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2024-10-24 08:10:41

【朗科科技】算力重组300小市值龙头韶关政府唯一控股算力平台，对标森远股份、中创环保

【朗科科技】算力重组300小市值龙头韶关政府唯一控股算力平台，对标森远股份、中创环保 1.中国算力看广东，广东算力看韶关。作为国家“东数西算”辐射粤港澳大湾区唯一的数据中心集群，韶关已签约华为、四大运营商、天翼云、万国数据等头部玩家，总投资规模超2000亿元，腾讯、阿里云、中兴通讯等达成落户意向。 2.#作为韶关政府唯一控股的算力产投平台，朗科科技正在打造算力全产业链生态。从算力上游的服务器整机、算力芯片、存储+光模块，到算力中游的IDC自建自营，到算力下游的算力调度及玄度时空大数据。（打造上

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海达股份

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2024-10-24 08:03:41

海达股份：公告与隆基合作协议，保底两年8GW

【CT电新】海达股份：公告与隆基合作协议，保底两年8GW 🍁今日，公司公告子公司海达新能源拟向隆基绿能供应卡扣产品，2025年6月至2027年6月期间的预期采购量为8GW。 🍁卡扣边框方案有望降本0.05元/w，100GW组件即可降本50亿元，对组件厂现金流来说较为可观。技术上，卡扣方案已储备2-3年，产品成熟度日益提高，所有技术验证和第三方验证已经完成。此前担心的动载等数据均表现良好，测试数据比传统边框更高。目前公司的卡扣产品已经到达了可以批量生产的水平，#待客户产线改造完成后即可批量供应

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2024-10-23 22:27:59

中国广核：24Q1-3归母净利润99.84亿元，同比增长2.93%

【国信公用环保】中国广核：24Q1-3归母净利润99.84亿元，同比增长2.93% 2024年1-3季度，公司实现营业收入622.70亿元，同比增长4.06%，归母净利润99.84亿元，同比增长2.93%，扣非后归母净利润97.38亿元，同比增长0.91%。第三季度公司实现营业收入228.93亿元，同比增长11.31%，环比增长13.36%，主要系发电量明显增长所致；实现归母净利润28.74亿元，同比增长4.87%，环比下降18%，实现扣非归母净利润27.78亿元，同比增长2.97%，环比下降

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中国广核

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追龙纪要

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歌尔股份2024年三季度业绩报告点评

歌尔股份2024年三季度业绩报告点评：TWS及XR出货量提升带动盈利能力快速修复，XR新品迭代及AI终端创新有望进一步打开公司成长空间S歌尔股份(sz002241)S 🚀事项：2024年10月23日，歌尔股份发布2024年三季度业绩报告：公司2024年前三季度实现营业收入696.46亿元（YoY-5.82%），实现归母净利润23.45亿元（YoY+162.88%）,实现扣非归母净利润20.46亿元（YoY+160.22%）。单季度来看，公司2024Q3实现营业收入292.64亿元（YoY+1.

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追龙纪要

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【CT电新】硅料企业最新电耗 🍁#通威股份平均电耗47-48度/kg，当前N型料产出占比90%+，最新的云南二期产能45度/kg 🍁#大全能源平均电耗55度，当前N型料产出占比80% 23年棒状硅行业平均电耗57度左右，综合电耗和N型料产出占比正相关，可以通过下调N型比例来降电耗 🍁#协鑫科技平均13.8度/kg

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追龙纪要

2024-10-23 14:47:37

传硅料供给将得到限制，行业先进产能将受益

【海通电新】传硅料供给将得到限制，行业先进产能将受益S协鑫科技(03800）S S福莱特(sh601865）S S信义光能(00968）S x能耗政策方面：传将从能耗角度限制产能今天早间传闻，相关方面可能将出台文件，依据能耗对光伏多晶硅的供给量做出限制。我们认为如果传闻中政策落地，具备电耗和成本优势的先进产能和企业将从中受益。硅料相关部门：也在牵头探讨行业应对方案类比光伏协会对组件价格做出呼吁，我们认为硅料的相关组织也会牵头行业各方对改变现状做出积极探讨，能耗指标控制具备可行性，行业供给会

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继续看好英伟达Blackwell产业链

继续看好英伟达Blackwell产业链 Blackwell产业链公司最近股价表现上佳，产业链图谱逐步清晰完整，对于产业链上下游研究颗粒度愈加细致，我们依然维持对于产业链公司的强烈看好。1️⃣估值低：沃尔核材/胜宏科技等产业链公司25年平均估值在20倍左右；2️⃣催化密集：GB200/GB300/Rubin产品路径逐代接续，产品出货预期增强且节奏明晰，客户加单预期增强；3️⃣景气度加速：以高速铜缆为代表的环节供给端矛盾突出，订单爆满并步入持续加单行情，24Q4 AI业绩增量明显。铜互连：沃尔核材

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海外氢能进展点评

【国金氢能】海外氢能进展点评： 🎁事件：德国批准了耗资190亿欧元建设氢能源网络的计划，进一步加强了对近几个月来遭遇挫折的氢能源的承诺。 🚀欧洲投入氢能计划不改，“氢谷”商业模式+大规模进口廉价氢推送行业发展。近几个月来，欧洲一批氢能备案项目在补贴审核收紧和要求提高背景下，纷纷取消，外界认为海外氢能进展将大幅度放缓，此次建设计划的落地提振了行业信心与进一步表明欧洲对氢能投入计划不改，前期严标准的准则只会推动行业健康发展，一定程度上限制“骗补”现象；此外，近期国内中石化大规模输氢管道项目招标开

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近期重点公司2024三季度业绩公告更新

🔥【方正汽车】近期重点公司2024三季度业绩公告更新 🚗双林股份：2024年三季度公司预计实现营业收入11.34亿元，同比增长6.31%；归母净利润1.18亿元，同比增长256.62% 🚗贝斯特：2024年三季度公司预计实现营业收入3.45亿元，同比下降7.58%；归母净利润0.81亿元，同比增长0.97% 🚗蠡湖股份：2024年三季度公司预计实现营业收入3.80亿元，同比下降5.33%；归母净利润0.03亿元，同比下降86.29% 🚗航天智造：2024年三季度公司预计实现营业收入16

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2024-10-23 07:10:39

中际旭创三季报简评：业绩受缺芯及汇兑拖累，需求仍然旺盛，供给压力有望逐渐缓解

【广发通信】中际旭创三季报简评：业绩受缺芯及汇兑拖累，需求仍然旺盛，供给压力有望逐渐缓解事件：公司三季度收入65.14亿元，环比+9.37%；归母净利润13.94亿元，环比+3.34% #光芯片缺货影响交付，#未来备料+硅光方案缓解交付压力。EML全年供给偏紧，三季度存在交付缺口。公司积极进行EML备货，同时加大硅光出货占比。硅光方案将在1.6T大规模渗透，云厂商对800G硅光方案接受度也较高。硅光调制器芯片放量较为容易（cmos工艺），产能不是瓶颈+CW激光器可选厂商较多，预计从四季度开始逐

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中际旭创

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2024-10-22 18:09:08

风电：明年还有50%+增速的赛道系海风，低预期、确定性提升

再Call❗【天风电新】风电：明年还有50%+增速的赛道系海风，低预期、确定性提升—1022 ——————————— 1、回顾去年底若重仓了几个亚非拉逆变器，则今年跑赢是没问题的，核心在于不信今年增速快，当然那时候亚非拉还没成为主线。站在当下时间点，我们思考新能源还有什么细分明年会有50%增速，那么我想海风一定会被选出来，且大概率超。海风从22年被压制到现在的江苏、广东项目有望迎来开工，在明年除了国内开工，海外#东南亚电力互联、欧洲海风迎来共振。海风-终见曙光：近期市场担心的江苏海风项目，

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【中信证券新材料】乾照光电（300102.SZ）大股东持续增持，看好资产注入预期

【中信证券新材料】乾照光电（300102.SZ）大股东持续增持，看好资产注入预期 1⃣海信持续增持，未来有望注入资产。海信自2022年初通过定增成为大股东后，持股比例从12.29%提升至目前的26.21%，且对高管团队有所调整。目前海信旗下还有CPO及显示芯片资产尚未上市，我们认为未来相关资产具有注入乾照光电的可能性。 2⃣卫星太阳能电池产品充分受益于国内星座建设。公司砷化镓太阳能电池外延片产品国内份额超过50%，二次发射成功后“千帆星座”将迎来常态化、密集型的组网阶段，海南商发首次发射在即，2

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乾照光电

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立讯精密：iOS18.1即将到来，AI功能上机在即，建议持续关注

【国投证券电子】立讯精密：iOS18.1即将到来，AI功能上机在即，建议持续关注 AiiPhone有望助推换机周期，果链龙头充分受益预计appleintelligence将随10月28日的iOS18.1更新登陆iPhone。苹果依托自身芯片、软件、系统的全生态闭环，打造更好用的ai终端。公司有望充分受益2025苹果创新大年带来的硬件价值提升和销量提振。拟收购汽车线缆巨头莱尼，汽车业务再上层楼公司9月13日公告，拟收购LeoniAG50.1%的股权及其全资子公司LeoniK的100%股权。莱

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看好先进材料对科技自立自强的重要支撑

看好先进材料对科技自立自强的重要支撑【中泰建材&化工孙颖团队】【粉体材料#联瑞新材】先进封装（HBM）+高速覆铜板需求高增，格局优异（均为日资竞争对手），业绩高增，预计24/25年38/28xPE。【电子气体#华特气体】下游储存需求向好公司直接受益，24H2新品（锗烷、六氟丁二烯、乙硅烷、氦气等）望进一步放量，业绩增速在电子特气板块中领先，预计24/25年30/22xPE。【平台型#国瓷材料】蜂窝陶瓷客户导入助力高增速持续，陶瓷轴承球和陶瓷基板壁垒高/格局优、与800V高压快充/

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茂莱光学】：GKJ+半导体量检测部件最纯正标的，24-26年半导体营收CAGR60%

【茂莱光学】：GKJ+半导体量检测部件最纯正标的，24-26年半导体营收CAGR60% ！ 💡公司是国内工业级精密光学器件龙头。以面型加工、镀膜工艺两大光学元器件制造最核心的工艺切入市场，自主研发大型干涉仪，掌握光学器件测量能力以实现高精度加工。产品涵盖定制化的光学器件、模组和整套系统。2024年以来，半导体超过生命科学成为第一大下游，占比达到50%。2024年9月再获半导体大单，分别来自国产GKJ厂商的投影物镜镜片套组订单（总价值量几千万）和海外量检测客户订单（接近1亿元）；全年新签订单有望

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【朗科科技】算力重组300小市值龙头韶关政府唯一控股算力平台，对标森远股份、中创环保

【朗科科技】算力重组300小市值龙头韶关政府唯一控股算力平台，对标森远股份、中创环保 1.中国算力看广东，广东算力看韶关。作为国家“东数西算”辐射粤港澳大湾区唯一的数据中心集群，韶关已签约华为、四大运营商、天翼云、万国数据等头部玩家，总投资规模超2000亿元，腾讯、阿里云、中兴通讯等达成落户意向。 2.#作为韶关政府唯一控股的算力产投平台，朗科科技正在打造算力全产业链生态。从算力上游的服务器整机、算力芯片、存储+光模块，到算力中游的IDC自建自营，到算力下游的算力调度及玄度时空大数据。（打造上

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海达股份：公告与隆基合作协议，保底两年8GW

【CT电新】海达股份：公告与隆基合作协议，保底两年8GW 🍁今日，公司公告子公司海达新能源拟向隆基绿能供应卡扣产品，2025年6月至2027年6月期间的预期采购量为8GW。 🍁卡扣边框方案有望降本0.05元/w，100GW组件即可降本50亿元，对组件厂现金流来说较为可观。技术上，卡扣方案已储备2-3年，产品成熟度日益提高，所有技术验证和第三方验证已经完成。此前担心的动载等数据均表现良好，测试数据比传统边框更高。目前公司的卡扣产品已经到达了可以批量生产的水平，#待客户产线改造完成后即可批量供应

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中国广核：24Q1-3归母净利润99.84亿元，同比增长2.93%

【国信公用环保】中国广核：24Q1-3归母净利润99.84亿元，同比增长2.93% 2024年1-3季度，公司实现营业收入622.70亿元，同比增长4.06%，归母净利润99.84亿元，同比增长2.93%，扣非后归母净利润97.38亿元，同比增长0.91%。第三季度公司实现营业收入228.93亿元，同比增长11.31%，环比增长13.36%，主要系发电量明显增长所致；实现归母净利润28.74亿元，同比增长4.87%，环比下降18%，实现扣非归母净利润27.78亿元，同比增长2.97%，环比下降

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歌尔股份2024年三季度业绩报告点评

歌尔股份2024年三季度业绩报告点评：TWS及XR出货量提升带动盈利能力快速修复，XR新品迭代及AI终端创新有望进一步打开公司成长空间S歌尔股份(sz002241)S 🚀事项：2024年10月23日，歌尔股份发布2024年三季度业绩报告：公司2024年前三季度实现营业收入696.46亿元（YoY-5.82%），实现归母净利润23.45亿元（YoY+162.88%）,实现扣非归母净利润20.46亿元（YoY+160.22%）。单季度来看，公司2024Q3实现营业收入292.64亿元（YoY+1.

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【CT电新】硅料企业最新电耗 🍁#通威股份平均电耗47-48度/kg，当前N型料产出占比90%+，最新的云南二期产能45度/kg 🍁#大全能源平均电耗55度，当前N型料产出占比80% 23年棒状硅行业平均电耗57度左右，综合电耗和N型料产出占比正相关，可以通过下调N型比例来降电耗 🍁#协鑫科技平均13.8度/kg

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传硅料供给将得到限制，行业先进产能将受益

【海通电新】传硅料供给将得到限制，行业先进产能将受益S协鑫科技(03800）S S福莱特(sh601865）S S信义光能(00968）S x能耗政策方面：传将从能耗角度限制产能今天早间传闻，相关方面可能将出台文件，依据能耗对光伏多晶硅的供给量做出限制。我们认为如果传闻中政策落地，具备电耗和成本优势的先进产能和企业将从中受益。硅料相关部门：也在牵头探讨行业应对方案类比光伏协会对组件价格做出呼吁，我们认为硅料的相关组织也会牵头行业各方对改变现状做出积极探讨，能耗指标控制具备可行性，行业供给会

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继续看好英伟达Blackwell产业链

继续看好英伟达Blackwell产业链 Blackwell产业链公司最近股价表现上佳，产业链图谱逐步清晰完整，对于产业链上下游研究颗粒度愈加细致，我们依然维持对于产业链公司的强烈看好。1️⃣估值低：沃尔核材/胜宏科技等产业链公司25年平均估值在20倍左右；2️⃣催化密集：GB200/GB300/Rubin产品路径逐代接续，产品出货预期增强且节奏明晰，客户加单预期增强；3️⃣景气度加速：以高速铜缆为代表的环节供给端矛盾突出，订单爆满并步入持续加单行情，24Q4 AI业绩增量明显。铜互连：沃尔核材

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海外氢能进展点评

【国金氢能】海外氢能进展点评： 🎁事件：德国批准了耗资190亿欧元建设氢能源网络的计划，进一步加强了对近几个月来遭遇挫折的氢能源的承诺。 🚀欧洲投入氢能计划不改，“氢谷”商业模式+大规模进口廉价氢推送行业发展。近几个月来，欧洲一批氢能备案项目在补贴审核收紧和要求提高背景下，纷纷取消，外界认为海外氢能进展将大幅度放缓，此次建设计划的落地提振了行业信心与进一步表明欧洲对氢能投入计划不改，前期严标准的准则只会推动行业健康发展，一定程度上限制“骗补”现象；此外，近期国内中石化大规模输氢管道项目招标开

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近期重点公司2024三季度业绩公告更新

🔥【方正汽车】近期重点公司2024三季度业绩公告更新 🚗双林股份：2024年三季度公司预计实现营业收入11.34亿元，同比增长6.31%；归母净利润1.18亿元，同比增长256.62% 🚗贝斯特：2024年三季度公司预计实现营业收入3.45亿元，同比下降7.58%；归母净利润0.81亿元，同比增长0.97% 🚗蠡湖股份：2024年三季度公司预计实现营业收入3.80亿元，同比下降5.33%；归母净利润0.03亿元，同比下降86.29% 🚗航天智造：2024年三季度公司预计实现营业收入16

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中际旭创三季报简评：业绩受缺芯及汇兑拖累，需求仍然旺盛，供给压力有望逐渐缓解

【广发通信】中际旭创三季报简评：业绩受缺芯及汇兑拖累，需求仍然旺盛，供给压力有望逐渐缓解事件：公司三季度收入65.14亿元，环比+9.37%；归母净利润13.94亿元，环比+3.34% #光芯片缺货影响交付，#未来备料+硅光方案缓解交付压力。EML全年供给偏紧，三季度存在交付缺口。公司积极进行EML备货，同时加大硅光出货占比。硅光方案将在1.6T大规模渗透，云厂商对800G硅光方案接受度也较高。硅光调制器芯片放量较为容易（cmos工艺），产能不是瓶颈+CW激光器可选厂商较多，预计从四季度开始逐

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风电：明年还有50%+增速的赛道系海风，低预期、确定性提升

再Call❗【天风电新】风电：明年还有50%+增速的赛道系海风，低预期、确定性提升—1022 ——————————— 1、回顾去年底若重仓了几个亚非拉逆变器，则今年跑赢是没问题的，核心在于不信今年增速快，当然那时候亚非拉还没成为主线。站在当下时间点，我们思考新能源还有什么细分明年会有50%增速，那么我想海风一定会被选出来，且大概率超。海风从22年被压制到现在的江苏、广东项目有望迎来开工，在明年除了国内开工，海外#东南亚电力互联、欧洲海风迎来共振。海风-终见曙光：近期市场担心的江苏海风项目，

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【中信证券新材料】乾照光电（300102.SZ）大股东持续增持，看好资产注入预期

【中信证券新材料】乾照光电（300102.SZ）大股东持续增持，看好资产注入预期 1⃣海信持续增持，未来有望注入资产。海信自2022年初通过定增成为大股东后，持股比例从12.29%提升至目前的26.21%，且对高管团队有所调整。目前海信旗下还有CPO及显示芯片资产尚未上市，我们认为未来相关资产具有注入乾照光电的可能性。 2⃣卫星太阳能电池产品充分受益于国内星座建设。公司砷化镓太阳能电池外延片产品国内份额超过50%，二次发射成功后“千帆星座”将迎来常态化、密集型的组网阶段，海南商发首次发射在即，2

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立讯精密：iOS18.1即将到来，AI功能上机在即，建议持续关注

【国投证券电子】立讯精密：iOS18.1即将到来，AI功能上机在即，建议持续关注 AiiPhone有望助推换机周期，果链龙头充分受益预计appleintelligence将随10月28日的iOS18.1更新登陆iPhone。苹果依托自身芯片、软件、系统的全生态闭环，打造更好用的ai终端。公司有望充分受益2025苹果创新大年带来的硬件价值提升和销量提振。拟收购汽车线缆巨头莱尼，汽车业务再上层楼公司9月13日公告，拟收购LeoniAG50.1%的股权及其全资子公司LeoniK的100%股权。莱

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看好先进材料对科技自立自强的重要支撑

看好先进材料对科技自立自强的重要支撑【中泰建材&化工孙颖团队】【粉体材料#联瑞新材】先进封装（HBM）+高速覆铜板需求高增，格局优异（均为日资竞争对手），业绩高增，预计24/25年38/28xPE。【电子气体#华特气体】下游储存需求向好公司直接受益，24H2新品（锗烷、六氟丁二烯、乙硅烷、氦气等）望进一步放量，业绩增速在电子特气板块中领先，预计24/25年30/22xPE。【平台型#国瓷材料】蜂窝陶瓷客户导入助力高增速持续，陶瓷轴承球和陶瓷基板壁垒高/格局优、与800V高压快充/

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茂莱光学】：GKJ+半导体量检测部件最纯正标的，24-26年半导体营收CAGR60%

【茂莱光学】：GKJ+半导体量检测部件最纯正标的，24-26年半导体营收CAGR60% ！ 💡公司是国内工业级精密光学器件龙头。以面型加工、镀膜工艺两大光学元器件制造最核心的工艺切入市场，自主研发大型干涉仪，掌握光学器件测量能力以实现高精度加工。产品涵盖定制化的光学器件、模组和整套系统。2024年以来，半导体超过生命科学成为第一大下游，占比达到50%。2024年9月再获半导体大单，分别来自国产GKJ厂商的投影物镜镜片套组订单（总价值量几千万）和海外量检测客户订单（接近1亿元）；全年新签订单有望

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【朗科科技】算力重组300小市值龙头韶关政府唯一控股算力平台，对标森远股份、中创环保

【朗科科技】算力重组300小市值龙头韶关政府唯一控股算力平台，对标森远股份、中创环保 1.中国算力看广东，广东算力看韶关。作为国家“东数西算”辐射粤港澳大湾区唯一的数据中心集群，韶关已签约华为、四大运营商、天翼云、万国数据等头部玩家，总投资规模超2000亿元，腾讯、阿里云、中兴通讯等达成落户意向。 2.#作为韶关政府唯一控股的算力产投平台，朗科科技正在打造算力全产业链生态。从算力上游的服务器整机、算力芯片、存储+光模块，到算力中游的IDC自建自营，到算力下游的算力调度及玄度时空大数据。（打造上

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海达股份

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追龙纪要

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海达股份：公告与隆基合作协议，保底两年8GW

【CT电新】海达股份：公告与隆基合作协议，保底两年8GW 🍁今日，公司公告子公司海达新能源拟向隆基绿能供应卡扣产品，2025年6月至2027年6月期间的预期采购量为8GW。 🍁卡扣边框方案有望降本0.05元/w，100GW组件即可降本50亿元，对组件厂现金流来说较为可观。技术上，卡扣方案已储备2-3年，产品成熟度日益提高，所有技术验证和第三方验证已经完成。此前担心的动载等数据均表现良好，测试数据比传统边框更高。目前公司的卡扣产品已经到达了可以批量生产的水平，#待客户产线改造完成后即可批量供应

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追龙纪要

2024-10-23 22:27:59

中国广核：24Q1-3归母净利润99.84亿元，同比增长2.93%

【国信公用环保】中国广核：24Q1-3归母净利润99.84亿元，同比增长2.93% 2024年1-3季度，公司实现营业收入622.70亿元，同比增长4.06%，归母净利润99.84亿元，同比增长2.93%，扣非后归母净利润97.38亿元，同比增长0.91%。第三季度公司实现营业收入228.93亿元，同比增长11.31%，环比增长13.36%，主要系发电量明显增长所致；实现归母净利润28.74亿元，同比增长4.87%，环比下降18%，实现扣非归母净利润27.78亿元，同比增长2.97%，环比下降

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中国广核

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追龙纪要

2024-10-23 22:21:36

歌尔股份2024年三季度业绩报告点评

歌尔股份2024年三季度业绩报告点评：TWS及XR出货量提升带动盈利能力快速修复，XR新品迭代及AI终端创新有望进一步打开公司成长空间S歌尔股份(sz002241)S 🚀事项：2024年10月23日，歌尔股份发布2024年三季度业绩报告：公司2024年前三季度实现营业收入696.46亿元（YoY-5.82%），实现归母净利润23.45亿元（YoY+162.88%）,实现扣非归母净利润20.46亿元（YoY+160.22%）。单季度来看，公司2024Q3实现营业收入292.64亿元（YoY+1.

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追龙纪要

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【CT电新】硅料企业最新电耗 🍁#通威股份平均电耗47-48度/kg，当前N型料产出占比90%+，最新的云南二期产能45度/kg 🍁#大全能源平均电耗55度，当前N型料产出占比80% 23年棒状硅行业平均电耗57度左右，综合电耗和N型料产出占比正相关，可以通过下调N型比例来降电耗 🍁#协鑫科技平均13.8度/kg

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追龙纪要

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传硅料供给将得到限制，行业先进产能将受益

【海通电新】传硅料供给将得到限制，行业先进产能将受益S协鑫科技(03800）S S福莱特(sh601865）S S信义光能(00968）S x能耗政策方面：传将从能耗角度限制产能今天早间传闻，相关方面可能将出台文件，依据能耗对光伏多晶硅的供给量做出限制。我们认为如果传闻中政策落地，具备电耗和成本优势的先进产能和企业将从中受益。硅料相关部门：也在牵头探讨行业应对方案类比光伏协会对组件价格做出呼吁，我们认为硅料的相关组织也会牵头行业各方对改变现状做出积极探讨，能耗指标控制具备可行性，行业供给会

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追龙纪要

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继续看好英伟达Blackwell产业链

继续看好英伟达Blackwell产业链 Blackwell产业链公司最近股价表现上佳，产业链图谱逐步清晰完整，对于产业链上下游研究颗粒度愈加细致，我们依然维持对于产业链公司的强烈看好。1️⃣估值低：沃尔核材/胜宏科技等产业链公司25年平均估值在20倍左右；2️⃣催化密集：GB200/GB300/Rubin产品路径逐代接续，产品出货预期增强且节奏明晰，客户加单预期增强；3️⃣景气度加速：以高速铜缆为代表的环节供给端矛盾突出，订单爆满并步入持续加单行情，24Q4 AI业绩增量明显。铜互连：沃尔核材

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海外氢能进展点评

【国金氢能】海外氢能进展点评： 🎁事件：德国批准了耗资190亿欧元建设氢能源网络的计划，进一步加强了对近几个月来遭遇挫折的氢能源的承诺。 🚀欧洲投入氢能计划不改，“氢谷”商业模式+大规模进口廉价氢推送行业发展。近几个月来，欧洲一批氢能备案项目在补贴审核收紧和要求提高背景下，纷纷取消，外界认为海外氢能进展将大幅度放缓，此次建设计划的落地提振了行业信心与进一步表明欧洲对氢能投入计划不改，前期严标准的准则只会推动行业健康发展，一定程度上限制“骗补”现象；此外，近期国内中石化大规模输氢管道项目招标开

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近期重点公司2024三季度业绩公告更新

🔥【方正汽车】近期重点公司2024三季度业绩公告更新 🚗双林股份：2024年三季度公司预计实现营业收入11.34亿元，同比增长6.31%；归母净利润1.18亿元，同比增长256.62% 🚗贝斯特：2024年三季度公司预计实现营业收入3.45亿元，同比下降7.58%；归母净利润0.81亿元，同比增长0.97% 🚗蠡湖股份：2024年三季度公司预计实现营业收入3.80亿元，同比下降5.33%；归母净利润0.03亿元，同比下降86.29% 🚗航天智造：2024年三季度公司预计实现营业收入16

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追龙纪要

2024-10-23 07:10:39

中际旭创三季报简评：业绩受缺芯及汇兑拖累，需求仍然旺盛，供给压力有望逐渐缓解

【广发通信】中际旭创三季报简评：业绩受缺芯及汇兑拖累，需求仍然旺盛，供给压力有望逐渐缓解事件：公司三季度收入65.14亿元，环比+9.37%；归母净利润13.94亿元，环比+3.34% #光芯片缺货影响交付，#未来备料+硅光方案缓解交付压力。EML全年供给偏紧，三季度存在交付缺口。公司积极进行EML备货，同时加大硅光出货占比。硅光方案将在1.6T大规模渗透，云厂商对800G硅光方案接受度也较高。硅光调制器芯片放量较为容易（cmos工艺），产能不是瓶颈+CW激光器可选厂商较多，预计从四季度开始逐

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中际旭创

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追龙纪要

2024-10-22 18:09:08

风电：明年还有50%+增速的赛道系海风，低预期、确定性提升

再Call❗【天风电新】风电：明年还有50%+增速的赛道系海风，低预期、确定性提升—1022 ——————————— 1、回顾去年底若重仓了几个亚非拉逆变器，则今年跑赢是没问题的，核心在于不信今年增速快，当然那时候亚非拉还没成为主线。站在当下时间点，我们思考新能源还有什么细分明年会有50%增速，那么我想海风一定会被选出来，且大概率超。海风从22年被压制到现在的江苏、广东项目有望迎来开工，在明年除了国内开工，海外#东南亚电力互联、欧洲海风迎来共振。海风-终见曙光：近期市场担心的江苏海风项目，

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【中信证券新材料】乾照光电（300102.SZ）大股东持续增持，看好资产注入预期

【中信证券新材料】乾照光电（300102.SZ）大股东持续增持，看好资产注入预期 1⃣海信持续增持，未来有望注入资产。海信自2022年初通过定增成为大股东后，持股比例从12.29%提升至目前的26.21%，且对高管团队有所调整。目前海信旗下还有CPO及显示芯片资产尚未上市，我们认为未来相关资产具有注入乾照光电的可能性。 2⃣卫星太阳能电池产品充分受益于国内星座建设。公司砷化镓太阳能电池外延片产品国内份额超过50%，二次发射成功后“千帆星座”将迎来常态化、密集型的组网阶段，海南商发首次发射在即，2

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乾照光电

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追龙纪要

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立讯精密：iOS18.1即将到来，AI功能上机在即，建议持续关注

【国投证券电子】立讯精密：iOS18.1即将到来，AI功能上机在即，建议持续关注 AiiPhone有望助推换机周期，果链龙头充分受益预计appleintelligence将随10月28日的iOS18.1更新登陆iPhone。苹果依托自身芯片、软件、系统的全生态闭环，打造更好用的ai终端。公司有望充分受益2025苹果创新大年带来的硬件价值提升和销量提振。拟收购汽车线缆巨头莱尼，汽车业务再上层楼公司9月13日公告，拟收购LeoniAG50.1%的股权及其全资子公司LeoniK的100%股权。莱

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看好先进材料对科技自立自强的重要支撑

看好先进材料对科技自立自强的重要支撑【中泰建材&化工孙颖团队】【粉体材料#联瑞新材】先进封装（HBM）+高速覆铜板需求高增，格局优异（均为日资竞争对手），业绩高增，预计24/25年38/28xPE。【电子气体#华特气体】下游储存需求向好公司直接受益，24H2新品（锗烷、六氟丁二烯、乙硅烷、氦气等）望进一步放量，业绩增速在电子特气板块中领先，预计24/25年30/22xPE。【平台型#国瓷材料】蜂窝陶瓷客户导入助力高增速持续，陶瓷轴承球和陶瓷基板壁垒高/格局优、与800V高压快充/

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茂莱光学】：GKJ+半导体量检测部件最纯正标的，24-26年半导体营收CAGR60%

【茂莱光学】：GKJ+半导体量检测部件最纯正标的，24-26年半导体营收CAGR60% ！ 💡公司是国内工业级精密光学器件龙头。以面型加工、镀膜工艺两大光学元器件制造最核心的工艺切入市场，自主研发大型干涉仪，掌握光学器件测量能力以实现高精度加工。产品涵盖定制化的光学器件、模组和整套系统。2024年以来，半导体超过生命科学成为第一大下游，占比达到50%。2024年9月再获半导体大单，分别来自国产GKJ厂商的投影物镜镜片套组订单（总价值量几千万）和海外量检测客户订单（接近1亿元）；全年新签订单有望

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【朗科科技】算力重组300小市值龙头韶关政府唯一控股算力平台，对标森远股份、中创环保

【朗科科技】算力重组300小市值龙头韶关政府唯一控股算力平台，对标森远股份、中创环保 1.中国算力看广东，广东算力看韶关。作为国家“东数西算”辐射粤港澳大湾区唯一的数据中心集群，韶关已签约华为、四大运营商、天翼云、万国数据等头部玩家，总投资规模超2000亿元，腾讯、阿里云、中兴通讯等达成落户意向。 2.#作为韶关政府唯一控股的算力产投平台，朗科科技正在打造算力全产业链生态。从算力上游的服务器整机、算力芯片、存储+光模块，到算力中游的IDC自建自营，到算力下游的算力调度及玄度时空大数据。（打造上

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海达股份：公告与隆基合作协议，保底两年8GW

【CT电新】海达股份：公告与隆基合作协议，保底两年8GW 🍁今日，公司公告子公司海达新能源拟向隆基绿能供应卡扣产品，2025年6月至2027年6月期间的预期采购量为8GW。 🍁卡扣边框方案有望降本0.05元/w，100GW组件即可降本50亿元，对组件厂现金流来说较为可观。技术上，卡扣方案已储备2-3年，产品成熟度日益提高，所有技术验证和第三方验证已经完成。此前担心的动载等数据均表现良好，测试数据比传统边框更高。目前公司的卡扣产品已经到达了可以批量生产的水平，#待客户产线改造完成后即可批量供应

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中国广核：24Q1-3归母净利润99.84亿元，同比增长2.93%

【国信公用环保】中国广核：24Q1-3归母净利润99.84亿元，同比增长2.93% 2024年1-3季度，公司实现营业收入622.70亿元，同比增长4.06%，归母净利润99.84亿元，同比增长2.93%，扣非后归母净利润97.38亿元，同比增长0.91%。第三季度公司实现营业收入228.93亿元，同比增长11.31%，环比增长13.36%，主要系发电量明显增长所致；实现归母净利润28.74亿元，同比增长4.87%，环比下降18%，实现扣非归母净利润27.78亿元，同比增长2.97%，环比下降

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歌尔股份2024年三季度业绩报告点评

歌尔股份2024年三季度业绩报告点评：TWS及XR出货量提升带动盈利能力快速修复，XR新品迭代及AI终端创新有望进一步打开公司成长空间S歌尔股份(sz002241)S 🚀事项：2024年10月23日，歌尔股份发布2024年三季度业绩报告：公司2024年前三季度实现营业收入696.46亿元（YoY-5.82%），实现归母净利润23.45亿元（YoY+162.88%）,实现扣非归母净利润20.46亿元（YoY+160.22%）。单季度来看，公司2024Q3实现营业收入292.64亿元（YoY+1.

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【CT电新】硅料企业最新电耗 🍁#通威股份平均电耗47-48度/kg，当前N型料产出占比90%+，最新的云南二期产能45度/kg 🍁#大全能源平均电耗55度，当前N型料产出占比80% 23年棒状硅行业平均电耗57度左右，综合电耗和N型料产出占比正相关，可以通过下调N型比例来降电耗 🍁#协鑫科技平均13.8度/kg

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传硅料供给将得到限制，行业先进产能将受益

【海通电新】传硅料供给将得到限制，行业先进产能将受益S协鑫科技(03800）S S福莱特(sh601865）S S信义光能(00968）S x能耗政策方面：传将从能耗角度限制产能今天早间传闻，相关方面可能将出台文件，依据能耗对光伏多晶硅的供给量做出限制。我们认为如果传闻中政策落地，具备电耗和成本优势的先进产能和企业将从中受益。硅料相关部门：也在牵头探讨行业应对方案类比光伏协会对组件价格做出呼吁，我们认为硅料的相关组织也会牵头行业各方对改变现状做出积极探讨，能耗指标控制具备可行性，行业供给会

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继续看好英伟达Blackwell产业链

继续看好英伟达Blackwell产业链 Blackwell产业链公司最近股价表现上佳，产业链图谱逐步清晰完整，对于产业链上下游研究颗粒度愈加细致，我们依然维持对于产业链公司的强烈看好。1️⃣估值低：沃尔核材/胜宏科技等产业链公司25年平均估值在20倍左右；2️⃣催化密集：GB200/GB300/Rubin产品路径逐代接续，产品出货预期增强且节奏明晰，客户加单预期增强；3️⃣景气度加速：以高速铜缆为代表的环节供给端矛盾突出，订单爆满并步入持续加单行情，24Q4 AI业绩增量明显。铜互连：沃尔核材

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海外氢能进展点评

【国金氢能】海外氢能进展点评： 🎁事件：德国批准了耗资190亿欧元建设氢能源网络的计划，进一步加强了对近几个月来遭遇挫折的氢能源的承诺。 🚀欧洲投入氢能计划不改，“氢谷”商业模式+大规模进口廉价氢推送行业发展。近几个月来，欧洲一批氢能备案项目在补贴审核收紧和要求提高背景下，纷纷取消，外界认为海外氢能进展将大幅度放缓，此次建设计划的落地提振了行业信心与进一步表明欧洲对氢能投入计划不改，前期严标准的准则只会推动行业健康发展，一定程度上限制“骗补”现象；此外，近期国内中石化大规模输氢管道项目招标开

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近期重点公司2024三季度业绩公告更新

🔥【方正汽车】近期重点公司2024三季度业绩公告更新 🚗双林股份：2024年三季度公司预计实现营业收入11.34亿元，同比增长6.31%；归母净利润1.18亿元，同比增长256.62% 🚗贝斯特：2024年三季度公司预计实现营业收入3.45亿元，同比下降7.58%；归母净利润0.81亿元，同比增长0.97% 🚗蠡湖股份：2024年三季度公司预计实现营业收入3.80亿元，同比下降5.33%；归母净利润0.03亿元，同比下降86.29% 🚗航天智造：2024年三季度公司预计实现营业收入16

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中际旭创三季报简评：业绩受缺芯及汇兑拖累，需求仍然旺盛，供给压力有望逐渐缓解

【广发通信】中际旭创三季报简评：业绩受缺芯及汇兑拖累，需求仍然旺盛，供给压力有望逐渐缓解事件：公司三季度收入65.14亿元，环比+9.37%；归母净利润13.94亿元，环比+3.34% #光芯片缺货影响交付，#未来备料+硅光方案缓解交付压力。EML全年供给偏紧，三季度存在交付缺口。公司积极进行EML备货，同时加大硅光出货占比。硅光方案将在1.6T大规模渗透，云厂商对800G硅光方案接受度也较高。硅光调制器芯片放量较为容易（cmos工艺），产能不是瓶颈+CW激光器可选厂商较多，预计从四季度开始逐

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风电：明年还有50%+增速的赛道系海风，低预期、确定性提升

再Call❗【天风电新】风电：明年还有50%+增速的赛道系海风，低预期、确定性提升—1022 ——————————— 1、回顾去年底若重仓了几个亚非拉逆变器，则今年跑赢是没问题的，核心在于不信今年增速快，当然那时候亚非拉还没成为主线。站在当下时间点，我们思考新能源还有什么细分明年会有50%增速，那么我想海风一定会被选出来，且大概率超。海风从22年被压制到现在的江苏、广东项目有望迎来开工，在明年除了国内开工，海外#东南亚电力互联、欧洲海风迎来共振。海风-终见曙光：近期市场担心的江苏海风项目，

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【中信证券新材料】乾照光电（300102.SZ）大股东持续增持，看好资产注入预期

【中信证券新材料】乾照光电（300102.SZ）大股东持续增持，看好资产注入预期 1⃣海信持续增持，未来有望注入资产。海信自2022年初通过定增成为大股东后，持股比例从12.29%提升至目前的26.21%，且对高管团队有所调整。目前海信旗下还有CPO及显示芯片资产尚未上市，我们认为未来相关资产具有注入乾照光电的可能性。 2⃣卫星太阳能电池产品充分受益于国内星座建设。公司砷化镓太阳能电池外延片产品国内份额超过50%，二次发射成功后“千帆星座”将迎来常态化、密集型的组网阶段，海南商发首次发射在即，2

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立讯精密：iOS18.1即将到来，AI功能上机在即，建议持续关注

【国投证券电子】立讯精密：iOS18.1即将到来，AI功能上机在即，建议持续关注 AiiPhone有望助推换机周期，果链龙头充分受益预计appleintelligence将随10月28日的iOS18.1更新登陆iPhone。苹果依托自身芯片、软件、系统的全生态闭环，打造更好用的ai终端。公司有望充分受益2025苹果创新大年带来的硬件价值提升和销量提振。拟收购汽车线缆巨头莱尼，汽车业务再上层楼公司9月13日公告，拟收购LeoniAG50.1%的股权及其全资子公司LeoniK的100%股权。莱

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看好先进材料对科技自立自强的重要支撑

看好先进材料对科技自立自强的重要支撑【中泰建材&化工孙颖团队】【粉体材料#联瑞新材】先进封装（HBM）+高速覆铜板需求高增，格局优异（均为日资竞争对手），业绩高增，预计24/25年38/28xPE。【电子气体#华特气体】下游储存需求向好公司直接受益，24H2新品（锗烷、六氟丁二烯、乙硅烷、氦气等）望进一步放量，业绩增速在电子特气板块中领先，预计24/25年30/22xPE。【平台型#国瓷材料】蜂窝陶瓷客户导入助力高增速持续，陶瓷轴承球和陶瓷基板壁垒高/格局优、与800V高压快充/

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茂莱光学】：GKJ+半导体量检测部件最纯正标的，24-26年半导体营收CAGR60%

【茂莱光学】：GKJ+半导体量检测部件最纯正标的，24-26年半导体营收CAGR60% ！ 💡公司是国内工业级精密光学器件龙头。以面型加工、镀膜工艺两大光学元器件制造最核心的工艺切入市场，自主研发大型干涉仪，掌握光学器件测量能力以实现高精度加工。产品涵盖定制化的光学器件、模组和整套系统。2024年以来，半导体超过生命科学成为第一大下游，占比达到50%。2024年9月再获半导体大单，分别来自国产GKJ厂商的投影物镜镜片套组订单（总价值量几千万）和海外量检测客户订单（接近1亿元）；全年新签订单有望

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【朗科科技】算力重组300小市值龙头韶关政府唯一控股算力平台，对标森远股份、中创环保

【朗科科技】算力重组300小市值龙头韶关政府唯一控股算力平台，对标森远股份、中创环保 1.中国算力看广东，广东算力看韶关。作为国家“东数西算”辐射粤港澳大湾区唯一的数据中心集群，韶关已签约华为、四大运营商、天翼云、万国数据等头部玩家，总投资规模超2000亿元，腾讯、阿里云、中兴通讯等达成落户意向。 2.#作为韶关政府唯一控股的算力产投平台，朗科科技正在打造算力全产业链生态。从算力上游的服务器整机、算力芯片、存储+光模块，到算力中游的IDC自建自营，到算力下游的算力调度及玄度时空大数据。（打造上

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海达股份

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追龙纪要

2024-10-24 08:03:41

海达股份：公告与隆基合作协议，保底两年8GW

【CT电新】海达股份：公告与隆基合作协议，保底两年8GW 🍁今日，公司公告子公司海达新能源拟向隆基绿能供应卡扣产品，2025年6月至2027年6月期间的预期采购量为8GW。 🍁卡扣边框方案有望降本0.05元/w，100GW组件即可降本50亿元，对组件厂现金流来说较为可观。技术上，卡扣方案已储备2-3年，产品成熟度日益提高，所有技术验证和第三方验证已经完成。此前担心的动载等数据均表现良好，测试数据比传统边框更高。目前公司的卡扣产品已经到达了可以批量生产的水平，#待客户产线改造完成后即可批量供应

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海达股份

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追龙纪要

2024-10-23 22:27:59

中国广核：24Q1-3归母净利润99.84亿元，同比增长2.93%

【国信公用环保】中国广核：24Q1-3归母净利润99.84亿元，同比增长2.93% 2024年1-3季度，公司实现营业收入622.70亿元，同比增长4.06%，归母净利润99.84亿元，同比增长2.93%，扣非后归母净利润97.38亿元，同比增长0.91%。第三季度公司实现营业收入228.93亿元，同比增长11.31%，环比增长13.36%，主要系发电量明显增长所致；实现归母净利润28.74亿元，同比增长4.87%，环比下降18%，实现扣非归母净利润27.78亿元，同比增长2.97%，环比下降

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中国广核

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追龙纪要

2024-10-23 22:21:36

歌尔股份2024年三季度业绩报告点评

歌尔股份2024年三季度业绩报告点评：TWS及XR出货量提升带动盈利能力快速修复，XR新品迭代及AI终端创新有望进一步打开公司成长空间S歌尔股份(sz002241)S 🚀事项：2024年10月23日，歌尔股份发布2024年三季度业绩报告：公司2024年前三季度实现营业收入696.46亿元（YoY-5.82%），实现归母净利润23.45亿元（YoY+162.88%）,实现扣非归母净利润20.46亿元（YoY+160.22%）。单季度来看，公司2024Q3实现营业收入292.64亿元（YoY+1.

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歌尔股份

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追龙纪要

2024-10-23 19:59:14

【CT电新】硅料企业最新电耗 🍁#通威股份平均电耗47-48度/kg，当前N型料产出占比90%+，最新的云南二期产能45度/kg 🍁#大全能源平均电耗55度，当前N型料产出占比80% 23年棒状硅行业平均电耗57度左右，综合电耗和N型料产出占比正相关，可以通过下调N型比例来降电耗 🍁#协鑫科技平均13.8度/kg

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追龙纪要

2024-10-23 14:47:37

传硅料供给将得到限制，行业先进产能将受益

【海通电新】传硅料供给将得到限制，行业先进产能将受益S协鑫科技(03800）S S福莱特(sh601865）S S信义光能(00968）S x能耗政策方面：传将从能耗角度限制产能今天早间传闻，相关方面可能将出台文件，依据能耗对光伏多晶硅的供给量做出限制。我们认为如果传闻中政策落地，具备电耗和成本优势的先进产能和企业将从中受益。硅料相关部门：也在牵头探讨行业应对方案类比光伏协会对组件价格做出呼吁，我们认为硅料的相关组织也会牵头行业各方对改变现状做出积极探讨，能耗指标控制具备可行性，行业供给会

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追龙纪要

2024-10-23 10:12:23

继续看好英伟达Blackwell产业链

继续看好英伟达Blackwell产业链 Blackwell产业链公司最近股价表现上佳，产业链图谱逐步清晰完整，对于产业链上下游研究颗粒度愈加细致，我们依然维持对于产业链公司的强烈看好。1️⃣估值低：沃尔核材/胜宏科技等产业链公司25年平均估值在20倍左右；2️⃣催化密集：GB200/GB300/Rubin产品路径逐代接续，产品出货预期增强且节奏明晰，客户加单预期增强；3️⃣景气度加速：以高速铜缆为代表的环节供给端矛盾突出，订单爆满并步入持续加单行情，24Q4 AI业绩增量明显。铜互连：沃尔核材

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沃尔核材
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追龙纪要

2024-10-23 10:07:42

海外氢能进展点评

【国金氢能】海外氢能进展点评： 🎁事件：德国批准了耗资190亿欧元建设氢能源网络的计划，进一步加强了对近几个月来遭遇挫折的氢能源的承诺。 🚀欧洲投入氢能计划不改，“氢谷”商业模式+大规模进口廉价氢推送行业发展。近几个月来，欧洲一批氢能备案项目在补贴审核收紧和要求提高背景下，纷纷取消，外界认为海外氢能进展将大幅度放缓，此次建设计划的落地提振了行业信心与进一步表明欧洲对氢能投入计划不改，前期严标准的准则只会推动行业健康发展，一定程度上限制“骗补”现象；此外，近期国内中石化大规模输氢管道项目招标开

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吉电股份
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追龙纪要

2024-10-23 07:16:39

近期重点公司2024三季度业绩公告更新

🔥【方正汽车】近期重点公司2024三季度业绩公告更新 🚗双林股份：2024年三季度公司预计实现营业收入11.34亿元，同比增长6.31%；归母净利润1.18亿元，同比增长256.62% 🚗贝斯特：2024年三季度公司预计实现营业收入3.45亿元，同比下降7.58%；归母净利润0.81亿元，同比增长0.97% 🚗蠡湖股份：2024年三季度公司预计实现营业收入3.80亿元，同比下降5.33%；归母净利润0.03亿元，同比下降86.29% 🚗航天智造：2024年三季度公司预计实现营业收入16

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航天智造

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追龙纪要

2024-10-23 07:10:39

中际旭创三季报简评：业绩受缺芯及汇兑拖累，需求仍然旺盛，供给压力有望逐渐缓解

【广发通信】中际旭创三季报简评：业绩受缺芯及汇兑拖累，需求仍然旺盛，供给压力有望逐渐缓解事件：公司三季度收入65.14亿元，环比+9.37%；归母净利润13.94亿元，环比+3.34% #光芯片缺货影响交付，#未来备料+硅光方案缓解交付压力。EML全年供给偏紧，三季度存在交付缺口。公司积极进行EML备货，同时加大硅光出货占比。硅光方案将在1.6T大规模渗透，云厂商对800G硅光方案接受度也较高。硅光调制器芯片放量较为容易（cmos工艺），产能不是瓶颈+CW激光器可选厂商较多，预计从四季度开始逐

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中际旭创

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追龙纪要

2024-10-22 18:09:08

风电：明年还有50%+增速的赛道系海风，低预期、确定性提升

再Call❗【天风电新】风电：明年还有50%+增速的赛道系海风，低预期、确定性提升—1022 ——————————— 1、回顾去年底若重仓了几个亚非拉逆变器，则今年跑赢是没问题的，核心在于不信今年增速快，当然那时候亚非拉还没成为主线。站在当下时间点，我们思考新能源还有什么细分明年会有50%增速，那么我想海风一定会被选出来，且大概率超。海风从22年被压制到现在的江苏、广东项目有望迎来开工，在明年除了国内开工，海外#东南亚电力互联、欧洲海风迎来共振。海风-终见曙光：近期市场担心的江苏海风项目，

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东方电缆
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追龙纪要

2024-10-22 07:19:11

【中信证券新材料】乾照光电（300102.SZ）大股东持续增持，看好资产注入预期

【中信证券新材料】乾照光电（300102.SZ）大股东持续增持，看好资产注入预期 1⃣海信持续增持，未来有望注入资产。海信自2022年初通过定增成为大股东后，持股比例从12.29%提升至目前的26.21%，且对高管团队有所调整。目前海信旗下还有CPO及显示芯片资产尚未上市，我们认为未来相关资产具有注入乾照光电的可能性。 2⃣卫星太阳能电池产品充分受益于国内星座建设。公司砷化镓太阳能电池外延片产品国内份额超过50%，二次发射成功后“千帆星座”将迎来常态化、密集型的组网阶段，海南商发首次发射在即，2

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乾照光电

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追龙纪要

2024-10-22 07:16:16

立讯精密：iOS18.1即将到来，AI功能上机在即，建议持续关注

【国投证券电子】立讯精密：iOS18.1即将到来，AI功能上机在即，建议持续关注 AiiPhone有望助推换机周期，果链龙头充分受益预计appleintelligence将随10月28日的iOS18.1更新登陆iPhone。苹果依托自身芯片、软件、系统的全生态闭环，打造更好用的ai终端。公司有望充分受益2025苹果创新大年带来的硬件价值提升和销量提振。拟收购汽车线缆巨头莱尼，汽车业务再上层楼公司9月13日公告，拟收购LeoniAG50.1%的股权及其全资子公司LeoniK的100%股权。莱

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立讯精密

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2024-10-21 21:12:06

看好先进材料对科技自立自强的重要支撑

看好先进材料对科技自立自强的重要支撑【中泰建材&化工孙颖团队】【粉体材料#联瑞新材】先进封装（HBM）+高速覆铜板需求高增，格局优异（均为日资竞争对手），业绩高增，预计24/25年38/28xPE。【电子气体#华特气体】下游储存需求向好公司直接受益，24H2新品（锗烷、六氟丁二烯、乙硅烷、氦气等）望进一步放量，业绩增速在电子特气板块中领先，预计24/25年30/22xPE。【平台型#国瓷材料】蜂窝陶瓷客户导入助力高增速持续，陶瓷轴承球和陶瓷基板壁垒高/格局优、与800V高压快充/

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联瑞新材
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蓝晓科技
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东材科技

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追龙纪要

2024-10-21 21:08:01

茂莱光学】：GKJ+半导体量检测部件最纯正标的，24-26年半导体营收CAGR60%

【茂莱光学】：GKJ+半导体量检测部件最纯正标的，24-26年半导体营收CAGR60% ！ 💡公司是国内工业级精密光学器件龙头。以面型加工、镀膜工艺两大光学元器件制造最核心的工艺切入市场，自主研发大型干涉仪，掌握光学器件测量能力以实现高精度加工。产品涵盖定制化的光学器件、模组和整套系统。2024年以来，半导体超过生命科学成为第一大下游，占比达到50%。2024年9月再获半导体大单，分别来自国产GKJ厂商的投影物镜镜片套组订单（总价值量几千万）和海外量检测客户订单（接近1亿元）；全年新签订单有望

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茂莱光学

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