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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-06-07 18:01:33
银行业热点事件点评:如何理解存款定价政策的空间?
近日媒体报道多家大行将下调部分存款利率,我们判断存款定价政策有空间,这有助降低银行业负债端成本,夯实银行支持实体能力。另外,媒体报道多地金融监管部门调研信贷需求、地产经营和风险变化,我们认为加大调研应属题中之义,全年金融工作仍将围绕上述重点领域开展。整体而言,银行业整体经营格局稳定,市场风格催化贝塔行情,个体公司价值开始显现。 近期两则新闻发市场关注,一是根据证券时报报道,多家国有大行近日将下调部分存款利率,其中,人民币活期存款利率与部分定期存款利率或分别调降5bps/10bps。具体来看,部分
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江苏银行
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-06-07 17:20:57
中文在线等26家单位联合发布业内首份AIGC数据版权倡议书
自GitHub、微软、OpenAI 遭集体诉讼,打响了人工智能版权战争的第一枪,AIGC时代的数据侵权问题就开始受到全球范围内的普遍关注。 在国内,学界、商界、司法界以及第三方机构有关人工智能和版权的讨论也正在进行。近日,中国版权协会主办了远集坊第五十四期文化讲座《人工智能生成内容版权问题研讨》,邀请了司法界、科技界以及数字内容产业的七位嘉宾做分享,整场讲座专业门槛很高,但两个半小时的在线直播观看人数达到了93.1万。 本次活动中,中文在线、同方知网、中国工人出版社等26家单位共同发布了国内首份
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中文在线
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只买龙头的老司机
2023-06-07 16:32:42
Micro OLED成XR设备最贵零部件,渗透提升仍有赖降本
近期,号称能开启XR领域“iPhone时刻”的苹果Vision Pro头显终于发布。从其硬件配置来看,Vision Pro集最优科技方案于一身,核心零部件均采用先进技术和高端配置,性能参数大幅跃升。 而每当提及VR/AR设备的硬件零部件,成本占比较高的光机模组是绕不开的主要议题。据苹果官方介绍,Vision Pro搭载两块MiCRO OLED屏幕,具备2300万像素,单眼分辨率达到4K,大幅提升显示效果,具备广色域和HDR。 从实测效果来看,在多家知名媒体的记者体验Vision Pro以后,均给
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2023-06-07 16:14:17
华安证券:苹果开拓性MR新品发布,持续催化传媒行业内容生态型企业向好
苹果发布第一款MR设备,售价3499美元超出市场预期 苹果的MR设备产品名为AppleVisionPro,相比于虚拟现(VR),该款产品更侧重增强现实(AR)。 在AppleVisionPro中苹果引入“空间计算”技术,该技术为用户提供广泛的UI交互,用户可以通过眼球转动,手势和声音去操控设备。AppleVisionPro具有5个传感器,12个摄像头,2个4K显示屏对应双目,2小时续航的电池,及苹果自研的M2芯片(基本运算)和R1(处理摄像头和传感器信息)芯片;其中,4K显示屏采用microOL
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天娱数科
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2023-06-07 15:26:11
【德邦宏观】二三季度出口压力仍大——5月出口数据点评
5月出口同比-7.5%,远低于Wind一致预期0.1%,主要由于去年基数升高。去年5月,随着疫情冲击减弱,出口同比从4月的3.5%大幅提高至16.4%,提高约13个点。因此今年5月出口增速从上月8.5%降至-7.5%,下降16个点,主要归因于基数变化;当然,基数之外亦有拖累,反映出口回落趋势不改。 对东盟出口首次由支撑变为拖累。5月对东盟出口同比下降15.9%,这是从2020年5月以来的首次下降。2022年,美国、东盟、欧盟在我国出口中的占比分别为16.2%、15.8%、15.6%,三者合计接近
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2023-06-07 15:24:23
方正证券:“纸鸢”开源许可证发布在即,静待国内大模型推广加速
本周核心逻辑:“纸鸢”开源许可证发布在即,静待国内大模型推广加速5月29日,OSCAR开源合规沙龙上,中国信息通信研究院联合产业各方共同编制“纸鸢”开放人工智能模型许可证,旨在为共同打造具有变革意义的大模型开源项目奠定坚实基础,下一步将发布《纸鸢开放人工智能模型许可证(征求意见稿)》。我国开源合规政策逐渐发力,助力大模型在产业中真正落地。 ①“纸鸢”开源许可证有望促进大模型在产业中真正落地,开启新一轮AI行情。中国信通院云大所开源和软件安全部主任郭雪表示,AI大模型的本质决定了开源是其必经之路。
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中国出版
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科大讯飞
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2023-06-07 15:05:56
高善文:二次探底最终我们能够踩到的底部应该不会那么深,时间也不会那么长,出现危机的概率小
今天(6月7日)上午,安信证券首席经济学家高善文在安信证券中期投资策略会上,以“顺势而为”为题,分享了他对中国经济以及市场的思考。 梳理了高善文的发言,他认为,从需求恢复的角度来讲,尽管今年一季度超额储蓄率出现了下降,但其中涵盖积压需求集中释放的影响,目前的超额储蓄率与疫情前正常时期相比仍然较高。 这说明,疫情带来的不确定性仍然停留在居民的记忆中, 使得大家习惯性地削减消费,而这带来的结果就是很多行业都比较萧条,从而带来不断扩散的、衍生性的影响。 而从劳动参与率角度来说,投资报整理的高善文发言认
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中煤能源
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2023-06-07 14:15:03
AI+虚拟人,“普世化”&“拟人化”&“专业化”,关注“AI技术+内容运营”双线并进的公司
AI对虚拟人产业的赋能:“普世化”&“拟人化”&“专业化”。(1)“普世化”,降本增效、降低制作门槛。AI模型的学习能力大幅增强,用少量样本学习完成虚拟人形象生成,制作效率提升显著;随着AI技术的不断升级,使用AI模型的成本也将有望逐步降低。(2)更“拟人化”,赋予个性、提升交互体验。AI大模型能够为虚拟人赋予更鲜活的个性,极大解放内容运营商的内容生产力。GPT等大模型在问答中展现出了超强的能力,能够增强虚拟人回答内容的精准度和拟人化水平,提升交互体验。(3)“专业化”,基于AI大模型底座能力,
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2023-06-07 13:19:38
重申路演时数据要素推荐逻辑
重申路演时数据要素推荐逻辑: 1.当前数据要素全国性政策难以验证,但大方向确立。 2.地方先行先试。 标的属性:1.位于进度快的核心城市;2.抛除数据要素,自身前景、基本面优质;3.经手的数据价值高,变现场景清晰。 推荐标的: 上海:【中远海科】(背靠大集团,供应链数字化,海运数据为全球经济晴雨表),建议关注【上海钢联】。 广州:【中科江南】(股东持有广州数交所股权,自身财政数字化需求紧迫性景气度高),【德生科技】(就业为经济承压阶段重中之重)。 杭州:杭州公共数据开放政策 时间节奏明确、数据价
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2023-06-07 12:45:27
国金传媒 | 判断苹果MR不及预期或为时过早,依然看好其革命性意义
行业背景:苹果Vision Pro MR头显昨日发布后,其晚于预期的发售时间,及高于预期的售价,结合利好出尽的情绪,使得XR相关个股波动较大。 点评: 我们认为,VR内容行业依然值得关注,原因: 1)媒体在实机体验后对苹果MR评价很高,均认为是革命性提升。 2)后续进入密集MR硬件上市催化期,预计2023年秋季-冬季Quest 3发售、2024年初苹果Vision Pro发售。 3)苹果Vision Pro核心亮点之一,与现有iOS移动端应用实现兼容,虽在大会有所体现,但被投资人忽略。我们认为,
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名臣健康
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2023-06-07 11:50:49
【AMD相比Nvidia的主要优势及预期差】
【AMD相比Nvidia的主要优势及预期差】 优劣势: 1)MI 300性能显著超越H100,在部分精度上的性能优势高达30%甚至更多; 2)Chiplet第一人,CPU+GPU都是自己的(MI300+Genoa),通过TSV的链接方式,产品组合性能更高,成本更低 3)收购赛灵思以后,在加速卡领域的定制化服务大幅领先英伟达(Xilinx AI Engine),协助云厂商在特定算法模块上进行训练,进一步降本增效 预期差: 1) AMD目前生态差,干不过CUDA 目前AMD生态确实更差,在大模型的部
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一博科技
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2023-06-07 11:22:08
海关总署:今年前5个月我国进出口总值16.77万亿元 同比增4.7%
据海关统计,今年前5个月,我国进出口总值16.77万亿元人民币,同比(下同)增长4.7%。其中,出口9.62万亿元,增长8.1%;进口7.15万亿元,增长0.5%;贸易顺差2.47万亿元,扩大38%。按美元计价,今年前5个月我国进出口总值2.44万亿美元,下降2.8%。其中,出口1.4万亿美元,增长0.3%;进口1.04万亿美元,下降6.7%;贸易顺差3594.8亿美元,扩大27.8%。 今年5月份,我国进出口3.45万亿元,增长0.5%。其中,出口1.95万亿元,下降0.8%;进口1.5万亿元
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中国平安
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2023-06-07 10:38:40
【长江电子】正面挑战H100的大算力芯片MI300年内发布,重视AMD GPU追赶机遇!
#复刻CPU追赶之路,AMD MI300剑指NV H100。AMD MI300预计23年下半年发布,CPU+GPU+内存的Chiplet封装(合计9颗颗ZEN4 CPU+CDNA3 GPU用3D封装在4颗N6工艺的基础芯片上,以及8颗HBM3),总共包含1460亿颗晶体管和128GB HBM3显存,#整体AI性能可达MX250的8倍,可以将 ChatGPT 和 DALL-E 等超大型 AI 模型的训练时间从几个月减少到几周。 #AI趋势一浪更比一浪高,单一供应源难以满足市场需求。以微软为首的大型
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2023-06-07 10:13:07
华西证券:大模型火热对算力产生超高需求,短期算卡为王,长期自主可控
1、我们复盘了近10年内英伟达股价走势,认为英伟达正在开启新一轮成长周期,我们认为此次AI浪潮不同于元宇宙阶段,大模型已经产生相关落地应用,相关大模型的火热势必对算力产生超高需求,英伟达作为全球算力龙头深度受益。 2、为什么是英伟达: 英伟达作为全球AI算力龙头,以CUDA架构开启软硬件生态,形成护城河。 CUDA的本质是“软件定义硬件”,实现“软件调用硬件”。英伟达今年发布多款AI产品,助力全球AI生态,我们判断英伟达正以AI产品开启第二波成长曲线。 3、AI硬件自主可控势在必行: 如果说产品
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2023-06-07 09:13:42
台积电证实AI加单,算力基础设施预期上调
台积电证实AI加单,算力基础设施预期上调,建议关注中际旭创、工业富联-20230606 事件:今日股东常会台积电证实近期AI订单需求增加,先进封装需求远大于现有产能,公司被迫紧急增加产能且希望扩产速度越快越好。 近日open AI Sam在对外交流中提及算力不足的问题,国内A800及H800服务器因TSMC先进封装产能吃紧或于2024Q1批量供货,算力供给尚不足。我们通过研究Transfomer模型的处理流程得出固定上下文长度时训练算力消耗与参数规模呈线性关系。考虑大模型随参数增长能力涌现的机理
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中际旭创
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银行业热点事件点评:如何理解存款定价政策的空间?
近日媒体报道多家大行将下调部分存款利率,我们判断存款定价政策有空间,这有助降低银行业负债端成本,夯实银行支持实体能力。另外,媒体报道多地金融监管部门调研信贷需求、地产经营和风险变化,我们认为加大调研应属题中之义,全年金融工作仍将围绕上述重点领域开展。整体而言,银行业整体经营格局稳定,市场风格催化贝塔行情,个体公司价值开始显现。 近期两则新闻发市场关注,一是根据证券时报报道,多家国有大行近日将下调部分存款利率,其中,人民币活期存款利率与部分定期存款利率或分别调降5bps/10bps。具体来看,部分
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近期,号称能开启XR领域“iPhone时刻”的苹果Vision Pro头显终于发布。从其硬件配置来看,Vision Pro集最优科技方案于一身,核心零部件均采用先进技术和高端配置,性能参数大幅跃升。 而每当提及VR/AR设备的硬件零部件,成本占比较高的光机模组是绕不开的主要议题。据苹果官方介绍,Vision Pro搭载两块MiCRO OLED屏幕,具备2300万像素,单眼分辨率达到4K,大幅提升显示效果,具备广色域和HDR。 从实测效果来看,在多家知名媒体的记者体验Vision Pro以后,均给
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华安证券:苹果开拓性MR新品发布,持续催化传媒行业内容生态型企业向好
苹果发布第一款MR设备,售价3499美元超出市场预期 苹果的MR设备产品名为AppleVisionPro,相比于虚拟现(VR),该款产品更侧重增强现实(AR)。 在AppleVisionPro中苹果引入“空间计算”技术,该技术为用户提供广泛的UI交互,用户可以通过眼球转动,手势和声音去操控设备。AppleVisionPro具有5个传感器,12个摄像头,2个4K显示屏对应双目,2小时续航的电池,及苹果自研的M2芯片(基本运算)和R1(处理摄像头和传感器信息)芯片;其中,4K显示屏采用microOL
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【德邦宏观】二三季度出口压力仍大——5月出口数据点评
5月出口同比-7.5%,远低于Wind一致预期0.1%,主要由于去年基数升高。去年5月,随着疫情冲击减弱,出口同比从4月的3.5%大幅提高至16.4%,提高约13个点。因此今年5月出口增速从上月8.5%降至-7.5%,下降16个点,主要归因于基数变化;当然,基数之外亦有拖累,反映出口回落趋势不改。 对东盟出口首次由支撑变为拖累。5月对东盟出口同比下降15.9%,这是从2020年5月以来的首次下降。2022年,美国、东盟、欧盟在我国出口中的占比分别为16.2%、15.8%、15.6%,三者合计接近
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本周核心逻辑:“纸鸢”开源许可证发布在即,静待国内大模型推广加速5月29日,OSCAR开源合规沙龙上,中国信息通信研究院联合产业各方共同编制“纸鸢”开放人工智能模型许可证,旨在为共同打造具有变革意义的大模型开源项目奠定坚实基础,下一步将发布《纸鸢开放人工智能模型许可证(征求意见稿)》。我国开源合规政策逐渐发力,助力大模型在产业中真正落地。 ①“纸鸢”开源许可证有望促进大模型在产业中真正落地,开启新一轮AI行情。中国信通院云大所开源和软件安全部主任郭雪表示,AI大模型的本质决定了开源是其必经之路。
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高善文:二次探底最终我们能够踩到的底部应该不会那么深,时间也不会那么长,出现危机的概率小
今天(6月7日)上午,安信证券首席经济学家高善文在安信证券中期投资策略会上,以“顺势而为”为题,分享了他对中国经济以及市场的思考。 梳理了高善文的发言,他认为,从需求恢复的角度来讲,尽管今年一季度超额储蓄率出现了下降,但其中涵盖积压需求集中释放的影响,目前的超额储蓄率与疫情前正常时期相比仍然较高。 这说明,疫情带来的不确定性仍然停留在居民的记忆中, 使得大家习惯性地削减消费,而这带来的结果就是很多行业都比较萧条,从而带来不断扩散的、衍生性的影响。 而从劳动参与率角度来说,投资报整理的高善文发言认
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AI+虚拟人,“普世化”&“拟人化”&“专业化”,关注“AI技术+内容运营”双线并进的公司
AI对虚拟人产业的赋能:“普世化”&“拟人化”&“专业化”。(1)“普世化”,降本增效、降低制作门槛。AI模型的学习能力大幅增强,用少量样本学习完成虚拟人形象生成,制作效率提升显著;随着AI技术的不断升级,使用AI模型的成本也将有望逐步降低。(2)更“拟人化”,赋予个性、提升交互体验。AI大模型能够为虚拟人赋予更鲜活的个性,极大解放内容运营商的内容生产力。GPT等大模型在问答中展现出了超强的能力,能够增强虚拟人回答内容的精准度和拟人化水平,提升交互体验。(3)“专业化”,基于AI大模型底座能力,
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行业背景:苹果Vision Pro MR头显昨日发布后,其晚于预期的发售时间,及高于预期的售价,结合利好出尽的情绪,使得XR相关个股波动较大。 点评: 我们认为,VR内容行业依然值得关注,原因: 1)媒体在实机体验后对苹果MR评价很高,均认为是革命性提升。 2)后续进入密集MR硬件上市催化期,预计2023年秋季-冬季Quest 3发售、2024年初苹果Vision Pro发售。 3)苹果Vision Pro核心亮点之一,与现有iOS移动端应用实现兼容,虽在大会有所体现,但被投资人忽略。我们认为,
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【AMD相比Nvidia的主要优势及预期差】
【AMD相比Nvidia的主要优势及预期差】 优劣势: 1)MI 300性能显著超越H100,在部分精度上的性能优势高达30%甚至更多; 2)Chiplet第一人,CPU+GPU都是自己的(MI300+Genoa),通过TSV的链接方式,产品组合性能更高,成本更低 3)收购赛灵思以后,在加速卡领域的定制化服务大幅领先英伟达(Xilinx AI Engine),协助云厂商在特定算法模块上进行训练,进一步降本增效 预期差: 1) AMD目前生态差,干不过CUDA 目前AMD生态确实更差,在大模型的部
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海关总署:今年前5个月我国进出口总值16.77万亿元 同比增4.7%
据海关统计,今年前5个月,我国进出口总值16.77万亿元人民币,同比(下同)增长4.7%。其中,出口9.62万亿元,增长8.1%;进口7.15万亿元,增长0.5%;贸易顺差2.47万亿元,扩大38%。按美元计价,今年前5个月我国进出口总值2.44万亿美元,下降2.8%。其中,出口1.4万亿美元,增长0.3%;进口1.04万亿美元,下降6.7%;贸易顺差3594.8亿美元,扩大27.8%。 今年5月份,我国进出口3.45万亿元,增长0.5%。其中,出口1.95万亿元,下降0.8%;进口1.5万亿元
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【长江电子】正面挑战H100的大算力芯片MI300年内发布,重视AMD GPU追赶机遇!
#复刻CPU追赶之路,AMD MI300剑指NV H100。AMD MI300预计23年下半年发布,CPU+GPU+内存的Chiplet封装(合计9颗颗ZEN4 CPU+CDNA3 GPU用3D封装在4颗N6工艺的基础芯片上,以及8颗HBM3),总共包含1460亿颗晶体管和128GB HBM3显存,#整体AI性能可达MX250的8倍,可以将 ChatGPT 和 DALL-E 等超大型 AI 模型的训练时间从几个月减少到几周。 #AI趋势一浪更比一浪高,单一供应源难以满足市场需求。以微软为首的大型
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华西证券:大模型火热对算力产生超高需求,短期算卡为王,长期自主可控
1、我们复盘了近10年内英伟达股价走势,认为英伟达正在开启新一轮成长周期,我们认为此次AI浪潮不同于元宇宙阶段,大模型已经产生相关落地应用,相关大模型的火热势必对算力产生超高需求,英伟达作为全球算力龙头深度受益。 2、为什么是英伟达: 英伟达作为全球AI算力龙头,以CUDA架构开启软硬件生态,形成护城河。 CUDA的本质是“软件定义硬件”,实现“软件调用硬件”。英伟达今年发布多款AI产品,助力全球AI生态,我们判断英伟达正以AI产品开启第二波成长曲线。 3、AI硬件自主可控势在必行: 如果说产品
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台积电证实AI加单,算力基础设施预期上调
台积电证实AI加单,算力基础设施预期上调,建议关注中际旭创、工业富联-20230606 事件:今日股东常会台积电证实近期AI订单需求增加,先进封装需求远大于现有产能,公司被迫紧急增加产能且希望扩产速度越快越好。 近日open AI Sam在对外交流中提及算力不足的问题,国内A800及H800服务器因TSMC先进封装产能吃紧或于2024Q1批量供货,算力供给尚不足。我们通过研究Transfomer模型的处理流程得出固定上下文长度时训练算力消耗与参数规模呈线性关系。考虑大模型随参数增长能力涌现的机理
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戈壁淘金
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2023-06-07 18:01:33
银行业热点事件点评:如何理解存款定价政策的空间?
近日媒体报道多家大行将下调部分存款利率,我们判断存款定价政策有空间,这有助降低银行业负债端成本,夯实银行支持实体能力。另外,媒体报道多地金融监管部门调研信贷需求、地产经营和风险变化,我们认为加大调研应属题中之义,全年金融工作仍将围绕上述重点领域开展。整体而言,银行业整体经营格局稳定,市场风格催化贝塔行情,个体公司价值开始显现。 近期两则新闻发市场关注,一是根据证券时报报道,多家国有大行近日将下调部分存款利率,其中,人民币活期存款利率与部分定期存款利率或分别调降5bps/10bps。具体来看,部分
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中文在线等26家单位联合发布业内首份AIGC数据版权倡议书
自GitHub、微软、OpenAI 遭集体诉讼,打响了人工智能版权战争的第一枪,AIGC时代的数据侵权问题就开始受到全球范围内的普遍关注。 在国内,学界、商界、司法界以及第三方机构有关人工智能和版权的讨论也正在进行。近日,中国版权协会主办了远集坊第五十四期文化讲座《人工智能生成内容版权问题研讨》,邀请了司法界、科技界以及数字内容产业的七位嘉宾做分享,整场讲座专业门槛很高,但两个半小时的在线直播观看人数达到了93.1万。 本次活动中,中文在线、同方知网、中国工人出版社等26家单位共同发布了国内首份
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Micro OLED成XR设备最贵零部件,渗透提升仍有赖降本
近期,号称能开启XR领域“iPhone时刻”的苹果Vision Pro头显终于发布。从其硬件配置来看,Vision Pro集最优科技方案于一身,核心零部件均采用先进技术和高端配置,性能参数大幅跃升。 而每当提及VR/AR设备的硬件零部件,成本占比较高的光机模组是绕不开的主要议题。据苹果官方介绍,Vision Pro搭载两块MiCRO OLED屏幕,具备2300万像素,单眼分辨率达到4K,大幅提升显示效果,具备广色域和HDR。 从实测效果来看,在多家知名媒体的记者体验Vision Pro以后,均给
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华安证券:苹果开拓性MR新品发布,持续催化传媒行业内容生态型企业向好
苹果发布第一款MR设备,售价3499美元超出市场预期 苹果的MR设备产品名为AppleVisionPro,相比于虚拟现(VR),该款产品更侧重增强现实(AR)。 在AppleVisionPro中苹果引入“空间计算”技术,该技术为用户提供广泛的UI交互,用户可以通过眼球转动,手势和声音去操控设备。AppleVisionPro具有5个传感器,12个摄像头,2个4K显示屏对应双目,2小时续航的电池,及苹果自研的M2芯片(基本运算)和R1(处理摄像头和传感器信息)芯片;其中,4K显示屏采用microOL
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【德邦宏观】二三季度出口压力仍大——5月出口数据点评
5月出口同比-7.5%,远低于Wind一致预期0.1%,主要由于去年基数升高。去年5月,随着疫情冲击减弱,出口同比从4月的3.5%大幅提高至16.4%,提高约13个点。因此今年5月出口增速从上月8.5%降至-7.5%,下降16个点,主要归因于基数变化;当然,基数之外亦有拖累,反映出口回落趋势不改。 对东盟出口首次由支撑变为拖累。5月对东盟出口同比下降15.9%,这是从2020年5月以来的首次下降。2022年,美国、东盟、欧盟在我国出口中的占比分别为16.2%、15.8%、15.6%,三者合计接近
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方正证券:“纸鸢”开源许可证发布在即,静待国内大模型推广加速
本周核心逻辑:“纸鸢”开源许可证发布在即,静待国内大模型推广加速5月29日,OSCAR开源合规沙龙上,中国信息通信研究院联合产业各方共同编制“纸鸢”开放人工智能模型许可证,旨在为共同打造具有变革意义的大模型开源项目奠定坚实基础,下一步将发布《纸鸢开放人工智能模型许可证(征求意见稿)》。我国开源合规政策逐渐发力,助力大模型在产业中真正落地。 ①“纸鸢”开源许可证有望促进大模型在产业中真正落地,开启新一轮AI行情。中国信通院云大所开源和软件安全部主任郭雪表示,AI大模型的本质决定了开源是其必经之路。
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中国出版
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高善文:二次探底最终我们能够踩到的底部应该不会那么深,时间也不会那么长,出现危机的概率小
今天(6月7日)上午,安信证券首席经济学家高善文在安信证券中期投资策略会上,以“顺势而为”为题,分享了他对中国经济以及市场的思考。 梳理了高善文的发言,他认为,从需求恢复的角度来讲,尽管今年一季度超额储蓄率出现了下降,但其中涵盖积压需求集中释放的影响,目前的超额储蓄率与疫情前正常时期相比仍然较高。 这说明,疫情带来的不确定性仍然停留在居民的记忆中, 使得大家习惯性地削减消费,而这带来的结果就是很多行业都比较萧条,从而带来不断扩散的、衍生性的影响。 而从劳动参与率角度来说,投资报整理的高善文发言认
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AI+虚拟人,“普世化”&“拟人化”&“专业化”,关注“AI技术+内容运营”双线并进的公司
AI对虚拟人产业的赋能:“普世化”&“拟人化”&“专业化”。(1)“普世化”,降本增效、降低制作门槛。AI模型的学习能力大幅增强,用少量样本学习完成虚拟人形象生成,制作效率提升显著;随着AI技术的不断升级,使用AI模型的成本也将有望逐步降低。(2)更“拟人化”,赋予个性、提升交互体验。AI大模型能够为虚拟人赋予更鲜活的个性,极大解放内容运营商的内容生产力。GPT等大模型在问答中展现出了超强的能力,能够增强虚拟人回答内容的精准度和拟人化水平,提升交互体验。(3)“专业化”,基于AI大模型底座能力,
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重申路演时数据要素推荐逻辑
重申路演时数据要素推荐逻辑: 1.当前数据要素全国性政策难以验证,但大方向确立。 2.地方先行先试。 标的属性:1.位于进度快的核心城市;2.抛除数据要素,自身前景、基本面优质;3.经手的数据价值高,变现场景清晰。 推荐标的: 上海:【中远海科】(背靠大集团,供应链数字化,海运数据为全球经济晴雨表),建议关注【上海钢联】。 广州:【中科江南】(股东持有广州数交所股权,自身财政数字化需求紧迫性景气度高),【德生科技】(就业为经济承压阶段重中之重)。 杭州:杭州公共数据开放政策 时间节奏明确、数据价
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国金传媒 | 判断苹果MR不及预期或为时过早,依然看好其革命性意义
行业背景:苹果Vision Pro MR头显昨日发布后,其晚于预期的发售时间,及高于预期的售价,结合利好出尽的情绪,使得XR相关个股波动较大。 点评: 我们认为,VR内容行业依然值得关注,原因: 1)媒体在实机体验后对苹果MR评价很高,均认为是革命性提升。 2)后续进入密集MR硬件上市催化期,预计2023年秋季-冬季Quest 3发售、2024年初苹果Vision Pro发售。 3)苹果Vision Pro核心亮点之一,与现有iOS移动端应用实现兼容,虽在大会有所体现,但被投资人忽略。我们认为,
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【AMD相比Nvidia的主要优势及预期差】
【AMD相比Nvidia的主要优势及预期差】 优劣势: 1)MI 300性能显著超越H100,在部分精度上的性能优势高达30%甚至更多; 2)Chiplet第一人,CPU+GPU都是自己的(MI300+Genoa),通过TSV的链接方式,产品组合性能更高,成本更低 3)收购赛灵思以后,在加速卡领域的定制化服务大幅领先英伟达(Xilinx AI Engine),协助云厂商在特定算法模块上进行训练,进一步降本增效 预期差: 1) AMD目前生态差,干不过CUDA 目前AMD生态确实更差,在大模型的部
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2023-06-07 11:22:08
海关总署:今年前5个月我国进出口总值16.77万亿元 同比增4.7%
据海关统计,今年前5个月,我国进出口总值16.77万亿元人民币,同比(下同)增长4.7%。其中,出口9.62万亿元,增长8.1%;进口7.15万亿元,增长0.5%;贸易顺差2.47万亿元,扩大38%。按美元计价,今年前5个月我国进出口总值2.44万亿美元,下降2.8%。其中,出口1.4万亿美元,增长0.3%;进口1.04万亿美元,下降6.7%;贸易顺差3594.8亿美元,扩大27.8%。 今年5月份,我国进出口3.45万亿元,增长0.5%。其中,出口1.95万亿元,下降0.8%;进口1.5万亿元
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2023-06-07 10:38:40
【长江电子】正面挑战H100的大算力芯片MI300年内发布,重视AMD GPU追赶机遇!
#复刻CPU追赶之路,AMD MI300剑指NV H100。AMD MI300预计23年下半年发布,CPU+GPU+内存的Chiplet封装(合计9颗颗ZEN4 CPU+CDNA3 GPU用3D封装在4颗N6工艺的基础芯片上,以及8颗HBM3),总共包含1460亿颗晶体管和128GB HBM3显存,#整体AI性能可达MX250的8倍,可以将 ChatGPT 和 DALL-E 等超大型 AI 模型的训练时间从几个月减少到几周。 #AI趋势一浪更比一浪高,单一供应源难以满足市场需求。以微软为首的大型
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华西证券:大模型火热对算力产生超高需求,短期算卡为王,长期自主可控
1、我们复盘了近10年内英伟达股价走势,认为英伟达正在开启新一轮成长周期,我们认为此次AI浪潮不同于元宇宙阶段,大模型已经产生相关落地应用,相关大模型的火热势必对算力产生超高需求,英伟达作为全球算力龙头深度受益。 2、为什么是英伟达: 英伟达作为全球AI算力龙头,以CUDA架构开启软硬件生态,形成护城河。 CUDA的本质是“软件定义硬件”,实现“软件调用硬件”。英伟达今年发布多款AI产品,助力全球AI生态,我们判断英伟达正以AI产品开启第二波成长曲线。 3、AI硬件自主可控势在必行: 如果说产品
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台积电证实AI加单,算力基础设施预期上调
台积电证实AI加单,算力基础设施预期上调,建议关注中际旭创、工业富联-20230606 事件:今日股东常会台积电证实近期AI订单需求增加,先进封装需求远大于现有产能,公司被迫紧急增加产能且希望扩产速度越快越好。 近日open AI Sam在对外交流中提及算力不足的问题,国内A800及H800服务器因TSMC先进封装产能吃紧或于2024Q1批量供货,算力供给尚不足。我们通过研究Transfomer模型的处理流程得出固定上下文长度时训练算力消耗与参数规模呈线性关系。考虑大模型随参数增长能力涌现的机理
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中际旭创
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工业富联
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近期,号称能开启XR领域“iPhone时刻”的苹果Vision Pro头显终于发布。从其硬件配置来看,Vision Pro集最优科技方案于一身,核心零部件均采用先进技术和高端配置,性能参数大幅跃升。 而每当提及VR/AR设备的硬件零部件,成本占比较高的光机模组是绕不开的主要议题。据苹果官方介绍,Vision Pro搭载两块MiCRO OLED屏幕,具备2300万像素,单眼分辨率达到4K,大幅提升显示效果,具备广色域和HDR。 从实测效果来看,在多家知名媒体的记者体验Vision Pro以后,均给
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华安证券:苹果开拓性MR新品发布,持续催化传媒行业内容生态型企业向好
苹果发布第一款MR设备,售价3499美元超出市场预期 苹果的MR设备产品名为AppleVisionPro,相比于虚拟现(VR),该款产品更侧重增强现实(AR)。 在AppleVisionPro中苹果引入“空间计算”技术,该技术为用户提供广泛的UI交互,用户可以通过眼球转动,手势和声音去操控设备。AppleVisionPro具有5个传感器,12个摄像头,2个4K显示屏对应双目,2小时续航的电池,及苹果自研的M2芯片(基本运算)和R1(处理摄像头和传感器信息)芯片;其中,4K显示屏采用microOL
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【德邦宏观】二三季度出口压力仍大——5月出口数据点评
5月出口同比-7.5%,远低于Wind一致预期0.1%,主要由于去年基数升高。去年5月,随着疫情冲击减弱,出口同比从4月的3.5%大幅提高至16.4%,提高约13个点。因此今年5月出口增速从上月8.5%降至-7.5%,下降16个点,主要归因于基数变化;当然,基数之外亦有拖累,反映出口回落趋势不改。 对东盟出口首次由支撑变为拖累。5月对东盟出口同比下降15.9%,这是从2020年5月以来的首次下降。2022年,美国、东盟、欧盟在我国出口中的占比分别为16.2%、15.8%、15.6%,三者合计接近
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高善文:二次探底最终我们能够踩到的底部应该不会那么深,时间也不会那么长,出现危机的概率小
今天(6月7日)上午,安信证券首席经济学家高善文在安信证券中期投资策略会上,以“顺势而为”为题,分享了他对中国经济以及市场的思考。 梳理了高善文的发言,他认为,从需求恢复的角度来讲,尽管今年一季度超额储蓄率出现了下降,但其中涵盖积压需求集中释放的影响,目前的超额储蓄率与疫情前正常时期相比仍然较高。 这说明,疫情带来的不确定性仍然停留在居民的记忆中, 使得大家习惯性地削减消费,而这带来的结果就是很多行业都比较萧条,从而带来不断扩散的、衍生性的影响。 而从劳动参与率角度来说,投资报整理的高善文发言认
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AI+虚拟人,“普世化”&“拟人化”&“专业化”,关注“AI技术+内容运营”双线并进的公司
AI对虚拟人产业的赋能:“普世化”&“拟人化”&“专业化”。(1)“普世化”,降本增效、降低制作门槛。AI模型的学习能力大幅增强,用少量样本学习完成虚拟人形象生成,制作效率提升显著;随着AI技术的不断升级,使用AI模型的成本也将有望逐步降低。(2)更“拟人化”,赋予个性、提升交互体验。AI大模型能够为虚拟人赋予更鲜活的个性,极大解放内容运营商的内容生产力。GPT等大模型在问答中展现出了超强的能力,能够增强虚拟人回答内容的精准度和拟人化水平,提升交互体验。(3)“专业化”,基于AI大模型底座能力,
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行业背景:苹果Vision Pro MR头显昨日发布后,其晚于预期的发售时间,及高于预期的售价,结合利好出尽的情绪,使得XR相关个股波动较大。 点评: 我们认为,VR内容行业依然值得关注,原因: 1)媒体在实机体验后对苹果MR评价很高,均认为是革命性提升。 2)后续进入密集MR硬件上市催化期,预计2023年秋季-冬季Quest 3发售、2024年初苹果Vision Pro发售。 3)苹果Vision Pro核心亮点之一,与现有iOS移动端应用实现兼容,虽在大会有所体现,但被投资人忽略。我们认为,
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【AMD相比Nvidia的主要优势及预期差】 优劣势: 1)MI 300性能显著超越H100,在部分精度上的性能优势高达30%甚至更多; 2)Chiplet第一人,CPU+GPU都是自己的(MI300+Genoa),通过TSV的链接方式,产品组合性能更高,成本更低 3)收购赛灵思以后,在加速卡领域的定制化服务大幅领先英伟达(Xilinx AI Engine),协助云厂商在特定算法模块上进行训练,进一步降本增效 预期差: 1) AMD目前生态差,干不过CUDA 目前AMD生态确实更差,在大模型的部
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海关总署:今年前5个月我国进出口总值16.77万亿元 同比增4.7%
据海关统计,今年前5个月,我国进出口总值16.77万亿元人民币,同比(下同)增长4.7%。其中,出口9.62万亿元,增长8.1%;进口7.15万亿元,增长0.5%;贸易顺差2.47万亿元,扩大38%。按美元计价,今年前5个月我国进出口总值2.44万亿美元,下降2.8%。其中,出口1.4万亿美元,增长0.3%;进口1.04万亿美元,下降6.7%;贸易顺差3594.8亿美元,扩大27.8%。 今年5月份,我国进出口3.45万亿元,增长0.5%。其中,出口1.95万亿元,下降0.8%;进口1.5万亿元
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【长江电子】正面挑战H100的大算力芯片MI300年内发布,重视AMD GPU追赶机遇!
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华西证券:大模型火热对算力产生超高需求,短期算卡为王,长期自主可控
1、我们复盘了近10年内英伟达股价走势,认为英伟达正在开启新一轮成长周期,我们认为此次AI浪潮不同于元宇宙阶段,大模型已经产生相关落地应用,相关大模型的火热势必对算力产生超高需求,英伟达作为全球算力龙头深度受益。 2、为什么是英伟达: 英伟达作为全球AI算力龙头,以CUDA架构开启软硬件生态,形成护城河。 CUDA的本质是“软件定义硬件”,实现“软件调用硬件”。英伟达今年发布多款AI产品,助力全球AI生态,我们判断英伟达正以AI产品开启第二波成长曲线。 3、AI硬件自主可控势在必行: 如果说产品
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台积电证实AI加单,算力基础设施预期上调
台积电证实AI加单,算力基础设施预期上调,建议关注中际旭创、工业富联-20230606 事件:今日股东常会台积电证实近期AI订单需求增加,先进封装需求远大于现有产能,公司被迫紧急增加产能且希望扩产速度越快越好。 近日open AI Sam在对外交流中提及算力不足的问题,国内A800及H800服务器因TSMC先进封装产能吃紧或于2024Q1批量供货,算力供给尚不足。我们通过研究Transfomer模型的处理流程得出固定上下文长度时训练算力消耗与参数规模呈线性关系。考虑大模型随参数增长能力涌现的机理
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2023-06-07 18:01:33
银行业热点事件点评:如何理解存款定价政策的空间?
近日媒体报道多家大行将下调部分存款利率,我们判断存款定价政策有空间,这有助降低银行业负债端成本,夯实银行支持实体能力。另外,媒体报道多地金融监管部门调研信贷需求、地产经营和风险变化,我们认为加大调研应属题中之义,全年金融工作仍将围绕上述重点领域开展。整体而言,银行业整体经营格局稳定,市场风格催化贝塔行情,个体公司价值开始显现。 近期两则新闻发市场关注,一是根据证券时报报道,多家国有大行近日将下调部分存款利率,其中,人民币活期存款利率与部分定期存款利率或分别调降5bps/10bps。具体来看,部分
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江苏银行
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戈壁淘金
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2023-06-07 17:20:57
中文在线等26家单位联合发布业内首份AIGC数据版权倡议书
自GitHub、微软、OpenAI 遭集体诉讼,打响了人工智能版权战争的第一枪,AIGC时代的数据侵权问题就开始受到全球范围内的普遍关注。 在国内,学界、商界、司法界以及第三方机构有关人工智能和版权的讨论也正在进行。近日,中国版权协会主办了远集坊第五十四期文化讲座《人工智能生成内容版权问题研讨》,邀请了司法界、科技界以及数字内容产业的七位嘉宾做分享,整场讲座专业门槛很高,但两个半小时的在线直播观看人数达到了93.1万。 本次活动中,中文在线、同方知网、中国工人出版社等26家单位共同发布了国内首份
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中文在线
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戈壁淘金
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2023-06-07 16:32:42
Micro OLED成XR设备最贵零部件,渗透提升仍有赖降本
近期,号称能开启XR领域“iPhone时刻”的苹果Vision Pro头显终于发布。从其硬件配置来看,Vision Pro集最优科技方案于一身,核心零部件均采用先进技术和高端配置,性能参数大幅跃升。 而每当提及VR/AR设备的硬件零部件,成本占比较高的光机模组是绕不开的主要议题。据苹果官方介绍,Vision Pro搭载两块MiCRO OLED屏幕,具备2300万像素,单眼分辨率达到4K,大幅提升显示效果,具备广色域和HDR。 从实测效果来看,在多家知名媒体的记者体验Vision Pro以后,均给
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清越科技
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2023-06-07 16:14:17
华安证券:苹果开拓性MR新品发布,持续催化传媒行业内容生态型企业向好
苹果发布第一款MR设备,售价3499美元超出市场预期 苹果的MR设备产品名为AppleVisionPro,相比于虚拟现(VR),该款产品更侧重增强现实(AR)。 在AppleVisionPro中苹果引入“空间计算”技术,该技术为用户提供广泛的UI交互,用户可以通过眼球转动,手势和声音去操控设备。AppleVisionPro具有5个传感器,12个摄像头,2个4K显示屏对应双目,2小时续航的电池,及苹果自研的M2芯片(基本运算)和R1(处理摄像头和传感器信息)芯片;其中,4K显示屏采用microOL
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天娱数科
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2023-06-07 15:26:11
【德邦宏观】二三季度出口压力仍大——5月出口数据点评
5月出口同比-7.5%,远低于Wind一致预期0.1%,主要由于去年基数升高。去年5月,随着疫情冲击减弱,出口同比从4月的3.5%大幅提高至16.4%,提高约13个点。因此今年5月出口增速从上月8.5%降至-7.5%,下降16个点,主要归因于基数变化;当然,基数之外亦有拖累,反映出口回落趋势不改。 对东盟出口首次由支撑变为拖累。5月对东盟出口同比下降15.9%,这是从2020年5月以来的首次下降。2022年,美国、东盟、欧盟在我国出口中的占比分别为16.2%、15.8%、15.6%,三者合计接近
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华凯易佰
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2023-06-07 15:24:23
方正证券:“纸鸢”开源许可证发布在即,静待国内大模型推广加速
本周核心逻辑:“纸鸢”开源许可证发布在即,静待国内大模型推广加速5月29日,OSCAR开源合规沙龙上,中国信息通信研究院联合产业各方共同编制“纸鸢”开放人工智能模型许可证,旨在为共同打造具有变革意义的大模型开源项目奠定坚实基础,下一步将发布《纸鸢开放人工智能模型许可证(征求意见稿)》。我国开源合规政策逐渐发力,助力大模型在产业中真正落地。 ①“纸鸢”开源许可证有望促进大模型在产业中真正落地,开启新一轮AI行情。中国信通院云大所开源和软件安全部主任郭雪表示,AI大模型的本质决定了开源是其必经之路。
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高善文:二次探底最终我们能够踩到的底部应该不会那么深,时间也不会那么长,出现危机的概率小
今天(6月7日)上午,安信证券首席经济学家高善文在安信证券中期投资策略会上,以“顺势而为”为题,分享了他对中国经济以及市场的思考。 梳理了高善文的发言,他认为,从需求恢复的角度来讲,尽管今年一季度超额储蓄率出现了下降,但其中涵盖积压需求集中释放的影响,目前的超额储蓄率与疫情前正常时期相比仍然较高。 这说明,疫情带来的不确定性仍然停留在居民的记忆中, 使得大家习惯性地削减消费,而这带来的结果就是很多行业都比较萧条,从而带来不断扩散的、衍生性的影响。 而从劳动参与率角度来说,投资报整理的高善文发言认
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中煤能源
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2023-06-07 14:15:03
AI+虚拟人,“普世化”&“拟人化”&“专业化”,关注“AI技术+内容运营”双线并进的公司
AI对虚拟人产业的赋能:“普世化”&“拟人化”&“专业化”。(1)“普世化”,降本增效、降低制作门槛。AI模型的学习能力大幅增强,用少量样本学习完成虚拟人形象生成,制作效率提升显著;随着AI技术的不断升级,使用AI模型的成本也将有望逐步降低。(2)更“拟人化”,赋予个性、提升交互体验。AI大模型能够为虚拟人赋予更鲜活的个性,极大解放内容运营商的内容生产力。GPT等大模型在问答中展现出了超强的能力,能够增强虚拟人回答内容的精准度和拟人化水平,提升交互体验。(3)“专业化”,基于AI大模型底座能力,
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2023-06-07 13:19:38
重申路演时数据要素推荐逻辑
重申路演时数据要素推荐逻辑: 1.当前数据要素全国性政策难以验证,但大方向确立。 2.地方先行先试。 标的属性:1.位于进度快的核心城市;2.抛除数据要素,自身前景、基本面优质;3.经手的数据价值高,变现场景清晰。 推荐标的: 上海:【中远海科】(背靠大集团,供应链数字化,海运数据为全球经济晴雨表),建议关注【上海钢联】。 广州:【中科江南】(股东持有广州数交所股权,自身财政数字化需求紧迫性景气度高),【德生科技】(就业为经济承压阶段重中之重)。 杭州:杭州公共数据开放政策 时间节奏明确、数据价
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中远海科
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2023-06-07 12:45:27
国金传媒 | 判断苹果MR不及预期或为时过早,依然看好其革命性意义
行业背景:苹果Vision Pro MR头显昨日发布后,其晚于预期的发售时间,及高于预期的售价,结合利好出尽的情绪,使得XR相关个股波动较大。 点评: 我们认为,VR内容行业依然值得关注,原因: 1)媒体在实机体验后对苹果MR评价很高,均认为是革命性提升。 2)后续进入密集MR硬件上市催化期,预计2023年秋季-冬季Quest 3发售、2024年初苹果Vision Pro发售。 3)苹果Vision Pro核心亮点之一,与现有iOS移动端应用实现兼容,虽在大会有所体现,但被投资人忽略。我们认为,
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名臣健康
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2023-06-07 11:50:49
【AMD相比Nvidia的主要优势及预期差】
【AMD相比Nvidia的主要优势及预期差】 优劣势: 1)MI 300性能显著超越H100,在部分精度上的性能优势高达30%甚至更多; 2)Chiplet第一人,CPU+GPU都是自己的(MI300+Genoa),通过TSV的链接方式,产品组合性能更高,成本更低 3)收购赛灵思以后,在加速卡领域的定制化服务大幅领先英伟达(Xilinx AI Engine),协助云厂商在特定算法模块上进行训练,进一步降本增效 预期差: 1) AMD目前生态差,干不过CUDA 目前AMD生态确实更差,在大模型的部
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一博科技
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2023-06-07 11:22:08
海关总署:今年前5个月我国进出口总值16.77万亿元 同比增4.7%
据海关统计,今年前5个月,我国进出口总值16.77万亿元人民币,同比(下同)增长4.7%。其中,出口9.62万亿元,增长8.1%;进口7.15万亿元,增长0.5%;贸易顺差2.47万亿元,扩大38%。按美元计价,今年前5个月我国进出口总值2.44万亿美元,下降2.8%。其中,出口1.4万亿美元,增长0.3%;进口1.04万亿美元,下降6.7%;贸易顺差3594.8亿美元,扩大27.8%。 今年5月份,我国进出口3.45万亿元,增长0.5%。其中,出口1.95万亿元,下降0.8%;进口1.5万亿元
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中国平安
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2023-06-07 10:38:40
【长江电子】正面挑战H100的大算力芯片MI300年内发布,重视AMD GPU追赶机遇!
#复刻CPU追赶之路,AMD MI300剑指NV H100。AMD MI300预计23年下半年发布,CPU+GPU+内存的Chiplet封装(合计9颗颗ZEN4 CPU+CDNA3 GPU用3D封装在4颗N6工艺的基础芯片上,以及8颗HBM3),总共包含1460亿颗晶体管和128GB HBM3显存,#整体AI性能可达MX250的8倍,可以将 ChatGPT 和 DALL-E 等超大型 AI 模型的训练时间从几个月减少到几周。 #AI趋势一浪更比一浪高,单一供应源难以满足市场需求。以微软为首的大型
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景旺电子
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2023-06-07 10:13:07
华西证券:大模型火热对算力产生超高需求,短期算卡为王,长期自主可控
1、我们复盘了近10年内英伟达股价走势,认为英伟达正在开启新一轮成长周期,我们认为此次AI浪潮不同于元宇宙阶段,大模型已经产生相关落地应用,相关大模型的火热势必对算力产生超高需求,英伟达作为全球算力龙头深度受益。 2、为什么是英伟达: 英伟达作为全球AI算力龙头,以CUDA架构开启软硬件生态,形成护城河。 CUDA的本质是“软件定义硬件”,实现“软件调用硬件”。英伟达今年发布多款AI产品,助力全球AI生态,我们判断英伟达正以AI产品开启第二波成长曲线。 3、AI硬件自主可控势在必行: 如果说产品
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优刻得
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2023-06-07 09:13:42
台积电证实AI加单,算力基础设施预期上调
台积电证实AI加单,算力基础设施预期上调,建议关注中际旭创、工业富联-20230606 事件:今日股东常会台积电证实近期AI订单需求增加,先进封装需求远大于现有产能,公司被迫紧急增加产能且希望扩产速度越快越好。 近日open AI Sam在对外交流中提及算力不足的问题,国内A800及H800服务器因TSMC先进封装产能吃紧或于2024Q1批量供货,算力供给尚不足。我们通过研究Transfomer模型的处理流程得出固定上下文长度时训练算力消耗与参数规模呈线性关系。考虑大模型随参数增长能力涌现的机理
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