$中兴通讯(SZ000063)$ 1、算力(GPU)/通信(交换机&光模块&pcb)/存储(HBM)/功耗(散热等)是AI的四面墙,而且长期看,我们认为AI浪潮将会带动云计算和流量的新景气周期,这四个方向未来都会确定性景气向上。 2、选股思路:需求,份额,价格/国产替代几个维度的逻辑来回演绎,比如800g光模块需求->旭创,AI服务器需求->工业富联,800g份额->新易盛/华工,供给或紧缺/国产替代
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追龙纪要
2024-12-30 15:05:03
业界消息称,台积电近期完成CPO与半导体先进封装技术整合,其与博通共同开发合作的CPO关键技术微环形光调节器(MRM)已经成功在3nm制程试产,代表后续CPO将有机会与高性能计算(HPC)或ASIC等AI芯片整合。 一、台积电明年或将进入送样程序,1.6T产品最快2025下半年进入量产 随带宽需求增加,光模块功耗随速率增加而上升,AI集群面临高功耗和成本限制。CPO通过更优的封装集成技术有效改善功耗,同时克服速率传输瓶颈,为新一代高速发展的光通信技术。随着数据传输速度要求越来越高,当网速提高至8
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追龙纪要
2024-12-29 21:06:30
第四代核电技术研发应用,核电发展打开新空间
【浙商机械国防 | 邱世梁等】第四代核电技术研发应用,核电发展打开新空间$西部超导(SH688122)$$联创光电(SH600363)$$中核科技(SZ000777)$ 事件:12月27日报发表重要文章《高温气冷堆打开核电发展新空间(奋进强国路阔步新征程·重大工程巡礼)》 华能石岛湾高温气冷堆是国家科技重大专项标志性成果,标志着我国在第四代核电技术研发和应用领域达到国际领先水平。 高温气冷堆是我国完全自主知识产权的先进核能系统,具有安全系数高、堆芯温度高等优势,在多个领域有着广阔的应用前景。 目
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追龙纪要
2024-12-29 21:00:08
【海通传媒】周观点 持续看好AI应用方向,国内以字节跳动为代表的互联网大厂仍在持续增加资本投入,未来有望加速催生国内软硬件AI生态。目前应用层面仍处于从0到1的突破阶段,未来随着用户数据的持续兑现,有望迎来爆发性成长,回调持续看好AI应用投资机会。 据Tech星球新闻报道,在微信内测送礼物功能后,抖音也能实现送商品礼物,并支持本地生活团购和电商两大领域的部分商品向好友赠送。我们认为大厂纷纷开发送礼物功能,创新玩法有望增加用户在社区电商的购物习惯养成和转化,增加商家的多渠道变现,建议关注代运营及营
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追龙纪要
2024-12-29 20:58:01
行业深度报告:比较试用DeepSeek看模型走向应用的新迹象
【广发计算机刘雪峰团队 | 行业深度报告:比较试用DeepSeek看模型走向应用的新迹象】$紫光股份(SZ000938)$$寒武纪-U(SH688256)$$金山办公(SH688111)$ [玫瑰]我们测试了DeepSeek大模型在逻辑、数学、代码、文本等领域的8个问题,将其生成结果与豆包、Kimi以及通义千问大模型生成的结果进行比较。 [玫瑰]通过有限的实测结果,我们发现,DeepSeek总体能力与其他大模型相当,但在逻辑推理和代码生成领域具有自身特点。例如,在密文解码任务中,DeepSeek
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追龙纪要
2024-12-26 07:52:21
东阳光:制冷剂与积层箔共振,引入一致行动人未来可期
【中信通信】东阳光:制冷剂与积层箔共振,引入一致行动人未来可期$东阳光(SH600673)$ 引入一致行动人,未来有望加强协同,打造新的增长点。元素基金拟将其所持有的东阳光5.00%的股权,以8.33元/股的价格,通过协议的方式转让予丰禾盈晖。丰禾盈晖的大股东为中际旭创董事长刘圣,企业管理人员王晓丽为中际旭创董事。我们认为公司有望加强与中际旭创的合作与协同,在数据中心液冷、光器件、热管理、电子化学品等产业链进行延伸及转型,全面打造新的增长点。 制冷剂价格稳中有升,中长期看好供需错配带来的价格弹性
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追龙纪要
2024-12-25 22:42:02
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