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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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只买龙头的老司机
2023-11-06 05:46:18
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长 美光总裁桑杰·梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛,双方共同探讨了美光在中国的业务发展。此外,英国金融时报昨天报道,武汉NAND大厂开展数十亿美元的融资活动,并妄测原因是"美制裁导致的运营困难"。 英国金融时报的真实身份为日本日经新闻下属的日系媒体,与其过去多次配合炒作“武汉企业退出3D NAND”,"福建DRAM厂求助美光收购"。鉴于美光吞并日本尔必达后,日媒的倾向性明显,观点细节真实性存疑,这次大概率依然是捕风捉影。 面对韩企的竞争挤压,美企的动作
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江波龙
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2023-11-06 05:44:03
恒润股份电话会要点反馈
恒润股份电话会要点反馈+20231105 1,中国电信临港项目已经签署协议,后续即将由润六尺进行落地。该项目在中国电信内部意义重大(电信临港和上海电信是并列的单位),项目算力规划巨大。考虑到运营商因为合规风险后续将无法购买英伟达服务器,中国电信在临港项目上将依赖润六尺的拿卡能力。 2,六尺集团和新华三关系密切。紫光集团入股了六尺集团下面的六尺云。在很多项目合作方面,六尺也为新华三提供了运维和调优服务。 3,关于拿卡能力方面,从国内AI发展的角度,虽然公司不愿意也不想这一能力成为公司的核心优势,但
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恒润股份
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2023-11-05 22:29:36
【国盛计算机】MS Copilot正式上线,AIGC应用开启新阶段
核心观点 微软M365 Copilot正式上线,办公场景效率高升。1)2023年11月1日,微软的M365 Copilot AI助手现已开放至E3和E5商业订阅的企业客户。2)根据2023上半年微软内部的调查问卷显示,全球68%的员工表示他们在工作日没有足够的不间断的专注时间,而该比例在中国员工中达到了79%。AI通过优化办公环境中用于沟通和琐碎事务的时间,为推动创新的重要工作节省时间和精力。3)Microsoft 365 Copilot的形式被集成到微软企业版的Office系列工作软件中。优化
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万兴科技
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中际旭创
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2023-11-05 20:08:37
【方正证券】行业专题:AI手机渐行渐近,拥抱消费电子新机遇
报告摘要 如今智能手机市场进入了存量时代,各家都在寻求新的创新机遇,国产手机今年在AI领域进行了密集的布局,也成为推动国产AI进步的强助力。根据IDC 预测,到2026年,中国市场近50%的终端设备处理器将带有AI技术。后续随着AI大模型与硬件的结合陆续完善,消费电子产业链也将迎来新的创新机遇。智能手机、PC、智能眼镜、智能音箱等终端也将成为人工智能的硬件入口,创建新的生态,带动消费电子产业链的新一轮创新。 OpenAI或将入局AI硬件,不排除自研芯片选项。OpenAI创始人Sam Altman
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2023-11-05 18:48:25
【国金电子】强烈推荐先进封装产业链投资机会
以Chiplet为代表的先进封测技术在一定程度上,可以解决先进制程产能不足的问题。华为明年手机出货量指引不断上调,叠加昇腾等服务器对于高端先进制程的芯片制造端需求增加。此外,先进制程扩产受限放缓,总体产能不足,整体看好先进封测技术在国内加速发展,相关产业链标的有望深度受益。 先进封装在高算力芯片上优势显著:HBM方案的提出,解决了存储内存速率瓶颈的问题;AMD的新款算力芯片MI300由13个小芯片堆叠而成,采用堆叠子模块的方式进一步提升性能;CoWoS技术在GPU芯片的批量应用,解决了互联密度的
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2023-11-05 17:52:03
加仓计算机
【通财计算机,加仓正当时】以三季度业绩作为分水岭,结合宏观/财政政策变化、国际局势、海外科技进展等因素,推荐国产算力底座及AI应用、存储国产化、AIOT及5G下游、智能汽车、财政信息化、出口导向等细分赛道以及部分独立逻辑标的,持续力争免疫市场波动,助力净值稳健上行。 外部国际环境以及利率环境边际改善,建议及时加仓,把握年底前的高弹性窗口,我们目前的推荐清单(没有严格的排序): 海光信息:11月金股,时隔12个月再次选择海光作为金股出击,此役我们信心满满!CPU、DCU均展望边际积极,国产半导体韧
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神州数码
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2023-11-05 17:49:50
【天风电新】机器人新标的更新
【天风电新】机器人新标的更新-1104 ——————————— 🌼绿的谐波:主业Q4复苏+人形机器人存在预期差 1、 主业:随着消费电子复苏,Q4收入有望环比双位数增长,随着产能利用率的提升(制造费用占比较高),预计利润端环比增速高于收入,此外数控转台产品这两年有望持续翻倍增长,利润率也逐渐起来(毛利率40%+)。 2、 人形机器人:1)独立和北美大客户接洽(最早在21年),目前每周沟通,在做产品的持续改进(有三款产品),已报价完毕。2)客户最关注扭矩密度(谐波是最好的),效率问题随着电池技术
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2023-11-05 15:30:25
电子行业2023年三季报总结:23Q3业绩同比承压但环比改善,TWS/安防/苹果产业链表现
2023年三季度电子行业整体业绩同比承压,环比改善,TWS/安防/苹果供应链表现亮眼。2023年Q3全行业(A股)615家公司(我们以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券电子行业样本)归母净利润为459.8亿元,同比-5.6%,环比+8.5%。我们把电子行业分为21个子行业,其中,23Q3归母净利润增速排名前3的子行业为TWS供应链(23Q3归母净利润为2.8亿元,同比+62%,下同)、安防(36.7亿元,+26%)、苹果供应链(141.6亿元,+12%)。 细分领域中,半导体
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美埃科技
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2023-11-05 13:52:08
华为产业链及核心标的
关于华为产业链的基本面信息 (1 ) 智能设备产业链 华为主要涉及智能设备、 汽车和基站设备三大产 业链, 其中智能设备的制造、 显示模组和前端手 机芯片等业务占比较高。 (2) 汽车产业链 汽车产业链中, 动力电池、 智能座舱等业务的收 入占比高。 (3) 基站设备产业链 基站设备的产业链主要以上游的基础通信元件、 中游的光模块、 基带芯片为主。 (4) 技术突破驱动产业链长期成长 华为的技术突破将进一步驱动产业链的长期成 长。 5G手机技术的推出和5.5G网络技术的创新, 将带动整个产业链获
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2023-11-05 13:25:23
招商证券:AI大模型及产品应用备案加速,重点关注AI应用投资机会
本周,第二批AI大模型及产品应用通过备案落地。我们认为大模型开启批量备案将加速AI技术与产业相结合;此外,海外AI热点不断,OpenAI开发者大会即将开启,Xai已向特定群体推送第一个AI模型Grok,目前国内AI应用预期仍在低位,建议关注A股AI应用标的投资机会。 第二批AI大模型及产品应用通过备案落地。根据钛媒体披露信息,11月4日,网易有道(子曰大模型)、面壁智能(面壁露卡Luca)、出门问问(序列猴子)、昆仑万维(天工大模型)、美团、知乎(知海图AI模型)、月之暗面(moonshot)、
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万兴科技
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2023-11-05 12:46:41
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!——周末五分钟(11月第1期) 美联储11月议息会议整体偏鸽,海外政策底已出现,叠加国内政策底夯实,A股市场底最后一环——中美“政策底”共振已经形成! 港股对中美利差逆转敏感性更高,建议重视港股“天亮了”战略机遇期极佳配置时点!广发策略“否极泰来”底部框架指引港股已处于历史底部区域! 23Q3财报确认中报为本轮“盈利底”。盈利连续2个季度加速且正增的方向集中于TMT、可选消费、部分中游顺周期行业。建议继续关注“出清期”的需求改善、“回升期”的毛利率恢复
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2023-11-05 10:29:07
【国联电子|行业周报】Q3手机出货环比改善明显,看好消费电子复苏
投资要点 ◆ 电子板块实现较大涨幅,景气度逐步恢复 本周大盘指数中,上证指数上涨0.43%,深证成指上涨0.85%,创业板指上涨1.98%,电子板块指数本周涨幅为4.32%,在31个申万一级行业中涨幅位居第2。年初至今,电子板块涨幅为3.27%,领先上证指数、深证成指、创业板指三大板块涨跌幅。估值持续提升,本周电子板块PE为38倍,自2022年4月底部(20.02倍)反弹以来,目前电子板块估值依然处于近5年的平均水平,行业估值已回到2021年中水平。 ◆ 细分板块全数上涨,IC设计涨幅居前 在电
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通富微电
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华海诚科
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2023-11-04 15:44:33
中信建投:预计Open AI开发者大会推出含内存存储的API等更新
事件: 据Open AI官网,Open AI首届开发者大会将于11月6日在旧金山举行,来自全国各地的数百名开发人员和Open AI团队将参与其中,预览新工具并交流想法。据路透社,开发者大会旨在吸引更多开发者付费访问Open AI模型,长期基于OpenAI模型构建新生态系统。 简评: 我们预计开发者大会可能发布公司在GPT-4、DALL•E等模型的新进展,主要包括:1)发布内存存储API,减少重复上传历史文本带来的token耗用,从而降低API调用成本;2)持续推进多模态布局,推出GPT-4 V和
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朗科科技
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2023-11-04 12:05:03
券商风控指标体系优化、并购重组再迎催化,重申看好板块,买入集中度提升的确定性
证券行业事件点评报告:券商风控指标体系优化、并购重组再迎催化,重申看好板块,买入集中度提升的确定性 事件:11/3,券业迎来风控指标体系优化和并购重组催化两大重要事件,1)证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见;2)据中证报报道,证监会将支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强。 风控指标体系优化方案出炉,利好高评级且风控指标紧的券商。 《证券公司风险控制指标计算标准规定》(征求意见稿)时隔三年再度修订,从扶优限劣、分类监管,拓展优质券商资本空间,促进功能发挥、突出服务实
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国联证券
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2023-11-04 11:59:15
【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料产业进程
【事件】国常会指出稀土是战略性矿产资源。加大高端稀土新材料攻关和产业化进程,严厉打击非法开采、破坏生态等行为,着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。 1.屡提稀土产业高质量发展,核心意图在于打造中国优势资源产业链 政策的发声映射了产业阶段性的痛点,从稀土配额制的实行到六大稀土集团的整合再到四大稀土集团的再整合落地,下一步的产业方向已经明确指出:高端化、智能化、绿色化。6月5日,国家发展改革委相关司局召开稀土行业企业座谈会。11月3日国常会进一步指出加大高端稀土新材料攻关和产业化进程,着力推
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中国稀土
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金力永磁
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【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长 美光总裁桑杰·梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛,双方共同探讨了美光在中国的业务发展。此外,英国金融时报昨天报道,武汉NAND大厂开展数十亿美元的融资活动,并妄测原因是"美制裁导致的运营困难"。 英国金融时报的真实身份为日本日经新闻下属的日系媒体,与其过去多次配合炒作“武汉企业退出3D NAND”,"福建DRAM厂求助美光收购"。鉴于美光吞并日本尔必达后,日媒的倾向性明显,观点细节真实性存疑,这次大概率依然是捕风捉影。 面对韩企的竞争挤压,美企的动作
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恒润股份电话会要点反馈+20231105 1,中国电信临港项目已经签署协议,后续即将由润六尺进行落地。该项目在中国电信内部意义重大(电信临港和上海电信是并列的单位),项目算力规划巨大。考虑到运营商因为合规风险后续将无法购买英伟达服务器,中国电信在临港项目上将依赖润六尺的拿卡能力。 2,六尺集团和新华三关系密切。紫光集团入股了六尺集团下面的六尺云。在很多项目合作方面,六尺也为新华三提供了运维和调优服务。 3,关于拿卡能力方面,从国内AI发展的角度,虽然公司不愿意也不想这一能力成为公司的核心优势,但
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【国盛计算机】MS Copilot正式上线,AIGC应用开启新阶段
核心观点 微软M365 Copilot正式上线,办公场景效率高升。1)2023年11月1日,微软的M365 Copilot AI助手现已开放至E3和E5商业订阅的企业客户。2)根据2023上半年微软内部的调查问卷显示,全球68%的员工表示他们在工作日没有足够的不间断的专注时间,而该比例在中国员工中达到了79%。AI通过优化办公环境中用于沟通和琐碎事务的时间,为推动创新的重要工作节省时间和精力。3)Microsoft 365 Copilot的形式被集成到微软企业版的Office系列工作软件中。优化
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【方正证券】行业专题:AI手机渐行渐近,拥抱消费电子新机遇
报告摘要 如今智能手机市场进入了存量时代,各家都在寻求新的创新机遇,国产手机今年在AI领域进行了密集的布局,也成为推动国产AI进步的强助力。根据IDC 预测,到2026年,中国市场近50%的终端设备处理器将带有AI技术。后续随着AI大模型与硬件的结合陆续完善,消费电子产业链也将迎来新的创新机遇。智能手机、PC、智能眼镜、智能音箱等终端也将成为人工智能的硬件入口,创建新的生态,带动消费电子产业链的新一轮创新。 OpenAI或将入局AI硬件,不排除自研芯片选项。OpenAI创始人Sam Altman
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加仓计算机
【通财计算机,加仓正当时】以三季度业绩作为分水岭,结合宏观/财政政策变化、国际局势、海外科技进展等因素,推荐国产算力底座及AI应用、存储国产化、AIOT及5G下游、智能汽车、财政信息化、出口导向等细分赛道以及部分独立逻辑标的,持续力争免疫市场波动,助力净值稳健上行。 外部国际环境以及利率环境边际改善,建议及时加仓,把握年底前的高弹性窗口,我们目前的推荐清单(没有严格的排序): 海光信息:11月金股,时隔12个月再次选择海光作为金股出击,此役我们信心满满!CPU、DCU均展望边际积极,国产半导体韧
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【天风电新】机器人新标的更新
【天风电新】机器人新标的更新-1104 ——————————— 🌼绿的谐波:主业Q4复苏+人形机器人存在预期差 1、 主业:随着消费电子复苏,Q4收入有望环比双位数增长,随着产能利用率的提升(制造费用占比较高),预计利润端环比增速高于收入,此外数控转台产品这两年有望持续翻倍增长,利润率也逐渐起来(毛利率40%+)。 2、 人形机器人:1)独立和北美大客户接洽(最早在21年),目前每周沟通,在做产品的持续改进(有三款产品),已报价完毕。2)客户最关注扭矩密度(谐波是最好的),效率问题随着电池技术
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电子行业2023年三季报总结:23Q3业绩同比承压但环比改善,TWS/安防/苹果产业链表现
2023年三季度电子行业整体业绩同比承压,环比改善,TWS/安防/苹果供应链表现亮眼。2023年Q3全行业(A股)615家公司(我们以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券电子行业样本)归母净利润为459.8亿元,同比-5.6%,环比+8.5%。我们把电子行业分为21个子行业,其中,23Q3归母净利润增速排名前3的子行业为TWS供应链(23Q3归母净利润为2.8亿元,同比+62%,下同)、安防(36.7亿元,+26%)、苹果供应链(141.6亿元,+12%)。 细分领域中,半导体
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华为产业链及核心标的
关于华为产业链的基本面信息 (1 ) 智能设备产业链 华为主要涉及智能设备、 汽车和基站设备三大产 业链, 其中智能设备的制造、 显示模组和前端手 机芯片等业务占比较高。 (2) 汽车产业链 汽车产业链中, 动力电池、 智能座舱等业务的收 入占比高。 (3) 基站设备产业链 基站设备的产业链主要以上游的基础通信元件、 中游的光模块、 基带芯片为主。 (4) 技术突破驱动产业链长期成长 华为的技术突破将进一步驱动产业链的长期成 长。 5G手机技术的推出和5.5G网络技术的创新, 将带动整个产业链获
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招商证券:AI大模型及产品应用备案加速,重点关注AI应用投资机会
本周,第二批AI大模型及产品应用通过备案落地。我们认为大模型开启批量备案将加速AI技术与产业相结合;此外,海外AI热点不断,OpenAI开发者大会即将开启,Xai已向特定群体推送第一个AI模型Grok,目前国内AI应用预期仍在低位,建议关注A股AI应用标的投资机会。 第二批AI大模型及产品应用通过备案落地。根据钛媒体披露信息,11月4日,网易有道(子曰大模型)、面壁智能(面壁露卡Luca)、出门问问(序列猴子)、昆仑万维(天工大模型)、美团、知乎(知海图AI模型)、月之暗面(moonshot)、
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【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!——周末五分钟(11月第1期) 美联储11月议息会议整体偏鸽,海外政策底已出现,叠加国内政策底夯实,A股市场底最后一环——中美“政策底”共振已经形成! 港股对中美利差逆转敏感性更高,建议重视港股“天亮了”战略机遇期极佳配置时点!广发策略“否极泰来”底部框架指引港股已处于历史底部区域! 23Q3财报确认中报为本轮“盈利底”。盈利连续2个季度加速且正增的方向集中于TMT、可选消费、部分中游顺周期行业。建议继续关注“出清期”的需求改善、“回升期”的毛利率恢复
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【国联电子|行业周报】Q3手机出货环比改善明显,看好消费电子复苏
投资要点 ◆ 电子板块实现较大涨幅,景气度逐步恢复 本周大盘指数中,上证指数上涨0.43%,深证成指上涨0.85%,创业板指上涨1.98%,电子板块指数本周涨幅为4.32%,在31个申万一级行业中涨幅位居第2。年初至今,电子板块涨幅为3.27%,领先上证指数、深证成指、创业板指三大板块涨跌幅。估值持续提升,本周电子板块PE为38倍,自2022年4月底部(20.02倍)反弹以来,目前电子板块估值依然处于近5年的平均水平,行业估值已回到2021年中水平。 ◆ 细分板块全数上涨,IC设计涨幅居前 在电
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中信建投:预计Open AI开发者大会推出含内存存储的API等更新
事件: 据Open AI官网,Open AI首届开发者大会将于11月6日在旧金山举行,来自全国各地的数百名开发人员和Open AI团队将参与其中,预览新工具并交流想法。据路透社,开发者大会旨在吸引更多开发者付费访问Open AI模型,长期基于OpenAI模型构建新生态系统。 简评: 我们预计开发者大会可能发布公司在GPT-4、DALL•E等模型的新进展,主要包括:1)发布内存存储API,减少重复上传历史文本带来的token耗用,从而降低API调用成本;2)持续推进多模态布局,推出GPT-4 V和
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券商风控指标体系优化、并购重组再迎催化,重申看好板块,买入集中度提升的确定性
证券行业事件点评报告:券商风控指标体系优化、并购重组再迎催化,重申看好板块,买入集中度提升的确定性 事件:11/3,券业迎来风控指标体系优化和并购重组催化两大重要事件,1)证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见;2)据中证报报道,证监会将支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强。 风控指标体系优化方案出炉,利好高评级且风控指标紧的券商。 《证券公司风险控制指标计算标准规定》(征求意见稿)时隔三年再度修订,从扶优限劣、分类监管,拓展优质券商资本空间,促进功能发挥、突出服务实
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【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料产业进程
【事件】国常会指出稀土是战略性矿产资源。加大高端稀土新材料攻关和产业化进程,严厉打击非法开采、破坏生态等行为,着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。 1.屡提稀土产业高质量发展,核心意图在于打造中国优势资源产业链 政策的发声映射了产业阶段性的痛点,从稀土配额制的实行到六大稀土集团的整合再到四大稀土集团的再整合落地,下一步的产业方向已经明确指出:高端化、智能化、绿色化。6月5日,国家发展改革委相关司局召开稀土行业企业座谈会。11月3日国常会进一步指出加大高端稀土新材料攻关和产业化进程,着力推
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中国稀土
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2023-11-06 05:46:18
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长 美光总裁桑杰·梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛,双方共同探讨了美光在中国的业务发展。此外,英国金融时报昨天报道,武汉NAND大厂开展数十亿美元的融资活动,并妄测原因是"美制裁导致的运营困难"。 英国金融时报的真实身份为日本日经新闻下属的日系媒体,与其过去多次配合炒作“武汉企业退出3D NAND”,"福建DRAM厂求助美光收购"。鉴于美光吞并日本尔必达后,日媒的倾向性明显,观点细节真实性存疑,这次大概率依然是捕风捉影。 面对韩企的竞争挤压,美企的动作
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恒润股份电话会要点反馈
恒润股份电话会要点反馈+20231105 1,中国电信临港项目已经签署协议,后续即将由润六尺进行落地。该项目在中国电信内部意义重大(电信临港和上海电信是并列的单位),项目算力规划巨大。考虑到运营商因为合规风险后续将无法购买英伟达服务器,中国电信在临港项目上将依赖润六尺的拿卡能力。 2,六尺集团和新华三关系密切。紫光集团入股了六尺集团下面的六尺云。在很多项目合作方面,六尺也为新华三提供了运维和调优服务。 3,关于拿卡能力方面,从国内AI发展的角度,虽然公司不愿意也不想这一能力成为公司的核心优势,但
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【国盛计算机】MS Copilot正式上线,AIGC应用开启新阶段
核心观点 微软M365 Copilot正式上线,办公场景效率高升。1)2023年11月1日,微软的M365 Copilot AI助手现已开放至E3和E5商业订阅的企业客户。2)根据2023上半年微软内部的调查问卷显示,全球68%的员工表示他们在工作日没有足够的不间断的专注时间,而该比例在中国员工中达到了79%。AI通过优化办公环境中用于沟通和琐碎事务的时间,为推动创新的重要工作节省时间和精力。3)Microsoft 365 Copilot的形式被集成到微软企业版的Office系列工作软件中。优化
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【方正证券】行业专题:AI手机渐行渐近,拥抱消费电子新机遇
报告摘要 如今智能手机市场进入了存量时代,各家都在寻求新的创新机遇,国产手机今年在AI领域进行了密集的布局,也成为推动国产AI进步的强助力。根据IDC 预测,到2026年,中国市场近50%的终端设备处理器将带有AI技术。后续随着AI大模型与硬件的结合陆续完善,消费电子产业链也将迎来新的创新机遇。智能手机、PC、智能眼镜、智能音箱等终端也将成为人工智能的硬件入口,创建新的生态,带动消费电子产业链的新一轮创新。 OpenAI或将入局AI硬件,不排除自研芯片选项。OpenAI创始人Sam Altman
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【国金电子】强烈推荐先进封装产业链投资机会
以Chiplet为代表的先进封测技术在一定程度上,可以解决先进制程产能不足的问题。华为明年手机出货量指引不断上调,叠加昇腾等服务器对于高端先进制程的芯片制造端需求增加。此外,先进制程扩产受限放缓,总体产能不足,整体看好先进封测技术在国内加速发展,相关产业链标的有望深度受益。 先进封装在高算力芯片上优势显著:HBM方案的提出,解决了存储内存速率瓶颈的问题;AMD的新款算力芯片MI300由13个小芯片堆叠而成,采用堆叠子模块的方式进一步提升性能;CoWoS技术在GPU芯片的批量应用,解决了互联密度的
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加仓计算机
【通财计算机,加仓正当时】以三季度业绩作为分水岭,结合宏观/财政政策变化、国际局势、海外科技进展等因素,推荐国产算力底座及AI应用、存储国产化、AIOT及5G下游、智能汽车、财政信息化、出口导向等细分赛道以及部分独立逻辑标的,持续力争免疫市场波动,助力净值稳健上行。 外部国际环境以及利率环境边际改善,建议及时加仓,把握年底前的高弹性窗口,我们目前的推荐清单(没有严格的排序): 海光信息:11月金股,时隔12个月再次选择海光作为金股出击,此役我们信心满满!CPU、DCU均展望边际积极,国产半导体韧
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【天风电新】机器人新标的更新
【天风电新】机器人新标的更新-1104 ——————————— 🌼绿的谐波:主业Q4复苏+人形机器人存在预期差 1、 主业:随着消费电子复苏,Q4收入有望环比双位数增长,随着产能利用率的提升(制造费用占比较高),预计利润端环比增速高于收入,此外数控转台产品这两年有望持续翻倍增长,利润率也逐渐起来(毛利率40%+)。 2、 人形机器人:1)独立和北美大客户接洽(最早在21年),目前每周沟通,在做产品的持续改进(有三款产品),已报价完毕。2)客户最关注扭矩密度(谐波是最好的),效率问题随着电池技术
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电子行业2023年三季报总结:23Q3业绩同比承压但环比改善,TWS/安防/苹果产业链表现
2023年三季度电子行业整体业绩同比承压,环比改善,TWS/安防/苹果供应链表现亮眼。2023年Q3全行业(A股)615家公司(我们以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券电子行业样本)归母净利润为459.8亿元,同比-5.6%,环比+8.5%。我们把电子行业分为21个子行业,其中,23Q3归母净利润增速排名前3的子行业为TWS供应链(23Q3归母净利润为2.8亿元,同比+62%,下同)、安防(36.7亿元,+26%)、苹果供应链(141.6亿元,+12%)。 细分领域中,半导体
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华为产业链及核心标的
关于华为产业链的基本面信息 (1 ) 智能设备产业链 华为主要涉及智能设备、 汽车和基站设备三大产 业链, 其中智能设备的制造、 显示模组和前端手 机芯片等业务占比较高。 (2) 汽车产业链 汽车产业链中, 动力电池、 智能座舱等业务的收 入占比高。 (3) 基站设备产业链 基站设备的产业链主要以上游的基础通信元件、 中游的光模块、 基带芯片为主。 (4) 技术突破驱动产业链长期成长 华为的技术突破将进一步驱动产业链的长期成 长。 5G手机技术的推出和5.5G网络技术的创新, 将带动整个产业链获
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招商证券:AI大模型及产品应用备案加速,重点关注AI应用投资机会
本周,第二批AI大模型及产品应用通过备案落地。我们认为大模型开启批量备案将加速AI技术与产业相结合;此外,海外AI热点不断,OpenAI开发者大会即将开启,Xai已向特定群体推送第一个AI模型Grok,目前国内AI应用预期仍在低位,建议关注A股AI应用标的投资机会。 第二批AI大模型及产品应用通过备案落地。根据钛媒体披露信息,11月4日,网易有道(子曰大模型)、面壁智能(面壁露卡Luca)、出门问问(序列猴子)、昆仑万维(天工大模型)、美团、知乎(知海图AI模型)、月之暗面(moonshot)、
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【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!——周末五分钟(11月第1期) 美联储11月议息会议整体偏鸽,海外政策底已出现,叠加国内政策底夯实,A股市场底最后一环——中美“政策底”共振已经形成! 港股对中美利差逆转敏感性更高,建议重视港股“天亮了”战略机遇期极佳配置时点!广发策略“否极泰来”底部框架指引港股已处于历史底部区域! 23Q3财报确认中报为本轮“盈利底”。盈利连续2个季度加速且正增的方向集中于TMT、可选消费、部分中游顺周期行业。建议继续关注“出清期”的需求改善、“回升期”的毛利率恢复
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【国联电子|行业周报】Q3手机出货环比改善明显,看好消费电子复苏
投资要点 ◆ 电子板块实现较大涨幅,景气度逐步恢复 本周大盘指数中,上证指数上涨0.43%,深证成指上涨0.85%,创业板指上涨1.98%,电子板块指数本周涨幅为4.32%,在31个申万一级行业中涨幅位居第2。年初至今,电子板块涨幅为3.27%,领先上证指数、深证成指、创业板指三大板块涨跌幅。估值持续提升,本周电子板块PE为38倍,自2022年4月底部(20.02倍)反弹以来,目前电子板块估值依然处于近5年的平均水平,行业估值已回到2021年中水平。 ◆ 细分板块全数上涨,IC设计涨幅居前 在电
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中信建投:预计Open AI开发者大会推出含内存存储的API等更新
事件: 据Open AI官网,Open AI首届开发者大会将于11月6日在旧金山举行,来自全国各地的数百名开发人员和Open AI团队将参与其中,预览新工具并交流想法。据路透社,开发者大会旨在吸引更多开发者付费访问Open AI模型,长期基于OpenAI模型构建新生态系统。 简评: 我们预计开发者大会可能发布公司在GPT-4、DALL•E等模型的新进展,主要包括:1)发布内存存储API,减少重复上传历史文本带来的token耗用,从而降低API调用成本;2)持续推进多模态布局,推出GPT-4 V和
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券商风控指标体系优化、并购重组再迎催化,重申看好板块,买入集中度提升的确定性
证券行业事件点评报告:券商风控指标体系优化、并购重组再迎催化,重申看好板块,买入集中度提升的确定性 事件:11/3,券业迎来风控指标体系优化和并购重组催化两大重要事件,1)证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见;2)据中证报报道,证监会将支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强。 风控指标体系优化方案出炉,利好高评级且风控指标紧的券商。 《证券公司风险控制指标计算标准规定》(征求意见稿)时隔三年再度修订,从扶优限劣、分类监管,拓展优质券商资本空间,促进功能发挥、突出服务实
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【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料产业进程
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【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长 美光总裁桑杰·梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛,双方共同探讨了美光在中国的业务发展。此外,英国金融时报昨天报道,武汉NAND大厂开展数十亿美元的融资活动,并妄测原因是"美制裁导致的运营困难"。 英国金融时报的真实身份为日本日经新闻下属的日系媒体,与其过去多次配合炒作“武汉企业退出3D NAND”,"福建DRAM厂求助美光收购"。鉴于美光吞并日本尔必达后,日媒的倾向性明显,观点细节真实性存疑,这次大概率依然是捕风捉影。 面对韩企的竞争挤压,美企的动作
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恒润股份电话会要点反馈+20231105 1,中国电信临港项目已经签署协议,后续即将由润六尺进行落地。该项目在中国电信内部意义重大(电信临港和上海电信是并列的单位),项目算力规划巨大。考虑到运营商因为合规风险后续将无法购买英伟达服务器,中国电信在临港项目上将依赖润六尺的拿卡能力。 2,六尺集团和新华三关系密切。紫光集团入股了六尺集团下面的六尺云。在很多项目合作方面,六尺也为新华三提供了运维和调优服务。 3,关于拿卡能力方面,从国内AI发展的角度,虽然公司不愿意也不想这一能力成为公司的核心优势,但
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【国盛计算机】MS Copilot正式上线,AIGC应用开启新阶段
核心观点 微软M365 Copilot正式上线,办公场景效率高升。1)2023年11月1日,微软的M365 Copilot AI助手现已开放至E3和E5商业订阅的企业客户。2)根据2023上半年微软内部的调查问卷显示,全球68%的员工表示他们在工作日没有足够的不间断的专注时间,而该比例在中国员工中达到了79%。AI通过优化办公环境中用于沟通和琐碎事务的时间,为推动创新的重要工作节省时间和精力。3)Microsoft 365 Copilot的形式被集成到微软企业版的Office系列工作软件中。优化
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【方正证券】行业专题:AI手机渐行渐近,拥抱消费电子新机遇
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【通财计算机,加仓正当时】以三季度业绩作为分水岭,结合宏观/财政政策变化、国际局势、海外科技进展等因素,推荐国产算力底座及AI应用、存储国产化、AIOT及5G下游、智能汽车、财政信息化、出口导向等细分赛道以及部分独立逻辑标的,持续力争免疫市场波动,助力净值稳健上行。 外部国际环境以及利率环境边际改善,建议及时加仓,把握年底前的高弹性窗口,我们目前的推荐清单(没有严格的排序): 海光信息:11月金股,时隔12个月再次选择海光作为金股出击,此役我们信心满满!CPU、DCU均展望边际积极,国产半导体韧
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【天风电新】机器人新标的更新-1104 ——————————— 🌼绿的谐波:主业Q4复苏+人形机器人存在预期差 1、 主业:随着消费电子复苏,Q4收入有望环比双位数增长,随着产能利用率的提升(制造费用占比较高),预计利润端环比增速高于收入,此外数控转台产品这两年有望持续翻倍增长,利润率也逐渐起来(毛利率40%+)。 2、 人形机器人:1)独立和北美大客户接洽(最早在21年),目前每周沟通,在做产品的持续改进(有三款产品),已报价完毕。2)客户最关注扭矩密度(谐波是最好的),效率问题随着电池技术
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电子行业2023年三季报总结:23Q3业绩同比承压但环比改善,TWS/安防/苹果产业链表现
2023年三季度电子行业整体业绩同比承压,环比改善,TWS/安防/苹果供应链表现亮眼。2023年Q3全行业(A股)615家公司(我们以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券电子行业样本)归母净利润为459.8亿元,同比-5.6%,环比+8.5%。我们把电子行业分为21个子行业,其中,23Q3归母净利润增速排名前3的子行业为TWS供应链(23Q3归母净利润为2.8亿元,同比+62%,下同)、安防(36.7亿元,+26%)、苹果供应链(141.6亿元,+12%)。 细分领域中,半导体
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本周,第二批AI大模型及产品应用通过备案落地。我们认为大模型开启批量备案将加速AI技术与产业相结合;此外,海外AI热点不断,OpenAI开发者大会即将开启,Xai已向特定群体推送第一个AI模型Grok,目前国内AI应用预期仍在低位,建议关注A股AI应用标的投资机会。 第二批AI大模型及产品应用通过备案落地。根据钛媒体披露信息,11月4日,网易有道(子曰大模型)、面壁智能(面壁露卡Luca)、出门问问(序列猴子)、昆仑万维(天工大模型)、美团、知乎(知海图AI模型)、月之暗面(moonshot)、
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【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!——周末五分钟(11月第1期) 美联储11月议息会议整体偏鸽,海外政策底已出现,叠加国内政策底夯实,A股市场底最后一环——中美“政策底”共振已经形成! 港股对中美利差逆转敏感性更高,建议重视港股“天亮了”战略机遇期极佳配置时点!广发策略“否极泰来”底部框架指引港股已处于历史底部区域! 23Q3财报确认中报为本轮“盈利底”。盈利连续2个季度加速且正增的方向集中于TMT、可选消费、部分中游顺周期行业。建议继续关注“出清期”的需求改善、“回升期”的毛利率恢复
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投资要点 ◆ 电子板块实现较大涨幅,景气度逐步恢复 本周大盘指数中,上证指数上涨0.43%,深证成指上涨0.85%,创业板指上涨1.98%,电子板块指数本周涨幅为4.32%,在31个申万一级行业中涨幅位居第2。年初至今,电子板块涨幅为3.27%,领先上证指数、深证成指、创业板指三大板块涨跌幅。估值持续提升,本周电子板块PE为38倍,自2022年4月底部(20.02倍)反弹以来,目前电子板块估值依然处于近5年的平均水平,行业估值已回到2021年中水平。 ◆ 细分板块全数上涨,IC设计涨幅居前 在电
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事件: 据Open AI官网,Open AI首届开发者大会将于11月6日在旧金山举行,来自全国各地的数百名开发人员和Open AI团队将参与其中,预览新工具并交流想法。据路透社,开发者大会旨在吸引更多开发者付费访问Open AI模型,长期基于OpenAI模型构建新生态系统。 简评: 我们预计开发者大会可能发布公司在GPT-4、DALL•E等模型的新进展,主要包括:1)发布内存存储API,减少重复上传历史文本带来的token耗用,从而降低API调用成本;2)持续推进多模态布局,推出GPT-4 V和
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券商风控指标体系优化、并购重组再迎催化,重申看好板块,买入集中度提升的确定性
证券行业事件点评报告:券商风控指标体系优化、并购重组再迎催化,重申看好板块,买入集中度提升的确定性 事件:11/3,券业迎来风控指标体系优化和并购重组催化两大重要事件,1)证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见;2)据中证报报道,证监会将支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强。 风控指标体系优化方案出炉,利好高评级且风控指标紧的券商。 《证券公司风险控制指标计算标准规定》(征求意见稿)时隔三年再度修订,从扶优限劣、分类监管,拓展优质券商资本空间,促进功能发挥、突出服务实
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【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料产业进程
【事件】国常会指出稀土是战略性矿产资源。加大高端稀土新材料攻关和产业化进程,严厉打击非法开采、破坏生态等行为,着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。 1.屡提稀土产业高质量发展,核心意图在于打造中国优势资源产业链 政策的发声映射了产业阶段性的痛点,从稀土配额制的实行到六大稀土集团的整合再到四大稀土集团的再整合落地,下一步的产业方向已经明确指出:高端化、智能化、绿色化。6月5日,国家发展改革委相关司局召开稀土行业企业座谈会。11月3日国常会进一步指出加大高端稀土新材料攻关和产业化进程,着力推
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中国稀土
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2023-11-06 05:46:18
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长 美光总裁桑杰·梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛,双方共同探讨了美光在中国的业务发展。此外,英国金融时报昨天报道,武汉NAND大厂开展数十亿美元的融资活动,并妄测原因是"美制裁导致的运营困难"。 英国金融时报的真实身份为日本日经新闻下属的日系媒体,与其过去多次配合炒作“武汉企业退出3D NAND”,"福建DRAM厂求助美光收购"。鉴于美光吞并日本尔必达后,日媒的倾向性明显,观点细节真实性存疑,这次大概率依然是捕风捉影。 面对韩企的竞争挤压,美企的动作
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恒润股份电话会要点反馈
恒润股份电话会要点反馈+20231105 1,中国电信临港项目已经签署协议,后续即将由润六尺进行落地。该项目在中国电信内部意义重大(电信临港和上海电信是并列的单位),项目算力规划巨大。考虑到运营商因为合规风险后续将无法购买英伟达服务器,中国电信在临港项目上将依赖润六尺的拿卡能力。 2,六尺集团和新华三关系密切。紫光集团入股了六尺集团下面的六尺云。在很多项目合作方面,六尺也为新华三提供了运维和调优服务。 3,关于拿卡能力方面,从国内AI发展的角度,虽然公司不愿意也不想这一能力成为公司的核心优势,但
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恒润股份
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2023-11-05 22:29:36
【国盛计算机】MS Copilot正式上线,AIGC应用开启新阶段
核心观点 微软M365 Copilot正式上线,办公场景效率高升。1)2023年11月1日,微软的M365 Copilot AI助手现已开放至E3和E5商业订阅的企业客户。2)根据2023上半年微软内部的调查问卷显示,全球68%的员工表示他们在工作日没有足够的不间断的专注时间,而该比例在中国员工中达到了79%。AI通过优化办公环境中用于沟通和琐碎事务的时间,为推动创新的重要工作节省时间和精力。3)Microsoft 365 Copilot的形式被集成到微软企业版的Office系列工作软件中。优化
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2023-11-05 20:08:37
【方正证券】行业专题:AI手机渐行渐近,拥抱消费电子新机遇
报告摘要 如今智能手机市场进入了存量时代,各家都在寻求新的创新机遇,国产手机今年在AI领域进行了密集的布局,也成为推动国产AI进步的强助力。根据IDC 预测,到2026年,中国市场近50%的终端设备处理器将带有AI技术。后续随着AI大模型与硬件的结合陆续完善,消费电子产业链也将迎来新的创新机遇。智能手机、PC、智能眼镜、智能音箱等终端也将成为人工智能的硬件入口,创建新的生态,带动消费电子产业链的新一轮创新。 OpenAI或将入局AI硬件,不排除自研芯片选项。OpenAI创始人Sam Altman
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2023-11-05 18:48:25
【国金电子】强烈推荐先进封装产业链投资机会
以Chiplet为代表的先进封测技术在一定程度上,可以解决先进制程产能不足的问题。华为明年手机出货量指引不断上调,叠加昇腾等服务器对于高端先进制程的芯片制造端需求增加。此外,先进制程扩产受限放缓,总体产能不足,整体看好先进封测技术在国内加速发展,相关产业链标的有望深度受益。 先进封装在高算力芯片上优势显著:HBM方案的提出,解决了存储内存速率瓶颈的问题;AMD的新款算力芯片MI300由13个小芯片堆叠而成,采用堆叠子模块的方式进一步提升性能;CoWoS技术在GPU芯片的批量应用,解决了互联密度的
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2023-11-05 17:52:03
加仓计算机
【通财计算机,加仓正当时】以三季度业绩作为分水岭,结合宏观/财政政策变化、国际局势、海外科技进展等因素,推荐国产算力底座及AI应用、存储国产化、AIOT及5G下游、智能汽车、财政信息化、出口导向等细分赛道以及部分独立逻辑标的,持续力争免疫市场波动,助力净值稳健上行。 外部国际环境以及利率环境边际改善,建议及时加仓,把握年底前的高弹性窗口,我们目前的推荐清单(没有严格的排序): 海光信息:11月金股,时隔12个月再次选择海光作为金股出击,此役我们信心满满!CPU、DCU均展望边际积极,国产半导体韧
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2023-11-05 17:49:50
【天风电新】机器人新标的更新
【天风电新】机器人新标的更新-1104 ——————————— 🌼绿的谐波:主业Q4复苏+人形机器人存在预期差 1、 主业:随着消费电子复苏,Q4收入有望环比双位数增长,随着产能利用率的提升(制造费用占比较高),预计利润端环比增速高于收入,此外数控转台产品这两年有望持续翻倍增长,利润率也逐渐起来(毛利率40%+)。 2、 人形机器人:1)独立和北美大客户接洽(最早在21年),目前每周沟通,在做产品的持续改进(有三款产品),已报价完毕。2)客户最关注扭矩密度(谐波是最好的),效率问题随着电池技术
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2023-11-05 15:30:25
电子行业2023年三季报总结:23Q3业绩同比承压但环比改善,TWS/安防/苹果产业链表现
2023年三季度电子行业整体业绩同比承压,环比改善,TWS/安防/苹果供应链表现亮眼。2023年Q3全行业(A股)615家公司(我们以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券电子行业样本)归母净利润为459.8亿元,同比-5.6%,环比+8.5%。我们把电子行业分为21个子行业,其中,23Q3归母净利润增速排名前3的子行业为TWS供应链(23Q3归母净利润为2.8亿元,同比+62%,下同)、安防(36.7亿元,+26%)、苹果供应链(141.6亿元,+12%)。 细分领域中,半导体
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2023-11-05 13:52:08
华为产业链及核心标的
关于华为产业链的基本面信息 (1 ) 智能设备产业链 华为主要涉及智能设备、 汽车和基站设备三大产 业链, 其中智能设备的制造、 显示模组和前端手 机芯片等业务占比较高。 (2) 汽车产业链 汽车产业链中, 动力电池、 智能座舱等业务的收 入占比高。 (3) 基站设备产业链 基站设备的产业链主要以上游的基础通信元件、 中游的光模块、 基带芯片为主。 (4) 技术突破驱动产业链长期成长 华为的技术突破将进一步驱动产业链的长期成 长。 5G手机技术的推出和5.5G网络技术的创新, 将带动整个产业链获
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2023-11-05 13:25:23
招商证券:AI大模型及产品应用备案加速,重点关注AI应用投资机会
本周,第二批AI大模型及产品应用通过备案落地。我们认为大模型开启批量备案将加速AI技术与产业相结合;此外,海外AI热点不断,OpenAI开发者大会即将开启,Xai已向特定群体推送第一个AI模型Grok,目前国内AI应用预期仍在低位,建议关注A股AI应用标的投资机会。 第二批AI大模型及产品应用通过备案落地。根据钛媒体披露信息,11月4日,网易有道(子曰大模型)、面壁智能(面壁露卡Luca)、出门问问(序列猴子)、昆仑万维(天工大模型)、美团、知乎(知海图AI模型)、月之暗面(moonshot)、
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2023-11-05 12:46:41
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!——周末五分钟(11月第1期) 美联储11月议息会议整体偏鸽,海外政策底已出现,叠加国内政策底夯实,A股市场底最后一环——中美“政策底”共振已经形成! 港股对中美利差逆转敏感性更高,建议重视港股“天亮了”战略机遇期极佳配置时点!广发策略“否极泰来”底部框架指引港股已处于历史底部区域! 23Q3财报确认中报为本轮“盈利底”。盈利连续2个季度加速且正增的方向集中于TMT、可选消费、部分中游顺周期行业。建议继续关注“出清期”的需求改善、“回升期”的毛利率恢复
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天晟新材
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2023-11-05 10:29:07
【国联电子|行业周报】Q3手机出货环比改善明显,看好消费电子复苏
投资要点 ◆ 电子板块实现较大涨幅,景气度逐步恢复 本周大盘指数中,上证指数上涨0.43%,深证成指上涨0.85%,创业板指上涨1.98%,电子板块指数本周涨幅为4.32%,在31个申万一级行业中涨幅位居第2。年初至今,电子板块涨幅为3.27%,领先上证指数、深证成指、创业板指三大板块涨跌幅。估值持续提升,本周电子板块PE为38倍,自2022年4月底部(20.02倍)反弹以来,目前电子板块估值依然处于近5年的平均水平,行业估值已回到2021年中水平。 ◆ 细分板块全数上涨,IC设计涨幅居前 在电
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2023-11-04 15:44:33
中信建投:预计Open AI开发者大会推出含内存存储的API等更新
事件: 据Open AI官网,Open AI首届开发者大会将于11月6日在旧金山举行,来自全国各地的数百名开发人员和Open AI团队将参与其中,预览新工具并交流想法。据路透社,开发者大会旨在吸引更多开发者付费访问Open AI模型,长期基于OpenAI模型构建新生态系统。 简评: 我们预计开发者大会可能发布公司在GPT-4、DALL•E等模型的新进展,主要包括:1)发布内存存储API,减少重复上传历史文本带来的token耗用,从而降低API调用成本;2)持续推进多模态布局,推出GPT-4 V和
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朗科科技
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2023-11-04 12:05:03
券商风控指标体系优化、并购重组再迎催化,重申看好板块,买入集中度提升的确定性
证券行业事件点评报告:券商风控指标体系优化、并购重组再迎催化,重申看好板块,买入集中度提升的确定性 事件:11/3,券业迎来风控指标体系优化和并购重组催化两大重要事件,1)证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见;2)据中证报报道,证监会将支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强。 风控指标体系优化方案出炉,利好高评级且风控指标紧的券商。 《证券公司风险控制指标计算标准规定》(征求意见稿)时隔三年再度修订,从扶优限劣、分类监管,拓展优质券商资本空间,促进功能发挥、突出服务实
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【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料产业进程
【事件】国常会指出稀土是战略性矿产资源。加大高端稀土新材料攻关和产业化进程,严厉打击非法开采、破坏生态等行为,着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。 1.屡提稀土产业高质量发展,核心意图在于打造中国优势资源产业链 政策的发声映射了产业阶段性的痛点,从稀土配额制的实行到六大稀土集团的整合再到四大稀土集团的再整合落地,下一步的产业方向已经明确指出:高端化、智能化、绿色化。6月5日,国家发展改革委相关司局召开稀土行业企业座谈会。11月3日国常会进一步指出加大高端稀土新材料攻关和产业化进程,着力推
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