戈壁淘金用户主页-韭研公社

异动

登录注册

戈壁淘金

顺势而为，玉汝于成

IP属地：110000,110100

个人资料

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 14:14:35

当前市场的观点

各位领导好：对于结构层面认知来讲，我们认为市场的关注点在于顺周期（含地产金融），消费和TMT的比较。我们依然维持三季度消费+TMT的大观点并未发生变化。从交流反馈的情况来看，对于以房地产、有色、化工、金融等顺周期板块争议还是比较大的，更倾向于是博弈价值的认知。顺周期（含地产金融）的认知需要看后续政策的落地进行跟踪评估，听其言观其行是非常重要的。顺周期中的周期品种可能更多是基于本身库存周期的逻辑来进行博弈。客观而言，对于房地产的表态出现边际好转，会议提出要“适应我国房地产市场供求关系发生重大变

S
贵州茅台

2

5

12

15.85
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 10:23:26

【天风机械】：半导体设备核心股普调点评

【天风机械】半导体设备观点：潜在限制市场过度解读，当前赔率强烈建议关注！20230726 本轮半导体设备核心股普调，主要原因系市场对6月底“美国要求荷兰对于更老版本的DUV加大限制”一事的担忧。根据我们与产业的沟通，在此再次做出解读： ️范围上：原文中提到的“约6个中国工厂（facilities）”，具体工厂的选择会限定在具备先进制程能力。facility一词代表着限制只会局限于工厂而不会扩散至整个法人实体，如若某大型代工厂某个子工厂具备先进制程生产能力则只有这一个工厂会收到限制，其他工厂则不会

S
拓荆科技
S
北方华创

7

2

7

14.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 09:47:29

小鹏更新

小鹏更新与大众的合作旨在建立长期深度战略合作，各自优势互补，小鹏提供智能驾驶系统，大众提供工程设计能力供应链，双方共享更大规模的数据库。此次合作是对全球车企商业模式进行创新，是首款软件加硬件全站自研的车型。此次合作也证明了小鹏的领先技术有多种手段变现。 1、收入不能透露具体, 24、25年会有协议约定的技术服务费收入，26年正式车型量产后,规模越大收益越大,与车型销量正相关，但不确定是否是按量收费。单车获得价值与小鹏技术的价值量相关（目前不能透露，可以做敏感度分析） 2、后续收益和贡献的价值量

S
中科创达
S
鹏翎股份

1

5

9

14.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 09:05:54

【华泰军工】成飞集团借壳中航电测方案分析：核心资产尽数注入，千亿市值龙头诞生

7月26日晚中航电测发布成飞集团注入方案。【预案重点】 1、本次交易不涉及募集配套资金。意味着二级市场将充分享受资产注入带来的直接红利； 2、发行股份价格为8.39元/股，发行股数为20.86亿股，交易价格174.42亿元。7.26收盘价对应市值1292.00亿元； 3、成飞集团2022年实现营业收入672.91亿元，同比+26.04%；实现归母净利润13.13亿元，同比-29.04%；主要系贵飞2022年净亏损7.02亿元； 4、方案中对成飞母公司、贵飞、长飞的业绩承诺指标均为营收稳定增长，

S
中航电测

10

7

17

23.88
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:50:08

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

S
德赛西威
S
中科创达

1

3

4

5.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:14:22

招商证券一2023年7月美联储议息会议点评：对国内意味着什么？

今年市场与美联储博弈导致加息预期波动极大并对全球市场形成扰动，但我们终究会发现资产价格（的方向）由远期决定。自从去年Q4美联储加息减速、疫情影响结束，美元指数、10Y美债收益率就相继见顶，海外权益资产也逐渐回升。然而，美国劳动力短缺与经济结构变化令通胀与就业的关系远比疫前复杂，加大了FED的评估和操作难度。换言之，加息减速与避险退潮足以扭转流动性和风险偏好，市场与FED间虽有“分歧”但一直收敛并最终一致，因此海外选择了用“远期”货币政策与当前经济韧性共同为美股定价。往后看，降息是对美国经济总体转

S
盛达资源

8

4

15

21.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:02:42

发力AI助广告“吸金”：Meta二季度收入超预期猛增11%，盘后涨超7%

摘要：二季度Meta营收创一年半最大同比增幅，EPS盈利止降回升、超预期增长21%；广告和App收入均超预期增近12%，为一季度三倍，元宇宙收入超预期减少39%；Facebook日活续创单季历史新高，月活史上首次突破30亿。Meta三季度营收指引高于预期，今年费用指引上调20亿美元，今年资本支出指引下调30亿美元，对非AI服务器节约成本，称继续投资AI和元宇宙将导致明年费用增加，元宇宙业务明年亏损将大增。美股周三盘后，Facebook母公司Meta发布了二季度财报。财报显示，二季度营收超预期，

S
蓝色光标

5

7

11

19.24
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:58:47

小鹏+大众开启合作新模式，强推小鹏汽车及产业链标的！

事件要点：大众汽车品牌与小鹏汽车签署【长期技术合作框架协议】，为快速增长的中国电动出行市场推出更多车型。具体合作细则：大众汽车集团将向小鹏汽车增资约7亿美元，以每ADS(*)15美元的价格，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权；本次合作将联合开发专属中国市场的电动智能网联汽车ICV，新增车型将补充现有产品组合，同时在快速增长的中国电动出行市场开拓更多细分及客户群体。对行业的影响：具有里程碑意义。预示着：中国汽车品牌在电动智能车时代已经具备全球重大影响力。大众作为油车时代的世界龙头之一，在

S
广东鸿图
S
旭升集团

10

3

16

28.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:55:24

【民生计算机】强烈看好中科创达：与大众成立合资公司，大众7亿美元增资小鹏，奥迪与上汽合作落

7月26日，大众汽车集团对外宣布，将向小鹏汽车增资约7亿美元，以每ADS（美国存托股票，每股ADS代表两股A类普通股）15美元的价格，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权。大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术框架协议，而奥迪与上汽集团签署备忘录，深化现有合作。这两项合作均将联合开发专属中国市场的电动智能网联汽车（ICV）。通过大众汽车品牌与小鹏汽车、奥迪与上汽集团的合作，大众汽车集团正在强化其在中国汽车市场的地位，并不断推进在华电动化战略的发展。 4月13日，中科创达宣布将与大众汽车集团旗下软

S
中科创达

8

9

17

31.96
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:51:03

如期加息25基点！美联储给后续行动敞开大门，称继续评估信息

摘要：美联储FOMC票委继续一致支持利率决策。本次声明相比6月变动很小，最大差别是，利率指引方面，称将继续评估新信息及其对货币政策影响。本次重申将考虑滞后性等影响，判断可能适合的额外紧缩程度，继续重申信用环境收紧对通胀的影响不确定、高度关注通胀风险、通胀保持高企，继续重申若需要准备调整政策、坚决让通胀降至目标2%、缩表计划不变。如市场所料，美联储跳过6月，7月重回缓慢加息节奏，同时并未透露后续可能继续加息、再度跳过、还是加息就此止步，留下了视数据而定的悬念。评论称，联储未排除未来加息的可能性，

S
中国平安

12

10

32

47.54
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:43:42

【第二波自动驾驶行情前提已具】

特斯拉在电动智能化领域的优秀已经毋庸置疑，但投资者其实对于国内新势力的信心其实依旧不足。对于国内外技术的差异到底有多大以及对国内新势力能否跟上特斯拉的步伐有比较大的担心。并且在国内电动智能化极度内卷的背景下，大家对新势力头部玩家的价值其实是低估的。从全球的范围来看，国内新势力在电动智能化都只比特斯拉略差一些，处于全球的第一梯队之中，所以新势力在迫切想要实现电动智能化转型升级的传统汽车大厂眼中的价值其实是很高的。奥迪和上汽智己的合作，高合和沙特签署56亿美金合作，蔚来获得阿联酋11亿美金投资，到此

S
华阳集团
S
德赛西威
S
经纬恒润

12

9

14

24.60
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:40:44

【申万交运BDI跳涨10%，重磅深度干散货航运分析框架，重申船价上涨下油轮造船机会】

申万交运匠心深度干散货航运分析框架：时隔20年中国需求再次成为阶段性主导。需求端中国贡献主要增量，供给端干散货船队同样受益于船队老龄化、手持订单和新造船产能不足、环保约束。下半年主线逐步清晰，船价上涨主线下油轮船舶投资机会，推荐中国船舶、苏美达、中远海能、招商轮船，关注中船防务、中国重工。 1）船舶板块：2024年不是周期高点，是上行周期初期，市场担心的宏观压力未影响船价上涨，反而更新、环保逻辑对船价为主导因素。行情进入船价预期引领阶段。 2) 油轮板块：新造船价格上涨带动重置成本上涨，油轮股

S
中远海能
S
招商轮船

10

4

14

20.01
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:38:13

两部门出台智能网联新国标，关注相关公司

智能驾驶赛道持续催化，我们认为城市交通规划设计&智慧城市将成为最具弹性的赛道！戴维斯三击底层逻辑：AI车路协同+城市规划设计院底层数据所有权+城中村改造两部门出台智能网联汽车2023版新“国标”。工信部、国家标准化管理委员会近日联合修订印发印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》，其中重点强调后续将加快新能源汽车与信息通信、智能交通、智慧城市等融合发展，通过标准引导推动我国智能网联汽车产业高质量发展。智能驾驶的广泛应用将不仅仅是软件+硬件的结合，同时也需要车路协

S
深城交
S
华设集团

4

5

9

17.27
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-26 20:17:32

【天风传媒&海外】7月发放88个游戏版号，环比维稳

版号政策常态化。2023年至今，国产版号数量整体较为稳定，1/2/3/4/5/6/7月分别发放88/87/86/86/86/89/88个游戏版号，此外3月发放进口版号27个。游戏种类上，移动游戏占56款、移动-休闲益智占26款、客户端占2款、移动客户端双端游戏4款。重点游戏方面，本次获批游戏包括：三七互娱《失落星环》、吉比特《骑士冲呀》《最强城堡》、恺英网络《梁山传奇》、冰川网络《钓鱼世界》、心动《铃兰之剑：为这和平的世界》、中手游《斗罗大陆：史莱克学院》、创梦天地《三角洲行动》、西山居《剑侠

S
姚记科技
S
三七互娱

2

7

20

26.54
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-26 18:13:42

两部门：2025年系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系

1、制修订100项以上智能网联汽车相关标准，涵盖组合驾驶辅助、自动驾驶关键系统、网联基础功能及操作系统、高性能计算芯片及数据应用等标准。 2、到2030年，全面形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系。工业和信息化部、国家标准化管理委员会印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》的通知。通知提出，第一阶段到2025年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。制修订100项以上智能网联汽车相关标准，涵盖组合驾驶辅助

S
中科创达
S
华依科技
S
经纬恒润

15

9

25

33.01

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 14:14:35

当前市场的观点

各位领导好：对于结构层面认知来讲，我们认为市场的关注点在于顺周期（含地产金融），消费和TMT的比较。我们依然维持三季度消费+TMT的大观点并未发生变化。从交流反馈的情况来看，对于以房地产、有色、化工、金融等顺周期板块争议还是比较大的，更倾向于是博弈价值的认知。顺周期（含地产金融）的认知需要看后续政策的落地进行跟踪评估，听其言观其行是非常重要的。顺周期中的周期品种可能更多是基于本身库存周期的逻辑来进行博弈。客观而言，对于房地产的表态出现边际好转，会议提出要“适应我国房地产市场供求关系发生重大变

S
贵州茅台

2

5

12

15.85
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 10:23:26

【天风机械】：半导体设备核心股普调点评

【天风机械】半导体设备观点：潜在限制市场过度解读，当前赔率强烈建议关注！20230726 本轮半导体设备核心股普调，主要原因系市场对6月底“美国要求荷兰对于更老版本的DUV加大限制”一事的担忧。根据我们与产业的沟通，在此再次做出解读： ️范围上：原文中提到的“约6个中国工厂（facilities）”，具体工厂的选择会限定在具备先进制程能力。facility一词代表着限制只会局限于工厂而不会扩散至整个法人实体，如若某大型代工厂某个子工厂具备先进制程生产能力则只有这一个工厂会收到限制，其他工厂则不会

S
拓荆科技
S
北方华创

7

2

7

14.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 09:47:29

小鹏更新

小鹏更新与大众的合作旨在建立长期深度战略合作，各自优势互补，小鹏提供智能驾驶系统，大众提供工程设计能力供应链，双方共享更大规模的数据库。此次合作是对全球车企商业模式进行创新，是首款软件加硬件全站自研的车型。此次合作也证明了小鹏的领先技术有多种手段变现。 1、收入不能透露具体, 24、25年会有协议约定的技术服务费收入，26年正式车型量产后,规模越大收益越大,与车型销量正相关，但不确定是否是按量收费。单车获得价值与小鹏技术的价值量相关（目前不能透露，可以做敏感度分析） 2、后续收益和贡献的价值量

S
中科创达
S
鹏翎股份

1

5

9

14.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 09:05:54

【华泰军工】成飞集团借壳中航电测方案分析：核心资产尽数注入，千亿市值龙头诞生

7月26日晚中航电测发布成飞集团注入方案。【预案重点】 1、本次交易不涉及募集配套资金。意味着二级市场将充分享受资产注入带来的直接红利； 2、发行股份价格为8.39元/股，发行股数为20.86亿股，交易价格174.42亿元。7.26收盘价对应市值1292.00亿元； 3、成飞集团2022年实现营业收入672.91亿元，同比+26.04%；实现归母净利润13.13亿元，同比-29.04%；主要系贵飞2022年净亏损7.02亿元； 4、方案中对成飞母公司、贵飞、长飞的业绩承诺指标均为营收稳定增长，

S
中航电测

10

7

17

23.88
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:50:08

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

S
德赛西威
S
中科创达

1

3

4

5.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:14:22

招商证券一2023年7月美联储议息会议点评：对国内意味着什么？

今年市场与美联储博弈导致加息预期波动极大并对全球市场形成扰动，但我们终究会发现资产价格（的方向）由远期决定。自从去年Q4美联储加息减速、疫情影响结束，美元指数、10Y美债收益率就相继见顶，海外权益资产也逐渐回升。然而，美国劳动力短缺与经济结构变化令通胀与就业的关系远比疫前复杂，加大了FED的评估和操作难度。换言之，加息减速与避险退潮足以扭转流动性和风险偏好，市场与FED间虽有“分歧”但一直收敛并最终一致，因此海外选择了用“远期”货币政策与当前经济韧性共同为美股定价。往后看，降息是对美国经济总体转

S
盛达资源

8

4

15

21.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:02:42

发力AI助广告“吸金”：Meta二季度收入超预期猛增11%，盘后涨超7%

摘要：二季度Meta营收创一年半最大同比增幅，EPS盈利止降回升、超预期增长21%；广告和App收入均超预期增近12%，为一季度三倍，元宇宙收入超预期减少39%；Facebook日活续创单季历史新高，月活史上首次突破30亿。Meta三季度营收指引高于预期，今年费用指引上调20亿美元，今年资本支出指引下调30亿美元，对非AI服务器节约成本，称继续投资AI和元宇宙将导致明年费用增加，元宇宙业务明年亏损将大增。美股周三盘后，Facebook母公司Meta发布了二季度财报。财报显示，二季度营收超预期，

S
蓝色光标

5

7

11

19.24
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:58:47

小鹏+大众开启合作新模式，强推小鹏汽车及产业链标的！

事件要点：大众汽车品牌与小鹏汽车签署【长期技术合作框架协议】，为快速增长的中国电动出行市场推出更多车型。具体合作细则：大众汽车集团将向小鹏汽车增资约7亿美元，以每ADS(*)15美元的价格，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权；本次合作将联合开发专属中国市场的电动智能网联汽车ICV，新增车型将补充现有产品组合，同时在快速增长的中国电动出行市场开拓更多细分及客户群体。对行业的影响：具有里程碑意义。预示着：中国汽车品牌在电动智能车时代已经具备全球重大影响力。大众作为油车时代的世界龙头之一，在

S
广东鸿图
S
旭升集团

10

3

16

28.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:55:24

【民生计算机】强烈看好中科创达：与大众成立合资公司，大众7亿美元增资小鹏，奥迪与上汽合作落

7月26日，大众汽车集团对外宣布，将向小鹏汽车增资约7亿美元，以每ADS（美国存托股票，每股ADS代表两股A类普通股）15美元的价格，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权。大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术框架协议，而奥迪与上汽集团签署备忘录，深化现有合作。这两项合作均将联合开发专属中国市场的电动智能网联汽车（ICV）。通过大众汽车品牌与小鹏汽车、奥迪与上汽集团的合作，大众汽车集团正在强化其在中国汽车市场的地位，并不断推进在华电动化战略的发展。 4月13日，中科创达宣布将与大众汽车集团旗下软

S
中科创达

8

9

17

31.96
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:51:03

如期加息25基点！美联储给后续行动敞开大门，称继续评估信息

摘要：美联储FOMC票委继续一致支持利率决策。本次声明相比6月变动很小，最大差别是，利率指引方面，称将继续评估新信息及其对货币政策影响。本次重申将考虑滞后性等影响，判断可能适合的额外紧缩程度，继续重申信用环境收紧对通胀的影响不确定、高度关注通胀风险、通胀保持高企，继续重申若需要准备调整政策、坚决让通胀降至目标2%、缩表计划不变。如市场所料，美联储跳过6月，7月重回缓慢加息节奏，同时并未透露后续可能继续加息、再度跳过、还是加息就此止步，留下了视数据而定的悬念。评论称，联储未排除未来加息的可能性，

S
中国平安

12

10

32

47.54
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:43:42

【第二波自动驾驶行情前提已具】

特斯拉在电动智能化领域的优秀已经毋庸置疑，但投资者其实对于国内新势力的信心其实依旧不足。对于国内外技术的差异到底有多大以及对国内新势力能否跟上特斯拉的步伐有比较大的担心。并且在国内电动智能化极度内卷的背景下，大家对新势力头部玩家的价值其实是低估的。从全球的范围来看，国内新势力在电动智能化都只比特斯拉略差一些，处于全球的第一梯队之中，所以新势力在迫切想要实现电动智能化转型升级的传统汽车大厂眼中的价值其实是很高的。奥迪和上汽智己的合作，高合和沙特签署56亿美金合作，蔚来获得阿联酋11亿美金投资，到此

S
华阳集团
S
德赛西威
S
经纬恒润

12

9

14

24.60
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:40:44

【申万交运BDI跳涨10%，重磅深度干散货航运分析框架，重申船价上涨下油轮造船机会】

申万交运匠心深度干散货航运分析框架：时隔20年中国需求再次成为阶段性主导。需求端中国贡献主要增量，供给端干散货船队同样受益于船队老龄化、手持订单和新造船产能不足、环保约束。下半年主线逐步清晰，船价上涨主线下油轮船舶投资机会，推荐中国船舶、苏美达、中远海能、招商轮船，关注中船防务、中国重工。 1）船舶板块：2024年不是周期高点，是上行周期初期，市场担心的宏观压力未影响船价上涨，反而更新、环保逻辑对船价为主导因素。行情进入船价预期引领阶段。 2) 油轮板块：新造船价格上涨带动重置成本上涨，油轮股

S
中远海能
S
招商轮船

10

4

14

20.01
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:38:13

两部门出台智能网联新国标，关注相关公司

智能驾驶赛道持续催化，我们认为城市交通规划设计&智慧城市将成为最具弹性的赛道！戴维斯三击底层逻辑：AI车路协同+城市规划设计院底层数据所有权+城中村改造两部门出台智能网联汽车2023版新“国标”。工信部、国家标准化管理委员会近日联合修订印发印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》，其中重点强调后续将加快新能源汽车与信息通信、智能交通、智慧城市等融合发展，通过标准引导推动我国智能网联汽车产业高质量发展。智能驾驶的广泛应用将不仅仅是软件+硬件的结合，同时也需要车路协

S
深城交
S
华设集团

4

5

9

17.27
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-26 20:17:32

【天风传媒&海外】7月发放88个游戏版号，环比维稳

版号政策常态化。2023年至今，国产版号数量整体较为稳定，1/2/3/4/5/6/7月分别发放88/87/86/86/86/89/88个游戏版号，此外3月发放进口版号27个。游戏种类上，移动游戏占56款、移动-休闲益智占26款、客户端占2款、移动客户端双端游戏4款。重点游戏方面，本次获批游戏包括：三七互娱《失落星环》、吉比特《骑士冲呀》《最强城堡》、恺英网络《梁山传奇》、冰川网络《钓鱼世界》、心动《铃兰之剑：为这和平的世界》、中手游《斗罗大陆：史莱克学院》、创梦天地《三角洲行动》、西山居《剑侠

S
姚记科技
S
三七互娱

2

7

20

26.54
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-26 18:13:42

两部门：2025年系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系

1、制修订100项以上智能网联汽车相关标准，涵盖组合驾驶辅助、自动驾驶关键系统、网联基础功能及操作系统、高性能计算芯片及数据应用等标准。 2、到2030年，全面形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系。工业和信息化部、国家标准化管理委员会印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》的通知。通知提出，第一阶段到2025年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。制修订100项以上智能网联汽车相关标准，涵盖组合驾驶辅助

S
中科创达
S
华依科技
S
经纬恒润

15

9

25

33.01

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 14:14:35

当前市场的观点

各位领导好：对于结构层面认知来讲，我们认为市场的关注点在于顺周期（含地产金融），消费和TMT的比较。我们依然维持三季度消费+TMT的大观点并未发生变化。从交流反馈的情况来看，对于以房地产、有色、化工、金融等顺周期板块争议还是比较大的，更倾向于是博弈价值的认知。顺周期（含地产金融）的认知需要看后续政策的落地进行跟踪评估，听其言观其行是非常重要的。顺周期中的周期品种可能更多是基于本身库存周期的逻辑来进行博弈。客观而言，对于房地产的表态出现边际好转，会议提出要“适应我国房地产市场供求关系发生重大变

S
贵州茅台

2

5

12

15.85
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 10:23:26

【天风机械】：半导体设备核心股普调点评

【天风机械】半导体设备观点：潜在限制市场过度解读，当前赔率强烈建议关注！20230726 本轮半导体设备核心股普调，主要原因系市场对6月底“美国要求荷兰对于更老版本的DUV加大限制”一事的担忧。根据我们与产业的沟通，在此再次做出解读： ️范围上：原文中提到的“约6个中国工厂（facilities）”，具体工厂的选择会限定在具备先进制程能力。facility一词代表着限制只会局限于工厂而不会扩散至整个法人实体，如若某大型代工厂某个子工厂具备先进制程生产能力则只有这一个工厂会收到限制，其他工厂则不会

S
拓荆科技
S
北方华创

7

2

7

14.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 09:47:29

小鹏更新

小鹏更新与大众的合作旨在建立长期深度战略合作，各自优势互补，小鹏提供智能驾驶系统，大众提供工程设计能力供应链，双方共享更大规模的数据库。此次合作是对全球车企商业模式进行创新，是首款软件加硬件全站自研的车型。此次合作也证明了小鹏的领先技术有多种手段变现。 1、收入不能透露具体, 24、25年会有协议约定的技术服务费收入，26年正式车型量产后,规模越大收益越大,与车型销量正相关，但不确定是否是按量收费。单车获得价值与小鹏技术的价值量相关（目前不能透露，可以做敏感度分析） 2、后续收益和贡献的价值量

S
中科创达
S
鹏翎股份

1

5

9

14.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 09:05:54

【华泰军工】成飞集团借壳中航电测方案分析：核心资产尽数注入，千亿市值龙头诞生

7月26日晚中航电测发布成飞集团注入方案。【预案重点】 1、本次交易不涉及募集配套资金。意味着二级市场将充分享受资产注入带来的直接红利； 2、发行股份价格为8.39元/股，发行股数为20.86亿股，交易价格174.42亿元。7.26收盘价对应市值1292.00亿元； 3、成飞集团2022年实现营业收入672.91亿元，同比+26.04%；实现归母净利润13.13亿元，同比-29.04%；主要系贵飞2022年净亏损7.02亿元； 4、方案中对成飞母公司、贵飞、长飞的业绩承诺指标均为营收稳定增长，

S
中航电测

10

7

17

23.88
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:50:08

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

S
德赛西威
S
中科创达

1

3

4

5.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:14:22

招商证券一2023年7月美联储议息会议点评：对国内意味着什么？

今年市场与美联储博弈导致加息预期波动极大并对全球市场形成扰动，但我们终究会发现资产价格（的方向）由远期决定。自从去年Q4美联储加息减速、疫情影响结束，美元指数、10Y美债收益率就相继见顶，海外权益资产也逐渐回升。然而，美国劳动力短缺与经济结构变化令通胀与就业的关系远比疫前复杂，加大了FED的评估和操作难度。换言之，加息减速与避险退潮足以扭转流动性和风险偏好，市场与FED间虽有“分歧”但一直收敛并最终一致，因此海外选择了用“远期”货币政策与当前经济韧性共同为美股定价。往后看，降息是对美国经济总体转

S
盛达资源

8

4

15

21.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:02:42

发力AI助广告“吸金”：Meta二季度收入超预期猛增11%，盘后涨超7%

摘要：二季度Meta营收创一年半最大同比增幅，EPS盈利止降回升、超预期增长21%；广告和App收入均超预期增近12%，为一季度三倍，元宇宙收入超预期减少39%；Facebook日活续创单季历史新高，月活史上首次突破30亿。Meta三季度营收指引高于预期，今年费用指引上调20亿美元，今年资本支出指引下调30亿美元，对非AI服务器节约成本，称继续投资AI和元宇宙将导致明年费用增加，元宇宙业务明年亏损将大增。美股周三盘后，Facebook母公司Meta发布了二季度财报。财报显示，二季度营收超预期，

S
蓝色光标

5

7

11

19.24
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:58:47

小鹏+大众开启合作新模式，强推小鹏汽车及产业链标的！

事件要点：大众汽车品牌与小鹏汽车签署【长期技术合作框架协议】，为快速增长的中国电动出行市场推出更多车型。具体合作细则：大众汽车集团将向小鹏汽车增资约7亿美元，以每ADS(*)15美元的价格，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权；本次合作将联合开发专属中国市场的电动智能网联汽车ICV，新增车型将补充现有产品组合，同时在快速增长的中国电动出行市场开拓更多细分及客户群体。对行业的影响：具有里程碑意义。预示着：中国汽车品牌在电动智能车时代已经具备全球重大影响力。大众作为油车时代的世界龙头之一，在

S
广东鸿图
S
旭升集团

10

3

16

28.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:55:24

【民生计算机】强烈看好中科创达：与大众成立合资公司，大众7亿美元增资小鹏，奥迪与上汽合作落

7月26日，大众汽车集团对外宣布，将向小鹏汽车增资约7亿美元，以每ADS（美国存托股票，每股ADS代表两股A类普通股）15美元的价格，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权。大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术框架协议，而奥迪与上汽集团签署备忘录，深化现有合作。这两项合作均将联合开发专属中国市场的电动智能网联汽车（ICV）。通过大众汽车品牌与小鹏汽车、奥迪与上汽集团的合作，大众汽车集团正在强化其在中国汽车市场的地位，并不断推进在华电动化战略的发展。 4月13日，中科创达宣布将与大众汽车集团旗下软

S
中科创达

8

9

17

31.96
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:51:03

如期加息25基点！美联储给后续行动敞开大门，称继续评估信息

摘要：美联储FOMC票委继续一致支持利率决策。本次声明相比6月变动很小，最大差别是，利率指引方面，称将继续评估新信息及其对货币政策影响。本次重申将考虑滞后性等影响，判断可能适合的额外紧缩程度，继续重申信用环境收紧对通胀的影响不确定、高度关注通胀风险、通胀保持高企，继续重申若需要准备调整政策、坚决让通胀降至目标2%、缩表计划不变。如市场所料，美联储跳过6月，7月重回缓慢加息节奏，同时并未透露后续可能继续加息、再度跳过、还是加息就此止步，留下了视数据而定的悬念。评论称，联储未排除未来加息的可能性，

S
中国平安

12

10

32

47.54
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:43:42

【第二波自动驾驶行情前提已具】

特斯拉在电动智能化领域的优秀已经毋庸置疑，但投资者其实对于国内新势力的信心其实依旧不足。对于国内外技术的差异到底有多大以及对国内新势力能否跟上特斯拉的步伐有比较大的担心。并且在国内电动智能化极度内卷的背景下，大家对新势力头部玩家的价值其实是低估的。从全球的范围来看，国内新势力在电动智能化都只比特斯拉略差一些，处于全球的第一梯队之中，所以新势力在迫切想要实现电动智能化转型升级的传统汽车大厂眼中的价值其实是很高的。奥迪和上汽智己的合作，高合和沙特签署56亿美金合作，蔚来获得阿联酋11亿美金投资，到此

S
华阳集团
S
德赛西威
S
经纬恒润

12

9

14

24.60
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:40:44

【申万交运BDI跳涨10%，重磅深度干散货航运分析框架，重申船价上涨下油轮造船机会】

申万交运匠心深度干散货航运分析框架：时隔20年中国需求再次成为阶段性主导。需求端中国贡献主要增量，供给端干散货船队同样受益于船队老龄化、手持订单和新造船产能不足、环保约束。下半年主线逐步清晰，船价上涨主线下油轮船舶投资机会，推荐中国船舶、苏美达、中远海能、招商轮船，关注中船防务、中国重工。 1）船舶板块：2024年不是周期高点，是上行周期初期，市场担心的宏观压力未影响船价上涨，反而更新、环保逻辑对船价为主导因素。行情进入船价预期引领阶段。 2) 油轮板块：新造船价格上涨带动重置成本上涨，油轮股

S
中远海能
S
招商轮船

10

4

14

20.01
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:38:13

两部门出台智能网联新国标，关注相关公司

智能驾驶赛道持续催化，我们认为城市交通规划设计&智慧城市将成为最具弹性的赛道！戴维斯三击底层逻辑：AI车路协同+城市规划设计院底层数据所有权+城中村改造两部门出台智能网联汽车2023版新“国标”。工信部、国家标准化管理委员会近日联合修订印发印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》，其中重点强调后续将加快新能源汽车与信息通信、智能交通、智慧城市等融合发展，通过标准引导推动我国智能网联汽车产业高质量发展。智能驾驶的广泛应用将不仅仅是软件+硬件的结合，同时也需要车路协

S
深城交
S
华设集团

4

5

9

17.27
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-26 20:17:32

【天风传媒&海外】7月发放88个游戏版号，环比维稳

版号政策常态化。2023年至今，国产版号数量整体较为稳定，1/2/3/4/5/6/7月分别发放88/87/86/86/86/89/88个游戏版号，此外3月发放进口版号27个。游戏种类上，移动游戏占56款、移动-休闲益智占26款、客户端占2款、移动客户端双端游戏4款。重点游戏方面，本次获批游戏包括：三七互娱《失落星环》、吉比特《骑士冲呀》《最强城堡》、恺英网络《梁山传奇》、冰川网络《钓鱼世界》、心动《铃兰之剑：为这和平的世界》、中手游《斗罗大陆：史莱克学院》、创梦天地《三角洲行动》、西山居《剑侠

S
姚记科技
S
三七互娱

2

7

20

26.54
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-26 18:13:42

两部门：2025年系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系

1、制修订100项以上智能网联汽车相关标准，涵盖组合驾驶辅助、自动驾驶关键系统、网联基础功能及操作系统、高性能计算芯片及数据应用等标准。 2、到2030年，全面形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系。工业和信息化部、国家标准化管理委员会印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》的通知。通知提出，第一阶段到2025年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。制修订100项以上智能网联汽车相关标准，涵盖组合驾驶辅助

S
中科创达
S
华依科技
S
经纬恒润

15

9

25

33.01

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 14:14:35

当前市场的观点

各位领导好：对于结构层面认知来讲，我们认为市场的关注点在于顺周期（含地产金融），消费和TMT的比较。我们依然维持三季度消费+TMT的大观点并未发生变化。从交流反馈的情况来看，对于以房地产、有色、化工、金融等顺周期板块争议还是比较大的，更倾向于是博弈价值的认知。顺周期（含地产金融）的认知需要看后续政策的落地进行跟踪评估，听其言观其行是非常重要的。顺周期中的周期品种可能更多是基于本身库存周期的逻辑来进行博弈。客观而言，对于房地产的表态出现边际好转，会议提出要“适应我国房地产市场供求关系发生重大变

S
贵州茅台

2

5

12

15.85
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 10:23:26

【天风机械】：半导体设备核心股普调点评

【天风机械】半导体设备观点：潜在限制市场过度解读，当前赔率强烈建议关注！20230726 本轮半导体设备核心股普调，主要原因系市场对6月底“美国要求荷兰对于更老版本的DUV加大限制”一事的担忧。根据我们与产业的沟通，在此再次做出解读： ️范围上：原文中提到的“约6个中国工厂（facilities）”，具体工厂的选择会限定在具备先进制程能力。facility一词代表着限制只会局限于工厂而不会扩散至整个法人实体，如若某大型代工厂某个子工厂具备先进制程生产能力则只有这一个工厂会收到限制，其他工厂则不会

S
拓荆科技
S
北方华创

7

2

7

14.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 09:47:29

小鹏更新

小鹏更新与大众的合作旨在建立长期深度战略合作，各自优势互补，小鹏提供智能驾驶系统，大众提供工程设计能力供应链，双方共享更大规模的数据库。此次合作是对全球车企商业模式进行创新，是首款软件加硬件全站自研的车型。此次合作也证明了小鹏的领先技术有多种手段变现。 1、收入不能透露具体, 24、25年会有协议约定的技术服务费收入，26年正式车型量产后,规模越大收益越大,与车型销量正相关，但不确定是否是按量收费。单车获得价值与小鹏技术的价值量相关（目前不能透露，可以做敏感度分析） 2、后续收益和贡献的价值量

S
中科创达
S
鹏翎股份

1

5

9

14.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 09:05:54

【华泰军工】成飞集团借壳中航电测方案分析：核心资产尽数注入，千亿市值龙头诞生

7月26日晚中航电测发布成飞集团注入方案。【预案重点】 1、本次交易不涉及募集配套资金。意味着二级市场将充分享受资产注入带来的直接红利； 2、发行股份价格为8.39元/股，发行股数为20.86亿股，交易价格174.42亿元。7.26收盘价对应市值1292.00亿元； 3、成飞集团2022年实现营业收入672.91亿元，同比+26.04%；实现归母净利润13.13亿元，同比-29.04%；主要系贵飞2022年净亏损7.02亿元； 4、方案中对成飞母公司、贵飞、长飞的业绩承诺指标均为营收稳定增长，

S
中航电测

10

7

17

23.88
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:50:08

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

S
德赛西威
S
中科创达

1

3

4

5.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:14:22

招商证券一2023年7月美联储议息会议点评：对国内意味着什么？

今年市场与美联储博弈导致加息预期波动极大并对全球市场形成扰动，但我们终究会发现资产价格（的方向）由远期决定。自从去年Q4美联储加息减速、疫情影响结束，美元指数、10Y美债收益率就相继见顶，海外权益资产也逐渐回升。然而，美国劳动力短缺与经济结构变化令通胀与就业的关系远比疫前复杂，加大了FED的评估和操作难度。换言之，加息减速与避险退潮足以扭转流动性和风险偏好，市场与FED间虽有“分歧”但一直收敛并最终一致，因此海外选择了用“远期”货币政策与当前经济韧性共同为美股定价。往后看，降息是对美国经济总体转

S
盛达资源

8

4

15

21.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:02:42

发力AI助广告“吸金”：Meta二季度收入超预期猛增11%，盘后涨超7%

摘要：二季度Meta营收创一年半最大同比增幅，EPS盈利止降回升、超预期增长21%；广告和App收入均超预期增近12%，为一季度三倍，元宇宙收入超预期减少39%；Facebook日活续创单季历史新高，月活史上首次突破30亿。Meta三季度营收指引高于预期，今年费用指引上调20亿美元，今年资本支出指引下调30亿美元，对非AI服务器节约成本，称继续投资AI和元宇宙将导致明年费用增加，元宇宙业务明年亏损将大增。美股周三盘后，Facebook母公司Meta发布了二季度财报。财报显示，二季度营收超预期，

S
蓝色光标

5

7

11

19.24
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:58:47

小鹏+大众开启合作新模式，强推小鹏汽车及产业链标的！

事件要点：大众汽车品牌与小鹏汽车签署【长期技术合作框架协议】，为快速增长的中国电动出行市场推出更多车型。具体合作细则：大众汽车集团将向小鹏汽车增资约7亿美元，以每ADS(*)15美元的价格，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权；本次合作将联合开发专属中国市场的电动智能网联汽车ICV，新增车型将补充现有产品组合，同时在快速增长的中国电动出行市场开拓更多细分及客户群体。对行业的影响：具有里程碑意义。预示着：中国汽车品牌在电动智能车时代已经具备全球重大影响力。大众作为油车时代的世界龙头之一，在

S
广东鸿图
S
旭升集团

10

3

16

28.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:55:24

【民生计算机】强烈看好中科创达：与大众成立合资公司，大众7亿美元增资小鹏，奥迪与上汽合作落

7月26日，大众汽车集团对外宣布，将向小鹏汽车增资约7亿美元，以每ADS（美国存托股票，每股ADS代表两股A类普通股）15美元的价格，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权。大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术框架协议，而奥迪与上汽集团签署备忘录，深化现有合作。这两项合作均将联合开发专属中国市场的电动智能网联汽车（ICV）。通过大众汽车品牌与小鹏汽车、奥迪与上汽集团的合作，大众汽车集团正在强化其在中国汽车市场的地位，并不断推进在华电动化战略的发展。 4月13日，中科创达宣布将与大众汽车集团旗下软

S
中科创达

8

9

17

31.96
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:51:03

如期加息25基点！美联储给后续行动敞开大门，称继续评估信息

摘要：美联储FOMC票委继续一致支持利率决策。本次声明相比6月变动很小，最大差别是，利率指引方面，称将继续评估新信息及其对货币政策影响。本次重申将考虑滞后性等影响，判断可能适合的额外紧缩程度，继续重申信用环境收紧对通胀的影响不确定、高度关注通胀风险、通胀保持高企，继续重申若需要准备调整政策、坚决让通胀降至目标2%、缩表计划不变。如市场所料，美联储跳过6月，7月重回缓慢加息节奏，同时并未透露后续可能继续加息、再度跳过、还是加息就此止步，留下了视数据而定的悬念。评论称，联储未排除未来加息的可能性，

S
中国平安

12

10

32

47.54
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:43:42

【第二波自动驾驶行情前提已具】

特斯拉在电动智能化领域的优秀已经毋庸置疑，但投资者其实对于国内新势力的信心其实依旧不足。对于国内外技术的差异到底有多大以及对国内新势力能否跟上特斯拉的步伐有比较大的担心。并且在国内电动智能化极度内卷的背景下，大家对新势力头部玩家的价值其实是低估的。从全球的范围来看，国内新势力在电动智能化都只比特斯拉略差一些，处于全球的第一梯队之中，所以新势力在迫切想要实现电动智能化转型升级的传统汽车大厂眼中的价值其实是很高的。奥迪和上汽智己的合作，高合和沙特签署56亿美金合作，蔚来获得阿联酋11亿美金投资，到此

S
华阳集团
S
德赛西威
S
经纬恒润

12

9

14

24.60
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:40:44

【申万交运BDI跳涨10%，重磅深度干散货航运分析框架，重申船价上涨下油轮造船机会】

申万交运匠心深度干散货航运分析框架：时隔20年中国需求再次成为阶段性主导。需求端中国贡献主要增量，供给端干散货船队同样受益于船队老龄化、手持订单和新造船产能不足、环保约束。下半年主线逐步清晰，船价上涨主线下油轮船舶投资机会，推荐中国船舶、苏美达、中远海能、招商轮船，关注中船防务、中国重工。 1）船舶板块：2024年不是周期高点，是上行周期初期，市场担心的宏观压力未影响船价上涨，反而更新、环保逻辑对船价为主导因素。行情进入船价预期引领阶段。 2) 油轮板块：新造船价格上涨带动重置成本上涨，油轮股

S
中远海能
S
招商轮船

10

4

14

20.01
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:38:13

两部门出台智能网联新国标，关注相关公司

智能驾驶赛道持续催化，我们认为城市交通规划设计&智慧城市将成为最具弹性的赛道！戴维斯三击底层逻辑：AI车路协同+城市规划设计院底层数据所有权+城中村改造两部门出台智能网联汽车2023版新“国标”。工信部、国家标准化管理委员会近日联合修订印发印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》，其中重点强调后续将加快新能源汽车与信息通信、智能交通、智慧城市等融合发展，通过标准引导推动我国智能网联汽车产业高质量发展。智能驾驶的广泛应用将不仅仅是软件+硬件的结合，同时也需要车路协

S
深城交
S
华设集团

4

5

9

17.27
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-26 20:17:32

【天风传媒&海外】7月发放88个游戏版号，环比维稳

版号政策常态化。2023年至今，国产版号数量整体较为稳定，1/2/3/4/5/6/7月分别发放88/87/86/86/86/89/88个游戏版号，此外3月发放进口版号27个。游戏种类上，移动游戏占56款、移动-休闲益智占26款、客户端占2款、移动客户端双端游戏4款。重点游戏方面，本次获批游戏包括：三七互娱《失落星环》、吉比特《骑士冲呀》《最强城堡》、恺英网络《梁山传奇》、冰川网络《钓鱼世界》、心动《铃兰之剑：为这和平的世界》、中手游《斗罗大陆：史莱克学院》、创梦天地《三角洲行动》、西山居《剑侠

S
姚记科技
S
三七互娱

2

7

20

26.54
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-26 18:13:42

两部门：2025年系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系

1、制修订100项以上智能网联汽车相关标准，涵盖组合驾驶辅助、自动驾驶关键系统、网联基础功能及操作系统、高性能计算芯片及数据应用等标准。 2、到2030年，全面形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系。工业和信息化部、国家标准化管理委员会印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》的通知。通知提出，第一阶段到2025年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。制修订100项以上智能网联汽车相关标准，涵盖组合驾驶辅助

S
中科创达
S
华依科技
S
经纬恒润

15

9

25

33.01

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 14:14:35

当前市场的观点

各位领导好：对于结构层面认知来讲，我们认为市场的关注点在于顺周期（含地产金融），消费和TMT的比较。我们依然维持三季度消费+TMT的大观点并未发生变化。从交流反馈的情况来看，对于以房地产、有色、化工、金融等顺周期板块争议还是比较大的，更倾向于是博弈价值的认知。顺周期（含地产金融）的认知需要看后续政策的落地进行跟踪评估，听其言观其行是非常重要的。顺周期中的周期品种可能更多是基于本身库存周期的逻辑来进行博弈。客观而言，对于房地产的表态出现边际好转，会议提出要“适应我国房地产市场供求关系发生重大变

S
贵州茅台

2

5

12

15.85
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 10:23:26

【天风机械】：半导体设备核心股普调点评

【天风机械】半导体设备观点：潜在限制市场过度解读，当前赔率强烈建议关注！20230726 本轮半导体设备核心股普调，主要原因系市场对6月底“美国要求荷兰对于更老版本的DUV加大限制”一事的担忧。根据我们与产业的沟通，在此再次做出解读： ️范围上：原文中提到的“约6个中国工厂（facilities）”，具体工厂的选择会限定在具备先进制程能力。facility一词代表着限制只会局限于工厂而不会扩散至整个法人实体，如若某大型代工厂某个子工厂具备先进制程生产能力则只有这一个工厂会收到限制，其他工厂则不会

S
拓荆科技
S
北方华创

7

2

7

14.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 09:47:29

小鹏更新

小鹏更新与大众的合作旨在建立长期深度战略合作，各自优势互补，小鹏提供智能驾驶系统，大众提供工程设计能力供应链，双方共享更大规模的数据库。此次合作是对全球车企商业模式进行创新，是首款软件加硬件全站自研的车型。此次合作也证明了小鹏的领先技术有多种手段变现。 1、收入不能透露具体, 24、25年会有协议约定的技术服务费收入，26年正式车型量产后,规模越大收益越大,与车型销量正相关，但不确定是否是按量收费。单车获得价值与小鹏技术的价值量相关（目前不能透露，可以做敏感度分析） 2、后续收益和贡献的价值量

S
中科创达
S
鹏翎股份

1

5

9

14.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 09:05:54

【华泰军工】成飞集团借壳中航电测方案分析：核心资产尽数注入，千亿市值龙头诞生

7月26日晚中航电测发布成飞集团注入方案。【预案重点】 1、本次交易不涉及募集配套资金。意味着二级市场将充分享受资产注入带来的直接红利； 2、发行股份价格为8.39元/股，发行股数为20.86亿股，交易价格174.42亿元。7.26收盘价对应市值1292.00亿元； 3、成飞集团2022年实现营业收入672.91亿元，同比+26.04%；实现归母净利润13.13亿元，同比-29.04%；主要系贵飞2022年净亏损7.02亿元； 4、方案中对成飞母公司、贵飞、长飞的业绩承诺指标均为营收稳定增长，

S
中航电测

10

7

17

23.88
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:50:08

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

【安信策略】从电动化到智能化，汽车新一轮定价的大β开启了么？

S
德赛西威
S
中科创达

1

3

4

5.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:14:22

招商证券一2023年7月美联储议息会议点评：对国内意味着什么？

今年市场与美联储博弈导致加息预期波动极大并对全球市场形成扰动，但我们终究会发现资产价格（的方向）由远期决定。自从去年Q4美联储加息减速、疫情影响结束，美元指数、10Y美债收益率就相继见顶，海外权益资产也逐渐回升。然而，美国劳动力短缺与经济结构变化令通胀与就业的关系远比疫前复杂，加大了FED的评估和操作难度。换言之，加息减速与避险退潮足以扭转流动性和风险偏好，市场与FED间虽有“分歧”但一直收敛并最终一致，因此海外选择了用“远期”货币政策与当前经济韧性共同为美股定价。往后看，降息是对美国经济总体转

S
盛达资源

8

4

15

21.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 08:02:42

发力AI助广告“吸金”：Meta二季度收入超预期猛增11%，盘后涨超7%

摘要：二季度Meta营收创一年半最大同比增幅，EPS盈利止降回升、超预期增长21%；广告和App收入均超预期增近12%，为一季度三倍，元宇宙收入超预期减少39%；Facebook日活续创单季历史新高，月活史上首次突破30亿。Meta三季度营收指引高于预期，今年费用指引上调20亿美元，今年资本支出指引下调30亿美元，对非AI服务器节约成本，称继续投资AI和元宇宙将导致明年费用增加，元宇宙业务明年亏损将大增。美股周三盘后，Facebook母公司Meta发布了二季度财报。财报显示，二季度营收超预期，

S
蓝色光标

5

7

11

19.24
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:58:47

小鹏+大众开启合作新模式，强推小鹏汽车及产业链标的！

事件要点：大众汽车品牌与小鹏汽车签署【长期技术合作框架协议】，为快速增长的中国电动出行市场推出更多车型。具体合作细则：大众汽车集团将向小鹏汽车增资约7亿美元，以每ADS(*)15美元的价格，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权；本次合作将联合开发专属中国市场的电动智能网联汽车ICV，新增车型将补充现有产品组合，同时在快速增长的中国电动出行市场开拓更多细分及客户群体。对行业的影响：具有里程碑意义。预示着：中国汽车品牌在电动智能车时代已经具备全球重大影响力。大众作为油车时代的世界龙头之一，在

S
广东鸿图
S
旭升集团

10

3

16

28.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:55:24

【民生计算机】强烈看好中科创达：与大众成立合资公司，大众7亿美元增资小鹏，奥迪与上汽合作落

7月26日，大众汽车集团对外宣布，将向小鹏汽车增资约7亿美元，以每ADS（美国存托股票，每股ADS代表两股A类普通股）15美元的价格，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权。大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术框架协议，而奥迪与上汽集团签署备忘录，深化现有合作。这两项合作均将联合开发专属中国市场的电动智能网联汽车（ICV）。通过大众汽车品牌与小鹏汽车、奥迪与上汽集团的合作，大众汽车集团正在强化其在中国汽车市场的地位，并不断推进在华电动化战略的发展。 4月13日，中科创达宣布将与大众汽车集团旗下软

S
中科创达

8

9

17

31.96
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:51:03

如期加息25基点！美联储给后续行动敞开大门，称继续评估信息

摘要：美联储FOMC票委继续一致支持利率决策。本次声明相比6月变动很小，最大差别是，利率指引方面，称将继续评估新信息及其对货币政策影响。本次重申将考虑滞后性等影响，判断可能适合的额外紧缩程度，继续重申信用环境收紧对通胀的影响不确定、高度关注通胀风险、通胀保持高企，继续重申若需要准备调整政策、坚决让通胀降至目标2%、缩表计划不变。如市场所料，美联储跳过6月，7月重回缓慢加息节奏，同时并未透露后续可能继续加息、再度跳过、还是加息就此止步，留下了视数据而定的悬念。评论称，联储未排除未来加息的可能性，

S
中国平安

12

10

32

47.54
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:43:42

【第二波自动驾驶行情前提已具】

特斯拉在电动智能化领域的优秀已经毋庸置疑，但投资者其实对于国内新势力的信心其实依旧不足。对于国内外技术的差异到底有多大以及对国内新势力能否跟上特斯拉的步伐有比较大的担心。并且在国内电动智能化极度内卷的背景下，大家对新势力头部玩家的价值其实是低估的。从全球的范围来看，国内新势力在电动智能化都只比特斯拉略差一些，处于全球的第一梯队之中，所以新势力在迫切想要实现电动智能化转型升级的传统汽车大厂眼中的价值其实是很高的。奥迪和上汽智己的合作，高合和沙特签署56亿美金合作，蔚来获得阿联酋11亿美金投资，到此

S
华阳集团
S
德赛西威
S
经纬恒润

12

9

14

24.60
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:40:44

【申万交运BDI跳涨10%，重磅深度干散货航运分析框架，重申船价上涨下油轮造船机会】

申万交运匠心深度干散货航运分析框架：时隔20年中国需求再次成为阶段性主导。需求端中国贡献主要增量，供给端干散货船队同样受益于船队老龄化、手持订单和新造船产能不足、环保约束。下半年主线逐步清晰，船价上涨主线下油轮船舶投资机会，推荐中国船舶、苏美达、中远海能、招商轮船，关注中船防务、中国重工。 1）船舶板块：2024年不是周期高点，是上行周期初期，市场担心的宏观压力未影响船价上涨，反而更新、环保逻辑对船价为主导因素。行情进入船价预期引领阶段。 2) 油轮板块：新造船价格上涨带动重置成本上涨，油轮股

S
中远海能
S
招商轮船

10

4

14

20.01
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-27 07:38:13

两部门出台智能网联新国标，关注相关公司

智能驾驶赛道持续催化，我们认为城市交通规划设计&智慧城市将成为最具弹性的赛道！戴维斯三击底层逻辑：AI车路协同+城市规划设计院底层数据所有权+城中村改造两部门出台智能网联汽车2023版新“国标”。工信部、国家标准化管理委员会近日联合修订印发印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》，其中重点强调后续将加快新能源汽车与信息通信、智能交通、智慧城市等融合发展，通过标准引导推动我国智能网联汽车产业高质量发展。智能驾驶的广泛应用将不仅仅是软件+硬件的结合，同时也需要车路协

S
深城交
S
华设集团

4

5

9

17.27
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-26 20:17:32

【天风传媒&海外】7月发放88个游戏版号，环比维稳

版号政策常态化。2023年至今，国产版号数量整体较为稳定，1/2/3/4/5/6/7月分别发放88/87/86/86/86/89/88个游戏版号，此外3月发放进口版号27个。游戏种类上，移动游戏占56款、移动-休闲益智占26款、客户端占2款、移动客户端双端游戏4款。重点游戏方面，本次获批游戏包括：三七互娱《失落星环》、吉比特《骑士冲呀》《最强城堡》、恺英网络《梁山传奇》、冰川网络《钓鱼世界》、心动《铃兰之剑：为这和平的世界》、中手游《斗罗大陆：史莱克学院》、创梦天地《三角洲行动》、西山居《剑侠

S
姚记科技
S
三七互娱

2

7

20

26.54
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-07-26 18:13:42

两部门：2025年系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系

1、制修订100项以上智能网联汽车相关标准，涵盖组合驾驶辅助、自动驾驶关键系统、网联基础功能及操作系统、高性能计算芯片及数据应用等标准。 2、到2030年，全面形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系。工业和信息化部、国家标准化管理委员会印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》的通知。通知提出，第一阶段到2025年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。制修订100项以上智能网联汽车相关标准，涵盖组合驾驶辅助

S
中科创达
S
华依科技
S
经纬恒润

15

9

25

33.01

前往

页

15

关注

49622

粉丝

131917.60

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589