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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-07-24 16:25:27
【华泰电子】AI和半导体持续调整的原因
【华泰电子】周度更新(2023.7.24-2023.7.30):把握“两个矛盾”下投资机会 我们认为市场对电子板块的核心依旧聚焦于AI和半导体周期,但目前存在的两个矛盾。(1)AI投资中,市场对GPU和光模块乐观的出货量预期,和实际上主要云厂商的资本开支慢增速之间的矛盾。(2)A股设计公司强劲的二季报表现和高频数据中我们看到的疲软的手机销售之间的矛盾。 观点1:AI增长难抵台积电传统需求疲弱,关注北美云厂商资本开支及CoWoS&光芯片产能 目前A股对GPU的一致预期增速达到100-150%。但我
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华峰测控
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兆易创新
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只买龙头的老司机
2023-07-24 13:54:49
【方正传媒】Open AI的盈亏分析
核心观点 1、算力的逻辑:“10%的精度 vs 50%的算力”。根据论文研究,模型精度每下降10%,算力可能减半。在2500万DAU的假设条件下,若每个用户使用10次,GPT-3.5所需GPU数量大约为27.2万A100。同样的假设条件下,若New Bing使用压缩6倍的模型(得分76.2分),所需算力约为4.5万GPU。 2、Open AI的总体盈亏分析。data.ai数据显示,截至2023年6月19日,ChatGPT iOS端上线首月的日活付费率约为4.36%。在GPT-3.5精度下降的情况
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天孚通信
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人民网
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只买龙头的老司机
2023-07-24 10:52:17
关注云端算力高景气,PCB板块持续重点推荐
本周海外云巨头财报陆续发布,关注云端算力高景气 算力需求井喷,驱动英伟达FY23Q1业绩超预期,并预计23H2大幅增加数据中心产品供应。甲骨文最新财报披露云计算业务FY23Q4营收44亿美元,YoY+54%,创始人于6月29日表示公司在新财年内,云计算业务预计将保持和上一财年类似甚至更高的增速。本周海外巨头Microsoft、Google、Meta,Intel将陆续发布最新财报法说会,云厂商数据中心业务直接关联算力景气度,有望持续印证算力强劲需求,建议重点关注。 PCB系算力时代底层器件不可或缺
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沪电股份
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景旺电子
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奥士康
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只买龙头的老司机
2023-07-24 09:03:25
【国海化工】顺周期+轮胎短期有催化
【国海化工】顺周期+轮胎短期有催化20230723 国海化工景气指数93.79,环比提升0.96,旺季补库周期已来临,选三低行业:低库存、低扩张、低盈利 【弹性标的】三友化工、云天化、沧州大化、中泰化学弹性较大,三低行业: 纺服:涤纶长丝(桐昆股份、新凤鸣)+粘胶短纤(三友化工); 农业:磷肥和磷酸(云天化、新洋丰)+尿素(华鲁恒升、阳煤化工)+草甘膦(兴发集团、江山股份); 地产:TDI/MDI(沧州大化、万华化学等)+氯碱(包括电石、PVC、烧碱,中泰化学、新疆天业)+制冷剂(永和股份、巨化
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赛轮轮胎
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江山股份
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2023-07-24 09:00:08
【华创证券】美国对东南亚轮胎双反复审落地,轮胎行情再起
【华创证券】美国对东南亚轮胎双反复审落地,轮胎行情再起。森麒麟1.24%,降低15.82%,玲珑4.52%,降低16.57%,赛轮反补贴6.27%不变。 双反和【贵州轮胎】没有关系,没有影响。这次是乘用车胎的双反,不影响商用车胎。各个公司的测算都是针对乘用车胎的收入计算,而贵州轮胎只有商用车胎。 当初为什么起诉?因为他们被打得太惨了。每次起诉都是海外轮胎企业最艰难的时候,2014年和2020年。 现在为什么降税?1)过去两年美国通胀过高,轮胎供不应求价格暴涨,损害了美国经销商和居民利益;2)森麒
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贵州轮胎
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只买龙头的老司机
2023-07-24 08:39:56
【招商农业】行业主动去产能或明显增加,继续推荐优质龙头猪企
预计短期猪价或难持续反弹。近期猪价有所反弹,截至7月21日,全国生猪均价14.2元/公斤,较6月底上涨3.2%。我们认为,短期猪价或难持续反弹。主要逻辑在于:1)22年5-12月能繁母猪产能整体维持恢复趋势,对应当前生猪供给仍较为宽松;2)1-6月全国新生仔猪同比增长9.1%,中大猪存栏同比增长5.9%,对应7-8月供给或仍稳步增加;3)根据第三方调研统计,全国冻品库存250-270万吨、处于偏高水平,或在猪价上涨过程中陆续释放、压制猪价反弹幅度。 行业主动去产能或明显增加。根据农业农村部 &
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2023-07-24 08:36:42
【东吴传媒】AI C端爆款“妙鸭相机”快速走红,建议关注B端及C端AI应用机会!
7月17日,定位为“AI摄影师”的小程序“妙鸭相机”正式面向用户开放,凭借简单的使用方法和朋友圈裂变传播迅速走红,据媒体报道,7月20日晚间高峰期妙鸭相机有4000-5000人排队。 妙鸭相机:用户仅需上传20张露脸照片即可拥有一个专属的数字分身,然后挑选喜欢的写真模板,可以得到多套写真,目前该平台共有30多款模板,涵盖校园风、正装、古风等。付费方面,用户需要支付一口价9.9元,解锁付费权益包括10钻石、免费重做一次和所有模板,同时用户可通过额外购买钻石,用于获取下载高清照片,每次操作消耗2钻石
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万兴科技
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2023-07-24 08:15:32
【德邦电子】周观点:先进封装/消费IC回暖,特斯拉FSD及新车型推进
1、半导体:看好先进封装以及消费IC率先回暖 本周电子指数下跌4.7%。台积电二季度法说会中下修今年营收增速,从此前预估的下降中个位数到10%,但同时表示AI相关需求未来五年预计有接近50%的年复合增长率,并且AI推动台积电CoWoS先进封装产能吃紧。另外从台积电各应用领域去看,DCE(数字消费电子产品,主要是TV、机顶盒芯片等)Q2营收环比+25%,是表现最亮眼的应用。 🔺IC设计:台积电DCE应用领域Q2营收环比大幅增长,显示相关数字IC公司投片量大幅增长。建议关注:晶晨股份、恒玄科技、炬
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2023-07-24 07:55:30
本周外资机构观点精要
大摩:7月政冶局会议后可能会逐步放松政策,但拖延的政策反应可能会导致企业盈利延长和投资者失望:工业活动仍然疲软,消费者信心已回落至新冠疫情重新开放后的低点,。我们认为,中国政府仍然热衷于恢复私人信心和经济动力;然而,更加审慎和平衡的政策选择考虑可能会导致决策和行动时间更长,从而可能对第三季度经济强劲反弹构成更大挑战(考虑到政策宽松传递的时滞性)。因此,我们预计未来 1-2 个季度企业盈利将面临进一步下行压力。 美银:在中国政策刺激方面,有好消息也有坏消息。好消息是,在6月份观察到经济增长疲软后,
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中国平安
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2023-07-24 07:36:00
水产饲料需求旺季即将到来 鱼粉价格屡创新高
1、在国内进口鱼粉市场中,秘鲁超级蒸气鱼粉价格再创新高,价格集中在1.89万-1.9万元/吨。 2、随着三季度水产料需求旺季到来,进口鱼粉供应趋紧采购难度增大,具备采购和配方研发实力龙头企业竞争优势进一步凸显。 鱼粉市场价格近期表现强势。在国内进口鱼粉市场中,秘鲁超级蒸气鱼粉价格再创新高,价格集中在1.89万-1.9万元/吨,部分报价超过1.9万元/吨。 鱼粉是复合饲料中优质的蛋白饲料原料之一,粗蛋白含量可达55%以上。从2020年鱼粉的消费结构来看,下游需求主要是水产饲料,其次是猪饲料,消费分
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百洋股份
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2023-07-24 07:12:44
7月24日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、国常会:国务院召开国务院常务会议,审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》 会议指出,要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,更好发挥政府作用,加大对城中村改造的政策支持,积极创新改造模式,鼓励和支持民间资本参与,努力发展各种新业态,实现可持续运营。 2、证监会:起草《关于完善特定短线交易监管的若干规定(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见 《规定》在保持现有监管标准不变的基础上,细化明确了11种豁免情形,更好支持相关主体和业务的发展。特
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2023-07-24 05:47:24
封力:CoWoS 研究框架
摩尔定律放缓,芯片特征尺寸已接近物理极限,先进封装成为提升芯片性能,延续摩尔定律的重要途径。先进封装是指处于前沿的封装形式和技术,通过优化连接、在同一个封装内集成不同材料、线宽的半导体集成电路和器件等方式,提升集成电路的连接密度和集成度。目前,带有倒装芯片(FC)结构的封装、晶圆级封装(WLP)、系统级封装(SiP)、2.5D 封装、3D 封装等均被认为属于先进封装范畴。 先进封装增速高于整体封装,2.5D/3D封装增速居先进封装之首。根据Yole,2021年,先进封装市场规模约375亿美元,占
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通富微电
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长电科技
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2023-07-24 05:41:09
利空突袭!宁德时代的重大项目,突遭调查
宁德时代的重大项目,突遭调查。 最新消息显示,当地时间7月22日,美国众议院的两个委员会表示,正在调查福特汽车与中国电池公司宁德时代的合作关系。据福特汽车此前公告,将斥资35亿美元(约合人民币超250亿元)在密歇根州建立一家电池厂,使用宁德时代的磷酸铁锂CTP(无模组电池包)技术,初期产能计划为35GWh,工厂预计2026年投产。 当前,海外市场正在成为中国动力电池企业的重要增长点。据中国动力电池产业创新联盟数据显示,今年上半年,国内动力电池企业电池累计出口达56.7GWh,约占总产量的19.3
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中国平安
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2023-07-24 05:38:51
草甘膦:被市场低估的开工率,涨价进入主升浪
事件:根据百川资讯,7月21日,草甘膦价格进一步上涨到3.58万元/吨,日涨幅4000元,周涨幅6500元。 点评:草甘膦上涨加速,市场应更重视,当前走势已不能简单看作是反弹行情。此轮草甘膦涨价不仅是供给原因,从最近数据来看 更可能是晷加了需求超预期。此轮价格高度已经超市场预期,进入主升浪行情。 市场低估了国内企业的开工率。市场对行业开工的认知,仍停留在6月前的限产情况,普遍认为全国开工率只有5成。实际上,最近国内内的开工率已经明显提升,而在快速爬升的同时,草甘膦价格上涨加速,这说明了需求端的问
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2023-07-24 05:32:56
华泰证券:如何理解此次城中村改造?从波澜壮阔到源远流长
7月21日国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》,我们总结了四大要点:1、主体责任方面,明确城市人民政府负主体责任;2、资金筹措方面,要多渠道筹措改造资金,政府出资之外,还要鼓励和支持民间资本参与;3、改造方向方面,并非以商品住宅为主,而是要高效综合利用土地资源,把城中村改造与保障性住房建设结合好,努力发展各种新业态,实现可持续运营;4、推进节奏上,要求稳中求进、积极稳妥,成熟一个推进一个。我们认为具备资源优势的地方国资将会优先受益于此次政策推进,尤其是那些深度介入
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城建发展
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【华泰电子】AI和半导体持续调整的原因
【华泰电子】周度更新(2023.7.24-2023.7.30):把握“两个矛盾”下投资机会 我们认为市场对电子板块的核心依旧聚焦于AI和半导体周期,但目前存在的两个矛盾。(1)AI投资中,市场对GPU和光模块乐观的出货量预期,和实际上主要云厂商的资本开支慢增速之间的矛盾。(2)A股设计公司强劲的二季报表现和高频数据中我们看到的疲软的手机销售之间的矛盾。 观点1:AI增长难抵台积电传统需求疲弱,关注北美云厂商资本开支及CoWoS&光芯片产能 目前A股对GPU的一致预期增速达到100-150%。但我
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【方正传媒】Open AI的盈亏分析
核心观点 1、算力的逻辑:“10%的精度 vs 50%的算力”。根据论文研究,模型精度每下降10%,算力可能减半。在2500万DAU的假设条件下,若每个用户使用10次,GPT-3.5所需GPU数量大约为27.2万A100。同样的假设条件下,若New Bing使用压缩6倍的模型(得分76.2分),所需算力约为4.5万GPU。 2、Open AI的总体盈亏分析。data.ai数据显示,截至2023年6月19日,ChatGPT iOS端上线首月的日活付费率约为4.36%。在GPT-3.5精度下降的情况
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关注云端算力高景气,PCB板块持续重点推荐
本周海外云巨头财报陆续发布,关注云端算力高景气 算力需求井喷,驱动英伟达FY23Q1业绩超预期,并预计23H2大幅增加数据中心产品供应。甲骨文最新财报披露云计算业务FY23Q4营收44亿美元,YoY+54%,创始人于6月29日表示公司在新财年内,云计算业务预计将保持和上一财年类似甚至更高的增速。本周海外巨头Microsoft、Google、Meta,Intel将陆续发布最新财报法说会,云厂商数据中心业务直接关联算力景气度,有望持续印证算力强劲需求,建议重点关注。 PCB系算力时代底层器件不可或缺
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【国海化工】顺周期+轮胎短期有催化
【国海化工】顺周期+轮胎短期有催化20230723 国海化工景气指数93.79,环比提升0.96,旺季补库周期已来临,选三低行业:低库存、低扩张、低盈利 【弹性标的】三友化工、云天化、沧州大化、中泰化学弹性较大,三低行业: 纺服:涤纶长丝(桐昆股份、新凤鸣)+粘胶短纤(三友化工); 农业:磷肥和磷酸(云天化、新洋丰)+尿素(华鲁恒升、阳煤化工)+草甘膦(兴发集团、江山股份); 地产:TDI/MDI(沧州大化、万华化学等)+氯碱(包括电石、PVC、烧碱,中泰化学、新疆天业)+制冷剂(永和股份、巨化
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【华创证券】美国对东南亚轮胎双反复审落地,轮胎行情再起
【华创证券】美国对东南亚轮胎双反复审落地,轮胎行情再起。森麒麟1.24%,降低15.82%,玲珑4.52%,降低16.57%,赛轮反补贴6.27%不变。 双反和【贵州轮胎】没有关系,没有影响。这次是乘用车胎的双反,不影响商用车胎。各个公司的测算都是针对乘用车胎的收入计算,而贵州轮胎只有商用车胎。 当初为什么起诉?因为他们被打得太惨了。每次起诉都是海外轮胎企业最艰难的时候,2014年和2020年。 现在为什么降税?1)过去两年美国通胀过高,轮胎供不应求价格暴涨,损害了美国经销商和居民利益;2)森麒
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【招商农业】行业主动去产能或明显增加,继续推荐优质龙头猪企
预计短期猪价或难持续反弹。近期猪价有所反弹,截至7月21日,全国生猪均价14.2元/公斤,较6月底上涨3.2%。我们认为,短期猪价或难持续反弹。主要逻辑在于:1)22年5-12月能繁母猪产能整体维持恢复趋势,对应当前生猪供给仍较为宽松;2)1-6月全国新生仔猪同比增长9.1%,中大猪存栏同比增长5.9%,对应7-8月供给或仍稳步增加;3)根据第三方调研统计,全国冻品库存250-270万吨、处于偏高水平,或在猪价上涨过程中陆续释放、压制猪价反弹幅度。 行业主动去产能或明显增加。根据农业农村部 &
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【东吴传媒】AI C端爆款“妙鸭相机”快速走红,建议关注B端及C端AI应用机会!
7月17日,定位为“AI摄影师”的小程序“妙鸭相机”正式面向用户开放,凭借简单的使用方法和朋友圈裂变传播迅速走红,据媒体报道,7月20日晚间高峰期妙鸭相机有4000-5000人排队。 妙鸭相机:用户仅需上传20张露脸照片即可拥有一个专属的数字分身,然后挑选喜欢的写真模板,可以得到多套写真,目前该平台共有30多款模板,涵盖校园风、正装、古风等。付费方面,用户需要支付一口价9.9元,解锁付费权益包括10钻石、免费重做一次和所有模板,同时用户可通过额外购买钻石,用于获取下载高清照片,每次操作消耗2钻石
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【德邦电子】周观点:先进封装/消费IC回暖,特斯拉FSD及新车型推进
1、半导体:看好先进封装以及消费IC率先回暖 本周电子指数下跌4.7%。台积电二季度法说会中下修今年营收增速,从此前预估的下降中个位数到10%,但同时表示AI相关需求未来五年预计有接近50%的年复合增长率,并且AI推动台积电CoWoS先进封装产能吃紧。另外从台积电各应用领域去看,DCE(数字消费电子产品,主要是TV、机顶盒芯片等)Q2营收环比+25%,是表现最亮眼的应用。 🔺IC设计:台积电DCE应用领域Q2营收环比大幅增长,显示相关数字IC公司投片量大幅增长。建议关注:晶晨股份、恒玄科技、炬
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大摩:7月政冶局会议后可能会逐步放松政策,但拖延的政策反应可能会导致企业盈利延长和投资者失望:工业活动仍然疲软,消费者信心已回落至新冠疫情重新开放后的低点,。我们认为,中国政府仍然热衷于恢复私人信心和经济动力;然而,更加审慎和平衡的政策选择考虑可能会导致决策和行动时间更长,从而可能对第三季度经济强劲反弹构成更大挑战(考虑到政策宽松传递的时滞性)。因此,我们预计未来 1-2 个季度企业盈利将面临进一步下行压力。 美银:在中国政策刺激方面,有好消息也有坏消息。好消息是,在6月份观察到经济增长疲软后,
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水产饲料需求旺季即将到来 鱼粉价格屡创新高
1、在国内进口鱼粉市场中,秘鲁超级蒸气鱼粉价格再创新高,价格集中在1.89万-1.9万元/吨。 2、随着三季度水产料需求旺季到来,进口鱼粉供应趋紧采购难度增大,具备采购和配方研发实力龙头企业竞争优势进一步凸显。 鱼粉市场价格近期表现强势。在国内进口鱼粉市场中,秘鲁超级蒸气鱼粉价格再创新高,价格集中在1.89万-1.9万元/吨,部分报价超过1.9万元/吨。 鱼粉是复合饲料中优质的蛋白饲料原料之一,粗蛋白含量可达55%以上。从2020年鱼粉的消费结构来看,下游需求主要是水产饲料,其次是猪饲料,消费分
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7月24日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、国常会:国务院召开国务院常务会议,审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》 会议指出,要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,更好发挥政府作用,加大对城中村改造的政策支持,积极创新改造模式,鼓励和支持民间资本参与,努力发展各种新业态,实现可持续运营。 2、证监会:起草《关于完善特定短线交易监管的若干规定(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见 《规定》在保持现有监管标准不变的基础上,细化明确了11种豁免情形,更好支持相关主体和业务的发展。特
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封力:CoWoS 研究框架
摩尔定律放缓,芯片特征尺寸已接近物理极限,先进封装成为提升芯片性能,延续摩尔定律的重要途径。先进封装是指处于前沿的封装形式和技术,通过优化连接、在同一个封装内集成不同材料、线宽的半导体集成电路和器件等方式,提升集成电路的连接密度和集成度。目前,带有倒装芯片(FC)结构的封装、晶圆级封装(WLP)、系统级封装(SiP)、2.5D 封装、3D 封装等均被认为属于先进封装范畴。 先进封装增速高于整体封装,2.5D/3D封装增速居先进封装之首。根据Yole,2021年,先进封装市场规模约375亿美元,占
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利空突袭!宁德时代的重大项目,突遭调查
宁德时代的重大项目,突遭调查。 最新消息显示,当地时间7月22日,美国众议院的两个委员会表示,正在调查福特汽车与中国电池公司宁德时代的合作关系。据福特汽车此前公告,将斥资35亿美元(约合人民币超250亿元)在密歇根州建立一家电池厂,使用宁德时代的磷酸铁锂CTP(无模组电池包)技术,初期产能计划为35GWh,工厂预计2026年投产。 当前,海外市场正在成为中国动力电池企业的重要增长点。据中国动力电池产业创新联盟数据显示,今年上半年,国内动力电池企业电池累计出口达56.7GWh,约占总产量的19.3
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2023-07-24 05:38:51
草甘膦:被市场低估的开工率,涨价进入主升浪
事件:根据百川资讯,7月21日,草甘膦价格进一步上涨到3.58万元/吨,日涨幅4000元,周涨幅6500元。 点评:草甘膦上涨加速,市场应更重视,当前走势已不能简单看作是反弹行情。此轮草甘膦涨价不仅是供给原因,从最近数据来看 更可能是晷加了需求超预期。此轮价格高度已经超市场预期,进入主升浪行情。 市场低估了国内企业的开工率。市场对行业开工的认知,仍停留在6月前的限产情况,普遍认为全国开工率只有5成。实际上,最近国内内的开工率已经明显提升,而在快速爬升的同时,草甘膦价格上涨加速,这说明了需求端的问
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华泰证券:如何理解此次城中村改造?从波澜壮阔到源远流长
7月21日国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》,我们总结了四大要点:1、主体责任方面,明确城市人民政府负主体责任;2、资金筹措方面,要多渠道筹措改造资金,政府出资之外,还要鼓励和支持民间资本参与;3、改造方向方面,并非以商品住宅为主,而是要高效综合利用土地资源,把城中村改造与保障性住房建设结合好,努力发展各种新业态,实现可持续运营;4、推进节奏上,要求稳中求进、积极稳妥,成熟一个推进一个。我们认为具备资源优势的地方国资将会优先受益于此次政策推进,尤其是那些深度介入
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2023-07-24 16:25:27
【华泰电子】AI和半导体持续调整的原因
【华泰电子】周度更新(2023.7.24-2023.7.30):把握“两个矛盾”下投资机会 我们认为市场对电子板块的核心依旧聚焦于AI和半导体周期,但目前存在的两个矛盾。(1)AI投资中,市场对GPU和光模块乐观的出货量预期,和实际上主要云厂商的资本开支慢增速之间的矛盾。(2)A股设计公司强劲的二季报表现和高频数据中我们看到的疲软的手机销售之间的矛盾。 观点1:AI增长难抵台积电传统需求疲弱,关注北美云厂商资本开支及CoWoS&光芯片产能 目前A股对GPU的一致预期增速达到100-150%。但我
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【方正传媒】Open AI的盈亏分析
核心观点 1、算力的逻辑:“10%的精度 vs 50%的算力”。根据论文研究,模型精度每下降10%,算力可能减半。在2500万DAU的假设条件下,若每个用户使用10次,GPT-3.5所需GPU数量大约为27.2万A100。同样的假设条件下,若New Bing使用压缩6倍的模型(得分76.2分),所需算力约为4.5万GPU。 2、Open AI的总体盈亏分析。data.ai数据显示,截至2023年6月19日,ChatGPT iOS端上线首月的日活付费率约为4.36%。在GPT-3.5精度下降的情况
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关注云端算力高景气,PCB板块持续重点推荐
本周海外云巨头财报陆续发布,关注云端算力高景气 算力需求井喷,驱动英伟达FY23Q1业绩超预期,并预计23H2大幅增加数据中心产品供应。甲骨文最新财报披露云计算业务FY23Q4营收44亿美元,YoY+54%,创始人于6月29日表示公司在新财年内,云计算业务预计将保持和上一财年类似甚至更高的增速。本周海外巨头Microsoft、Google、Meta,Intel将陆续发布最新财报法说会,云厂商数据中心业务直接关联算力景气度,有望持续印证算力强劲需求,建议重点关注。 PCB系算力时代底层器件不可或缺
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【国海化工】顺周期+轮胎短期有催化
【国海化工】顺周期+轮胎短期有催化20230723 国海化工景气指数93.79,环比提升0.96,旺季补库周期已来临,选三低行业:低库存、低扩张、低盈利 【弹性标的】三友化工、云天化、沧州大化、中泰化学弹性较大,三低行业: 纺服:涤纶长丝(桐昆股份、新凤鸣)+粘胶短纤(三友化工); 农业:磷肥和磷酸(云天化、新洋丰)+尿素(华鲁恒升、阳煤化工)+草甘膦(兴发集团、江山股份); 地产:TDI/MDI(沧州大化、万华化学等)+氯碱(包括电石、PVC、烧碱,中泰化学、新疆天业)+制冷剂(永和股份、巨化
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赛轮轮胎
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【华创证券】美国对东南亚轮胎双反复审落地,轮胎行情再起
【华创证券】美国对东南亚轮胎双反复审落地,轮胎行情再起。森麒麟1.24%,降低15.82%,玲珑4.52%,降低16.57%,赛轮反补贴6.27%不变。 双反和【贵州轮胎】没有关系,没有影响。这次是乘用车胎的双反,不影响商用车胎。各个公司的测算都是针对乘用车胎的收入计算,而贵州轮胎只有商用车胎。 当初为什么起诉?因为他们被打得太惨了。每次起诉都是海外轮胎企业最艰难的时候,2014年和2020年。 现在为什么降税?1)过去两年美国通胀过高,轮胎供不应求价格暴涨,损害了美国经销商和居民利益;2)森麒
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【招商农业】行业主动去产能或明显增加,继续推荐优质龙头猪企
预计短期猪价或难持续反弹。近期猪价有所反弹,截至7月21日,全国生猪均价14.2元/公斤,较6月底上涨3.2%。我们认为,短期猪价或难持续反弹。主要逻辑在于:1)22年5-12月能繁母猪产能整体维持恢复趋势,对应当前生猪供给仍较为宽松;2)1-6月全国新生仔猪同比增长9.1%,中大猪存栏同比增长5.9%,对应7-8月供给或仍稳步增加;3)根据第三方调研统计,全国冻品库存250-270万吨、处于偏高水平,或在猪价上涨过程中陆续释放、压制猪价反弹幅度。 行业主动去产能或明显增加。根据农业农村部 &
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【东吴传媒】AI C端爆款“妙鸭相机”快速走红,建议关注B端及C端AI应用机会!
7月17日,定位为“AI摄影师”的小程序“妙鸭相机”正式面向用户开放,凭借简单的使用方法和朋友圈裂变传播迅速走红,据媒体报道,7月20日晚间高峰期妙鸭相机有4000-5000人排队。 妙鸭相机:用户仅需上传20张露脸照片即可拥有一个专属的数字分身,然后挑选喜欢的写真模板,可以得到多套写真,目前该平台共有30多款模板,涵盖校园风、正装、古风等。付费方面,用户需要支付一口价9.9元,解锁付费权益包括10钻石、免费重做一次和所有模板,同时用户可通过额外购买钻石,用于获取下载高清照片,每次操作消耗2钻石
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【德邦电子】周观点:先进封装/消费IC回暖,特斯拉FSD及新车型推进
1、半导体:看好先进封装以及消费IC率先回暖 本周电子指数下跌4.7%。台积电二季度法说会中下修今年营收增速,从此前预估的下降中个位数到10%,但同时表示AI相关需求未来五年预计有接近50%的年复合增长率,并且AI推动台积电CoWoS先进封装产能吃紧。另外从台积电各应用领域去看,DCE(数字消费电子产品,主要是TV、机顶盒芯片等)Q2营收环比+25%,是表现最亮眼的应用。 🔺IC设计:台积电DCE应用领域Q2营收环比大幅增长,显示相关数字IC公司投片量大幅增长。建议关注:晶晨股份、恒玄科技、炬
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本周外资机构观点精要
大摩:7月政冶局会议后可能会逐步放松政策,但拖延的政策反应可能会导致企业盈利延长和投资者失望:工业活动仍然疲软,消费者信心已回落至新冠疫情重新开放后的低点,。我们认为,中国政府仍然热衷于恢复私人信心和经济动力;然而,更加审慎和平衡的政策选择考虑可能会导致决策和行动时间更长,从而可能对第三季度经济强劲反弹构成更大挑战(考虑到政策宽松传递的时滞性)。因此,我们预计未来 1-2 个季度企业盈利将面临进一步下行压力。 美银:在中国政策刺激方面,有好消息也有坏消息。好消息是,在6月份观察到经济增长疲软后,
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中国平安
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水产饲料需求旺季即将到来 鱼粉价格屡创新高
1、在国内进口鱼粉市场中,秘鲁超级蒸气鱼粉价格再创新高,价格集中在1.89万-1.9万元/吨。 2、随着三季度水产料需求旺季到来,进口鱼粉供应趋紧采购难度增大,具备采购和配方研发实力龙头企业竞争优势进一步凸显。 鱼粉市场价格近期表现强势。在国内进口鱼粉市场中,秘鲁超级蒸气鱼粉价格再创新高,价格集中在1.89万-1.9万元/吨,部分报价超过1.9万元/吨。 鱼粉是复合饲料中优质的蛋白饲料原料之一,粗蛋白含量可达55%以上。从2020年鱼粉的消费结构来看,下游需求主要是水产饲料,其次是猪饲料,消费分
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百洋股份
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2023-07-24 07:12:44
7月24日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、国常会:国务院召开国务院常务会议,审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》 会议指出,要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,更好发挥政府作用,加大对城中村改造的政策支持,积极创新改造模式,鼓励和支持民间资本参与,努力发展各种新业态,实现可持续运营。 2、证监会:起草《关于完善特定短线交易监管的若干规定(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见 《规定》在保持现有监管标准不变的基础上,细化明确了11种豁免情形,更好支持相关主体和业务的发展。特
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建科院
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中科创达
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2023-07-24 05:47:24
封力:CoWoS 研究框架
摩尔定律放缓,芯片特征尺寸已接近物理极限,先进封装成为提升芯片性能,延续摩尔定律的重要途径。先进封装是指处于前沿的封装形式和技术,通过优化连接、在同一个封装内集成不同材料、线宽的半导体集成电路和器件等方式,提升集成电路的连接密度和集成度。目前,带有倒装芯片(FC)结构的封装、晶圆级封装(WLP)、系统级封装(SiP)、2.5D 封装、3D 封装等均被认为属于先进封装范畴。 先进封装增速高于整体封装,2.5D/3D封装增速居先进封装之首。根据Yole,2021年,先进封装市场规模约375亿美元,占
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通富微电
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2023-07-24 05:41:09
利空突袭!宁德时代的重大项目,突遭调查
宁德时代的重大项目,突遭调查。 最新消息显示,当地时间7月22日,美国众议院的两个委员会表示,正在调查福特汽车与中国电池公司宁德时代的合作关系。据福特汽车此前公告,将斥资35亿美元(约合人民币超250亿元)在密歇根州建立一家电池厂,使用宁德时代的磷酸铁锂CTP(无模组电池包)技术,初期产能计划为35GWh,工厂预计2026年投产。 当前,海外市场正在成为中国动力电池企业的重要增长点。据中国动力电池产业创新联盟数据显示,今年上半年,国内动力电池企业电池累计出口达56.7GWh,约占总产量的19.3
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草甘膦:被市场低估的开工率,涨价进入主升浪
事件:根据百川资讯,7月21日,草甘膦价格进一步上涨到3.58万元/吨,日涨幅4000元,周涨幅6500元。 点评:草甘膦上涨加速,市场应更重视,当前走势已不能简单看作是反弹行情。此轮草甘膦涨价不仅是供给原因,从最近数据来看 更可能是晷加了需求超预期。此轮价格高度已经超市场预期,进入主升浪行情。 市场低估了国内企业的开工率。市场对行业开工的认知,仍停留在6月前的限产情况,普遍认为全国开工率只有5成。实际上,最近国内内的开工率已经明显提升,而在快速爬升的同时,草甘膦价格上涨加速,这说明了需求端的问
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华泰证券:如何理解此次城中村改造?从波澜壮阔到源远流长
7月21日国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》,我们总结了四大要点:1、主体责任方面,明确城市人民政府负主体责任;2、资金筹措方面,要多渠道筹措改造资金,政府出资之外,还要鼓励和支持民间资本参与;3、改造方向方面,并非以商品住宅为主,而是要高效综合利用土地资源,把城中村改造与保障性住房建设结合好,努力发展各种新业态,实现可持续运营;4、推进节奏上,要求稳中求进、积极稳妥,成熟一个推进一个。我们认为具备资源优势的地方国资将会优先受益于此次政策推进,尤其是那些深度介入
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【华泰电子】AI和半导体持续调整的原因
【华泰电子】周度更新(2023.7.24-2023.7.30):把握“两个矛盾”下投资机会 我们认为市场对电子板块的核心依旧聚焦于AI和半导体周期,但目前存在的两个矛盾。(1)AI投资中,市场对GPU和光模块乐观的出货量预期,和实际上主要云厂商的资本开支慢增速之间的矛盾。(2)A股设计公司强劲的二季报表现和高频数据中我们看到的疲软的手机销售之间的矛盾。 观点1:AI增长难抵台积电传统需求疲弱,关注北美云厂商资本开支及CoWoS&光芯片产能 目前A股对GPU的一致预期增速达到100-150%。但我
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【方正传媒】Open AI的盈亏分析
核心观点 1、算力的逻辑:“10%的精度 vs 50%的算力”。根据论文研究,模型精度每下降10%,算力可能减半。在2500万DAU的假设条件下,若每个用户使用10次,GPT-3.5所需GPU数量大约为27.2万A100。同样的假设条件下,若New Bing使用压缩6倍的模型(得分76.2分),所需算力约为4.5万GPU。 2、Open AI的总体盈亏分析。data.ai数据显示,截至2023年6月19日,ChatGPT iOS端上线首月的日活付费率约为4.36%。在GPT-3.5精度下降的情况
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关注云端算力高景气,PCB板块持续重点推荐
本周海外云巨头财报陆续发布,关注云端算力高景气 算力需求井喷,驱动英伟达FY23Q1业绩超预期,并预计23H2大幅增加数据中心产品供应。甲骨文最新财报披露云计算业务FY23Q4营收44亿美元,YoY+54%,创始人于6月29日表示公司在新财年内,云计算业务预计将保持和上一财年类似甚至更高的增速。本周海外巨头Microsoft、Google、Meta,Intel将陆续发布最新财报法说会,云厂商数据中心业务直接关联算力景气度,有望持续印证算力强劲需求,建议重点关注。 PCB系算力时代底层器件不可或缺
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【国海化工】顺周期+轮胎短期有催化
【国海化工】顺周期+轮胎短期有催化20230723 国海化工景气指数93.79,环比提升0.96,旺季补库周期已来临,选三低行业:低库存、低扩张、低盈利 【弹性标的】三友化工、云天化、沧州大化、中泰化学弹性较大,三低行业: 纺服:涤纶长丝(桐昆股份、新凤鸣)+粘胶短纤(三友化工); 农业:磷肥和磷酸(云天化、新洋丰)+尿素(华鲁恒升、阳煤化工)+草甘膦(兴发集团、江山股份); 地产:TDI/MDI(沧州大化、万华化学等)+氯碱(包括电石、PVC、烧碱,中泰化学、新疆天业)+制冷剂(永和股份、巨化
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【华创证券】美国对东南亚轮胎双反复审落地,轮胎行情再起
【华创证券】美国对东南亚轮胎双反复审落地,轮胎行情再起。森麒麟1.24%,降低15.82%,玲珑4.52%,降低16.57%,赛轮反补贴6.27%不变。 双反和【贵州轮胎】没有关系,没有影响。这次是乘用车胎的双反,不影响商用车胎。各个公司的测算都是针对乘用车胎的收入计算,而贵州轮胎只有商用车胎。 当初为什么起诉?因为他们被打得太惨了。每次起诉都是海外轮胎企业最艰难的时候,2014年和2020年。 现在为什么降税?1)过去两年美国通胀过高,轮胎供不应求价格暴涨,损害了美国经销商和居民利益;2)森麒
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【招商农业】行业主动去产能或明显增加,继续推荐优质龙头猪企
预计短期猪价或难持续反弹。近期猪价有所反弹,截至7月21日,全国生猪均价14.2元/公斤,较6月底上涨3.2%。我们认为,短期猪价或难持续反弹。主要逻辑在于:1)22年5-12月能繁母猪产能整体维持恢复趋势,对应当前生猪供给仍较为宽松;2)1-6月全国新生仔猪同比增长9.1%,中大猪存栏同比增长5.9%,对应7-8月供给或仍稳步增加;3)根据第三方调研统计,全国冻品库存250-270万吨、处于偏高水平,或在猪价上涨过程中陆续释放、压制猪价反弹幅度。 行业主动去产能或明显增加。根据农业农村部 &
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【东吴传媒】AI C端爆款“妙鸭相机”快速走红,建议关注B端及C端AI应用机会!
7月17日,定位为“AI摄影师”的小程序“妙鸭相机”正式面向用户开放,凭借简单的使用方法和朋友圈裂变传播迅速走红,据媒体报道,7月20日晚间高峰期妙鸭相机有4000-5000人排队。 妙鸭相机:用户仅需上传20张露脸照片即可拥有一个专属的数字分身,然后挑选喜欢的写真模板,可以得到多套写真,目前该平台共有30多款模板,涵盖校园风、正装、古风等。付费方面,用户需要支付一口价9.9元,解锁付费权益包括10钻石、免费重做一次和所有模板,同时用户可通过额外购买钻石,用于获取下载高清照片,每次操作消耗2钻石
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【德邦电子】周观点:先进封装/消费IC回暖,特斯拉FSD及新车型推进
1、半导体:看好先进封装以及消费IC率先回暖 本周电子指数下跌4.7%。台积电二季度法说会中下修今年营收增速,从此前预估的下降中个位数到10%,但同时表示AI相关需求未来五年预计有接近50%的年复合增长率,并且AI推动台积电CoWoS先进封装产能吃紧。另外从台积电各应用领域去看,DCE(数字消费电子产品,主要是TV、机顶盒芯片等)Q2营收环比+25%,是表现最亮眼的应用。 🔺IC设计:台积电DCE应用领域Q2营收环比大幅增长,显示相关数字IC公司投片量大幅增长。建议关注:晶晨股份、恒玄科技、炬
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水产饲料需求旺季即将到来 鱼粉价格屡创新高
1、在国内进口鱼粉市场中,秘鲁超级蒸气鱼粉价格再创新高,价格集中在1.89万-1.9万元/吨。 2、随着三季度水产料需求旺季到来,进口鱼粉供应趋紧采购难度增大,具备采购和配方研发实力龙头企业竞争优势进一步凸显。 鱼粉市场价格近期表现强势。在国内进口鱼粉市场中,秘鲁超级蒸气鱼粉价格再创新高,价格集中在1.89万-1.9万元/吨,部分报价超过1.9万元/吨。 鱼粉是复合饲料中优质的蛋白饲料原料之一,粗蛋白含量可达55%以上。从2020年鱼粉的消费结构来看,下游需求主要是水产饲料,其次是猪饲料,消费分
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一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、国常会:国务院召开国务院常务会议,审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》 会议指出,要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,更好发挥政府作用,加大对城中村改造的政策支持,积极创新改造模式,鼓励和支持民间资本参与,努力发展各种新业态,实现可持续运营。 2、证监会:起草《关于完善特定短线交易监管的若干规定(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见 《规定》在保持现有监管标准不变的基础上,细化明确了11种豁免情形,更好支持相关主体和业务的发展。特
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封力:CoWoS 研究框架
摩尔定律放缓,芯片特征尺寸已接近物理极限,先进封装成为提升芯片性能,延续摩尔定律的重要途径。先进封装是指处于前沿的封装形式和技术,通过优化连接、在同一个封装内集成不同材料、线宽的半导体集成电路和器件等方式,提升集成电路的连接密度和集成度。目前,带有倒装芯片(FC)结构的封装、晶圆级封装(WLP)、系统级封装(SiP)、2.5D 封装、3D 封装等均被认为属于先进封装范畴。 先进封装增速高于整体封装,2.5D/3D封装增速居先进封装之首。根据Yole,2021年,先进封装市场规模约375亿美元,占
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利空突袭!宁德时代的重大项目,突遭调查
宁德时代的重大项目,突遭调查。 最新消息显示,当地时间7月22日,美国众议院的两个委员会表示,正在调查福特汽车与中国电池公司宁德时代的合作关系。据福特汽车此前公告,将斥资35亿美元(约合人民币超250亿元)在密歇根州建立一家电池厂,使用宁德时代的磷酸铁锂CTP(无模组电池包)技术,初期产能计划为35GWh,工厂预计2026年投产。 当前,海外市场正在成为中国动力电池企业的重要增长点。据中国动力电池产业创新联盟数据显示,今年上半年,国内动力电池企业电池累计出口达56.7GWh,约占总产量的19.3
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草甘膦:被市场低估的开工率,涨价进入主升浪
事件:根据百川资讯,7月21日,草甘膦价格进一步上涨到3.58万元/吨,日涨幅4000元,周涨幅6500元。 点评:草甘膦上涨加速,市场应更重视,当前走势已不能简单看作是反弹行情。此轮草甘膦涨价不仅是供给原因,从最近数据来看 更可能是晷加了需求超预期。此轮价格高度已经超市场预期,进入主升浪行情。 市场低估了国内企业的开工率。市场对行业开工的认知,仍停留在6月前的限产情况,普遍认为全国开工率只有5成。实际上,最近国内内的开工率已经明显提升,而在快速爬升的同时,草甘膦价格上涨加速,这说明了需求端的问
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华泰证券:如何理解此次城中村改造?从波澜壮阔到源远流长
7月21日国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》,我们总结了四大要点:1、主体责任方面,明确城市人民政府负主体责任;2、资金筹措方面,要多渠道筹措改造资金,政府出资之外,还要鼓励和支持民间资本参与;3、改造方向方面,并非以商品住宅为主,而是要高效综合利用土地资源,把城中村改造与保障性住房建设结合好,努力发展各种新业态,实现可持续运营;4、推进节奏上,要求稳中求进、积极稳妥,成熟一个推进一个。我们认为具备资源优势的地方国资将会优先受益于此次政策推进,尤其是那些深度介入
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2023-07-24 16:25:27
【华泰电子】AI和半导体持续调整的原因
【华泰电子】周度更新(2023.7.24-2023.7.30):把握“两个矛盾”下投资机会 我们认为市场对电子板块的核心依旧聚焦于AI和半导体周期,但目前存在的两个矛盾。(1)AI投资中,市场对GPU和光模块乐观的出货量预期,和实际上主要云厂商的资本开支慢增速之间的矛盾。(2)A股设计公司强劲的二季报表现和高频数据中我们看到的疲软的手机销售之间的矛盾。 观点1:AI增长难抵台积电传统需求疲弱,关注北美云厂商资本开支及CoWoS&光芯片产能 目前A股对GPU的一致预期增速达到100-150%。但我
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2023-07-24 13:54:49
【方正传媒】Open AI的盈亏分析
核心观点 1、算力的逻辑:“10%的精度 vs 50%的算力”。根据论文研究,模型精度每下降10%,算力可能减半。在2500万DAU的假设条件下,若每个用户使用10次,GPT-3.5所需GPU数量大约为27.2万A100。同样的假设条件下,若New Bing使用压缩6倍的模型(得分76.2分),所需算力约为4.5万GPU。 2、Open AI的总体盈亏分析。data.ai数据显示,截至2023年6月19日,ChatGPT iOS端上线首月的日活付费率约为4.36%。在GPT-3.5精度下降的情况
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人民网
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2023-07-24 10:52:17
关注云端算力高景气,PCB板块持续重点推荐
本周海外云巨头财报陆续发布,关注云端算力高景气 算力需求井喷,驱动英伟达FY23Q1业绩超预期,并预计23H2大幅增加数据中心产品供应。甲骨文最新财报披露云计算业务FY23Q4营收44亿美元,YoY+54%,创始人于6月29日表示公司在新财年内,云计算业务预计将保持和上一财年类似甚至更高的增速。本周海外巨头Microsoft、Google、Meta,Intel将陆续发布最新财报法说会,云厂商数据中心业务直接关联算力景气度,有望持续印证算力强劲需求,建议重点关注。 PCB系算力时代底层器件不可或缺
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2023-07-24 09:03:25
【国海化工】顺周期+轮胎短期有催化
【国海化工】顺周期+轮胎短期有催化20230723 国海化工景气指数93.79,环比提升0.96,旺季补库周期已来临,选三低行业:低库存、低扩张、低盈利 【弹性标的】三友化工、云天化、沧州大化、中泰化学弹性较大,三低行业: 纺服:涤纶长丝(桐昆股份、新凤鸣)+粘胶短纤(三友化工); 农业:磷肥和磷酸(云天化、新洋丰)+尿素(华鲁恒升、阳煤化工)+草甘膦(兴发集团、江山股份); 地产:TDI/MDI(沧州大化、万华化学等)+氯碱(包括电石、PVC、烧碱,中泰化学、新疆天业)+制冷剂(永和股份、巨化
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赛轮轮胎
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【华创证券】美国对东南亚轮胎双反复审落地,轮胎行情再起
【华创证券】美国对东南亚轮胎双反复审落地,轮胎行情再起。森麒麟1.24%,降低15.82%,玲珑4.52%,降低16.57%,赛轮反补贴6.27%不变。 双反和【贵州轮胎】没有关系,没有影响。这次是乘用车胎的双反,不影响商用车胎。各个公司的测算都是针对乘用车胎的收入计算,而贵州轮胎只有商用车胎。 当初为什么起诉?因为他们被打得太惨了。每次起诉都是海外轮胎企业最艰难的时候,2014年和2020年。 现在为什么降税?1)过去两年美国通胀过高,轮胎供不应求价格暴涨,损害了美国经销商和居民利益;2)森麒
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【招商农业】行业主动去产能或明显增加,继续推荐优质龙头猪企
预计短期猪价或难持续反弹。近期猪价有所反弹,截至7月21日,全国生猪均价14.2元/公斤,较6月底上涨3.2%。我们认为,短期猪价或难持续反弹。主要逻辑在于:1)22年5-12月能繁母猪产能整体维持恢复趋势,对应当前生猪供给仍较为宽松;2)1-6月全国新生仔猪同比增长9.1%,中大猪存栏同比增长5.9%,对应7-8月供给或仍稳步增加;3)根据第三方调研统计,全国冻品库存250-270万吨、处于偏高水平,或在猪价上涨过程中陆续释放、压制猪价反弹幅度。 行业主动去产能或明显增加。根据农业农村部 &
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【东吴传媒】AI C端爆款“妙鸭相机”快速走红,建议关注B端及C端AI应用机会!
7月17日,定位为“AI摄影师”的小程序“妙鸭相机”正式面向用户开放,凭借简单的使用方法和朋友圈裂变传播迅速走红,据媒体报道,7月20日晚间高峰期妙鸭相机有4000-5000人排队。 妙鸭相机:用户仅需上传20张露脸照片即可拥有一个专属的数字分身,然后挑选喜欢的写真模板,可以得到多套写真,目前该平台共有30多款模板,涵盖校园风、正装、古风等。付费方面,用户需要支付一口价9.9元,解锁付费权益包括10钻石、免费重做一次和所有模板,同时用户可通过额外购买钻石,用于获取下载高清照片,每次操作消耗2钻石
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【德邦电子】周观点:先进封装/消费IC回暖,特斯拉FSD及新车型推进
1、半导体:看好先进封装以及消费IC率先回暖 本周电子指数下跌4.7%。台积电二季度法说会中下修今年营收增速,从此前预估的下降中个位数到10%,但同时表示AI相关需求未来五年预计有接近50%的年复合增长率,并且AI推动台积电CoWoS先进封装产能吃紧。另外从台积电各应用领域去看,DCE(数字消费电子产品,主要是TV、机顶盒芯片等)Q2营收环比+25%,是表现最亮眼的应用。 🔺IC设计:台积电DCE应用领域Q2营收环比大幅增长,显示相关数字IC公司投片量大幅增长。建议关注:晶晨股份、恒玄科技、炬
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2023-07-24 07:55:30
本周外资机构观点精要
大摩:7月政冶局会议后可能会逐步放松政策,但拖延的政策反应可能会导致企业盈利延长和投资者失望:工业活动仍然疲软,消费者信心已回落至新冠疫情重新开放后的低点,。我们认为,中国政府仍然热衷于恢复私人信心和经济动力;然而,更加审慎和平衡的政策选择考虑可能会导致决策和行动时间更长,从而可能对第三季度经济强劲反弹构成更大挑战(考虑到政策宽松传递的时滞性)。因此,我们预计未来 1-2 个季度企业盈利将面临进一步下行压力。 美银:在中国政策刺激方面,有好消息也有坏消息。好消息是,在6月份观察到经济增长疲软后,
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中国平安
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水产饲料需求旺季即将到来 鱼粉价格屡创新高
1、在国内进口鱼粉市场中,秘鲁超级蒸气鱼粉价格再创新高,价格集中在1.89万-1.9万元/吨。 2、随着三季度水产料需求旺季到来,进口鱼粉供应趋紧采购难度增大,具备采购和配方研发实力龙头企业竞争优势进一步凸显。 鱼粉市场价格近期表现强势。在国内进口鱼粉市场中,秘鲁超级蒸气鱼粉价格再创新高,价格集中在1.89万-1.9万元/吨,部分报价超过1.9万元/吨。 鱼粉是复合饲料中优质的蛋白饲料原料之一,粗蛋白含量可达55%以上。从2020年鱼粉的消费结构来看,下游需求主要是水产饲料,其次是猪饲料,消费分
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7月24日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、国常会:国务院召开国务院常务会议,审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》 会议指出,要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,更好发挥政府作用,加大对城中村改造的政策支持,积极创新改造模式,鼓励和支持民间资本参与,努力发展各种新业态,实现可持续运营。 2、证监会:起草《关于完善特定短线交易监管的若干规定(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见 《规定》在保持现有监管标准不变的基础上,细化明确了11种豁免情形,更好支持相关主体和业务的发展。特
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封力:CoWoS 研究框架
摩尔定律放缓,芯片特征尺寸已接近物理极限,先进封装成为提升芯片性能,延续摩尔定律的重要途径。先进封装是指处于前沿的封装形式和技术,通过优化连接、在同一个封装内集成不同材料、线宽的半导体集成电路和器件等方式,提升集成电路的连接密度和集成度。目前,带有倒装芯片(FC)结构的封装、晶圆级封装(WLP)、系统级封装(SiP)、2.5D 封装、3D 封装等均被认为属于先进封装范畴。 先进封装增速高于整体封装,2.5D/3D封装增速居先进封装之首。根据Yole,2021年,先进封装市场规模约375亿美元,占
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2023-07-24 05:41:09
利空突袭!宁德时代的重大项目,突遭调查
宁德时代的重大项目,突遭调查。 最新消息显示,当地时间7月22日,美国众议院的两个委员会表示,正在调查福特汽车与中国电池公司宁德时代的合作关系。据福特汽车此前公告,将斥资35亿美元(约合人民币超250亿元)在密歇根州建立一家电池厂,使用宁德时代的磷酸铁锂CTP(无模组电池包)技术,初期产能计划为35GWh,工厂预计2026年投产。 当前,海外市场正在成为中国动力电池企业的重要增长点。据中国动力电池产业创新联盟数据显示,今年上半年,国内动力电池企业电池累计出口达56.7GWh,约占总产量的19.3
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草甘膦:被市场低估的开工率,涨价进入主升浪
事件:根据百川资讯,7月21日,草甘膦价格进一步上涨到3.58万元/吨,日涨幅4000元,周涨幅6500元。 点评:草甘膦上涨加速,市场应更重视,当前走势已不能简单看作是反弹行情。此轮草甘膦涨价不仅是供给原因,从最近数据来看 更可能是晷加了需求超预期。此轮价格高度已经超市场预期,进入主升浪行情。 市场低估了国内企业的开工率。市场对行业开工的认知,仍停留在6月前的限产情况,普遍认为全国开工率只有5成。实际上,最近国内内的开工率已经明显提升,而在快速爬升的同时,草甘膦价格上涨加速,这说明了需求端的问
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华泰证券:如何理解此次城中村改造?从波澜壮阔到源远流长
7月21日国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》,我们总结了四大要点:1、主体责任方面,明确城市人民政府负主体责任;2、资金筹措方面,要多渠道筹措改造资金,政府出资之外,还要鼓励和支持民间资本参与;3、改造方向方面,并非以商品住宅为主,而是要高效综合利用土地资源,把城中村改造与保障性住房建设结合好,努力发展各种新业态,实现可持续运营;4、推进节奏上,要求稳中求进、积极稳妥,成熟一个推进一个。我们认为具备资源优势的地方国资将会优先受益于此次政策推进,尤其是那些深度介入
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