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顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-03-10 12:14:41
AIDC&MGMT更新:不可忽视GTC新技术催化,以及英伟达链潜在贝塔切换
#事件:GTC-2025核心电源参展商台达电在其官网公布了其明星产品 ①800V HVDC power shelf:19英寸,72kw Power shelf集成了两个36kw的PSU,适配800V高压输出并具备98%超高效率(800V HVDC确实具备400V DC所不具备的优点,特别适用于 Rubin下一代超大功率服务器机柜,800VDC input转换成直流母线所需直流电压将大幅提升400V AC-DC PSU系统电压平台,对于元器件和电源设计难度要求更高)。 ②22kw BBU: 2RU
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中恒电气
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江海股份
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只买龙头的老司机
2025-03-10 12:00:50
建议继续重视医疗信息化板块,行业有望迎来大 beta
催化1:根据财联社,华为正式组建医疗卫生军团,医疗卫生军团将重点构建AI辅助诊断解决方案体系,推动医疗大模型在临床场景的应用。 催化2:卫健委主任雷海潮在两会记者会表示,医疗卫生强基工程要进一步加强基层信息化建设,应用人工智能辅助技术。 核心大逻辑:随着宣武医院等多笔公立医院的院内高质量数据集公开交易正式落地,将进一步推动院内HIS、数据底座、专病数据库等数据体系建设,同时医疗数据有序流通有望对商保、创新药械、AI医疗、医院、医保等多维度带来积极影响,飞轮有望正向循环。 建议继续重点关注医疗信息
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创业慧康
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卫宁健康
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润达医疗
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只买龙头的老司机
2025-03-10 09:11:40
【本周观点]:坚定看好AIDC,围绕低位设备及核心总量环节布局
【核心逻辑]:整体aidc板块进入订单及业绩兑现期,同时行业总量不断抬升,建议继续关注国家级项目的推进,以及字节、阿里等大厂带来的订单催化。 【IDC]:总量逻辑下率先启动,关注重点区域的IDC建设,建议继续关注弘信电子、云赛智联、首都在线、超讯通信等。 [电力设备]:继续关注良信股份,低位电力设备标的有望迎来业绩反转及AI概念增强下的估值抬升。 [柴发]:总量逻辑下最利好环节,建议继续关注大厂招标节奏、散单可能带来的价格催化、上游发动机环节顺价情况。 【北美链]:NV链关注GTC大会,麦米增添
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2025-03-10 09:05:32
计算机行业周报:为何将 Manus类比为去年的Kimi时刻?后市怎么看?
本周计算机行情回顾:应用作为全年主线形成共识,市场只是纠结如何布局。本周计算机涨幅6.7%,位列申万行业第三。上周四与周五计算机开始回调,市场预期要等待时日再反弹,但随着几家算力租赁的订单公告、以及Manus催化,本周行情继续大涨。我们明显感受到机构在加大关注计算机的软件板块。 市场对Manus有分歧,但我们认为产业意义更大,终局是什么样、谁将最终跑出来尚未定论,但Manus的范式对各家都有启示,我们能看到更多、更好的产品出来,产业趋势的确定性或将提升。 1)我们认为争论Manus是否是自媒体炒
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华勤技术
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宇信科技
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2025-03-10 08:06:00
计算机行业事件点评:国家推进“人工智能+”,互联网Capex增长提高算力景气度
事件: 3月5日,国务院总理向大会作2025《政府工作报告》:在数字经济方面,持续推进“人工智能+”行动,支持大模型广泛应用。 3月3日晚,腾讯元宝在苹果中国区应用商店免费App下载排行榜升至第一,DeepSeek第二,字节跳动豆包第四。 投资要点: AI需求旺盛:互联网云端增长提速,AI应用月活不断提高 AI应用:腾讯等国内CSP厂商接入DeepSeek,重视AIAPP端流量入口。据QuestMobile,自2月13日,腾讯元宝接入整合DeepSeekR1大模型;3月3日晚,元宝在苹果中国区应
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申菱环境
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华勤技术
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2025-03-10 08:01:55
基础化工行业周报:天然气、复合肥价格上涨,铬盐迎来重大机遇
2025年3月6日,国海化工景气指数为96.55,较2月27日下降0.40。 投资建议:铬盐迎来重大机遇,有望迎来补库存周期 铬盐有望迎来历史性机遇,铬盐有望从传统低增长需求(铬糅剂、电镀、颜料)逐渐转向新兴高增长需求(AI数据中心用燃气轮机、机器人、飞机发动机、火箭发动机等),在供给端受环保影响难以大幅扩张的背景下,景气有望持续提升。尤其是要关注金属铬在燃气轮机的应用,由于金属铬具有高硬度、高熔点、耐腐蚀等特点,在应用中具有耐高温、耐磨、耐酸碱腐蚀等优点,广泛应用于燃气轮机的热端材料。铬盐下游
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赛轮轮胎
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2025-03-10 07:56:59
[招商计算机]Manus周观点更新
上周可以说国产AI 又迎来了DeepSeek时刻:阿里开源 QwQ-32B性能比肩DS-R1 满血版,通用 Agent 产品 Manus 能力超OpenAIDeepResearch!第一天可能Manus 还面临一些争议,但周末已在海外出圈。 我们认为 Manus 是推广了应用落地的一类范式,可以让AI不再对大多数人只是个Chatbot,此前编程领域已有类似思路产品Cursor、Cline等,相信自此国产AI应用将大迈步向前。一定积极拥抱AI应用和本地化部署! AI应用: 场景入口是关键! 首推
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星环科技
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深信服
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2025-03-10 07:54:56
【天风计算机]豆包上线【深度思考】推理模型,建议关注国产算力
豆包近日在 PC端上线深度思考 豆包推理模式在PC端APP上线,全面覆盖问答、搜索、写作和阅读场景,输入框打开「深度思考」开关即可体验,我们预计这使用了 Doubao 模型类似 R1的慢思考推理模型,即使用RL 提升效果后的模型,未来在APP 端等领域有望全面上线。 慢思考模型对算力的消耗较高、字节或持续增加算力采购 慢思考模型对推理的算力消耗相较于快思考增加较多,参考openAlo1 模型与 R1模型可知其 tokens 消耗大幅提升,我们预计随着豆包慢思考模式的逐步推广,未来或进一步增加算力
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2025-03-10 07:53:54
华为Al医疗主要为了弥补医疗板块短板,推动医疗大模型在临床场景的应用
[周末 AI 医疗利好频出] 周末 AI 医疗利好频出,主要包括: 华为正式组建医疗卫生军团,将重点构建AI辅助诊断解决方案体系,推动医疗大模型在临床场景的应用; 国家卫生健康委员会主任雷海潮在十四届全国人大三次会议民生主题记者会上表示,将进一步加强基层的信息化能力,大量应用人工智能辅助技术来提升基层服务能力和水平条件。 消息出来以后,有投资人会质疑: 华为是否会脱离其他医疗公司,直接下场做医疗场景布局? 华为 AI 医疗军团在公司当中的战略地位? 根据问题,我们也跟相关上市公司及专家进行了沟通
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2025-03-09 22:02:43
【中泰电新]HVDC800V方案加速,提示AIDC电源升级投资机会
事件:在台达gtc大会参展网页,【19英寸72kW 800V HVDC电源机架]首次亮相,包括72kW电源架集成了两个36kW PSU,具有800V高压输出和出色的98%能效。电源架采用800V高压输出配电,满足下一代铝数据中心的电源需求。 点评: #HVDC800V产业趋势再次明确并提速。无论是海外还是国内,相比IDC较多使用ups,HVDC更加适配AIDC基本上成为产业共识,海外核心供应商台达、维谛,国内的中恒、科华、麦格米特等都在积极布局HVDC市场。此前,市场普遍预期HVDC800v还处
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中恒电气
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2025-03-09 17:50:15
EUV光刻技术的“Deepseek”时刻
中国正在与 ASML 竞争。激光诱导放电等离子体(LDP) EUV产生商业化的推动是我所担心的光刻技术的“深度探索”时刻。 LDP 比 ASML使用的激光等离子体(LPP)效率高得多。LDP将少量的锡汽化成两个电极之间的云,然后使用高电压将锡蒸气转化为等离子体。电子与锡离子碰撞产生13.5nm EUV 光。 LPP 需要高能激光和复杂的FPGA实时控制电路。 LDP 方法更简单、更小、更具成本效益和更好的能效。 随附 LDP 生成方法与LPP 的比较。 【山证电子通信]近期观点 茂莱光学:一定要
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茂莱光学
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2025-03-09 17:05:42
开源证券-通信行业周报:Manus或加速国产AIDC产业链需求释放
国产通用性AIAgent Manus发布,性能超DeepResearch 2025年3月6日,中国的创业公司Monica正式对外发布通用型AIAgent产品Manus。Manus在GAIA基准测试的Level 1~3均中取得了SOTA的成绩,显示其性能超越OpenAIDeepResearch。相较于目前的大模型产品,作为通用型Agent,Manus定位于一位性能强大的通用型助手,对于用户不仅是提供想法,而是能将想法付诸实践,真正解决问题。从发布的视频演示来看,Manus在接到用户指令后可以直接操
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2025-03-09 17:01:42
开源证券-计算机行业周报:聚焦AI最核心产业方向
周观点:聚焦AI最核心产业方向 AIAgent催化不断,AI应用迎来“奇点时刻” 3月6日凌晨,Monica.im发布旗下首款AIAgent产品Manus,Manus是一款可以真正实现自主的AIAgent产品,不仅能够为用户提供建议和答案,还可以直接完成完整的任务。比如为用户整合旅行信息,创建完整行程单,或者进入深入股票分析等。Manus在GAIA基准测试的所有三个难度级别上都取得了新的最先进(SOTA)表现。另据The Information,OpenAI计划对达到博士水平的AIAgent每月
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2025-03-09 09:43:13
华为Al医疗
华为Al医疗
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国盛证券-通信行业周报:当下算力板块,弹性驱动为王
站在当前节点,我们认为算力市场的进入弹性驱动时间。国内以价格弹性驱动为核心,数据中心(核心城市、电价、能评有限)、算力租赁(主流GPU卡和服务器吃紧)、IDC配套(如交期延长的柴油发电机等)均具备远期涨价预期,股价由此驱动上涨;海外由于AI起步较早,近期GTC、OFC或有新品发布,侧重于技术弹性驱动。 【国内算力市场:价格弹性驱动】 当下时点,AI快速发展推动算力需求暴涨,互联网及其他企业如果需要抢占先发优势,则需要领先于竞争对手搭建更大、效率更高的超算集群,同时AI大模型的技术平权将降低AI门
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AIDC&MGMT更新:不可忽视GTC新技术催化,以及英伟达链潜在贝塔切换
#事件:GTC-2025核心电源参展商台达电在其官网公布了其明星产品 ①800V HVDC power shelf:19英寸,72kw Power shelf集成了两个36kw的PSU,适配800V高压输出并具备98%超高效率(800V HVDC确实具备400V DC所不具备的优点,特别适用于 Rubin下一代超大功率服务器机柜,800VDC input转换成直流母线所需直流电压将大幅提升400V AC-DC PSU系统电压平台,对于元器件和电源设计难度要求更高)。 ②22kw BBU: 2RU
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建议继续重视医疗信息化板块,行业有望迎来大 beta
催化1:根据财联社,华为正式组建医疗卫生军团,医疗卫生军团将重点构建AI辅助诊断解决方案体系,推动医疗大模型在临床场景的应用。 催化2:卫健委主任雷海潮在两会记者会表示,医疗卫生强基工程要进一步加强基层信息化建设,应用人工智能辅助技术。 核心大逻辑:随着宣武医院等多笔公立医院的院内高质量数据集公开交易正式落地,将进一步推动院内HIS、数据底座、专病数据库等数据体系建设,同时医疗数据有序流通有望对商保、创新药械、AI医疗、医院、医保等多维度带来积极影响,飞轮有望正向循环。 建议继续重点关注医疗信息
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【本周观点]:坚定看好AIDC,围绕低位设备及核心总量环节布局
【核心逻辑]:整体aidc板块进入订单及业绩兑现期,同时行业总量不断抬升,建议继续关注国家级项目的推进,以及字节、阿里等大厂带来的订单催化。 【IDC]:总量逻辑下率先启动,关注重点区域的IDC建设,建议继续关注弘信电子、云赛智联、首都在线、超讯通信等。 [电力设备]:继续关注良信股份,低位电力设备标的有望迎来业绩反转及AI概念增强下的估值抬升。 [柴发]:总量逻辑下最利好环节,建议继续关注大厂招标节奏、散单可能带来的价格催化、上游发动机环节顺价情况。 【北美链]:NV链关注GTC大会,麦米增添
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计算机行业周报:为何将 Manus类比为去年的Kimi时刻?后市怎么看?
本周计算机行情回顾:应用作为全年主线形成共识,市场只是纠结如何布局。本周计算机涨幅6.7%,位列申万行业第三。上周四与周五计算机开始回调,市场预期要等待时日再反弹,但随着几家算力租赁的订单公告、以及Manus催化,本周行情继续大涨。我们明显感受到机构在加大关注计算机的软件板块。 市场对Manus有分歧,但我们认为产业意义更大,终局是什么样、谁将最终跑出来尚未定论,但Manus的范式对各家都有启示,我们能看到更多、更好的产品出来,产业趋势的确定性或将提升。 1)我们认为争论Manus是否是自媒体炒
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事件: 3月5日,国务院总理向大会作2025《政府工作报告》:在数字经济方面,持续推进“人工智能+”行动,支持大模型广泛应用。 3月3日晚,腾讯元宝在苹果中国区应用商店免费App下载排行榜升至第一,DeepSeek第二,字节跳动豆包第四。 投资要点: AI需求旺盛:互联网云端增长提速,AI应用月活不断提高 AI应用:腾讯等国内CSP厂商接入DeepSeek,重视AIAPP端流量入口。据QuestMobile,自2月13日,腾讯元宝接入整合DeepSeekR1大模型;3月3日晚,元宝在苹果中国区应
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基础化工行业周报:天然气、复合肥价格上涨,铬盐迎来重大机遇
2025年3月6日,国海化工景气指数为96.55,较2月27日下降0.40。 投资建议:铬盐迎来重大机遇,有望迎来补库存周期 铬盐有望迎来历史性机遇,铬盐有望从传统低增长需求(铬糅剂、电镀、颜料)逐渐转向新兴高增长需求(AI数据中心用燃气轮机、机器人、飞机发动机、火箭发动机等),在供给端受环保影响难以大幅扩张的背景下,景气有望持续提升。尤其是要关注金属铬在燃气轮机的应用,由于金属铬具有高硬度、高熔点、耐腐蚀等特点,在应用中具有耐高温、耐磨、耐酸碱腐蚀等优点,广泛应用于燃气轮机的热端材料。铬盐下游
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【天风计算机]豆包上线【深度思考】推理模型,建议关注国产算力
豆包近日在 PC端上线深度思考 豆包推理模式在PC端APP上线,全面覆盖问答、搜索、写作和阅读场景,输入框打开「深度思考」开关即可体验,我们预计这使用了 Doubao 模型类似 R1的慢思考推理模型,即使用RL 提升效果后的模型,未来在APP 端等领域有望全面上线。 慢思考模型对算力的消耗较高、字节或持续增加算力采购 慢思考模型对推理的算力消耗相较于快思考增加较多,参考openAlo1 模型与 R1模型可知其 tokens 消耗大幅提升,我们预计随着豆包慢思考模式的逐步推广,未来或进一步增加算力
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华为Al医疗主要为了弥补医疗板块短板,推动医疗大模型在临床场景的应用
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【中泰电新]HVDC800V方案加速,提示AIDC电源升级投资机会
事件:在台达gtc大会参展网页,【19英寸72kW 800V HVDC电源机架]首次亮相,包括72kW电源架集成了两个36kW PSU,具有800V高压输出和出色的98%能效。电源架采用800V高压输出配电,满足下一代铝数据中心的电源需求。 点评: #HVDC800V产业趋势再次明确并提速。无论是海外还是国内,相比IDC较多使用ups,HVDC更加适配AIDC基本上成为产业共识,海外核心供应商台达、维谛,国内的中恒、科华、麦格米特等都在积极布局HVDC市场。此前,市场普遍预期HVDC800v还处
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中国正在与 ASML 竞争。激光诱导放电等离子体(LDP) EUV产生商业化的推动是我所担心的光刻技术的“深度探索”时刻。 LDP 比 ASML使用的激光等离子体(LPP)效率高得多。LDP将少量的锡汽化成两个电极之间的云,然后使用高电压将锡蒸气转化为等离子体。电子与锡离子碰撞产生13.5nm EUV 光。 LPP 需要高能激光和复杂的FPGA实时控制电路。 LDP 方法更简单、更小、更具成本效益和更好的能效。 随附 LDP 生成方法与LPP 的比较。 【山证电子通信]近期观点 茂莱光学:一定要
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开源证券-通信行业周报:Manus或加速国产AIDC产业链需求释放
国产通用性AIAgent Manus发布,性能超DeepResearch 2025年3月6日,中国的创业公司Monica正式对外发布通用型AIAgent产品Manus。Manus在GAIA基准测试的Level 1~3均中取得了SOTA的成绩,显示其性能超越OpenAIDeepResearch。相较于目前的大模型产品,作为通用型Agent,Manus定位于一位性能强大的通用型助手,对于用户不仅是提供想法,而是能将想法付诸实践,真正解决问题。从发布的视频演示来看,Manus在接到用户指令后可以直接操
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开源证券-计算机行业周报:聚焦AI最核心产业方向
周观点:聚焦AI最核心产业方向 AIAgent催化不断,AI应用迎来“奇点时刻” 3月6日凌晨,Monica.im发布旗下首款AIAgent产品Manus,Manus是一款可以真正实现自主的AIAgent产品,不仅能够为用户提供建议和答案,还可以直接完成完整的任务。比如为用户整合旅行信息,创建完整行程单,或者进入深入股票分析等。Manus在GAIA基准测试的所有三个难度级别上都取得了新的最先进(SOTA)表现。另据The Information,OpenAI计划对达到博士水平的AIAgent每月
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站在当前节点,我们认为算力市场的进入弹性驱动时间。国内以价格弹性驱动为核心,数据中心(核心城市、电价、能评有限)、算力租赁(主流GPU卡和服务器吃紧)、IDC配套(如交期延长的柴油发电机等)均具备远期涨价预期,股价由此驱动上涨;海外由于AI起步较早,近期GTC、OFC或有新品发布,侧重于技术弹性驱动。 【国内算力市场:价格弹性驱动】 当下时点,AI快速发展推动算力需求暴涨,互联网及其他企业如果需要抢占先发优势,则需要领先于竞争对手搭建更大、效率更高的超算集群,同时AI大模型的技术平权将降低AI门
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【本周观点]:坚定看好AIDC,围绕低位设备及核心总量环节布局
【核心逻辑]:整体aidc板块进入订单及业绩兑现期,同时行业总量不断抬升,建议继续关注国家级项目的推进,以及字节、阿里等大厂带来的订单催化。 【IDC]:总量逻辑下率先启动,关注重点区域的IDC建设,建议继续关注弘信电子、云赛智联、首都在线、超讯通信等。 [电力设备]:继续关注良信股份,低位电力设备标的有望迎来业绩反转及AI概念增强下的估值抬升。 [柴发]:总量逻辑下最利好环节,建议继续关注大厂招标节奏、散单可能带来的价格催化、上游发动机环节顺价情况。 【北美链]:NV链关注GTC大会,麦米增添
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计算机行业周报:为何将 Manus类比为去年的Kimi时刻?后市怎么看?
本周计算机行情回顾:应用作为全年主线形成共识,市场只是纠结如何布局。本周计算机涨幅6.7%,位列申万行业第三。上周四与周五计算机开始回调,市场预期要等待时日再反弹,但随着几家算力租赁的订单公告、以及Manus催化,本周行情继续大涨。我们明显感受到机构在加大关注计算机的软件板块。 市场对Manus有分歧,但我们认为产业意义更大,终局是什么样、谁将最终跑出来尚未定论,但Manus的范式对各家都有启示,我们能看到更多、更好的产品出来,产业趋势的确定性或将提升。 1)我们认为争论Manus是否是自媒体炒
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计算机行业事件点评:国家推进“人工智能+”,互联网Capex增长提高算力景气度
事件: 3月5日,国务院总理向大会作2025《政府工作报告》:在数字经济方面,持续推进“人工智能+”行动,支持大模型广泛应用。 3月3日晚,腾讯元宝在苹果中国区应用商店免费App下载排行榜升至第一,DeepSeek第二,字节跳动豆包第四。 投资要点: AI需求旺盛:互联网云端增长提速,AI应用月活不断提高 AI应用:腾讯等国内CSP厂商接入DeepSeek,重视AIAPP端流量入口。据QuestMobile,自2月13日,腾讯元宝接入整合DeepSeekR1大模型;3月3日晚,元宝在苹果中国区应
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基础化工行业周报:天然气、复合肥价格上涨,铬盐迎来重大机遇
2025年3月6日,国海化工景气指数为96.55,较2月27日下降0.40。 投资建议:铬盐迎来重大机遇,有望迎来补库存周期 铬盐有望迎来历史性机遇,铬盐有望从传统低增长需求(铬糅剂、电镀、颜料)逐渐转向新兴高增长需求(AI数据中心用燃气轮机、机器人、飞机发动机、火箭发动机等),在供给端受环保影响难以大幅扩张的背景下,景气有望持续提升。尤其是要关注金属铬在燃气轮机的应用,由于金属铬具有高硬度、高熔点、耐腐蚀等特点,在应用中具有耐高温、耐磨、耐酸碱腐蚀等优点,广泛应用于燃气轮机的热端材料。铬盐下游
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[招商计算机]Manus周观点更新
上周可以说国产AI 又迎来了DeepSeek时刻:阿里开源 QwQ-32B性能比肩DS-R1 满血版,通用 Agent 产品 Manus 能力超OpenAIDeepResearch!第一天可能Manus 还面临一些争议,但周末已在海外出圈。 我们认为 Manus 是推广了应用落地的一类范式,可以让AI不再对大多数人只是个Chatbot,此前编程领域已有类似思路产品Cursor、Cline等,相信自此国产AI应用将大迈步向前。一定积极拥抱AI应用和本地化部署! AI应用: 场景入口是关键! 首推
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【天风计算机]豆包上线【深度思考】推理模型,建议关注国产算力
豆包近日在 PC端上线深度思考 豆包推理模式在PC端APP上线,全面覆盖问答、搜索、写作和阅读场景,输入框打开「深度思考」开关即可体验,我们预计这使用了 Doubao 模型类似 R1的慢思考推理模型,即使用RL 提升效果后的模型,未来在APP 端等领域有望全面上线。 慢思考模型对算力的消耗较高、字节或持续增加算力采购 慢思考模型对推理的算力消耗相较于快思考增加较多,参考openAlo1 模型与 R1模型可知其 tokens 消耗大幅提升,我们预计随着豆包慢思考模式的逐步推广,未来或进一步增加算力
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华为Al医疗主要为了弥补医疗板块短板,推动医疗大模型在临床场景的应用
[周末 AI 医疗利好频出] 周末 AI 医疗利好频出,主要包括: 华为正式组建医疗卫生军团,将重点构建AI辅助诊断解决方案体系,推动医疗大模型在临床场景的应用; 国家卫生健康委员会主任雷海潮在十四届全国人大三次会议民生主题记者会上表示,将进一步加强基层的信息化能力,大量应用人工智能辅助技术来提升基层服务能力和水平条件。 消息出来以后,有投资人会质疑: 华为是否会脱离其他医疗公司,直接下场做医疗场景布局? 华为 AI 医疗军团在公司当中的战略地位? 根据问题,我们也跟相关上市公司及专家进行了沟通
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【中泰电新]HVDC800V方案加速,提示AIDC电源升级投资机会
事件:在台达gtc大会参展网页,【19英寸72kW 800V HVDC电源机架]首次亮相,包括72kW电源架集成了两个36kW PSU,具有800V高压输出和出色的98%能效。电源架采用800V高压输出配电,满足下一代铝数据中心的电源需求。 点评: #HVDC800V产业趋势再次明确并提速。无论是海外还是国内,相比IDC较多使用ups,HVDC更加适配AIDC基本上成为产业共识,海外核心供应商台达、维谛,国内的中恒、科华、麦格米特等都在积极布局HVDC市场。此前,市场普遍预期HVDC800v还处
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EUV光刻技术的“Deepseek”时刻
中国正在与 ASML 竞争。激光诱导放电等离子体(LDP) EUV产生商业化的推动是我所担心的光刻技术的“深度探索”时刻。 LDP 比 ASML使用的激光等离子体(LPP)效率高得多。LDP将少量的锡汽化成两个电极之间的云,然后使用高电压将锡蒸气转化为等离子体。电子与锡离子碰撞产生13.5nm EUV 光。 LPP 需要高能激光和复杂的FPGA实时控制电路。 LDP 方法更简单、更小、更具成本效益和更好的能效。 随附 LDP 生成方法与LPP 的比较。 【山证电子通信]近期观点 茂莱光学:一定要
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开源证券-通信行业周报:Manus或加速国产AIDC产业链需求释放
国产通用性AIAgent Manus发布,性能超DeepResearch 2025年3月6日,中国的创业公司Monica正式对外发布通用型AIAgent产品Manus。Manus在GAIA基准测试的Level 1~3均中取得了SOTA的成绩,显示其性能超越OpenAIDeepResearch。相较于目前的大模型产品,作为通用型Agent,Manus定位于一位性能强大的通用型助手,对于用户不仅是提供想法,而是能将想法付诸实践,真正解决问题。从发布的视频演示来看,Manus在接到用户指令后可以直接操
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开源证券-计算机行业周报:聚焦AI最核心产业方向
周观点:聚焦AI最核心产业方向 AIAgent催化不断,AI应用迎来“奇点时刻” 3月6日凌晨,Monica.im发布旗下首款AIAgent产品Manus,Manus是一款可以真正实现自主的AIAgent产品,不仅能够为用户提供建议和答案,还可以直接完成完整的任务。比如为用户整合旅行信息,创建完整行程单,或者进入深入股票分析等。Manus在GAIA基准测试的所有三个难度级别上都取得了新的最先进(SOTA)表现。另据The Information,OpenAI计划对达到博士水平的AIAgent每月
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国盛证券-通信行业周报:当下算力板块,弹性驱动为王
站在当前节点,我们认为算力市场的进入弹性驱动时间。国内以价格弹性驱动为核心,数据中心(核心城市、电价、能评有限)、算力租赁(主流GPU卡和服务器吃紧)、IDC配套(如交期延长的柴油发电机等)均具备远期涨价预期,股价由此驱动上涨;海外由于AI起步较早,近期GTC、OFC或有新品发布,侧重于技术弹性驱动。 【国内算力市场:价格弹性驱动】 当下时点,AI快速发展推动算力需求暴涨,互联网及其他企业如果需要抢占先发优势,则需要领先于竞争对手搭建更大、效率更高的超算集群,同时AI大模型的技术平权将降低AI门
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AIDC&MGMT更新:不可忽视GTC新技术催化,以及英伟达链潜在贝塔切换
#事件:GTC-2025核心电源参展商台达电在其官网公布了其明星产品 ①800V HVDC power shelf:19英寸,72kw Power shelf集成了两个36kw的PSU,适配800V高压输出并具备98%超高效率(800V HVDC确实具备400V DC所不具备的优点,特别适用于 Rubin下一代超大功率服务器机柜,800VDC input转换成直流母线所需直流电压将大幅提升400V AC-DC PSU系统电压平台,对于元器件和电源设计难度要求更高)。 ②22kw BBU: 2RU
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建议继续重视医疗信息化板块,行业有望迎来大 beta
催化1:根据财联社,华为正式组建医疗卫生军团,医疗卫生军团将重点构建AI辅助诊断解决方案体系,推动医疗大模型在临床场景的应用。 催化2:卫健委主任雷海潮在两会记者会表示,医疗卫生强基工程要进一步加强基层信息化建设,应用人工智能辅助技术。 核心大逻辑:随着宣武医院等多笔公立医院的院内高质量数据集公开交易正式落地,将进一步推动院内HIS、数据底座、专病数据库等数据体系建设,同时医疗数据有序流通有望对商保、创新药械、AI医疗、医院、医保等多维度带来积极影响,飞轮有望正向循环。 建议继续重点关注医疗信息
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【本周观点]:坚定看好AIDC,围绕低位设备及核心总量环节布局
【核心逻辑]:整体aidc板块进入订单及业绩兑现期,同时行业总量不断抬升,建议继续关注国家级项目的推进,以及字节、阿里等大厂带来的订单催化。 【IDC]:总量逻辑下率先启动,关注重点区域的IDC建设,建议继续关注弘信电子、云赛智联、首都在线、超讯通信等。 [电力设备]:继续关注良信股份,低位电力设备标的有望迎来业绩反转及AI概念增强下的估值抬升。 [柴发]:总量逻辑下最利好环节,建议继续关注大厂招标节奏、散单可能带来的价格催化、上游发动机环节顺价情况。 【北美链]:NV链关注GTC大会,麦米增添
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计算机行业周报:为何将 Manus类比为去年的Kimi时刻?后市怎么看?
本周计算机行情回顾:应用作为全年主线形成共识,市场只是纠结如何布局。本周计算机涨幅6.7%,位列申万行业第三。上周四与周五计算机开始回调,市场预期要等待时日再反弹,但随着几家算力租赁的订单公告、以及Manus催化,本周行情继续大涨。我们明显感受到机构在加大关注计算机的软件板块。 市场对Manus有分歧,但我们认为产业意义更大,终局是什么样、谁将最终跑出来尚未定论,但Manus的范式对各家都有启示,我们能看到更多、更好的产品出来,产业趋势的确定性或将提升。 1)我们认为争论Manus是否是自媒体炒
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计算机行业事件点评:国家推进“人工智能+”,互联网Capex增长提高算力景气度
事件: 3月5日,国务院总理向大会作2025《政府工作报告》:在数字经济方面,持续推进“人工智能+”行动,支持大模型广泛应用。 3月3日晚,腾讯元宝在苹果中国区应用商店免费App下载排行榜升至第一,DeepSeek第二,字节跳动豆包第四。 投资要点: AI需求旺盛:互联网云端增长提速,AI应用月活不断提高 AI应用:腾讯等国内CSP厂商接入DeepSeek,重视AIAPP端流量入口。据QuestMobile,自2月13日,腾讯元宝接入整合DeepSeekR1大模型;3月3日晚,元宝在苹果中国区应
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基础化工行业周报:天然气、复合肥价格上涨,铬盐迎来重大机遇
2025年3月6日,国海化工景气指数为96.55,较2月27日下降0.40。 投资建议:铬盐迎来重大机遇,有望迎来补库存周期 铬盐有望迎来历史性机遇,铬盐有望从传统低增长需求(铬糅剂、电镀、颜料)逐渐转向新兴高增长需求(AI数据中心用燃气轮机、机器人、飞机发动机、火箭发动机等),在供给端受环保影响难以大幅扩张的背景下,景气有望持续提升。尤其是要关注金属铬在燃气轮机的应用,由于金属铬具有高硬度、高熔点、耐腐蚀等特点,在应用中具有耐高温、耐磨、耐酸碱腐蚀等优点,广泛应用于燃气轮机的热端材料。铬盐下游
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上周可以说国产AI 又迎来了DeepSeek时刻:阿里开源 QwQ-32B性能比肩DS-R1 满血版,通用 Agent 产品 Manus 能力超OpenAIDeepResearch!第一天可能Manus 还面临一些争议,但周末已在海外出圈。 我们认为 Manus 是推广了应用落地的一类范式,可以让AI不再对大多数人只是个Chatbot,此前编程领域已有类似思路产品Cursor、Cline等,相信自此国产AI应用将大迈步向前。一定积极拥抱AI应用和本地化部署! AI应用: 场景入口是关键! 首推
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豆包近日在 PC端上线深度思考 豆包推理模式在PC端APP上线,全面覆盖问答、搜索、写作和阅读场景,输入框打开「深度思考」开关即可体验,我们预计这使用了 Doubao 模型类似 R1的慢思考推理模型,即使用RL 提升效果后的模型,未来在APP 端等领域有望全面上线。 慢思考模型对算力的消耗较高、字节或持续增加算力采购 慢思考模型对推理的算力消耗相较于快思考增加较多,参考openAlo1 模型与 R1模型可知其 tokens 消耗大幅提升,我们预计随着豆包慢思考模式的逐步推广,未来或进一步增加算力
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[周末 AI 医疗利好频出] 周末 AI 医疗利好频出,主要包括: 华为正式组建医疗卫生军团,将重点构建AI辅助诊断解决方案体系,推动医疗大模型在临床场景的应用; 国家卫生健康委员会主任雷海潮在十四届全国人大三次会议民生主题记者会上表示,将进一步加强基层的信息化能力,大量应用人工智能辅助技术来提升基层服务能力和水平条件。 消息出来以后,有投资人会质疑: 华为是否会脱离其他医疗公司,直接下场做医疗场景布局? 华为 AI 医疗军团在公司当中的战略地位? 根据问题,我们也跟相关上市公司及专家进行了沟通
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事件:在台达gtc大会参展网页,【19英寸72kW 800V HVDC电源机架]首次亮相,包括72kW电源架集成了两个36kW PSU,具有800V高压输出和出色的98%能效。电源架采用800V高压输出配电,满足下一代铝数据中心的电源需求。 点评: #HVDC800V产业趋势再次明确并提速。无论是海外还是国内,相比IDC较多使用ups,HVDC更加适配AIDC基本上成为产业共识,海外核心供应商台达、维谛,国内的中恒、科华、麦格米特等都在积极布局HVDC市场。此前,市场普遍预期HVDC800v还处
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中国正在与 ASML 竞争。激光诱导放电等离子体(LDP) EUV产生商业化的推动是我所担心的光刻技术的“深度探索”时刻。 LDP 比 ASML使用的激光等离子体(LPP)效率高得多。LDP将少量的锡汽化成两个电极之间的云,然后使用高电压将锡蒸气转化为等离子体。电子与锡离子碰撞产生13.5nm EUV 光。 LPP 需要高能激光和复杂的FPGA实时控制电路。 LDP 方法更简单、更小、更具成本效益和更好的能效。 随附 LDP 生成方法与LPP 的比较。 【山证电子通信]近期观点 茂莱光学:一定要
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开源证券-通信行业周报:Manus或加速国产AIDC产业链需求释放
国产通用性AIAgent Manus发布,性能超DeepResearch 2025年3月6日,中国的创业公司Monica正式对外发布通用型AIAgent产品Manus。Manus在GAIA基准测试的Level 1~3均中取得了SOTA的成绩,显示其性能超越OpenAIDeepResearch。相较于目前的大模型产品,作为通用型Agent,Manus定位于一位性能强大的通用型助手,对于用户不仅是提供想法,而是能将想法付诸实践,真正解决问题。从发布的视频演示来看,Manus在接到用户指令后可以直接操
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周观点:聚焦AI最核心产业方向 AIAgent催化不断,AI应用迎来“奇点时刻” 3月6日凌晨,Monica.im发布旗下首款AIAgent产品Manus,Manus是一款可以真正实现自主的AIAgent产品,不仅能够为用户提供建议和答案,还可以直接完成完整的任务。比如为用户整合旅行信息,创建完整行程单,或者进入深入股票分析等。Manus在GAIA基准测试的所有三个难度级别上都取得了新的最先进(SOTA)表现。另据The Information,OpenAI计划对达到博士水平的AIAgent每月
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站在当前节点,我们认为算力市场的进入弹性驱动时间。国内以价格弹性驱动为核心,数据中心(核心城市、电价、能评有限)、算力租赁(主流GPU卡和服务器吃紧)、IDC配套(如交期延长的柴油发电机等)均具备远期涨价预期,股价由此驱动上涨;海外由于AI起步较早,近期GTC、OFC或有新品发布,侧重于技术弹性驱动。 【国内算力市场:价格弹性驱动】 当下时点,AI快速发展推动算力需求暴涨,互联网及其他企业如果需要抢占先发优势,则需要领先于竞争对手搭建更大、效率更高的超算集群,同时AI大模型的技术平权将降低AI门
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AIDC&MGMT更新:不可忽视GTC新技术催化,以及英伟达链潜在贝塔切换
#事件:GTC-2025核心电源参展商台达电在其官网公布了其明星产品 ①800V HVDC power shelf:19英寸,72kw Power shelf集成了两个36kw的PSU,适配800V高压输出并具备98%超高效率(800V HVDC确实具备400V DC所不具备的优点,特别适用于 Rubin下一代超大功率服务器机柜,800VDC input转换成直流母线所需直流电压将大幅提升400V AC-DC PSU系统电压平台,对于元器件和电源设计难度要求更高)。 ②22kw BBU: 2RU
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催化1:根据财联社,华为正式组建医疗卫生军团,医疗卫生军团将重点构建AI辅助诊断解决方案体系,推动医疗大模型在临床场景的应用。 催化2:卫健委主任雷海潮在两会记者会表示,医疗卫生强基工程要进一步加强基层信息化建设,应用人工智能辅助技术。 核心大逻辑:随着宣武医院等多笔公立医院的院内高质量数据集公开交易正式落地,将进一步推动院内HIS、数据底座、专病数据库等数据体系建设,同时医疗数据有序流通有望对商保、创新药械、AI医疗、医院、医保等多维度带来积极影响,飞轮有望正向循环。 建议继续重点关注医疗信息
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计算机行业周报:为何将 Manus类比为去年的Kimi时刻?后市怎么看?
本周计算机行情回顾:应用作为全年主线形成共识,市场只是纠结如何布局。本周计算机涨幅6.7%,位列申万行业第三。上周四与周五计算机开始回调,市场预期要等待时日再反弹,但随着几家算力租赁的订单公告、以及Manus催化,本周行情继续大涨。我们明显感受到机构在加大关注计算机的软件板块。 市场对Manus有分歧,但我们认为产业意义更大,终局是什么样、谁将最终跑出来尚未定论,但Manus的范式对各家都有启示,我们能看到更多、更好的产品出来,产业趋势的确定性或将提升。 1)我们认为争论Manus是否是自媒体炒
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计算机行业事件点评:国家推进“人工智能+”,互联网Capex增长提高算力景气度
事件: 3月5日,国务院总理向大会作2025《政府工作报告》:在数字经济方面,持续推进“人工智能+”行动,支持大模型广泛应用。 3月3日晚,腾讯元宝在苹果中国区应用商店免费App下载排行榜升至第一,DeepSeek第二,字节跳动豆包第四。 投资要点: AI需求旺盛:互联网云端增长提速,AI应用月活不断提高 AI应用:腾讯等国内CSP厂商接入DeepSeek,重视AIAPP端流量入口。据QuestMobile,自2月13日,腾讯元宝接入整合DeepSeekR1大模型;3月3日晚,元宝在苹果中国区应
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基础化工行业周报:天然气、复合肥价格上涨,铬盐迎来重大机遇
2025年3月6日,国海化工景气指数为96.55,较2月27日下降0.40。 投资建议:铬盐迎来重大机遇,有望迎来补库存周期 铬盐有望迎来历史性机遇,铬盐有望从传统低增长需求(铬糅剂、电镀、颜料)逐渐转向新兴高增长需求(AI数据中心用燃气轮机、机器人、飞机发动机、火箭发动机等),在供给端受环保影响难以大幅扩张的背景下,景气有望持续提升。尤其是要关注金属铬在燃气轮机的应用,由于金属铬具有高硬度、高熔点、耐腐蚀等特点,在应用中具有耐高温、耐磨、耐酸碱腐蚀等优点,广泛应用于燃气轮机的热端材料。铬盐下游
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[招商计算机]Manus周观点更新
上周可以说国产AI 又迎来了DeepSeek时刻:阿里开源 QwQ-32B性能比肩DS-R1 满血版,通用 Agent 产品 Manus 能力超OpenAIDeepResearch!第一天可能Manus 还面临一些争议,但周末已在海外出圈。 我们认为 Manus 是推广了应用落地的一类范式,可以让AI不再对大多数人只是个Chatbot,此前编程领域已有类似思路产品Cursor、Cline等,相信自此国产AI应用将大迈步向前。一定积极拥抱AI应用和本地化部署! AI应用: 场景入口是关键! 首推
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【天风计算机]豆包上线【深度思考】推理模型,建议关注国产算力
豆包近日在 PC端上线深度思考 豆包推理模式在PC端APP上线,全面覆盖问答、搜索、写作和阅读场景,输入框打开「深度思考」开关即可体验,我们预计这使用了 Doubao 模型类似 R1的慢思考推理模型,即使用RL 提升效果后的模型,未来在APP 端等领域有望全面上线。 慢思考模型对算力的消耗较高、字节或持续增加算力采购 慢思考模型对推理的算力消耗相较于快思考增加较多,参考openAlo1 模型与 R1模型可知其 tokens 消耗大幅提升,我们预计随着豆包慢思考模式的逐步推广,未来或进一步增加算力
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华为Al医疗主要为了弥补医疗板块短板,推动医疗大模型在临床场景的应用
[周末 AI 医疗利好频出] 周末 AI 医疗利好频出,主要包括: 华为正式组建医疗卫生军团,将重点构建AI辅助诊断解决方案体系,推动医疗大模型在临床场景的应用; 国家卫生健康委员会主任雷海潮在十四届全国人大三次会议民生主题记者会上表示,将进一步加强基层的信息化能力,大量应用人工智能辅助技术来提升基层服务能力和水平条件。 消息出来以后,有投资人会质疑: 华为是否会脱离其他医疗公司,直接下场做医疗场景布局? 华为 AI 医疗军团在公司当中的战略地位? 根据问题,我们也跟相关上市公司及专家进行了沟通
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【中泰电新]HVDC800V方案加速,提示AIDC电源升级投资机会
事件:在台达gtc大会参展网页,【19英寸72kW 800V HVDC电源机架]首次亮相,包括72kW电源架集成了两个36kW PSU,具有800V高压输出和出色的98%能效。电源架采用800V高压输出配电,满足下一代铝数据中心的电源需求。 点评: #HVDC800V产业趋势再次明确并提速。无论是海外还是国内,相比IDC较多使用ups,HVDC更加适配AIDC基本上成为产业共识,海外核心供应商台达、维谛,国内的中恒、科华、麦格米特等都在积极布局HVDC市场。此前,市场普遍预期HVDC800v还处
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EUV光刻技术的“Deepseek”时刻
中国正在与 ASML 竞争。激光诱导放电等离子体(LDP) EUV产生商业化的推动是我所担心的光刻技术的“深度探索”时刻。 LDP 比 ASML使用的激光等离子体(LPP)效率高得多。LDP将少量的锡汽化成两个电极之间的云,然后使用高电压将锡蒸气转化为等离子体。电子与锡离子碰撞产生13.5nm EUV 光。 LPP 需要高能激光和复杂的FPGA实时控制电路。 LDP 方法更简单、更小、更具成本效益和更好的能效。 随附 LDP 生成方法与LPP 的比较。 【山证电子通信]近期观点 茂莱光学:一定要
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开源证券-通信行业周报:Manus或加速国产AIDC产业链需求释放
国产通用性AIAgent Manus发布,性能超DeepResearch 2025年3月6日,中国的创业公司Monica正式对外发布通用型AIAgent产品Manus。Manus在GAIA基准测试的Level 1~3均中取得了SOTA的成绩,显示其性能超越OpenAIDeepResearch。相较于目前的大模型产品,作为通用型Agent,Manus定位于一位性能强大的通用型助手,对于用户不仅是提供想法,而是能将想法付诸实践,真正解决问题。从发布的视频演示来看,Manus在接到用户指令后可以直接操
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开源证券-计算机行业周报:聚焦AI最核心产业方向
周观点:聚焦AI最核心产业方向 AIAgent催化不断,AI应用迎来“奇点时刻” 3月6日凌晨,Monica.im发布旗下首款AIAgent产品Manus,Manus是一款可以真正实现自主的AIAgent产品,不仅能够为用户提供建议和答案,还可以直接完成完整的任务。比如为用户整合旅行信息,创建完整行程单,或者进入深入股票分析等。Manus在GAIA基准测试的所有三个难度级别上都取得了新的最先进(SOTA)表现。另据The Information,OpenAI计划对达到博士水平的AIAgent每月
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国盛证券-通信行业周报:当下算力板块,弹性驱动为王
站在当前节点,我们认为算力市场的进入弹性驱动时间。国内以价格弹性驱动为核心,数据中心(核心城市、电价、能评有限)、算力租赁(主流GPU卡和服务器吃紧)、IDC配套(如交期延长的柴油发电机等)均具备远期涨价预期,股价由此驱动上涨;海外由于AI起步较早,近期GTC、OFC或有新品发布,侧重于技术弹性驱动。 【国内算力市场:价格弹性驱动】 当下时点,AI快速发展推动算力需求暴涨,互联网及其他企业如果需要抢占先发优势,则需要领先于竞争对手搭建更大、效率更高的超算集群,同时AI大模型的技术平权将降低AI门
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