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追龙纪要
2025-03-12 10:04:55
【DW电子】持续强推天岳先进
【DW电子】持续强推天岳先进! 主业供需双侧迎边际拐点,AR中卡位核心环节再造新能源市场 需求侧:【比亚迪或于3.17发布E4.0平台,sic快充或为核心卖点,或带动产业自建充电桩】 ➡比亚迪带动:若26年,比亚迪10~20w纯电车中sic混碳渗透100%,对应30w片sic需求,【13%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【17%】边际增量。 ➡行业整体带动:26E:sic混碳渗透90%的10~20w纯电车,【20%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【33%】边际增量。 供给侧:格局
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追龙纪要
2025-03-12 09:48:43
【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动
【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动S鼎泰高科(sz301377)S 3 #自制关键设备强护城河,切入机器人多种零部件。公司成熟产品丝锥和丝杠天然类似,公司行星滚柱内部已出样,进入打磨工艺和提升效率及良率阶段,Q2有望发布成熟产品。公司同时接外部加工订单,已形成近百台T链T1的灵巧手部件的加工工序,双手价值量超1k;谐波柔轮进入打样阶段,单bot价值量预计超2k,100万台对应30e+市场。公司承接外部部件加工均基于自产磨床设备能力,公司为客户多方寻求打样后沉淀下的优质供应商,足见其磨
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2025-03-11 10:01:42
股权激励定下超高目标——火炬电子
股权激励定下超高目标——火炬电子【华福军工】S火炬电子(sh603678)S 6 授予总人数不超过178人,总规模约172万股,受让价格为19元/股,对应摊销费用预计25年1897万/26年948万元;业绩考核目标为25收入不低于40亿元(含)或25年净利润不低于5亿元(含),净利润相较24年同比+100%+。 传统业务恢复迅猛: 1)特种:1-2月恢复迅猛,预计全年收入10亿+,净利润 3亿+,有望恢复至历史最高水平;2)代理:预计全年收入20亿+,净利率1亿+。 新材料进入1-N阶段: X代
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追龙纪要
2025-03-10 11:00:28
【中金有色】钴镍:刚果(金)暂停钴出口影响深远,重视钴镍历史周期底部反转,钴镍板块重估在即
【中金有色】钴镍:刚果(金)暂停钴出口影响深远,重视钴镍历史周期底部反转,钴镍板块重估在即! 事件:2月24日,刚果(金)战略矿产市场监管控制局发布声明称,刚果总理和矿业部长签署了一项法令,允许监管机构采取包括禁止出口的临时措施,决定暂停钴出口四个月,以应对全球钴市场供应过剩局面。这项措施自2月22日生效,声明称将在三个月后进行评估,届时可能会根据情况调整或解除暂停措施。 1、价格在历史大底显著反弹 2022年以来全球钴持续过剩,价格大幅回落。截至2月24日,MB钴价跌至9.5美元/磅,较202
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浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】深度:小模数齿轮龙头,期待人形机器人领域打开成长空间
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】深度:小模数齿轮龙头,期待人形机器人领域打开成长空间 #夏厦精密: 小模数齿轮龙头,2019-2023年公司营收/归母净利润CAGR=15%/24%、几何ROE水平为12.5%。期待未来向人形机器人零部件延展打开空间。 #人形机器人: 丝杆、减速器核心零部件市场潜力大 公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产
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麒麟信安250309:AI军工+一体机+信创,25年新企航
麒麟信安250309:AI军工+一体机+信创,25年新企航【天风计算机缪欣君团队】 1、顶层要求如期完成JD“十四五”规划 3月7日下午,十四届全国人大三次相关全体会议,强调:落实高质量发展要求,实现我军建设“十四五”规划圆满收官。 2月7日,公司发布公告:已能够恢复参与JD物资工程服务采购活动,有望受益于JD“十四五”收官建设。 2、云桌面预期差、AI+信创下沉双重加持 内置Agent+虚拟化沙箱环境。ToB企业落地多Agent涉及安全权限管控、文件隔离、行为监控。 根据公司公告,2023年公
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威孚高科新增aidc柴发逻辑,后续机器人催化密集,继续推荐
【招商汽车】威孚高科新增aidc柴发逻辑,后续机器人催化密集,继续推荐 #公司大功率燃喷系统、涡轮增压系统供货国内主流柴油发动机厂 公司是柴油发动机燃喷系统国内龙头,联营企业RBCD市占率多年来保持行业第一; 大功率柴油机的燃喷系统、涡轮增加器,通过供货重庆康明斯、玉柴等发动机主机厂,应用于数据中心发电机组,当前配套价值量接近5w元。 #公司未来在机器人领域的潜在入局方式: 1、提供零部件产品,如雷达等,将在汽车零部件领域积累的精密制造高端加工能力向机器人领域进行迁移。 2、合资合作,2022年
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2025-03-07 10:46:26
有研粉材:两大核心催化,股价破前高上方无抛压
【中信证券新材料】有研粉材:两大核心催化,股价破前高上方无抛压-0307S有研粉材(sh688456)S ⭕一、公司开发的谐波减速器零部件为刚轮,和头部上市公司合作,采用粉末冶金工艺,凭借近净成形、自润滑等优势有望替代传统工艺。按照100万台人形机器人出货量,单机刚轮价值量3000元(200*15),公司份额30%,10%净利率,30倍PE测算,这部分带来的市值增量接近30亿,传统业务市值中枢30亿,合计60亿,当前不到40亿,仍有50%空间。 ⭕二、产业链消息显示苹果的新折叠屏手机、小米16p
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2025-03-07 09:46:18
【申万计算机】一体机,仍有较大预期差的方向
【申万计算机】一体机,仍有较大预期差的方向S深信服(sz300454)S S汉得信息(sz300170)S S海光信息(sh688041)S Manus再次印证,我们前期重点提示的一体机方向仍有较大预期差 #Manus之后是更高的景气斜率+市场空间。 🚀Manus横空出世,华中科大团队,首款通用 AI Agent ,不仅提供建议或答案,还能直接交付完整成果,展示简历筛选、股票分析能力 #预计Manus类型的Agent结合一体机是较好的落地形式 1、需要的推理资源较多:完成案例”生成阿里千问开源
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【DB机械】天准科技推荐:明场设备将取得订单突破,域控业务值得期待
【DB机械】天准科技推荐:明场设备将取得订单突破,域控业务值得期待 #天准科技是国内领先的智能装备、视觉装备公司,公司产品包括视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备和智能驾驶方案等,下游涵盖消费电子、半导体、PCB、光伏、汽车等精密制造领域。目前公司核心收入来源为视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备,智能驾驶方案、人形机器人相关业务还在培育中。 #积极布局半导体制程设备,订单有突破。公司子公司MueTec优势业务为overlay量测设备,mask掩膜版的检测等,面向德国本土优质客户做定制化
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2025-03-06 10:01:29
【中泰电新】#大厂CAPEX有望超预期,AIDC电气设备持续受益
【中泰电新】#大厂CAPEX有望超预期,AIDC电气设备持续受益 #近期产业反馈字节资本开支有所上修,展望后续,市场预期腾讯等大厂资本开支也有望超预期,且两会AI+仍是重要新质生产力方向,AIDC电气设备有望持续受益,持续重点推荐: #具备稀缺通胀逻辑的柴发环节,需求超预期背景下供需矛盾加剧,涨价有望超预期,盈利弹性很大,可能是越涨越便宜的细分环节:#【科泰电源】【泰豪科技】【潍柴重机】【玉柴国际】等 #渗透率提升有望加速的HVDC,高压趋势下,HVDC优势有望进一步凸显,渗透率有望加速,增速远
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【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振
【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振 1⃣#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B,仅用320 亿参数,性能可与具备 6710 亿参数(其中 370 亿被激活)的 DeepSeek-R1 媲美。 - 这一成果突显了将强化学习应用于经过大规模预训练的强大基础模型的有效性。此外,我们还在推理模型中集成了与 Agent 相关的能力,使其能够在使用工具的同时进行批判性思考,并根据环境反馈调整推理过程。 2⃣#Monica发布其全球首个AIAgent产品「Manus」,效果超越OpenAI
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Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳
【天风电子潘暕团队】Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳 此前受DeepSeek影响算力需求预期&海外宏观数据不及预期&cowos砍单传言影响,Nvidia股价受挫严重,我们基于以下5点持续看好Nvidia及Nvidia产业链,估值性价比优秀: 1️⃣需求无虞:中美CSP巨头&全球主权AI算力基础设施建设持续(美国stargate 5000e美金+苹果在美投资 5000e美金),长程推理AI模型算力需求为传统推理的100倍,新模型带动推理需求爆发; 2️⃣
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RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注
【天风电子潘暕团队】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP
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特种机器人跟踪 —— 地方计划相继印发,机器人迎密集催化
【中信证券国防与航空航天】特种机器人跟踪 —— 地方计划相继印发,机器人迎密集催化 北京及深圳相继印发具身智能相关发展行动计划,聚焦大脑、小脑及相关硬件。两地方案均将核心零部件、机器人芯片、多模态融合感知及垂直领域大模型、运动控制等列为重点任务,两地政策支持料将助力产业攻克技术难点及堵点,其他地区政策跟进亦值得期待。 北京市《查找图书行动计划》特别提到加快推动工业、商业场景规模化落地,加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。我们认为相较于通用型具身智能,特种机器人产业化的落地更具备必要
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【DW电子】持续强推天岳先进
【DW电子】持续强推天岳先进! 主业供需双侧迎边际拐点,AR中卡位核心环节再造新能源市场 需求侧:【比亚迪或于3.17发布E4.0平台,sic快充或为核心卖点,或带动产业自建充电桩】 ➡比亚迪带动:若26年,比亚迪10~20w纯电车中sic混碳渗透100%,对应30w片sic需求,【13%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【17%】边际增量。 ➡行业整体带动:26E:sic混碳渗透90%的10~20w纯电车,【20%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【33%】边际增量。 供给侧:格局
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【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动
【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动S鼎泰高科(sz301377)S 3 #自制关键设备强护城河,切入机器人多种零部件。公司成熟产品丝锥和丝杠天然类似,公司行星滚柱内部已出样,进入打磨工艺和提升效率及良率阶段,Q2有望发布成熟产品。公司同时接外部加工订单,已形成近百台T链T1的灵巧手部件的加工工序,双手价值量超1k;谐波柔轮进入打样阶段,单bot价值量预计超2k,100万台对应30e+市场。公司承接外部部件加工均基于自产磨床设备能力,公司为客户多方寻求打样后沉淀下的优质供应商,足见其磨
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股权激励定下超高目标——火炬电子
股权激励定下超高目标——火炬电子【华福军工】S火炬电子(sh603678)S 6 授予总人数不超过178人,总规模约172万股,受让价格为19元/股,对应摊销费用预计25年1897万/26年948万元;业绩考核目标为25收入不低于40亿元(含)或25年净利润不低于5亿元(含),净利润相较24年同比+100%+。 传统业务恢复迅猛: 1)特种:1-2月恢复迅猛,预计全年收入10亿+,净利润 3亿+,有望恢复至历史最高水平;2)代理:预计全年收入20亿+,净利率1亿+。 新材料进入1-N阶段: X代
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【中金有色】钴镍:刚果(金)暂停钴出口影响深远,重视钴镍历史周期底部反转,钴镍板块重估在即
【中金有色】钴镍:刚果(金)暂停钴出口影响深远,重视钴镍历史周期底部反转,钴镍板块重估在即! 事件:2月24日,刚果(金)战略矿产市场监管控制局发布声明称,刚果总理和矿业部长签署了一项法令,允许监管机构采取包括禁止出口的临时措施,决定暂停钴出口四个月,以应对全球钴市场供应过剩局面。这项措施自2月22日生效,声明称将在三个月后进行评估,届时可能会根据情况调整或解除暂停措施。 1、价格在历史大底显著反弹 2022年以来全球钴持续过剩,价格大幅回落。截至2月24日,MB钴价跌至9.5美元/磅,较202
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浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】深度:小模数齿轮龙头,期待人形机器人领域打开成长空间
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】深度:小模数齿轮龙头,期待人形机器人领域打开成长空间 #夏厦精密: 小模数齿轮龙头,2019-2023年公司营收/归母净利润CAGR=15%/24%、几何ROE水平为12.5%。期待未来向人形机器人零部件延展打开空间。 #人形机器人: 丝杆、减速器核心零部件市场潜力大 公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产
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麒麟信安250309:AI军工+一体机+信创,25年新企航
麒麟信安250309:AI军工+一体机+信创,25年新企航【天风计算机缪欣君团队】 1、顶层要求如期完成JD“十四五”规划 3月7日下午,十四届全国人大三次相关全体会议,强调:落实高质量发展要求,实现我军建设“十四五”规划圆满收官。 2月7日,公司发布公告:已能够恢复参与JD物资工程服务采购活动,有望受益于JD“十四五”收官建设。 2、云桌面预期差、AI+信创下沉双重加持 内置Agent+虚拟化沙箱环境。ToB企业落地多Agent涉及安全权限管控、文件隔离、行为监控。 根据公司公告,2023年公
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威孚高科新增aidc柴发逻辑,后续机器人催化密集,继续推荐
【招商汽车】威孚高科新增aidc柴发逻辑,后续机器人催化密集,继续推荐 #公司大功率燃喷系统、涡轮增压系统供货国内主流柴油发动机厂 公司是柴油发动机燃喷系统国内龙头,联营企业RBCD市占率多年来保持行业第一; 大功率柴油机的燃喷系统、涡轮增加器,通过供货重庆康明斯、玉柴等发动机主机厂,应用于数据中心发电机组,当前配套价值量接近5w元。 #公司未来在机器人领域的潜在入局方式: 1、提供零部件产品,如雷达等,将在汽车零部件领域积累的精密制造高端加工能力向机器人领域进行迁移。 2、合资合作,2022年
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有研粉材:两大核心催化,股价破前高上方无抛压
【中信证券新材料】有研粉材:两大核心催化,股价破前高上方无抛压-0307S有研粉材(sh688456)S ⭕一、公司开发的谐波减速器零部件为刚轮,和头部上市公司合作,采用粉末冶金工艺,凭借近净成形、自润滑等优势有望替代传统工艺。按照100万台人形机器人出货量,单机刚轮价值量3000元(200*15),公司份额30%,10%净利率,30倍PE测算,这部分带来的市值增量接近30亿,传统业务市值中枢30亿,合计60亿,当前不到40亿,仍有50%空间。 ⭕二、产业链消息显示苹果的新折叠屏手机、小米16p
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【申万计算机】一体机,仍有较大预期差的方向
【申万计算机】一体机,仍有较大预期差的方向S深信服(sz300454)S S汉得信息(sz300170)S S海光信息(sh688041)S Manus再次印证,我们前期重点提示的一体机方向仍有较大预期差 #Manus之后是更高的景气斜率+市场空间。 🚀Manus横空出世,华中科大团队,首款通用 AI Agent ,不仅提供建议或答案,还能直接交付完整成果,展示简历筛选、股票分析能力 #预计Manus类型的Agent结合一体机是较好的落地形式 1、需要的推理资源较多:完成案例”生成阿里千问开源
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【DB机械】天准科技推荐:明场设备将取得订单突破,域控业务值得期待
【DB机械】天准科技推荐:明场设备将取得订单突破,域控业务值得期待 #天准科技是国内领先的智能装备、视觉装备公司,公司产品包括视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备和智能驾驶方案等,下游涵盖消费电子、半导体、PCB、光伏、汽车等精密制造领域。目前公司核心收入来源为视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备,智能驾驶方案、人形机器人相关业务还在培育中。 #积极布局半导体制程设备,订单有突破。公司子公司MueTec优势业务为overlay量测设备,mask掩膜版的检测等,面向德国本土优质客户做定制化
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【中泰电新】#大厂CAPEX有望超预期,AIDC电气设备持续受益
【中泰电新】#大厂CAPEX有望超预期,AIDC电气设备持续受益 #近期产业反馈字节资本开支有所上修,展望后续,市场预期腾讯等大厂资本开支也有望超预期,且两会AI+仍是重要新质生产力方向,AIDC电气设备有望持续受益,持续重点推荐: #具备稀缺通胀逻辑的柴发环节,需求超预期背景下供需矛盾加剧,涨价有望超预期,盈利弹性很大,可能是越涨越便宜的细分环节:#【科泰电源】【泰豪科技】【潍柴重机】【玉柴国际】等 #渗透率提升有望加速的HVDC,高压趋势下,HVDC优势有望进一步凸显,渗透率有望加速,增速远
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【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振
【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振 1⃣#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B,仅用320 亿参数,性能可与具备 6710 亿参数(其中 370 亿被激活)的 DeepSeek-R1 媲美。 - 这一成果突显了将强化学习应用于经过大规模预训练的强大基础模型的有效性。此外,我们还在推理模型中集成了与 Agent 相关的能力,使其能够在使用工具的同时进行批判性思考,并根据环境反馈调整推理过程。 2⃣#Monica发布其全球首个AIAgent产品「Manus」,效果超越OpenAI
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Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳
【天风电子潘暕团队】Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳 此前受DeepSeek影响算力需求预期&海外宏观数据不及预期&cowos砍单传言影响,Nvidia股价受挫严重,我们基于以下5点持续看好Nvidia及Nvidia产业链,估值性价比优秀: 1️⃣需求无虞:中美CSP巨头&全球主权AI算力基础设施建设持续(美国stargate 5000e美金+苹果在美投资 5000e美金),长程推理AI模型算力需求为传统推理的100倍,新模型带动推理需求爆发; 2️⃣
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RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注
【天风电子潘暕团队】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP
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特种机器人跟踪 —— 地方计划相继印发,机器人迎密集催化
【中信证券国防与航空航天】特种机器人跟踪 —— 地方计划相继印发,机器人迎密集催化 北京及深圳相继印发具身智能相关发展行动计划,聚焦大脑、小脑及相关硬件。两地方案均将核心零部件、机器人芯片、多模态融合感知及垂直领域大模型、运动控制等列为重点任务,两地政策支持料将助力产业攻克技术难点及堵点,其他地区政策跟进亦值得期待。 北京市《查找图书行动计划》特别提到加快推动工业、商业场景规模化落地,加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。我们认为相较于通用型具身智能,特种机器人产业化的落地更具备必要
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【DW电子】持续强推天岳先进
【DW电子】持续强推天岳先进! 主业供需双侧迎边际拐点,AR中卡位核心环节再造新能源市场 需求侧:【比亚迪或于3.17发布E4.0平台,sic快充或为核心卖点,或带动产业自建充电桩】 ➡比亚迪带动:若26年,比亚迪10~20w纯电车中sic混碳渗透100%,对应30w片sic需求,【13%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【17%】边际增量。 ➡行业整体带动:26E:sic混碳渗透90%的10~20w纯电车,【20%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【33%】边际增量。 供给侧:格局
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【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动
【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动S鼎泰高科(sz301377)S 3 #自制关键设备强护城河,切入机器人多种零部件。公司成熟产品丝锥和丝杠天然类似,公司行星滚柱内部已出样,进入打磨工艺和提升效率及良率阶段,Q2有望发布成熟产品。公司同时接外部加工订单,已形成近百台T链T1的灵巧手部件的加工工序,双手价值量超1k;谐波柔轮进入打样阶段,单bot价值量预计超2k,100万台对应30e+市场。公司承接外部部件加工均基于自产磨床设备能力,公司为客户多方寻求打样后沉淀下的优质供应商,足见其磨
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股权激励定下超高目标——火炬电子
股权激励定下超高目标——火炬电子【华福军工】S火炬电子(sh603678)S 6 授予总人数不超过178人,总规模约172万股,受让价格为19元/股,对应摊销费用预计25年1897万/26年948万元;业绩考核目标为25收入不低于40亿元(含)或25年净利润不低于5亿元(含),净利润相较24年同比+100%+。 传统业务恢复迅猛: 1)特种:1-2月恢复迅猛,预计全年收入10亿+,净利润 3亿+,有望恢复至历史最高水平;2)代理:预计全年收入20亿+,净利率1亿+。 新材料进入1-N阶段: X代
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追龙纪要
2025-03-10 11:00:28
【中金有色】钴镍:刚果(金)暂停钴出口影响深远,重视钴镍历史周期底部反转,钴镍板块重估在即
【中金有色】钴镍:刚果(金)暂停钴出口影响深远,重视钴镍历史周期底部反转,钴镍板块重估在即! 事件:2月24日,刚果(金)战略矿产市场监管控制局发布声明称,刚果总理和矿业部长签署了一项法令,允许监管机构采取包括禁止出口的临时措施,决定暂停钴出口四个月,以应对全球钴市场供应过剩局面。这项措施自2月22日生效,声明称将在三个月后进行评估,届时可能会根据情况调整或解除暂停措施。 1、价格在历史大底显著反弹 2022年以来全球钴持续过剩,价格大幅回落。截至2月24日,MB钴价跌至9.5美元/磅,较202
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浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】深度:小模数齿轮龙头,期待人形机器人领域打开成长空间
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】深度:小模数齿轮龙头,期待人形机器人领域打开成长空间 #夏厦精密: 小模数齿轮龙头,2019-2023年公司营收/归母净利润CAGR=15%/24%、几何ROE水平为12.5%。期待未来向人形机器人零部件延展打开空间。 #人形机器人: 丝杆、减速器核心零部件市场潜力大 公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产
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麒麟信安250309:AI军工+一体机+信创,25年新企航
麒麟信安250309:AI军工+一体机+信创,25年新企航【天风计算机缪欣君团队】 1、顶层要求如期完成JD“十四五”规划 3月7日下午,十四届全国人大三次相关全体会议,强调:落实高质量发展要求,实现我军建设“十四五”规划圆满收官。 2月7日,公司发布公告:已能够恢复参与JD物资工程服务采购活动,有望受益于JD“十四五”收官建设。 2、云桌面预期差、AI+信创下沉双重加持 内置Agent+虚拟化沙箱环境。ToB企业落地多Agent涉及安全权限管控、文件隔离、行为监控。 根据公司公告,2023年公
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追龙纪要
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威孚高科新增aidc柴发逻辑,后续机器人催化密集,继续推荐
【招商汽车】威孚高科新增aidc柴发逻辑,后续机器人催化密集,继续推荐 #公司大功率燃喷系统、涡轮增压系统供货国内主流柴油发动机厂 公司是柴油发动机燃喷系统国内龙头,联营企业RBCD市占率多年来保持行业第一; 大功率柴油机的燃喷系统、涡轮增加器,通过供货重庆康明斯、玉柴等发动机主机厂,应用于数据中心发电机组,当前配套价值量接近5w元。 #公司未来在机器人领域的潜在入局方式: 1、提供零部件产品,如雷达等,将在汽车零部件领域积累的精密制造高端加工能力向机器人领域进行迁移。 2、合资合作,2022年
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追龙纪要
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有研粉材:两大核心催化,股价破前高上方无抛压
【中信证券新材料】有研粉材:两大核心催化,股价破前高上方无抛压-0307S有研粉材(sh688456)S ⭕一、公司开发的谐波减速器零部件为刚轮,和头部上市公司合作,采用粉末冶金工艺,凭借近净成形、自润滑等优势有望替代传统工艺。按照100万台人形机器人出货量,单机刚轮价值量3000元(200*15),公司份额30%,10%净利率,30倍PE测算,这部分带来的市值增量接近30亿,传统业务市值中枢30亿,合计60亿,当前不到40亿,仍有50%空间。 ⭕二、产业链消息显示苹果的新折叠屏手机、小米16p
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【申万计算机】一体机,仍有较大预期差的方向
【申万计算机】一体机,仍有较大预期差的方向S深信服(sz300454)S S汉得信息(sz300170)S S海光信息(sh688041)S Manus再次印证,我们前期重点提示的一体机方向仍有较大预期差 #Manus之后是更高的景气斜率+市场空间。 🚀Manus横空出世,华中科大团队,首款通用 AI Agent ,不仅提供建议或答案,还能直接交付完整成果,展示简历筛选、股票分析能力 #预计Manus类型的Agent结合一体机是较好的落地形式 1、需要的推理资源较多:完成案例”生成阿里千问开源
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追龙纪要
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【DB机械】天准科技推荐:明场设备将取得订单突破,域控业务值得期待
【DB机械】天准科技推荐:明场设备将取得订单突破,域控业务值得期待 #天准科技是国内领先的智能装备、视觉装备公司,公司产品包括视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备和智能驾驶方案等,下游涵盖消费电子、半导体、PCB、光伏、汽车等精密制造领域。目前公司核心收入来源为视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备,智能驾驶方案、人形机器人相关业务还在培育中。 #积极布局半导体制程设备,订单有突破。公司子公司MueTec优势业务为overlay量测设备,mask掩膜版的检测等,面向德国本土优质客户做定制化
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2025-03-06 10:01:29
【中泰电新】#大厂CAPEX有望超预期,AIDC电气设备持续受益
【中泰电新】#大厂CAPEX有望超预期,AIDC电气设备持续受益 #近期产业反馈字节资本开支有所上修,展望后续,市场预期腾讯等大厂资本开支也有望超预期,且两会AI+仍是重要新质生产力方向,AIDC电气设备有望持续受益,持续重点推荐: #具备稀缺通胀逻辑的柴发环节,需求超预期背景下供需矛盾加剧,涨价有望超预期,盈利弹性很大,可能是越涨越便宜的细分环节:#【科泰电源】【泰豪科技】【潍柴重机】【玉柴国际】等 #渗透率提升有望加速的HVDC,高压趋势下,HVDC优势有望进一步凸显,渗透率有望加速,增速远
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【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振
【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振 1⃣#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B,仅用320 亿参数,性能可与具备 6710 亿参数(其中 370 亿被激活)的 DeepSeek-R1 媲美。 - 这一成果突显了将强化学习应用于经过大规模预训练的强大基础模型的有效性。此外,我们还在推理模型中集成了与 Agent 相关的能力,使其能够在使用工具的同时进行批判性思考,并根据环境反馈调整推理过程。 2⃣#Monica发布其全球首个AIAgent产品「Manus」,效果超越OpenAI
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Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳
【天风电子潘暕团队】Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳 此前受DeepSeek影响算力需求预期&海外宏观数据不及预期&cowos砍单传言影响,Nvidia股价受挫严重,我们基于以下5点持续看好Nvidia及Nvidia产业链,估值性价比优秀: 1️⃣需求无虞:中美CSP巨头&全球主权AI算力基础设施建设持续(美国stargate 5000e美金+苹果在美投资 5000e美金),长程推理AI模型算力需求为传统推理的100倍,新模型带动推理需求爆发; 2️⃣
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RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注
【天风电子潘暕团队】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP
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特种机器人跟踪 —— 地方计划相继印发,机器人迎密集催化
【中信证券国防与航空航天】特种机器人跟踪 —— 地方计划相继印发,机器人迎密集催化 北京及深圳相继印发具身智能相关发展行动计划,聚焦大脑、小脑及相关硬件。两地方案均将核心零部件、机器人芯片、多模态融合感知及垂直领域大模型、运动控制等列为重点任务,两地政策支持料将助力产业攻克技术难点及堵点,其他地区政策跟进亦值得期待。 北京市《查找图书行动计划》特别提到加快推动工业、商业场景规模化落地,加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。我们认为相较于通用型具身智能,特种机器人产业化的落地更具备必要
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2025-03-12 10:04:55
【DW电子】持续强推天岳先进
【DW电子】持续强推天岳先进! 主业供需双侧迎边际拐点,AR中卡位核心环节再造新能源市场 需求侧:【比亚迪或于3.17发布E4.0平台,sic快充或为核心卖点,或带动产业自建充电桩】 ➡比亚迪带动:若26年,比亚迪10~20w纯电车中sic混碳渗透100%,对应30w片sic需求,【13%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【17%】边际增量。 ➡行业整体带动:26E:sic混碳渗透90%的10~20w纯电车,【20%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【33%】边际增量。 供给侧:格局
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【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动
【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动S鼎泰高科(sz301377)S 3 #自制关键设备强护城河,切入机器人多种零部件。公司成熟产品丝锥和丝杠天然类似,公司行星滚柱内部已出样,进入打磨工艺和提升效率及良率阶段,Q2有望发布成熟产品。公司同时接外部加工订单,已形成近百台T链T1的灵巧手部件的加工工序,双手价值量超1k;谐波柔轮进入打样阶段,单bot价值量预计超2k,100万台对应30e+市场。公司承接外部部件加工均基于自产磨床设备能力,公司为客户多方寻求打样后沉淀下的优质供应商,足见其磨
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股权激励定下超高目标——火炬电子
股权激励定下超高目标——火炬电子【华福军工】S火炬电子(sh603678)S 6 授予总人数不超过178人,总规模约172万股,受让价格为19元/股,对应摊销费用预计25年1897万/26年948万元;业绩考核目标为25收入不低于40亿元(含)或25年净利润不低于5亿元(含),净利润相较24年同比+100%+。 传统业务恢复迅猛: 1)特种:1-2月恢复迅猛,预计全年收入10亿+,净利润 3亿+,有望恢复至历史最高水平;2)代理:预计全年收入20亿+,净利率1亿+。 新材料进入1-N阶段: X代
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【中金有色】钴镍:刚果(金)暂停钴出口影响深远,重视钴镍历史周期底部反转,钴镍板块重估在即
【中金有色】钴镍:刚果(金)暂停钴出口影响深远,重视钴镍历史周期底部反转,钴镍板块重估在即! 事件:2月24日,刚果(金)战略矿产市场监管控制局发布声明称,刚果总理和矿业部长签署了一项法令,允许监管机构采取包括禁止出口的临时措施,决定暂停钴出口四个月,以应对全球钴市场供应过剩局面。这项措施自2月22日生效,声明称将在三个月后进行评估,届时可能会根据情况调整或解除暂停措施。 1、价格在历史大底显著反弹 2022年以来全球钴持续过剩,价格大幅回落。截至2月24日,MB钴价跌至9.5美元/磅,较202
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浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】深度:小模数齿轮龙头,期待人形机器人领域打开成长空间
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】深度:小模数齿轮龙头,期待人形机器人领域打开成长空间 #夏厦精密: 小模数齿轮龙头,2019-2023年公司营收/归母净利润CAGR=15%/24%、几何ROE水平为12.5%。期待未来向人形机器人零部件延展打开空间。 #人形机器人: 丝杆、减速器核心零部件市场潜力大 公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产
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麒麟信安250309:AI军工+一体机+信创,25年新企航
麒麟信安250309:AI军工+一体机+信创,25年新企航【天风计算机缪欣君团队】 1、顶层要求如期完成JD“十四五”规划 3月7日下午,十四届全国人大三次相关全体会议,强调:落实高质量发展要求,实现我军建设“十四五”规划圆满收官。 2月7日,公司发布公告:已能够恢复参与JD物资工程服务采购活动,有望受益于JD“十四五”收官建设。 2、云桌面预期差、AI+信创下沉双重加持 内置Agent+虚拟化沙箱环境。ToB企业落地多Agent涉及安全权限管控、文件隔离、行为监控。 根据公司公告,2023年公
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威孚高科新增aidc柴发逻辑,后续机器人催化密集,继续推荐
【招商汽车】威孚高科新增aidc柴发逻辑,后续机器人催化密集,继续推荐 #公司大功率燃喷系统、涡轮增压系统供货国内主流柴油发动机厂 公司是柴油发动机燃喷系统国内龙头,联营企业RBCD市占率多年来保持行业第一; 大功率柴油机的燃喷系统、涡轮增加器,通过供货重庆康明斯、玉柴等发动机主机厂,应用于数据中心发电机组,当前配套价值量接近5w元。 #公司未来在机器人领域的潜在入局方式: 1、提供零部件产品,如雷达等,将在汽车零部件领域积累的精密制造高端加工能力向机器人领域进行迁移。 2、合资合作,2022年
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有研粉材:两大核心催化,股价破前高上方无抛压
【中信证券新材料】有研粉材:两大核心催化,股价破前高上方无抛压-0307S有研粉材(sh688456)S ⭕一、公司开发的谐波减速器零部件为刚轮,和头部上市公司合作,采用粉末冶金工艺,凭借近净成形、自润滑等优势有望替代传统工艺。按照100万台人形机器人出货量,单机刚轮价值量3000元(200*15),公司份额30%,10%净利率,30倍PE测算,这部分带来的市值增量接近30亿,传统业务市值中枢30亿,合计60亿,当前不到40亿,仍有50%空间。 ⭕二、产业链消息显示苹果的新折叠屏手机、小米16p
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【申万计算机】一体机,仍有较大预期差的方向
【申万计算机】一体机,仍有较大预期差的方向S深信服(sz300454)S S汉得信息(sz300170)S S海光信息(sh688041)S Manus再次印证,我们前期重点提示的一体机方向仍有较大预期差 #Manus之后是更高的景气斜率+市场空间。 🚀Manus横空出世,华中科大团队,首款通用 AI Agent ,不仅提供建议或答案,还能直接交付完整成果,展示简历筛选、股票分析能力 #预计Manus类型的Agent结合一体机是较好的落地形式 1、需要的推理资源较多:完成案例”生成阿里千问开源
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【DB机械】天准科技推荐:明场设备将取得订单突破,域控业务值得期待
【DB机械】天准科技推荐:明场设备将取得订单突破,域控业务值得期待 #天准科技是国内领先的智能装备、视觉装备公司,公司产品包括视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备和智能驾驶方案等,下游涵盖消费电子、半导体、PCB、光伏、汽车等精密制造领域。目前公司核心收入来源为视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备,智能驾驶方案、人形机器人相关业务还在培育中。 #积极布局半导体制程设备,订单有突破。公司子公司MueTec优势业务为overlay量测设备,mask掩膜版的检测等,面向德国本土优质客户做定制化
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【中泰电新】#大厂CAPEX有望超预期,AIDC电气设备持续受益
【中泰电新】#大厂CAPEX有望超预期,AIDC电气设备持续受益 #近期产业反馈字节资本开支有所上修,展望后续,市场预期腾讯等大厂资本开支也有望超预期,且两会AI+仍是重要新质生产力方向,AIDC电气设备有望持续受益,持续重点推荐: #具备稀缺通胀逻辑的柴发环节,需求超预期背景下供需矛盾加剧,涨价有望超预期,盈利弹性很大,可能是越涨越便宜的细分环节:#【科泰电源】【泰豪科技】【潍柴重机】【玉柴国际】等 #渗透率提升有望加速的HVDC,高压趋势下,HVDC优势有望进一步凸显,渗透率有望加速,增速远
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【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振
【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振 1⃣#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B,仅用320 亿参数,性能可与具备 6710 亿参数(其中 370 亿被激活)的 DeepSeek-R1 媲美。 - 这一成果突显了将强化学习应用于经过大规模预训练的强大基础模型的有效性。此外,我们还在推理模型中集成了与 Agent 相关的能力,使其能够在使用工具的同时进行批判性思考,并根据环境反馈调整推理过程。 2⃣#Monica发布其全球首个AIAgent产品「Manus」,效果超越OpenAI
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Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳
【天风电子潘暕团队】Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳 此前受DeepSeek影响算力需求预期&海外宏观数据不及预期&cowos砍单传言影响,Nvidia股价受挫严重,我们基于以下5点持续看好Nvidia及Nvidia产业链,估值性价比优秀: 1️⃣需求无虞:中美CSP巨头&全球主权AI算力基础设施建设持续(美国stargate 5000e美金+苹果在美投资 5000e美金),长程推理AI模型算力需求为传统推理的100倍,新模型带动推理需求爆发; 2️⃣
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RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注
【天风电子潘暕团队】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP
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特种机器人跟踪 —— 地方计划相继印发,机器人迎密集催化
【中信证券国防与航空航天】特种机器人跟踪 —— 地方计划相继印发,机器人迎密集催化 北京及深圳相继印发具身智能相关发展行动计划,聚焦大脑、小脑及相关硬件。两地方案均将核心零部件、机器人芯片、多模态融合感知及垂直领域大模型、运动控制等列为重点任务,两地政策支持料将助力产业攻克技术难点及堵点,其他地区政策跟进亦值得期待。 北京市《查找图书行动计划》特别提到加快推动工业、商业场景规模化落地,加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。我们认为相较于通用型具身智能,特种机器人产业化的落地更具备必要
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【DW电子】持续强推天岳先进
【DW电子】持续强推天岳先进! 主业供需双侧迎边际拐点,AR中卡位核心环节再造新能源市场 需求侧:【比亚迪或于3.17发布E4.0平台,sic快充或为核心卖点,或带动产业自建充电桩】 ➡比亚迪带动:若26年,比亚迪10~20w纯电车中sic混碳渗透100%,对应30w片sic需求,【13%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【17%】边际增量。 ➡行业整体带动:26E:sic混碳渗透90%的10~20w纯电车,【20%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【33%】边际增量。 供给侧:格局
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【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动
【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动S鼎泰高科(sz301377)S 3 #自制关键设备强护城河,切入机器人多种零部件。公司成熟产品丝锥和丝杠天然类似,公司行星滚柱内部已出样,进入打磨工艺和提升效率及良率阶段,Q2有望发布成熟产品。公司同时接外部加工订单,已形成近百台T链T1的灵巧手部件的加工工序,双手价值量超1k;谐波柔轮进入打样阶段,单bot价值量预计超2k,100万台对应30e+市场。公司承接外部部件加工均基于自产磨床设备能力,公司为客户多方寻求打样后沉淀下的优质供应商,足见其磨
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股权激励定下超高目标——火炬电子
股权激励定下超高目标——火炬电子【华福军工】S火炬电子(sh603678)S 6 授予总人数不超过178人,总规模约172万股,受让价格为19元/股,对应摊销费用预计25年1897万/26年948万元;业绩考核目标为25收入不低于40亿元(含)或25年净利润不低于5亿元(含),净利润相较24年同比+100%+。 传统业务恢复迅猛: 1)特种:1-2月恢复迅猛,预计全年收入10亿+,净利润 3亿+,有望恢复至历史最高水平;2)代理:预计全年收入20亿+,净利率1亿+。 新材料进入1-N阶段: X代
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追龙纪要
2025-03-10 11:00:28
【中金有色】钴镍:刚果(金)暂停钴出口影响深远,重视钴镍历史周期底部反转,钴镍板块重估在即
【中金有色】钴镍:刚果(金)暂停钴出口影响深远,重视钴镍历史周期底部反转,钴镍板块重估在即! 事件:2月24日,刚果(金)战略矿产市场监管控制局发布声明称,刚果总理和矿业部长签署了一项法令,允许监管机构采取包括禁止出口的临时措施,决定暂停钴出口四个月,以应对全球钴市场供应过剩局面。这项措施自2月22日生效,声明称将在三个月后进行评估,届时可能会根据情况调整或解除暂停措施。 1、价格在历史大底显著反弹 2022年以来全球钴持续过剩,价格大幅回落。截至2月24日,MB钴价跌至9.5美元/磅,较202
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追龙纪要
2025-03-10 10:57:31
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】深度:小模数齿轮龙头,期待人形机器人领域打开成长空间
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】深度:小模数齿轮龙头,期待人形机器人领域打开成长空间 #夏厦精密: 小模数齿轮龙头,2019-2023年公司营收/归母净利润CAGR=15%/24%、几何ROE水平为12.5%。期待未来向人形机器人零部件延展打开空间。 #人形机器人: 丝杆、减速器核心零部件市场潜力大 公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产
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2025-03-10 10:49:48
麒麟信安250309:AI军工+一体机+信创,25年新企航
麒麟信安250309:AI军工+一体机+信创,25年新企航【天风计算机缪欣君团队】 1、顶层要求如期完成JD“十四五”规划 3月7日下午,十四届全国人大三次相关全体会议,强调:落实高质量发展要求,实现我军建设“十四五”规划圆满收官。 2月7日,公司发布公告:已能够恢复参与JD物资工程服务采购活动,有望受益于JD“十四五”收官建设。 2、云桌面预期差、AI+信创下沉双重加持 内置Agent+虚拟化沙箱环境。ToB企业落地多Agent涉及安全权限管控、文件隔离、行为监控。 根据公司公告,2023年公
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追龙纪要
2025-03-07 11:30:27
威孚高科新增aidc柴发逻辑,后续机器人催化密集,继续推荐
【招商汽车】威孚高科新增aidc柴发逻辑,后续机器人催化密集,继续推荐 #公司大功率燃喷系统、涡轮增压系统供货国内主流柴油发动机厂 公司是柴油发动机燃喷系统国内龙头,联营企业RBCD市占率多年来保持行业第一; 大功率柴油机的燃喷系统、涡轮增加器,通过供货重庆康明斯、玉柴等发动机主机厂,应用于数据中心发电机组,当前配套价值量接近5w元。 #公司未来在机器人领域的潜在入局方式: 1、提供零部件产品,如雷达等,将在汽车零部件领域积累的精密制造高端加工能力向机器人领域进行迁移。 2、合资合作,2022年
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追龙纪要
2025-03-07 10:46:26
有研粉材:两大核心催化,股价破前高上方无抛压
【中信证券新材料】有研粉材:两大核心催化,股价破前高上方无抛压-0307S有研粉材(sh688456)S ⭕一、公司开发的谐波减速器零部件为刚轮,和头部上市公司合作,采用粉末冶金工艺,凭借近净成形、自润滑等优势有望替代传统工艺。按照100万台人形机器人出货量,单机刚轮价值量3000元(200*15),公司份额30%,10%净利率,30倍PE测算,这部分带来的市值增量接近30亿,传统业务市值中枢30亿,合计60亿,当前不到40亿,仍有50%空间。 ⭕二、产业链消息显示苹果的新折叠屏手机、小米16p
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2025-03-07 09:46:18
【申万计算机】一体机,仍有较大预期差的方向
【申万计算机】一体机,仍有较大预期差的方向S深信服(sz300454)S S汉得信息(sz300170)S S海光信息(sh688041)S Manus再次印证,我们前期重点提示的一体机方向仍有较大预期差 #Manus之后是更高的景气斜率+市场空间。 🚀Manus横空出世,华中科大团队,首款通用 AI Agent ,不仅提供建议或答案,还能直接交付完整成果,展示简历筛选、股票分析能力 #预计Manus类型的Agent结合一体机是较好的落地形式 1、需要的推理资源较多:完成案例”生成阿里千问开源
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2025-03-06 11:06:56
【DB机械】天准科技推荐:明场设备将取得订单突破,域控业务值得期待
【DB机械】天准科技推荐:明场设备将取得订单突破,域控业务值得期待 #天准科技是国内领先的智能装备、视觉装备公司,公司产品包括视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备和智能驾驶方案等,下游涵盖消费电子、半导体、PCB、光伏、汽车等精密制造领域。目前公司核心收入来源为视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备,智能驾驶方案、人形机器人相关业务还在培育中。 #积极布局半导体制程设备,订单有突破。公司子公司MueTec优势业务为overlay量测设备,mask掩膜版的检测等,面向德国本土优质客户做定制化
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追龙纪要
2025-03-06 10:01:29
【中泰电新】#大厂CAPEX有望超预期,AIDC电气设备持续受益
【中泰电新】#大厂CAPEX有望超预期,AIDC电气设备持续受益 #近期产业反馈字节资本开支有所上修,展望后续,市场预期腾讯等大厂资本开支也有望超预期,且两会AI+仍是重要新质生产力方向,AIDC电气设备有望持续受益,持续重点推荐: #具备稀缺通胀逻辑的柴发环节,需求超预期背景下供需矛盾加剧,涨价有望超预期,盈利弹性很大,可能是越涨越便宜的细分环节:#【科泰电源】【泰豪科技】【潍柴重机】【玉柴国际】等 #渗透率提升有望加速的HVDC,高压趋势下,HVDC优势有望进一步凸显,渗透率有望加速,增速远
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追龙纪要
2025-03-06 09:40:05
【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振
【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振 1⃣#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B,仅用320 亿参数,性能可与具备 6710 亿参数(其中 370 亿被激活)的 DeepSeek-R1 媲美。 - 这一成果突显了将强化学习应用于经过大规模预训练的强大基础模型的有效性。此外,我们还在推理模型中集成了与 Agent 相关的能力,使其能够在使用工具的同时进行批判性思考,并根据环境反馈调整推理过程。 2⃣#Monica发布其全球首个AIAgent产品「Manus」,效果超越OpenAI
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追龙纪要
2025-03-05 16:00:54
Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳
【天风电子潘暕团队】Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳 此前受DeepSeek影响算力需求预期&海外宏观数据不及预期&cowos砍单传言影响,Nvidia股价受挫严重,我们基于以下5点持续看好Nvidia及Nvidia产业链,估值性价比优秀: 1️⃣需求无虞:中美CSP巨头&全球主权AI算力基础设施建设持续(美国stargate 5000e美金+苹果在美投资 5000e美金),长程推理AI模型算力需求为传统推理的100倍,新模型带动推理需求爆发; 2️⃣
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追龙纪要
2025-03-05 09:58:57
RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注
【天风电子潘暕团队】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP
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2025-03-05 09:55:22
特种机器人跟踪 —— 地方计划相继印发,机器人迎密集催化
【中信证券国防与航空航天】特种机器人跟踪 —— 地方计划相继印发,机器人迎密集催化 北京及深圳相继印发具身智能相关发展行动计划,聚焦大脑、小脑及相关硬件。两地方案均将核心零部件、机器人芯片、多模态融合感知及垂直领域大模型、运动控制等列为重点任务,两地政策支持料将助力产业攻克技术难点及堵点,其他地区政策跟进亦值得期待。 北京市《查找图书行动计划》特别提到加快推动工业、商业场景规模化落地,加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。我们认为相较于通用型具身智能,特种机器人产业化的落地更具备必要
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