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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-09-22 15:22:44
A股走出独立行情,有消息指中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限
A股走出独立行情,有消息指中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限 2023-09-22 15:14 今天A股市场止跌大涨,人民币亦一度大涨。这可能与方方面面的预期有关。一方面是关于“转融券和量化基金监管的传闻”近两个交易日持续发酵;另一方面是影响最近市场的关键变量可能已经发生了“向好”变化。最近也处于比较关键的时点上,多头对于大盘的呵护亦颇受关注。此外,彭博社传出的消息指出,中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限,但目前讨论尚处初期阶段。不过,此消息亦未获官方证实。(券商中国)
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中际旭创
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2023-09-22 15:05:14
【天风通信】光芯片点评:国产替代趋势渐进,新方案有望弯道超车
光芯片光模块公司今日普涨,源杰科技上涨20%、光库科技涨11%、长光华芯和仕佳光子也涨8%,光模块相关的中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、博创科技也大涨。我们重申此前9月12日的观点如下: 1)光芯片作为光模块的核心部件之一,在本次深圳光博会大放异彩,国内光芯片厂纷纷展出高速率光芯片,使得未来替代部分海外厂商市场份额成为可能,并应用到400G、800G光模块中。2)随着明年对1.6T光模块的需求出现,技术路线上不仅传统EML方案得到延续,同时硅光、薄膜铌酸锂也有望实现市场的突破。国内厂商在C
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源杰科技
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华西股份
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2023-09-22 11:51:38
【天风通信】光模块大涨点评
【天风通信】光模块大涨点评:基本面利好不断,估值已回调至低位,板块行情有望重启 事件:今日光模块/器件/芯片多家公司大涨,算力板块复苏。主要由于微软9月21日发布会上,AI超级应用Copilot生态成为亮点:1)微软宣布AI助手Copilot将于9月26日起随着更新Windows 11以初期版本形式推出,这种"日常AI伴侣"将在秋季推广至Windows 11桌面、Microsoft 365、Outlook、Edge浏览器和搜索引擎必应。2)全球版Microsoft 365 Copilot将于11
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中际旭创
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2023-09-22 11:50:45
【浙商策略】AI反弹:昙花一现还是主升开启
周五AI强势反弹,我们认为不是昙花一现,而是主升开启。 ️6月以来AI调整的性质 A股在产业周期主导下存在清晰的5-7年主线,2002年至2007年重工业、2009年至2015年TMT、2016年至2021年大消费+新能源,2023年开启人工智能引领的新周期。因此,自2022年12月《底部右侧,坚定看多》以来,我们持续提出,2023年市场迎来新一轮的产业周期和大势周期,2023年的拐点性质类似于2009年或2016年,大级别拐点意味着产业周期和风格特征的系统切换,挑战的不是知识层面而是投研框架。
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沪电股份
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工业富联
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2023-09-22 11:42:28
微软Copilot终于来了,本轮AI浪潮的“生死时刻”也到了
摘要:AI到底行不行,很快就有答案了。 微软Copilot,来了! 作为本轮生成式AI革命的领头羊,毫不夸张地说,微软Copilot的未来业绩表现,对整个AI应用端的资本投入有直接影响:要是微软能赚到钱,应用端淘金狂潮很快就会到来,要是赚不到钱,第四次工业革命估计就暂时歇了。 Copilot炸场 AI新时代降临 在这次发布会上,Copilot是理所当然的重头戏,Windows 11系统新增的超过150项新功能,几乎都以AI为核心。微软CEO纳德拉(Satya Nadella)也亲自展示了Copi
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天孚通信
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云南锗业
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2023-09-22 09:00:27
任正非:国内现在有30多个操作系统都是基于鸿蒙开源构建
9月21日晚,南开大学新闻与传播学院院长、科技日报原总编辑刘亚东与华为公司创始人任正非今年7月7日在深圳一间咖啡厅的对话全文最新曝光。 在这次交谈过程中,任正非主要表达了以下重要观点: 一、面对美国的制裁和打压,华为会越来越困难,但华为也会越来越兴盛。 二、搞好教育一是要差异化,天才都是从少年中产生的。中小学齐步走、同质化教育,把天才给埋没了。不要过分强调“起跑线”,不要同质化。 三、解决教育问题,先要克服网络障碍。中国能不能进一步改善中、小学的办学条件?把人大附中、清华附中、上海的好中学……作
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润和软件
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2023-09-22 08:56:15
欧洲《芯片法案》正式生效
摘要:法案要求,到2030年欧盟芯片产量占全球的份额应从目前的10%提高至20%,满足自身和世界市场需求。 当地时间21日,欧洲《芯片法案》正式生效。当天欧盟委员会发布的公告称,该方案通过 “欧洲芯片计划” 促进关键技术产业化,鼓励公共和私营企业对芯片制造商及其供应商的制造设施进行投资。 在法案框架下,欧盟计划在成员国和委员会之间建立协调机制,以加强成员国之间的合作,监测芯片供应,预估需求,并在必要时启动应急机制。 公告说,欧洲在全球半导体生产市场中所占的份额还不到 10%,并且严重依赖第三国供
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长电科技
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精测电子
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丰华股份
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2023-09-22 07:19:02
中信建投: HFCs制冷剂配额方案出台,利好三代剂供需格局优化和产业发展
核心观点 2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)出台,对2024年HCFCs生产和使用基线值65%的部分暂不全部分配、不同品种配额调整申请时任一品种HFCs的配额调增量不得超过该核定配额量的10%等细则加以明确,预计将对HFCs行业尤其是供给端存较强利好支撑,有利于企业盈利修复和行业健康发展。 事件 9月21日,生态环境部发布了关于公开征求《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)》意见的通知,其中,对2024年HCFCs生产和使用基线值65%的部分
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2023-09-21 20:41:40
管清友:现在谈经济触底为时尚早,稳增长关键在信心
数据有改善,隐忧依然在,还需要继续出台政策,而稳经济关键还在于恢复信心。 8月部分经济指标较7月有所改善,有经济学家认为,中国经济增长已经触底反弹,对此,如是金融研究院院长 管清友21日接受第一财经专访时表示,现在谈触底为时尚早,还得观察。 他说,8月的一些数据,比如社融、贷款、出口降幅收窄、消费等,确实有不少指标是好转的,这也是一些人判断经济触底的依据。“经济的确在恢复,但是也要看到,这个恢复力度还不够强劲,挑战依然很大。” 管清友认为,居民和企业的中长期贷款还比较弱,这两个指标很重要。居民中
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2023-09-21 15:55:22
刘姝威:根据中国国情,稳步推进股市改革
9月19日证监会对金地股份转融通业务的答复引起投资者的强烈反应。 中国股市只有三十年的历史,不同于欧美国家拥有上百年历史的股市。我们应该认真学习欧美国家政府证券市场监管部门对证券市场的监管经验,但是不能全盘照搬。 股指期货、融资融券都属于金融衍生产品,风险很大,要求证券市场监管部门有强有力的监管团队。这个团队成员不仅要有扎实的理论基础,而且要有丰富的国际金融市场操作经验。即使政府监管部门有合格的领导人,但是缺乏强大的监管团队,在此条件下,在股市推行金融衍生工具,可能由于监管力量不足,产生一系列的
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刘姝威最新发声:用融券卖出限售股份 会破坏中国股市正在发展的市场生态
【刘姝威最新发声:用融券卖出限售股份 会破坏中国股市正在发展的市场生态】 2023年9月19日,证监会就金帝股份上市首日巨额融券事件表态,其融券业务符合当前监管规定,未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题。 对此,中央财经大学中国企业研究中心主任刘姝威公开表示,允许上市公司在上市首日通过转融通业务,用融券卖出限售股份,会破坏中国股市正在发展的市场生态。 详细来看,刘姝威表示目前,中国股市要解决的首要问题是投资者应该获得合理的投资收益,也就是投资者能够分享上市公司发展的红利。例如格力电器1
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金帝股份
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2023-09-21 15:21:26
【安信交运】不畏短期扰动,油运供需基本面仍坚挺
沙特俄罗斯减产减少石油供给,短期压制运价。沙特减产的同时其他国家增产,但伊朗、委内瑞拉原油通过黑市运输,无法拉动合规市场运力需求。展望后市:1)黑市需求增加且船舶数量不足,未来有望持续吸纳合规市场老旧运力。根据克拉克森数据,9月8日船龄10年VLCC二手船价为7400万美元,较2020年同期上涨60.87%,维持高位。2)伊朗出口量达5年最高水平,若回归合规市场将显著增加油轮需求。根据UANI数据,2023年5月伊朗出口量已提升至5年最高水平,约150万桶/天。如果伊朗制裁解除,将显著拉动合规市
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中远海能
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2023-09-21 09:00:03
国泰君安:油运“超级牛市”期权――需求意外+供给瓶颈
投资逻辑:油运“超级牛市”期权――需求意外+供给瓶颈 ·需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构,海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长,且可持续。 ·供给瓶颈:油轮老龄化最为严重,未来数年船台趋紧,船东规模下单意愿不足,叠加环保监管趋严,成就油运供绐刚性凸显。 原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,高油价抑制短期需求 ·俄乌冲突开启贸易重构,对俄原油制裁后重构持续深化-―俄欧均舍近求远贸易,估算全球原油油运平均航距已拉长7%。 ·年初以来,贸易重构持续,中国主导景气变化。中东减产油价上涨抑制短期需
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中远海能
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2023-09-21 08:52:19
中信证券:SSMB方案得到广泛关注 存在EUV光源换道超车的可能性
引子:光源决定光刻机高度,回顾光刻机发展历史,ASML正是选择了激进光源技术才实现了换道超车。SR光源和EUV光源均属于软X射线波段,但由于SR光源束团长度较长,产生的光相干性较差功率较小,限制了其在工业领域的大规模量产,SR光刻仅停留在实验室阶段。 SSMB方案极具潜力,SSMB存储环中的自由电子激光具有束团品质高、波长连续可调、相干性强,有望大幅提高光束相干性,克服SR光源功率不足的问题,是极具潜力的EUV光源方案之一。 参照同步辐射光源、若SSMB方案实施有望基本实现自主可控。HEPS加速
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宝胜股份
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2023-09-21 08:47:56
市场成交额屡创新低,几个有重要的点:
市场成交额屡创新低,几个有重要的点: 1)近期交流下来多数机构看法有二:其一是积极因素在增多但尚未触及临界点驱使加仓,其二是今年假期较久在没有明确主线下留一定仓位空间更游刃有余。这也是近期市场成交额持续下滑的核心因素。 A、 明确改善主要有:①8月经济数据大面积回暖,市场对PPI触底回升预期升高;②北向资金流出方向未变幅度放缓,近4个交易日平均净流出13.98亿,8月下半月平均每日48.12亿净流出。此前针对中美关系的大面积退出确有放缓,我们与部分外资客户交流来看有些投资者对医药消费的兴趣在增加
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中远海能
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A股走出独立行情,有消息指中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限
A股走出独立行情,有消息指中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限 2023-09-22 15:14 今天A股市场止跌大涨,人民币亦一度大涨。这可能与方方面面的预期有关。一方面是关于“转融券和量化基金监管的传闻”近两个交易日持续发酵;另一方面是影响最近市场的关键变量可能已经发生了“向好”变化。最近也处于比较关键的时点上,多头对于大盘的呵护亦颇受关注。此外,彭博社传出的消息指出,中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限,但目前讨论尚处初期阶段。不过,此消息亦未获官方证实。(券商中国)
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【天风通信】光芯片点评:国产替代趋势渐进,新方案有望弯道超车
光芯片光模块公司今日普涨,源杰科技上涨20%、光库科技涨11%、长光华芯和仕佳光子也涨8%,光模块相关的中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、博创科技也大涨。我们重申此前9月12日的观点如下: 1)光芯片作为光模块的核心部件之一,在本次深圳光博会大放异彩,国内光芯片厂纷纷展出高速率光芯片,使得未来替代部分海外厂商市场份额成为可能,并应用到400G、800G光模块中。2)随着明年对1.6T光模块的需求出现,技术路线上不仅传统EML方案得到延续,同时硅光、薄膜铌酸锂也有望实现市场的突破。国内厂商在C
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【天风通信】光模块大涨点评
【天风通信】光模块大涨点评:基本面利好不断,估值已回调至低位,板块行情有望重启 事件:今日光模块/器件/芯片多家公司大涨,算力板块复苏。主要由于微软9月21日发布会上,AI超级应用Copilot生态成为亮点:1)微软宣布AI助手Copilot将于9月26日起随着更新Windows 11以初期版本形式推出,这种"日常AI伴侣"将在秋季推广至Windows 11桌面、Microsoft 365、Outlook、Edge浏览器和搜索引擎必应。2)全球版Microsoft 365 Copilot将于11
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【浙商策略】AI反弹:昙花一现还是主升开启
周五AI强势反弹,我们认为不是昙花一现,而是主升开启。 ️6月以来AI调整的性质 A股在产业周期主导下存在清晰的5-7年主线,2002年至2007年重工业、2009年至2015年TMT、2016年至2021年大消费+新能源,2023年开启人工智能引领的新周期。因此,自2022年12月《底部右侧,坚定看多》以来,我们持续提出,2023年市场迎来新一轮的产业周期和大势周期,2023年的拐点性质类似于2009年或2016年,大级别拐点意味着产业周期和风格特征的系统切换,挑战的不是知识层面而是投研框架。
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微软Copilot终于来了,本轮AI浪潮的“生死时刻”也到了
摘要:AI到底行不行,很快就有答案了。 微软Copilot,来了! 作为本轮生成式AI革命的领头羊,毫不夸张地说,微软Copilot的未来业绩表现,对整个AI应用端的资本投入有直接影响:要是微软能赚到钱,应用端淘金狂潮很快就会到来,要是赚不到钱,第四次工业革命估计就暂时歇了。 Copilot炸场 AI新时代降临 在这次发布会上,Copilot是理所当然的重头戏,Windows 11系统新增的超过150项新功能,几乎都以AI为核心。微软CEO纳德拉(Satya Nadella)也亲自展示了Copi
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任正非:国内现在有30多个操作系统都是基于鸿蒙开源构建
9月21日晚,南开大学新闻与传播学院院长、科技日报原总编辑刘亚东与华为公司创始人任正非今年7月7日在深圳一间咖啡厅的对话全文最新曝光。 在这次交谈过程中,任正非主要表达了以下重要观点: 一、面对美国的制裁和打压,华为会越来越困难,但华为也会越来越兴盛。 二、搞好教育一是要差异化,天才都是从少年中产生的。中小学齐步走、同质化教育,把天才给埋没了。不要过分强调“起跑线”,不要同质化。 三、解决教育问题,先要克服网络障碍。中国能不能进一步改善中、小学的办学条件?把人大附中、清华附中、上海的好中学……作
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欧洲《芯片法案》正式生效
摘要:法案要求,到2030年欧盟芯片产量占全球的份额应从目前的10%提高至20%,满足自身和世界市场需求。 当地时间21日,欧洲《芯片法案》正式生效。当天欧盟委员会发布的公告称,该方案通过 “欧洲芯片计划” 促进关键技术产业化,鼓励公共和私营企业对芯片制造商及其供应商的制造设施进行投资。 在法案框架下,欧盟计划在成员国和委员会之间建立协调机制,以加强成员国之间的合作,监测芯片供应,预估需求,并在必要时启动应急机制。 公告说,欧洲在全球半导体生产市场中所占的份额还不到 10%,并且严重依赖第三国供
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中信建投: HFCs制冷剂配额方案出台,利好三代剂供需格局优化和产业发展
核心观点 2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)出台,对2024年HCFCs生产和使用基线值65%的部分暂不全部分配、不同品种配额调整申请时任一品种HFCs的配额调增量不得超过该核定配额量的10%等细则加以明确,预计将对HFCs行业尤其是供给端存较强利好支撑,有利于企业盈利修复和行业健康发展。 事件 9月21日,生态环境部发布了关于公开征求《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)》意见的通知,其中,对2024年HCFCs生产和使用基线值65%的部分
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管清友:现在谈经济触底为时尚早,稳增长关键在信心
数据有改善,隐忧依然在,还需要继续出台政策,而稳经济关键还在于恢复信心。 8月部分经济指标较7月有所改善,有经济学家认为,中国经济增长已经触底反弹,对此,如是金融研究院院长 管清友21日接受第一财经专访时表示,现在谈触底为时尚早,还得观察。 他说,8月的一些数据,比如社融、贷款、出口降幅收窄、消费等,确实有不少指标是好转的,这也是一些人判断经济触底的依据。“经济的确在恢复,但是也要看到,这个恢复力度还不够强劲,挑战依然很大。” 管清友认为,居民和企业的中长期贷款还比较弱,这两个指标很重要。居民中
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刘姝威:根据中国国情,稳步推进股市改革
9月19日证监会对金地股份转融通业务的答复引起投资者的强烈反应。 中国股市只有三十年的历史,不同于欧美国家拥有上百年历史的股市。我们应该认真学习欧美国家政府证券市场监管部门对证券市场的监管经验,但是不能全盘照搬。 股指期货、融资融券都属于金融衍生产品,风险很大,要求证券市场监管部门有强有力的监管团队。这个团队成员不仅要有扎实的理论基础,而且要有丰富的国际金融市场操作经验。即使政府监管部门有合格的领导人,但是缺乏强大的监管团队,在此条件下,在股市推行金融衍生工具,可能由于监管力量不足,产生一系列的
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刘姝威最新发声:用融券卖出限售股份 会破坏中国股市正在发展的市场生态
【刘姝威最新发声:用融券卖出限售股份 会破坏中国股市正在发展的市场生态】 2023年9月19日,证监会就金帝股份上市首日巨额融券事件表态,其融券业务符合当前监管规定,未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题。 对此,中央财经大学中国企业研究中心主任刘姝威公开表示,允许上市公司在上市首日通过转融通业务,用融券卖出限售股份,会破坏中国股市正在发展的市场生态。 详细来看,刘姝威表示目前,中国股市要解决的首要问题是投资者应该获得合理的投资收益,也就是投资者能够分享上市公司发展的红利。例如格力电器1
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【安信交运】不畏短期扰动,油运供需基本面仍坚挺
沙特俄罗斯减产减少石油供给,短期压制运价。沙特减产的同时其他国家增产,但伊朗、委内瑞拉原油通过黑市运输,无法拉动合规市场运力需求。展望后市:1)黑市需求增加且船舶数量不足,未来有望持续吸纳合规市场老旧运力。根据克拉克森数据,9月8日船龄10年VLCC二手船价为7400万美元,较2020年同期上涨60.87%,维持高位。2)伊朗出口量达5年最高水平,若回归合规市场将显著增加油轮需求。根据UANI数据,2023年5月伊朗出口量已提升至5年最高水平,约150万桶/天。如果伊朗制裁解除,将显著拉动合规市
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国泰君安:油运“超级牛市”期权――需求意外+供给瓶颈
投资逻辑:油运“超级牛市”期权――需求意外+供给瓶颈 ·需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构,海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长,且可持续。 ·供给瓶颈:油轮老龄化最为严重,未来数年船台趋紧,船东规模下单意愿不足,叠加环保监管趋严,成就油运供绐刚性凸显。 原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,高油价抑制短期需求 ·俄乌冲突开启贸易重构,对俄原油制裁后重构持续深化-―俄欧均舍近求远贸易,估算全球原油油运平均航距已拉长7%。 ·年初以来,贸易重构持续,中国主导景气变化。中东减产油价上涨抑制短期需
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中信证券:SSMB方案得到广泛关注 存在EUV光源换道超车的可能性
引子:光源决定光刻机高度,回顾光刻机发展历史,ASML正是选择了激进光源技术才实现了换道超车。SR光源和EUV光源均属于软X射线波段,但由于SR光源束团长度较长,产生的光相干性较差功率较小,限制了其在工业领域的大规模量产,SR光刻仅停留在实验室阶段。 SSMB方案极具潜力,SSMB存储环中的自由电子激光具有束团品质高、波长连续可调、相干性强,有望大幅提高光束相干性,克服SR光源功率不足的问题,是极具潜力的EUV光源方案之一。 参照同步辐射光源、若SSMB方案实施有望基本实现自主可控。HEPS加速
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市场成交额屡创新低,几个有重要的点:
市场成交额屡创新低,几个有重要的点: 1)近期交流下来多数机构看法有二:其一是积极因素在增多但尚未触及临界点驱使加仓,其二是今年假期较久在没有明确主线下留一定仓位空间更游刃有余。这也是近期市场成交额持续下滑的核心因素。 A、 明确改善主要有:①8月经济数据大面积回暖,市场对PPI触底回升预期升高;②北向资金流出方向未变幅度放缓,近4个交易日平均净流出13.98亿,8月下半月平均每日48.12亿净流出。此前针对中美关系的大面积退出确有放缓,我们与部分外资客户交流来看有些投资者对医药消费的兴趣在增加
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2023-09-22 15:22:44
A股走出独立行情,有消息指中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限
A股走出独立行情,有消息指中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限 2023-09-22 15:14 今天A股市场止跌大涨,人民币亦一度大涨。这可能与方方面面的预期有关。一方面是关于“转融券和量化基金监管的传闻”近两个交易日持续发酵;另一方面是影响最近市场的关键变量可能已经发生了“向好”变化。最近也处于比较关键的时点上,多头对于大盘的呵护亦颇受关注。此外,彭博社传出的消息指出,中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限,但目前讨论尚处初期阶段。不过,此消息亦未获官方证实。(券商中国)
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【天风通信】光芯片点评:国产替代趋势渐进,新方案有望弯道超车
光芯片光模块公司今日普涨,源杰科技上涨20%、光库科技涨11%、长光华芯和仕佳光子也涨8%,光模块相关的中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、博创科技也大涨。我们重申此前9月12日的观点如下: 1)光芯片作为光模块的核心部件之一,在本次深圳光博会大放异彩,国内光芯片厂纷纷展出高速率光芯片,使得未来替代部分海外厂商市场份额成为可能,并应用到400G、800G光模块中。2)随着明年对1.6T光模块的需求出现,技术路线上不仅传统EML方案得到延续,同时硅光、薄膜铌酸锂也有望实现市场的突破。国内厂商在C
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源杰科技
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【天风通信】光模块大涨点评
【天风通信】光模块大涨点评:基本面利好不断,估值已回调至低位,板块行情有望重启 事件:今日光模块/器件/芯片多家公司大涨,算力板块复苏。主要由于微软9月21日发布会上,AI超级应用Copilot生态成为亮点:1)微软宣布AI助手Copilot将于9月26日起随着更新Windows 11以初期版本形式推出,这种"日常AI伴侣"将在秋季推广至Windows 11桌面、Microsoft 365、Outlook、Edge浏览器和搜索引擎必应。2)全球版Microsoft 365 Copilot将于11
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【浙商策略】AI反弹:昙花一现还是主升开启
周五AI强势反弹,我们认为不是昙花一现,而是主升开启。 ️6月以来AI调整的性质 A股在产业周期主导下存在清晰的5-7年主线,2002年至2007年重工业、2009年至2015年TMT、2016年至2021年大消费+新能源,2023年开启人工智能引领的新周期。因此,自2022年12月《底部右侧,坚定看多》以来,我们持续提出,2023年市场迎来新一轮的产业周期和大势周期,2023年的拐点性质类似于2009年或2016年,大级别拐点意味着产业周期和风格特征的系统切换,挑战的不是知识层面而是投研框架。
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微软Copilot终于来了,本轮AI浪潮的“生死时刻”也到了
摘要:AI到底行不行,很快就有答案了。 微软Copilot,来了! 作为本轮生成式AI革命的领头羊,毫不夸张地说,微软Copilot的未来业绩表现,对整个AI应用端的资本投入有直接影响:要是微软能赚到钱,应用端淘金狂潮很快就会到来,要是赚不到钱,第四次工业革命估计就暂时歇了。 Copilot炸场 AI新时代降临 在这次发布会上,Copilot是理所当然的重头戏,Windows 11系统新增的超过150项新功能,几乎都以AI为核心。微软CEO纳德拉(Satya Nadella)也亲自展示了Copi
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云南锗业
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任正非:国内现在有30多个操作系统都是基于鸿蒙开源构建
9月21日晚,南开大学新闻与传播学院院长、科技日报原总编辑刘亚东与华为公司创始人任正非今年7月7日在深圳一间咖啡厅的对话全文最新曝光。 在这次交谈过程中,任正非主要表达了以下重要观点: 一、面对美国的制裁和打压,华为会越来越困难,但华为也会越来越兴盛。 二、搞好教育一是要差异化,天才都是从少年中产生的。中小学齐步走、同质化教育,把天才给埋没了。不要过分强调“起跑线”,不要同质化。 三、解决教育问题,先要克服网络障碍。中国能不能进一步改善中、小学的办学条件?把人大附中、清华附中、上海的好中学……作
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2023-09-22 08:56:15
欧洲《芯片法案》正式生效
摘要:法案要求,到2030年欧盟芯片产量占全球的份额应从目前的10%提高至20%,满足自身和世界市场需求。 当地时间21日,欧洲《芯片法案》正式生效。当天欧盟委员会发布的公告称,该方案通过 “欧洲芯片计划” 促进关键技术产业化,鼓励公共和私营企业对芯片制造商及其供应商的制造设施进行投资。 在法案框架下,欧盟计划在成员国和委员会之间建立协调机制,以加强成员国之间的合作,监测芯片供应,预估需求,并在必要时启动应急机制。 公告说,欧洲在全球半导体生产市场中所占的份额还不到 10%,并且严重依赖第三国供
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长电科技
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2023-09-22 07:19:02
中信建投: HFCs制冷剂配额方案出台,利好三代剂供需格局优化和产业发展
核心观点 2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)出台,对2024年HCFCs生产和使用基线值65%的部分暂不全部分配、不同品种配额调整申请时任一品种HFCs的配额调增量不得超过该核定配额量的10%等细则加以明确,预计将对HFCs行业尤其是供给端存较强利好支撑,有利于企业盈利修复和行业健康发展。 事件 9月21日,生态环境部发布了关于公开征求《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)》意见的通知,其中,对2024年HCFCs生产和使用基线值65%的部分
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2023-09-21 20:41:40
管清友:现在谈经济触底为时尚早,稳增长关键在信心
数据有改善,隐忧依然在,还需要继续出台政策,而稳经济关键还在于恢复信心。 8月部分经济指标较7月有所改善,有经济学家认为,中国经济增长已经触底反弹,对此,如是金融研究院院长 管清友21日接受第一财经专访时表示,现在谈触底为时尚早,还得观察。 他说,8月的一些数据,比如社融、贷款、出口降幅收窄、消费等,确实有不少指标是好转的,这也是一些人判断经济触底的依据。“经济的确在恢复,但是也要看到,这个恢复力度还不够强劲,挑战依然很大。” 管清友认为,居民和企业的中长期贷款还比较弱,这两个指标很重要。居民中
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2023-09-21 15:55:22
刘姝威:根据中国国情,稳步推进股市改革
9月19日证监会对金地股份转融通业务的答复引起投资者的强烈反应。 中国股市只有三十年的历史,不同于欧美国家拥有上百年历史的股市。我们应该认真学习欧美国家政府证券市场监管部门对证券市场的监管经验,但是不能全盘照搬。 股指期货、融资融券都属于金融衍生产品,风险很大,要求证券市场监管部门有强有力的监管团队。这个团队成员不仅要有扎实的理论基础,而且要有丰富的国际金融市场操作经验。即使政府监管部门有合格的领导人,但是缺乏强大的监管团队,在此条件下,在股市推行金融衍生工具,可能由于监管力量不足,产生一系列的
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刘姝威最新发声:用融券卖出限售股份 会破坏中国股市正在发展的市场生态
【刘姝威最新发声:用融券卖出限售股份 会破坏中国股市正在发展的市场生态】 2023年9月19日,证监会就金帝股份上市首日巨额融券事件表态,其融券业务符合当前监管规定,未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题。 对此,中央财经大学中国企业研究中心主任刘姝威公开表示,允许上市公司在上市首日通过转融通业务,用融券卖出限售股份,会破坏中国股市正在发展的市场生态。 详细来看,刘姝威表示目前,中国股市要解决的首要问题是投资者应该获得合理的投资收益,也就是投资者能够分享上市公司发展的红利。例如格力电器1
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金帝股份
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【安信交运】不畏短期扰动,油运供需基本面仍坚挺
沙特俄罗斯减产减少石油供给,短期压制运价。沙特减产的同时其他国家增产,但伊朗、委内瑞拉原油通过黑市运输,无法拉动合规市场运力需求。展望后市:1)黑市需求增加且船舶数量不足,未来有望持续吸纳合规市场老旧运力。根据克拉克森数据,9月8日船龄10年VLCC二手船价为7400万美元,较2020年同期上涨60.87%,维持高位。2)伊朗出口量达5年最高水平,若回归合规市场将显著增加油轮需求。根据UANI数据,2023年5月伊朗出口量已提升至5年最高水平,约150万桶/天。如果伊朗制裁解除,将显著拉动合规市
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2023-09-21 09:00:03
国泰君安:油运“超级牛市”期权――需求意外+供给瓶颈
投资逻辑:油运“超级牛市”期权――需求意外+供给瓶颈 ·需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构,海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长,且可持续。 ·供给瓶颈:油轮老龄化最为严重,未来数年船台趋紧,船东规模下单意愿不足,叠加环保监管趋严,成就油运供绐刚性凸显。 原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,高油价抑制短期需求 ·俄乌冲突开启贸易重构,对俄原油制裁后重构持续深化-―俄欧均舍近求远贸易,估算全球原油油运平均航距已拉长7%。 ·年初以来,贸易重构持续,中国主导景气变化。中东减产油价上涨抑制短期需
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2023-09-21 08:52:19
中信证券:SSMB方案得到广泛关注 存在EUV光源换道超车的可能性
引子:光源决定光刻机高度,回顾光刻机发展历史,ASML正是选择了激进光源技术才实现了换道超车。SR光源和EUV光源均属于软X射线波段,但由于SR光源束团长度较长,产生的光相干性较差功率较小,限制了其在工业领域的大规模量产,SR光刻仅停留在实验室阶段。 SSMB方案极具潜力,SSMB存储环中的自由电子激光具有束团品质高、波长连续可调、相干性强,有望大幅提高光束相干性,克服SR光源功率不足的问题,是极具潜力的EUV光源方案之一。 参照同步辐射光源、若SSMB方案实施有望基本实现自主可控。HEPS加速
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市场成交额屡创新低,几个有重要的点:
市场成交额屡创新低,几个有重要的点: 1)近期交流下来多数机构看法有二:其一是积极因素在增多但尚未触及临界点驱使加仓,其二是今年假期较久在没有明确主线下留一定仓位空间更游刃有余。这也是近期市场成交额持续下滑的核心因素。 A、 明确改善主要有:①8月经济数据大面积回暖,市场对PPI触底回升预期升高;②北向资金流出方向未变幅度放缓,近4个交易日平均净流出13.98亿,8月下半月平均每日48.12亿净流出。此前针对中美关系的大面积退出确有放缓,我们与部分外资客户交流来看有些投资者对医药消费的兴趣在增加
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A股走出独立行情,有消息指中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限
A股走出独立行情,有消息指中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限 2023-09-22 15:14 今天A股市场止跌大涨,人民币亦一度大涨。这可能与方方面面的预期有关。一方面是关于“转融券和量化基金监管的传闻”近两个交易日持续发酵;另一方面是影响最近市场的关键变量可能已经发生了“向好”变化。最近也处于比较关键的时点上,多头对于大盘的呵护亦颇受关注。此外,彭博社传出的消息指出,中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限,但目前讨论尚处初期阶段。不过,此消息亦未获官方证实。(券商中国)
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【天风通信】光芯片点评:国产替代趋势渐进,新方案有望弯道超车
光芯片光模块公司今日普涨,源杰科技上涨20%、光库科技涨11%、长光华芯和仕佳光子也涨8%,光模块相关的中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、博创科技也大涨。我们重申此前9月12日的观点如下: 1)光芯片作为光模块的核心部件之一,在本次深圳光博会大放异彩,国内光芯片厂纷纷展出高速率光芯片,使得未来替代部分海外厂商市场份额成为可能,并应用到400G、800G光模块中。2)随着明年对1.6T光模块的需求出现,技术路线上不仅传统EML方案得到延续,同时硅光、薄膜铌酸锂也有望实现市场的突破。国内厂商在C
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【浙商策略】AI反弹:昙花一现还是主升开启
周五AI强势反弹,我们认为不是昙花一现,而是主升开启。 ️6月以来AI调整的性质 A股在产业周期主导下存在清晰的5-7年主线,2002年至2007年重工业、2009年至2015年TMT、2016年至2021年大消费+新能源,2023年开启人工智能引领的新周期。因此,自2022年12月《底部右侧,坚定看多》以来,我们持续提出,2023年市场迎来新一轮的产业周期和大势周期,2023年的拐点性质类似于2009年或2016年,大级别拐点意味着产业周期和风格特征的系统切换,挑战的不是知识层面而是投研框架。
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微软Copilot终于来了,本轮AI浪潮的“生死时刻”也到了
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任正非:国内现在有30多个操作系统都是基于鸿蒙开源构建
9月21日晚,南开大学新闻与传播学院院长、科技日报原总编辑刘亚东与华为公司创始人任正非今年7月7日在深圳一间咖啡厅的对话全文最新曝光。 在这次交谈过程中,任正非主要表达了以下重要观点: 一、面对美国的制裁和打压,华为会越来越困难,但华为也会越来越兴盛。 二、搞好教育一是要差异化,天才都是从少年中产生的。中小学齐步走、同质化教育,把天才给埋没了。不要过分强调“起跑线”,不要同质化。 三、解决教育问题,先要克服网络障碍。中国能不能进一步改善中、小学的办学条件?把人大附中、清华附中、上海的好中学……作
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欧洲《芯片法案》正式生效
摘要:法案要求,到2030年欧盟芯片产量占全球的份额应从目前的10%提高至20%,满足自身和世界市场需求。 当地时间21日,欧洲《芯片法案》正式生效。当天欧盟委员会发布的公告称,该方案通过 “欧洲芯片计划” 促进关键技术产业化,鼓励公共和私营企业对芯片制造商及其供应商的制造设施进行投资。 在法案框架下,欧盟计划在成员国和委员会之间建立协调机制,以加强成员国之间的合作,监测芯片供应,预估需求,并在必要时启动应急机制。 公告说,欧洲在全球半导体生产市场中所占的份额还不到 10%,并且严重依赖第三国供
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中信建投: HFCs制冷剂配额方案出台,利好三代剂供需格局优化和产业发展
核心观点 2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)出台,对2024年HCFCs生产和使用基线值65%的部分暂不全部分配、不同品种配额调整申请时任一品种HFCs的配额调增量不得超过该核定配额量的10%等细则加以明确,预计将对HFCs行业尤其是供给端存较强利好支撑,有利于企业盈利修复和行业健康发展。 事件 9月21日,生态环境部发布了关于公开征求《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)》意见的通知,其中,对2024年HCFCs生产和使用基线值65%的部分
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管清友:现在谈经济触底为时尚早,稳增长关键在信心
数据有改善,隐忧依然在,还需要继续出台政策,而稳经济关键还在于恢复信心。 8月部分经济指标较7月有所改善,有经济学家认为,中国经济增长已经触底反弹,对此,如是金融研究院院长 管清友21日接受第一财经专访时表示,现在谈触底为时尚早,还得观察。 他说,8月的一些数据,比如社融、贷款、出口降幅收窄、消费等,确实有不少指标是好转的,这也是一些人判断经济触底的依据。“经济的确在恢复,但是也要看到,这个恢复力度还不够强劲,挑战依然很大。” 管清友认为,居民和企业的中长期贷款还比较弱,这两个指标很重要。居民中
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刘姝威:根据中国国情,稳步推进股市改革
9月19日证监会对金地股份转融通业务的答复引起投资者的强烈反应。 中国股市只有三十年的历史,不同于欧美国家拥有上百年历史的股市。我们应该认真学习欧美国家政府证券市场监管部门对证券市场的监管经验,但是不能全盘照搬。 股指期货、融资融券都属于金融衍生产品,风险很大,要求证券市场监管部门有强有力的监管团队。这个团队成员不仅要有扎实的理论基础,而且要有丰富的国际金融市场操作经验。即使政府监管部门有合格的领导人,但是缺乏强大的监管团队,在此条件下,在股市推行金融衍生工具,可能由于监管力量不足,产生一系列的
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刘姝威最新发声:用融券卖出限售股份 会破坏中国股市正在发展的市场生态
【刘姝威最新发声:用融券卖出限售股份 会破坏中国股市正在发展的市场生态】 2023年9月19日,证监会就金帝股份上市首日巨额融券事件表态,其融券业务符合当前监管规定,未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题。 对此,中央财经大学中国企业研究中心主任刘姝威公开表示,允许上市公司在上市首日通过转融通业务,用融券卖出限售股份,会破坏中国股市正在发展的市场生态。 详细来看,刘姝威表示目前,中国股市要解决的首要问题是投资者应该获得合理的投资收益,也就是投资者能够分享上市公司发展的红利。例如格力电器1
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【安信交运】不畏短期扰动,油运供需基本面仍坚挺
沙特俄罗斯减产减少石油供给,短期压制运价。沙特减产的同时其他国家增产,但伊朗、委内瑞拉原油通过黑市运输,无法拉动合规市场运力需求。展望后市:1)黑市需求增加且船舶数量不足,未来有望持续吸纳合规市场老旧运力。根据克拉克森数据,9月8日船龄10年VLCC二手船价为7400万美元,较2020年同期上涨60.87%,维持高位。2)伊朗出口量达5年最高水平,若回归合规市场将显著增加油轮需求。根据UANI数据,2023年5月伊朗出口量已提升至5年最高水平,约150万桶/天。如果伊朗制裁解除,将显著拉动合规市
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国泰君安:油运“超级牛市”期权――需求意外+供给瓶颈
投资逻辑:油运“超级牛市”期权――需求意外+供给瓶颈 ·需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构,海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长,且可持续。 ·供给瓶颈:油轮老龄化最为严重,未来数年船台趋紧,船东规模下单意愿不足,叠加环保监管趋严,成就油运供绐刚性凸显。 原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,高油价抑制短期需求 ·俄乌冲突开启贸易重构,对俄原油制裁后重构持续深化-―俄欧均舍近求远贸易,估算全球原油油运平均航距已拉长7%。 ·年初以来,贸易重构持续,中国主导景气变化。中东减产油价上涨抑制短期需
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中信证券:SSMB方案得到广泛关注 存在EUV光源换道超车的可能性
引子:光源决定光刻机高度,回顾光刻机发展历史,ASML正是选择了激进光源技术才实现了换道超车。SR光源和EUV光源均属于软X射线波段,但由于SR光源束团长度较长,产生的光相干性较差功率较小,限制了其在工业领域的大规模量产,SR光刻仅停留在实验室阶段。 SSMB方案极具潜力,SSMB存储环中的自由电子激光具有束团品质高、波长连续可调、相干性强,有望大幅提高光束相干性,克服SR光源功率不足的问题,是极具潜力的EUV光源方案之一。 参照同步辐射光源、若SSMB方案实施有望基本实现自主可控。HEPS加速
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市场成交额屡创新低,几个有重要的点:
市场成交额屡创新低,几个有重要的点: 1)近期交流下来多数机构看法有二:其一是积极因素在增多但尚未触及临界点驱使加仓,其二是今年假期较久在没有明确主线下留一定仓位空间更游刃有余。这也是近期市场成交额持续下滑的核心因素。 A、 明确改善主要有:①8月经济数据大面积回暖,市场对PPI触底回升预期升高;②北向资金流出方向未变幅度放缓,近4个交易日平均净流出13.98亿,8月下半月平均每日48.12亿净流出。此前针对中美关系的大面积退出确有放缓,我们与部分外资客户交流来看有些投资者对医药消费的兴趣在增加
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中远海能
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2023-09-22 15:22:44
A股走出独立行情,有消息指中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限
A股走出独立行情,有消息指中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限 2023-09-22 15:14 今天A股市场止跌大涨,人民币亦一度大涨。这可能与方方面面的预期有关。一方面是关于“转融券和量化基金监管的传闻”近两个交易日持续发酵;另一方面是影响最近市场的关键变量可能已经发生了“向好”变化。最近也处于比较关键的时点上,多头对于大盘的呵护亦颇受关注。此外,彭博社传出的消息指出,中国正考虑放宽外资对部分A股持股上限,但目前讨论尚处初期阶段。不过,此消息亦未获官方证实。(券商中国)
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【天风通信】光芯片点评:国产替代趋势渐进,新方案有望弯道超车
光芯片光模块公司今日普涨,源杰科技上涨20%、光库科技涨11%、长光华芯和仕佳光子也涨8%,光模块相关的中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、博创科技也大涨。我们重申此前9月12日的观点如下: 1)光芯片作为光模块的核心部件之一,在本次深圳光博会大放异彩,国内光芯片厂纷纷展出高速率光芯片,使得未来替代部分海外厂商市场份额成为可能,并应用到400G、800G光模块中。2)随着明年对1.6T光模块的需求出现,技术路线上不仅传统EML方案得到延续,同时硅光、薄膜铌酸锂也有望实现市场的突破。国内厂商在C
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2023-09-22 11:51:38
【天风通信】光模块大涨点评
【天风通信】光模块大涨点评:基本面利好不断,估值已回调至低位,板块行情有望重启 事件:今日光模块/器件/芯片多家公司大涨,算力板块复苏。主要由于微软9月21日发布会上,AI超级应用Copilot生态成为亮点:1)微软宣布AI助手Copilot将于9月26日起随着更新Windows 11以初期版本形式推出,这种"日常AI伴侣"将在秋季推广至Windows 11桌面、Microsoft 365、Outlook、Edge浏览器和搜索引擎必应。2)全球版Microsoft 365 Copilot将于11
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中际旭创
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【浙商策略】AI反弹:昙花一现还是主升开启
周五AI强势反弹,我们认为不是昙花一现,而是主升开启。 ️6月以来AI调整的性质 A股在产业周期主导下存在清晰的5-7年主线,2002年至2007年重工业、2009年至2015年TMT、2016年至2021年大消费+新能源,2023年开启人工智能引领的新周期。因此,自2022年12月《底部右侧,坚定看多》以来,我们持续提出,2023年市场迎来新一轮的产业周期和大势周期,2023年的拐点性质类似于2009年或2016年,大级别拐点意味着产业周期和风格特征的系统切换,挑战的不是知识层面而是投研框架。
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沪电股份
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微软Copilot终于来了,本轮AI浪潮的“生死时刻”也到了
摘要:AI到底行不行,很快就有答案了。 微软Copilot,来了! 作为本轮生成式AI革命的领头羊,毫不夸张地说,微软Copilot的未来业绩表现,对整个AI应用端的资本投入有直接影响:要是微软能赚到钱,应用端淘金狂潮很快就会到来,要是赚不到钱,第四次工业革命估计就暂时歇了。 Copilot炸场 AI新时代降临 在这次发布会上,Copilot是理所当然的重头戏,Windows 11系统新增的超过150项新功能,几乎都以AI为核心。微软CEO纳德拉(Satya Nadella)也亲自展示了Copi
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任正非:国内现在有30多个操作系统都是基于鸿蒙开源构建
9月21日晚,南开大学新闻与传播学院院长、科技日报原总编辑刘亚东与华为公司创始人任正非今年7月7日在深圳一间咖啡厅的对话全文最新曝光。 在这次交谈过程中,任正非主要表达了以下重要观点: 一、面对美国的制裁和打压,华为会越来越困难,但华为也会越来越兴盛。 二、搞好教育一是要差异化,天才都是从少年中产生的。中小学齐步走、同质化教育,把天才给埋没了。不要过分强调“起跑线”,不要同质化。 三、解决教育问题,先要克服网络障碍。中国能不能进一步改善中、小学的办学条件?把人大附中、清华附中、上海的好中学……作
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润和软件
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欧洲《芯片法案》正式生效
摘要:法案要求,到2030年欧盟芯片产量占全球的份额应从目前的10%提高至20%,满足自身和世界市场需求。 当地时间21日,欧洲《芯片法案》正式生效。当天欧盟委员会发布的公告称,该方案通过 “欧洲芯片计划” 促进关键技术产业化,鼓励公共和私营企业对芯片制造商及其供应商的制造设施进行投资。 在法案框架下,欧盟计划在成员国和委员会之间建立协调机制,以加强成员国之间的合作,监测芯片供应,预估需求,并在必要时启动应急机制。 公告说,欧洲在全球半导体生产市场中所占的份额还不到 10%,并且严重依赖第三国供
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中信建投: HFCs制冷剂配额方案出台,利好三代剂供需格局优化和产业发展
核心观点 2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)出台,对2024年HCFCs生产和使用基线值65%的部分暂不全部分配、不同品种配额调整申请时任一品种HFCs的配额调增量不得超过该核定配额量的10%等细则加以明确,预计将对HFCs行业尤其是供给端存较强利好支撑,有利于企业盈利修复和行业健康发展。 事件 9月21日,生态环境部发布了关于公开征求《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)》意见的通知,其中,对2024年HCFCs生产和使用基线值65%的部分
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2023-09-21 20:41:40
管清友:现在谈经济触底为时尚早,稳增长关键在信心
数据有改善,隐忧依然在,还需要继续出台政策,而稳经济关键还在于恢复信心。 8月部分经济指标较7月有所改善,有经济学家认为,中国经济增长已经触底反弹,对此,如是金融研究院院长 管清友21日接受第一财经专访时表示,现在谈触底为时尚早,还得观察。 他说,8月的一些数据,比如社融、贷款、出口降幅收窄、消费等,确实有不少指标是好转的,这也是一些人判断经济触底的依据。“经济的确在恢复,但是也要看到,这个恢复力度还不够强劲,挑战依然很大。” 管清友认为,居民和企业的中长期贷款还比较弱,这两个指标很重要。居民中
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刘姝威:根据中国国情,稳步推进股市改革
9月19日证监会对金地股份转融通业务的答复引起投资者的强烈反应。 中国股市只有三十年的历史,不同于欧美国家拥有上百年历史的股市。我们应该认真学习欧美国家政府证券市场监管部门对证券市场的监管经验,但是不能全盘照搬。 股指期货、融资融券都属于金融衍生产品,风险很大,要求证券市场监管部门有强有力的监管团队。这个团队成员不仅要有扎实的理论基础,而且要有丰富的国际金融市场操作经验。即使政府监管部门有合格的领导人,但是缺乏强大的监管团队,在此条件下,在股市推行金融衍生工具,可能由于监管力量不足,产生一系列的
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刘姝威最新发声:用融券卖出限售股份 会破坏中国股市正在发展的市场生态
【刘姝威最新发声:用融券卖出限售股份 会破坏中国股市正在发展的市场生态】 2023年9月19日,证监会就金帝股份上市首日巨额融券事件表态,其融券业务符合当前监管规定,未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题。 对此,中央财经大学中国企业研究中心主任刘姝威公开表示,允许上市公司在上市首日通过转融通业务,用融券卖出限售股份,会破坏中国股市正在发展的市场生态。 详细来看,刘姝威表示目前,中国股市要解决的首要问题是投资者应该获得合理的投资收益,也就是投资者能够分享上市公司发展的红利。例如格力电器1
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金帝股份
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2023-09-21 15:21:26
【安信交运】不畏短期扰动,油运供需基本面仍坚挺
沙特俄罗斯减产减少石油供给,短期压制运价。沙特减产的同时其他国家增产,但伊朗、委内瑞拉原油通过黑市运输,无法拉动合规市场运力需求。展望后市:1)黑市需求增加且船舶数量不足,未来有望持续吸纳合规市场老旧运力。根据克拉克森数据,9月8日船龄10年VLCC二手船价为7400万美元,较2020年同期上涨60.87%,维持高位。2)伊朗出口量达5年最高水平,若回归合规市场将显著增加油轮需求。根据UANI数据,2023年5月伊朗出口量已提升至5年最高水平,约150万桶/天。如果伊朗制裁解除,将显著拉动合规市
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国泰君安:油运“超级牛市”期权――需求意外+供给瓶颈
投资逻辑:油运“超级牛市”期权――需求意外+供给瓶颈 ·需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构,海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长,且可持续。 ·供给瓶颈:油轮老龄化最为严重,未来数年船台趋紧,船东规模下单意愿不足,叠加环保监管趋严,成就油运供绐刚性凸显。 原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,高油价抑制短期需求 ·俄乌冲突开启贸易重构,对俄原油制裁后重构持续深化-―俄欧均舍近求远贸易,估算全球原油油运平均航距已拉长7%。 ·年初以来,贸易重构持续,中国主导景气变化。中东减产油价上涨抑制短期需
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中信证券:SSMB方案得到广泛关注 存在EUV光源换道超车的可能性
引子:光源决定光刻机高度,回顾光刻机发展历史,ASML正是选择了激进光源技术才实现了换道超车。SR光源和EUV光源均属于软X射线波段,但由于SR光源束团长度较长,产生的光相干性较差功率较小,限制了其在工业领域的大规模量产,SR光刻仅停留在实验室阶段。 SSMB方案极具潜力,SSMB存储环中的自由电子激光具有束团品质高、波长连续可调、相干性强,有望大幅提高光束相干性,克服SR光源功率不足的问题,是极具潜力的EUV光源方案之一。 参照同步辐射光源、若SSMB方案实施有望基本实现自主可控。HEPS加速
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市场成交额屡创新低,几个有重要的点:
市场成交额屡创新低,几个有重要的点: 1)近期交流下来多数机构看法有二:其一是积极因素在增多但尚未触及临界点驱使加仓,其二是今年假期较久在没有明确主线下留一定仓位空间更游刃有余。这也是近期市场成交额持续下滑的核心因素。 A、 明确改善主要有:①8月经济数据大面积回暖,市场对PPI触底回升预期升高;②北向资金流出方向未变幅度放缓,近4个交易日平均净流出13.98亿,8月下半月平均每日48.12亿净流出。此前针对中美关系的大面积退出确有放缓,我们与部分外资客户交流来看有些投资者对医药消费的兴趣在增加
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