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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-11-21 10:40:39
【华鑫传媒】中国沉浸式产业市场规模2500亿元 可以看什么?
【华鑫传媒】中国沉浸式产业市场规模2500亿元 可以看什么? 1、每一代际用户的新需求均有望带来新供给,通过VR、AI等数字化方式再现文旅沉浸式新亮点; 2、沉浸式体验经济集成前沿科技成果,如VR\MR、3D全息投影等多种技术,好故事IP结合“沉浸式”体验也成为打动当下年轻消费者的利器; 3、短期看,MR VR等进展,第一波受益是2G或2B的先行采购,再叠加2C的付费体验。 4、标的看: #风语筑 603466 中国数字科技应用领域龙头企业,践行VRAR、裸眼3d,具备打造沉浸式数字文化空间能力
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芒果超媒
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-11-21 09:08:00
【浙商电子】HBM系列㈠:算力强基要塞,CoWoS封装国产!
英伟达发布AI芯片H200,首次采用HBM3e,拥有141GB显存,4.8TB/秒带宽。与H100相比,H200的推理速度、带宽、显存容量等提升。随着H200 2024Q2 计划交付、B100计划2024年发布,叠加AI发展算力需求持续增加驱动,有望带动HBM产品市场规模快速增长,利好相关材料、经销、设备、封测等环节发展。 需求端:带宽为算力提升瓶颈,HBM与大模型相辅相成。 HBM突破了内存容量与带宽瓶颈,打破了“内存墙”对算力提升的桎梏,其具备高带宽、低功耗的特点,面对AI大模型千亿、万亿的
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神工股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-11-21 08:40:22
【中泰电子】HBM4带来三方面变化,看好上游设备/材料!
事件: 据韩媒,SK海力士计划将HBM4堆栈直接放置在GPU上。 相比上一代,HBM4在以下三方面迎来大变化: 【散热】“存算一体”,带来散热新挑战。目前业内有两大解决方案:1)混合键合,利用硅本身的导热性,获得更好的热性能;2)加大非导电薄膜(NCF)用量。 【内存接口】HBM4将1024位的接口数升级到2048位。 【TSV】HBM4有望达到16层(现有HBM3e主要8层居多),并且TSV孔洞密度增加,带来TSV工艺量的大增。 相关标的: 【混合键合】拓荆科技 【散热材料】德邦科技 【内存接
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联瑞新材
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-11-21 08:38:26
中信证券:2024年AI将开始全面落地 算力端将迎来重要投资机遇
中信证券研报指出,展望2024年,我们认为AI将开始全面落地,持续驱动科技产业投资,与此同时,在新的外部再平衡条件下,关键科技领域的国产替代也将带来更多投资机会。站在投资维度,我们判断算力端将迎来重要投资机遇:一方面,光模块、服务器等在AI驱动下需求将持续增长;另一方面,半导体设备、AI芯片等在海外管制下发展紧迫性增强。在此基础上,部分应用场景结合国内大模型能力进行产业创新,通过AI+SaaS模式打开成长天花板,业绩将逐步释放。此外,我们亦建议关注大模型加速迭代开辟丰富场景下的智能驾驶、机器人板
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中际旭创
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春秋电子
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强力新材
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2023-11-21 08:12:28
中金:本轮人民币汇率的回升行情很可能还没有结束
核心观点: 从月初至今的走势看,我们认为外部环境的变化或是人民币汇率回升的更重要原因,人民币汇率大体上处于顺势“跟涨”状态,并非单独走强。随着在岸人民币汇率升破7.17,人民币汇率实现了在岸、离岸和中间价的“三价合一”,本轮反弹的第一目标已经实现。此后,我们预计行情的随机性将有所加大,人民币或进入双向波动的阶段。不过,我们认为本轮人民币汇率的回升行情很可能还没有结束。因为往年底看,我们仍看到有以下几个支撑汇率的因素:1、季节性结汇;2、反身性;3、出口回暖;4、美元指数进一步下行的可能性。我们相
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广博股份
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戈壁淘金
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2023-11-21 05:06:07
【国金汽车】特斯拉&华为双重奏,人形机器人丝杠环节等持续发酵
今日特斯拉和华为机器人链大涨,此轮机器人已持续到第三周,主要驱动力来自: 1.主机厂端11-12月催化事件密集度较高:①特斯拉工厂行走性测试(预计11月);②鸿蒙人形机器人发布(11月17日);③三星机器人发布(预期11月);④优必选人形机器人发布(预计12月中旬)。 2.产业链进展持续推进:①预期特斯拉来访产业链;②Tier 1三花供应链可见度持续提升;③相关产业链交流口径积极。 人形机器人方兴未艾,产业链可见度仍有提升空间。11-12月主机厂端事件尚未落地,Tier1 供应商尚未完全挖掘,夏
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戈壁淘金
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2023-11-21 05:03:51
【上海市促进商业航天发展计划】政策梳理和分析
今天上海市发布了《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划(2023-2025年)》,主要内容如下: 2025年,形成年产50发商业火箭、600颗商业卫星的批量化制造能力。(此前中国一年发射火箭约50次,所以这个火箭数据是可观的。卫星数量不算多,应该仅指上海自己制造,不代表G60卫星数量)。 开展液氧甲烷动力、可重复火箭垂直起降等关键技术攻关。(液体火箭和可回收是技术趋势。但只说液氧甲烷,而不提液氧煤油让人困惑)。文件中重视了“应用”的问题,也是最核心的“需求在哪里的问题”,2025年
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上海瀚讯
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戈壁淘金
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2023-11-20 15:15:26
赵晓光:算力推动的AI已经到了瓶颈,应用是下半场Al最重要的部分
人工智能初创公司OpenAI于美国时间11月17日突发声明,宣布公司首席执行官山姆·奥特曼将离开公司。 天风证券副总裁、研究所所长赵晓光在11月18日的复旦首席经济学家论坛中谈及此事,表示这一轮OpenAI内部管理层的变化,或是因为它们遇到了瓶颈而停滞不前。 停滞不前的本质原因很大程度在于没有数据。 “AI的上半场是由算力推动的,但算力推动的AI已经到了瓶颈。” 对于AI的未来,赵晓光直言,数据来自场景,也就是应用,无论是在C端还是B端,如果没有应用,AI也就到此为止了。 在本场交流中,赵晓光从
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传智教育
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2023-11-20 14:19:58
产能去化加速可期,重视生猪养殖板块!【天风农业】
主线逻辑:资金问题∧冬季疫病→产能去化加速 猪肉供给过剩+需求腌腊不旺&年后季节淡季=行业或短中期仍处于亏损状态。 资金即将见底+增量融资渠道有限=产能有望加速出清。目前行业资金即将见底(#部分猪企:主动下修出栏、增加仔猪销售、实控人转让股权等),同时边际融资渠道受阻(银行信贷收紧+动保和饲料经销商不再进行赊销)。 短期分歧:猪价旺季反弹,市场及产业端早有预期,但#目前的猪价低预期正是股价的超预期。 目前生猪供需两强,我们认为二育兴奋入场是拉动此波猪价上涨的核心因素,但#从5省/地区调研看:冬季
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2023-11-20 13:53:04
建议重点关注Vision Pro自动化设备投资机会
Vision Pro作为新一代空间计算平台,产品应用潜力&销量表现有望超预期: ①Vision Pro真机体验惊艳:交互:简单易学、识别非常精确、没有延迟体验流畅;显示:清晰度极高、不会有晕眩感; ②强大开发者工具支持:原有强大AR开发框架&全新Reality Composer Pro&全新 visionOS 模拟器&支持Unity app 移植; ③应用潜力巨大:Vision Pro带动VR/MR设备产品属性从游戏机向PC转变,打开销量天花板(千万级—>亿级)&激发应用潜力(游戏—>生产力工具
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戈壁淘金
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2023-11-20 11:58:41
【天风电新】机器人链到底接下来怎么选标的?
产业逻辑和重点标的更新❗️【天风电新】机器人链到底接下来怎么选标的? ——————————— #再次重申投资逻辑: 三条主线交织, 主线一:T的tier1 (高价值量、强粘性):拓普、三花、鸣志、双环(潜在)。 主线二:高价值量必须国产替代的tier2(力传感器、丝杠、空心杯) 主线三:卡脖子设备和c样定点出来后一轮强资本开支周期。 其中,主线一:进入类似19年下半年特斯拉车链强产品和上量周期时会是最猛阶段。 主线二:当前时点再强调下【贝斯特】、【潜在的儒竞科技】和【潜在的供应链八方股份】。 【
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戈壁淘金
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2023-11-20 10:16:41
苹果Quest共振,高度重视硅基OLED
苹果Quest共振,高度重视硅基OLED 据公开新闻,meta正对标Vision Pro,积极研发下一代quest 系列产品,该产品预计搭载micro oled屏幕且有望于25年发布。 ✔价值量:Vision Pro中2块1.42英寸micro oled的成本高达600美金左右,bom占比达35%+。 ✔格局:目前索尼为vp的micro oled独家供应商。国内视涯和boe持续追赶,韩国三星和LG也在加大该领域研发投入。 ➡我们认为视觉是牵引mr产品升级的核心需求,屏幕(micro oled)则
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清越科技
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只买龙头的老司机
2023-11-20 09:02:49
【海通通信-周观点】关注光模块及优选个股
【海通通信-周观点】关注光模块及优选个股 #关注LPO&硅光方向:行业来看24年硅光模块有望逐步上量,并成为800G&400G等产品重要方案之一。在光/电芯片偏紧张状态下,LPO优化掉DSP后功耗更低,长期具有成本&延迟等优势,核心下游客户积极布局。 #核心公司:新易盛、中际旭创、博创科技、华工科技、剑桥科技、光迅科技、联特科技、天孚通信等。光芯片:源杰科技、仕佳光子、光库科技等等。 #【月度组合】优选Q3-4业绩超预期,国内传输网升级、卫星激光通信等方向:#烽火通信、光库科技、博创科技、翱捷科
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2023-11-20 08:46:27
先进封装设备整理
先进封装设备整理: #划片机(光力科技):先进封装工艺的Chiplet,芯片的体积变小,芯片数量增多。对于半导体划片机来说,首先需要切更多的刀数,划片机的需求量肯定上升的。然后因为芯片变得更小,所以切割精度要求也变得更高 #晶圆测试(长川科技赛腾股份):在封装中,必须要保证这十多个小芯片比必须完好无缺。如果有一个芯片是坏的,整个大芯片都要一起报废。所以在先进封装里面对于测试的要求提高 #凸块工艺。(芯源微、劲拓股份)。凸块工艺就是在晶圆上种植锡球,替代传统的引线键合工艺。凸块的一个工艺流程是涂胶
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2023-11-20 08:08:50
【亚盘需要关注的个股新闻事件(11月20日)】
【亚盘需要关注的个股新闻事件(11月20日)】 1. 脑机接口产品第三方评测工作正式启动。 2. 宁德时代:首次回购公司股份1.88亿元。 3. 铂科新材:公司为芯片终端企业的间接供应商。 4. 中国国航与空客签署合作备忘录。 5. 金隅集团:拟收购居然之家10%股份。 6. 上海电气顺利中标卡塔尔水处理项目。 7. 凯众股份:苏州炯熠尚处于亏损阶段 尚未开展规模化生产。 8. 三湘印象:拟定增募资不超过10.2亿元, 公司实控人发生变更。 9. 茶花股份:实控人及其一致行动人拟协议转让不超22
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【华鑫传媒】中国沉浸式产业市场规模2500亿元 可以看什么?
【华鑫传媒】中国沉浸式产业市场规模2500亿元 可以看什么? 1、每一代际用户的新需求均有望带来新供给,通过VR、AI等数字化方式再现文旅沉浸式新亮点; 2、沉浸式体验经济集成前沿科技成果,如VR\MR、3D全息投影等多种技术,好故事IP结合“沉浸式”体验也成为打动当下年轻消费者的利器; 3、短期看,MR VR等进展,第一波受益是2G或2B的先行采购,再叠加2C的付费体验。 4、标的看: #风语筑 603466 中国数字科技应用领域龙头企业,践行VRAR、裸眼3d,具备打造沉浸式数字文化空间能力
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【浙商电子】HBM系列㈠:算力强基要塞,CoWoS封装国产!
英伟达发布AI芯片H200,首次采用HBM3e,拥有141GB显存,4.8TB/秒带宽。与H100相比,H200的推理速度、带宽、显存容量等提升。随着H200 2024Q2 计划交付、B100计划2024年发布,叠加AI发展算力需求持续增加驱动,有望带动HBM产品市场规模快速增长,利好相关材料、经销、设备、封测等环节发展。 需求端:带宽为算力提升瓶颈,HBM与大模型相辅相成。 HBM突破了内存容量与带宽瓶颈,打破了“内存墙”对算力提升的桎梏,其具备高带宽、低功耗的特点,面对AI大模型千亿、万亿的
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【中泰电子】HBM4带来三方面变化,看好上游设备/材料!
事件: 据韩媒,SK海力士计划将HBM4堆栈直接放置在GPU上。 相比上一代,HBM4在以下三方面迎来大变化: 【散热】“存算一体”,带来散热新挑战。目前业内有两大解决方案:1)混合键合,利用硅本身的导热性,获得更好的热性能;2)加大非导电薄膜(NCF)用量。 【内存接口】HBM4将1024位的接口数升级到2048位。 【TSV】HBM4有望达到16层(现有HBM3e主要8层居多),并且TSV孔洞密度增加,带来TSV工艺量的大增。 相关标的: 【混合键合】拓荆科技 【散热材料】德邦科技 【内存接
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中信证券:2024年AI将开始全面落地 算力端将迎来重要投资机遇
中信证券研报指出,展望2024年,我们认为AI将开始全面落地,持续驱动科技产业投资,与此同时,在新的外部再平衡条件下,关键科技领域的国产替代也将带来更多投资机会。站在投资维度,我们判断算力端将迎来重要投资机遇:一方面,光模块、服务器等在AI驱动下需求将持续增长;另一方面,半导体设备、AI芯片等在海外管制下发展紧迫性增强。在此基础上,部分应用场景结合国内大模型能力进行产业创新,通过AI+SaaS模式打开成长天花板,业绩将逐步释放。此外,我们亦建议关注大模型加速迭代开辟丰富场景下的智能驾驶、机器人板
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中金:本轮人民币汇率的回升行情很可能还没有结束
核心观点: 从月初至今的走势看,我们认为外部环境的变化或是人民币汇率回升的更重要原因,人民币汇率大体上处于顺势“跟涨”状态,并非单独走强。随着在岸人民币汇率升破7.17,人民币汇率实现了在岸、离岸和中间价的“三价合一”,本轮反弹的第一目标已经实现。此后,我们预计行情的随机性将有所加大,人民币或进入双向波动的阶段。不过,我们认为本轮人民币汇率的回升行情很可能还没有结束。因为往年底看,我们仍看到有以下几个支撑汇率的因素:1、季节性结汇;2、反身性;3、出口回暖;4、美元指数进一步下行的可能性。我们相
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【国金汽车】特斯拉&华为双重奏,人形机器人丝杠环节等持续发酵
今日特斯拉和华为机器人链大涨,此轮机器人已持续到第三周,主要驱动力来自: 1.主机厂端11-12月催化事件密集度较高:①特斯拉工厂行走性测试(预计11月);②鸿蒙人形机器人发布(11月17日);③三星机器人发布(预期11月);④优必选人形机器人发布(预计12月中旬)。 2.产业链进展持续推进:①预期特斯拉来访产业链;②Tier 1三花供应链可见度持续提升;③相关产业链交流口径积极。 人形机器人方兴未艾,产业链可见度仍有提升空间。11-12月主机厂端事件尚未落地,Tier1 供应商尚未完全挖掘,夏
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【上海市促进商业航天发展计划】政策梳理和分析
今天上海市发布了《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划(2023-2025年)》,主要内容如下: 2025年,形成年产50发商业火箭、600颗商业卫星的批量化制造能力。(此前中国一年发射火箭约50次,所以这个火箭数据是可观的。卫星数量不算多,应该仅指上海自己制造,不代表G60卫星数量)。 开展液氧甲烷动力、可重复火箭垂直起降等关键技术攻关。(液体火箭和可回收是技术趋势。但只说液氧甲烷,而不提液氧煤油让人困惑)。文件中重视了“应用”的问题,也是最核心的“需求在哪里的问题”,2025年
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赵晓光:算力推动的AI已经到了瓶颈,应用是下半场Al最重要的部分
人工智能初创公司OpenAI于美国时间11月17日突发声明,宣布公司首席执行官山姆·奥特曼将离开公司。 天风证券副总裁、研究所所长赵晓光在11月18日的复旦首席经济学家论坛中谈及此事,表示这一轮OpenAI内部管理层的变化,或是因为它们遇到了瓶颈而停滞不前。 停滞不前的本质原因很大程度在于没有数据。 “AI的上半场是由算力推动的,但算力推动的AI已经到了瓶颈。” 对于AI的未来,赵晓光直言,数据来自场景,也就是应用,无论是在C端还是B端,如果没有应用,AI也就到此为止了。 在本场交流中,赵晓光从
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产能去化加速可期,重视生猪养殖板块!【天风农业】
主线逻辑:资金问题∧冬季疫病→产能去化加速 猪肉供给过剩+需求腌腊不旺&年后季节淡季=行业或短中期仍处于亏损状态。 资金即将见底+增量融资渠道有限=产能有望加速出清。目前行业资金即将见底(#部分猪企:主动下修出栏、增加仔猪销售、实控人转让股权等),同时边际融资渠道受阻(银行信贷收紧+动保和饲料经销商不再进行赊销)。 短期分歧:猪价旺季反弹,市场及产业端早有预期,但#目前的猪价低预期正是股价的超预期。 目前生猪供需两强,我们认为二育兴奋入场是拉动此波猪价上涨的核心因素,但#从5省/地区调研看:冬季
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建议重点关注Vision Pro自动化设备投资机会
Vision Pro作为新一代空间计算平台,产品应用潜力&销量表现有望超预期: ①Vision Pro真机体验惊艳:交互:简单易学、识别非常精确、没有延迟体验流畅;显示:清晰度极高、不会有晕眩感; ②强大开发者工具支持:原有强大AR开发框架&全新Reality Composer Pro&全新 visionOS 模拟器&支持Unity app 移植; ③应用潜力巨大:Vision Pro带动VR/MR设备产品属性从游戏机向PC转变,打开销量天花板(千万级—>亿级)&激发应用潜力(游戏—>生产力工具
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【天风电新】机器人链到底接下来怎么选标的?
产业逻辑和重点标的更新❗️【天风电新】机器人链到底接下来怎么选标的? ——————————— #再次重申投资逻辑: 三条主线交织, 主线一:T的tier1 (高价值量、强粘性):拓普、三花、鸣志、双环(潜在)。 主线二:高价值量必须国产替代的tier2(力传感器、丝杠、空心杯) 主线三:卡脖子设备和c样定点出来后一轮强资本开支周期。 其中,主线一:进入类似19年下半年特斯拉车链强产品和上量周期时会是最猛阶段。 主线二:当前时点再强调下【贝斯特】、【潜在的儒竞科技】和【潜在的供应链八方股份】。 【
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苹果Quest共振,高度重视硅基OLED
苹果Quest共振,高度重视硅基OLED 据公开新闻,meta正对标Vision Pro,积极研发下一代quest 系列产品,该产品预计搭载micro oled屏幕且有望于25年发布。 ✔价值量:Vision Pro中2块1.42英寸micro oled的成本高达600美金左右,bom占比达35%+。 ✔格局:目前索尼为vp的micro oled独家供应商。国内视涯和boe持续追赶,韩国三星和LG也在加大该领域研发投入。 ➡我们认为视觉是牵引mr产品升级的核心需求,屏幕(micro oled)则
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【海通通信-周观点】关注光模块及优选个股
【海通通信-周观点】关注光模块及优选个股 #关注LPO&硅光方向:行业来看24年硅光模块有望逐步上量,并成为800G&400G等产品重要方案之一。在光/电芯片偏紧张状态下,LPO优化掉DSP后功耗更低,长期具有成本&延迟等优势,核心下游客户积极布局。 #核心公司:新易盛、中际旭创、博创科技、华工科技、剑桥科技、光迅科技、联特科技、天孚通信等。光芯片:源杰科技、仕佳光子、光库科技等等。 #【月度组合】优选Q3-4业绩超预期,国内传输网升级、卫星激光通信等方向:#烽火通信、光库科技、博创科技、翱捷科
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先进封装设备整理: #划片机(光力科技):先进封装工艺的Chiplet,芯片的体积变小,芯片数量增多。对于半导体划片机来说,首先需要切更多的刀数,划片机的需求量肯定上升的。然后因为芯片变得更小,所以切割精度要求也变得更高 #晶圆测试(长川科技赛腾股份):在封装中,必须要保证这十多个小芯片比必须完好无缺。如果有一个芯片是坏的,整个大芯片都要一起报废。所以在先进封装里面对于测试的要求提高 #凸块工艺。(芯源微、劲拓股份)。凸块工艺就是在晶圆上种植锡球,替代传统的引线键合工艺。凸块的一个工艺流程是涂胶
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【亚盘需要关注的个股新闻事件(11月20日)】
【亚盘需要关注的个股新闻事件(11月20日)】 1. 脑机接口产品第三方评测工作正式启动。 2. 宁德时代:首次回购公司股份1.88亿元。 3. 铂科新材:公司为芯片终端企业的间接供应商。 4. 中国国航与空客签署合作备忘录。 5. 金隅集团:拟收购居然之家10%股份。 6. 上海电气顺利中标卡塔尔水处理项目。 7. 凯众股份:苏州炯熠尚处于亏损阶段 尚未开展规模化生产。 8. 三湘印象:拟定增募资不超过10.2亿元, 公司实控人发生变更。 9. 茶花股份:实控人及其一致行动人拟协议转让不超22
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2023-11-21 10:40:39
【华鑫传媒】中国沉浸式产业市场规模2500亿元 可以看什么?
【华鑫传媒】中国沉浸式产业市场规模2500亿元 可以看什么? 1、每一代际用户的新需求均有望带来新供给,通过VR、AI等数字化方式再现文旅沉浸式新亮点; 2、沉浸式体验经济集成前沿科技成果,如VR\MR、3D全息投影等多种技术,好故事IP结合“沉浸式”体验也成为打动当下年轻消费者的利器; 3、短期看,MR VR等进展,第一波受益是2G或2B的先行采购,再叠加2C的付费体验。 4、标的看: #风语筑 603466 中国数字科技应用领域龙头企业,践行VRAR、裸眼3d,具备打造沉浸式数字文化空间能力
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2023-11-21 09:08:00
【浙商电子】HBM系列㈠:算力强基要塞,CoWoS封装国产!
英伟达发布AI芯片H200,首次采用HBM3e,拥有141GB显存,4.8TB/秒带宽。与H100相比,H200的推理速度、带宽、显存容量等提升。随着H200 2024Q2 计划交付、B100计划2024年发布,叠加AI发展算力需求持续增加驱动,有望带动HBM产品市场规模快速增长,利好相关材料、经销、设备、封测等环节发展。 需求端:带宽为算力提升瓶颈,HBM与大模型相辅相成。 HBM突破了内存容量与带宽瓶颈,打破了“内存墙”对算力提升的桎梏,其具备高带宽、低功耗的特点,面对AI大模型千亿、万亿的
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【中泰电子】HBM4带来三方面变化,看好上游设备/材料!
事件: 据韩媒,SK海力士计划将HBM4堆栈直接放置在GPU上。 相比上一代,HBM4在以下三方面迎来大变化: 【散热】“存算一体”,带来散热新挑战。目前业内有两大解决方案:1)混合键合,利用硅本身的导热性,获得更好的热性能;2)加大非导电薄膜(NCF)用量。 【内存接口】HBM4将1024位的接口数升级到2048位。 【TSV】HBM4有望达到16层(现有HBM3e主要8层居多),并且TSV孔洞密度增加,带来TSV工艺量的大增。 相关标的: 【混合键合】拓荆科技 【散热材料】德邦科技 【内存接
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中信证券:2024年AI将开始全面落地 算力端将迎来重要投资机遇
中信证券研报指出,展望2024年,我们认为AI将开始全面落地,持续驱动科技产业投资,与此同时,在新的外部再平衡条件下,关键科技领域的国产替代也将带来更多投资机会。站在投资维度,我们判断算力端将迎来重要投资机遇:一方面,光模块、服务器等在AI驱动下需求将持续增长;另一方面,半导体设备、AI芯片等在海外管制下发展紧迫性增强。在此基础上,部分应用场景结合国内大模型能力进行产业创新,通过AI+SaaS模式打开成长天花板,业绩将逐步释放。此外,我们亦建议关注大模型加速迭代开辟丰富场景下的智能驾驶、机器人板
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中际旭创
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中金:本轮人民币汇率的回升行情很可能还没有结束
核心观点: 从月初至今的走势看,我们认为外部环境的变化或是人民币汇率回升的更重要原因,人民币汇率大体上处于顺势“跟涨”状态,并非单独走强。随着在岸人民币汇率升破7.17,人民币汇率实现了在岸、离岸和中间价的“三价合一”,本轮反弹的第一目标已经实现。此后,我们预计行情的随机性将有所加大,人民币或进入双向波动的阶段。不过,我们认为本轮人民币汇率的回升行情很可能还没有结束。因为往年底看,我们仍看到有以下几个支撑汇率的因素:1、季节性结汇;2、反身性;3、出口回暖;4、美元指数进一步下行的可能性。我们相
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【国金汽车】特斯拉&华为双重奏,人形机器人丝杠环节等持续发酵
今日特斯拉和华为机器人链大涨,此轮机器人已持续到第三周,主要驱动力来自: 1.主机厂端11-12月催化事件密集度较高:①特斯拉工厂行走性测试(预计11月);②鸿蒙人形机器人发布(11月17日);③三星机器人发布(预期11月);④优必选人形机器人发布(预计12月中旬)。 2.产业链进展持续推进:①预期特斯拉来访产业链;②Tier 1三花供应链可见度持续提升;③相关产业链交流口径积极。 人形机器人方兴未艾,产业链可见度仍有提升空间。11-12月主机厂端事件尚未落地,Tier1 供应商尚未完全挖掘,夏
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【上海市促进商业航天发展计划】政策梳理和分析
今天上海市发布了《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划(2023-2025年)》,主要内容如下: 2025年,形成年产50发商业火箭、600颗商业卫星的批量化制造能力。(此前中国一年发射火箭约50次,所以这个火箭数据是可观的。卫星数量不算多,应该仅指上海自己制造,不代表G60卫星数量)。 开展液氧甲烷动力、可重复火箭垂直起降等关键技术攻关。(液体火箭和可回收是技术趋势。但只说液氧甲烷,而不提液氧煤油让人困惑)。文件中重视了“应用”的问题,也是最核心的“需求在哪里的问题”,2025年
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上海瀚讯
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赵晓光:算力推动的AI已经到了瓶颈,应用是下半场Al最重要的部分
人工智能初创公司OpenAI于美国时间11月17日突发声明,宣布公司首席执行官山姆·奥特曼将离开公司。 天风证券副总裁、研究所所长赵晓光在11月18日的复旦首席经济学家论坛中谈及此事,表示这一轮OpenAI内部管理层的变化,或是因为它们遇到了瓶颈而停滞不前。 停滞不前的本质原因很大程度在于没有数据。 “AI的上半场是由算力推动的,但算力推动的AI已经到了瓶颈。” 对于AI的未来,赵晓光直言,数据来自场景,也就是应用,无论是在C端还是B端,如果没有应用,AI也就到此为止了。 在本场交流中,赵晓光从
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产能去化加速可期,重视生猪养殖板块!【天风农业】
主线逻辑:资金问题∧冬季疫病→产能去化加速 猪肉供给过剩+需求腌腊不旺&年后季节淡季=行业或短中期仍处于亏损状态。 资金即将见底+增量融资渠道有限=产能有望加速出清。目前行业资金即将见底(#部分猪企:主动下修出栏、增加仔猪销售、实控人转让股权等),同时边际融资渠道受阻(银行信贷收紧+动保和饲料经销商不再进行赊销)。 短期分歧:猪价旺季反弹,市场及产业端早有预期,但#目前的猪价低预期正是股价的超预期。 目前生猪供需两强,我们认为二育兴奋入场是拉动此波猪价上涨的核心因素,但#从5省/地区调研看:冬季
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2023-11-20 13:53:04
建议重点关注Vision Pro自动化设备投资机会
Vision Pro作为新一代空间计算平台,产品应用潜力&销量表现有望超预期: ①Vision Pro真机体验惊艳:交互:简单易学、识别非常精确、没有延迟体验流畅;显示:清晰度极高、不会有晕眩感; ②强大开发者工具支持:原有强大AR开发框架&全新Reality Composer Pro&全新 visionOS 模拟器&支持Unity app 移植; ③应用潜力巨大:Vision Pro带动VR/MR设备产品属性从游戏机向PC转变,打开销量天花板(千万级—>亿级)&激发应用潜力(游戏—>生产力工具
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【天风电新】机器人链到底接下来怎么选标的?
产业逻辑和重点标的更新❗️【天风电新】机器人链到底接下来怎么选标的? ——————————— #再次重申投资逻辑: 三条主线交织, 主线一:T的tier1 (高价值量、强粘性):拓普、三花、鸣志、双环(潜在)。 主线二:高价值量必须国产替代的tier2(力传感器、丝杠、空心杯) 主线三:卡脖子设备和c样定点出来后一轮强资本开支周期。 其中,主线一:进入类似19年下半年特斯拉车链强产品和上量周期时会是最猛阶段。 主线二:当前时点再强调下【贝斯特】、【潜在的儒竞科技】和【潜在的供应链八方股份】。 【
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苹果Quest共振,高度重视硅基OLED
苹果Quest共振,高度重视硅基OLED 据公开新闻,meta正对标Vision Pro,积极研发下一代quest 系列产品,该产品预计搭载micro oled屏幕且有望于25年发布。 ✔价值量:Vision Pro中2块1.42英寸micro oled的成本高达600美金左右,bom占比达35%+。 ✔格局:目前索尼为vp的micro oled独家供应商。国内视涯和boe持续追赶,韩国三星和LG也在加大该领域研发投入。 ➡我们认为视觉是牵引mr产品升级的核心需求,屏幕(micro oled)则
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【海通通信-周观点】关注光模块及优选个股
【海通通信-周观点】关注光模块及优选个股 #关注LPO&硅光方向:行业来看24年硅光模块有望逐步上量,并成为800G&400G等产品重要方案之一。在光/电芯片偏紧张状态下,LPO优化掉DSP后功耗更低,长期具有成本&延迟等优势,核心下游客户积极布局。 #核心公司:新易盛、中际旭创、博创科技、华工科技、剑桥科技、光迅科技、联特科技、天孚通信等。光芯片:源杰科技、仕佳光子、光库科技等等。 #【月度组合】优选Q3-4业绩超预期,国内传输网升级、卫星激光通信等方向:#烽火通信、光库科技、博创科技、翱捷科
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先进封装设备整理
先进封装设备整理: #划片机(光力科技):先进封装工艺的Chiplet,芯片的体积变小,芯片数量增多。对于半导体划片机来说,首先需要切更多的刀数,划片机的需求量肯定上升的。然后因为芯片变得更小,所以切割精度要求也变得更高 #晶圆测试(长川科技赛腾股份):在封装中,必须要保证这十多个小芯片比必须完好无缺。如果有一个芯片是坏的,整个大芯片都要一起报废。所以在先进封装里面对于测试的要求提高 #凸块工艺。(芯源微、劲拓股份)。凸块工艺就是在晶圆上种植锡球,替代传统的引线键合工艺。凸块的一个工艺流程是涂胶
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光力科技
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张江高科
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飞凯材料
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【亚盘需要关注的个股新闻事件(11月20日)】
【亚盘需要关注的个股新闻事件(11月20日)】 1. 脑机接口产品第三方评测工作正式启动。 2. 宁德时代:首次回购公司股份1.88亿元。 3. 铂科新材:公司为芯片终端企业的间接供应商。 4. 中国国航与空客签署合作备忘录。 5. 金隅集团:拟收购居然之家10%股份。 6. 上海电气顺利中标卡塔尔水处理项目。 7. 凯众股份:苏州炯熠尚处于亏损阶段 尚未开展规模化生产。 8. 三湘印象:拟定增募资不超过10.2亿元, 公司实控人发生变更。 9. 茶花股份:实控人及其一致行动人拟协议转让不超22
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【华鑫传媒】中国沉浸式产业市场规模2500亿元 可以看什么?
【华鑫传媒】中国沉浸式产业市场规模2500亿元 可以看什么? 1、每一代际用户的新需求均有望带来新供给,通过VR、AI等数字化方式再现文旅沉浸式新亮点; 2、沉浸式体验经济集成前沿科技成果,如VR\MR、3D全息投影等多种技术,好故事IP结合“沉浸式”体验也成为打动当下年轻消费者的利器; 3、短期看,MR VR等进展,第一波受益是2G或2B的先行采购,再叠加2C的付费体验。 4、标的看: #风语筑 603466 中国数字科技应用领域龙头企业,践行VRAR、裸眼3d,具备打造沉浸式数字文化空间能力
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【浙商电子】HBM系列㈠:算力强基要塞,CoWoS封装国产!
英伟达发布AI芯片H200,首次采用HBM3e,拥有141GB显存,4.8TB/秒带宽。与H100相比,H200的推理速度、带宽、显存容量等提升。随着H200 2024Q2 计划交付、B100计划2024年发布,叠加AI发展算力需求持续增加驱动,有望带动HBM产品市场规模快速增长,利好相关材料、经销、设备、封测等环节发展。 需求端:带宽为算力提升瓶颈,HBM与大模型相辅相成。 HBM突破了内存容量与带宽瓶颈,打破了“内存墙”对算力提升的桎梏,其具备高带宽、低功耗的特点,面对AI大模型千亿、万亿的
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【中泰电子】HBM4带来三方面变化,看好上游设备/材料!
事件: 据韩媒,SK海力士计划将HBM4堆栈直接放置在GPU上。 相比上一代,HBM4在以下三方面迎来大变化: 【散热】“存算一体”,带来散热新挑战。目前业内有两大解决方案:1)混合键合,利用硅本身的导热性,获得更好的热性能;2)加大非导电薄膜(NCF)用量。 【内存接口】HBM4将1024位的接口数升级到2048位。 【TSV】HBM4有望达到16层(现有HBM3e主要8层居多),并且TSV孔洞密度增加,带来TSV工艺量的大增。 相关标的: 【混合键合】拓荆科技 【散热材料】德邦科技 【内存接
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中信证券:2024年AI将开始全面落地 算力端将迎来重要投资机遇
中信证券研报指出,展望2024年,我们认为AI将开始全面落地,持续驱动科技产业投资,与此同时,在新的外部再平衡条件下,关键科技领域的国产替代也将带来更多投资机会。站在投资维度,我们判断算力端将迎来重要投资机遇:一方面,光模块、服务器等在AI驱动下需求将持续增长;另一方面,半导体设备、AI芯片等在海外管制下发展紧迫性增强。在此基础上,部分应用场景结合国内大模型能力进行产业创新,通过AI+SaaS模式打开成长天花板,业绩将逐步释放。此外,我们亦建议关注大模型加速迭代开辟丰富场景下的智能驾驶、机器人板
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中金:本轮人民币汇率的回升行情很可能还没有结束
核心观点: 从月初至今的走势看,我们认为外部环境的变化或是人民币汇率回升的更重要原因,人民币汇率大体上处于顺势“跟涨”状态,并非单独走强。随着在岸人民币汇率升破7.17,人民币汇率实现了在岸、离岸和中间价的“三价合一”,本轮反弹的第一目标已经实现。此后,我们预计行情的随机性将有所加大,人民币或进入双向波动的阶段。不过,我们认为本轮人民币汇率的回升行情很可能还没有结束。因为往年底看,我们仍看到有以下几个支撑汇率的因素:1、季节性结汇;2、反身性;3、出口回暖;4、美元指数进一步下行的可能性。我们相
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【国金汽车】特斯拉&华为双重奏,人形机器人丝杠环节等持续发酵
今日特斯拉和华为机器人链大涨,此轮机器人已持续到第三周,主要驱动力来自: 1.主机厂端11-12月催化事件密集度较高:①特斯拉工厂行走性测试(预计11月);②鸿蒙人形机器人发布(11月17日);③三星机器人发布(预期11月);④优必选人形机器人发布(预计12月中旬)。 2.产业链进展持续推进:①预期特斯拉来访产业链;②Tier 1三花供应链可见度持续提升;③相关产业链交流口径积极。 人形机器人方兴未艾,产业链可见度仍有提升空间。11-12月主机厂端事件尚未落地,Tier1 供应商尚未完全挖掘,夏
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【上海市促进商业航天发展计划】政策梳理和分析
今天上海市发布了《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划(2023-2025年)》,主要内容如下: 2025年,形成年产50发商业火箭、600颗商业卫星的批量化制造能力。(此前中国一年发射火箭约50次,所以这个火箭数据是可观的。卫星数量不算多,应该仅指上海自己制造,不代表G60卫星数量)。 开展液氧甲烷动力、可重复火箭垂直起降等关键技术攻关。(液体火箭和可回收是技术趋势。但只说液氧甲烷,而不提液氧煤油让人困惑)。文件中重视了“应用”的问题,也是最核心的“需求在哪里的问题”,2025年
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赵晓光:算力推动的AI已经到了瓶颈,应用是下半场Al最重要的部分
人工智能初创公司OpenAI于美国时间11月17日突发声明,宣布公司首席执行官山姆·奥特曼将离开公司。 天风证券副总裁、研究所所长赵晓光在11月18日的复旦首席经济学家论坛中谈及此事,表示这一轮OpenAI内部管理层的变化,或是因为它们遇到了瓶颈而停滞不前。 停滞不前的本质原因很大程度在于没有数据。 “AI的上半场是由算力推动的,但算力推动的AI已经到了瓶颈。” 对于AI的未来,赵晓光直言,数据来自场景,也就是应用,无论是在C端还是B端,如果没有应用,AI也就到此为止了。 在本场交流中,赵晓光从
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产能去化加速可期,重视生猪养殖板块!【天风农业】
主线逻辑:资金问题∧冬季疫病→产能去化加速 猪肉供给过剩+需求腌腊不旺&年后季节淡季=行业或短中期仍处于亏损状态。 资金即将见底+增量融资渠道有限=产能有望加速出清。目前行业资金即将见底(#部分猪企:主动下修出栏、增加仔猪销售、实控人转让股权等),同时边际融资渠道受阻(银行信贷收紧+动保和饲料经销商不再进行赊销)。 短期分歧:猪价旺季反弹,市场及产业端早有预期,但#目前的猪价低预期正是股价的超预期。 目前生猪供需两强,我们认为二育兴奋入场是拉动此波猪价上涨的核心因素,但#从5省/地区调研看:冬季
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建议重点关注Vision Pro自动化设备投资机会
Vision Pro作为新一代空间计算平台,产品应用潜力&销量表现有望超预期: ①Vision Pro真机体验惊艳:交互:简单易学、识别非常精确、没有延迟体验流畅;显示:清晰度极高、不会有晕眩感; ②强大开发者工具支持:原有强大AR开发框架&全新Reality Composer Pro&全新 visionOS 模拟器&支持Unity app 移植; ③应用潜力巨大:Vision Pro带动VR/MR设备产品属性从游戏机向PC转变,打开销量天花板(千万级—>亿级)&激发应用潜力(游戏—>生产力工具
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产业逻辑和重点标的更新❗️【天风电新】机器人链到底接下来怎么选标的? ——————————— #再次重申投资逻辑: 三条主线交织, 主线一:T的tier1 (高价值量、强粘性):拓普、三花、鸣志、双环(潜在)。 主线二:高价值量必须国产替代的tier2(力传感器、丝杠、空心杯) 主线三:卡脖子设备和c样定点出来后一轮强资本开支周期。 其中,主线一:进入类似19年下半年特斯拉车链强产品和上量周期时会是最猛阶段。 主线二:当前时点再强调下【贝斯特】、【潜在的儒竞科技】和【潜在的供应链八方股份】。 【
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苹果Quest共振,高度重视硅基OLED
苹果Quest共振,高度重视硅基OLED 据公开新闻,meta正对标Vision Pro,积极研发下一代quest 系列产品,该产品预计搭载micro oled屏幕且有望于25年发布。 ✔价值量:Vision Pro中2块1.42英寸micro oled的成本高达600美金左右,bom占比达35%+。 ✔格局:目前索尼为vp的micro oled独家供应商。国内视涯和boe持续追赶,韩国三星和LG也在加大该领域研发投入。 ➡我们认为视觉是牵引mr产品升级的核心需求,屏幕(micro oled)则
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【海通通信-周观点】关注光模块及优选个股
【海通通信-周观点】关注光模块及优选个股 #关注LPO&硅光方向:行业来看24年硅光模块有望逐步上量,并成为800G&400G等产品重要方案之一。在光/电芯片偏紧张状态下,LPO优化掉DSP后功耗更低,长期具有成本&延迟等优势,核心下游客户积极布局。 #核心公司:新易盛、中际旭创、博创科技、华工科技、剑桥科技、光迅科技、联特科技、天孚通信等。光芯片:源杰科技、仕佳光子、光库科技等等。 #【月度组合】优选Q3-4业绩超预期,国内传输网升级、卫星激光通信等方向:#烽火通信、光库科技、博创科技、翱捷科
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先进封装设备整理: #划片机(光力科技):先进封装工艺的Chiplet,芯片的体积变小,芯片数量增多。对于半导体划片机来说,首先需要切更多的刀数,划片机的需求量肯定上升的。然后因为芯片变得更小,所以切割精度要求也变得更高 #晶圆测试(长川科技赛腾股份):在封装中,必须要保证这十多个小芯片比必须完好无缺。如果有一个芯片是坏的,整个大芯片都要一起报废。所以在先进封装里面对于测试的要求提高 #凸块工艺。(芯源微、劲拓股份)。凸块工艺就是在晶圆上种植锡球,替代传统的引线键合工艺。凸块的一个工艺流程是涂胶
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【亚盘需要关注的个股新闻事件(11月20日)】
【亚盘需要关注的个股新闻事件(11月20日)】 1. 脑机接口产品第三方评测工作正式启动。 2. 宁德时代:首次回购公司股份1.88亿元。 3. 铂科新材:公司为芯片终端企业的间接供应商。 4. 中国国航与空客签署合作备忘录。 5. 金隅集团:拟收购居然之家10%股份。 6. 上海电气顺利中标卡塔尔水处理项目。 7. 凯众股份:苏州炯熠尚处于亏损阶段 尚未开展规模化生产。 8. 三湘印象:拟定增募资不超过10.2亿元, 公司实控人发生变更。 9. 茶花股份:实控人及其一致行动人拟协议转让不超22
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【华鑫传媒】中国沉浸式产业市场规模2500亿元 可以看什么?
【华鑫传媒】中国沉浸式产业市场规模2500亿元 可以看什么? 1、每一代际用户的新需求均有望带来新供给,通过VR、AI等数字化方式再现文旅沉浸式新亮点; 2、沉浸式体验经济集成前沿科技成果,如VR\MR、3D全息投影等多种技术,好故事IP结合“沉浸式”体验也成为打动当下年轻消费者的利器; 3、短期看,MR VR等进展,第一波受益是2G或2B的先行采购,再叠加2C的付费体验。 4、标的看: #风语筑 603466 中国数字科技应用领域龙头企业,践行VRAR、裸眼3d,具备打造沉浸式数字文化空间能力
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2023-11-21 09:08:00
【浙商电子】HBM系列㈠:算力强基要塞,CoWoS封装国产!
英伟达发布AI芯片H200,首次采用HBM3e,拥有141GB显存,4.8TB/秒带宽。与H100相比,H200的推理速度、带宽、显存容量等提升。随着H200 2024Q2 计划交付、B100计划2024年发布,叠加AI发展算力需求持续增加驱动,有望带动HBM产品市场规模快速增长,利好相关材料、经销、设备、封测等环节发展。 需求端:带宽为算力提升瓶颈,HBM与大模型相辅相成。 HBM突破了内存容量与带宽瓶颈,打破了“内存墙”对算力提升的桎梏,其具备高带宽、低功耗的特点,面对AI大模型千亿、万亿的
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2023-11-21 08:40:22
【中泰电子】HBM4带来三方面变化,看好上游设备/材料!
事件: 据韩媒,SK海力士计划将HBM4堆栈直接放置在GPU上。 相比上一代,HBM4在以下三方面迎来大变化: 【散热】“存算一体”,带来散热新挑战。目前业内有两大解决方案:1)混合键合,利用硅本身的导热性,获得更好的热性能;2)加大非导电薄膜(NCF)用量。 【内存接口】HBM4将1024位的接口数升级到2048位。 【TSV】HBM4有望达到16层(现有HBM3e主要8层居多),并且TSV孔洞密度增加,带来TSV工艺量的大增。 相关标的: 【混合键合】拓荆科技 【散热材料】德邦科技 【内存接
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2023-11-21 08:38:26
中信证券:2024年AI将开始全面落地 算力端将迎来重要投资机遇
中信证券研报指出,展望2024年,我们认为AI将开始全面落地,持续驱动科技产业投资,与此同时,在新的外部再平衡条件下,关键科技领域的国产替代也将带来更多投资机会。站在投资维度,我们判断算力端将迎来重要投资机遇:一方面,光模块、服务器等在AI驱动下需求将持续增长;另一方面,半导体设备、AI芯片等在海外管制下发展紧迫性增强。在此基础上,部分应用场景结合国内大模型能力进行产业创新,通过AI+SaaS模式打开成长天花板,业绩将逐步释放。此外,我们亦建议关注大模型加速迭代开辟丰富场景下的智能驾驶、机器人板
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中际旭创
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春秋电子
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2023-11-21 08:12:28
中金:本轮人民币汇率的回升行情很可能还没有结束
核心观点: 从月初至今的走势看,我们认为外部环境的变化或是人民币汇率回升的更重要原因,人民币汇率大体上处于顺势“跟涨”状态,并非单独走强。随着在岸人民币汇率升破7.17,人民币汇率实现了在岸、离岸和中间价的“三价合一”,本轮反弹的第一目标已经实现。此后,我们预计行情的随机性将有所加大,人民币或进入双向波动的阶段。不过,我们认为本轮人民币汇率的回升行情很可能还没有结束。因为往年底看,我们仍看到有以下几个支撑汇率的因素:1、季节性结汇;2、反身性;3、出口回暖;4、美元指数进一步下行的可能性。我们相
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广博股份
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【国金汽车】特斯拉&华为双重奏,人形机器人丝杠环节等持续发酵
今日特斯拉和华为机器人链大涨,此轮机器人已持续到第三周,主要驱动力来自: 1.主机厂端11-12月催化事件密集度较高:①特斯拉工厂行走性测试(预计11月);②鸿蒙人形机器人发布(11月17日);③三星机器人发布(预期11月);④优必选人形机器人发布(预计12月中旬)。 2.产业链进展持续推进:①预期特斯拉来访产业链;②Tier 1三花供应链可见度持续提升;③相关产业链交流口径积极。 人形机器人方兴未艾,产业链可见度仍有提升空间。11-12月主机厂端事件尚未落地,Tier1 供应商尚未完全挖掘,夏
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2023-11-21 05:03:51
【上海市促进商业航天发展计划】政策梳理和分析
今天上海市发布了《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划(2023-2025年)》,主要内容如下: 2025年,形成年产50发商业火箭、600颗商业卫星的批量化制造能力。(此前中国一年发射火箭约50次,所以这个火箭数据是可观的。卫星数量不算多,应该仅指上海自己制造,不代表G60卫星数量)。 开展液氧甲烷动力、可重复火箭垂直起降等关键技术攻关。(液体火箭和可回收是技术趋势。但只说液氧甲烷,而不提液氧煤油让人困惑)。文件中重视了“应用”的问题,也是最核心的“需求在哪里的问题”,2025年
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上海瀚讯
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2023-11-20 15:15:26
赵晓光:算力推动的AI已经到了瓶颈,应用是下半场Al最重要的部分
人工智能初创公司OpenAI于美国时间11月17日突发声明,宣布公司首席执行官山姆·奥特曼将离开公司。 天风证券副总裁、研究所所长赵晓光在11月18日的复旦首席经济学家论坛中谈及此事,表示这一轮OpenAI内部管理层的变化,或是因为它们遇到了瓶颈而停滞不前。 停滞不前的本质原因很大程度在于没有数据。 “AI的上半场是由算力推动的,但算力推动的AI已经到了瓶颈。” 对于AI的未来,赵晓光直言,数据来自场景,也就是应用,无论是在C端还是B端,如果没有应用,AI也就到此为止了。 在本场交流中,赵晓光从
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传智教育
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中国科传
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2023-11-20 14:19:58
产能去化加速可期,重视生猪养殖板块!【天风农业】
主线逻辑:资金问题∧冬季疫病→产能去化加速 猪肉供给过剩+需求腌腊不旺&年后季节淡季=行业或短中期仍处于亏损状态。 资金即将见底+增量融资渠道有限=产能有望加速出清。目前行业资金即将见底(#部分猪企:主动下修出栏、增加仔猪销售、实控人转让股权等),同时边际融资渠道受阻(银行信贷收紧+动保和饲料经销商不再进行赊销)。 短期分歧:猪价旺季反弹,市场及产业端早有预期,但#目前的猪价低预期正是股价的超预期。 目前生猪供需两强,我们认为二育兴奋入场是拉动此波猪价上涨的核心因素,但#从5省/地区调研看:冬季
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2023-11-20 13:53:04
建议重点关注Vision Pro自动化设备投资机会
Vision Pro作为新一代空间计算平台,产品应用潜力&销量表现有望超预期: ①Vision Pro真机体验惊艳:交互:简单易学、识别非常精确、没有延迟体验流畅;显示:清晰度极高、不会有晕眩感; ②强大开发者工具支持:原有强大AR开发框架&全新Reality Composer Pro&全新 visionOS 模拟器&支持Unity app 移植; ③应用潜力巨大:Vision Pro带动VR/MR设备产品属性从游戏机向PC转变,打开销量天花板(千万级—>亿级)&激发应用潜力(游戏—>生产力工具
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2023-11-20 11:58:41
【天风电新】机器人链到底接下来怎么选标的?
产业逻辑和重点标的更新❗️【天风电新】机器人链到底接下来怎么选标的? ——————————— #再次重申投资逻辑: 三条主线交织, 主线一:T的tier1 (高价值量、强粘性):拓普、三花、鸣志、双环(潜在)。 主线二:高价值量必须国产替代的tier2(力传感器、丝杠、空心杯) 主线三:卡脖子设备和c样定点出来后一轮强资本开支周期。 其中,主线一:进入类似19年下半年特斯拉车链强产品和上量周期时会是最猛阶段。 主线二:当前时点再强调下【贝斯特】、【潜在的儒竞科技】和【潜在的供应链八方股份】。 【
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苹果Quest共振,高度重视硅基OLED
苹果Quest共振,高度重视硅基OLED 据公开新闻,meta正对标Vision Pro,积极研发下一代quest 系列产品,该产品预计搭载micro oled屏幕且有望于25年发布。 ✔价值量:Vision Pro中2块1.42英寸micro oled的成本高达600美金左右,bom占比达35%+。 ✔格局:目前索尼为vp的micro oled独家供应商。国内视涯和boe持续追赶,韩国三星和LG也在加大该领域研发投入。 ➡我们认为视觉是牵引mr产品升级的核心需求,屏幕(micro oled)则
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【海通通信-周观点】关注光模块及优选个股
【海通通信-周观点】关注光模块及优选个股 #关注LPO&硅光方向:行业来看24年硅光模块有望逐步上量,并成为800G&400G等产品重要方案之一。在光/电芯片偏紧张状态下,LPO优化掉DSP后功耗更低,长期具有成本&延迟等优势,核心下游客户积极布局。 #核心公司:新易盛、中际旭创、博创科技、华工科技、剑桥科技、光迅科技、联特科技、天孚通信等。光芯片:源杰科技、仕佳光子、光库科技等等。 #【月度组合】优选Q3-4业绩超预期,国内传输网升级、卫星激光通信等方向:#烽火通信、光库科技、博创科技、翱捷科
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2023-11-20 08:46:27
先进封装设备整理
先进封装设备整理: #划片机(光力科技):先进封装工艺的Chiplet,芯片的体积变小,芯片数量增多。对于半导体划片机来说,首先需要切更多的刀数,划片机的需求量肯定上升的。然后因为芯片变得更小,所以切割精度要求也变得更高 #晶圆测试(长川科技赛腾股份):在封装中,必须要保证这十多个小芯片比必须完好无缺。如果有一个芯片是坏的,整个大芯片都要一起报废。所以在先进封装里面对于测试的要求提高 #凸块工艺。(芯源微、劲拓股份)。凸块工艺就是在晶圆上种植锡球,替代传统的引线键合工艺。凸块的一个工艺流程是涂胶
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光力科技
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张江高科
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文一科技
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2023-11-20 08:08:50
【亚盘需要关注的个股新闻事件(11月20日)】
【亚盘需要关注的个股新闻事件(11月20日)】 1. 脑机接口产品第三方评测工作正式启动。 2. 宁德时代:首次回购公司股份1.88亿元。 3. 铂科新材:公司为芯片终端企业的间接供应商。 4. 中国国航与空客签署合作备忘录。 5. 金隅集团:拟收购居然之家10%股份。 6. 上海电气顺利中标卡塔尔水处理项目。 7. 凯众股份:苏州炯熠尚处于亏损阶段 尚未开展规模化生产。 8. 三湘印象:拟定增募资不超过10.2亿元, 公司实控人发生变更。 9. 茶花股份:实控人及其一致行动人拟协议转让不超22
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