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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-05-07 17:11:07
AⅠ产业链
AⅠ产业链
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中际旭创
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神州泰岳
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-05-07 16:45:53
【半导体站在新一轮景气周期的起点,“行业微观的乐观”提前于“经济宏观的悲观”】
1、供给:产品价格跌至现金成本铸就板块底部,跌无可跌。1)大类产品价格触底,跌至现金成本原厂亏钱,跌无可跌。存储颗粒与面板是电子产品中最为大宗的品类,重资产属性与技术壁垒导致供给端格局清晰,周期属性明显,面板价格已出现月度级别触底反弹,存储颗粒协议价已出现月度级别触底封盘,部分高端料号价格涨幅明显。2)封装稼动率逐月向上,部分环节满产扩张。封装涵盖下游极广,周期属性明显,稼动率是随景气度波动最明显的指标。自23年春节后,大陆封装厂稼动率逐月向上,3月比2月好,4月比3月好,预计5月比4月好,Q2
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精测电子
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华大九天
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-05-07 16:32:33
广发计算机:行业调整期,勇于甄别估值合理且趋势向好的结构性机会
行业仍旧处于调整期,且年底年初以来强调一季度收益大概率优于全年表现,主要原因如下: (1) B/G端季节特性。年初至春节前后下游客户的预算就已经相对确定,后续变化较少。 (2) 现时主题断档。AI除了算力外,应用缺乏量化对标映射的估值锚,后续催化剂节奏较慢;信创如早前报告所述已经大幅常态化;数字经济和数字要素等缺乏可具象的主题式参考或短期可执行的政策推动。 (3) 财报已体现。整体符合预期,相对稳定而有所改善。 勇于甄别估值合理且产业与公司趋势向好的结构性机会: (1) 工业软件:估值处于相对底
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石基信息
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紫光股份
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寒武纪
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-05-07 12:46:20
光大策略周专题(2023年5月第1期):买方与卖方视角下,哪些行业值得配置?
买方与卖方视角下,哪些行业值得配置? 一季度业绩增速高的行业,5-6月份的股价表现通常会更好,当前一季报已披露完毕,业绩高增的行业值得重视。从4月份开始,业绩的重要性逐渐体现,一季度业绩增速高的行业,在5-6月份期间的股价表现通常也会越好。当前一季报已经披露完毕,业绩增速高的行业值得投资者重视。 在一季报业绩高增的同时,如果行业的高景气具有持续性,则未来股价表现可能会更好。一季度业绩增速高的行业,整体在未来的表现确实会更好,但是这并不代表每一个一季度业绩增速高的行业均会有不错表现。如果行业本身一
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中兴通讯
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拓荆科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-05-07 10:59:49
【天风计算机】重视医疗IT:医保要素+电子病历,刚性政策支持下的潜在反转赛道
【天风计算机】重视医疗IT:医保要素+电子病历,刚性政策支持下的潜在反转赛道 1、标的建议: (1)医保:关注中科江南、中科软、东软集团、山大地纬、久远银海 (2)医疗:关注创业慧康、东华软件、卫宁健康、嘉和美康 2、医疗IT需求和交付影响下形成2022年度历史低基数,医疗系统疫后有较高的补强意愿。复盘18年以评促建以来,行业整体CAGR稳定性较强,后期订单恢复和业绩提振预期较为清晰。 3、医保要素+电子病历,政策性反转带动需求反转具有较高可行性。 (1)医保数据为高频热数据,具有较强的数据价值
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只买龙头的老司机
2023-05-07 10:58:38
【招商通信】《数字经济促进法(专家意见稿》发布,数字经济重视度持续升级
事件:《数字经济促进法(专家建议稿)》发布,包括总则、数字基础设施建设、数字产业化与产业数字化、数据资源开发利用与保护、数字治理、数字经济促进保障、法律责任和附则。 点评:本次系数字经济首次立法,有助于我国全方位深入推进数字产业化和产业数字化,系《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》和《“十四五”数字经济发展规划》后回家对于数字经济重视度的进一步升级。 【中国移动/中国电信/中国联通】 数字经济主力军+央企混改核心:三大运营商承担移动通信产业链长、云计算产业链长、网络安全
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2023-05-07 10:03:25
中金:聚焦两大关键问题 ——二十届中央财经委一次会议点评
5月5日二十届中央财经委员会新班子召开首次会议,会议研究了建设中国式现代化的两大关键问题——现代化产业体系和人口高质量发展,谋划长远,方可指导当下。面临百年大变局,产业政策的新思维既要重视效率也要顾及安全,而具体实践中应做好“五个坚持,五个不能”,按规律办事、稳中求进。应对少子化、老龄化新常态,抓住规模优势窗口期、创新驱动是核心应对之策,而保持适度生育水平是根本之策,降成本是让生育率回归生育意愿的关键抓手。 1. 产业政策新思维 当今世界经济发展进入新阶段,面临“大变局、新挑战”,包括但不限于:
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-05-07 09:16:42
银河证券:中央财经委历次会议主题及5月5日会议精神解读
5月5日二十届中央财经委员会第一次会议召开。习主席主持会议,李总理、蔡奇、丁薛祥出席会议。会议听取了国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、农业农村部关于加快建设现代化产业体系的汇报;听取了国家发展改革委、国家卫生健康委、人力资源社会保障部、教育部关于以人口高质量发展支撑中国式现代化的汇报。 历次会议主题及其影响:中央财经委是2018年3月由中央财经领导小组改成的中G中央直属议事协调机构,设立的目的是加强党中央对涉及党和国家事业全局的重大工作的集中统一领导,每年开会1次至3次。第十九届共召开十一
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2023-05-07 08:09:32
申万宏源-计算机行业周报:弹性钝化+Q1季报,不妨换视角看5月计算机新机会!-230506
本周计算机行业周报包括四部分:1)202301与2022回顾。2)近期AIGC等走势钝化,投资者发现比较难获得机会。3)5月,不妨从AIGC视角上升到数字经济视角,能找到计算机新机会。4)加推公司:中控技术(tmt&机械)、科大讯飞、大华股份等。 首先,计算机2022年报和202301季报发布,薪酬是最大利好,景气确实平淡。1)最乐观的是薪酬增速,具备了2023年开始“收入-成本”剪刀差坚实基础。2301的薪酬成本增速4%已经处于近5年来的最低点,2023年行业具备了“收入-成本错配”正向剪刀差
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戈壁淘金
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2023-05-07 07:33:55
【巴菲特股东大会问答要点一览】
【巴菲特股东大会问答要点一览】 硅谷银行——巴菲特:硅谷银行的存款如果没有得到保障,对美国来说将是“灾难性的”。 人工智能——巴菲特:AI可以做很多事情反而让我担忧;芒格:对人工智能持怀疑态度。 商业地产——芒格:伯克希尔从未在商业房地产领域活跃过,在美国和全球,商业地产问题可能会非常大。 遗产和遗产继承——巴菲特:还没签过遗嘱,过早向孩子宣读遗嘱中财产分配相关内容是错误的。 ESG和能源行业——阿贝尔:全球正在进行能源转型,由于转型正在进行,机会是“重大的”。 巴菲特接班人——巴菲特:阿贝尔一
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戈壁淘金
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2023-05-06 16:05:43
讯飞星火大模型发布超预期,大模型+产品闭环生态打通【天风计算机】
讯飞星火大模型发布超预期,大模型+产品闭环生态打通【天风计算机】 大模型现场展示,展示了文本生成、逻辑推理、数学运算、代码生成、文本翻译纠错、多模态输出和输入能力,支持语音和图片输入,支持语音和虚拟人输出,现场回答效果佳。 大模型迭代节奏: 1)6月9日,突破开放式问答,多轮对话、数学能力加强; 2)8月15日,代码能力提升,多模态交互能力开放给客户; 3)10月24日,星火在中文通用能力超过chatGPT,英文能力上对标chatGPT。推出医疗行业大模型,超过GPT4。 产品应用上,公司讲大模
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【天风电新】国常会部署加快充电基础设施建设简评-0505
【天风电新】国常会部署加快充电基础设施建设简评-0505 ——————————— 背景:国常会审议通过部署加快建设充电基础设施,更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。并明确表示要适度超前建设充电基础设施,并创新完善充电设施建设、运营、维护模式。 解读:国内充电桩处于从产业趋势确立(空间)转向产业趋势加速(供需和景气度二阶导)阶段,借助政策做嫁衣,景气加速,作为渗透率加速的一环,Q1多家充电桩公司业绩超预期验证上述逻辑。 🌼二三线及以下城市是今后新能源车产业突破的焦点 根据2023年最新数据,新能源
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
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科大讯飞中文能力上超过ChatGPT,在英文能力上与ChatGPT相当
科大讯飞中文能力上超过ChatGPT,在英文能力上与ChatGPT相当
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科大讯飞:星火大模型功能总结
星火大模型功能总结: 多风格多文本长文字生成,可以写欢迎辞、写故事、邮件、品宣文案等。可以以多语言,生成各类文案,例如小红书宣传文案等。除了文字输入外,配合麦克风,也可支持语音直接输入。 中文已经超过chatgpt水平,英文已经接近。 多层次跨语种语言理解。可以做语法检查、要素抽取、语篇规整、文本摘要、阅读理解、情感分析等。 泛领域开放式知识问答。可以回答生活常识、科学知识、工作技巧、医学知识等。 (由于医疗要求更严肃,所以目前还没推出医疗专用的大模型,只是加入了一部分通用能力。预计1024推出
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科大讯飞
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2023年计算机行业中期策略:坚守AI、拥抱数据、看好信创
目前板块估值修复显著,部分龙头白马估值仍处于相对低位,机构持仓向上空间可观。疫情影响作用逐渐消失,宏观经济调控政策及行业发展政策的陆续出台将带动经济逐步复苏,AIGC行情持续,国产化的历史使命为基础,叠加B/G端数字化、安全需求有望恢复,展望2023年下半年,行业整体的盈利性、成长性都将得到改善。综上,我们认为2023年计算机板块安全和复苏发展并重,重点推荐AI人工智能、数据要素、国产化/密码细分方向。 AI人工智能:拥抱科技,把握AI新时代。 1、拥抱AI核心资产: 1)GPU:算力稀缺会成为
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【半导体站在新一轮景气周期的起点,“行业微观的乐观”提前于“经济宏观的悲观”】
1、供给:产品价格跌至现金成本铸就板块底部,跌无可跌。1)大类产品价格触底,跌至现金成本原厂亏钱,跌无可跌。存储颗粒与面板是电子产品中最为大宗的品类,重资产属性与技术壁垒导致供给端格局清晰,周期属性明显,面板价格已出现月度级别触底反弹,存储颗粒协议价已出现月度级别触底封盘,部分高端料号价格涨幅明显。2)封装稼动率逐月向上,部分环节满产扩张。封装涵盖下游极广,周期属性明显,稼动率是随景气度波动最明显的指标。自23年春节后,大陆封装厂稼动率逐月向上,3月比2月好,4月比3月好,预计5月比4月好,Q2
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广发计算机:行业调整期,勇于甄别估值合理且趋势向好的结构性机会
行业仍旧处于调整期,且年底年初以来强调一季度收益大概率优于全年表现,主要原因如下: (1) B/G端季节特性。年初至春节前后下游客户的预算就已经相对确定,后续变化较少。 (2) 现时主题断档。AI除了算力外,应用缺乏量化对标映射的估值锚,后续催化剂节奏较慢;信创如早前报告所述已经大幅常态化;数字经济和数字要素等缺乏可具象的主题式参考或短期可执行的政策推动。 (3) 财报已体现。整体符合预期,相对稳定而有所改善。 勇于甄别估值合理且产业与公司趋势向好的结构性机会: (1) 工业软件:估值处于相对底
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光大策略周专题(2023年5月第1期):买方与卖方视角下,哪些行业值得配置?
买方与卖方视角下,哪些行业值得配置? 一季度业绩增速高的行业,5-6月份的股价表现通常会更好,当前一季报已披露完毕,业绩高增的行业值得重视。从4月份开始,业绩的重要性逐渐体现,一季度业绩增速高的行业,在5-6月份期间的股价表现通常也会越好。当前一季报已经披露完毕,业绩增速高的行业值得投资者重视。 在一季报业绩高增的同时,如果行业的高景气具有持续性,则未来股价表现可能会更好。一季度业绩增速高的行业,整体在未来的表现确实会更好,但是这并不代表每一个一季度业绩增速高的行业均会有不错表现。如果行业本身一
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【天风计算机】重视医疗IT:医保要素+电子病历,刚性政策支持下的潜在反转赛道
【天风计算机】重视医疗IT:医保要素+电子病历,刚性政策支持下的潜在反转赛道 1、标的建议: (1)医保:关注中科江南、中科软、东软集团、山大地纬、久远银海 (2)医疗:关注创业慧康、东华软件、卫宁健康、嘉和美康 2、医疗IT需求和交付影响下形成2022年度历史低基数,医疗系统疫后有较高的补强意愿。复盘18年以评促建以来,行业整体CAGR稳定性较强,后期订单恢复和业绩提振预期较为清晰。 3、医保要素+电子病历,政策性反转带动需求反转具有较高可行性。 (1)医保数据为高频热数据,具有较强的数据价值
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【招商通信】《数字经济促进法(专家意见稿》发布,数字经济重视度持续升级
事件:《数字经济促进法(专家建议稿)》发布,包括总则、数字基础设施建设、数字产业化与产业数字化、数据资源开发利用与保护、数字治理、数字经济促进保障、法律责任和附则。 点评:本次系数字经济首次立法,有助于我国全方位深入推进数字产业化和产业数字化,系《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》和《“十四五”数字经济发展规划》后回家对于数字经济重视度的进一步升级。 【中国移动/中国电信/中国联通】 数字经济主力军+央企混改核心:三大运营商承担移动通信产业链长、云计算产业链长、网络安全
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中金:聚焦两大关键问题 ——二十届中央财经委一次会议点评
5月5日二十届中央财经委员会新班子召开首次会议,会议研究了建设中国式现代化的两大关键问题——现代化产业体系和人口高质量发展,谋划长远,方可指导当下。面临百年大变局,产业政策的新思维既要重视效率也要顾及安全,而具体实践中应做好“五个坚持,五个不能”,按规律办事、稳中求进。应对少子化、老龄化新常态,抓住规模优势窗口期、创新驱动是核心应对之策,而保持适度生育水平是根本之策,降成本是让生育率回归生育意愿的关键抓手。 1. 产业政策新思维 当今世界经济发展进入新阶段,面临“大变局、新挑战”,包括但不限于:
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银河证券:中央财经委历次会议主题及5月5日会议精神解读
5月5日二十届中央财经委员会第一次会议召开。习主席主持会议,李总理、蔡奇、丁薛祥出席会议。会议听取了国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、农业农村部关于加快建设现代化产业体系的汇报;听取了国家发展改革委、国家卫生健康委、人力资源社会保障部、教育部关于以人口高质量发展支撑中国式现代化的汇报。 历次会议主题及其影响:中央财经委是2018年3月由中央财经领导小组改成的中G中央直属议事协调机构,设立的目的是加强党中央对涉及党和国家事业全局的重大工作的集中统一领导,每年开会1次至3次。第十九届共召开十一
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申万宏源-计算机行业周报:弹性钝化+Q1季报,不妨换视角看5月计算机新机会!-230506
本周计算机行业周报包括四部分:1)202301与2022回顾。2)近期AIGC等走势钝化,投资者发现比较难获得机会。3)5月,不妨从AIGC视角上升到数字经济视角,能找到计算机新机会。4)加推公司:中控技术(tmt&机械)、科大讯飞、大华股份等。 首先,计算机2022年报和202301季报发布,薪酬是最大利好,景气确实平淡。1)最乐观的是薪酬增速,具备了2023年开始“收入-成本”剪刀差坚实基础。2301的薪酬成本增速4%已经处于近5年来的最低点,2023年行业具备了“收入-成本错配”正向剪刀差
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【巴菲特股东大会问答要点一览】
【巴菲特股东大会问答要点一览】 硅谷银行——巴菲特:硅谷银行的存款如果没有得到保障,对美国来说将是“灾难性的”。 人工智能——巴菲特:AI可以做很多事情反而让我担忧;芒格:对人工智能持怀疑态度。 商业地产——芒格:伯克希尔从未在商业房地产领域活跃过,在美国和全球,商业地产问题可能会非常大。 遗产和遗产继承——巴菲特:还没签过遗嘱,过早向孩子宣读遗嘱中财产分配相关内容是错误的。 ESG和能源行业——阿贝尔:全球正在进行能源转型,由于转型正在进行,机会是“重大的”。 巴菲特接班人——巴菲特:阿贝尔一
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讯飞星火大模型发布超预期,大模型+产品闭环生态打通【天风计算机】
讯飞星火大模型发布超预期,大模型+产品闭环生态打通【天风计算机】 大模型现场展示,展示了文本生成、逻辑推理、数学运算、代码生成、文本翻译纠错、多模态输出和输入能力,支持语音和图片输入,支持语音和虚拟人输出,现场回答效果佳。 大模型迭代节奏: 1)6月9日,突破开放式问答,多轮对话、数学能力加强; 2)8月15日,代码能力提升,多模态交互能力开放给客户; 3)10月24日,星火在中文通用能力超过chatGPT,英文能力上对标chatGPT。推出医疗行业大模型,超过GPT4。 产品应用上,公司讲大模
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【天风电新】国常会部署加快充电基础设施建设简评-0505
【天风电新】国常会部署加快充电基础设施建设简评-0505 ——————————— 背景:国常会审议通过部署加快建设充电基础设施,更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。并明确表示要适度超前建设充电基础设施,并创新完善充电设施建设、运营、维护模式。 解读:国内充电桩处于从产业趋势确立(空间)转向产业趋势加速(供需和景气度二阶导)阶段,借助政策做嫁衣,景气加速,作为渗透率加速的一环,Q1多家充电桩公司业绩超预期验证上述逻辑。 🌼二三线及以下城市是今后新能源车产业突破的焦点 根据2023年最新数据,新能源
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科大讯飞中文能力上超过ChatGPT,在英文能力上与ChatGPT相当
科大讯飞中文能力上超过ChatGPT,在英文能力上与ChatGPT相当
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科大讯飞:星火大模型功能总结
星火大模型功能总结: 多风格多文本长文字生成,可以写欢迎辞、写故事、邮件、品宣文案等。可以以多语言,生成各类文案,例如小红书宣传文案等。除了文字输入外,配合麦克风,也可支持语音直接输入。 中文已经超过chatgpt水平,英文已经接近。 多层次跨语种语言理解。可以做语法检查、要素抽取、语篇规整、文本摘要、阅读理解、情感分析等。 泛领域开放式知识问答。可以回答生活常识、科学知识、工作技巧、医学知识等。 (由于医疗要求更严肃,所以目前还没推出医疗专用的大模型,只是加入了一部分通用能力。预计1024推出
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2023年计算机行业中期策略:坚守AI、拥抱数据、看好信创
目前板块估值修复显著,部分龙头白马估值仍处于相对低位,机构持仓向上空间可观。疫情影响作用逐渐消失,宏观经济调控政策及行业发展政策的陆续出台将带动经济逐步复苏,AIGC行情持续,国产化的历史使命为基础,叠加B/G端数字化、安全需求有望恢复,展望2023年下半年,行业整体的盈利性、成长性都将得到改善。综上,我们认为2023年计算机板块安全和复苏发展并重,重点推荐AI人工智能、数据要素、国产化/密码细分方向。 AI人工智能:拥抱科技,把握AI新时代。 1、拥抱AI核心资产: 1)GPU:算力稀缺会成为
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2023-05-07 17:11:07
AⅠ产业链
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中际旭创
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大华股份
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戈壁淘金
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2023-05-07 16:45:53
【半导体站在新一轮景气周期的起点,“行业微观的乐观”提前于“经济宏观的悲观”】
1、供给:产品价格跌至现金成本铸就板块底部,跌无可跌。1)大类产品价格触底,跌至现金成本原厂亏钱,跌无可跌。存储颗粒与面板是电子产品中最为大宗的品类,重资产属性与技术壁垒导致供给端格局清晰,周期属性明显,面板价格已出现月度级别触底反弹,存储颗粒协议价已出现月度级别触底封盘,部分高端料号价格涨幅明显。2)封装稼动率逐月向上,部分环节满产扩张。封装涵盖下游极广,周期属性明显,稼动率是随景气度波动最明显的指标。自23年春节后,大陆封装厂稼动率逐月向上,3月比2月好,4月比3月好,预计5月比4月好,Q2
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精测电子
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华大九天
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只买龙头的老司机
2023-05-07 16:32:33
广发计算机:行业调整期,勇于甄别估值合理且趋势向好的结构性机会
行业仍旧处于调整期,且年底年初以来强调一季度收益大概率优于全年表现,主要原因如下: (1) B/G端季节特性。年初至春节前后下游客户的预算就已经相对确定,后续变化较少。 (2) 现时主题断档。AI除了算力外,应用缺乏量化对标映射的估值锚,后续催化剂节奏较慢;信创如早前报告所述已经大幅常态化;数字经济和数字要素等缺乏可具象的主题式参考或短期可执行的政策推动。 (3) 财报已体现。整体符合预期,相对稳定而有所改善。 勇于甄别估值合理且产业与公司趋势向好的结构性机会: (1) 工业软件:估值处于相对底
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石基信息
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紫光股份
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寒武纪
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2023-05-07 12:46:20
光大策略周专题(2023年5月第1期):买方与卖方视角下,哪些行业值得配置?
买方与卖方视角下,哪些行业值得配置? 一季度业绩增速高的行业,5-6月份的股价表现通常会更好,当前一季报已披露完毕,业绩高增的行业值得重视。从4月份开始,业绩的重要性逐渐体现,一季度业绩增速高的行业,在5-6月份期间的股价表现通常也会越好。当前一季报已经披露完毕,业绩增速高的行业值得投资者重视。 在一季报业绩高增的同时,如果行业的高景气具有持续性,则未来股价表现可能会更好。一季度业绩增速高的行业,整体在未来的表现确实会更好,但是这并不代表每一个一季度业绩增速高的行业均会有不错表现。如果行业本身一
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中兴通讯
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拓荆科技
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2023-05-07 10:59:49
【天风计算机】重视医疗IT:医保要素+电子病历,刚性政策支持下的潜在反转赛道
【天风计算机】重视医疗IT:医保要素+电子病历,刚性政策支持下的潜在反转赛道 1、标的建议: (1)医保:关注中科江南、中科软、东软集团、山大地纬、久远银海 (2)医疗:关注创业慧康、东华软件、卫宁健康、嘉和美康 2、医疗IT需求和交付影响下形成2022年度历史低基数,医疗系统疫后有较高的补强意愿。复盘18年以评促建以来,行业整体CAGR稳定性较强,后期订单恢复和业绩提振预期较为清晰。 3、医保要素+电子病历,政策性反转带动需求反转具有较高可行性。 (1)医保数据为高频热数据,具有较强的数据价值
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2023-05-07 10:58:38
【招商通信】《数字经济促进法(专家意见稿》发布,数字经济重视度持续升级
事件:《数字经济促进法(专家建议稿)》发布,包括总则、数字基础设施建设、数字产业化与产业数字化、数据资源开发利用与保护、数字治理、数字经济促进保障、法律责任和附则。 点评:本次系数字经济首次立法,有助于我国全方位深入推进数字产业化和产业数字化,系《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》和《“十四五”数字经济发展规划》后回家对于数字经济重视度的进一步升级。 【中国移动/中国电信/中国联通】 数字经济主力军+央企混改核心:三大运营商承担移动通信产业链长、云计算产业链长、网络安全
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2023-05-07 10:03:25
中金:聚焦两大关键问题 ——二十届中央财经委一次会议点评
5月5日二十届中央财经委员会新班子召开首次会议,会议研究了建设中国式现代化的两大关键问题——现代化产业体系和人口高质量发展,谋划长远,方可指导当下。面临百年大变局,产业政策的新思维既要重视效率也要顾及安全,而具体实践中应做好“五个坚持,五个不能”,按规律办事、稳中求进。应对少子化、老龄化新常态,抓住规模优势窗口期、创新驱动是核心应对之策,而保持适度生育水平是根本之策,降成本是让生育率回归生育意愿的关键抓手。 1. 产业政策新思维 当今世界经济发展进入新阶段,面临“大变局、新挑战”,包括但不限于:
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中国长城
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2023-05-07 09:16:42
银河证券:中央财经委历次会议主题及5月5日会议精神解读
5月5日二十届中央财经委员会第一次会议召开。习主席主持会议,李总理、蔡奇、丁薛祥出席会议。会议听取了国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、农业农村部关于加快建设现代化产业体系的汇报;听取了国家发展改革委、国家卫生健康委、人力资源社会保障部、教育部关于以人口高质量发展支撑中国式现代化的汇报。 历次会议主题及其影响:中央财经委是2018年3月由中央财经领导小组改成的中G中央直属议事协调机构,设立的目的是加强党中央对涉及党和国家事业全局的重大工作的集中统一领导,每年开会1次至3次。第十九届共召开十一
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悦心健康
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科大讯飞
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金山办公
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华海清科
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2023-05-07 08:09:32
申万宏源-计算机行业周报:弹性钝化+Q1季报,不妨换视角看5月计算机新机会!-230506
本周计算机行业周报包括四部分:1)202301与2022回顾。2)近期AIGC等走势钝化,投资者发现比较难获得机会。3)5月,不妨从AIGC视角上升到数字经济视角,能找到计算机新机会。4)加推公司:中控技术(tmt&机械)、科大讯飞、大华股份等。 首先,计算机2022年报和202301季报发布,薪酬是最大利好,景气确实平淡。1)最乐观的是薪酬增速,具备了2023年开始“收入-成本”剪刀差坚实基础。2301的薪酬成本增速4%已经处于近5年来的最低点,2023年行业具备了“收入-成本错配”正向剪刀差
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中控技术
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2023-05-07 07:33:55
【巴菲特股东大会问答要点一览】
【巴菲特股东大会问答要点一览】 硅谷银行——巴菲特:硅谷银行的存款如果没有得到保障,对美国来说将是“灾难性的”。 人工智能——巴菲特:AI可以做很多事情反而让我担忧;芒格:对人工智能持怀疑态度。 商业地产——芒格:伯克希尔从未在商业房地产领域活跃过,在美国和全球,商业地产问题可能会非常大。 遗产和遗产继承——巴菲特:还没签过遗嘱,过早向孩子宣读遗嘱中财产分配相关内容是错误的。 ESG和能源行业——阿贝尔:全球正在进行能源转型,由于转型正在进行,机会是“重大的”。 巴菲特接班人——巴菲特:阿贝尔一
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讯飞星火大模型发布超预期,大模型+产品闭环生态打通【天风计算机】
讯飞星火大模型发布超预期,大模型+产品闭环生态打通【天风计算机】 大模型现场展示,展示了文本生成、逻辑推理、数学运算、代码生成、文本翻译纠错、多模态输出和输入能力,支持语音和图片输入,支持语音和虚拟人输出,现场回答效果佳。 大模型迭代节奏: 1)6月9日,突破开放式问答,多轮对话、数学能力加强; 2)8月15日,代码能力提升,多模态交互能力开放给客户; 3)10月24日,星火在中文通用能力超过chatGPT,英文能力上对标chatGPT。推出医疗行业大模型,超过GPT4。 产品应用上,公司讲大模
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【天风电新】国常会部署加快充电基础设施建设简评-0505
【天风电新】国常会部署加快充电基础设施建设简评-0505 ——————————— 背景:国常会审议通过部署加快建设充电基础设施,更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。并明确表示要适度超前建设充电基础设施,并创新完善充电设施建设、运营、维护模式。 解读:国内充电桩处于从产业趋势确立(空间)转向产业趋势加速(供需和景气度二阶导)阶段,借助政策做嫁衣,景气加速,作为渗透率加速的一环,Q1多家充电桩公司业绩超预期验证上述逻辑。 🌼二三线及以下城市是今后新能源车产业突破的焦点 根据2023年最新数据,新能源
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永贵电器
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科大讯飞中文能力上超过ChatGPT,在英文能力上与ChatGPT相当
科大讯飞中文能力上超过ChatGPT,在英文能力上与ChatGPT相当
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科大讯飞
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科大讯飞:星火大模型功能总结
星火大模型功能总结: 多风格多文本长文字生成,可以写欢迎辞、写故事、邮件、品宣文案等。可以以多语言,生成各类文案,例如小红书宣传文案等。除了文字输入外,配合麦克风,也可支持语音直接输入。 中文已经超过chatgpt水平,英文已经接近。 多层次跨语种语言理解。可以做语法检查、要素抽取、语篇规整、文本摘要、阅读理解、情感分析等。 泛领域开放式知识问答。可以回答生活常识、科学知识、工作技巧、医学知识等。 (由于医疗要求更严肃,所以目前还没推出医疗专用的大模型,只是加入了一部分通用能力。预计1024推出
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科大讯飞
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2023-05-06 10:18:14
2023年计算机行业中期策略:坚守AI、拥抱数据、看好信创
目前板块估值修复显著,部分龙头白马估值仍处于相对低位,机构持仓向上空间可观。疫情影响作用逐渐消失,宏观经济调控政策及行业发展政策的陆续出台将带动经济逐步复苏,AIGC行情持续,国产化的历史使命为基础,叠加B/G端数字化、安全需求有望恢复,展望2023年下半年,行业整体的盈利性、成长性都将得到改善。综上,我们认为2023年计算机板块安全和复苏发展并重,重点推荐AI人工智能、数据要素、国产化/密码细分方向。 AI人工智能:拥抱科技,把握AI新时代。 1、拥抱AI核心资产: 1)GPU:算力稀缺会成为
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【半导体站在新一轮景气周期的起点,“行业微观的乐观”提前于“经济宏观的悲观”】
1、供给:产品价格跌至现金成本铸就板块底部,跌无可跌。1)大类产品价格触底,跌至现金成本原厂亏钱,跌无可跌。存储颗粒与面板是电子产品中最为大宗的品类,重资产属性与技术壁垒导致供给端格局清晰,周期属性明显,面板价格已出现月度级别触底反弹,存储颗粒协议价已出现月度级别触底封盘,部分高端料号价格涨幅明显。2)封装稼动率逐月向上,部分环节满产扩张。封装涵盖下游极广,周期属性明显,稼动率是随景气度波动最明显的指标。自23年春节后,大陆封装厂稼动率逐月向上,3月比2月好,4月比3月好,预计5月比4月好,Q2
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广发计算机:行业调整期,勇于甄别估值合理且趋势向好的结构性机会
行业仍旧处于调整期,且年底年初以来强调一季度收益大概率优于全年表现,主要原因如下: (1) B/G端季节特性。年初至春节前后下游客户的预算就已经相对确定,后续变化较少。 (2) 现时主题断档。AI除了算力外,应用缺乏量化对标映射的估值锚,后续催化剂节奏较慢;信创如早前报告所述已经大幅常态化;数字经济和数字要素等缺乏可具象的主题式参考或短期可执行的政策推动。 (3) 财报已体现。整体符合预期,相对稳定而有所改善。 勇于甄别估值合理且产业与公司趋势向好的结构性机会: (1) 工业软件:估值处于相对底
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光大策略周专题(2023年5月第1期):买方与卖方视角下,哪些行业值得配置?
买方与卖方视角下,哪些行业值得配置? 一季度业绩增速高的行业,5-6月份的股价表现通常会更好,当前一季报已披露完毕,业绩高增的行业值得重视。从4月份开始,业绩的重要性逐渐体现,一季度业绩增速高的行业,在5-6月份期间的股价表现通常也会越好。当前一季报已经披露完毕,业绩增速高的行业值得投资者重视。 在一季报业绩高增的同时,如果行业的高景气具有持续性,则未来股价表现可能会更好。一季度业绩增速高的行业,整体在未来的表现确实会更好,但是这并不代表每一个一季度业绩增速高的行业均会有不错表现。如果行业本身一
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【天风计算机】重视医疗IT:医保要素+电子病历,刚性政策支持下的潜在反转赛道
【天风计算机】重视医疗IT:医保要素+电子病历,刚性政策支持下的潜在反转赛道 1、标的建议: (1)医保:关注中科江南、中科软、东软集团、山大地纬、久远银海 (2)医疗:关注创业慧康、东华软件、卫宁健康、嘉和美康 2、医疗IT需求和交付影响下形成2022年度历史低基数,医疗系统疫后有较高的补强意愿。复盘18年以评促建以来,行业整体CAGR稳定性较强,后期订单恢复和业绩提振预期较为清晰。 3、医保要素+电子病历,政策性反转带动需求反转具有较高可行性。 (1)医保数据为高频热数据,具有较强的数据价值
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【招商通信】《数字经济促进法(专家意见稿》发布,数字经济重视度持续升级
事件:《数字经济促进法(专家建议稿)》发布,包括总则、数字基础设施建设、数字产业化与产业数字化、数据资源开发利用与保护、数字治理、数字经济促进保障、法律责任和附则。 点评:本次系数字经济首次立法,有助于我国全方位深入推进数字产业化和产业数字化,系《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》和《“十四五”数字经济发展规划》后回家对于数字经济重视度的进一步升级。 【中国移动/中国电信/中国联通】 数字经济主力军+央企混改核心:三大运营商承担移动通信产业链长、云计算产业链长、网络安全
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中金:聚焦两大关键问题 ——二十届中央财经委一次会议点评
5月5日二十届中央财经委员会新班子召开首次会议,会议研究了建设中国式现代化的两大关键问题——现代化产业体系和人口高质量发展,谋划长远,方可指导当下。面临百年大变局,产业政策的新思维既要重视效率也要顾及安全,而具体实践中应做好“五个坚持,五个不能”,按规律办事、稳中求进。应对少子化、老龄化新常态,抓住规模优势窗口期、创新驱动是核心应对之策,而保持适度生育水平是根本之策,降成本是让生育率回归生育意愿的关键抓手。 1. 产业政策新思维 当今世界经济发展进入新阶段,面临“大变局、新挑战”,包括但不限于:
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5月5日二十届中央财经委员会第一次会议召开。习主席主持会议,李总理、蔡奇、丁薛祥出席会议。会议听取了国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、农业农村部关于加快建设现代化产业体系的汇报;听取了国家发展改革委、国家卫生健康委、人力资源社会保障部、教育部关于以人口高质量发展支撑中国式现代化的汇报。 历次会议主题及其影响:中央财经委是2018年3月由中央财经领导小组改成的中G中央直属议事协调机构,设立的目的是加强党中央对涉及党和国家事业全局的重大工作的集中统一领导,每年开会1次至3次。第十九届共召开十一
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申万宏源-计算机行业周报:弹性钝化+Q1季报,不妨换视角看5月计算机新机会!-230506
本周计算机行业周报包括四部分:1)202301与2022回顾。2)近期AIGC等走势钝化,投资者发现比较难获得机会。3)5月,不妨从AIGC视角上升到数字经济视角,能找到计算机新机会。4)加推公司:中控技术(tmt&机械)、科大讯飞、大华股份等。 首先,计算机2022年报和202301季报发布,薪酬是最大利好,景气确实平淡。1)最乐观的是薪酬增速,具备了2023年开始“收入-成本”剪刀差坚实基础。2301的薪酬成本增速4%已经处于近5年来的最低点,2023年行业具备了“收入-成本错配”正向剪刀差
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【巴菲特股东大会问答要点一览】
【巴菲特股东大会问答要点一览】 硅谷银行——巴菲特:硅谷银行的存款如果没有得到保障,对美国来说将是“灾难性的”。 人工智能——巴菲特:AI可以做很多事情反而让我担忧;芒格:对人工智能持怀疑态度。 商业地产——芒格:伯克希尔从未在商业房地产领域活跃过,在美国和全球,商业地产问题可能会非常大。 遗产和遗产继承——巴菲特:还没签过遗嘱,过早向孩子宣读遗嘱中财产分配相关内容是错误的。 ESG和能源行业——阿贝尔:全球正在进行能源转型,由于转型正在进行,机会是“重大的”。 巴菲特接班人——巴菲特:阿贝尔一
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讯飞星火大模型发布超预期,大模型+产品闭环生态打通【天风计算机】
讯飞星火大模型发布超预期,大模型+产品闭环生态打通【天风计算机】 大模型现场展示,展示了文本生成、逻辑推理、数学运算、代码生成、文本翻译纠错、多模态输出和输入能力,支持语音和图片输入,支持语音和虚拟人输出,现场回答效果佳。 大模型迭代节奏: 1)6月9日,突破开放式问答,多轮对话、数学能力加强; 2)8月15日,代码能力提升,多模态交互能力开放给客户; 3)10月24日,星火在中文通用能力超过chatGPT,英文能力上对标chatGPT。推出医疗行业大模型,超过GPT4。 产品应用上,公司讲大模
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【天风电新】国常会部署加快充电基础设施建设简评-0505
【天风电新】国常会部署加快充电基础设施建设简评-0505 ——————————— 背景:国常会审议通过部署加快建设充电基础设施,更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。并明确表示要适度超前建设充电基础设施,并创新完善充电设施建设、运营、维护模式。 解读:国内充电桩处于从产业趋势确立(空间)转向产业趋势加速(供需和景气度二阶导)阶段,借助政策做嫁衣,景气加速,作为渗透率加速的一环,Q1多家充电桩公司业绩超预期验证上述逻辑。 🌼二三线及以下城市是今后新能源车产业突破的焦点 根据2023年最新数据,新能源
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科大讯飞中文能力上超过ChatGPT,在英文能力上与ChatGPT相当
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科大讯飞:星火大模型功能总结
星火大模型功能总结: 多风格多文本长文字生成,可以写欢迎辞、写故事、邮件、品宣文案等。可以以多语言,生成各类文案,例如小红书宣传文案等。除了文字输入外,配合麦克风,也可支持语音直接输入。 中文已经超过chatgpt水平,英文已经接近。 多层次跨语种语言理解。可以做语法检查、要素抽取、语篇规整、文本摘要、阅读理解、情感分析等。 泛领域开放式知识问答。可以回答生活常识、科学知识、工作技巧、医学知识等。 (由于医疗要求更严肃,所以目前还没推出医疗专用的大模型,只是加入了一部分通用能力。预计1024推出
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2023年计算机行业中期策略:坚守AI、拥抱数据、看好信创
目前板块估值修复显著,部分龙头白马估值仍处于相对低位,机构持仓向上空间可观。疫情影响作用逐渐消失,宏观经济调控政策及行业发展政策的陆续出台将带动经济逐步复苏,AIGC行情持续,国产化的历史使命为基础,叠加B/G端数字化、安全需求有望恢复,展望2023年下半年,行业整体的盈利性、成长性都将得到改善。综上,我们认为2023年计算机板块安全和复苏发展并重,重点推荐AI人工智能、数据要素、国产化/密码细分方向。 AI人工智能:拥抱科技,把握AI新时代。 1、拥抱AI核心资产: 1)GPU:算力稀缺会成为
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2023-05-07 16:45:53
【半导体站在新一轮景气周期的起点,“行业微观的乐观”提前于“经济宏观的悲观”】
1、供给:产品价格跌至现金成本铸就板块底部,跌无可跌。1)大类产品价格触底,跌至现金成本原厂亏钱,跌无可跌。存储颗粒与面板是电子产品中最为大宗的品类,重资产属性与技术壁垒导致供给端格局清晰,周期属性明显,面板价格已出现月度级别触底反弹,存储颗粒协议价已出现月度级别触底封盘,部分高端料号价格涨幅明显。2)封装稼动率逐月向上,部分环节满产扩张。封装涵盖下游极广,周期属性明显,稼动率是随景气度波动最明显的指标。自23年春节后,大陆封装厂稼动率逐月向上,3月比2月好,4月比3月好,预计5月比4月好,Q2
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2023-05-07 16:32:33
广发计算机:行业调整期,勇于甄别估值合理且趋势向好的结构性机会
行业仍旧处于调整期,且年底年初以来强调一季度收益大概率优于全年表现,主要原因如下: (1) B/G端季节特性。年初至春节前后下游客户的预算就已经相对确定,后续变化较少。 (2) 现时主题断档。AI除了算力外,应用缺乏量化对标映射的估值锚,后续催化剂节奏较慢;信创如早前报告所述已经大幅常态化;数字经济和数字要素等缺乏可具象的主题式参考或短期可执行的政策推动。 (3) 财报已体现。整体符合预期,相对稳定而有所改善。 勇于甄别估值合理且产业与公司趋势向好的结构性机会: (1) 工业软件:估值处于相对底
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2023-05-07 12:46:20
光大策略周专题(2023年5月第1期):买方与卖方视角下,哪些行业值得配置?
买方与卖方视角下,哪些行业值得配置? 一季度业绩增速高的行业,5-6月份的股价表现通常会更好,当前一季报已披露完毕,业绩高增的行业值得重视。从4月份开始,业绩的重要性逐渐体现,一季度业绩增速高的行业,在5-6月份期间的股价表现通常也会越好。当前一季报已经披露完毕,业绩增速高的行业值得投资者重视。 在一季报业绩高增的同时,如果行业的高景气具有持续性,则未来股价表现可能会更好。一季度业绩增速高的行业,整体在未来的表现确实会更好,但是这并不代表每一个一季度业绩增速高的行业均会有不错表现。如果行业本身一
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2023-05-07 10:59:49
【天风计算机】重视医疗IT:医保要素+电子病历,刚性政策支持下的潜在反转赛道
【天风计算机】重视医疗IT:医保要素+电子病历,刚性政策支持下的潜在反转赛道 1、标的建议: (1)医保:关注中科江南、中科软、东软集团、山大地纬、久远银海 (2)医疗:关注创业慧康、东华软件、卫宁健康、嘉和美康 2、医疗IT需求和交付影响下形成2022年度历史低基数,医疗系统疫后有较高的补强意愿。复盘18年以评促建以来,行业整体CAGR稳定性较强,后期订单恢复和业绩提振预期较为清晰。 3、医保要素+电子病历,政策性反转带动需求反转具有较高可行性。 (1)医保数据为高频热数据,具有较强的数据价值
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2023-05-07 10:58:38
【招商通信】《数字经济促进法(专家意见稿》发布,数字经济重视度持续升级
事件:《数字经济促进法(专家建议稿)》发布,包括总则、数字基础设施建设、数字产业化与产业数字化、数据资源开发利用与保护、数字治理、数字经济促进保障、法律责任和附则。 点评:本次系数字经济首次立法,有助于我国全方位深入推进数字产业化和产业数字化,系《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》和《“十四五”数字经济发展规划》后回家对于数字经济重视度的进一步升级。 【中国移动/中国电信/中国联通】 数字经济主力军+央企混改核心:三大运营商承担移动通信产业链长、云计算产业链长、网络安全
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2023-05-07 10:03:25
中金:聚焦两大关键问题 ——二十届中央财经委一次会议点评
5月5日二十届中央财经委员会新班子召开首次会议,会议研究了建设中国式现代化的两大关键问题——现代化产业体系和人口高质量发展,谋划长远,方可指导当下。面临百年大变局,产业政策的新思维既要重视效率也要顾及安全,而具体实践中应做好“五个坚持,五个不能”,按规律办事、稳中求进。应对少子化、老龄化新常态,抓住规模优势窗口期、创新驱动是核心应对之策,而保持适度生育水平是根本之策,降成本是让生育率回归生育意愿的关键抓手。 1. 产业政策新思维 当今世界经济发展进入新阶段,面临“大变局、新挑战”,包括但不限于:
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中国长城
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银河证券:中央财经委历次会议主题及5月5日会议精神解读
5月5日二十届中央财经委员会第一次会议召开。习主席主持会议,李总理、蔡奇、丁薛祥出席会议。会议听取了国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、农业农村部关于加快建设现代化产业体系的汇报;听取了国家发展改革委、国家卫生健康委、人力资源社会保障部、教育部关于以人口高质量发展支撑中国式现代化的汇报。 历次会议主题及其影响:中央财经委是2018年3月由中央财经领导小组改成的中G中央直属议事协调机构,设立的目的是加强党中央对涉及党和国家事业全局的重大工作的集中统一领导,每年开会1次至3次。第十九届共召开十一
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2023-05-07 08:09:32
申万宏源-计算机行业周报:弹性钝化+Q1季报,不妨换视角看5月计算机新机会!-230506
本周计算机行业周报包括四部分:1)202301与2022回顾。2)近期AIGC等走势钝化,投资者发现比较难获得机会。3)5月,不妨从AIGC视角上升到数字经济视角,能找到计算机新机会。4)加推公司:中控技术(tmt&机械)、科大讯飞、大华股份等。 首先,计算机2022年报和202301季报发布,薪酬是最大利好,景气确实平淡。1)最乐观的是薪酬增速,具备了2023年开始“收入-成本”剪刀差坚实基础。2301的薪酬成本增速4%已经处于近5年来的最低点,2023年行业具备了“收入-成本错配”正向剪刀差
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中控技术
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2023-05-07 07:33:55
【巴菲特股东大会问答要点一览】
【巴菲特股东大会问答要点一览】 硅谷银行——巴菲特:硅谷银行的存款如果没有得到保障,对美国来说将是“灾难性的”。 人工智能——巴菲特:AI可以做很多事情反而让我担忧;芒格:对人工智能持怀疑态度。 商业地产——芒格:伯克希尔从未在商业房地产领域活跃过,在美国和全球,商业地产问题可能会非常大。 遗产和遗产继承——巴菲特:还没签过遗嘱,过早向孩子宣读遗嘱中财产分配相关内容是错误的。 ESG和能源行业——阿贝尔:全球正在进行能源转型,由于转型正在进行,机会是“重大的”。 巴菲特接班人——巴菲特:阿贝尔一
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中国平安
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讯飞星火大模型发布超预期,大模型+产品闭环生态打通【天风计算机】
讯飞星火大模型发布超预期,大模型+产品闭环生态打通【天风计算机】 大模型现场展示,展示了文本生成、逻辑推理、数学运算、代码生成、文本翻译纠错、多模态输出和输入能力,支持语音和图片输入,支持语音和虚拟人输出,现场回答效果佳。 大模型迭代节奏: 1)6月9日,突破开放式问答,多轮对话、数学能力加强; 2)8月15日,代码能力提升,多模态交互能力开放给客户; 3)10月24日,星火在中文通用能力超过chatGPT,英文能力上对标chatGPT。推出医疗行业大模型,超过GPT4。 产品应用上,公司讲大模
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科大讯飞
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【天风电新】国常会部署加快充电基础设施建设简评-0505
【天风电新】国常会部署加快充电基础设施建设简评-0505 ——————————— 背景:国常会审议通过部署加快建设充电基础设施,更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。并明确表示要适度超前建设充电基础设施,并创新完善充电设施建设、运营、维护模式。 解读:国内充电桩处于从产业趋势确立(空间)转向产业趋势加速(供需和景气度二阶导)阶段,借助政策做嫁衣,景气加速,作为渗透率加速的一环,Q1多家充电桩公司业绩超预期验证上述逻辑。 🌼二三线及以下城市是今后新能源车产业突破的焦点 根据2023年最新数据,新能源
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科大讯飞中文能力上超过ChatGPT,在英文能力上与ChatGPT相当
科大讯飞中文能力上超过ChatGPT,在英文能力上与ChatGPT相当
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2023-05-06 15:29:54
科大讯飞:星火大模型功能总结
星火大模型功能总结: 多风格多文本长文字生成,可以写欢迎辞、写故事、邮件、品宣文案等。可以以多语言,生成各类文案,例如小红书宣传文案等。除了文字输入外,配合麦克风,也可支持语音直接输入。 中文已经超过chatgpt水平,英文已经接近。 多层次跨语种语言理解。可以做语法检查、要素抽取、语篇规整、文本摘要、阅读理解、情感分析等。 泛领域开放式知识问答。可以回答生活常识、科学知识、工作技巧、医学知识等。 (由于医疗要求更严肃,所以目前还没推出医疗专用的大模型,只是加入了一部分通用能力。预计1024推出
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2023-05-06 10:18:14
2023年计算机行业中期策略:坚守AI、拥抱数据、看好信创
目前板块估值修复显著,部分龙头白马估值仍处于相对低位,机构持仓向上空间可观。疫情影响作用逐渐消失,宏观经济调控政策及行业发展政策的陆续出台将带动经济逐步复苏,AIGC行情持续,国产化的历史使命为基础,叠加B/G端数字化、安全需求有望恢复,展望2023年下半年,行业整体的盈利性、成长性都将得到改善。综上,我们认为2023年计算机板块安全和复苏发展并重,重点推荐AI人工智能、数据要素、国产化/密码细分方向。 AI人工智能:拥抱科技,把握AI新时代。 1、拥抱AI核心资产: 1)GPU:算力稀缺会成为
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