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顺势而为,玉汝于成
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2023-08-14 08:45:21
浙商金属【川西两大锂矿探矿权拍卖落地,高价彰显锂资源稀缺性】
事件 8月13日,马尔康市加达锂矿探矿权竞拍“落槌”,最终由1213竞拍号以42.05亿元竞得,较319万元起拍价升值1317倍。矿权面积为21.2247平方千米。 8月11日,金川县李家沟北锂矿探矿权竞拍“落槌”,最终由四川能投已10.10亿元竞得,较57万元起拍价升值1771倍。矿权面积为7.551平方千米。 四川省作为我国最重要的锂资源地之一,省内锂矿资源储量丰富,占全国总量的57%,居全国之首。四川锂矿主要分布于金川-马尔康成矿区和康定-道孚成矿区,代表矿山为甘孜州的甲基卡和阿坝州的可尔
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2023-08-14 08:40:19
中信证券:近期降准的概率比较大 甚至不排除进一步降低政策利率的可能性
7月信贷数据显著弱于预期,背后的原因可能在于储备项目透支,新增需求不足;居民加杠杆意愿较弱,住房购买放缓叠加按揭贷款提前偿还。从数据反映的现实情况来看,我们认为近期降准的概率比较大,甚至不排除进一步降低政策利率的可能性。总而言之,当前基本面情况利好债市表现,流动性在稳增长诉求下也将继续保持宽松状态,但稳增长政策预期对市场的影响也在加强,我们预计短期债市可能延续窄幅偏强波动。 7月信贷数据显著弱于预期。 在2022年同期低基数的背景下,新增社融与人民币贷款的同比数据依然少增,其中7月人民币贷款刷新
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2023-08-14 08:04:48
国泰君安:团签加速国际增班 航空超级周期乐观可期
国泰君安研报表示,航空大逻辑,并非疫后盈利大年短逻辑,而是盈利中枢上升的航空超级周期长逻辑。暑运国内增投显著提升机队周转,且票价较疫前两位数上升,预计行业性盈利将超预期。其中小航机队周转恢复高位,业绩有望创历史新高。中国航空消费尚处初级阶段,低频次、低渗透与高公商三大特征决定需求将具有相对韧性。预计暑运后需求仍将稳健,且未来一年国内供给将随国际增班而持续缩减,国内供需向好将保障票价中枢上升持续,航司盈利中枢上升确定可期。旺季博弈风险释放,签证政策调整将加速推进行业供需恢复与盈利中枢上升。建议布局
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2023-08-14 07:18:25
【天风农业】生猪价格后续走势怎么看?
1、生猪板块:猪价上涨乏力,去化进程或仍将持续,坚定生猪板块信心! 1)本周猪价震荡。截至8月12日,全国生猪均价17.28元/kg,较上周末上涨0.41%(智农通),环比增速明显放缓;本周15kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为514元/头和1628元/头,近期有所反弹。供应端,本周出栏均重为121.33kg(上周为120.36kg)。需求端,本周样本企业日度屠宰量仍在缩量,此外入库减少&前期冻品有所出库,本周屠宰场冻品库容率为20.23%(环比降0.27pct)。行业持续亏损带动产能持续
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2023-08-14 07:15:48
【中泰固收】产业资源如何支持债务化解?
产业资源对区域支持作用的本质是借助当地企业,以市场化的方式推进债务化解。一方面,地方可以调动潜在产业资源以降低债务风险,另一方, 地方可以运用现有产业资源进行债务化解。本文梳理了地方调动潜在产业资源和运用现有产业资源化债的路径和对应案例,从三个角度提出指标衡量地方产业资源丰富程度,为评估地方产业资源化债能力提供可能性。 地方调动潜在产业资源有两种典型方式:有效盘活存量资产作为国有资产保值增值的重要手段,能够降低企业经营风险,提升资源利用率;政府引导基金可以精准引入产业链中的核心企业,吸引上下游企
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2023-08-14 07:11:41
8月14日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:7月末,广义货币(M2)余额285.4万亿元,同比增长10.7%,增速分别比上月末和上年同期低0.6个和1.3个百分点 7月份社会融资规模增量为5282亿元,比上年同期少2703亿元。7月份人民币贷款增加3459亿元,同比少增3498亿元。 2、中国证监会、香港证监会:就推动大宗交易(非自动对盘交易)纳入互联互通机制达成共识 即境外投资者通过沪股通、深股通参与上海证券交易所、深圳证券交易所的大宗交易,境内投资者通过港股通参与香港联合交易所有限公司的非自动
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2023-08-13 20:05:34
国泰君安一交通运输行业周报: 团签推动国际增班,油运景气蓄势待发
摘要: 航空:暑运将迎返程客流,航司Q3盈利料超预期。暑运已现高峰,上周航空日客流保持超200万人次,票价维持高位。近日出票量开始回落,我们预计未来半月暑运将以返程客流为主,受益票价市场化与航司积极收益管理策略,票价仍将较2019年保持两位数上升。我们预计2023Q3航司收入将超疫前,暑运期间国际过剩运力转投国内显著提升Q3机队周转,行业盈利将超预期。其中小航机队周转率先恢复至理想水平,我们预计2023Q3业绩有望创记录。考虑航空需求韧性,预计暑运后需求仍将保持稳健。日本等多国出境团签恢复,预计
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2023-08-13 17:23:53
民生牟一凌:最是此刻,保持乐观
摘要:在市场大幅回撤,基本面数据大多走向统计意义的底部时,投资者应该贪婪还是恐惧?如果过往周期性规律至少短时间有效,那么当下就是基本面的底部;如果相信防范系统性风险依然是决策层的底线,那当下就是政策的底部。 1、底部修复行情前期的市场波动并不罕见 本周五市场在大量风险与利空事件冲击下,主要宽基指数跌幅均在2%以上。这是市场自上月底政治局会议后开启修复行情以来的第一个大跌,这引发了大量投资者对本轮反弹行情已经结束的担忧。 然而从历史上看,在前期极致悲观的预期扭转带来的底部修复行情伊始,基本面尚未出
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天风策略:至暗之时 寻找一丝光芒
至暗之时,不妨寻找一丝光芒: 1.7月PMI制造业新订单有一些回暖的迹象; 2.7月PPI回升可能是全A ROE筑底(虽然不一定回升)的前瞻指标; 3.7月出口数据继续走弱,但结构上也有一些好的迹象; 4.海外耐用品消费和库存已经消化了超过1年的时间,后续可能看到对芯片和耐用品消费需求的支撑; 5.本周美国财政部就行政令方针出台《规则制定提案的预先通知》,投资限制对于不具备管理权的股份不适用,如投资上市公司证券、以LP身份参与一级市场投资等,不受到投资限制政策的约束; 6.随着部分信托公司的辟谣
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【东北计算机】【AI回调何时休】20230813
本周计算机(申万)下跌4.30%,跑输上证综指(-3.01%)、沪深300(-3.39%)、创业板(-3.37%)、科创板(-3.79%),YTD20.74%。本周涨幅较好的股票有运营商IT、物流IT等,涨幅一般的股票有服务器硬件、工业IT、智能汽车等。 #本周AI相关的股票特别是算力相关的股票出现了较大回撤。我们认为这主要与SMCI有直接关系。本周一Morgan Stanley发布偏空报告影响了市场情绪,之后周二SMCI的季报中指引【下一个季度的收入出现轻微的qoq下滑】。尽管可以解释为受限于
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天风证券赵晓光:资本市场的支持力度或超预期,GPT未来还有一波技术创新
8月12日上午,天风证券副总裁、研究所所长赵晓光,在2023资产管理年会上,就如何做好深度研究以及最新市场观点做出了分享。 赵晓光表示,研究无非就是三件事,一是要找到最专业的人,二是要挖掘最优秀的企业,三是判断最前瞻的走势。 所有的研究都是围绕这三件事展开,其中找到最专业的人是最难也是最关键之所在。 梳理赵晓光的发言,他分享了三点对市场的观点; 一是发展中国家作为全球经济发展的第三极,值得更多的关注。 在其看来,发展中国家会复制我国过去20年的城镇化、工业化路径。 二是资本市场的支持力度或超预期
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2023-08-12 17:59:25
兴业证券张忆东:珍惜结构性行情
本文转载自澎湃首席展望|兴业证券张忆东:A股有确定性溢价,要珍惜结构性行情 投资者要珍惜A股的结构性行情,特别是国家政策扶持的方向,这也是投资者可以进行战略投资的方向。随着中国进入到高质量发展的新阶段,传统产业的增速将系统性地进入低位徘徊阶段,对于传统行业,最需要珍惜的机会是高股息且能够持续分红的,能够持续给予投资者回报的一些传统行业龙头公司。 2023下半场,全球经济将如何运行?对中国经济会有何影响呢?投资者又该如何进行大类资产配置呢? 低速增长是接下来全球经济主线 张忆东表示,今年上半年,全
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中信证券:美股反弹或已接近尾声,未来总体走势或易跌难涨
美国7月通胀数据基本符合预期,基数效应逐渐消退。美国通胀正直面粘性考验,但我们认为通胀中枢明显反弹的风险较小。我们维持7月大概率为美联储本轮最后一次加息、年内额外加息的门槛是通胀环比持续高于0.4%的判断。预计十年期美债利率与美元指数短期维持高位震荡、难有显著下行趋势。美股反弹或已接近尾声,未来总体走势或易跌难涨。 ▍事项: 美国2023年7月CPI同比上涨3.2%(预期3.3%,前值3.0%),季调后环比上涨0.2%(预期0.2%,前值0.2%);核心CPI同比上涨4.7%(预期4.7%,前值
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2023-08-12 09:08:30
昨日今晨重要新闻汇总(8月12日)
国内新闻: 1. 中国信通院:2023年6月国内市场手机出货量2214.9万部,同比下降20.9%。 2. 证监会:上午召集部分房企开会聊了啥?知情人士:了解房企销售及债务情况。 3. 证监会:同意上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)期货注册并确定为境内特定品种。 4. 五矿信托、中航信托、光大信托回应“产品停兑”传闻:传闻不实已报警,信托产品运营正常。 5. 中国证监会、香港证监会:发布联合公告,双方就推动大宗交易(非自动对盘交易)纳入互联互通机制达成共识。 6. 财政部、应急管理部:预拨1
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2023-08-12 07:14:15
申万宏源一7月金融数据速评:居民存贷双降亟需存量房贷利率下调
摘要:M2快速下行,除居民提前还款外,也源于财政存款回补令基础货币边际回笼,更加凸显降准的必要性。居民购房偏好改善或并非一朝一夕,存量房贷利率下调或更有必要;M2同比的快速回落需要降准对冲。 主要内容 信贷低于预期,源于居民动用前期贷款和存款进行置换,企业中长贷被6月虹吸后结束连续11个月同比多增。7月新增信贷3459亿,同比少增3498亿,明显低于市场预期,主要源于居民部门信贷收缩,这已经是2022下半年以来第三次收缩,和6月居民部门信贷高增形成鲜明对比。我们在上个月的金融数据点评中就已提示,
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浙商金属【川西两大锂矿探矿权拍卖落地,高价彰显锂资源稀缺性】
事件 8月13日,马尔康市加达锂矿探矿权竞拍“落槌”,最终由1213竞拍号以42.05亿元竞得,较319万元起拍价升值1317倍。矿权面积为21.2247平方千米。 8月11日,金川县李家沟北锂矿探矿权竞拍“落槌”,最终由四川能投已10.10亿元竞得,较57万元起拍价升值1771倍。矿权面积为7.551平方千米。 四川省作为我国最重要的锂资源地之一,省内锂矿资源储量丰富,占全国总量的57%,居全国之首。四川锂矿主要分布于金川-马尔康成矿区和康定-道孚成矿区,代表矿山为甘孜州的甲基卡和阿坝州的可尔
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中信证券:近期降准的概率比较大 甚至不排除进一步降低政策利率的可能性
7月信贷数据显著弱于预期,背后的原因可能在于储备项目透支,新增需求不足;居民加杠杆意愿较弱,住房购买放缓叠加按揭贷款提前偿还。从数据反映的现实情况来看,我们认为近期降准的概率比较大,甚至不排除进一步降低政策利率的可能性。总而言之,当前基本面情况利好债市表现,流动性在稳增长诉求下也将继续保持宽松状态,但稳增长政策预期对市场的影响也在加强,我们预计短期债市可能延续窄幅偏强波动。 7月信贷数据显著弱于预期。 在2022年同期低基数的背景下,新增社融与人民币贷款的同比数据依然少增,其中7月人民币贷款刷新
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国泰君安:团签加速国际增班 航空超级周期乐观可期
国泰君安研报表示,航空大逻辑,并非疫后盈利大年短逻辑,而是盈利中枢上升的航空超级周期长逻辑。暑运国内增投显著提升机队周转,且票价较疫前两位数上升,预计行业性盈利将超预期。其中小航机队周转恢复高位,业绩有望创历史新高。中国航空消费尚处初级阶段,低频次、低渗透与高公商三大特征决定需求将具有相对韧性。预计暑运后需求仍将稳健,且未来一年国内供给将随国际增班而持续缩减,国内供需向好将保障票价中枢上升持续,航司盈利中枢上升确定可期。旺季博弈风险释放,签证政策调整将加速推进行业供需恢复与盈利中枢上升。建议布局
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1、生猪板块:猪价上涨乏力,去化进程或仍将持续,坚定生猪板块信心! 1)本周猪价震荡。截至8月12日,全国生猪均价17.28元/kg,较上周末上涨0.41%(智农通),环比增速明显放缓;本周15kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为514元/头和1628元/头,近期有所反弹。供应端,本周出栏均重为121.33kg(上周为120.36kg)。需求端,本周样本企业日度屠宰量仍在缩量,此外入库减少&前期冻品有所出库,本周屠宰场冻品库容率为20.23%(环比降0.27pct)。行业持续亏损带动产能持续
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产业资源对区域支持作用的本质是借助当地企业,以市场化的方式推进债务化解。一方面,地方可以调动潜在产业资源以降低债务风险,另一方, 地方可以运用现有产业资源进行债务化解。本文梳理了地方调动潜在产业资源和运用现有产业资源化债的路径和对应案例,从三个角度提出指标衡量地方产业资源丰富程度,为评估地方产业资源化债能力提供可能性。 地方调动潜在产业资源有两种典型方式:有效盘活存量资产作为国有资产保值增值的重要手段,能够降低企业经营风险,提升资源利用率;政府引导基金可以精准引入产业链中的核心企业,吸引上下游企
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一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:7月末,广义货币(M2)余额285.4万亿元,同比增长10.7%,增速分别比上月末和上年同期低0.6个和1.3个百分点 7月份社会融资规模增量为5282亿元,比上年同期少2703亿元。7月份人民币贷款增加3459亿元,同比少增3498亿元。 2、中国证监会、香港证监会:就推动大宗交易(非自动对盘交易)纳入互联互通机制达成共识 即境外投资者通过沪股通、深股通参与上海证券交易所、深圳证券交易所的大宗交易,境内投资者通过港股通参与香港联合交易所有限公司的非自动
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国泰君安一交通运输行业周报: 团签推动国际增班,油运景气蓄势待发
摘要: 航空:暑运将迎返程客流,航司Q3盈利料超预期。暑运已现高峰,上周航空日客流保持超200万人次,票价维持高位。近日出票量开始回落,我们预计未来半月暑运将以返程客流为主,受益票价市场化与航司积极收益管理策略,票价仍将较2019年保持两位数上升。我们预计2023Q3航司收入将超疫前,暑运期间国际过剩运力转投国内显著提升Q3机队周转,行业盈利将超预期。其中小航机队周转率先恢复至理想水平,我们预计2023Q3业绩有望创记录。考虑航空需求韧性,预计暑运后需求仍将保持稳健。日本等多国出境团签恢复,预计
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摘要:在市场大幅回撤,基本面数据大多走向统计意义的底部时,投资者应该贪婪还是恐惧?如果过往周期性规律至少短时间有效,那么当下就是基本面的底部;如果相信防范系统性风险依然是决策层的底线,那当下就是政策的底部。 1、底部修复行情前期的市场波动并不罕见 本周五市场在大量风险与利空事件冲击下,主要宽基指数跌幅均在2%以上。这是市场自上月底政治局会议后开启修复行情以来的第一个大跌,这引发了大量投资者对本轮反弹行情已经结束的担忧。 然而从历史上看,在前期极致悲观的预期扭转带来的底部修复行情伊始,基本面尚未出
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至暗之时,不妨寻找一丝光芒: 1.7月PMI制造业新订单有一些回暖的迹象; 2.7月PPI回升可能是全A ROE筑底(虽然不一定回升)的前瞻指标; 3.7月出口数据继续走弱,但结构上也有一些好的迹象; 4.海外耐用品消费和库存已经消化了超过1年的时间,后续可能看到对芯片和耐用品消费需求的支撑; 5.本周美国财政部就行政令方针出台《规则制定提案的预先通知》,投资限制对于不具备管理权的股份不适用,如投资上市公司证券、以LP身份参与一级市场投资等,不受到投资限制政策的约束; 6.随着部分信托公司的辟谣
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本周计算机(申万)下跌4.30%,跑输上证综指(-3.01%)、沪深300(-3.39%)、创业板(-3.37%)、科创板(-3.79%),YTD20.74%。本周涨幅较好的股票有运营商IT、物流IT等,涨幅一般的股票有服务器硬件、工业IT、智能汽车等。 #本周AI相关的股票特别是算力相关的股票出现了较大回撤。我们认为这主要与SMCI有直接关系。本周一Morgan Stanley发布偏空报告影响了市场情绪,之后周二SMCI的季报中指引【下一个季度的收入出现轻微的qoq下滑】。尽管可以解释为受限于
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天风证券赵晓光:资本市场的支持力度或超预期,GPT未来还有一波技术创新
8月12日上午,天风证券副总裁、研究所所长赵晓光,在2023资产管理年会上,就如何做好深度研究以及最新市场观点做出了分享。 赵晓光表示,研究无非就是三件事,一是要找到最专业的人,二是要挖掘最优秀的企业,三是判断最前瞻的走势。 所有的研究都是围绕这三件事展开,其中找到最专业的人是最难也是最关键之所在。 梳理赵晓光的发言,他分享了三点对市场的观点; 一是发展中国家作为全球经济发展的第三极,值得更多的关注。 在其看来,发展中国家会复制我国过去20年的城镇化、工业化路径。 二是资本市场的支持力度或超预期
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兴业证券张忆东:珍惜结构性行情
本文转载自澎湃首席展望|兴业证券张忆东:A股有确定性溢价,要珍惜结构性行情 投资者要珍惜A股的结构性行情,特别是国家政策扶持的方向,这也是投资者可以进行战略投资的方向。随着中国进入到高质量发展的新阶段,传统产业的增速将系统性地进入低位徘徊阶段,对于传统行业,最需要珍惜的机会是高股息且能够持续分红的,能够持续给予投资者回报的一些传统行业龙头公司。 2023下半场,全球经济将如何运行?对中国经济会有何影响呢?投资者又该如何进行大类资产配置呢? 低速增长是接下来全球经济主线 张忆东表示,今年上半年,全
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中信证券:美股反弹或已接近尾声,未来总体走势或易跌难涨
美国7月通胀数据基本符合预期,基数效应逐渐消退。美国通胀正直面粘性考验,但我们认为通胀中枢明显反弹的风险较小。我们维持7月大概率为美联储本轮最后一次加息、年内额外加息的门槛是通胀环比持续高于0.4%的判断。预计十年期美债利率与美元指数短期维持高位震荡、难有显著下行趋势。美股反弹或已接近尾声,未来总体走势或易跌难涨。 ▍事项: 美国2023年7月CPI同比上涨3.2%(预期3.3%,前值3.0%),季调后环比上涨0.2%(预期0.2%,前值0.2%);核心CPI同比上涨4.7%(预期4.7%,前值
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国内新闻: 1. 中国信通院:2023年6月国内市场手机出货量2214.9万部,同比下降20.9%。 2. 证监会:上午召集部分房企开会聊了啥?知情人士:了解房企销售及债务情况。 3. 证监会:同意上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)期货注册并确定为境内特定品种。 4. 五矿信托、中航信托、光大信托回应“产品停兑”传闻:传闻不实已报警,信托产品运营正常。 5. 中国证监会、香港证监会:发布联合公告,双方就推动大宗交易(非自动对盘交易)纳入互联互通机制达成共识。 6. 财政部、应急管理部:预拨1
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2023-08-12 07:14:15
申万宏源一7月金融数据速评:居民存贷双降亟需存量房贷利率下调
摘要:M2快速下行,除居民提前还款外,也源于财政存款回补令基础货币边际回笼,更加凸显降准的必要性。居民购房偏好改善或并非一朝一夕,存量房贷利率下调或更有必要;M2同比的快速回落需要降准对冲。 主要内容 信贷低于预期,源于居民动用前期贷款和存款进行置换,企业中长贷被6月虹吸后结束连续11个月同比多增。7月新增信贷3459亿,同比少增3498亿,明显低于市场预期,主要源于居民部门信贷收缩,这已经是2022下半年以来第三次收缩,和6月居民部门信贷高增形成鲜明对比。我们在上个月的金融数据点评中就已提示,
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浙商金属【川西两大锂矿探矿权拍卖落地,高价彰显锂资源稀缺性】
事件 8月13日,马尔康市加达锂矿探矿权竞拍“落槌”,最终由1213竞拍号以42.05亿元竞得,较319万元起拍价升值1317倍。矿权面积为21.2247平方千米。 8月11日,金川县李家沟北锂矿探矿权竞拍“落槌”,最终由四川能投已10.10亿元竞得,较57万元起拍价升值1771倍。矿权面积为7.551平方千米。 四川省作为我国最重要的锂资源地之一,省内锂矿资源储量丰富,占全国总量的57%,居全国之首。四川锂矿主要分布于金川-马尔康成矿区和康定-道孚成矿区,代表矿山为甘孜州的甲基卡和阿坝州的可尔
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中信证券:近期降准的概率比较大 甚至不排除进一步降低政策利率的可能性
7月信贷数据显著弱于预期,背后的原因可能在于储备项目透支,新增需求不足;居民加杠杆意愿较弱,住房购买放缓叠加按揭贷款提前偿还。从数据反映的现实情况来看,我们认为近期降准的概率比较大,甚至不排除进一步降低政策利率的可能性。总而言之,当前基本面情况利好债市表现,流动性在稳增长诉求下也将继续保持宽松状态,但稳增长政策预期对市场的影响也在加强,我们预计短期债市可能延续窄幅偏强波动。 7月信贷数据显著弱于预期。 在2022年同期低基数的背景下,新增社融与人民币贷款的同比数据依然少增,其中7月人民币贷款刷新
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国泰君安:团签加速国际增班 航空超级周期乐观可期
国泰君安研报表示,航空大逻辑,并非疫后盈利大年短逻辑,而是盈利中枢上升的航空超级周期长逻辑。暑运国内增投显著提升机队周转,且票价较疫前两位数上升,预计行业性盈利将超预期。其中小航机队周转恢复高位,业绩有望创历史新高。中国航空消费尚处初级阶段,低频次、低渗透与高公商三大特征决定需求将具有相对韧性。预计暑运后需求仍将稳健,且未来一年国内供给将随国际增班而持续缩减,国内供需向好将保障票价中枢上升持续,航司盈利中枢上升确定可期。旺季博弈风险释放,签证政策调整将加速推进行业供需恢复与盈利中枢上升。建议布局
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【天风农业】生猪价格后续走势怎么看?
1、生猪板块:猪价上涨乏力,去化进程或仍将持续,坚定生猪板块信心! 1)本周猪价震荡。截至8月12日,全国生猪均价17.28元/kg,较上周末上涨0.41%(智农通),环比增速明显放缓;本周15kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为514元/头和1628元/头,近期有所反弹。供应端,本周出栏均重为121.33kg(上周为120.36kg)。需求端,本周样本企业日度屠宰量仍在缩量,此外入库减少&前期冻品有所出库,本周屠宰场冻品库容率为20.23%(环比降0.27pct)。行业持续亏损带动产能持续
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【中泰固收】产业资源如何支持债务化解?
产业资源对区域支持作用的本质是借助当地企业,以市场化的方式推进债务化解。一方面,地方可以调动潜在产业资源以降低债务风险,另一方, 地方可以运用现有产业资源进行债务化解。本文梳理了地方调动潜在产业资源和运用现有产业资源化债的路径和对应案例,从三个角度提出指标衡量地方产业资源丰富程度,为评估地方产业资源化债能力提供可能性。 地方调动潜在产业资源有两种典型方式:有效盘活存量资产作为国有资产保值增值的重要手段,能够降低企业经营风险,提升资源利用率;政府引导基金可以精准引入产业链中的核心企业,吸引上下游企
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8月14日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:7月末,广义货币(M2)余额285.4万亿元,同比增长10.7%,增速分别比上月末和上年同期低0.6个和1.3个百分点 7月份社会融资规模增量为5282亿元,比上年同期少2703亿元。7月份人民币贷款增加3459亿元,同比少增3498亿元。 2、中国证监会、香港证监会:就推动大宗交易(非自动对盘交易)纳入互联互通机制达成共识 即境外投资者通过沪股通、深股通参与上海证券交易所、深圳证券交易所的大宗交易,境内投资者通过港股通参与香港联合交易所有限公司的非自动
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国泰君安一交通运输行业周报: 团签推动国际增班,油运景气蓄势待发
摘要: 航空:暑运将迎返程客流,航司Q3盈利料超预期。暑运已现高峰,上周航空日客流保持超200万人次,票价维持高位。近日出票量开始回落,我们预计未来半月暑运将以返程客流为主,受益票价市场化与航司积极收益管理策略,票价仍将较2019年保持两位数上升。我们预计2023Q3航司收入将超疫前,暑运期间国际过剩运力转投国内显著提升Q3机队周转,行业盈利将超预期。其中小航机队周转率先恢复至理想水平,我们预计2023Q3业绩有望创记录。考虑航空需求韧性,预计暑运后需求仍将保持稳健。日本等多国出境团签恢复,预计
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民生牟一凌:最是此刻,保持乐观
摘要:在市场大幅回撤,基本面数据大多走向统计意义的底部时,投资者应该贪婪还是恐惧?如果过往周期性规律至少短时间有效,那么当下就是基本面的底部;如果相信防范系统性风险依然是决策层的底线,那当下就是政策的底部。 1、底部修复行情前期的市场波动并不罕见 本周五市场在大量风险与利空事件冲击下,主要宽基指数跌幅均在2%以上。这是市场自上月底政治局会议后开启修复行情以来的第一个大跌,这引发了大量投资者对本轮反弹行情已经结束的担忧。 然而从历史上看,在前期极致悲观的预期扭转带来的底部修复行情伊始,基本面尚未出
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天风策略:至暗之时 寻找一丝光芒
至暗之时,不妨寻找一丝光芒: 1.7月PMI制造业新订单有一些回暖的迹象; 2.7月PPI回升可能是全A ROE筑底(虽然不一定回升)的前瞻指标; 3.7月出口数据继续走弱,但结构上也有一些好的迹象; 4.海外耐用品消费和库存已经消化了超过1年的时间,后续可能看到对芯片和耐用品消费需求的支撑; 5.本周美国财政部就行政令方针出台《规则制定提案的预先通知》,投资限制对于不具备管理权的股份不适用,如投资上市公司证券、以LP身份参与一级市场投资等,不受到投资限制政策的约束; 6.随着部分信托公司的辟谣
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【东北计算机】【AI回调何时休】20230813
本周计算机(申万)下跌4.30%,跑输上证综指(-3.01%)、沪深300(-3.39%)、创业板(-3.37%)、科创板(-3.79%),YTD20.74%。本周涨幅较好的股票有运营商IT、物流IT等,涨幅一般的股票有服务器硬件、工业IT、智能汽车等。 #本周AI相关的股票特别是算力相关的股票出现了较大回撤。我们认为这主要与SMCI有直接关系。本周一Morgan Stanley发布偏空报告影响了市场情绪,之后周二SMCI的季报中指引【下一个季度的收入出现轻微的qoq下滑】。尽管可以解释为受限于
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天风证券赵晓光:资本市场的支持力度或超预期,GPT未来还有一波技术创新
8月12日上午,天风证券副总裁、研究所所长赵晓光,在2023资产管理年会上,就如何做好深度研究以及最新市场观点做出了分享。 赵晓光表示,研究无非就是三件事,一是要找到最专业的人,二是要挖掘最优秀的企业,三是判断最前瞻的走势。 所有的研究都是围绕这三件事展开,其中找到最专业的人是最难也是最关键之所在。 梳理赵晓光的发言,他分享了三点对市场的观点; 一是发展中国家作为全球经济发展的第三极,值得更多的关注。 在其看来,发展中国家会复制我国过去20年的城镇化、工业化路径。 二是资本市场的支持力度或超预期
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兴业证券张忆东:珍惜结构性行情
本文转载自澎湃首席展望|兴业证券张忆东:A股有确定性溢价,要珍惜结构性行情 投资者要珍惜A股的结构性行情,特别是国家政策扶持的方向,这也是投资者可以进行战略投资的方向。随着中国进入到高质量发展的新阶段,传统产业的增速将系统性地进入低位徘徊阶段,对于传统行业,最需要珍惜的机会是高股息且能够持续分红的,能够持续给予投资者回报的一些传统行业龙头公司。 2023下半场,全球经济将如何运行?对中国经济会有何影响呢?投资者又该如何进行大类资产配置呢? 低速增长是接下来全球经济主线 张忆东表示,今年上半年,全
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中信证券:美股反弹或已接近尾声,未来总体走势或易跌难涨
美国7月通胀数据基本符合预期,基数效应逐渐消退。美国通胀正直面粘性考验,但我们认为通胀中枢明显反弹的风险较小。我们维持7月大概率为美联储本轮最后一次加息、年内额外加息的门槛是通胀环比持续高于0.4%的判断。预计十年期美债利率与美元指数短期维持高位震荡、难有显著下行趋势。美股反弹或已接近尾声,未来总体走势或易跌难涨。 ▍事项: 美国2023年7月CPI同比上涨3.2%(预期3.3%,前值3.0%),季调后环比上涨0.2%(预期0.2%,前值0.2%);核心CPI同比上涨4.7%(预期4.7%,前值
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昨日今晨重要新闻汇总(8月12日)
国内新闻: 1. 中国信通院:2023年6月国内市场手机出货量2214.9万部,同比下降20.9%。 2. 证监会:上午召集部分房企开会聊了啥?知情人士:了解房企销售及债务情况。 3. 证监会:同意上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)期货注册并确定为境内特定品种。 4. 五矿信托、中航信托、光大信托回应“产品停兑”传闻:传闻不实已报警,信托产品运营正常。 5. 中国证监会、香港证监会:发布联合公告,双方就推动大宗交易(非自动对盘交易)纳入互联互通机制达成共识。 6. 财政部、应急管理部:预拨1
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申万宏源一7月金融数据速评:居民存贷双降亟需存量房贷利率下调
摘要:M2快速下行,除居民提前还款外,也源于财政存款回补令基础货币边际回笼,更加凸显降准的必要性。居民购房偏好改善或并非一朝一夕,存量房贷利率下调或更有必要;M2同比的快速回落需要降准对冲。 主要内容 信贷低于预期,源于居民动用前期贷款和存款进行置换,企业中长贷被6月虹吸后结束连续11个月同比多增。7月新增信贷3459亿,同比少增3498亿,明显低于市场预期,主要源于居民部门信贷收缩,这已经是2022下半年以来第三次收缩,和6月居民部门信贷高增形成鲜明对比。我们在上个月的金融数据点评中就已提示,
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浙商金属【川西两大锂矿探矿权拍卖落地,高价彰显锂资源稀缺性】
事件 8月13日,马尔康市加达锂矿探矿权竞拍“落槌”,最终由1213竞拍号以42.05亿元竞得,较319万元起拍价升值1317倍。矿权面积为21.2247平方千米。 8月11日,金川县李家沟北锂矿探矿权竞拍“落槌”,最终由四川能投已10.10亿元竞得,较57万元起拍价升值1771倍。矿权面积为7.551平方千米。 四川省作为我国最重要的锂资源地之一,省内锂矿资源储量丰富,占全国总量的57%,居全国之首。四川锂矿主要分布于金川-马尔康成矿区和康定-道孚成矿区,代表矿山为甘孜州的甲基卡和阿坝州的可尔
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中信证券:近期降准的概率比较大 甚至不排除进一步降低政策利率的可能性
7月信贷数据显著弱于预期,背后的原因可能在于储备项目透支,新增需求不足;居民加杠杆意愿较弱,住房购买放缓叠加按揭贷款提前偿还。从数据反映的现实情况来看,我们认为近期降准的概率比较大,甚至不排除进一步降低政策利率的可能性。总而言之,当前基本面情况利好债市表现,流动性在稳增长诉求下也将继续保持宽松状态,但稳增长政策预期对市场的影响也在加强,我们预计短期债市可能延续窄幅偏强波动。 7月信贷数据显著弱于预期。 在2022年同期低基数的背景下,新增社融与人民币贷款的同比数据依然少增,其中7月人民币贷款刷新
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国泰君安:团签加速国际增班 航空超级周期乐观可期
国泰君安研报表示,航空大逻辑,并非疫后盈利大年短逻辑,而是盈利中枢上升的航空超级周期长逻辑。暑运国内增投显著提升机队周转,且票价较疫前两位数上升,预计行业性盈利将超预期。其中小航机队周转恢复高位,业绩有望创历史新高。中国航空消费尚处初级阶段,低频次、低渗透与高公商三大特征决定需求将具有相对韧性。预计暑运后需求仍将稳健,且未来一年国内供给将随国际增班而持续缩减,国内供需向好将保障票价中枢上升持续,航司盈利中枢上升确定可期。旺季博弈风险释放,签证政策调整将加速推进行业供需恢复与盈利中枢上升。建议布局
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1、生猪板块:猪价上涨乏力,去化进程或仍将持续,坚定生猪板块信心! 1)本周猪价震荡。截至8月12日,全国生猪均价17.28元/kg,较上周末上涨0.41%(智农通),环比增速明显放缓;本周15kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为514元/头和1628元/头,近期有所反弹。供应端,本周出栏均重为121.33kg(上周为120.36kg)。需求端,本周样本企业日度屠宰量仍在缩量,此外入库减少&前期冻品有所出库,本周屠宰场冻品库容率为20.23%(环比降0.27pct)。行业持续亏损带动产能持续
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产业资源对区域支持作用的本质是借助当地企业,以市场化的方式推进债务化解。一方面,地方可以调动潜在产业资源以降低债务风险,另一方, 地方可以运用现有产业资源进行债务化解。本文梳理了地方调动潜在产业资源和运用现有产业资源化债的路径和对应案例,从三个角度提出指标衡量地方产业资源丰富程度,为评估地方产业资源化债能力提供可能性。 地方调动潜在产业资源有两种典型方式:有效盘活存量资产作为国有资产保值增值的重要手段,能够降低企业经营风险,提升资源利用率;政府引导基金可以精准引入产业链中的核心企业,吸引上下游企
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一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:7月末,广义货币(M2)余额285.4万亿元,同比增长10.7%,增速分别比上月末和上年同期低0.6个和1.3个百分点 7月份社会融资规模增量为5282亿元,比上年同期少2703亿元。7月份人民币贷款增加3459亿元,同比少增3498亿元。 2、中国证监会、香港证监会:就推动大宗交易(非自动对盘交易)纳入互联互通机制达成共识 即境外投资者通过沪股通、深股通参与上海证券交易所、深圳证券交易所的大宗交易,境内投资者通过港股通参与香港联合交易所有限公司的非自动
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国泰君安一交通运输行业周报: 团签推动国际增班,油运景气蓄势待发
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摘要:在市场大幅回撤,基本面数据大多走向统计意义的底部时,投资者应该贪婪还是恐惧?如果过往周期性规律至少短时间有效,那么当下就是基本面的底部;如果相信防范系统性风险依然是决策层的底线,那当下就是政策的底部。 1、底部修复行情前期的市场波动并不罕见 本周五市场在大量风险与利空事件冲击下,主要宽基指数跌幅均在2%以上。这是市场自上月底政治局会议后开启修复行情以来的第一个大跌,这引发了大量投资者对本轮反弹行情已经结束的担忧。 然而从历史上看,在前期极致悲观的预期扭转带来的底部修复行情伊始,基本面尚未出
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至暗之时,不妨寻找一丝光芒: 1.7月PMI制造业新订单有一些回暖的迹象; 2.7月PPI回升可能是全A ROE筑底(虽然不一定回升)的前瞻指标; 3.7月出口数据继续走弱,但结构上也有一些好的迹象; 4.海外耐用品消费和库存已经消化了超过1年的时间,后续可能看到对芯片和耐用品消费需求的支撑; 5.本周美国财政部就行政令方针出台《规则制定提案的预先通知》,投资限制对于不具备管理权的股份不适用,如投资上市公司证券、以LP身份参与一级市场投资等,不受到投资限制政策的约束; 6.随着部分信托公司的辟谣
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天风证券赵晓光:资本市场的支持力度或超预期,GPT未来还有一波技术创新
8月12日上午,天风证券副总裁、研究所所长赵晓光,在2023资产管理年会上,就如何做好深度研究以及最新市场观点做出了分享。 赵晓光表示,研究无非就是三件事,一是要找到最专业的人,二是要挖掘最优秀的企业,三是判断最前瞻的走势。 所有的研究都是围绕这三件事展开,其中找到最专业的人是最难也是最关键之所在。 梳理赵晓光的发言,他分享了三点对市场的观点; 一是发展中国家作为全球经济发展的第三极,值得更多的关注。 在其看来,发展中国家会复制我国过去20年的城镇化、工业化路径。 二是资本市场的支持力度或超预期
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兴业证券张忆东:珍惜结构性行情
本文转载自澎湃首席展望|兴业证券张忆东:A股有确定性溢价,要珍惜结构性行情 投资者要珍惜A股的结构性行情,特别是国家政策扶持的方向,这也是投资者可以进行战略投资的方向。随着中国进入到高质量发展的新阶段,传统产业的增速将系统性地进入低位徘徊阶段,对于传统行业,最需要珍惜的机会是高股息且能够持续分红的,能够持续给予投资者回报的一些传统行业龙头公司。 2023下半场,全球经济将如何运行?对中国经济会有何影响呢?投资者又该如何进行大类资产配置呢? 低速增长是接下来全球经济主线 张忆东表示,今年上半年,全
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中信证券:美股反弹或已接近尾声,未来总体走势或易跌难涨
美国7月通胀数据基本符合预期,基数效应逐渐消退。美国通胀正直面粘性考验,但我们认为通胀中枢明显反弹的风险较小。我们维持7月大概率为美联储本轮最后一次加息、年内额外加息的门槛是通胀环比持续高于0.4%的判断。预计十年期美债利率与美元指数短期维持高位震荡、难有显著下行趋势。美股反弹或已接近尾声,未来总体走势或易跌难涨。 ▍事项: 美国2023年7月CPI同比上涨3.2%(预期3.3%,前值3.0%),季调后环比上涨0.2%(预期0.2%,前值0.2%);核心CPI同比上涨4.7%(预期4.7%,前值
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国内新闻: 1. 中国信通院:2023年6月国内市场手机出货量2214.9万部,同比下降20.9%。 2. 证监会:上午召集部分房企开会聊了啥?知情人士:了解房企销售及债务情况。 3. 证监会:同意上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)期货注册并确定为境内特定品种。 4. 五矿信托、中航信托、光大信托回应“产品停兑”传闻:传闻不实已报警,信托产品运营正常。 5. 中国证监会、香港证监会:发布联合公告,双方就推动大宗交易(非自动对盘交易)纳入互联互通机制达成共识。 6. 财政部、应急管理部:预拨1
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申万宏源一7月金融数据速评:居民存贷双降亟需存量房贷利率下调
摘要:M2快速下行,除居民提前还款外,也源于财政存款回补令基础货币边际回笼,更加凸显降准的必要性。居民购房偏好改善或并非一朝一夕,存量房贷利率下调或更有必要;M2同比的快速回落需要降准对冲。 主要内容 信贷低于预期,源于居民动用前期贷款和存款进行置换,企业中长贷被6月虹吸后结束连续11个月同比多增。7月新增信贷3459亿,同比少增3498亿,明显低于市场预期,主要源于居民部门信贷收缩,这已经是2022下半年以来第三次收缩,和6月居民部门信贷高增形成鲜明对比。我们在上个月的金融数据点评中就已提示,
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2023-08-14 08:45:21
浙商金属【川西两大锂矿探矿权拍卖落地,高价彰显锂资源稀缺性】
事件 8月13日,马尔康市加达锂矿探矿权竞拍“落槌”,最终由1213竞拍号以42.05亿元竞得,较319万元起拍价升值1317倍。矿权面积为21.2247平方千米。 8月11日,金川县李家沟北锂矿探矿权竞拍“落槌”,最终由四川能投已10.10亿元竞得,较57万元起拍价升值1771倍。矿权面积为7.551平方千米。 四川省作为我国最重要的锂资源地之一,省内锂矿资源储量丰富,占全国总量的57%,居全国之首。四川锂矿主要分布于金川-马尔康成矿区和康定-道孚成矿区,代表矿山为甘孜州的甲基卡和阿坝州的可尔
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2023-08-14 08:40:19
中信证券:近期降准的概率比较大 甚至不排除进一步降低政策利率的可能性
7月信贷数据显著弱于预期,背后的原因可能在于储备项目透支,新增需求不足;居民加杠杆意愿较弱,住房购买放缓叠加按揭贷款提前偿还。从数据反映的现实情况来看,我们认为近期降准的概率比较大,甚至不排除进一步降低政策利率的可能性。总而言之,当前基本面情况利好债市表现,流动性在稳增长诉求下也将继续保持宽松状态,但稳增长政策预期对市场的影响也在加强,我们预计短期债市可能延续窄幅偏强波动。 7月信贷数据显著弱于预期。 在2022年同期低基数的背景下,新增社融与人民币贷款的同比数据依然少增,其中7月人民币贷款刷新
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2023-08-14 08:04:48
国泰君安:团签加速国际增班 航空超级周期乐观可期
国泰君安研报表示,航空大逻辑,并非疫后盈利大年短逻辑,而是盈利中枢上升的航空超级周期长逻辑。暑运国内增投显著提升机队周转,且票价较疫前两位数上升,预计行业性盈利将超预期。其中小航机队周转恢复高位,业绩有望创历史新高。中国航空消费尚处初级阶段,低频次、低渗透与高公商三大特征决定需求将具有相对韧性。预计暑运后需求仍将稳健,且未来一年国内供给将随国际增班而持续缩减,国内供需向好将保障票价中枢上升持续,航司盈利中枢上升确定可期。旺季博弈风险释放,签证政策调整将加速推进行业供需恢复与盈利中枢上升。建议布局
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2023-08-14 07:18:25
【天风农业】生猪价格后续走势怎么看?
1、生猪板块:猪价上涨乏力,去化进程或仍将持续,坚定生猪板块信心! 1)本周猪价震荡。截至8月12日,全国生猪均价17.28元/kg,较上周末上涨0.41%(智农通),环比增速明显放缓;本周15kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为514元/头和1628元/头,近期有所反弹。供应端,本周出栏均重为121.33kg(上周为120.36kg)。需求端,本周样本企业日度屠宰量仍在缩量,此外入库减少&前期冻品有所出库,本周屠宰场冻品库容率为20.23%(环比降0.27pct)。行业持续亏损带动产能持续
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2023-08-14 07:15:48
【中泰固收】产业资源如何支持债务化解?
产业资源对区域支持作用的本质是借助当地企业,以市场化的方式推进债务化解。一方面,地方可以调动潜在产业资源以降低债务风险,另一方, 地方可以运用现有产业资源进行债务化解。本文梳理了地方调动潜在产业资源和运用现有产业资源化债的路径和对应案例,从三个角度提出指标衡量地方产业资源丰富程度,为评估地方产业资源化债能力提供可能性。 地方调动潜在产业资源有两种典型方式:有效盘活存量资产作为国有资产保值增值的重要手段,能够降低企业经营风险,提升资源利用率;政府引导基金可以精准引入产业链中的核心企业,吸引上下游企
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2023-08-14 07:11:41
8月14日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:7月末,广义货币(M2)余额285.4万亿元,同比增长10.7%,增速分别比上月末和上年同期低0.6个和1.3个百分点 7月份社会融资规模增量为5282亿元,比上年同期少2703亿元。7月份人民币贷款增加3459亿元,同比少增3498亿元。 2、中国证监会、香港证监会:就推动大宗交易(非自动对盘交易)纳入互联互通机制达成共识 即境外投资者通过沪股通、深股通参与上海证券交易所、深圳证券交易所的大宗交易,境内投资者通过港股通参与香港联合交易所有限公司的非自动
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2023-08-13 20:05:34
国泰君安一交通运输行业周报: 团签推动国际增班,油运景气蓄势待发
摘要: 航空:暑运将迎返程客流,航司Q3盈利料超预期。暑运已现高峰,上周航空日客流保持超200万人次,票价维持高位。近日出票量开始回落,我们预计未来半月暑运将以返程客流为主,受益票价市场化与航司积极收益管理策略,票价仍将较2019年保持两位数上升。我们预计2023Q3航司收入将超疫前,暑运期间国际过剩运力转投国内显著提升Q3机队周转,行业盈利将超预期。其中小航机队周转率先恢复至理想水平,我们预计2023Q3业绩有望创记录。考虑航空需求韧性,预计暑运后需求仍将保持稳健。日本等多国出境团签恢复,预计
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2023-08-13 17:23:53
民生牟一凌:最是此刻,保持乐观
摘要:在市场大幅回撤,基本面数据大多走向统计意义的底部时,投资者应该贪婪还是恐惧?如果过往周期性规律至少短时间有效,那么当下就是基本面的底部;如果相信防范系统性风险依然是决策层的底线,那当下就是政策的底部。 1、底部修复行情前期的市场波动并不罕见 本周五市场在大量风险与利空事件冲击下,主要宽基指数跌幅均在2%以上。这是市场自上月底政治局会议后开启修复行情以来的第一个大跌,这引发了大量投资者对本轮反弹行情已经结束的担忧。 然而从历史上看,在前期极致悲观的预期扭转带来的底部修复行情伊始,基本面尚未出
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2023-08-13 15:07:52
天风策略:至暗之时 寻找一丝光芒
至暗之时,不妨寻找一丝光芒: 1.7月PMI制造业新订单有一些回暖的迹象; 2.7月PPI回升可能是全A ROE筑底(虽然不一定回升)的前瞻指标; 3.7月出口数据继续走弱,但结构上也有一些好的迹象; 4.海外耐用品消费和库存已经消化了超过1年的时间,后续可能看到对芯片和耐用品消费需求的支撑; 5.本周美国财政部就行政令方针出台《规则制定提案的预先通知》,投资限制对于不具备管理权的股份不适用,如投资上市公司证券、以LP身份参与一级市场投资等,不受到投资限制政策的约束; 6.随着部分信托公司的辟谣
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2023-08-13 13:25:19
【东北计算机】【AI回调何时休】20230813
本周计算机(申万)下跌4.30%,跑输上证综指(-3.01%)、沪深300(-3.39%)、创业板(-3.37%)、科创板(-3.79%),YTD20.74%。本周涨幅较好的股票有运营商IT、物流IT等,涨幅一般的股票有服务器硬件、工业IT、智能汽车等。 #本周AI相关的股票特别是算力相关的股票出现了较大回撤。我们认为这主要与SMCI有直接关系。本周一Morgan Stanley发布偏空报告影响了市场情绪,之后周二SMCI的季报中指引【下一个季度的收入出现轻微的qoq下滑】。尽管可以解释为受限于
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2023-08-13 10:10:20
天风证券赵晓光:资本市场的支持力度或超预期,GPT未来还有一波技术创新
8月12日上午,天风证券副总裁、研究所所长赵晓光,在2023资产管理年会上,就如何做好深度研究以及最新市场观点做出了分享。 赵晓光表示,研究无非就是三件事,一是要找到最专业的人,二是要挖掘最优秀的企业,三是判断最前瞻的走势。 所有的研究都是围绕这三件事展开,其中找到最专业的人是最难也是最关键之所在。 梳理赵晓光的发言,他分享了三点对市场的观点; 一是发展中国家作为全球经济发展的第三极,值得更多的关注。 在其看来,发展中国家会复制我国过去20年的城镇化、工业化路径。 二是资本市场的支持力度或超预期
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2023-08-12 17:59:25
兴业证券张忆东:珍惜结构性行情
本文转载自澎湃首席展望|兴业证券张忆东:A股有确定性溢价,要珍惜结构性行情 投资者要珍惜A股的结构性行情,特别是国家政策扶持的方向,这也是投资者可以进行战略投资的方向。随着中国进入到高质量发展的新阶段,传统产业的增速将系统性地进入低位徘徊阶段,对于传统行业,最需要珍惜的机会是高股息且能够持续分红的,能够持续给予投资者回报的一些传统行业龙头公司。 2023下半场,全球经济将如何运行?对中国经济会有何影响呢?投资者又该如何进行大类资产配置呢? 低速增长是接下来全球经济主线 张忆东表示,今年上半年,全
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2023-08-12 17:55:04
中信证券:美股反弹或已接近尾声,未来总体走势或易跌难涨
美国7月通胀数据基本符合预期,基数效应逐渐消退。美国通胀正直面粘性考验,但我们认为通胀中枢明显反弹的风险较小。我们维持7月大概率为美联储本轮最后一次加息、年内额外加息的门槛是通胀环比持续高于0.4%的判断。预计十年期美债利率与美元指数短期维持高位震荡、难有显著下行趋势。美股反弹或已接近尾声,未来总体走势或易跌难涨。 ▍事项: 美国2023年7月CPI同比上涨3.2%(预期3.3%,前值3.0%),季调后环比上涨0.2%(预期0.2%,前值0.2%);核心CPI同比上涨4.7%(预期4.7%,前值
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国内新闻: 1. 中国信通院:2023年6月国内市场手机出货量2214.9万部,同比下降20.9%。 2. 证监会:上午召集部分房企开会聊了啥?知情人士:了解房企销售及债务情况。 3. 证监会:同意上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)期货注册并确定为境内特定品种。 4. 五矿信托、中航信托、光大信托回应“产品停兑”传闻:传闻不实已报警,信托产品运营正常。 5. 中国证监会、香港证监会:发布联合公告,双方就推动大宗交易(非自动对盘交易)纳入互联互通机制达成共识。 6. 财政部、应急管理部:预拨1
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申万宏源一7月金融数据速评:居民存贷双降亟需存量房贷利率下调
摘要:M2快速下行,除居民提前还款外,也源于财政存款回补令基础货币边际回笼,更加凸显降准的必要性。居民购房偏好改善或并非一朝一夕,存量房贷利率下调或更有必要;M2同比的快速回落需要降准对冲。 主要内容 信贷低于预期,源于居民动用前期贷款和存款进行置换,企业中长贷被6月虹吸后结束连续11个月同比多增。7月新增信贷3459亿,同比少增3498亿,明显低于市场预期,主要源于居民部门信贷收缩,这已经是2022下半年以来第三次收缩,和6月居民部门信贷高增形成鲜明对比。我们在上个月的金融数据点评中就已提示,
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