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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-07-14 08:47:16
【东北电子】算力存力需求趋势明确,封测大厂业绩迎来拐点
长电科技发布2023年半年度业绩预告,预计实现归母净利润4.46-5.46亿元,同比减少64.65%~71.08% 单季利润环比大幅改善,业绩拐点或已到来。公司23Q2归母净利润预计3.36-4.36亿元,环比+205%~+296%,同比-50.73%~-36.07%。去年下半年开始行业需求下行明显,稼动率持续低迷。尽管公司23Q2归母净利润同比仍为负,但衰减幅度大幅缩窄,了解到行业整体稼动率逐步提升,业绩拐点或已出现,下半年复苏可期。 芯片出货量直接挂钩,推荐半导体封装材料。随着封测行业稼动率
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长电科技
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兴森科技
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德邦科技
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唯特偶
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-07-14 08:14:13
经济日报:大模型热要多点冷思考
1、大模型并非多多益善,推出多个通用大模型既不现实,也没有那么多市场需求,还会带来同质化竞争; 2、产业界现在越发关注行业大模型,其门槛极大低于通用大模型,所需投入成本相对更低; 3、当前,大模型发展还处于初期,仍面临技术短板、隐私安全等问题。 行业大模型聚焦特定领域、针对特定场景、解决特定问题,能结合企业自身独特优势去精耕细作并赋能行业,从而形成差异化优势。走向细分领域才有更多机会,综合考虑行业专业性、持续迭代和综合成本等因素,行业大模型更容易实现商业价值落地。 用“百模大战”来形容当下人工智
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科大讯飞
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只买龙头的老司机
2023-07-14 06:51:40
7月14日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、国家网信办:七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,自2023年8月15日起施行 出台《办法》,旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用,维护国家安全和社会公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益。 2、商务部:十六部门联合印发《2023年家政兴农行动工作方案》 其中提到,鼓励高校毕业生创办家政企业,符合条件的按规定给予一次性创业补贴、社保补贴。方案提出,要拓宽就业渠道,提升就业质量,加强跟踪服务,完善配套政策。 3、国资委:召开2023年全国节
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中国出版
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中际旭创
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雅创电子
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寒武纪
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2023-07-14 05:21:45
国金证券:生成式人工智能管理暂行办法发布,算法备案落地及正式商用渐行渐近
今日,国家网信办发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,预计于8月15日施行。我们预计算法备案落地及正式商用渐行渐近。 相较4月发布的征求意见稿,在强调安全重要的同时,《办法》给予创新的权重提升。新增强调了基础技术的自主创新、推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设、提高训练数据质量等内容。 暂行办法部分要点如下: 相关单位态度:发展与安全并重。鼓励生成式人工智能创新发展,对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管;鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用。 数据: 重视
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永信至诚
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金山办公
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只买龙头的老司机
2023-07-13 17:58:19
【兴证传媒】:本轮调整接近尾声,底部强call传媒布局
6月下旬以来,部分公司减持带来了短期的悲观预期和脆弱情绪,叠加季度末的调仓换股,使得传媒板块出现调整。截至7月12日传媒ETF已从最高点调整20%(5月最大回撤19%),W底已现。我们认为本轮调整已经结束,在政策边际宽松+行业基本面复苏+AI产业趋势三重因素共振下,传媒主线将贯穿全年。当前利好催化逐渐落地,强烈推荐布局。 7月中旬以来催化密集,13日网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》、马斯克成立新AI公司,验证人工智能作为产业大趋势受到政策、企业的持续共振。同时,政策推动平
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宣亚国际
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三七互娱
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2023-07-13 17:00:51
【招商计算机】AIGC服务暂行管理办法出台
暂行管理办法出台。近日,国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,自2023年8月15日起施行。出台《办法》,旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用,维护国家安全和社会公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益。 促进AIGC应用发展。《办法》明确鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用,生成积极健康、向上向善的优质内容,探索优化应用场景,构建应用生态体系;并支持行业组织、企业、教育和科研机构、公共文化机构、
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2023-07-13 16:55:11
【招商通信】重视算力复苏,光模块再当领头羊
光模块仍然作为板块内确定性高、产业趋势明确的板块。中报预告中,800G在算力中的产业趋势最先走出来,中报也可能相比于其他算力板块有更好的表现 不惧制裁,光模块制裁风险最小。市场普遍担心制裁影响AI推进进展,但是光模块板块主要客户在海外,同时国产产能在供应链中占据难以替代的地位,因此受制裁影响弱。 光模块需求仍有上调空间。网络传输仍是限制GPU效率的瓶颈,未来光模块对GPU数量的比例仍可能进一步提升。同时有望催化向1.6T加速升级,带动光模块行业持续高质量发展 光模块:受益800G持续上量,带动收
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中际旭创
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新易盛
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天孚通信
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戈壁淘金
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2023-07-13 16:21:00
中信建投:Meta将发AI模型商用版,关注Meta合作公司
事件:据《金融时报》,Meta 准备发布其人工智能模型的商用版本,允许初创公司和企业在该技术的基础上构建定制软件。 Meta已在测试AI广告工具 今年5月中旬,Meta推出生成式AI工具“AI Sandbox”,可以生成文本和背景图片,将于7月大面积推广。 关注Meta广告相关公司 蓝色光标: Meta中国区官方授权代理商;虚拟空间Tomato Galaxy正式在国际元宇宙平台Meta Horizon。 易点天下: 21年向facebook采购流量22.1亿,占总流量采购金额20%;7月12日发
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蓝色光标
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易点天下
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省广集团
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2023-07-13 15:33:10
【中信化工】存储需求放量,先进封装成长可期
【中信化工】存储需求放量,先进封装成长可期 ———————————— 近期海外大厂持续加单HBM,叠加国内存储安全强化以及AI推动HBM需求持续提升,先进封装板块表现值得持续关注。 塑封料:主要包括颗粒状环氧塑封料GMC以及球硅&球铝等,建议关注华海诚科、飞凯材料及联瑞新材 底填(FC):底填材料,国产化替代持续推进中,建议关注:德邦科技、华海诚科及万华化学等 固晶及导热材料:DAF膜材料以及导热材料(TIM1&TIM2),建议关注德邦科技; xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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华海诚科
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飞凯材料
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2023-07-13 15:17:30
国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》
国家互联网信息办公室 中华人民共和国国家发展和改革委员会 中华人民共和国教育部 中华人民共和国科学技术部 中华人民共和国工业和信息化部 中华人民共和国公安部 国家广播电视总局 第一章 总则 第一条 为了促进生成式人工智能健康发展和规范应用,维护国家安全和社会公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益,根据《中华人民共和国网络安全法》、《中华人民共和国数据安全法》、《中华人民共和国个人信息保护法》、《中华人民共和国科学技术进步法》等法律、行政法规,制定本办法。 第二条 利用生成式人工智能技术向中
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人民网
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2023-07-13 10:38:42
浙商电子:重视AI存储产业升级
【数据新范式·释放AI新动能】 【7月14日大模型时代华为AI存储新品发布会】重视AI存储产业升级!#浙商电子蒋高振团队 #存储芯片板块总观 近期英伟达、AMD加单HBM,海力士翻倍扩产HBM产能,集邦预测3D Nand wafer均价有望环比增长0~5%,产业周期加速探底特征愈发明显。叠加23H1海外大厂持续减产+国内存储安全强化+AI驱动HBM需求,存储芯片产业供需关系拐点渐现。我们预计23H2存储厂商有望迎来价格/经营/格局多重拐点。 #重点标的: ——HBM升级:💥香农芯创(海力士)、
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深科技
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2023-07-13 10:11:20
【财通电子】半导体设计板块再推荐
各位领导好,CPI数据出炉,似乎又回到了去年10月初/今年3月初。同时,现在发生了许多变化,在当前节点,我们仍建议继续重视半导体设计板块: #周期位置更加靠前 我们在去年的半导体设计报告中预测库存周期底部将于23Q2-23Q3到来,目前看行业运行基本符合我们的预期,周期位置更加靠前。拆分结构来看,存储等供给端逻辑较好的板块复苏较快,价格端有望在23Q3率先企稳或回升。部分SoC细分赛道供给端格局不错,去年库存累积亦较少,也呈现不错的复苏态势。模拟、MCU等供给端逻辑较差,上半年业绩普遍偏弱。 #
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东芯股份
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2023-07-13 08:57:47
【天风家电】美国6月CPI超预期走低,继续看好出口链
事件: 今日美国劳工统计局公布数据显示,美国6月CPI同比涨幅从5月的4%继续回落至3%,低于预期3.1%,连续第12个月下降,且为2021年3月以来最低;CPI环比上升0.2%,高于前值0.1%,低于预期的0.3%。 我们在23年年度策略中预判,疫后需求修复、地产、海外库存去化将逐渐对家电行业基本面形成利好,结合22年的基数,基本面或将逐季向上。23年以来出口数据持续验证此前观点,海外需求韧性仍存,且家电企业库销比(如惠而浦、伊莱克斯)及渠道库销比(如北美五大渠道)持续改善。我们认为,海外库存
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德昌股份
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2023-07-13 08:54:36
【长江通信】光模块:板块受情绪扰动,机遇大于风险
昨日光模块板块有所回调,我们认为#浪潮 Q2业绩不尽人意或对算力链情绪有一定的影响,但以#旭创 为代表的海外算力链Q2情况整体良好。 我们认为行业后续催化依旧充分,持续性或好于预期: 1)Meta和亚马逊的指引将至:从产业反馈,Meta和亚马逊今年9-10月或有光模块需求指引放出;其中Meta已有少量800G需求在释放;此外24年NV的架构或会有解耦销售,即NV不再卖全套系统给云商,云商只采购NV的板卡,网络架构自行搭建;预计24年Meta和亚马逊直采模块需求或有体现,25年之后将明显增加。 2
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中际旭创
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2023-07-12 10:44:34
华泰证券:【浪潮信息】需求/订单向业绩的转化,或在23Q3体现
半年度预告: 🔥预计23H1归母净利2.86-3.82亿元,同降60%-70%;扣非归母净利0.06-1.02亿元,同降88%-99% 🔥预计23Q2单季度归母净利0.76-1.71亿元,同降72%-88%;扣非归母净亏损0.69-1.65亿元,去年同期为盈利5.75亿元 🔥变化原因:2023H1,受全球 GPU 及相关专用芯片供应紧张等因素的影响,公司营业收入出现下滑,经初步测算,预计 2023 年上半年营业收入同比下降 30%左右,导致公司业绩同比下降 AI服务器需求释放可期 🔥AI
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浪潮信息
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【东北电子】算力存力需求趋势明确,封测大厂业绩迎来拐点
长电科技发布2023年半年度业绩预告,预计实现归母净利润4.46-5.46亿元,同比减少64.65%~71.08% 单季利润环比大幅改善,业绩拐点或已到来。公司23Q2归母净利润预计3.36-4.36亿元,环比+205%~+296%,同比-50.73%~-36.07%。去年下半年开始行业需求下行明显,稼动率持续低迷。尽管公司23Q2归母净利润同比仍为负,但衰减幅度大幅缩窄,了解到行业整体稼动率逐步提升,业绩拐点或已出现,下半年复苏可期。 芯片出货量直接挂钩,推荐半导体封装材料。随着封测行业稼动率
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1、大模型并非多多益善,推出多个通用大模型既不现实,也没有那么多市场需求,还会带来同质化竞争; 2、产业界现在越发关注行业大模型,其门槛极大低于通用大模型,所需投入成本相对更低; 3、当前,大模型发展还处于初期,仍面临技术短板、隐私安全等问题。 行业大模型聚焦特定领域、针对特定场景、解决特定问题,能结合企业自身独特优势去精耕细作并赋能行业,从而形成差异化优势。走向细分领域才有更多机会,综合考虑行业专业性、持续迭代和综合成本等因素,行业大模型更容易实现商业价值落地。 用“百模大战”来形容当下人工智
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一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、国家网信办:七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,自2023年8月15日起施行 出台《办法》,旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用,维护国家安全和社会公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益。 2、商务部:十六部门联合印发《2023年家政兴农行动工作方案》 其中提到,鼓励高校毕业生创办家政企业,符合条件的按规定给予一次性创业补贴、社保补贴。方案提出,要拓宽就业渠道,提升就业质量,加强跟踪服务,完善配套政策。 3、国资委:召开2023年全国节
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国金证券:生成式人工智能管理暂行办法发布,算法备案落地及正式商用渐行渐近
今日,国家网信办发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,预计于8月15日施行。我们预计算法备案落地及正式商用渐行渐近。 相较4月发布的征求意见稿,在强调安全重要的同时,《办法》给予创新的权重提升。新增强调了基础技术的自主创新、推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设、提高训练数据质量等内容。 暂行办法部分要点如下: 相关单位态度:发展与安全并重。鼓励生成式人工智能创新发展,对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管;鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用。 数据: 重视
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【招商计算机】AIGC服务暂行管理办法出台
暂行管理办法出台。近日,国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,自2023年8月15日起施行。出台《办法》,旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用,维护国家安全和社会公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益。 促进AIGC应用发展。《办法》明确鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用,生成积极健康、向上向善的优质内容,探索优化应用场景,构建应用生态体系;并支持行业组织、企业、教育和科研机构、公共文化机构、
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【招商通信】重视算力复苏,光模块再当领头羊
光模块仍然作为板块内确定性高、产业趋势明确的板块。中报预告中,800G在算力中的产业趋势最先走出来,中报也可能相比于其他算力板块有更好的表现 不惧制裁,光模块制裁风险最小。市场普遍担心制裁影响AI推进进展,但是光模块板块主要客户在海外,同时国产产能在供应链中占据难以替代的地位,因此受制裁影响弱。 光模块需求仍有上调空间。网络传输仍是限制GPU效率的瓶颈,未来光模块对GPU数量的比例仍可能进一步提升。同时有望催化向1.6T加速升级,带动光模块行业持续高质量发展 光模块:受益800G持续上量,带动收
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事件:据《金融时报》,Meta 准备发布其人工智能模型的商用版本,允许初创公司和企业在该技术的基础上构建定制软件。 Meta已在测试AI广告工具 今年5月中旬,Meta推出生成式AI工具“AI Sandbox”,可以生成文本和背景图片,将于7月大面积推广。 关注Meta广告相关公司 蓝色光标: Meta中国区官方授权代理商;虚拟空间Tomato Galaxy正式在国际元宇宙平台Meta Horizon。 易点天下: 21年向facebook采购流量22.1亿,占总流量采购金额20%;7月12日发
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【中信化工】存储需求放量,先进封装成长可期
【中信化工】存储需求放量,先进封装成长可期 ———————————— 近期海外大厂持续加单HBM,叠加国内存储安全强化以及AI推动HBM需求持续提升,先进封装板块表现值得持续关注。 塑封料:主要包括颗粒状环氧塑封料GMC以及球硅&球铝等,建议关注华海诚科、飞凯材料及联瑞新材 底填(FC):底填材料,国产化替代持续推进中,建议关注:德邦科技、华海诚科及万华化学等 固晶及导热材料:DAF膜材料以及导热材料(TIM1&TIM2),建议关注德邦科技; xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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浙商电子:重视AI存储产业升级
【数据新范式·释放AI新动能】 【7月14日大模型时代华为AI存储新品发布会】重视AI存储产业升级!#浙商电子蒋高振团队 #存储芯片板块总观 近期英伟达、AMD加单HBM,海力士翻倍扩产HBM产能,集邦预测3D Nand wafer均价有望环比增长0~5%,产业周期加速探底特征愈发明显。叠加23H1海外大厂持续减产+国内存储安全强化+AI驱动HBM需求,存储芯片产业供需关系拐点渐现。我们预计23H2存储厂商有望迎来价格/经营/格局多重拐点。 #重点标的: ——HBM升级:💥香农芯创(海力士)、
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各位领导好,CPI数据出炉,似乎又回到了去年10月初/今年3月初。同时,现在发生了许多变化,在当前节点,我们仍建议继续重视半导体设计板块: #周期位置更加靠前 我们在去年的半导体设计报告中预测库存周期底部将于23Q2-23Q3到来,目前看行业运行基本符合我们的预期,周期位置更加靠前。拆分结构来看,存储等供给端逻辑较好的板块复苏较快,价格端有望在23Q3率先企稳或回升。部分SoC细分赛道供给端格局不错,去年库存累积亦较少,也呈现不错的复苏态势。模拟、MCU等供给端逻辑较差,上半年业绩普遍偏弱。 #
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事件: 今日美国劳工统计局公布数据显示,美国6月CPI同比涨幅从5月的4%继续回落至3%,低于预期3.1%,连续第12个月下降,且为2021年3月以来最低;CPI环比上升0.2%,高于前值0.1%,低于预期的0.3%。 我们在23年年度策略中预判,疫后需求修复、地产、海外库存去化将逐渐对家电行业基本面形成利好,结合22年的基数,基本面或将逐季向上。23年以来出口数据持续验证此前观点,海外需求韧性仍存,且家电企业库销比(如惠而浦、伊莱克斯)及渠道库销比(如北美五大渠道)持续改善。我们认为,海外库存
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昨日光模块板块有所回调,我们认为#浪潮 Q2业绩不尽人意或对算力链情绪有一定的影响,但以#旭创 为代表的海外算力链Q2情况整体良好。 我们认为行业后续催化依旧充分,持续性或好于预期: 1)Meta和亚马逊的指引将至:从产业反馈,Meta和亚马逊今年9-10月或有光模块需求指引放出;其中Meta已有少量800G需求在释放;此外24年NV的架构或会有解耦销售,即NV不再卖全套系统给云商,云商只采购NV的板卡,网络架构自行搭建;预计24年Meta和亚马逊直采模块需求或有体现,25年之后将明显增加。 2
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华泰证券:【浪潮信息】需求/订单向业绩的转化,或在23Q3体现
半年度预告: 🔥预计23H1归母净利2.86-3.82亿元,同降60%-70%;扣非归母净利0.06-1.02亿元,同降88%-99% 🔥预计23Q2单季度归母净利0.76-1.71亿元,同降72%-88%;扣非归母净亏损0.69-1.65亿元,去年同期为盈利5.75亿元 🔥变化原因:2023H1,受全球 GPU 及相关专用芯片供应紧张等因素的影响,公司营业收入出现下滑,经初步测算,预计 2023 年上半年营业收入同比下降 30%左右,导致公司业绩同比下降 AI服务器需求释放可期 🔥AI
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只买龙头的老司机
2023-07-14 08:47:16
【东北电子】算力存力需求趋势明确,封测大厂业绩迎来拐点
长电科技发布2023年半年度业绩预告,预计实现归母净利润4.46-5.46亿元,同比减少64.65%~71.08% 单季利润环比大幅改善,业绩拐点或已到来。公司23Q2归母净利润预计3.36-4.36亿元,环比+205%~+296%,同比-50.73%~-36.07%。去年下半年开始行业需求下行明显,稼动率持续低迷。尽管公司23Q2归母净利润同比仍为负,但衰减幅度大幅缩窄,了解到行业整体稼动率逐步提升,业绩拐点或已出现,下半年复苏可期。 芯片出货量直接挂钩,推荐半导体封装材料。随着封测行业稼动率
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长电科技
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2023-07-14 08:14:13
经济日报:大模型热要多点冷思考
1、大模型并非多多益善,推出多个通用大模型既不现实,也没有那么多市场需求,还会带来同质化竞争; 2、产业界现在越发关注行业大模型,其门槛极大低于通用大模型,所需投入成本相对更低; 3、当前,大模型发展还处于初期,仍面临技术短板、隐私安全等问题。 行业大模型聚焦特定领域、针对特定场景、解决特定问题,能结合企业自身独特优势去精耕细作并赋能行业,从而形成差异化优势。走向细分领域才有更多机会,综合考虑行业专业性、持续迭代和综合成本等因素,行业大模型更容易实现商业价值落地。 用“百模大战”来形容当下人工智
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7月14日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、国家网信办:七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,自2023年8月15日起施行 出台《办法》,旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用,维护国家安全和社会公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益。 2、商务部:十六部门联合印发《2023年家政兴农行动工作方案》 其中提到,鼓励高校毕业生创办家政企业,符合条件的按规定给予一次性创业补贴、社保补贴。方案提出,要拓宽就业渠道,提升就业质量,加强跟踪服务,完善配套政策。 3、国资委:召开2023年全国节
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中国出版
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2023-07-14 05:21:45
国金证券:生成式人工智能管理暂行办法发布,算法备案落地及正式商用渐行渐近
今日,国家网信办发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,预计于8月15日施行。我们预计算法备案落地及正式商用渐行渐近。 相较4月发布的征求意见稿,在强调安全重要的同时,《办法》给予创新的权重提升。新增强调了基础技术的自主创新、推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设、提高训练数据质量等内容。 暂行办法部分要点如下: 相关单位态度:发展与安全并重。鼓励生成式人工智能创新发展,对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管;鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用。 数据: 重视
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2023-07-13 17:58:19
【兴证传媒】:本轮调整接近尾声,底部强call传媒布局
6月下旬以来,部分公司减持带来了短期的悲观预期和脆弱情绪,叠加季度末的调仓换股,使得传媒板块出现调整。截至7月12日传媒ETF已从最高点调整20%(5月最大回撤19%),W底已现。我们认为本轮调整已经结束,在政策边际宽松+行业基本面复苏+AI产业趋势三重因素共振下,传媒主线将贯穿全年。当前利好催化逐渐落地,强烈推荐布局。 7月中旬以来催化密集,13日网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》、马斯克成立新AI公司,验证人工智能作为产业大趋势受到政策、企业的持续共振。同时,政策推动平
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2023-07-13 17:00:51
【招商计算机】AIGC服务暂行管理办法出台
暂行管理办法出台。近日,国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,自2023年8月15日起施行。出台《办法》,旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用,维护国家安全和社会公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益。 促进AIGC应用发展。《办法》明确鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用,生成积极健康、向上向善的优质内容,探索优化应用场景,构建应用生态体系;并支持行业组织、企业、教育和科研机构、公共文化机构、
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2023-07-13 16:55:11
【招商通信】重视算力复苏,光模块再当领头羊
光模块仍然作为板块内确定性高、产业趋势明确的板块。中报预告中,800G在算力中的产业趋势最先走出来,中报也可能相比于其他算力板块有更好的表现 不惧制裁,光模块制裁风险最小。市场普遍担心制裁影响AI推进进展,但是光模块板块主要客户在海外,同时国产产能在供应链中占据难以替代的地位,因此受制裁影响弱。 光模块需求仍有上调空间。网络传输仍是限制GPU效率的瓶颈,未来光模块对GPU数量的比例仍可能进一步提升。同时有望催化向1.6T加速升级,带动光模块行业持续高质量发展 光模块:受益800G持续上量,带动收
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中际旭创
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新易盛
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天孚通信
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2023-07-13 16:21:00
中信建投:Meta将发AI模型商用版,关注Meta合作公司
事件:据《金融时报》,Meta 准备发布其人工智能模型的商用版本,允许初创公司和企业在该技术的基础上构建定制软件。 Meta已在测试AI广告工具 今年5月中旬,Meta推出生成式AI工具“AI Sandbox”,可以生成文本和背景图片,将于7月大面积推广。 关注Meta广告相关公司 蓝色光标: Meta中国区官方授权代理商;虚拟空间Tomato Galaxy正式在国际元宇宙平台Meta Horizon。 易点天下: 21年向facebook采购流量22.1亿,占总流量采购金额20%;7月12日发
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蓝色光标
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2023-07-13 15:33:10
【中信化工】存储需求放量,先进封装成长可期
【中信化工】存储需求放量,先进封装成长可期 ———————————— 近期海外大厂持续加单HBM,叠加国内存储安全强化以及AI推动HBM需求持续提升,先进封装板块表现值得持续关注。 塑封料:主要包括颗粒状环氧塑封料GMC以及球硅&球铝等,建议关注华海诚科、飞凯材料及联瑞新材 底填(FC):底填材料,国产化替代持续推进中,建议关注:德邦科技、华海诚科及万华化学等 固晶及导热材料:DAF膜材料以及导热材料(TIM1&TIM2),建议关注德邦科技; xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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华海诚科
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飞凯材料
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2023-07-13 15:17:30
国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》
国家互联网信息办公室 中华人民共和国国家发展和改革委员会 中华人民共和国教育部 中华人民共和国科学技术部 中华人民共和国工业和信息化部 中华人民共和国公安部 国家广播电视总局 第一章 总则 第一条 为了促进生成式人工智能健康发展和规范应用,维护国家安全和社会公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益,根据《中华人民共和国网络安全法》、《中华人民共和国数据安全法》、《中华人民共和国个人信息保护法》、《中华人民共和国科学技术进步法》等法律、行政法规,制定本办法。 第二条 利用生成式人工智能技术向中
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人民网
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2023-07-13 10:38:42
浙商电子:重视AI存储产业升级
【数据新范式·释放AI新动能】 【7月14日大模型时代华为AI存储新品发布会】重视AI存储产业升级!#浙商电子蒋高振团队 #存储芯片板块总观 近期英伟达、AMD加单HBM,海力士翻倍扩产HBM产能,集邦预测3D Nand wafer均价有望环比增长0~5%,产业周期加速探底特征愈发明显。叠加23H1海外大厂持续减产+国内存储安全强化+AI驱动HBM需求,存储芯片产业供需关系拐点渐现。我们预计23H2存储厂商有望迎来价格/经营/格局多重拐点。 #重点标的: ——HBM升级:💥香农芯创(海力士)、
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香农芯创
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2023-07-13 10:11:20
【财通电子】半导体设计板块再推荐
各位领导好,CPI数据出炉,似乎又回到了去年10月初/今年3月初。同时,现在发生了许多变化,在当前节点,我们仍建议继续重视半导体设计板块: #周期位置更加靠前 我们在去年的半导体设计报告中预测库存周期底部将于23Q2-23Q3到来,目前看行业运行基本符合我们的预期,周期位置更加靠前。拆分结构来看,存储等供给端逻辑较好的板块复苏较快,价格端有望在23Q3率先企稳或回升。部分SoC细分赛道供给端格局不错,去年库存累积亦较少,也呈现不错的复苏态势。模拟、MCU等供给端逻辑较差,上半年业绩普遍偏弱。 #
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东芯股份
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2023-07-13 08:57:47
【天风家电】美国6月CPI超预期走低,继续看好出口链
事件: 今日美国劳工统计局公布数据显示,美国6月CPI同比涨幅从5月的4%继续回落至3%,低于预期3.1%,连续第12个月下降,且为2021年3月以来最低;CPI环比上升0.2%,高于前值0.1%,低于预期的0.3%。 我们在23年年度策略中预判,疫后需求修复、地产、海外库存去化将逐渐对家电行业基本面形成利好,结合22年的基数,基本面或将逐季向上。23年以来出口数据持续验证此前观点,海外需求韧性仍存,且家电企业库销比(如惠而浦、伊莱克斯)及渠道库销比(如北美五大渠道)持续改善。我们认为,海外库存
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2023-07-13 08:54:36
【长江通信】光模块:板块受情绪扰动,机遇大于风险
昨日光模块板块有所回调,我们认为#浪潮 Q2业绩不尽人意或对算力链情绪有一定的影响,但以#旭创 为代表的海外算力链Q2情况整体良好。 我们认为行业后续催化依旧充分,持续性或好于预期: 1)Meta和亚马逊的指引将至:从产业反馈,Meta和亚马逊今年9-10月或有光模块需求指引放出;其中Meta已有少量800G需求在释放;此外24年NV的架构或会有解耦销售,即NV不再卖全套系统给云商,云商只采购NV的板卡,网络架构自行搭建;预计24年Meta和亚马逊直采模块需求或有体现,25年之后将明显增加。 2
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2023-07-12 10:44:34
华泰证券:【浪潮信息】需求/订单向业绩的转化,或在23Q3体现
半年度预告: 🔥预计23H1归母净利2.86-3.82亿元,同降60%-70%;扣非归母净利0.06-1.02亿元,同降88%-99% 🔥预计23Q2单季度归母净利0.76-1.71亿元,同降72%-88%;扣非归母净亏损0.69-1.65亿元,去年同期为盈利5.75亿元 🔥变化原因:2023H1,受全球 GPU 及相关专用芯片供应紧张等因素的影响,公司营业收入出现下滑,经初步测算,预计 2023 年上半年营业收入同比下降 30%左右,导致公司业绩同比下降 AI服务器需求释放可期 🔥AI
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【东北电子】算力存力需求趋势明确,封测大厂业绩迎来拐点
长电科技发布2023年半年度业绩预告,预计实现归母净利润4.46-5.46亿元,同比减少64.65%~71.08% 单季利润环比大幅改善,业绩拐点或已到来。公司23Q2归母净利润预计3.36-4.36亿元,环比+205%~+296%,同比-50.73%~-36.07%。去年下半年开始行业需求下行明显,稼动率持续低迷。尽管公司23Q2归母净利润同比仍为负,但衰减幅度大幅缩窄,了解到行业整体稼动率逐步提升,业绩拐点或已出现,下半年复苏可期。 芯片出货量直接挂钩,推荐半导体封装材料。随着封测行业稼动率
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1、大模型并非多多益善,推出多个通用大模型既不现实,也没有那么多市场需求,还会带来同质化竞争; 2、产业界现在越发关注行业大模型,其门槛极大低于通用大模型,所需投入成本相对更低; 3、当前,大模型发展还处于初期,仍面临技术短板、隐私安全等问题。 行业大模型聚焦特定领域、针对特定场景、解决特定问题,能结合企业自身独特优势去精耕细作并赋能行业,从而形成差异化优势。走向细分领域才有更多机会,综合考虑行业专业性、持续迭代和综合成本等因素,行业大模型更容易实现商业价值落地。 用“百模大战”来形容当下人工智
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国金证券:生成式人工智能管理暂行办法发布,算法备案落地及正式商用渐行渐近
今日,国家网信办发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,预计于8月15日施行。我们预计算法备案落地及正式商用渐行渐近。 相较4月发布的征求意见稿,在强调安全重要的同时,《办法》给予创新的权重提升。新增强调了基础技术的自主创新、推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设、提高训练数据质量等内容。 暂行办法部分要点如下: 相关单位态度:发展与安全并重。鼓励生成式人工智能创新发展,对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管;鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用。 数据: 重视
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【兴证传媒】:本轮调整接近尾声,底部强call传媒布局
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【招商计算机】AIGC服务暂行管理办法出台
暂行管理办法出台。近日,国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,自2023年8月15日起施行。出台《办法》,旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用,维护国家安全和社会公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益。 促进AIGC应用发展。《办法》明确鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用,生成积极健康、向上向善的优质内容,探索优化应用场景,构建应用生态体系;并支持行业组织、企业、教育和科研机构、公共文化机构、
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【招商通信】重视算力复苏,光模块再当领头羊
光模块仍然作为板块内确定性高、产业趋势明确的板块。中报预告中,800G在算力中的产业趋势最先走出来,中报也可能相比于其他算力板块有更好的表现 不惧制裁,光模块制裁风险最小。市场普遍担心制裁影响AI推进进展,但是光模块板块主要客户在海外,同时国产产能在供应链中占据难以替代的地位,因此受制裁影响弱。 光模块需求仍有上调空间。网络传输仍是限制GPU效率的瓶颈,未来光模块对GPU数量的比例仍可能进一步提升。同时有望催化向1.6T加速升级,带动光模块行业持续高质量发展 光模块:受益800G持续上量,带动收
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事件:据《金融时报》,Meta 准备发布其人工智能模型的商用版本,允许初创公司和企业在该技术的基础上构建定制软件。 Meta已在测试AI广告工具 今年5月中旬,Meta推出生成式AI工具“AI Sandbox”,可以生成文本和背景图片,将于7月大面积推广。 关注Meta广告相关公司 蓝色光标: Meta中国区官方授权代理商;虚拟空间Tomato Galaxy正式在国际元宇宙平台Meta Horizon。 易点天下: 21年向facebook采购流量22.1亿,占总流量采购金额20%;7月12日发
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【中信化工】存储需求放量,先进封装成长可期
【中信化工】存储需求放量,先进封装成长可期 ———————————— 近期海外大厂持续加单HBM,叠加国内存储安全强化以及AI推动HBM需求持续提升,先进封装板块表现值得持续关注。 塑封料:主要包括颗粒状环氧塑封料GMC以及球硅&球铝等,建议关注华海诚科、飞凯材料及联瑞新材 底填(FC):底填材料,国产化替代持续推进中,建议关注:德邦科技、华海诚科及万华化学等 固晶及导热材料:DAF膜材料以及导热材料(TIM1&TIM2),建议关注德邦科技; xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》
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【数据新范式·释放AI新动能】 【7月14日大模型时代华为AI存储新品发布会】重视AI存储产业升级!#浙商电子蒋高振团队 #存储芯片板块总观 近期英伟达、AMD加单HBM,海力士翻倍扩产HBM产能,集邦预测3D Nand wafer均价有望环比增长0~5%,产业周期加速探底特征愈发明显。叠加23H1海外大厂持续减产+国内存储安全强化+AI驱动HBM需求,存储芯片产业供需关系拐点渐现。我们预计23H2存储厂商有望迎来价格/经营/格局多重拐点。 #重点标的: ——HBM升级:💥香农芯创(海力士)、
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各位领导好,CPI数据出炉,似乎又回到了去年10月初/今年3月初。同时,现在发生了许多变化,在当前节点,我们仍建议继续重视半导体设计板块: #周期位置更加靠前 我们在去年的半导体设计报告中预测库存周期底部将于23Q2-23Q3到来,目前看行业运行基本符合我们的预期,周期位置更加靠前。拆分结构来看,存储等供给端逻辑较好的板块复苏较快,价格端有望在23Q3率先企稳或回升。部分SoC细分赛道供给端格局不错,去年库存累积亦较少,也呈现不错的复苏态势。模拟、MCU等供给端逻辑较差,上半年业绩普遍偏弱。 #
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事件: 今日美国劳工统计局公布数据显示,美国6月CPI同比涨幅从5月的4%继续回落至3%,低于预期3.1%,连续第12个月下降,且为2021年3月以来最低;CPI环比上升0.2%,高于前值0.1%,低于预期的0.3%。 我们在23年年度策略中预判,疫后需求修复、地产、海外库存去化将逐渐对家电行业基本面形成利好,结合22年的基数,基本面或将逐季向上。23年以来出口数据持续验证此前观点,海外需求韧性仍存,且家电企业库销比(如惠而浦、伊莱克斯)及渠道库销比(如北美五大渠道)持续改善。我们认为,海外库存
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昨日光模块板块有所回调,我们认为#浪潮 Q2业绩不尽人意或对算力链情绪有一定的影响,但以#旭创 为代表的海外算力链Q2情况整体良好。 我们认为行业后续催化依旧充分,持续性或好于预期: 1)Meta和亚马逊的指引将至:从产业反馈,Meta和亚马逊今年9-10月或有光模块需求指引放出;其中Meta已有少量800G需求在释放;此外24年NV的架构或会有解耦销售,即NV不再卖全套系统给云商,云商只采购NV的板卡,网络架构自行搭建;预计24年Meta和亚马逊直采模块需求或有体现,25年之后将明显增加。 2
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半年度预告: 🔥预计23H1归母净利2.86-3.82亿元,同降60%-70%;扣非归母净利0.06-1.02亿元,同降88%-99% 🔥预计23Q2单季度归母净利0.76-1.71亿元,同降72%-88%;扣非归母净亏损0.69-1.65亿元,去年同期为盈利5.75亿元 🔥变化原因:2023H1,受全球 GPU 及相关专用芯片供应紧张等因素的影响,公司营业收入出现下滑,经初步测算,预计 2023 年上半年营业收入同比下降 30%左右,导致公司业绩同比下降 AI服务器需求释放可期 🔥AI
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【东北电子】算力存力需求趋势明确,封测大厂业绩迎来拐点
长电科技发布2023年半年度业绩预告,预计实现归母净利润4.46-5.46亿元,同比减少64.65%~71.08% 单季利润环比大幅改善,业绩拐点或已到来。公司23Q2归母净利润预计3.36-4.36亿元,环比+205%~+296%,同比-50.73%~-36.07%。去年下半年开始行业需求下行明显,稼动率持续低迷。尽管公司23Q2归母净利润同比仍为负,但衰减幅度大幅缩窄,了解到行业整体稼动率逐步提升,业绩拐点或已出现,下半年复苏可期。 芯片出货量直接挂钩,推荐半导体封装材料。随着封测行业稼动率
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长电科技
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2023-07-14 08:14:13
经济日报:大模型热要多点冷思考
1、大模型并非多多益善,推出多个通用大模型既不现实,也没有那么多市场需求,还会带来同质化竞争; 2、产业界现在越发关注行业大模型,其门槛极大低于通用大模型,所需投入成本相对更低; 3、当前,大模型发展还处于初期,仍面临技术短板、隐私安全等问题。 行业大模型聚焦特定领域、针对特定场景、解决特定问题,能结合企业自身独特优势去精耕细作并赋能行业,从而形成差异化优势。走向细分领域才有更多机会,综合考虑行业专业性、持续迭代和综合成本等因素,行业大模型更容易实现商业价值落地。 用“百模大战”来形容当下人工智
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7月14日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、国家网信办:七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,自2023年8月15日起施行 出台《办法》,旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用,维护国家安全和社会公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益。 2、商务部:十六部门联合印发《2023年家政兴农行动工作方案》 其中提到,鼓励高校毕业生创办家政企业,符合条件的按规定给予一次性创业补贴、社保补贴。方案提出,要拓宽就业渠道,提升就业质量,加强跟踪服务,完善配套政策。 3、国资委:召开2023年全国节
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2023-07-14 05:21:45
国金证券:生成式人工智能管理暂行办法发布,算法备案落地及正式商用渐行渐近
今日,国家网信办发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,预计于8月15日施行。我们预计算法备案落地及正式商用渐行渐近。 相较4月发布的征求意见稿,在强调安全重要的同时,《办法》给予创新的权重提升。新增强调了基础技术的自主创新、推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设、提高训练数据质量等内容。 暂行办法部分要点如下: 相关单位态度:发展与安全并重。鼓励生成式人工智能创新发展,对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管;鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用。 数据: 重视
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2023-07-13 17:58:19
【兴证传媒】:本轮调整接近尾声,底部强call传媒布局
6月下旬以来,部分公司减持带来了短期的悲观预期和脆弱情绪,叠加季度末的调仓换股,使得传媒板块出现调整。截至7月12日传媒ETF已从最高点调整20%(5月最大回撤19%),W底已现。我们认为本轮调整已经结束,在政策边际宽松+行业基本面复苏+AI产业趋势三重因素共振下,传媒主线将贯穿全年。当前利好催化逐渐落地,强烈推荐布局。 7月中旬以来催化密集,13日网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》、马斯克成立新AI公司,验证人工智能作为产业大趋势受到政策、企业的持续共振。同时,政策推动平
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2023-07-13 17:00:51
【招商计算机】AIGC服务暂行管理办法出台
暂行管理办法出台。近日,国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,自2023年8月15日起施行。出台《办法》,旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用,维护国家安全和社会公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益。 促进AIGC应用发展。《办法》明确鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用,生成积极健康、向上向善的优质内容,探索优化应用场景,构建应用生态体系;并支持行业组织、企业、教育和科研机构、公共文化机构、
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2023-07-13 16:55:11
【招商通信】重视算力复苏,光模块再当领头羊
光模块仍然作为板块内确定性高、产业趋势明确的板块。中报预告中,800G在算力中的产业趋势最先走出来,中报也可能相比于其他算力板块有更好的表现 不惧制裁,光模块制裁风险最小。市场普遍担心制裁影响AI推进进展,但是光模块板块主要客户在海外,同时国产产能在供应链中占据难以替代的地位,因此受制裁影响弱。 光模块需求仍有上调空间。网络传输仍是限制GPU效率的瓶颈,未来光模块对GPU数量的比例仍可能进一步提升。同时有望催化向1.6T加速升级,带动光模块行业持续高质量发展 光模块:受益800G持续上量,带动收
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中信建投:Meta将发AI模型商用版,关注Meta合作公司
事件:据《金融时报》,Meta 准备发布其人工智能模型的商用版本,允许初创公司和企业在该技术的基础上构建定制软件。 Meta已在测试AI广告工具 今年5月中旬,Meta推出生成式AI工具“AI Sandbox”,可以生成文本和背景图片,将于7月大面积推广。 关注Meta广告相关公司 蓝色光标: Meta中国区官方授权代理商;虚拟空间Tomato Galaxy正式在国际元宇宙平台Meta Horizon。 易点天下: 21年向facebook采购流量22.1亿,占总流量采购金额20%;7月12日发
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2023-07-13 15:33:10
【中信化工】存储需求放量,先进封装成长可期
【中信化工】存储需求放量,先进封装成长可期 ———————————— 近期海外大厂持续加单HBM,叠加国内存储安全强化以及AI推动HBM需求持续提升,先进封装板块表现值得持续关注。 塑封料:主要包括颗粒状环氧塑封料GMC以及球硅&球铝等,建议关注华海诚科、飞凯材料及联瑞新材 底填(FC):底填材料,国产化替代持续推进中,建议关注:德邦科技、华海诚科及万华化学等 固晶及导热材料:DAF膜材料以及导热材料(TIM1&TIM2),建议关注德邦科技; xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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2023-07-13 15:17:30
国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》
国家互联网信息办公室 中华人民共和国国家发展和改革委员会 中华人民共和国教育部 中华人民共和国科学技术部 中华人民共和国工业和信息化部 中华人民共和国公安部 国家广播电视总局 第一章 总则 第一条 为了促进生成式人工智能健康发展和规范应用,维护国家安全和社会公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益,根据《中华人民共和国网络安全法》、《中华人民共和国数据安全法》、《中华人民共和国个人信息保护法》、《中华人民共和国科学技术进步法》等法律、行政法规,制定本办法。 第二条 利用生成式人工智能技术向中
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2023-07-13 10:38:42
浙商电子:重视AI存储产业升级
【数据新范式·释放AI新动能】 【7月14日大模型时代华为AI存储新品发布会】重视AI存储产业升级!#浙商电子蒋高振团队 #存储芯片板块总观 近期英伟达、AMD加单HBM,海力士翻倍扩产HBM产能,集邦预测3D Nand wafer均价有望环比增长0~5%,产业周期加速探底特征愈发明显。叠加23H1海外大厂持续减产+国内存储安全强化+AI驱动HBM需求,存储芯片产业供需关系拐点渐现。我们预计23H2存储厂商有望迎来价格/经营/格局多重拐点。 #重点标的: ——HBM升级:💥香农芯创(海力士)、
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【财通电子】半导体设计板块再推荐
各位领导好,CPI数据出炉,似乎又回到了去年10月初/今年3月初。同时,现在发生了许多变化,在当前节点,我们仍建议继续重视半导体设计板块: #周期位置更加靠前 我们在去年的半导体设计报告中预测库存周期底部将于23Q2-23Q3到来,目前看行业运行基本符合我们的预期,周期位置更加靠前。拆分结构来看,存储等供给端逻辑较好的板块复苏较快,价格端有望在23Q3率先企稳或回升。部分SoC细分赛道供给端格局不错,去年库存累积亦较少,也呈现不错的复苏态势。模拟、MCU等供给端逻辑较差,上半年业绩普遍偏弱。 #
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【天风家电】美国6月CPI超预期走低,继续看好出口链
事件: 今日美国劳工统计局公布数据显示,美国6月CPI同比涨幅从5月的4%继续回落至3%,低于预期3.1%,连续第12个月下降,且为2021年3月以来最低;CPI环比上升0.2%,高于前值0.1%,低于预期的0.3%。 我们在23年年度策略中预判,疫后需求修复、地产、海外库存去化将逐渐对家电行业基本面形成利好,结合22年的基数,基本面或将逐季向上。23年以来出口数据持续验证此前观点,海外需求韧性仍存,且家电企业库销比(如惠而浦、伊莱克斯)及渠道库销比(如北美五大渠道)持续改善。我们认为,海外库存
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2023-07-13 08:54:36
【长江通信】光模块:板块受情绪扰动,机遇大于风险
昨日光模块板块有所回调,我们认为#浪潮 Q2业绩不尽人意或对算力链情绪有一定的影响,但以#旭创 为代表的海外算力链Q2情况整体良好。 我们认为行业后续催化依旧充分,持续性或好于预期: 1)Meta和亚马逊的指引将至:从产业反馈,Meta和亚马逊今年9-10月或有光模块需求指引放出;其中Meta已有少量800G需求在释放;此外24年NV的架构或会有解耦销售,即NV不再卖全套系统给云商,云商只采购NV的板卡,网络架构自行搭建;预计24年Meta和亚马逊直采模块需求或有体现,25年之后将明显增加。 2
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2023-07-12 10:44:34
华泰证券:【浪潮信息】需求/订单向业绩的转化,或在23Q3体现
半年度预告: 🔥预计23H1归母净利2.86-3.82亿元,同降60%-70%;扣非归母净利0.06-1.02亿元,同降88%-99% 🔥预计23Q2单季度归母净利0.76-1.71亿元,同降72%-88%;扣非归母净亏损0.69-1.65亿元,去年同期为盈利5.75亿元 🔥变化原因:2023H1,受全球 GPU 及相关专用芯片供应紧张等因素的影响,公司营业收入出现下滑,经初步测算,预计 2023 年上半年营业收入同比下降 30%左右,导致公司业绩同比下降 AI服务器需求释放可期 🔥AI
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