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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-07-06 20:48:21
华为Atlas 900系统观点
华为Atlas 900系统观点 Atlas 900集群中采用的通信方式包括三种,AI芯片与AI芯片之间采用HCCS互连(类似NVLink);AI芯片和CPU之间采用PCIe 4.0互连(类似GH200中的NVLink C2C);100G以太(展厅里说的是200G)类似IB网络光互连。经过和工作人员的沟通,机柜内部的服务器到交换机之间不采用光模块,即第一层连接不采用光模块,而第二层和第三层仍然需要光模块。 100G或者200G速率下仍然可以采用铜线连接,主要是由于低速率下电信号传输距离仍可以接受,
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中际旭创
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-07-06 19:04:48
【华泰交运-中远海能业绩预喜】业绩符合我们预期,旺季行情启动,重点推荐买入!
1H23归母净利25.6亿元,同比增长1,510%;我们预估公司23全年净利70.3亿元 市场分歧 1) 担心下游成品油需求影响原油进口量? 原油进口受下游需求和油价2方面因素影响。根据三桶油调研反馈,目前没有下调23年全年进口原油采购计划 2)OPEC减产? 减产导致未来油价走势出现分歧。油价走高导致采购商在现货市场继续买油 vs 全球经济恶化,油价下跌,触发囤油。油价大幅波动利好运价 下半年催化剂 1) 季节性旺季:炼厂开工率回升,运价震荡上行至10月季节性高点 2)俄乌冲突再起风波:油运对
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中远海能
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-07-06 16:02:06
AI服务器需求激增 HBM内存价格上涨
集微网消息,据业内消息人士透露,随着人工智能(AI)服务器需求的激增,高带宽内存(HBM)的价格开始上涨。 据台媒电子时报报道,消息人士称,全球前三大存储芯片制造商目前正将更多产能转移至生产HBM。但由于调整产能需要时间,很难迅速增加HBM的产量,预计未来两年HBM供应仍将紧张。 据悉,HBM市场仍由全球前三大DRAM芯片制造商主导,其中SK海力士的市场份额高达50%。消息人士表示,虽然韩国的竞争对手在HBM市场上起步较早,但美光科技也在向客户发送HBM产品的样品,计划从2024年初开始批量生产
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深科技
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雅克科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-07-06 15:05:20
【中金农业|生猪养殖赛道】观点重申:产能加速去化,布局生猪弹性龙头
消息面上,6月产能或加速去化。第三方能繁母猪存栏环比数据发布:涌益:5月/6月分别环比-0.93%/-1.68%。钢联:5月/6月分别环比-0.01%/-0.57%。 我们认为,生猪养殖板块有望成为农业板块2023年的重要投资主线,如我们此前在《畜禽养殖专题:猪价弱景气,企业强分化》、《生猪产能加速去化,关注高弹性龙头》、《生猪月度复盘:关注弱预期和紧资金下的产能去化》中的分析,重申逻辑如下: 【周期维度:猪价跌破现金成本+仔猪价格快速回落+企业资产负债率历史高位,产能去化或加速】。1)猪价已跌
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温氏股份
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巨星农牧
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2023-07-06 13:59:11
中信建投:本次世界人工智能大会将催化行业零部件
本次世界人工智能大会上特斯拉人形机器人Optimus等20余款机器人齐亮相,多款为首发首秀。#我们认为作为行业标杆的Optimus亮相WAIC和今年展示出性能的明显提升, 我们认为会催化行业零部件: (1)Optimus共有40个驱动器,其中身体(不包含手)28个,双手共6个。其中,臂部共7个(肩部3+肘部1+手腕3),腿部共6个(髋部3+膝盖1+脚踝1),腰部共2个。 (2)肢体关节包含旋转关节和线性关节。旋转关节构成:无框力矩电机+谐波减速器+力矩传感器+编码器(x2)+驱动器+关节机加工件
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步科股份
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戈壁淘金
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2023-07-06 13:56:10
【光模块板块更新】
【光模块板块更新】 1.6T光模块的进程可能会加快,且需求可能会更大。AI数据中心中网络的作用愈发明显,参考GH200和特斯拉Dojo的网络架构。GH200若大规模销售,按照1:9的比例,则光模块需求将大幅提升。 Arista在光模块领域亦有布局,与国内多家光模块公司有深度合作。包括LPO方案,Innolume量子点激光器技术,以及包含硅光和薄膜铌酸锂等新技术。 华工科技在北美市场深度布局,有可能突破。 工业富联交换机业务存在较大预期差,建议关注。【光模块板块更新】 坚定看好光模块及交换机板块。
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华工科技
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2023-07-06 10:38:01
国信证券:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向
通信行业2023年中期投资策略:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向 行情回顾:板块估值显著修复,跑赢大盘。截至6月30日,2023年上半年沪深300指数跌幅1.17%,通信(申万)指数涨幅44.14%,跑赢大盘,实现超额收益45.31%,在申万各一级行业中排名第1名。细分板块来看,光器件光模块领涨,半年度涨幅超过200%。估值层面,截至6月底,通信行业估值已超过近十年中位数水平,显著修复。 通信行业2023年中期布局思路:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向 聚焦算力主线:AI成为新一轮算力基础设施建设的
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光库科技
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浪潮信息
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新易盛
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2023-07-06 09:25:53
镓锗出口管制进入第二阶段,继续关注相关公司
镓锗出口管制进入第二阶段,继续推荐关注云锗、驰宏及有研+20230706 事件: 1、文件:7月3日,商务部及海关总署公告,为维护国家安全和利益,经国务院批准,决定对镓和锗相关物项实施出口管制。8月1日起正式实施。涉及金属镓、氮化镓及砷化镓等;区熔锗锭、锗外延生长衬底及四氯化锗等产品。 2、国内:7月5日,外交部汪文斌表示,镓、锗相关物项具有明显的军民两用属性,对镓、锗相关物项实施出口管制是国际通行做法。欧盟成员国也对部分物项实施出口管制。商务部原副部长魏建国表示,举措是经过深思熟虑的重拳出击,
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2023-07-06 09:03:39
中金:我们认为国有大行盈利能力并不差,银行估值有望长期见底回升
据证券时报,近日,高盛发布关于中国银行业的研报并调整了A股银行的评级,引发市场关注。与高盛的判断不同,国内多家券商分析师则认为中资银行股仍具配置价值。他们表示,展望2023年下半年,银行基本面各项指标恢复中,息差和不良新生成率开始企稳,预计上市银行营收和利润同比增速将出现修复。 中金公司在最新报告中表示,认为银行估值有望长期见底回升。相对同业,国有大行杠杆更低,资产回报率更高,安全资产占比更高,逾期率则低于同业,风险认定标准更加严格,且核心一级资本充足率较高,新规若能落地将有望帮助大行核心一级资
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2023-07-06 08:38:41
中金公司:周期波动之下,把握工控行业趋势性、结构性、独立性机会
投资建议 2Q23 以来顺周期板块整体呈现温和复苏,下游需求整体较为清淡,在这样的宏观环境下,我们认为投资机遇更在于细分领域,因此我们建议把握趋势性(人形机器人运控部件)、结构性(工控出海)、独立性三条主线。 理由 趋势性——人形机器人运控:人形机器人整体仍然处于0-1 的阶段,但2023 年以来企业端的持续涌入及政策端的加码持续催化产业方向确立,此外AI赋能之下人形机器人的应用潜力也大幅提升。而人形机器人核心运控模组主要有三大部分,分别为灵巧手、旋转关节和直线关节。我们认为本土厂商在规模化降本
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2023-07-06 08:34:49
中信证券:百万台人形机器人的机械臂对应万吨级碳纤维市场
在碳纤维国产化率持续走高及竞争加剧的趋势下,我们率先看好高端民用及军用碳纤维的竞争格局,新兴的万吨级碳纤维市场或将来自于人形机器人及无人机(含载人),分别对应的机械臂及全自动驾驶载人飞行器的应用更是有望加速,我们认为率先打通出口通道、具有成本和技术迭代优势的碳纤维厂商的优势将凸显。 ▍百万台人形机器人的机械臂对应万吨级碳纤维市场。 机械臂是机器人执行操作任务的主要部件之一,其主要功能是在与环境进行交互的过程中,能够准确接受指令,并精确地定位到三维(或二维)空间上的某一点进行规范性作业。机械臂作为
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2023-07-06 08:27:58
银河证券:A股下半年仍处于布局时点 震荡上行概率较大
中国银河(601881)证券发布研究报告称,结合多视角分析,展望下半年A股市场走势,正处于周期更替的“蕴新”时刻,加之政策面催化,2023年下半年仍处于布局时点,震荡上行概率较大,但期间或显波折。建议关注以下“2+1”主线轮动。 中国银河证券主要观点如下: 复盘上半年:(1)零和博弈背景下,大宗商品价格震荡;全球债券市场行情分化,中国国债到期收益率下行;美元指数呈现震荡迹象,和美元兑人民币走势高度相关;全球主要股指多数上涨,恒生指数表现不佳。 (2)A股主要宽基指数表现分化,上半年整体走势波折;
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中际旭创
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2023-07-06 07:07:02
7月6日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、商务部:中国出口管制芯片重要原材料只是开始,中国反制的工具还有很多 中国国际经济交流中心副理事长、商务部原副部长魏建国在接受《中国日报》的独家专访中表示,中国宣布将于从2023年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。“这只是中国反制的开始,中国的制裁手段和种类还有很多。如果对华高技术限制继续升级,中国的反制措施也会进一步升级”。 2、商务部:部长王文涛主持召开外资企业圆桌会,认真听取医药行业外资企业在华经营情况、问题诉求及意见建议 7月5日,通用医疗、诺和诺
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2023-07-06 05:52:31
美联储会议纪要:几乎所有官员都预计年内继续加息
当地时间周三(7月5日),美联储发布了6月货币政策会议纪要。会议纪要显示,几乎所有美联储官员都预计今年还会加息。 在上月的利率会议上,美联储将联邦基金利率目标区间维持在5%-5.25%不变,这是该央行自去年3月以来首次暂停加息。 官员们认为,在6月保持利率不变,将使他们有更多时间来评估经济在实现最大就业和价格稳定目标方面的进展。 部分与会者支持6月加息25个基点 联邦公开市场委员会(FOMC)所有11名有投票权的委员都同意上月的利率决定。会议纪要称,鉴于美联储在过去一年加息幅度之大、速度之快,以
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2023-07-06 05:47:31
浙商证券:硅料市场止跌企稳,N型硅料价格反弹
【硅料市场止跌企稳,N型硅料出现反弹】本周国内N型硅料成交均价7.42万元/吨,周环比回升0.68%;单晶致密料成交均价6.57万元/吨,周环比持平。一方面,随着多晶硅库存接近合理水平,供需关系有所转好,硅料价格有望维稳运行;另一方面,随着三季度N型电池产能开始释放,N型硅料需求持续提升,部分企业出现高品质料紧缺的情况,导致N型硅料和复投料价差进一步拉大。 【N型产能加速释放,看好技术领先的N型龙头】三季度N型TOPCon产能预期将迎来集中释放期,按照目前各企业产能规划,预测2023年末N型TO
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华为Atlas 900系统观点
华为Atlas 900系统观点 Atlas 900集群中采用的通信方式包括三种,AI芯片与AI芯片之间采用HCCS互连(类似NVLink);AI芯片和CPU之间采用PCIe 4.0互连(类似GH200中的NVLink C2C);100G以太(展厅里说的是200G)类似IB网络光互连。经过和工作人员的沟通,机柜内部的服务器到交换机之间不采用光模块,即第一层连接不采用光模块,而第二层和第三层仍然需要光模块。 100G或者200G速率下仍然可以采用铜线连接,主要是由于低速率下电信号传输距离仍可以接受,
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【华泰交运-中远海能业绩预喜】业绩符合我们预期,旺季行情启动,重点推荐买入!
1H23归母净利25.6亿元,同比增长1,510%;我们预估公司23全年净利70.3亿元 市场分歧 1) 担心下游成品油需求影响原油进口量? 原油进口受下游需求和油价2方面因素影响。根据三桶油调研反馈,目前没有下调23年全年进口原油采购计划 2)OPEC减产? 减产导致未来油价走势出现分歧。油价走高导致采购商在现货市场继续买油 vs 全球经济恶化,油价下跌,触发囤油。油价大幅波动利好运价 下半年催化剂 1) 季节性旺季:炼厂开工率回升,运价震荡上行至10月季节性高点 2)俄乌冲突再起风波:油运对
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AI服务器需求激增 HBM内存价格上涨
集微网消息,据业内消息人士透露,随着人工智能(AI)服务器需求的激增,高带宽内存(HBM)的价格开始上涨。 据台媒电子时报报道,消息人士称,全球前三大存储芯片制造商目前正将更多产能转移至生产HBM。但由于调整产能需要时间,很难迅速增加HBM的产量,预计未来两年HBM供应仍将紧张。 据悉,HBM市场仍由全球前三大DRAM芯片制造商主导,其中SK海力士的市场份额高达50%。消息人士表示,虽然韩国的竞争对手在HBM市场上起步较早,但美光科技也在向客户发送HBM产品的样品,计划从2024年初开始批量生产
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【中金农业|生猪养殖赛道】观点重申:产能加速去化,布局生猪弹性龙头
消息面上,6月产能或加速去化。第三方能繁母猪存栏环比数据发布:涌益:5月/6月分别环比-0.93%/-1.68%。钢联:5月/6月分别环比-0.01%/-0.57%。 我们认为,生猪养殖板块有望成为农业板块2023年的重要投资主线,如我们此前在《畜禽养殖专题:猪价弱景气,企业强分化》、《生猪产能加速去化,关注高弹性龙头》、《生猪月度复盘:关注弱预期和紧资金下的产能去化》中的分析,重申逻辑如下: 【周期维度:猪价跌破现金成本+仔猪价格快速回落+企业资产负债率历史高位,产能去化或加速】。1)猪价已跌
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中信建投:本次世界人工智能大会将催化行业零部件
本次世界人工智能大会上特斯拉人形机器人Optimus等20余款机器人齐亮相,多款为首发首秀。#我们认为作为行业标杆的Optimus亮相WAIC和今年展示出性能的明显提升, 我们认为会催化行业零部件: (1)Optimus共有40个驱动器,其中身体(不包含手)28个,双手共6个。其中,臂部共7个(肩部3+肘部1+手腕3),腿部共6个(髋部3+膝盖1+脚踝1),腰部共2个。 (2)肢体关节包含旋转关节和线性关节。旋转关节构成:无框力矩电机+谐波减速器+力矩传感器+编码器(x2)+驱动器+关节机加工件
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【光模块板块更新】
【光模块板块更新】 1.6T光模块的进程可能会加快,且需求可能会更大。AI数据中心中网络的作用愈发明显,参考GH200和特斯拉Dojo的网络架构。GH200若大规模销售,按照1:9的比例,则光模块需求将大幅提升。 Arista在光模块领域亦有布局,与国内多家光模块公司有深度合作。包括LPO方案,Innolume量子点激光器技术,以及包含硅光和薄膜铌酸锂等新技术。 华工科技在北美市场深度布局,有可能突破。 工业富联交换机业务存在较大预期差,建议关注。【光模块板块更新】 坚定看好光模块及交换机板块。
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国信证券:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向
通信行业2023年中期投资策略:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向 行情回顾:板块估值显著修复,跑赢大盘。截至6月30日,2023年上半年沪深300指数跌幅1.17%,通信(申万)指数涨幅44.14%,跑赢大盘,实现超额收益45.31%,在申万各一级行业中排名第1名。细分板块来看,光器件光模块领涨,半年度涨幅超过200%。估值层面,截至6月底,通信行业估值已超过近十年中位数水平,显著修复。 通信行业2023年中期布局思路:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向 聚焦算力主线:AI成为新一轮算力基础设施建设的
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镓锗出口管制进入第二阶段,继续关注相关公司
镓锗出口管制进入第二阶段,继续推荐关注云锗、驰宏及有研+20230706 事件: 1、文件:7月3日,商务部及海关总署公告,为维护国家安全和利益,经国务院批准,决定对镓和锗相关物项实施出口管制。8月1日起正式实施。涉及金属镓、氮化镓及砷化镓等;区熔锗锭、锗外延生长衬底及四氯化锗等产品。 2、国内:7月5日,外交部汪文斌表示,镓、锗相关物项具有明显的军民两用属性,对镓、锗相关物项实施出口管制是国际通行做法。欧盟成员国也对部分物项实施出口管制。商务部原副部长魏建国表示,举措是经过深思熟虑的重拳出击,
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中金:我们认为国有大行盈利能力并不差,银行估值有望长期见底回升
据证券时报,近日,高盛发布关于中国银行业的研报并调整了A股银行的评级,引发市场关注。与高盛的判断不同,国内多家券商分析师则认为中资银行股仍具配置价值。他们表示,展望2023年下半年,银行基本面各项指标恢复中,息差和不良新生成率开始企稳,预计上市银行营收和利润同比增速将出现修复。 中金公司在最新报告中表示,认为银行估值有望长期见底回升。相对同业,国有大行杠杆更低,资产回报率更高,安全资产占比更高,逾期率则低于同业,风险认定标准更加严格,且核心一级资本充足率较高,新规若能落地将有望帮助大行核心一级资
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中金公司:周期波动之下,把握工控行业趋势性、结构性、独立性机会
投资建议 2Q23 以来顺周期板块整体呈现温和复苏,下游需求整体较为清淡,在这样的宏观环境下,我们认为投资机遇更在于细分领域,因此我们建议把握趋势性(人形机器人运控部件)、结构性(工控出海)、独立性三条主线。 理由 趋势性——人形机器人运控:人形机器人整体仍然处于0-1 的阶段,但2023 年以来企业端的持续涌入及政策端的加码持续催化产业方向确立,此外AI赋能之下人形机器人的应用潜力也大幅提升。而人形机器人核心运控模组主要有三大部分,分别为灵巧手、旋转关节和直线关节。我们认为本土厂商在规模化降本
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中信证券:百万台人形机器人的机械臂对应万吨级碳纤维市场
在碳纤维国产化率持续走高及竞争加剧的趋势下,我们率先看好高端民用及军用碳纤维的竞争格局,新兴的万吨级碳纤维市场或将来自于人形机器人及无人机(含载人),分别对应的机械臂及全自动驾驶载人飞行器的应用更是有望加速,我们认为率先打通出口通道、具有成本和技术迭代优势的碳纤维厂商的优势将凸显。 ▍百万台人形机器人的机械臂对应万吨级碳纤维市场。 机械臂是机器人执行操作任务的主要部件之一,其主要功能是在与环境进行交互的过程中,能够准确接受指令,并精确地定位到三维(或二维)空间上的某一点进行规范性作业。机械臂作为
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银河证券:A股下半年仍处于布局时点 震荡上行概率较大
中国银河(601881)证券发布研究报告称,结合多视角分析,展望下半年A股市场走势,正处于周期更替的“蕴新”时刻,加之政策面催化,2023年下半年仍处于布局时点,震荡上行概率较大,但期间或显波折。建议关注以下“2+1”主线轮动。 中国银河证券主要观点如下: 复盘上半年:(1)零和博弈背景下,大宗商品价格震荡;全球债券市场行情分化,中国国债到期收益率下行;美元指数呈现震荡迹象,和美元兑人民币走势高度相关;全球主要股指多数上涨,恒生指数表现不佳。 (2)A股主要宽基指数表现分化,上半年整体走势波折;
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7月6日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、商务部:中国出口管制芯片重要原材料只是开始,中国反制的工具还有很多 中国国际经济交流中心副理事长、商务部原副部长魏建国在接受《中国日报》的独家专访中表示,中国宣布将于从2023年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。“这只是中国反制的开始,中国的制裁手段和种类还有很多。如果对华高技术限制继续升级,中国的反制措施也会进一步升级”。 2、商务部:部长王文涛主持召开外资企业圆桌会,认真听取医药行业外资企业在华经营情况、问题诉求及意见建议 7月5日,通用医疗、诺和诺
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美联储会议纪要:几乎所有官员都预计年内继续加息
当地时间周三(7月5日),美联储发布了6月货币政策会议纪要。会议纪要显示,几乎所有美联储官员都预计今年还会加息。 在上月的利率会议上,美联储将联邦基金利率目标区间维持在5%-5.25%不变,这是该央行自去年3月以来首次暂停加息。 官员们认为,在6月保持利率不变,将使他们有更多时间来评估经济在实现最大就业和价格稳定目标方面的进展。 部分与会者支持6月加息25个基点 联邦公开市场委员会(FOMC)所有11名有投票权的委员都同意上月的利率决定。会议纪要称,鉴于美联储在过去一年加息幅度之大、速度之快,以
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浙商证券:硅料市场止跌企稳,N型硅料价格反弹
【硅料市场止跌企稳,N型硅料出现反弹】本周国内N型硅料成交均价7.42万元/吨,周环比回升0.68%;单晶致密料成交均价6.57万元/吨,周环比持平。一方面,随着多晶硅库存接近合理水平,供需关系有所转好,硅料价格有望维稳运行;另一方面,随着三季度N型电池产能开始释放,N型硅料需求持续提升,部分企业出现高品质料紧缺的情况,导致N型硅料和复投料价差进一步拉大。 【N型产能加速释放,看好技术领先的N型龙头】三季度N型TOPCon产能预期将迎来集中释放期,按照目前各企业产能规划,预测2023年末N型TO
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华为Atlas 900系统观点
华为Atlas 900系统观点 Atlas 900集群中采用的通信方式包括三种,AI芯片与AI芯片之间采用HCCS互连(类似NVLink);AI芯片和CPU之间采用PCIe 4.0互连(类似GH200中的NVLink C2C);100G以太(展厅里说的是200G)类似IB网络光互连。经过和工作人员的沟通,机柜内部的服务器到交换机之间不采用光模块,即第一层连接不采用光模块,而第二层和第三层仍然需要光模块。 100G或者200G速率下仍然可以采用铜线连接,主要是由于低速率下电信号传输距离仍可以接受,
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【华泰交运-中远海能业绩预喜】业绩符合我们预期,旺季行情启动,重点推荐买入!
1H23归母净利25.6亿元,同比增长1,510%;我们预估公司23全年净利70.3亿元 市场分歧 1) 担心下游成品油需求影响原油进口量? 原油进口受下游需求和油价2方面因素影响。根据三桶油调研反馈,目前没有下调23年全年进口原油采购计划 2)OPEC减产? 减产导致未来油价走势出现分歧。油价走高导致采购商在现货市场继续买油 vs 全球经济恶化,油价下跌,触发囤油。油价大幅波动利好运价 下半年催化剂 1) 季节性旺季:炼厂开工率回升,运价震荡上行至10月季节性高点 2)俄乌冲突再起风波:油运对
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AI服务器需求激增 HBM内存价格上涨
集微网消息,据业内消息人士透露,随着人工智能(AI)服务器需求的激增,高带宽内存(HBM)的价格开始上涨。 据台媒电子时报报道,消息人士称,全球前三大存储芯片制造商目前正将更多产能转移至生产HBM。但由于调整产能需要时间,很难迅速增加HBM的产量,预计未来两年HBM供应仍将紧张。 据悉,HBM市场仍由全球前三大DRAM芯片制造商主导,其中SK海力士的市场份额高达50%。消息人士表示,虽然韩国的竞争对手在HBM市场上起步较早,但美光科技也在向客户发送HBM产品的样品,计划从2024年初开始批量生产
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【中金农业|生猪养殖赛道】观点重申:产能加速去化,布局生猪弹性龙头
消息面上,6月产能或加速去化。第三方能繁母猪存栏环比数据发布:涌益:5月/6月分别环比-0.93%/-1.68%。钢联:5月/6月分别环比-0.01%/-0.57%。 我们认为,生猪养殖板块有望成为农业板块2023年的重要投资主线,如我们此前在《畜禽养殖专题:猪价弱景气,企业强分化》、《生猪产能加速去化,关注高弹性龙头》、《生猪月度复盘:关注弱预期和紧资金下的产能去化》中的分析,重申逻辑如下: 【周期维度:猪价跌破现金成本+仔猪价格快速回落+企业资产负债率历史高位,产能去化或加速】。1)猪价已跌
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中信建投:本次世界人工智能大会将催化行业零部件
本次世界人工智能大会上特斯拉人形机器人Optimus等20余款机器人齐亮相,多款为首发首秀。#我们认为作为行业标杆的Optimus亮相WAIC和今年展示出性能的明显提升, 我们认为会催化行业零部件: (1)Optimus共有40个驱动器,其中身体(不包含手)28个,双手共6个。其中,臂部共7个(肩部3+肘部1+手腕3),腿部共6个(髋部3+膝盖1+脚踝1),腰部共2个。 (2)肢体关节包含旋转关节和线性关节。旋转关节构成:无框力矩电机+谐波减速器+力矩传感器+编码器(x2)+驱动器+关节机加工件
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【光模块板块更新】
【光模块板块更新】 1.6T光模块的进程可能会加快,且需求可能会更大。AI数据中心中网络的作用愈发明显,参考GH200和特斯拉Dojo的网络架构。GH200若大规模销售,按照1:9的比例,则光模块需求将大幅提升。 Arista在光模块领域亦有布局,与国内多家光模块公司有深度合作。包括LPO方案,Innolume量子点激光器技术,以及包含硅光和薄膜铌酸锂等新技术。 华工科技在北美市场深度布局,有可能突破。 工业富联交换机业务存在较大预期差,建议关注。【光模块板块更新】 坚定看好光模块及交换机板块。
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国信证券:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向
通信行业2023年中期投资策略:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向 行情回顾:板块估值显著修复,跑赢大盘。截至6月30日,2023年上半年沪深300指数跌幅1.17%,通信(申万)指数涨幅44.14%,跑赢大盘,实现超额收益45.31%,在申万各一级行业中排名第1名。细分板块来看,光器件光模块领涨,半年度涨幅超过200%。估值层面,截至6月底,通信行业估值已超过近十年中位数水平,显著修复。 通信行业2023年中期布局思路:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向 聚焦算力主线:AI成为新一轮算力基础设施建设的
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镓锗出口管制进入第二阶段,继续关注相关公司
镓锗出口管制进入第二阶段,继续推荐关注云锗、驰宏及有研+20230706 事件: 1、文件:7月3日,商务部及海关总署公告,为维护国家安全和利益,经国务院批准,决定对镓和锗相关物项实施出口管制。8月1日起正式实施。涉及金属镓、氮化镓及砷化镓等;区熔锗锭、锗外延生长衬底及四氯化锗等产品。 2、国内:7月5日,外交部汪文斌表示,镓、锗相关物项具有明显的军民两用属性,对镓、锗相关物项实施出口管制是国际通行做法。欧盟成员国也对部分物项实施出口管制。商务部原副部长魏建国表示,举措是经过深思熟虑的重拳出击,
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中金:我们认为国有大行盈利能力并不差,银行估值有望长期见底回升
据证券时报,近日,高盛发布关于中国银行业的研报并调整了A股银行的评级,引发市场关注。与高盛的判断不同,国内多家券商分析师则认为中资银行股仍具配置价值。他们表示,展望2023年下半年,银行基本面各项指标恢复中,息差和不良新生成率开始企稳,预计上市银行营收和利润同比增速将出现修复。 中金公司在最新报告中表示,认为银行估值有望长期见底回升。相对同业,国有大行杠杆更低,资产回报率更高,安全资产占比更高,逾期率则低于同业,风险认定标准更加严格,且核心一级资本充足率较高,新规若能落地将有望帮助大行核心一级资
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中金公司:周期波动之下,把握工控行业趋势性、结构性、独立性机会
投资建议 2Q23 以来顺周期板块整体呈现温和复苏,下游需求整体较为清淡,在这样的宏观环境下,我们认为投资机遇更在于细分领域,因此我们建议把握趋势性(人形机器人运控部件)、结构性(工控出海)、独立性三条主线。 理由 趋势性——人形机器人运控:人形机器人整体仍然处于0-1 的阶段,但2023 年以来企业端的持续涌入及政策端的加码持续催化产业方向确立,此外AI赋能之下人形机器人的应用潜力也大幅提升。而人形机器人核心运控模组主要有三大部分,分别为灵巧手、旋转关节和直线关节。我们认为本土厂商在规模化降本
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中信证券:百万台人形机器人的机械臂对应万吨级碳纤维市场
在碳纤维国产化率持续走高及竞争加剧的趋势下,我们率先看好高端民用及军用碳纤维的竞争格局,新兴的万吨级碳纤维市场或将来自于人形机器人及无人机(含载人),分别对应的机械臂及全自动驾驶载人飞行器的应用更是有望加速,我们认为率先打通出口通道、具有成本和技术迭代优势的碳纤维厂商的优势将凸显。 ▍百万台人形机器人的机械臂对应万吨级碳纤维市场。 机械臂是机器人执行操作任务的主要部件之一,其主要功能是在与环境进行交互的过程中,能够准确接受指令,并精确地定位到三维(或二维)空间上的某一点进行规范性作业。机械臂作为
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银河证券:A股下半年仍处于布局时点 震荡上行概率较大
中国银河(601881)证券发布研究报告称,结合多视角分析,展望下半年A股市场走势,正处于周期更替的“蕴新”时刻,加之政策面催化,2023年下半年仍处于布局时点,震荡上行概率较大,但期间或显波折。建议关注以下“2+1”主线轮动。 中国银河证券主要观点如下: 复盘上半年:(1)零和博弈背景下,大宗商品价格震荡;全球债券市场行情分化,中国国债到期收益率下行;美元指数呈现震荡迹象,和美元兑人民币走势高度相关;全球主要股指多数上涨,恒生指数表现不佳。 (2)A股主要宽基指数表现分化,上半年整体走势波折;
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7月6日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、商务部:中国出口管制芯片重要原材料只是开始,中国反制的工具还有很多 中国国际经济交流中心副理事长、商务部原副部长魏建国在接受《中国日报》的独家专访中表示,中国宣布将于从2023年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。“这只是中国反制的开始,中国的制裁手段和种类还有很多。如果对华高技术限制继续升级,中国的反制措施也会进一步升级”。 2、商务部:部长王文涛主持召开外资企业圆桌会,认真听取医药行业外资企业在华经营情况、问题诉求及意见建议 7月5日,通用医疗、诺和诺
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美联储会议纪要:几乎所有官员都预计年内继续加息
当地时间周三(7月5日),美联储发布了6月货币政策会议纪要。会议纪要显示,几乎所有美联储官员都预计今年还会加息。 在上月的利率会议上,美联储将联邦基金利率目标区间维持在5%-5.25%不变,这是该央行自去年3月以来首次暂停加息。 官员们认为,在6月保持利率不变,将使他们有更多时间来评估经济在实现最大就业和价格稳定目标方面的进展。 部分与会者支持6月加息25个基点 联邦公开市场委员会(FOMC)所有11名有投票权的委员都同意上月的利率决定。会议纪要称,鉴于美联储在过去一年加息幅度之大、速度之快,以
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浙商证券:硅料市场止跌企稳,N型硅料价格反弹
【硅料市场止跌企稳,N型硅料出现反弹】本周国内N型硅料成交均价7.42万元/吨,周环比回升0.68%;单晶致密料成交均价6.57万元/吨,周环比持平。一方面,随着多晶硅库存接近合理水平,供需关系有所转好,硅料价格有望维稳运行;另一方面,随着三季度N型电池产能开始释放,N型硅料需求持续提升,部分企业出现高品质料紧缺的情况,导致N型硅料和复投料价差进一步拉大。 【N型产能加速释放,看好技术领先的N型龙头】三季度N型TOPCon产能预期将迎来集中释放期,按照目前各企业产能规划,预测2023年末N型TO
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华为Atlas 900系统观点
华为Atlas 900系统观点 Atlas 900集群中采用的通信方式包括三种,AI芯片与AI芯片之间采用HCCS互连(类似NVLink);AI芯片和CPU之间采用PCIe 4.0互连(类似GH200中的NVLink C2C);100G以太(展厅里说的是200G)类似IB网络光互连。经过和工作人员的沟通,机柜内部的服务器到交换机之间不采用光模块,即第一层连接不采用光模块,而第二层和第三层仍然需要光模块。 100G或者200G速率下仍然可以采用铜线连接,主要是由于低速率下电信号传输距离仍可以接受,
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【华泰交运-中远海能业绩预喜】业绩符合我们预期,旺季行情启动,重点推荐买入!
1H23归母净利25.6亿元,同比增长1,510%;我们预估公司23全年净利70.3亿元 市场分歧 1) 担心下游成品油需求影响原油进口量? 原油进口受下游需求和油价2方面因素影响。根据三桶油调研反馈,目前没有下调23年全年进口原油采购计划 2)OPEC减产? 减产导致未来油价走势出现分歧。油价走高导致采购商在现货市场继续买油 vs 全球经济恶化,油价下跌,触发囤油。油价大幅波动利好运价 下半年催化剂 1) 季节性旺季:炼厂开工率回升,运价震荡上行至10月季节性高点 2)俄乌冲突再起风波:油运对
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AI服务器需求激增 HBM内存价格上涨
集微网消息,据业内消息人士透露,随着人工智能(AI)服务器需求的激增,高带宽内存(HBM)的价格开始上涨。 据台媒电子时报报道,消息人士称,全球前三大存储芯片制造商目前正将更多产能转移至生产HBM。但由于调整产能需要时间,很难迅速增加HBM的产量,预计未来两年HBM供应仍将紧张。 据悉,HBM市场仍由全球前三大DRAM芯片制造商主导,其中SK海力士的市场份额高达50%。消息人士表示,虽然韩国的竞争对手在HBM市场上起步较早,但美光科技也在向客户发送HBM产品的样品,计划从2024年初开始批量生产
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【中金农业|生猪养殖赛道】观点重申:产能加速去化,布局生猪弹性龙头
消息面上,6月产能或加速去化。第三方能繁母猪存栏环比数据发布:涌益:5月/6月分别环比-0.93%/-1.68%。钢联:5月/6月分别环比-0.01%/-0.57%。 我们认为,生猪养殖板块有望成为农业板块2023年的重要投资主线,如我们此前在《畜禽养殖专题:猪价弱景气,企业强分化》、《生猪产能加速去化,关注高弹性龙头》、《生猪月度复盘:关注弱预期和紧资金下的产能去化》中的分析,重申逻辑如下: 【周期维度:猪价跌破现金成本+仔猪价格快速回落+企业资产负债率历史高位,产能去化或加速】。1)猪价已跌
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中信建投:本次世界人工智能大会将催化行业零部件
本次世界人工智能大会上特斯拉人形机器人Optimus等20余款机器人齐亮相,多款为首发首秀。#我们认为作为行业标杆的Optimus亮相WAIC和今年展示出性能的明显提升, 我们认为会催化行业零部件: (1)Optimus共有40个驱动器,其中身体(不包含手)28个,双手共6个。其中,臂部共7个(肩部3+肘部1+手腕3),腿部共6个(髋部3+膝盖1+脚踝1),腰部共2个。 (2)肢体关节包含旋转关节和线性关节。旋转关节构成:无框力矩电机+谐波减速器+力矩传感器+编码器(x2)+驱动器+关节机加工件
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【光模块板块更新】
【光模块板块更新】 1.6T光模块的进程可能会加快,且需求可能会更大。AI数据中心中网络的作用愈发明显,参考GH200和特斯拉Dojo的网络架构。GH200若大规模销售,按照1:9的比例,则光模块需求将大幅提升。 Arista在光模块领域亦有布局,与国内多家光模块公司有深度合作。包括LPO方案,Innolume量子点激光器技术,以及包含硅光和薄膜铌酸锂等新技术。 华工科技在北美市场深度布局,有可能突破。 工业富联交换机业务存在较大预期差,建议关注。【光模块板块更新】 坚定看好光模块及交换机板块。
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国信证券:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向
通信行业2023年中期投资策略:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向 行情回顾:板块估值显著修复,跑赢大盘。截至6月30日,2023年上半年沪深300指数跌幅1.17%,通信(申万)指数涨幅44.14%,跑赢大盘,实现超额收益45.31%,在申万各一级行业中排名第1名。细分板块来看,光器件光模块领涨,半年度涨幅超过200%。估值层面,截至6月底,通信行业估值已超过近十年中位数水平,显著修复。 通信行业2023年中期布局思路:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向 聚焦算力主线:AI成为新一轮算力基础设施建设的
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镓锗出口管制进入第二阶段,继续关注相关公司
镓锗出口管制进入第二阶段,继续推荐关注云锗、驰宏及有研+20230706 事件: 1、文件:7月3日,商务部及海关总署公告,为维护国家安全和利益,经国务院批准,决定对镓和锗相关物项实施出口管制。8月1日起正式实施。涉及金属镓、氮化镓及砷化镓等;区熔锗锭、锗外延生长衬底及四氯化锗等产品。 2、国内:7月5日,外交部汪文斌表示,镓、锗相关物项具有明显的军民两用属性,对镓、锗相关物项实施出口管制是国际通行做法。欧盟成员国也对部分物项实施出口管制。商务部原副部长魏建国表示,举措是经过深思熟虑的重拳出击,
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中金:我们认为国有大行盈利能力并不差,银行估值有望长期见底回升
据证券时报,近日,高盛发布关于中国银行业的研报并调整了A股银行的评级,引发市场关注。与高盛的判断不同,国内多家券商分析师则认为中资银行股仍具配置价值。他们表示,展望2023年下半年,银行基本面各项指标恢复中,息差和不良新生成率开始企稳,预计上市银行营收和利润同比增速将出现修复。 中金公司在最新报告中表示,认为银行估值有望长期见底回升。相对同业,国有大行杠杆更低,资产回报率更高,安全资产占比更高,逾期率则低于同业,风险认定标准更加严格,且核心一级资本充足率较高,新规若能落地将有望帮助大行核心一级资
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投资建议 2Q23 以来顺周期板块整体呈现温和复苏,下游需求整体较为清淡,在这样的宏观环境下,我们认为投资机遇更在于细分领域,因此我们建议把握趋势性(人形机器人运控部件)、结构性(工控出海)、独立性三条主线。 理由 趋势性——人形机器人运控:人形机器人整体仍然处于0-1 的阶段,但2023 年以来企业端的持续涌入及政策端的加码持续催化产业方向确立,此外AI赋能之下人形机器人的应用潜力也大幅提升。而人形机器人核心运控模组主要有三大部分,分别为灵巧手、旋转关节和直线关节。我们认为本土厂商在规模化降本
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在碳纤维国产化率持续走高及竞争加剧的趋势下,我们率先看好高端民用及军用碳纤维的竞争格局,新兴的万吨级碳纤维市场或将来自于人形机器人及无人机(含载人),分别对应的机械臂及全自动驾驶载人飞行器的应用更是有望加速,我们认为率先打通出口通道、具有成本和技术迭代优势的碳纤维厂商的优势将凸显。 ▍百万台人形机器人的机械臂对应万吨级碳纤维市场。 机械臂是机器人执行操作任务的主要部件之一,其主要功能是在与环境进行交互的过程中,能够准确接受指令,并精确地定位到三维(或二维)空间上的某一点进行规范性作业。机械臂作为
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银河证券:A股下半年仍处于布局时点 震荡上行概率较大
中国银河(601881)证券发布研究报告称,结合多视角分析,展望下半年A股市场走势,正处于周期更替的“蕴新”时刻,加之政策面催化,2023年下半年仍处于布局时点,震荡上行概率较大,但期间或显波折。建议关注以下“2+1”主线轮动。 中国银河证券主要观点如下: 复盘上半年:(1)零和博弈背景下,大宗商品价格震荡;全球债券市场行情分化,中国国债到期收益率下行;美元指数呈现震荡迹象,和美元兑人民币走势高度相关;全球主要股指多数上涨,恒生指数表现不佳。 (2)A股主要宽基指数表现分化,上半年整体走势波折;
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7月6日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、商务部:中国出口管制芯片重要原材料只是开始,中国反制的工具还有很多 中国国际经济交流中心副理事长、商务部原副部长魏建国在接受《中国日报》的独家专访中表示,中国宣布将于从2023年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。“这只是中国反制的开始,中国的制裁手段和种类还有很多。如果对华高技术限制继续升级,中国的反制措施也会进一步升级”。 2、商务部:部长王文涛主持召开外资企业圆桌会,认真听取医药行业外资企业在华经营情况、问题诉求及意见建议 7月5日,通用医疗、诺和诺
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美联储会议纪要:几乎所有官员都预计年内继续加息
当地时间周三(7月5日),美联储发布了6月货币政策会议纪要。会议纪要显示,几乎所有美联储官员都预计今年还会加息。 在上月的利率会议上,美联储将联邦基金利率目标区间维持在5%-5.25%不变,这是该央行自去年3月以来首次暂停加息。 官员们认为,在6月保持利率不变,将使他们有更多时间来评估经济在实现最大就业和价格稳定目标方面的进展。 部分与会者支持6月加息25个基点 联邦公开市场委员会(FOMC)所有11名有投票权的委员都同意上月的利率决定。会议纪要称,鉴于美联储在过去一年加息幅度之大、速度之快,以
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浙商证券:硅料市场止跌企稳,N型硅料价格反弹
【硅料市场止跌企稳,N型硅料出现反弹】本周国内N型硅料成交均价7.42万元/吨,周环比回升0.68%;单晶致密料成交均价6.57万元/吨,周环比持平。一方面,随着多晶硅库存接近合理水平,供需关系有所转好,硅料价格有望维稳运行;另一方面,随着三季度N型电池产能开始释放,N型硅料需求持续提升,部分企业出现高品质料紧缺的情况,导致N型硅料和复投料价差进一步拉大。 【N型产能加速释放,看好技术领先的N型龙头】三季度N型TOPCon产能预期将迎来集中释放期,按照目前各企业产能规划,预测2023年末N型TO
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2023-07-06 20:48:21
华为Atlas 900系统观点
华为Atlas 900系统观点 Atlas 900集群中采用的通信方式包括三种,AI芯片与AI芯片之间采用HCCS互连(类似NVLink);AI芯片和CPU之间采用PCIe 4.0互连(类似GH200中的NVLink C2C);100G以太(展厅里说的是200G)类似IB网络光互连。经过和工作人员的沟通,机柜内部的服务器到交换机之间不采用光模块,即第一层连接不采用光模块,而第二层和第三层仍然需要光模块。 100G或者200G速率下仍然可以采用铜线连接,主要是由于低速率下电信号传输距离仍可以接受,
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中际旭创
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2023-07-06 19:04:48
【华泰交运-中远海能业绩预喜】业绩符合我们预期,旺季行情启动,重点推荐买入!
1H23归母净利25.6亿元,同比增长1,510%;我们预估公司23全年净利70.3亿元 市场分歧 1) 担心下游成品油需求影响原油进口量? 原油进口受下游需求和油价2方面因素影响。根据三桶油调研反馈,目前没有下调23年全年进口原油采购计划 2)OPEC减产? 减产导致未来油价走势出现分歧。油价走高导致采购商在现货市场继续买油 vs 全球经济恶化,油价下跌,触发囤油。油价大幅波动利好运价 下半年催化剂 1) 季节性旺季:炼厂开工率回升,运价震荡上行至10月季节性高点 2)俄乌冲突再起风波:油运对
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中远海能
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2023-07-06 16:02:06
AI服务器需求激增 HBM内存价格上涨
集微网消息,据业内消息人士透露,随着人工智能(AI)服务器需求的激增,高带宽内存(HBM)的价格开始上涨。 据台媒电子时报报道,消息人士称,全球前三大存储芯片制造商目前正将更多产能转移至生产HBM。但由于调整产能需要时间,很难迅速增加HBM的产量,预计未来两年HBM供应仍将紧张。 据悉,HBM市场仍由全球前三大DRAM芯片制造商主导,其中SK海力士的市场份额高达50%。消息人士表示,虽然韩国的竞争对手在HBM市场上起步较早,但美光科技也在向客户发送HBM产品的样品,计划从2024年初开始批量生产
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深科技
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雅克科技
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2023-07-06 15:05:20
【中金农业|生猪养殖赛道】观点重申:产能加速去化,布局生猪弹性龙头
消息面上,6月产能或加速去化。第三方能繁母猪存栏环比数据发布:涌益:5月/6月分别环比-0.93%/-1.68%。钢联:5月/6月分别环比-0.01%/-0.57%。 我们认为,生猪养殖板块有望成为农业板块2023年的重要投资主线,如我们此前在《畜禽养殖专题:猪价弱景气,企业强分化》、《生猪产能加速去化,关注高弹性龙头》、《生猪月度复盘:关注弱预期和紧资金下的产能去化》中的分析,重申逻辑如下: 【周期维度:猪价跌破现金成本+仔猪价格快速回落+企业资产负债率历史高位,产能去化或加速】。1)猪价已跌
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温氏股份
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巨星农牧
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中信建投:本次世界人工智能大会将催化行业零部件
本次世界人工智能大会上特斯拉人形机器人Optimus等20余款机器人齐亮相,多款为首发首秀。#我们认为作为行业标杆的Optimus亮相WAIC和今年展示出性能的明显提升, 我们认为会催化行业零部件: (1)Optimus共有40个驱动器,其中身体(不包含手)28个,双手共6个。其中,臂部共7个(肩部3+肘部1+手腕3),腿部共6个(髋部3+膝盖1+脚踝1),腰部共2个。 (2)肢体关节包含旋转关节和线性关节。旋转关节构成:无框力矩电机+谐波减速器+力矩传感器+编码器(x2)+驱动器+关节机加工件
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步科股份
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昊志机电
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2023-07-06 13:56:10
【光模块板块更新】
【光模块板块更新】 1.6T光模块的进程可能会加快,且需求可能会更大。AI数据中心中网络的作用愈发明显,参考GH200和特斯拉Dojo的网络架构。GH200若大规模销售,按照1:9的比例,则光模块需求将大幅提升。 Arista在光模块领域亦有布局,与国内多家光模块公司有深度合作。包括LPO方案,Innolume量子点激光器技术,以及包含硅光和薄膜铌酸锂等新技术。 华工科技在北美市场深度布局,有可能突破。 工业富联交换机业务存在较大预期差,建议关注。【光模块板块更新】 坚定看好光模块及交换机板块。
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华工科技
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2023-07-06 10:38:01
国信证券:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向
通信行业2023年中期投资策略:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向 行情回顾:板块估值显著修复,跑赢大盘。截至6月30日,2023年上半年沪深300指数跌幅1.17%,通信(申万)指数涨幅44.14%,跑赢大盘,实现超额收益45.31%,在申万各一级行业中排名第1名。细分板块来看,光器件光模块领涨,半年度涨幅超过200%。估值层面,截至6月底,通信行业估值已超过近十年中位数水平,显著修复。 通信行业2023年中期布局思路:聚焦算力主线,兼顾中报景气方向 聚焦算力主线:AI成为新一轮算力基础设施建设的
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光库科技
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菲菱科思
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浪潮信息
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新易盛
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2023-07-06 09:25:53
镓锗出口管制进入第二阶段,继续关注相关公司
镓锗出口管制进入第二阶段,继续推荐关注云锗、驰宏及有研+20230706 事件: 1、文件:7月3日,商务部及海关总署公告,为维护国家安全和利益,经国务院批准,决定对镓和锗相关物项实施出口管制。8月1日起正式实施。涉及金属镓、氮化镓及砷化镓等;区熔锗锭、锗外延生长衬底及四氯化锗等产品。 2、国内:7月5日,外交部汪文斌表示,镓、锗相关物项具有明显的军民两用属性,对镓、锗相关物项实施出口管制是国际通行做法。欧盟成员国也对部分物项实施出口管制。商务部原副部长魏建国表示,举措是经过深思熟虑的重拳出击,
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中国铝业
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福达合金
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有研新材
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中金:我们认为国有大行盈利能力并不差,银行估值有望长期见底回升
据证券时报,近日,高盛发布关于中国银行业的研报并调整了A股银行的评级,引发市场关注。与高盛的判断不同,国内多家券商分析师则认为中资银行股仍具配置价值。他们表示,展望2023年下半年,银行基本面各项指标恢复中,息差和不良新生成率开始企稳,预计上市银行营收和利润同比增速将出现修复。 中金公司在最新报告中表示,认为银行估值有望长期见底回升。相对同业,国有大行杠杆更低,资产回报率更高,安全资产占比更高,逾期率则低于同业,风险认定标准更加严格,且核心一级资本充足率较高,新规若能落地将有望帮助大行核心一级资
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宁波银行
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中金公司:周期波动之下,把握工控行业趋势性、结构性、独立性机会
投资建议 2Q23 以来顺周期板块整体呈现温和复苏,下游需求整体较为清淡,在这样的宏观环境下,我们认为投资机遇更在于细分领域,因此我们建议把握趋势性(人形机器人运控部件)、结构性(工控出海)、独立性三条主线。 理由 趋势性——人形机器人运控:人形机器人整体仍然处于0-1 的阶段,但2023 年以来企业端的持续涌入及政策端的加码持续催化产业方向确立,此外AI赋能之下人形机器人的应用潜力也大幅提升。而人形机器人核心运控模组主要有三大部分,分别为灵巧手、旋转关节和直线关节。我们认为本土厂商在规模化降本
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雷赛智能
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中信证券:百万台人形机器人的机械臂对应万吨级碳纤维市场
在碳纤维国产化率持续走高及竞争加剧的趋势下,我们率先看好高端民用及军用碳纤维的竞争格局,新兴的万吨级碳纤维市场或将来自于人形机器人及无人机(含载人),分别对应的机械臂及全自动驾驶载人飞行器的应用更是有望加速,我们认为率先打通出口通道、具有成本和技术迭代优势的碳纤维厂商的优势将凸显。 ▍百万台人形机器人的机械臂对应万吨级碳纤维市场。 机械臂是机器人执行操作任务的主要部件之一,其主要功能是在与环境进行交互的过程中,能够准确接受指令,并精确地定位到三维(或二维)空间上的某一点进行规范性作业。机械臂作为
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中复神鹰
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2023-07-06 08:27:58
银河证券:A股下半年仍处于布局时点 震荡上行概率较大
中国银河(601881)证券发布研究报告称,结合多视角分析,展望下半年A股市场走势,正处于周期更替的“蕴新”时刻,加之政策面催化,2023年下半年仍处于布局时点,震荡上行概率较大,但期间或显波折。建议关注以下“2+1”主线轮动。 中国银河证券主要观点如下: 复盘上半年:(1)零和博弈背景下,大宗商品价格震荡;全球债券市场行情分化,中国国债到期收益率下行;美元指数呈现震荡迹象,和美元兑人民币走势高度相关;全球主要股指多数上涨,恒生指数表现不佳。 (2)A股主要宽基指数表现分化,上半年整体走势波折;
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中际旭创
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华海清科
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中国软件
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新华网
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2023-07-06 07:07:02
7月6日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、商务部:中国出口管制芯片重要原材料只是开始,中国反制的工具还有很多 中国国际经济交流中心副理事长、商务部原副部长魏建国在接受《中国日报》的独家专访中表示,中国宣布将于从2023年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。“这只是中国反制的开始,中国的制裁手段和种类还有很多。如果对华高技术限制继续升级,中国的反制措施也会进一步升级”。 2、商务部:部长王文涛主持召开外资企业圆桌会,认真听取医药行业外资企业在华经营情况、问题诉求及意见建议 7月5日,通用医疗、诺和诺
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美联储会议纪要:几乎所有官员都预计年内继续加息
当地时间周三(7月5日),美联储发布了6月货币政策会议纪要。会议纪要显示,几乎所有美联储官员都预计今年还会加息。 在上月的利率会议上,美联储将联邦基金利率目标区间维持在5%-5.25%不变,这是该央行自去年3月以来首次暂停加息。 官员们认为,在6月保持利率不变,将使他们有更多时间来评估经济在实现最大就业和价格稳定目标方面的进展。 部分与会者支持6月加息25个基点 联邦公开市场委员会(FOMC)所有11名有投票权的委员都同意上月的利率决定。会议纪要称,鉴于美联储在过去一年加息幅度之大、速度之快,以
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浙商证券:硅料市场止跌企稳,N型硅料价格反弹
【硅料市场止跌企稳,N型硅料出现反弹】本周国内N型硅料成交均价7.42万元/吨,周环比回升0.68%;单晶致密料成交均价6.57万元/吨,周环比持平。一方面,随着多晶硅库存接近合理水平,供需关系有所转好,硅料价格有望维稳运行;另一方面,随着三季度N型电池产能开始释放,N型硅料需求持续提升,部分企业出现高品质料紧缺的情况,导致N型硅料和复投料价差进一步拉大。 【N型产能加速释放,看好技术领先的N型龙头】三季度N型TOPCon产能预期将迎来集中释放期,按照目前各企业产能规划,预测2023年末N型TO
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