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莫听穿林打叶声,归去,也无风雨也无晴
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追龙纪要
2024-07-22 11:21:17
TSMC业绩超预期强化AI需求,看好AI芯片的国产替代
【国君电子】 TSMC业绩超预期强化AI需求,看好AI芯片的国产替代 TSMC的Q2财报和Q3业绩指引超预期,并上调资本开支,给出25年CoWoS翻倍以上增长的指引预期,持续强化AI需求,国产算力芯片厂商加速自主可控,有望在AI浪潮中持续受益。 推荐:寒武纪、海光信息、兆易创新(存储涨价)、普冉股份(存储涨价)、恒玄科技(AI眼镜)、中科蓝讯(出海需求强劲) 1、台积电24Q2业绩超预期,Q3毛利率指引大幅超预期,主要受益于AI服务器和N3/N5需求强劲。台积电Q2实现营收208.2亿美元,Yo
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追龙纪要
2024-07-19 10:49:11
事件简评:湖南黄金停产,锑价可能继续上涨
【中邮有色】事件简评:湖南黄金停产,锑价可能继续上涨 事件:2024年8月18日,湖南黄金子公司新龙矿业的采掘工程承包方湖南金智源矿业工程有限公司项目部员工在新龙矿业800坑口6#脉采场进行风钻作业时,顶板冒落,事故造成金智源驻新龙矿业项目部一名员工死亡。后续造成新龙矿业停产,复产时间暂时不可确认。 影响:新龙矿业是湖南黄金主力矿山。2023年度,新龙矿业本部自产含量金801千克,含量锑6,060吨。锑产量占到公司总产量的三分之一左右,黄金产量占公司总产量16%左右。 展望:随着今年锑价快速拉涨
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追龙纪要
2024-07-19 10:44:05
双林股份业绩快报点评:符合预期
【华创电新&机器人】双林股份业绩快报点评:符合预期-240818S双林股份(sz300100)S ?业绩:24H1归母2.2-2.5亿,同比239%~286%。 扣除业绩补偿0.8亿以及Q1的0.88亿,Q2归母为0.62~0.92亿,取中位值0.88亿,环比-2%,同比+241%。 ?点评: 连续两个季度释放业绩,困境反转逻辑已经被市场认可,但机器人估值依然存在巨大预期差。 昨日预估是被担心业绩的资金砸出深坑,今天被证实完全是多虑的。 ?基本面: 汽零:座椅电驱为公司利润主要来源,市占率40%
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追龙纪要
2024-07-19 10:22:45
【西部电子】三环集团24H1业绩简评:24Q2业绩大超预期
【西部电子】三环集团24H1业绩简评:24Q2业绩大超预期!需求仍在温和复苏,但单季度利润即逼近历史高点。25-26年随着AI终端渗透带来需求强势复苏,三环将给我们带来惊喜 ??事件:公司上半年预计9.51-10.98亿元,同比30-50%;扣非净利润8.54-9.69亿元,同比50-80%。 ??24Q2业绩大超预期。分季度看,24Q2净利润5.18-6.64亿元,平均值5.9亿元,同比40%、环比36%;扣非净利润4.86-5.91亿元,平均值5.33亿元,同比60%、环比41%。24Q2业
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三环集团
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追龙纪要
2024-07-19 10:17:40
逆变器:亚非拉赋能新兴机遇,增量红利态势超预期
【广发电新】逆变器:亚非拉赋能新兴机遇,增量红利态势超预期(1) #中东:政策掌舵新能源转型;赋能中国光伏海外增量。中东是世界上可再生能源最丰富的国家之一,尤其太阳能潜力巨大。根据Infolink海关数据,2024年5月中国出口中东市场约2.5GW的光伏组件,同比增长143%,1~5月累计组件12.8GW,同比增长188%。目前,多数中东国家都制定了能源转型战略和可再生能源目标。其中沙特发展可再生能源的意愿十分强烈,未来3年大储装机需求有望达30GWh。8月16日三大光伏巨头集中公告与沙特光伏合
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储能观点更新:全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐
【国金电新】储能观点更新:全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐! 近几年在全球能源转型驱动下,各国光伏装机占比持续提升,部分地区因电网建设落后、自然灾害等因素,电网不稳定性加剧,刺激各国加大对储能投资力度,包括欧美、中东、澳洲、南非等市场大储、户储需求依次爆发。我们预计2024年全球储能装机有望达到180GWh,同比翻倍增长,中/美/欧/其他市场分别为80/40/25/35GWh。 从过去来看,夏季正是各国用电紧张、停电事故发生的高峰季节,也是大储和户储装机的旺
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追龙纪要
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创新新材:铝合金龙头有望受益于苹果AI带动的铝合金材料量价齐升趋势,回调持续坚定推荐
【摩尔电子潘暕团队】创新新材:铝合金龙头有望受益于苹果AI带动的铝合金材料量价齐升趋势,回调持续坚定推荐!S创新新材(sh600361)S 回调持续坚定推荐!受益于苹果AI升级铝合金材料有量价齐升逻辑,公司为苹果三大铝合金材料核心供应商之一,有望充分受益!当前估值对应24/25年归母净利润14.6/9.6倍,持续推荐,目标市值400亿! 苹果铝合金核心供应商,材料研发和再生铝应用深度绑定苹果,有望受益于iPhone铝合金用量提升和材质升级: 1?iPhone 铝合金用量受益于苹果AI创新对于手机
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追龙纪要
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芯源微:国产Track设备龙头,国产替代加速进行中
【大金电子】芯源微:国产Track设备龙头,国产替代加速进行中,先进封装+临时键合+化学清洗设备快速放量,持续推荐!S芯源微(sh688037)S #半导体设备国产替代加速,国产Track设备龙头深度受益。芯源微是国内半导体涂胶显影(Track)设备领域的头部企业,目前Track设备国产化率不足20%,高端浸没式产品不足10%,全球市场被日系厂商垄断。公司打破国外厂商Track设备垄断,实现28nm及以上节点设备国产替代。下游客户覆盖各行业头部企业,#浸没式机台已获国内5家重要客户订单,目前正在
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玉龙股份推荐——利润兑现、拥有资源前景的低估黄金股
【德邦有色】玉龙股份推荐——利润兑现、拥有资源前景的低估黄金股 业绩兑现度高:金矿成本&产量稳定,充分受益金价上涨。2024Q1黄金利润1.3亿(23年同期1.02亿),利润增幅28%(同期comex金价上涨9.8%)。 资源有望增厚: ①挖潜:帕金戈探矿权面积大增,资源前景广阔。公司的主力矿山帕金戈金矿矿区面积由原来的约1800平方公里增加至约3050平方公里;成矿地质条件优越,具有很强的地质找矿优势,有助于增强探增储潜力。 ②收购:金价上行,集团巴拓项目盈利良好,注入可能性大增。21年3月(
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光伏产业链价格&盈利周跟踪:产业链价格低位持稳,电池、EVA树脂价格下调
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0818:产业链价格低位持稳,电池、EVA树脂价格下调 截至8月18日,本周电池片、EVA树脂价格下调,其余环节价格基本持稳。 #硅料价格持稳: 下游按需采购,签单以小单成交为主;近期一线企业有望加大减产力度,停产检修企业复产进度不及预期,8月供应有望进一步下调。 #硅片主流价格趋稳: 硅片前期减产较多、硅片整体供需相对平衡,在产硅片企业暂不调整报价,预计8月整体价格维稳为主。 #电池片价格小幅调整: 部分厂家产线爬产贡献增量,外购电池片需求较弱,专业化电
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光伏:多企业布局沙特,光伏出海迈上新高地
【德邦电新】光伏:多企业布局沙特,光伏出海迈上新高地S阳光电源(sz300274)S S晶科能源(sh688223)S 事件:继阳光电源公告与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目,容量高达8.8GWh后,晶科能源宣布在沙特阿拉伯成立合资公司建设10GW高效电池及组件项目,TCL中环宣布计划在沙特阿拉伯设立合资公司,建设年产20GW光伏晶体晶片工厂。其中,阳光电源中标储能项目为全球最大,TCL中环与晶科能源所投项目总投资额分别达到20.8亿美元和9.85亿美元。 ①全球能源转型叠加产业优势推
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功率半导体需求复苏,毛利复苏在望
【申万电子】功率半导体需求复苏,毛利复苏在望202408 功率半导体推荐: 新洁能、扬杰科技、士兰微、华润微、捷捷微电等。 1-6月涨价催化剂不断。2024年1月起,各个公司相继调价。三联盛全系列产品上调10-20%、蓝彩电子全系列产品上调10-18%、高格芯微全线产品上调10-20%、捷捷微电Trench MOS上调5-10%等。5-6月,针对部分中低压产品,华润微、扬杰等功率大厂相继有涨价/谈价动作。 下游需求底部确立,需求反弹:根据富昌电子发布的1Q24市场行情报告,除部分IGBT产品,大
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华为智选车:下半年新车型密集落地,华为经济型&高端智驾齐头并进
【浙商大制造&汽车||邱世梁/刘巍】华为智选车:下半年新车型密集落地,华为经济型&高端智驾齐头并进-2024.8.16SS长安汽车(sz000625)S S北汽蓝谷(sh600733)S S江淮汽车(sh600418)S ??【长安汽车】智驾深蓝S08于8月底上市,乾崑智驾ADS SE首次搭载在20万以内车型上 深蓝S08:将于8月底推出,定位科技新主流B级SUV,搭载深蓝超级增程2.0。华为乾崑智驾ADS SE首次在20万以下车型上提供,有望大幅提升长安经济车型的驾驶体验和吸引力。 华为乾崑A
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泉峰控股(2585.HK)2024年上半年录得纯利0.6-0.65亿美元,大超市场预期
【浙商大制造】泉峰控股(2585.HK)2024年上半年录得纯利0.6-0.65亿美元,大超市场预期,再次确认锂电OPE龙头迈入经营上升通道!S泉峰控股(02285)S 事件:泉峰控股2024/08/16公告披露,公司盈利能力改善速度超预期! 公司预计2024H1实现纯利0.6-0.65亿美元(已包含对外投资的亏损),同比增长22%-33%? #公司实现2024年经营目标16-20%确定性进一步提升,经营拐点显现! 改善原因: 1、#强劲的终端销售表现及客户订单量的增加,驱动收入增长。得益于公司
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腾讯控股2Q24 pview:游戏业务趋势良好 高质量增长持续
【恒生互联网】腾讯控股2Q24 pview:游戏业务趋势良好 高质量增长持续SS腾讯控股(00700)S 我们上调全年游戏收入同比增速预期至6%。1)海外子公司Supercell、Riot game等正积极地进行组织或运营调整,《荒野乱斗》等老游戏流水出现大幅提升,且其流水递延周期较长;2)国内游戏方面,腾讯正在利用次新游如《金铲铲》《暗区突围》《火影忍者》等纵向占据垂类游戏赛道领先地位,而基础两大旗舰游戏《王者荣耀》和《和平精英》于今年3月实现流水的同比转正;3)5月上线的《DNF》手游连续两
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TSMC业绩超预期强化AI需求,看好AI芯片的国产替代
【国君电子】 TSMC业绩超预期强化AI需求,看好AI芯片的国产替代 TSMC的Q2财报和Q3业绩指引超预期,并上调资本开支,给出25年CoWoS翻倍以上增长的指引预期,持续强化AI需求,国产算力芯片厂商加速自主可控,有望在AI浪潮中持续受益。 推荐:寒武纪、海光信息、兆易创新(存储涨价)、普冉股份(存储涨价)、恒玄科技(AI眼镜)、中科蓝讯(出海需求强劲) 1、台积电24Q2业绩超预期,Q3毛利率指引大幅超预期,主要受益于AI服务器和N3/N5需求强劲。台积电Q2实现营收208.2亿美元,Yo
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事件简评:湖南黄金停产,锑价可能继续上涨
【中邮有色】事件简评:湖南黄金停产,锑价可能继续上涨 事件:2024年8月18日,湖南黄金子公司新龙矿业的采掘工程承包方湖南金智源矿业工程有限公司项目部员工在新龙矿业800坑口6#脉采场进行风钻作业时,顶板冒落,事故造成金智源驻新龙矿业项目部一名员工死亡。后续造成新龙矿业停产,复产时间暂时不可确认。 影响:新龙矿业是湖南黄金主力矿山。2023年度,新龙矿业本部自产含量金801千克,含量锑6,060吨。锑产量占到公司总产量的三分之一左右,黄金产量占公司总产量16%左右。 展望:随着今年锑价快速拉涨
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双林股份业绩快报点评:符合预期
【华创电新&机器人】双林股份业绩快报点评:符合预期-240818S双林股份(sz300100)S ?业绩:24H1归母2.2-2.5亿,同比239%~286%。 扣除业绩补偿0.8亿以及Q1的0.88亿,Q2归母为0.62~0.92亿,取中位值0.88亿,环比-2%,同比+241%。 ?点评: 连续两个季度释放业绩,困境反转逻辑已经被市场认可,但机器人估值依然存在巨大预期差。 昨日预估是被担心业绩的资金砸出深坑,今天被证实完全是多虑的。 ?基本面: 汽零:座椅电驱为公司利润主要来源,市占率40%
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【西部电子】三环集团24H1业绩简评:24Q2业绩大超预期
【西部电子】三环集团24H1业绩简评:24Q2业绩大超预期!需求仍在温和复苏,但单季度利润即逼近历史高点。25-26年随着AI终端渗透带来需求强势复苏,三环将给我们带来惊喜 ??事件:公司上半年预计9.51-10.98亿元,同比30-50%;扣非净利润8.54-9.69亿元,同比50-80%。 ??24Q2业绩大超预期。分季度看,24Q2净利润5.18-6.64亿元,平均值5.9亿元,同比40%、环比36%;扣非净利润4.86-5.91亿元,平均值5.33亿元,同比60%、环比41%。24Q2业
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逆变器:亚非拉赋能新兴机遇,增量红利态势超预期
【广发电新】逆变器:亚非拉赋能新兴机遇,增量红利态势超预期(1) #中东:政策掌舵新能源转型;赋能中国光伏海外增量。中东是世界上可再生能源最丰富的国家之一,尤其太阳能潜力巨大。根据Infolink海关数据,2024年5月中国出口中东市场约2.5GW的光伏组件,同比增长143%,1~5月累计组件12.8GW,同比增长188%。目前,多数中东国家都制定了能源转型战略和可再生能源目标。其中沙特发展可再生能源的意愿十分强烈,未来3年大储装机需求有望达30GWh。8月16日三大光伏巨头集中公告与沙特光伏合
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储能观点更新:全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐
【国金电新】储能观点更新:全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐! 近几年在全球能源转型驱动下,各国光伏装机占比持续提升,部分地区因电网建设落后、自然灾害等因素,电网不稳定性加剧,刺激各国加大对储能投资力度,包括欧美、中东、澳洲、南非等市场大储、户储需求依次爆发。我们预计2024年全球储能装机有望达到180GWh,同比翻倍增长,中/美/欧/其他市场分别为80/40/25/35GWh。 从过去来看,夏季正是各国用电紧张、停电事故发生的高峰季节,也是大储和户储装机的旺
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创新新材:铝合金龙头有望受益于苹果AI带动的铝合金材料量价齐升趋势,回调持续坚定推荐
【摩尔电子潘暕团队】创新新材:铝合金龙头有望受益于苹果AI带动的铝合金材料量价齐升趋势,回调持续坚定推荐!S创新新材(sh600361)S 回调持续坚定推荐!受益于苹果AI升级铝合金材料有量价齐升逻辑,公司为苹果三大铝合金材料核心供应商之一,有望充分受益!当前估值对应24/25年归母净利润14.6/9.6倍,持续推荐,目标市值400亿! 苹果铝合金核心供应商,材料研发和再生铝应用深度绑定苹果,有望受益于iPhone铝合金用量提升和材质升级: 1?iPhone 铝合金用量受益于苹果AI创新对于手机
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芯源微:国产Track设备龙头,国产替代加速进行中
【大金电子】芯源微:国产Track设备龙头,国产替代加速进行中,先进封装+临时键合+化学清洗设备快速放量,持续推荐!S芯源微(sh688037)S #半导体设备国产替代加速,国产Track设备龙头深度受益。芯源微是国内半导体涂胶显影(Track)设备领域的头部企业,目前Track设备国产化率不足20%,高端浸没式产品不足10%,全球市场被日系厂商垄断。公司打破国外厂商Track设备垄断,实现28nm及以上节点设备国产替代。下游客户覆盖各行业头部企业,#浸没式机台已获国内5家重要客户订单,目前正在
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玉龙股份推荐——利润兑现、拥有资源前景的低估黄金股
【德邦有色】玉龙股份推荐——利润兑现、拥有资源前景的低估黄金股 业绩兑现度高:金矿成本&产量稳定,充分受益金价上涨。2024Q1黄金利润1.3亿(23年同期1.02亿),利润增幅28%(同期comex金价上涨9.8%)。 资源有望增厚: ①挖潜:帕金戈探矿权面积大增,资源前景广阔。公司的主力矿山帕金戈金矿矿区面积由原来的约1800平方公里增加至约3050平方公里;成矿地质条件优越,具有很强的地质找矿优势,有助于增强探增储潜力。 ②收购:金价上行,集团巴拓项目盈利良好,注入可能性大增。21年3月(
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光伏产业链价格&盈利周跟踪:产业链价格低位持稳,电池、EVA树脂价格下调
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0818:产业链价格低位持稳,电池、EVA树脂价格下调 截至8月18日,本周电池片、EVA树脂价格下调,其余环节价格基本持稳。 #硅料价格持稳: 下游按需采购,签单以小单成交为主;近期一线企业有望加大减产力度,停产检修企业复产进度不及预期,8月供应有望进一步下调。 #硅片主流价格趋稳: 硅片前期减产较多、硅片整体供需相对平衡,在产硅片企业暂不调整报价,预计8月整体价格维稳为主。 #电池片价格小幅调整: 部分厂家产线爬产贡献增量,外购电池片需求较弱,专业化电
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光伏:多企业布局沙特,光伏出海迈上新高地
【德邦电新】光伏:多企业布局沙特,光伏出海迈上新高地S阳光电源(sz300274)S S晶科能源(sh688223)S 事件:继阳光电源公告与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目,容量高达8.8GWh后,晶科能源宣布在沙特阿拉伯成立合资公司建设10GW高效电池及组件项目,TCL中环宣布计划在沙特阿拉伯设立合资公司,建设年产20GW光伏晶体晶片工厂。其中,阳光电源中标储能项目为全球最大,TCL中环与晶科能源所投项目总投资额分别达到20.8亿美元和9.85亿美元。 ①全球能源转型叠加产业优势推
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功率半导体需求复苏,毛利复苏在望
【申万电子】功率半导体需求复苏,毛利复苏在望202408 功率半导体推荐: 新洁能、扬杰科技、士兰微、华润微、捷捷微电等。 1-6月涨价催化剂不断。2024年1月起,各个公司相继调价。三联盛全系列产品上调10-20%、蓝彩电子全系列产品上调10-18%、高格芯微全线产品上调10-20%、捷捷微电Trench MOS上调5-10%等。5-6月,针对部分中低压产品,华润微、扬杰等功率大厂相继有涨价/谈价动作。 下游需求底部确立,需求反弹:根据富昌电子发布的1Q24市场行情报告,除部分IGBT产品,大
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华为智选车:下半年新车型密集落地,华为经济型&高端智驾齐头并进
【浙商大制造&汽车||邱世梁/刘巍】华为智选车:下半年新车型密集落地,华为经济型&高端智驾齐头并进-2024.8.16SS长安汽车(sz000625)S S北汽蓝谷(sh600733)S S江淮汽车(sh600418)S ??【长安汽车】智驾深蓝S08于8月底上市,乾崑智驾ADS SE首次搭载在20万以内车型上 深蓝S08:将于8月底推出,定位科技新主流B级SUV,搭载深蓝超级增程2.0。华为乾崑智驾ADS SE首次在20万以下车型上提供,有望大幅提升长安经济车型的驾驶体验和吸引力。 华为乾崑A
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泉峰控股(2585.HK)2024年上半年录得纯利0.6-0.65亿美元,大超市场预期
【浙商大制造】泉峰控股(2585.HK)2024年上半年录得纯利0.6-0.65亿美元,大超市场预期,再次确认锂电OPE龙头迈入经营上升通道!S泉峰控股(02285)S 事件:泉峰控股2024/08/16公告披露,公司盈利能力改善速度超预期! 公司预计2024H1实现纯利0.6-0.65亿美元(已包含对外投资的亏损),同比增长22%-33%? #公司实现2024年经营目标16-20%确定性进一步提升,经营拐点显现! 改善原因: 1、#强劲的终端销售表现及客户订单量的增加,驱动收入增长。得益于公司
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追龙纪要
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腾讯控股2Q24 pview:游戏业务趋势良好 高质量增长持续
【恒生互联网】腾讯控股2Q24 pview:游戏业务趋势良好 高质量增长持续SS腾讯控股(00700)S 我们上调全年游戏收入同比增速预期至6%。1)海外子公司Supercell、Riot game等正积极地进行组织或运营调整,《荒野乱斗》等老游戏流水出现大幅提升,且其流水递延周期较长;2)国内游戏方面,腾讯正在利用次新游如《金铲铲》《暗区突围》《火影忍者》等纵向占据垂类游戏赛道领先地位,而基础两大旗舰游戏《王者荣耀》和《和平精英》于今年3月实现流水的同比转正;3)5月上线的《DNF》手游连续两
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追龙纪要
2024-07-22 11:21:17
TSMC业绩超预期强化AI需求,看好AI芯片的国产替代
【国君电子】 TSMC业绩超预期强化AI需求,看好AI芯片的国产替代 TSMC的Q2财报和Q3业绩指引超预期,并上调资本开支,给出25年CoWoS翻倍以上增长的指引预期,持续强化AI需求,国产算力芯片厂商加速自主可控,有望在AI浪潮中持续受益。 推荐:寒武纪、海光信息、兆易创新(存储涨价)、普冉股份(存储涨价)、恒玄科技(AI眼镜)、中科蓝讯(出海需求强劲) 1、台积电24Q2业绩超预期,Q3毛利率指引大幅超预期,主要受益于AI服务器和N3/N5需求强劲。台积电Q2实现营收208.2亿美元,Yo
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2024-07-19 10:49:11
事件简评:湖南黄金停产,锑价可能继续上涨
【中邮有色】事件简评:湖南黄金停产,锑价可能继续上涨 事件:2024年8月18日,湖南黄金子公司新龙矿业的采掘工程承包方湖南金智源矿业工程有限公司项目部员工在新龙矿业800坑口6#脉采场进行风钻作业时,顶板冒落,事故造成金智源驻新龙矿业项目部一名员工死亡。后续造成新龙矿业停产,复产时间暂时不可确认。 影响:新龙矿业是湖南黄金主力矿山。2023年度,新龙矿业本部自产含量金801千克,含量锑6,060吨。锑产量占到公司总产量的三分之一左右,黄金产量占公司总产量16%左右。 展望:随着今年锑价快速拉涨
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双林股份业绩快报点评:符合预期
【华创电新&机器人】双林股份业绩快报点评:符合预期-240818S双林股份(sz300100)S ?业绩:24H1归母2.2-2.5亿,同比239%~286%。 扣除业绩补偿0.8亿以及Q1的0.88亿,Q2归母为0.62~0.92亿,取中位值0.88亿,环比-2%,同比+241%。 ?点评: 连续两个季度释放业绩,困境反转逻辑已经被市场认可,但机器人估值依然存在巨大预期差。 昨日预估是被担心业绩的资金砸出深坑,今天被证实完全是多虑的。 ?基本面: 汽零:座椅电驱为公司利润主要来源,市占率40%
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【西部电子】三环集团24H1业绩简评:24Q2业绩大超预期
【西部电子】三环集团24H1业绩简评:24Q2业绩大超预期!需求仍在温和复苏,但单季度利润即逼近历史高点。25-26年随着AI终端渗透带来需求强势复苏,三环将给我们带来惊喜 ??事件:公司上半年预计9.51-10.98亿元,同比30-50%;扣非净利润8.54-9.69亿元,同比50-80%。 ??24Q2业绩大超预期。分季度看,24Q2净利润5.18-6.64亿元,平均值5.9亿元,同比40%、环比36%;扣非净利润4.86-5.91亿元,平均值5.33亿元,同比60%、环比41%。24Q2业
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追龙纪要
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逆变器:亚非拉赋能新兴机遇,增量红利态势超预期
【广发电新】逆变器:亚非拉赋能新兴机遇,增量红利态势超预期(1) #中东:政策掌舵新能源转型;赋能中国光伏海外增量。中东是世界上可再生能源最丰富的国家之一,尤其太阳能潜力巨大。根据Infolink海关数据,2024年5月中国出口中东市场约2.5GW的光伏组件,同比增长143%,1~5月累计组件12.8GW,同比增长188%。目前,多数中东国家都制定了能源转型战略和可再生能源目标。其中沙特发展可再生能源的意愿十分强烈,未来3年大储装机需求有望达30GWh。8月16日三大光伏巨头集中公告与沙特光伏合
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储能观点更新:全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐
【国金电新】储能观点更新:全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐! 近几年在全球能源转型驱动下,各国光伏装机占比持续提升,部分地区因电网建设落后、自然灾害等因素,电网不稳定性加剧,刺激各国加大对储能投资力度,包括欧美、中东、澳洲、南非等市场大储、户储需求依次爆发。我们预计2024年全球储能装机有望达到180GWh,同比翻倍增长,中/美/欧/其他市场分别为80/40/25/35GWh。 从过去来看,夏季正是各国用电紧张、停电事故发生的高峰季节,也是大储和户储装机的旺
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创新新材:铝合金龙头有望受益于苹果AI带动的铝合金材料量价齐升趋势,回调持续坚定推荐
【摩尔电子潘暕团队】创新新材:铝合金龙头有望受益于苹果AI带动的铝合金材料量价齐升趋势,回调持续坚定推荐!S创新新材(sh600361)S 回调持续坚定推荐!受益于苹果AI升级铝合金材料有量价齐升逻辑,公司为苹果三大铝合金材料核心供应商之一,有望充分受益!当前估值对应24/25年归母净利润14.6/9.6倍,持续推荐,目标市值400亿! 苹果铝合金核心供应商,材料研发和再生铝应用深度绑定苹果,有望受益于iPhone铝合金用量提升和材质升级: 1?iPhone 铝合金用量受益于苹果AI创新对于手机
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芯源微:国产Track设备龙头,国产替代加速进行中
【大金电子】芯源微:国产Track设备龙头,国产替代加速进行中,先进封装+临时键合+化学清洗设备快速放量,持续推荐!S芯源微(sh688037)S #半导体设备国产替代加速,国产Track设备龙头深度受益。芯源微是国内半导体涂胶显影(Track)设备领域的头部企业,目前Track设备国产化率不足20%,高端浸没式产品不足10%,全球市场被日系厂商垄断。公司打破国外厂商Track设备垄断,实现28nm及以上节点设备国产替代。下游客户覆盖各行业头部企业,#浸没式机台已获国内5家重要客户订单,目前正在
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玉龙股份推荐——利润兑现、拥有资源前景的低估黄金股
【德邦有色】玉龙股份推荐——利润兑现、拥有资源前景的低估黄金股 业绩兑现度高:金矿成本&产量稳定,充分受益金价上涨。2024Q1黄金利润1.3亿(23年同期1.02亿),利润增幅28%(同期comex金价上涨9.8%)。 资源有望增厚: ①挖潜:帕金戈探矿权面积大增,资源前景广阔。公司的主力矿山帕金戈金矿矿区面积由原来的约1800平方公里增加至约3050平方公里;成矿地质条件优越,具有很强的地质找矿优势,有助于增强探增储潜力。 ②收购:金价上行,集团巴拓项目盈利良好,注入可能性大增。21年3月(
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光伏产业链价格&盈利周跟踪:产业链价格低位持稳,电池、EVA树脂价格下调
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0818:产业链价格低位持稳,电池、EVA树脂价格下调 截至8月18日,本周电池片、EVA树脂价格下调,其余环节价格基本持稳。 #硅料价格持稳: 下游按需采购,签单以小单成交为主;近期一线企业有望加大减产力度,停产检修企业复产进度不及预期,8月供应有望进一步下调。 #硅片主流价格趋稳: 硅片前期减产较多、硅片整体供需相对平衡,在产硅片企业暂不调整报价,预计8月整体价格维稳为主。 #电池片价格小幅调整: 部分厂家产线爬产贡献增量,外购电池片需求较弱,专业化电
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光伏:多企业布局沙特,光伏出海迈上新高地
【德邦电新】光伏:多企业布局沙特,光伏出海迈上新高地S阳光电源(sz300274)S S晶科能源(sh688223)S 事件:继阳光电源公告与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目,容量高达8.8GWh后,晶科能源宣布在沙特阿拉伯成立合资公司建设10GW高效电池及组件项目,TCL中环宣布计划在沙特阿拉伯设立合资公司,建设年产20GW光伏晶体晶片工厂。其中,阳光电源中标储能项目为全球最大,TCL中环与晶科能源所投项目总投资额分别达到20.8亿美元和9.85亿美元。 ①全球能源转型叠加产业优势推
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功率半导体需求复苏,毛利复苏在望
【申万电子】功率半导体需求复苏,毛利复苏在望202408 功率半导体推荐: 新洁能、扬杰科技、士兰微、华润微、捷捷微电等。 1-6月涨价催化剂不断。2024年1月起,各个公司相继调价。三联盛全系列产品上调10-20%、蓝彩电子全系列产品上调10-18%、高格芯微全线产品上调10-20%、捷捷微电Trench MOS上调5-10%等。5-6月,针对部分中低压产品,华润微、扬杰等功率大厂相继有涨价/谈价动作。 下游需求底部确立,需求反弹:根据富昌电子发布的1Q24市场行情报告,除部分IGBT产品,大
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华为智选车:下半年新车型密集落地,华为经济型&高端智驾齐头并进
【浙商大制造&汽车||邱世梁/刘巍】华为智选车:下半年新车型密集落地,华为经济型&高端智驾齐头并进-2024.8.16SS长安汽车(sz000625)S S北汽蓝谷(sh600733)S S江淮汽车(sh600418)S ??【长安汽车】智驾深蓝S08于8月底上市,乾崑智驾ADS SE首次搭载在20万以内车型上 深蓝S08:将于8月底推出,定位科技新主流B级SUV,搭载深蓝超级增程2.0。华为乾崑智驾ADS SE首次在20万以下车型上提供,有望大幅提升长安经济车型的驾驶体验和吸引力。 华为乾崑A
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泉峰控股(2585.HK)2024年上半年录得纯利0.6-0.65亿美元,大超市场预期
【浙商大制造】泉峰控股(2585.HK)2024年上半年录得纯利0.6-0.65亿美元,大超市场预期,再次确认锂电OPE龙头迈入经营上升通道!S泉峰控股(02285)S 事件:泉峰控股2024/08/16公告披露,公司盈利能力改善速度超预期! 公司预计2024H1实现纯利0.6-0.65亿美元(已包含对外投资的亏损),同比增长22%-33%? #公司实现2024年经营目标16-20%确定性进一步提升,经营拐点显现! 改善原因: 1、#强劲的终端销售表现及客户订单量的增加,驱动收入增长。得益于公司
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2024-07-16 15:16:30
腾讯控股2Q24 pview:游戏业务趋势良好 高质量增长持续
【恒生互联网】腾讯控股2Q24 pview:游戏业务趋势良好 高质量增长持续SS腾讯控股(00700)S 我们上调全年游戏收入同比增速预期至6%。1)海外子公司Supercell、Riot game等正积极地进行组织或运营调整,《荒野乱斗》等老游戏流水出现大幅提升,且其流水递延周期较长;2)国内游戏方面,腾讯正在利用次新游如《金铲铲》《暗区突围》《火影忍者》等纵向占据垂类游戏赛道领先地位,而基础两大旗舰游戏《王者荣耀》和《和平精英》于今年3月实现流水的同比转正;3)5月上线的《DNF》手游连续两
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TSMC业绩超预期强化AI需求,看好AI芯片的国产替代
【国君电子】 TSMC业绩超预期强化AI需求,看好AI芯片的国产替代 TSMC的Q2财报和Q3业绩指引超预期,并上调资本开支,给出25年CoWoS翻倍以上增长的指引预期,持续强化AI需求,国产算力芯片厂商加速自主可控,有望在AI浪潮中持续受益。 推荐:寒武纪、海光信息、兆易创新(存储涨价)、普冉股份(存储涨价)、恒玄科技(AI眼镜)、中科蓝讯(出海需求强劲) 1、台积电24Q2业绩超预期,Q3毛利率指引大幅超预期,主要受益于AI服务器和N3/N5需求强劲。台积电Q2实现营收208.2亿美元,Yo
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事件简评:湖南黄金停产,锑价可能继续上涨
【中邮有色】事件简评:湖南黄金停产,锑价可能继续上涨 事件:2024年8月18日,湖南黄金子公司新龙矿业的采掘工程承包方湖南金智源矿业工程有限公司项目部员工在新龙矿业800坑口6#脉采场进行风钻作业时,顶板冒落,事故造成金智源驻新龙矿业项目部一名员工死亡。后续造成新龙矿业停产,复产时间暂时不可确认。 影响:新龙矿业是湖南黄金主力矿山。2023年度,新龙矿业本部自产含量金801千克,含量锑6,060吨。锑产量占到公司总产量的三分之一左右,黄金产量占公司总产量16%左右。 展望:随着今年锑价快速拉涨
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双林股份业绩快报点评:符合预期
【华创电新&机器人】双林股份业绩快报点评:符合预期-240818S双林股份(sz300100)S ?业绩:24H1归母2.2-2.5亿,同比239%~286%。 扣除业绩补偿0.8亿以及Q1的0.88亿,Q2归母为0.62~0.92亿,取中位值0.88亿,环比-2%,同比+241%。 ?点评: 连续两个季度释放业绩,困境反转逻辑已经被市场认可,但机器人估值依然存在巨大预期差。 昨日预估是被担心业绩的资金砸出深坑,今天被证实完全是多虑的。 ?基本面: 汽零:座椅电驱为公司利润主要来源,市占率40%
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【西部电子】三环集团24H1业绩简评:24Q2业绩大超预期
【西部电子】三环集团24H1业绩简评:24Q2业绩大超预期!需求仍在温和复苏,但单季度利润即逼近历史高点。25-26年随着AI终端渗透带来需求强势复苏,三环将给我们带来惊喜 ??事件:公司上半年预计9.51-10.98亿元,同比30-50%;扣非净利润8.54-9.69亿元,同比50-80%。 ??24Q2业绩大超预期。分季度看,24Q2净利润5.18-6.64亿元,平均值5.9亿元,同比40%、环比36%;扣非净利润4.86-5.91亿元,平均值5.33亿元,同比60%、环比41%。24Q2业
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逆变器:亚非拉赋能新兴机遇,增量红利态势超预期
【广发电新】逆变器:亚非拉赋能新兴机遇,增量红利态势超预期(1) #中东:政策掌舵新能源转型;赋能中国光伏海外增量。中东是世界上可再生能源最丰富的国家之一,尤其太阳能潜力巨大。根据Infolink海关数据,2024年5月中国出口中东市场约2.5GW的光伏组件,同比增长143%,1~5月累计组件12.8GW,同比增长188%。目前,多数中东国家都制定了能源转型战略和可再生能源目标。其中沙特发展可再生能源的意愿十分强烈,未来3年大储装机需求有望达30GWh。8月16日三大光伏巨头集中公告与沙特光伏合
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储能观点更新:全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐
【国金电新】储能观点更新:全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐! 近几年在全球能源转型驱动下,各国光伏装机占比持续提升,部分地区因电网建设落后、自然灾害等因素,电网不稳定性加剧,刺激各国加大对储能投资力度,包括欧美、中东、澳洲、南非等市场大储、户储需求依次爆发。我们预计2024年全球储能装机有望达到180GWh,同比翻倍增长,中/美/欧/其他市场分别为80/40/25/35GWh。 从过去来看,夏季正是各国用电紧张、停电事故发生的高峰季节,也是大储和户储装机的旺
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创新新材:铝合金龙头有望受益于苹果AI带动的铝合金材料量价齐升趋势,回调持续坚定推荐
【摩尔电子潘暕团队】创新新材:铝合金龙头有望受益于苹果AI带动的铝合金材料量价齐升趋势,回调持续坚定推荐!S创新新材(sh600361)S 回调持续坚定推荐!受益于苹果AI升级铝合金材料有量价齐升逻辑,公司为苹果三大铝合金材料核心供应商之一,有望充分受益!当前估值对应24/25年归母净利润14.6/9.6倍,持续推荐,目标市值400亿! 苹果铝合金核心供应商,材料研发和再生铝应用深度绑定苹果,有望受益于iPhone铝合金用量提升和材质升级: 1?iPhone 铝合金用量受益于苹果AI创新对于手机
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芯源微:国产Track设备龙头,国产替代加速进行中
【大金电子】芯源微:国产Track设备龙头,国产替代加速进行中,先进封装+临时键合+化学清洗设备快速放量,持续推荐!S芯源微(sh688037)S #半导体设备国产替代加速,国产Track设备龙头深度受益。芯源微是国内半导体涂胶显影(Track)设备领域的头部企业,目前Track设备国产化率不足20%,高端浸没式产品不足10%,全球市场被日系厂商垄断。公司打破国外厂商Track设备垄断,实现28nm及以上节点设备国产替代。下游客户覆盖各行业头部企业,#浸没式机台已获国内5家重要客户订单,目前正在
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玉龙股份推荐——利润兑现、拥有资源前景的低估黄金股
【德邦有色】玉龙股份推荐——利润兑现、拥有资源前景的低估黄金股 业绩兑现度高:金矿成本&产量稳定,充分受益金价上涨。2024Q1黄金利润1.3亿(23年同期1.02亿),利润增幅28%(同期comex金价上涨9.8%)。 资源有望增厚: ①挖潜:帕金戈探矿权面积大增,资源前景广阔。公司的主力矿山帕金戈金矿矿区面积由原来的约1800平方公里增加至约3050平方公里;成矿地质条件优越,具有很强的地质找矿优势,有助于增强探增储潜力。 ②收购:金价上行,集团巴拓项目盈利良好,注入可能性大增。21年3月(
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光伏产业链价格&盈利周跟踪:产业链价格低位持稳,电池、EVA树脂价格下调
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0818:产业链价格低位持稳,电池、EVA树脂价格下调 截至8月18日,本周电池片、EVA树脂价格下调,其余环节价格基本持稳。 #硅料价格持稳: 下游按需采购,签单以小单成交为主;近期一线企业有望加大减产力度,停产检修企业复产进度不及预期,8月供应有望进一步下调。 #硅片主流价格趋稳: 硅片前期减产较多、硅片整体供需相对平衡,在产硅片企业暂不调整报价,预计8月整体价格维稳为主。 #电池片价格小幅调整: 部分厂家产线爬产贡献增量,外购电池片需求较弱,专业化电
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光伏:多企业布局沙特,光伏出海迈上新高地
【德邦电新】光伏:多企业布局沙特,光伏出海迈上新高地S阳光电源(sz300274)S S晶科能源(sh688223)S 事件:继阳光电源公告与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目,容量高达8.8GWh后,晶科能源宣布在沙特阿拉伯成立合资公司建设10GW高效电池及组件项目,TCL中环宣布计划在沙特阿拉伯设立合资公司,建设年产20GW光伏晶体晶片工厂。其中,阳光电源中标储能项目为全球最大,TCL中环与晶科能源所投项目总投资额分别达到20.8亿美元和9.85亿美元。 ①全球能源转型叠加产业优势推
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功率半导体需求复苏,毛利复苏在望
【申万电子】功率半导体需求复苏,毛利复苏在望202408 功率半导体推荐: 新洁能、扬杰科技、士兰微、华润微、捷捷微电等。 1-6月涨价催化剂不断。2024年1月起,各个公司相继调价。三联盛全系列产品上调10-20%、蓝彩电子全系列产品上调10-18%、高格芯微全线产品上调10-20%、捷捷微电Trench MOS上调5-10%等。5-6月,针对部分中低压产品,华润微、扬杰等功率大厂相继有涨价/谈价动作。 下游需求底部确立,需求反弹:根据富昌电子发布的1Q24市场行情报告,除部分IGBT产品,大
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华为智选车:下半年新车型密集落地,华为经济型&高端智驾齐头并进
【浙商大制造&汽车||邱世梁/刘巍】华为智选车:下半年新车型密集落地,华为经济型&高端智驾齐头并进-2024.8.16SS长安汽车(sz000625)S S北汽蓝谷(sh600733)S S江淮汽车(sh600418)S ??【长安汽车】智驾深蓝S08于8月底上市,乾崑智驾ADS SE首次搭载在20万以内车型上 深蓝S08:将于8月底推出,定位科技新主流B级SUV,搭载深蓝超级增程2.0。华为乾崑智驾ADS SE首次在20万以下车型上提供,有望大幅提升长安经济车型的驾驶体验和吸引力。 华为乾崑A
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泉峰控股(2585.HK)2024年上半年录得纯利0.6-0.65亿美元,大超市场预期
【浙商大制造】泉峰控股(2585.HK)2024年上半年录得纯利0.6-0.65亿美元,大超市场预期,再次确认锂电OPE龙头迈入经营上升通道!S泉峰控股(02285)S 事件:泉峰控股2024/08/16公告披露,公司盈利能力改善速度超预期! 公司预计2024H1实现纯利0.6-0.65亿美元(已包含对外投资的亏损),同比增长22%-33%? #公司实现2024年经营目标16-20%确定性进一步提升,经营拐点显现! 改善原因: 1、#强劲的终端销售表现及客户订单量的增加,驱动收入增长。得益于公司
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泉峰控股
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追龙纪要
2024-07-16 15:16:30
腾讯控股2Q24 pview:游戏业务趋势良好 高质量增长持续
【恒生互联网】腾讯控股2Q24 pview:游戏业务趋势良好 高质量增长持续SS腾讯控股(00700)S 我们上调全年游戏收入同比增速预期至6%。1)海外子公司Supercell、Riot game等正积极地进行组织或运营调整,《荒野乱斗》等老游戏流水出现大幅提升,且其流水递延周期较长;2)国内游戏方面,腾讯正在利用次新游如《金铲铲》《暗区突围》《火影忍者》等纵向占据垂类游戏赛道领先地位,而基础两大旗舰游戏《王者荣耀》和《和平精英》于今年3月实现流水的同比转正;3)5月上线的《DNF》手游连续两
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腾讯控股
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2024-07-22 11:21:17
TSMC业绩超预期强化AI需求,看好AI芯片的国产替代
【国君电子】 TSMC业绩超预期强化AI需求,看好AI芯片的国产替代 TSMC的Q2财报和Q3业绩指引超预期,并上调资本开支,给出25年CoWoS翻倍以上增长的指引预期,持续强化AI需求,国产算力芯片厂商加速自主可控,有望在AI浪潮中持续受益。 推荐:寒武纪、海光信息、兆易创新(存储涨价)、普冉股份(存储涨价)、恒玄科技(AI眼镜)、中科蓝讯(出海需求强劲) 1、台积电24Q2业绩超预期,Q3毛利率指引大幅超预期,主要受益于AI服务器和N3/N5需求强劲。台积电Q2实现营收208.2亿美元,Yo
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2024-07-19 10:49:11
事件简评:湖南黄金停产,锑价可能继续上涨
【中邮有色】事件简评:湖南黄金停产,锑价可能继续上涨 事件:2024年8月18日,湖南黄金子公司新龙矿业的采掘工程承包方湖南金智源矿业工程有限公司项目部员工在新龙矿业800坑口6#脉采场进行风钻作业时,顶板冒落,事故造成金智源驻新龙矿业项目部一名员工死亡。后续造成新龙矿业停产,复产时间暂时不可确认。 影响:新龙矿业是湖南黄金主力矿山。2023年度,新龙矿业本部自产含量金801千克,含量锑6,060吨。锑产量占到公司总产量的三分之一左右,黄金产量占公司总产量16%左右。 展望:随着今年锑价快速拉涨
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华钰矿业
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华锡有色
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湖南黄金
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双林股份业绩快报点评:符合预期
【华创电新&机器人】双林股份业绩快报点评:符合预期-240818S双林股份(sz300100)S ?业绩:24H1归母2.2-2.5亿,同比239%~286%。 扣除业绩补偿0.8亿以及Q1的0.88亿,Q2归母为0.62~0.92亿,取中位值0.88亿,环比-2%,同比+241%。 ?点评: 连续两个季度释放业绩,困境反转逻辑已经被市场认可,但机器人估值依然存在巨大预期差。 昨日预估是被担心业绩的资金砸出深坑,今天被证实完全是多虑的。 ?基本面: 汽零:座椅电驱为公司利润主要来源,市占率40%
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双林股份
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2024-07-19 10:22:45
【西部电子】三环集团24H1业绩简评:24Q2业绩大超预期
【西部电子】三环集团24H1业绩简评:24Q2业绩大超预期!需求仍在温和复苏,但单季度利润即逼近历史高点。25-26年随着AI终端渗透带来需求强势复苏,三环将给我们带来惊喜 ??事件:公司上半年预计9.51-10.98亿元,同比30-50%;扣非净利润8.54-9.69亿元,同比50-80%。 ??24Q2业绩大超预期。分季度看,24Q2净利润5.18-6.64亿元,平均值5.9亿元,同比40%、环比36%;扣非净利润4.86-5.91亿元,平均值5.33亿元,同比60%、环比41%。24Q2业
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三环集团
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逆变器:亚非拉赋能新兴机遇,增量红利态势超预期
【广发电新】逆变器:亚非拉赋能新兴机遇,增量红利态势超预期(1) #中东:政策掌舵新能源转型;赋能中国光伏海外增量。中东是世界上可再生能源最丰富的国家之一,尤其太阳能潜力巨大。根据Infolink海关数据,2024年5月中国出口中东市场约2.5GW的光伏组件,同比增长143%,1~5月累计组件12.8GW,同比增长188%。目前,多数中东国家都制定了能源转型战略和可再生能源目标。其中沙特发展可再生能源的意愿十分强烈,未来3年大储装机需求有望达30GWh。8月16日三大光伏巨头集中公告与沙特光伏合
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阳光电源
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储能观点更新:全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐
【国金电新】储能观点更新:全球能源转型叠加季节性用电紧张,储能景气度有望持续超预期,继续重点推荐! 近几年在全球能源转型驱动下,各国光伏装机占比持续提升,部分地区因电网建设落后、自然灾害等因素,电网不稳定性加剧,刺激各国加大对储能投资力度,包括欧美、中东、澳洲、南非等市场大储、户储需求依次爆发。我们预计2024年全球储能装机有望达到180GWh,同比翻倍增长,中/美/欧/其他市场分别为80/40/25/35GWh。 从过去来看,夏季正是各国用电紧张、停电事故发生的高峰季节,也是大储和户储装机的旺
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创新新材:铝合金龙头有望受益于苹果AI带动的铝合金材料量价齐升趋势,回调持续坚定推荐
【摩尔电子潘暕团队】创新新材:铝合金龙头有望受益于苹果AI带动的铝合金材料量价齐升趋势,回调持续坚定推荐!S创新新材(sh600361)S 回调持续坚定推荐!受益于苹果AI升级铝合金材料有量价齐升逻辑,公司为苹果三大铝合金材料核心供应商之一,有望充分受益!当前估值对应24/25年归母净利润14.6/9.6倍,持续推荐,目标市值400亿! 苹果铝合金核心供应商,材料研发和再生铝应用深度绑定苹果,有望受益于iPhone铝合金用量提升和材质升级: 1?iPhone 铝合金用量受益于苹果AI创新对于手机
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芯源微:国产Track设备龙头,国产替代加速进行中
【大金电子】芯源微:国产Track设备龙头,国产替代加速进行中,先进封装+临时键合+化学清洗设备快速放量,持续推荐!S芯源微(sh688037)S #半导体设备国产替代加速,国产Track设备龙头深度受益。芯源微是国内半导体涂胶显影(Track)设备领域的头部企业,目前Track设备国产化率不足20%,高端浸没式产品不足10%,全球市场被日系厂商垄断。公司打破国外厂商Track设备垄断,实现28nm及以上节点设备国产替代。下游客户覆盖各行业头部企业,#浸没式机台已获国内5家重要客户订单,目前正在
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玉龙股份推荐——利润兑现、拥有资源前景的低估黄金股
【德邦有色】玉龙股份推荐——利润兑现、拥有资源前景的低估黄金股 业绩兑现度高:金矿成本&产量稳定,充分受益金价上涨。2024Q1黄金利润1.3亿(23年同期1.02亿),利润增幅28%(同期comex金价上涨9.8%)。 资源有望增厚: ①挖潜:帕金戈探矿权面积大增,资源前景广阔。公司的主力矿山帕金戈金矿矿区面积由原来的约1800平方公里增加至约3050平方公里;成矿地质条件优越,具有很强的地质找矿优势,有助于增强探增储潜力。 ②收购:金价上行,集团巴拓项目盈利良好,注入可能性大增。21年3月(
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光伏产业链价格&盈利周跟踪:产业链价格低位持稳,电池、EVA树脂价格下调
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0818:产业链价格低位持稳,电池、EVA树脂价格下调 截至8月18日,本周电池片、EVA树脂价格下调,其余环节价格基本持稳。 #硅料价格持稳: 下游按需采购,签单以小单成交为主;近期一线企业有望加大减产力度,停产检修企业复产进度不及预期,8月供应有望进一步下调。 #硅片主流价格趋稳: 硅片前期减产较多、硅片整体供需相对平衡,在产硅片企业暂不调整报价,预计8月整体价格维稳为主。 #电池片价格小幅调整: 部分厂家产线爬产贡献增量,外购电池片需求较弱,专业化电
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光伏:多企业布局沙特,光伏出海迈上新高地
【德邦电新】光伏:多企业布局沙特,光伏出海迈上新高地S阳光电源(sz300274)S S晶科能源(sh688223)S 事件:继阳光电源公告与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目,容量高达8.8GWh后,晶科能源宣布在沙特阿拉伯成立合资公司建设10GW高效电池及组件项目,TCL中环宣布计划在沙特阿拉伯设立合资公司,建设年产20GW光伏晶体晶片工厂。其中,阳光电源中标储能项目为全球最大,TCL中环与晶科能源所投项目总投资额分别达到20.8亿美元和9.85亿美元。 ①全球能源转型叠加产业优势推
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功率半导体需求复苏,毛利复苏在望
【申万电子】功率半导体需求复苏,毛利复苏在望202408 功率半导体推荐: 新洁能、扬杰科技、士兰微、华润微、捷捷微电等。 1-6月涨价催化剂不断。2024年1月起,各个公司相继调价。三联盛全系列产品上调10-20%、蓝彩电子全系列产品上调10-18%、高格芯微全线产品上调10-20%、捷捷微电Trench MOS上调5-10%等。5-6月,针对部分中低压产品,华润微、扬杰等功率大厂相继有涨价/谈价动作。 下游需求底部确立,需求反弹:根据富昌电子发布的1Q24市场行情报告,除部分IGBT产品,大
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华为智选车:下半年新车型密集落地,华为经济型&高端智驾齐头并进
【浙商大制造&汽车||邱世梁/刘巍】华为智选车:下半年新车型密集落地,华为经济型&高端智驾齐头并进-2024.8.16SS长安汽车(sz000625)S S北汽蓝谷(sh600733)S S江淮汽车(sh600418)S ??【长安汽车】智驾深蓝S08于8月底上市,乾崑智驾ADS SE首次搭载在20万以内车型上 深蓝S08:将于8月底推出,定位科技新主流B级SUV,搭载深蓝超级增程2.0。华为乾崑智驾ADS SE首次在20万以下车型上提供,有望大幅提升长安经济车型的驾驶体验和吸引力。 华为乾崑A
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泉峰控股(2585.HK)2024年上半年录得纯利0.6-0.65亿美元,大超市场预期
【浙商大制造】泉峰控股(2585.HK)2024年上半年录得纯利0.6-0.65亿美元,大超市场预期,再次确认锂电OPE龙头迈入经营上升通道!S泉峰控股(02285)S 事件:泉峰控股2024/08/16公告披露,公司盈利能力改善速度超预期! 公司预计2024H1实现纯利0.6-0.65亿美元(已包含对外投资的亏损),同比增长22%-33%? #公司实现2024年经营目标16-20%确定性进一步提升,经营拐点显现! 改善原因: 1、#强劲的终端销售表现及客户订单量的增加,驱动收入增长。得益于公司
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2024-07-16 15:16:30
腾讯控股2Q24 pview:游戏业务趋势良好 高质量增长持续
【恒生互联网】腾讯控股2Q24 pview:游戏业务趋势良好 高质量增长持续SS腾讯控股(00700)S 我们上调全年游戏收入同比增速预期至6%。1)海外子公司Supercell、Riot game等正积极地进行组织或运营调整,《荒野乱斗》等老游戏流水出现大幅提升,且其流水递延周期较长;2)国内游戏方面,腾讯正在利用次新游如《金铲铲》《暗区突围》《火影忍者》等纵向占据垂类游戏赛道领先地位,而基础两大旗舰游戏《王者荣耀》和《和平精英》于今年3月实现流水的同比转正;3)5月上线的《DNF》手游连续两
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