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2023-04-14 07:09:20
4月14日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:总理在北京市调研独角兽企业发展情况 他指出,智能网联汽车作为“大号终端”,融合多种功能、满足多种需求,是一个重要的发展方向,并且我们已经具有一定的优势。要加快芯片研发制造等关键核心技术攻关,着力稳定产业链供应链,打造更多具有话语权的产品和技术,推动产业发展实现更大突破。 2、中央网信办、农业农村部、国家发展改革委、工业和信息化部、国家乡村振兴局:联合印发《2023年数字乡村发展工作要点》 部署了强化粮食安全数字化保障等10个方面重点任务。其中,夯实乡村
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北方华创
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2023-04-14 05:30:56
东吴证券:四重逻辑共振,继续看好半导体设备投资机会
逻辑一:美、荷、日相继加码制裁,半导体设备国产替代逻辑持续强化。继2022年10月美国对中国大陆半导体设备制裁升级后,2023年荷兰、日本相继加入限制阵营,主要聚焦在先进制程领域。整体来看,半导体设备国产化率仍处于低位,对于量/检测、涂胶显影、离子注入设备等,我们预估2022年国产化率仍低于10%,国产替代空间较大。在技术层面上,国产半导体设备企业在薄膜沉积、刻蚀、量/检测、CMP、清洗等领域均已具备一定先进制程设备技术积淀,产业化进程快速推进,具备持续扩张的底层技术基础。海外制裁升级背景下,半
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2023-04-14 05:20:02
华西计算机:微软开源Deep Speed Chat,坚定看好算力设施
事件概述 2023年4月12日,微软宣布开源了Deep Speed Chat,帮助用户轻松训练类ChatGPT等大语言模型,使得人人都能拥有自己的ChatGPT。 核心观点 微软开源Deep Speed Chat,人人拥有ChatGPT时代已来临 ChatGPT模型的训练是基于InstructGPT论文中的RLHF方式,这使得现有深度学习系统在训练类ChatGPT模型时存在种种局限。现在,通过Deep Speed Chat可以突破这些训练瓶颈,达到最佳效果。Deep Speed Chat拥有强化
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景嘉微
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2023-04-14 05:15:57
【中金交运】回调后看好航海油运重获吸引力
【中金交运】回调后看好航海油运重获吸引力 复盘航海股价,股价(P)由即期盈利(EPS,实际运价)与市场预期(PE,中期供需关系、在手造船订单占比)两方面驱动。目前市场预期较一致、估值变化较小,股价主要受运价影响。当运价受需求催化进一步向上时,股价可能会有更大的向上弹性。 当前外贸油运行业周期向上,低供给增速判断不变和需求恢复有望进一步释放: 供给侧:在手订单占比低仅2%,且短期船东新下单意愿、船厂接单能力均偏低; 需求侧:航空出行、石油炼化和成品油出口有望进一步提供增量。 外贸油运行业周期向上,
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2023-04-14 05:07:15
算力大跌与DeepspeedChat开源
昨天算力的大涨还记忆犹新,今天就一个反向反包让人猝不及防,单从技术层面来说即使今天有大量获利了结的需求,也不至于跌的这么突然,所以我们认为今天算力带动整个AI板块下跌更主要的原因是微软宣布开源。 DeepspeedChat Deepspeed Chat是什么? DeepspeedChat是基于微软本身就有的,一直为AI社区所熟知的深度学习优化库Deep Speed开发而成。 可以看到这个优化库一直在微软的技术库内,并不是一个新的东西,昨天的消息只是微软开源了这个优化库。这个优化库具备训练、强化推
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2023-04-13 21:53:45
【黄河计算机】微软开源Deep Speed Chat,重视具有场景数据厂商
Deep Speed Chat主要什么意义? (1)拉低端到端门槛,用户可直接用自身数据进行RLHF调参,用户数据、场景数据成为重中之重 (2)从通用大模型到行业/用户专属模型成本初步被定义,在Azure云上只需9小时即可训练一个OPT-13B模型,只需18小时即可训练一个 OPT-30B模型。这两种训练分别花费不到300美元和600 美元。(这里训练非pre-train,而是fine-tune) (3)训练效率提升可大幅优化训练成本,这是一项系统性工程 Deep Speed Chat有什么影响
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2023-04-13 21:32:09
财通证券:一季度业绩催化估值修复,持续推荐跨境电商估值低位标的
今日跨境电商板块大幅收涨,吉宏股份涨10%,小商品城涨10%,华凯易佰涨9%,焦点科技涨7% 跨境电商业绩修复逻辑初步验证、板块一季报出炉催化估值修复~ 22年跨境电商版块不利因素目前均已大幅减弱:汇率变动、供应链阻塞、海运费高位、线上平台超额库存等。 3月亚马逊放宽库容限制,线上平台补库订单或已率先启动~展望全年,我们持续看好跨境版块营收及净利率修复趋势持续 3月出口数据超预期、验证海外消费需求韧性。3月出口增速15%,其中对东盟出口增长35%;消费品中纺服、家电品类增速大幅转正。 当前跨境电
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2023-04-13 20:11:45
东吴证券:强call AI+电商板块,看好阿里大模型落地带来的电商变革
事件:1、阿里智能云发布会上,董事局主席张勇宣布,未来阿里巴巴旗下所有产品都将接入通义千问,进行全面改造;其中,钉钉、天猫精灵已经率先接入测试,将在评估认证后正式发布新功能。 2、吉宏股份发布2023Q1业绩预告:一季度业绩同比大幅提升! 观点重申: 随着通义千问接入阿里全线产品,由于国内互联网公司在产品形态和商业模式上具备更强的创新性,预计除了类似与Shopify接入智能购物助手的场景外,我们期待国内的AI+电商会产生更多新应用、新玩法,同时通过C端的亲身体验,市场也会对AI产业趋势有更入的理
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2023-04-13 19:36:39
【国盛计算机AI旗手】微软开源 DeepSpeed-Chat,加速应用百花齐放
DeepSpeed-Chat可以简易地进行类ChatGPT模型的训练和推理:用一个脚本,能够采用预先训练的Huggingface模型,使用 DeepSpeed-RLHF系统运行完成 InstructGPT 训练的所有三个步骤(1.监督微调2.奖励模型微调和3.人类反馈强化学习(RLHF))并生成自己的类 ChatGPT 的模型。 DeepSpeed-HE是DeepSpeed-RLHF系统的引擎,具备三大优势: 1)效率比现有其他系统快15倍以上。在Azure Cloud上以低于13美元和9美元的
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【GPT最现象级产品—AutoGPT:用AI控制AI】
AI最重要的现象级产品AutoGPT出现了!它能帮你把任务拆解,你只需要给它说一个需求,然后它就自己去执行了,直接跳过chatGPT不停对话的过程都被省了。 有了它,你可以把一项任务交给AI智能体,让它自主地提出一个计划,然后执行计划。此外其还具有互联网访问、长期和短期内存管理、用于文本生成的GPT-4实例以及使用GPT-3.5进行文件存储和生成摘要等功能。AutoGPT用处很多,可用来分析市场并提出交易策略、提供客户服务、进行营销等其他需要持续更新的任务。 让AutoGPT建立一个网站,不到3
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2023-04-13 16:31:38
【中泰机械】3月出口数据超预期,看好消费设备出口机会
4月13日 ,国家统计局公布,以美元计价,中国3月出口同比增长14.8%,前值下降1.3%;以人民币计价,3月份出口同比增长23.4%。 回顾2022年:从海外宏观经济环境来看,过去一年全球经历了严重的通胀以及俄乌冲突带来的地缘政治危机,美联储持续大幅加息,美元指数持续走强,全球资本市场也出现了较大幅度调整。 展望2023年:预计全球通胀水平将逐步回落,同时美联储加息进入尾声,并实现终端利率目标;随着国内疫情管控放宽,复工复产加速推进,预计总量、结构、替代三大视角均为正,中国出口金额预计保持正增
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2023-04-13 12:48:27
【东北数字经济冯浚瑒团队】#4-15全民国家安全教育日临近~密码行业大涨
《商用密码管理条例(修订草案征求意见稿)》公开征求意见稿已出台2年~预计新版商用密码管理条例正式稿短期出台~监管加强在即。上次商密管理条例的出台还要追溯到1999年,(1)新版条例出台后,预计监管更加细化,有望更加明确具体的规范准则、处罚措施,同时密码局执法权提升在即,监管力度边际加强;(2)加大对云安全、数据安全等新兴领域的促进和鼓励;(3)加强跟《密码法》、等保、关基的衔接和联动,共同促进数据安全行业发展。 近期各行业密码促进政策密集出台进入放量前夜~政府、军队、金融、医疗景气度高。根据产业
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2023-04-13 12:21:16
又有一个行业要被AI取代,A股龙头一度大涨17%
4月13日,AI营销概念股大涨,龙头蓝色光标一度大涨17%。 据媒体报道,蓝色光标华东区总部运营采购部下发邮件称:为了遏制核心能力空心化的势头,也为了给全面拥抱AIGC打下基础,管理层决定无期限全面停止创意设计、方案撰写、文案撰写、短期雇员四类相关外包支出。 对此,有蓝色光标员工向澎湃新闻记者证实:该邮件属实。 信达证券表示,AI+营销,可能是AI商业变现最快的领域:营销领域涵盖大量的文字、图片等内容创作,AI技术有望提高创作效率,推动营销落地加速。从内容创意的角度来看,营销领域或将是AI技术最
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2023-04-13 12:10:51
国企改革,重视低估值出版板块机会【长江传媒互联网】
国企改革,重视低估值出版板块机会【长江传媒互联网】 近期关于国企央企的相关政策持续推出,国企央企改革、估值重塑工作有望进一步推进。国有出版发行公司具备低估值、高股息、高现金流特点,且伴随疫后修复盈利预期好转,建议重点关注。 相关标的: ▌凤凰传媒(PB 1.37,PE(TTM) 9.4倍,中国移动入股) ▌中文传媒(PB 0.84,现金高,现金/市值=123%,PE(TTM) 9.1倍) ▌皖新传媒(PB 1.01,现金/市值=78%) ▌央企:中国出版、中国科传 ▌中原传媒(PB 0.88,P
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2023-04-13 10:08:43
中信建投:游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数
未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动行业恢复健康发展态势。另外,1)AIGC对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用未来有望逐步落地,降本显著;2)政策监管的风险也逐步缓释。综合来看,我们认为游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数,未来业绩逐步兑现,叠加AIGC降本增效催化,有望延续较好发展态势。 核心要点: 报告周频数据时间区间为2022.02.28-2023.04.09,文中所使用的“上周”指2023.04.03-2023.04.09,该时间段数据后续有变动
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:总理在北京市调研独角兽企业发展情况 他指出,智能网联汽车作为“大号终端”,融合多种功能、满足多种需求,是一个重要的发展方向,并且我们已经具有一定的优势。要加快芯片研发制造等关键核心技术攻关,着力稳定产业链供应链,打造更多具有话语权的产品和技术,推动产业发展实现更大突破。 2、中央网信办、农业农村部、国家发展改革委、工业和信息化部、国家乡村振兴局:联合印发《2023年数字乡村发展工作要点》 部署了强化粮食安全数字化保障等10个方面重点任务。其中,夯实乡村
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东吴证券:四重逻辑共振,继续看好半导体设备投资机会
逻辑一:美、荷、日相继加码制裁,半导体设备国产替代逻辑持续强化。继2022年10月美国对中国大陆半导体设备制裁升级后,2023年荷兰、日本相继加入限制阵营,主要聚焦在先进制程领域。整体来看,半导体设备国产化率仍处于低位,对于量/检测、涂胶显影、离子注入设备等,我们预估2022年国产化率仍低于10%,国产替代空间较大。在技术层面上,国产半导体设备企业在薄膜沉积、刻蚀、量/检测、CMP、清洗等领域均已具备一定先进制程设备技术积淀,产业化进程快速推进,具备持续扩张的底层技术基础。海外制裁升级背景下,半
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华西计算机:微软开源Deep Speed Chat,坚定看好算力设施
事件概述 2023年4月12日,微软宣布开源了Deep Speed Chat,帮助用户轻松训练类ChatGPT等大语言模型,使得人人都能拥有自己的ChatGPT。 核心观点 微软开源Deep Speed Chat,人人拥有ChatGPT时代已来临 ChatGPT模型的训练是基于InstructGPT论文中的RLHF方式,这使得现有深度学习系统在训练类ChatGPT模型时存在种种局限。现在,通过Deep Speed Chat可以突破这些训练瓶颈,达到最佳效果。Deep Speed Chat拥有强化
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【中金交运】回调后看好航海油运重获吸引力
【中金交运】回调后看好航海油运重获吸引力 复盘航海股价,股价(P)由即期盈利(EPS,实际运价)与市场预期(PE,中期供需关系、在手造船订单占比)两方面驱动。目前市场预期较一致、估值变化较小,股价主要受运价影响。当运价受需求催化进一步向上时,股价可能会有更大的向上弹性。 当前外贸油运行业周期向上,低供给增速判断不变和需求恢复有望进一步释放: 供给侧:在手订单占比低仅2%,且短期船东新下单意愿、船厂接单能力均偏低; 需求侧:航空出行、石油炼化和成品油出口有望进一步提供增量。 外贸油运行业周期向上,
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算力大跌与DeepspeedChat开源
昨天算力的大涨还记忆犹新,今天就一个反向反包让人猝不及防,单从技术层面来说即使今天有大量获利了结的需求,也不至于跌的这么突然,所以我们认为今天算力带动整个AI板块下跌更主要的原因是微软宣布开源。 DeepspeedChat Deepspeed Chat是什么? DeepspeedChat是基于微软本身就有的,一直为AI社区所熟知的深度学习优化库Deep Speed开发而成。 可以看到这个优化库一直在微软的技术库内,并不是一个新的东西,昨天的消息只是微软开源了这个优化库。这个优化库具备训练、强化推
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【黄河计算机】微软开源Deep Speed Chat,重视具有场景数据厂商
Deep Speed Chat主要什么意义? (1)拉低端到端门槛,用户可直接用自身数据进行RLHF调参,用户数据、场景数据成为重中之重 (2)从通用大模型到行业/用户专属模型成本初步被定义,在Azure云上只需9小时即可训练一个OPT-13B模型,只需18小时即可训练一个 OPT-30B模型。这两种训练分别花费不到300美元和600 美元。(这里训练非pre-train,而是fine-tune) (3)训练效率提升可大幅优化训练成本,这是一项系统性工程 Deep Speed Chat有什么影响
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财通证券:一季度业绩催化估值修复,持续推荐跨境电商估值低位标的
今日跨境电商板块大幅收涨,吉宏股份涨10%,小商品城涨10%,华凯易佰涨9%,焦点科技涨7% 跨境电商业绩修复逻辑初步验证、板块一季报出炉催化估值修复~ 22年跨境电商版块不利因素目前均已大幅减弱:汇率变动、供应链阻塞、海运费高位、线上平台超额库存等。 3月亚马逊放宽库容限制,线上平台补库订单或已率先启动~展望全年,我们持续看好跨境版块营收及净利率修复趋势持续 3月出口数据超预期、验证海外消费需求韧性。3月出口增速15%,其中对东盟出口增长35%;消费品中纺服、家电品类增速大幅转正。 当前跨境电
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东吴证券:强call AI+电商板块,看好阿里大模型落地带来的电商变革
事件:1、阿里智能云发布会上,董事局主席张勇宣布,未来阿里巴巴旗下所有产品都将接入通义千问,进行全面改造;其中,钉钉、天猫精灵已经率先接入测试,将在评估认证后正式发布新功能。 2、吉宏股份发布2023Q1业绩预告:一季度业绩同比大幅提升! 观点重申: 随着通义千问接入阿里全线产品,由于国内互联网公司在产品形态和商业模式上具备更强的创新性,预计除了类似与Shopify接入智能购物助手的场景外,我们期待国内的AI+电商会产生更多新应用、新玩法,同时通过C端的亲身体验,市场也会对AI产业趋势有更入的理
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【国盛计算机AI旗手】微软开源 DeepSpeed-Chat,加速应用百花齐放
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【GPT最现象级产品—AutoGPT:用AI控制AI】
AI最重要的现象级产品AutoGPT出现了!它能帮你把任务拆解,你只需要给它说一个需求,然后它就自己去执行了,直接跳过chatGPT不停对话的过程都被省了。 有了它,你可以把一项任务交给AI智能体,让它自主地提出一个计划,然后执行计划。此外其还具有互联网访问、长期和短期内存管理、用于文本生成的GPT-4实例以及使用GPT-3.5进行文件存储和生成摘要等功能。AutoGPT用处很多,可用来分析市场并提出交易策略、提供客户服务、进行营销等其他需要持续更新的任务。 让AutoGPT建立一个网站,不到3
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【中泰机械】3月出口数据超预期,看好消费设备出口机会
4月13日 ,国家统计局公布,以美元计价,中国3月出口同比增长14.8%,前值下降1.3%;以人民币计价,3月份出口同比增长23.4%。 回顾2022年:从海外宏观经济环境来看,过去一年全球经历了严重的通胀以及俄乌冲突带来的地缘政治危机,美联储持续大幅加息,美元指数持续走强,全球资本市场也出现了较大幅度调整。 展望2023年:预计全球通胀水平将逐步回落,同时美联储加息进入尾声,并实现终端利率目标;随着国内疫情管控放宽,复工复产加速推进,预计总量、结构、替代三大视角均为正,中国出口金额预计保持正增
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【东北数字经济冯浚瑒团队】#4-15全民国家安全教育日临近~密码行业大涨
《商用密码管理条例(修订草案征求意见稿)》公开征求意见稿已出台2年~预计新版商用密码管理条例正式稿短期出台~监管加强在即。上次商密管理条例的出台还要追溯到1999年,(1)新版条例出台后,预计监管更加细化,有望更加明确具体的规范准则、处罚措施,同时密码局执法权提升在即,监管力度边际加强;(2)加大对云安全、数据安全等新兴领域的促进和鼓励;(3)加强跟《密码法》、等保、关基的衔接和联动,共同促进数据安全行业发展。 近期各行业密码促进政策密集出台进入放量前夜~政府、军队、金融、医疗景气度高。根据产业
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又有一个行业要被AI取代,A股龙头一度大涨17%
4月13日,AI营销概念股大涨,龙头蓝色光标一度大涨17%。 据媒体报道,蓝色光标华东区总部运营采购部下发邮件称:为了遏制核心能力空心化的势头,也为了给全面拥抱AIGC打下基础,管理层决定无期限全面停止创意设计、方案撰写、文案撰写、短期雇员四类相关外包支出。 对此,有蓝色光标员工向澎湃新闻记者证实:该邮件属实。 信达证券表示,AI+营销,可能是AI商业变现最快的领域:营销领域涵盖大量的文字、图片等内容创作,AI技术有望提高创作效率,推动营销落地加速。从内容创意的角度来看,营销领域或将是AI技术最
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国企改革,重视低估值出版板块机会【长江传媒互联网】
国企改革,重视低估值出版板块机会【长江传媒互联网】 近期关于国企央企的相关政策持续推出,国企央企改革、估值重塑工作有望进一步推进。国有出版发行公司具备低估值、高股息、高现金流特点,且伴随疫后修复盈利预期好转,建议重点关注。 相关标的: ▌凤凰传媒(PB 1.37,PE(TTM) 9.4倍,中国移动入股) ▌中文传媒(PB 0.84,现金高,现金/市值=123%,PE(TTM) 9.1倍) ▌皖新传媒(PB 1.01,现金/市值=78%) ▌央企:中国出版、中国科传 ▌中原传媒(PB 0.88,P
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中信建投:游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数
未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动行业恢复健康发展态势。另外,1)AIGC对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用未来有望逐步落地,降本显著;2)政策监管的风险也逐步缓释。综合来看,我们认为游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数,未来业绩逐步兑现,叠加AIGC降本增效催化,有望延续较好发展态势。 核心要点: 报告周频数据时间区间为2022.02.28-2023.04.09,文中所使用的“上周”指2023.04.03-2023.04.09,该时间段数据后续有变动
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2023-04-14 07:09:20
4月14日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:总理在北京市调研独角兽企业发展情况 他指出,智能网联汽车作为“大号终端”,融合多种功能、满足多种需求,是一个重要的发展方向,并且我们已经具有一定的优势。要加快芯片研发制造等关键核心技术攻关,着力稳定产业链供应链,打造更多具有话语权的产品和技术,推动产业发展实现更大突破。 2、中央网信办、农业农村部、国家发展改革委、工业和信息化部、国家乡村振兴局:联合印发《2023年数字乡村发展工作要点》 部署了强化粮食安全数字化保障等10个方面重点任务。其中,夯实乡村
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东吴证券:四重逻辑共振,继续看好半导体设备投资机会
逻辑一:美、荷、日相继加码制裁,半导体设备国产替代逻辑持续强化。继2022年10月美国对中国大陆半导体设备制裁升级后,2023年荷兰、日本相继加入限制阵营,主要聚焦在先进制程领域。整体来看,半导体设备国产化率仍处于低位,对于量/检测、涂胶显影、离子注入设备等,我们预估2022年国产化率仍低于10%,国产替代空间较大。在技术层面上,国产半导体设备企业在薄膜沉积、刻蚀、量/检测、CMP、清洗等领域均已具备一定先进制程设备技术积淀,产业化进程快速推进,具备持续扩张的底层技术基础。海外制裁升级背景下,半
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2023-04-14 05:20:02
华西计算机:微软开源Deep Speed Chat,坚定看好算力设施
事件概述 2023年4月12日,微软宣布开源了Deep Speed Chat,帮助用户轻松训练类ChatGPT等大语言模型,使得人人都能拥有自己的ChatGPT。 核心观点 微软开源Deep Speed Chat,人人拥有ChatGPT时代已来临 ChatGPT模型的训练是基于InstructGPT论文中的RLHF方式,这使得现有深度学习系统在训练类ChatGPT模型时存在种种局限。现在,通过Deep Speed Chat可以突破这些训练瓶颈,达到最佳效果。Deep Speed Chat拥有强化
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【中金交运】回调后看好航海油运重获吸引力
【中金交运】回调后看好航海油运重获吸引力 复盘航海股价,股价(P)由即期盈利(EPS,实际运价)与市场预期(PE,中期供需关系、在手造船订单占比)两方面驱动。目前市场预期较一致、估值变化较小,股价主要受运价影响。当运价受需求催化进一步向上时,股价可能会有更大的向上弹性。 当前外贸油运行业周期向上,低供给增速判断不变和需求恢复有望进一步释放: 供给侧:在手订单占比低仅2%,且短期船东新下单意愿、船厂接单能力均偏低; 需求侧:航空出行、石油炼化和成品油出口有望进一步提供增量。 外贸油运行业周期向上,
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算力大跌与DeepspeedChat开源
昨天算力的大涨还记忆犹新,今天就一个反向反包让人猝不及防,单从技术层面来说即使今天有大量获利了结的需求,也不至于跌的这么突然,所以我们认为今天算力带动整个AI板块下跌更主要的原因是微软宣布开源。 DeepspeedChat Deepspeed Chat是什么? DeepspeedChat是基于微软本身就有的,一直为AI社区所熟知的深度学习优化库Deep Speed开发而成。 可以看到这个优化库一直在微软的技术库内,并不是一个新的东西,昨天的消息只是微软开源了这个优化库。这个优化库具备训练、强化推
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【黄河计算机】微软开源Deep Speed Chat,重视具有场景数据厂商
Deep Speed Chat主要什么意义? (1)拉低端到端门槛,用户可直接用自身数据进行RLHF调参,用户数据、场景数据成为重中之重 (2)从通用大模型到行业/用户专属模型成本初步被定义,在Azure云上只需9小时即可训练一个OPT-13B模型,只需18小时即可训练一个 OPT-30B模型。这两种训练分别花费不到300美元和600 美元。(这里训练非pre-train,而是fine-tune) (3)训练效率提升可大幅优化训练成本,这是一项系统性工程 Deep Speed Chat有什么影响
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财通证券:一季度业绩催化估值修复,持续推荐跨境电商估值低位标的
今日跨境电商板块大幅收涨,吉宏股份涨10%,小商品城涨10%,华凯易佰涨9%,焦点科技涨7% 跨境电商业绩修复逻辑初步验证、板块一季报出炉催化估值修复~ 22年跨境电商版块不利因素目前均已大幅减弱:汇率变动、供应链阻塞、海运费高位、线上平台超额库存等。 3月亚马逊放宽库容限制,线上平台补库订单或已率先启动~展望全年,我们持续看好跨境版块营收及净利率修复趋势持续 3月出口数据超预期、验证海外消费需求韧性。3月出口增速15%,其中对东盟出口增长35%;消费品中纺服、家电品类增速大幅转正。 当前跨境电
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东吴证券:强call AI+电商板块,看好阿里大模型落地带来的电商变革
事件:1、阿里智能云发布会上,董事局主席张勇宣布,未来阿里巴巴旗下所有产品都将接入通义千问,进行全面改造;其中,钉钉、天猫精灵已经率先接入测试,将在评估认证后正式发布新功能。 2、吉宏股份发布2023Q1业绩预告:一季度业绩同比大幅提升! 观点重申: 随着通义千问接入阿里全线产品,由于国内互联网公司在产品形态和商业模式上具备更强的创新性,预计除了类似与Shopify接入智能购物助手的场景外,我们期待国内的AI+电商会产生更多新应用、新玩法,同时通过C端的亲身体验,市场也会对AI产业趋势有更入的理
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【国盛计算机AI旗手】微软开源 DeepSpeed-Chat,加速应用百花齐放
DeepSpeed-Chat可以简易地进行类ChatGPT模型的训练和推理:用一个脚本,能够采用预先训练的Huggingface模型,使用 DeepSpeed-RLHF系统运行完成 InstructGPT 训练的所有三个步骤(1.监督微调2.奖励模型微调和3.人类反馈强化学习(RLHF))并生成自己的类 ChatGPT 的模型。 DeepSpeed-HE是DeepSpeed-RLHF系统的引擎,具备三大优势: 1)效率比现有其他系统快15倍以上。在Azure Cloud上以低于13美元和9美元的
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【GPT最现象级产品—AutoGPT:用AI控制AI】
AI最重要的现象级产品AutoGPT出现了!它能帮你把任务拆解,你只需要给它说一个需求,然后它就自己去执行了,直接跳过chatGPT不停对话的过程都被省了。 有了它,你可以把一项任务交给AI智能体,让它自主地提出一个计划,然后执行计划。此外其还具有互联网访问、长期和短期内存管理、用于文本生成的GPT-4实例以及使用GPT-3.5进行文件存储和生成摘要等功能。AutoGPT用处很多,可用来分析市场并提出交易策略、提供客户服务、进行营销等其他需要持续更新的任务。 让AutoGPT建立一个网站,不到3
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【中泰机械】3月出口数据超预期,看好消费设备出口机会
4月13日 ,国家统计局公布,以美元计价,中国3月出口同比增长14.8%,前值下降1.3%;以人民币计价,3月份出口同比增长23.4%。 回顾2022年:从海外宏观经济环境来看,过去一年全球经历了严重的通胀以及俄乌冲突带来的地缘政治危机,美联储持续大幅加息,美元指数持续走强,全球资本市场也出现了较大幅度调整。 展望2023年:预计全球通胀水平将逐步回落,同时美联储加息进入尾声,并实现终端利率目标;随着国内疫情管控放宽,复工复产加速推进,预计总量、结构、替代三大视角均为正,中国出口金额预计保持正增
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【东北数字经济冯浚瑒团队】#4-15全民国家安全教育日临近~密码行业大涨
《商用密码管理条例(修订草案征求意见稿)》公开征求意见稿已出台2年~预计新版商用密码管理条例正式稿短期出台~监管加强在即。上次商密管理条例的出台还要追溯到1999年,(1)新版条例出台后,预计监管更加细化,有望更加明确具体的规范准则、处罚措施,同时密码局执法权提升在即,监管力度边际加强;(2)加大对云安全、数据安全等新兴领域的促进和鼓励;(3)加强跟《密码法》、等保、关基的衔接和联动,共同促进数据安全行业发展。 近期各行业密码促进政策密集出台进入放量前夜~政府、军队、金融、医疗景气度高。根据产业
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又有一个行业要被AI取代,A股龙头一度大涨17%
4月13日,AI营销概念股大涨,龙头蓝色光标一度大涨17%。 据媒体报道,蓝色光标华东区总部运营采购部下发邮件称:为了遏制核心能力空心化的势头,也为了给全面拥抱AIGC打下基础,管理层决定无期限全面停止创意设计、方案撰写、文案撰写、短期雇员四类相关外包支出。 对此,有蓝色光标员工向澎湃新闻记者证实:该邮件属实。 信达证券表示,AI+营销,可能是AI商业变现最快的领域:营销领域涵盖大量的文字、图片等内容创作,AI技术有望提高创作效率,推动营销落地加速。从内容创意的角度来看,营销领域或将是AI技术最
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国企改革,重视低估值出版板块机会【长江传媒互联网】
国企改革,重视低估值出版板块机会【长江传媒互联网】 近期关于国企央企的相关政策持续推出,国企央企改革、估值重塑工作有望进一步推进。国有出版发行公司具备低估值、高股息、高现金流特点,且伴随疫后修复盈利预期好转,建议重点关注。 相关标的: ▌凤凰传媒(PB 1.37,PE(TTM) 9.4倍,中国移动入股) ▌中文传媒(PB 0.84,现金高,现金/市值=123%,PE(TTM) 9.1倍) ▌皖新传媒(PB 1.01,现金/市值=78%) ▌央企:中国出版、中国科传 ▌中原传媒(PB 0.88,P
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中信建投:游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数
未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动行业恢复健康发展态势。另外,1)AIGC对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用未来有望逐步落地,降本显著;2)政策监管的风险也逐步缓释。综合来看,我们认为游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数,未来业绩逐步兑现,叠加AIGC降本增效催化,有望延续较好发展态势。 核心要点: 报告周频数据时间区间为2022.02.28-2023.04.09,文中所使用的“上周”指2023.04.03-2023.04.09,该时间段数据后续有变动
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4月14日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:总理在北京市调研独角兽企业发展情况 他指出,智能网联汽车作为“大号终端”,融合多种功能、满足多种需求,是一个重要的发展方向,并且我们已经具有一定的优势。要加快芯片研发制造等关键核心技术攻关,着力稳定产业链供应链,打造更多具有话语权的产品和技术,推动产业发展实现更大突破。 2、中央网信办、农业农村部、国家发展改革委、工业和信息化部、国家乡村振兴局:联合印发《2023年数字乡村发展工作要点》 部署了强化粮食安全数字化保障等10个方面重点任务。其中,夯实乡村
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东吴证券:四重逻辑共振,继续看好半导体设备投资机会
逻辑一:美、荷、日相继加码制裁,半导体设备国产替代逻辑持续强化。继2022年10月美国对中国大陆半导体设备制裁升级后,2023年荷兰、日本相继加入限制阵营,主要聚焦在先进制程领域。整体来看,半导体设备国产化率仍处于低位,对于量/检测、涂胶显影、离子注入设备等,我们预估2022年国产化率仍低于10%,国产替代空间较大。在技术层面上,国产半导体设备企业在薄膜沉积、刻蚀、量/检测、CMP、清洗等领域均已具备一定先进制程设备技术积淀,产业化进程快速推进,具备持续扩张的底层技术基础。海外制裁升级背景下,半
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华西计算机:微软开源Deep Speed Chat,坚定看好算力设施
事件概述 2023年4月12日,微软宣布开源了Deep Speed Chat,帮助用户轻松训练类ChatGPT等大语言模型,使得人人都能拥有自己的ChatGPT。 核心观点 微软开源Deep Speed Chat,人人拥有ChatGPT时代已来临 ChatGPT模型的训练是基于InstructGPT论文中的RLHF方式,这使得现有深度学习系统在训练类ChatGPT模型时存在种种局限。现在,通过Deep Speed Chat可以突破这些训练瓶颈,达到最佳效果。Deep Speed Chat拥有强化
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【中金交运】回调后看好航海油运重获吸引力
【中金交运】回调后看好航海油运重获吸引力 复盘航海股价,股价(P)由即期盈利(EPS,实际运价)与市场预期(PE,中期供需关系、在手造船订单占比)两方面驱动。目前市场预期较一致、估值变化较小,股价主要受运价影响。当运价受需求催化进一步向上时,股价可能会有更大的向上弹性。 当前外贸油运行业周期向上,低供给增速判断不变和需求恢复有望进一步释放: 供给侧:在手订单占比低仅2%,且短期船东新下单意愿、船厂接单能力均偏低; 需求侧:航空出行、石油炼化和成品油出口有望进一步提供增量。 外贸油运行业周期向上,
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算力大跌与DeepspeedChat开源
昨天算力的大涨还记忆犹新,今天就一个反向反包让人猝不及防,单从技术层面来说即使今天有大量获利了结的需求,也不至于跌的这么突然,所以我们认为今天算力带动整个AI板块下跌更主要的原因是微软宣布开源。 DeepspeedChat Deepspeed Chat是什么? DeepspeedChat是基于微软本身就有的,一直为AI社区所熟知的深度学习优化库Deep Speed开发而成。 可以看到这个优化库一直在微软的技术库内,并不是一个新的东西,昨天的消息只是微软开源了这个优化库。这个优化库具备训练、强化推
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【黄河计算机】微软开源Deep Speed Chat,重视具有场景数据厂商
Deep Speed Chat主要什么意义? (1)拉低端到端门槛,用户可直接用自身数据进行RLHF调参,用户数据、场景数据成为重中之重 (2)从通用大模型到行业/用户专属模型成本初步被定义,在Azure云上只需9小时即可训练一个OPT-13B模型,只需18小时即可训练一个 OPT-30B模型。这两种训练分别花费不到300美元和600 美元。(这里训练非pre-train,而是fine-tune) (3)训练效率提升可大幅优化训练成本,这是一项系统性工程 Deep Speed Chat有什么影响
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财通证券:一季度业绩催化估值修复,持续推荐跨境电商估值低位标的
今日跨境电商板块大幅收涨,吉宏股份涨10%,小商品城涨10%,华凯易佰涨9%,焦点科技涨7% 跨境电商业绩修复逻辑初步验证、板块一季报出炉催化估值修复~ 22年跨境电商版块不利因素目前均已大幅减弱:汇率变动、供应链阻塞、海运费高位、线上平台超额库存等。 3月亚马逊放宽库容限制,线上平台补库订单或已率先启动~展望全年,我们持续看好跨境版块营收及净利率修复趋势持续 3月出口数据超预期、验证海外消费需求韧性。3月出口增速15%,其中对东盟出口增长35%;消费品中纺服、家电品类增速大幅转正。 当前跨境电
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东吴证券:强call AI+电商板块,看好阿里大模型落地带来的电商变革
事件:1、阿里智能云发布会上,董事局主席张勇宣布,未来阿里巴巴旗下所有产品都将接入通义千问,进行全面改造;其中,钉钉、天猫精灵已经率先接入测试,将在评估认证后正式发布新功能。 2、吉宏股份发布2023Q1业绩预告:一季度业绩同比大幅提升! 观点重申: 随着通义千问接入阿里全线产品,由于国内互联网公司在产品形态和商业模式上具备更强的创新性,预计除了类似与Shopify接入智能购物助手的场景外,我们期待国内的AI+电商会产生更多新应用、新玩法,同时通过C端的亲身体验,市场也会对AI产业趋势有更入的理
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【GPT最现象级产品—AutoGPT:用AI控制AI】
AI最重要的现象级产品AutoGPT出现了!它能帮你把任务拆解,你只需要给它说一个需求,然后它就自己去执行了,直接跳过chatGPT不停对话的过程都被省了。 有了它,你可以把一项任务交给AI智能体,让它自主地提出一个计划,然后执行计划。此外其还具有互联网访问、长期和短期内存管理、用于文本生成的GPT-4实例以及使用GPT-3.5进行文件存储和生成摘要等功能。AutoGPT用处很多,可用来分析市场并提出交易策略、提供客户服务、进行营销等其他需要持续更新的任务。 让AutoGPT建立一个网站,不到3
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【中泰机械】3月出口数据超预期,看好消费设备出口机会
4月13日 ,国家统计局公布,以美元计价,中国3月出口同比增长14.8%,前值下降1.3%;以人民币计价,3月份出口同比增长23.4%。 回顾2022年:从海外宏观经济环境来看,过去一年全球经历了严重的通胀以及俄乌冲突带来的地缘政治危机,美联储持续大幅加息,美元指数持续走强,全球资本市场也出现了较大幅度调整。 展望2023年:预计全球通胀水平将逐步回落,同时美联储加息进入尾声,并实现终端利率目标;随着国内疫情管控放宽,复工复产加速推进,预计总量、结构、替代三大视角均为正,中国出口金额预计保持正增
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【东北数字经济冯浚瑒团队】#4-15全民国家安全教育日临近~密码行业大涨
《商用密码管理条例(修订草案征求意见稿)》公开征求意见稿已出台2年~预计新版商用密码管理条例正式稿短期出台~监管加强在即。上次商密管理条例的出台还要追溯到1999年,(1)新版条例出台后,预计监管更加细化,有望更加明确具体的规范准则、处罚措施,同时密码局执法权提升在即,监管力度边际加强;(2)加大对云安全、数据安全等新兴领域的促进和鼓励;(3)加强跟《密码法》、等保、关基的衔接和联动,共同促进数据安全行业发展。 近期各行业密码促进政策密集出台进入放量前夜~政府、军队、金融、医疗景气度高。根据产业
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又有一个行业要被AI取代,A股龙头一度大涨17%
4月13日,AI营销概念股大涨,龙头蓝色光标一度大涨17%。 据媒体报道,蓝色光标华东区总部运营采购部下发邮件称:为了遏制核心能力空心化的势头,也为了给全面拥抱AIGC打下基础,管理层决定无期限全面停止创意设计、方案撰写、文案撰写、短期雇员四类相关外包支出。 对此,有蓝色光标员工向澎湃新闻记者证实:该邮件属实。 信达证券表示,AI+营销,可能是AI商业变现最快的领域:营销领域涵盖大量的文字、图片等内容创作,AI技术有望提高创作效率,推动营销落地加速。从内容创意的角度来看,营销领域或将是AI技术最
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国企改革,重视低估值出版板块机会【长江传媒互联网】
国企改革,重视低估值出版板块机会【长江传媒互联网】 近期关于国企央企的相关政策持续推出,国企央企改革、估值重塑工作有望进一步推进。国有出版发行公司具备低估值、高股息、高现金流特点,且伴随疫后修复盈利预期好转,建议重点关注。 相关标的: ▌凤凰传媒(PB 1.37,PE(TTM) 9.4倍,中国移动入股) ▌中文传媒(PB 0.84,现金高,现金/市值=123%,PE(TTM) 9.1倍) ▌皖新传媒(PB 1.01,现金/市值=78%) ▌央企:中国出版、中国科传 ▌中原传媒(PB 0.88,P
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2023-04-13 10:08:43
中信建投:游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数
未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动行业恢复健康发展态势。另外,1)AIGC对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用未来有望逐步落地,降本显著;2)政策监管的风险也逐步缓释。综合来看,我们认为游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数,未来业绩逐步兑现,叠加AIGC降本增效催化,有望延续较好发展态势。 核心要点: 报告周频数据时间区间为2022.02.28-2023.04.09,文中所使用的“上周”指2023.04.03-2023.04.09,该时间段数据后续有变动
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2023-04-14 07:09:20
4月14日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:总理在北京市调研独角兽企业发展情况 他指出,智能网联汽车作为“大号终端”,融合多种功能、满足多种需求,是一个重要的发展方向,并且我们已经具有一定的优势。要加快芯片研发制造等关键核心技术攻关,着力稳定产业链供应链,打造更多具有话语权的产品和技术,推动产业发展实现更大突破。 2、中央网信办、农业农村部、国家发展改革委、工业和信息化部、国家乡村振兴局:联合印发《2023年数字乡村发展工作要点》 部署了强化粮食安全数字化保障等10个方面重点任务。其中,夯实乡村
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2023-04-14 05:30:56
东吴证券:四重逻辑共振,继续看好半导体设备投资机会
逻辑一:美、荷、日相继加码制裁,半导体设备国产替代逻辑持续强化。继2022年10月美国对中国大陆半导体设备制裁升级后,2023年荷兰、日本相继加入限制阵营,主要聚焦在先进制程领域。整体来看,半导体设备国产化率仍处于低位,对于量/检测、涂胶显影、离子注入设备等,我们预估2022年国产化率仍低于10%,国产替代空间较大。在技术层面上,国产半导体设备企业在薄膜沉积、刻蚀、量/检测、CMP、清洗等领域均已具备一定先进制程设备技术积淀,产业化进程快速推进,具备持续扩张的底层技术基础。海外制裁升级背景下,半
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2023-04-14 05:20:02
华西计算机:微软开源Deep Speed Chat,坚定看好算力设施
事件概述 2023年4月12日,微软宣布开源了Deep Speed Chat,帮助用户轻松训练类ChatGPT等大语言模型,使得人人都能拥有自己的ChatGPT。 核心观点 微软开源Deep Speed Chat,人人拥有ChatGPT时代已来临 ChatGPT模型的训练是基于InstructGPT论文中的RLHF方式,这使得现有深度学习系统在训练类ChatGPT模型时存在种种局限。现在,通过Deep Speed Chat可以突破这些训练瓶颈,达到最佳效果。Deep Speed Chat拥有强化
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景嘉微
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2023-04-14 05:15:57
【中金交运】回调后看好航海油运重获吸引力
【中金交运】回调后看好航海油运重获吸引力 复盘航海股价,股价(P)由即期盈利(EPS,实际运价)与市场预期(PE,中期供需关系、在手造船订单占比)两方面驱动。目前市场预期较一致、估值变化较小,股价主要受运价影响。当运价受需求催化进一步向上时,股价可能会有更大的向上弹性。 当前外贸油运行业周期向上,低供给增速判断不变和需求恢复有望进一步释放: 供给侧:在手订单占比低仅2%,且短期船东新下单意愿、船厂接单能力均偏低; 需求侧:航空出行、石油炼化和成品油出口有望进一步提供增量。 外贸油运行业周期向上,
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2023-04-14 05:07:15
算力大跌与DeepspeedChat开源
昨天算力的大涨还记忆犹新,今天就一个反向反包让人猝不及防,单从技术层面来说即使今天有大量获利了结的需求,也不至于跌的这么突然,所以我们认为今天算力带动整个AI板块下跌更主要的原因是微软宣布开源。 DeepspeedChat Deepspeed Chat是什么? DeepspeedChat是基于微软本身就有的,一直为AI社区所熟知的深度学习优化库Deep Speed开发而成。 可以看到这个优化库一直在微软的技术库内,并不是一个新的东西,昨天的消息只是微软开源了这个优化库。这个优化库具备训练、强化推
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寒武纪
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【黄河计算机】微软开源Deep Speed Chat,重视具有场景数据厂商
Deep Speed Chat主要什么意义? (1)拉低端到端门槛,用户可直接用自身数据进行RLHF调参,用户数据、场景数据成为重中之重 (2)从通用大模型到行业/用户专属模型成本初步被定义,在Azure云上只需9小时即可训练一个OPT-13B模型,只需18小时即可训练一个 OPT-30B模型。这两种训练分别花费不到300美元和600 美元。(这里训练非pre-train,而是fine-tune) (3)训练效率提升可大幅优化训练成本,这是一项系统性工程 Deep Speed Chat有什么影响
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2023-04-13 21:32:09
财通证券:一季度业绩催化估值修复,持续推荐跨境电商估值低位标的
今日跨境电商板块大幅收涨,吉宏股份涨10%,小商品城涨10%,华凯易佰涨9%,焦点科技涨7% 跨境电商业绩修复逻辑初步验证、板块一季报出炉催化估值修复~ 22年跨境电商版块不利因素目前均已大幅减弱:汇率变动、供应链阻塞、海运费高位、线上平台超额库存等。 3月亚马逊放宽库容限制,线上平台补库订单或已率先启动~展望全年,我们持续看好跨境版块营收及净利率修复趋势持续 3月出口数据超预期、验证海外消费需求韧性。3月出口增速15%,其中对东盟出口增长35%;消费品中纺服、家电品类增速大幅转正。 当前跨境电
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东吴证券:强call AI+电商板块,看好阿里大模型落地带来的电商变革
事件:1、阿里智能云发布会上,董事局主席张勇宣布,未来阿里巴巴旗下所有产品都将接入通义千问,进行全面改造;其中,钉钉、天猫精灵已经率先接入测试,将在评估认证后正式发布新功能。 2、吉宏股份发布2023Q1业绩预告:一季度业绩同比大幅提升! 观点重申: 随着通义千问接入阿里全线产品,由于国内互联网公司在产品形态和商业模式上具备更强的创新性,预计除了类似与Shopify接入智能购物助手的场景外,我们期待国内的AI+电商会产生更多新应用、新玩法,同时通过C端的亲身体验,市场也会对AI产业趋势有更入的理
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【国盛计算机AI旗手】微软开源 DeepSpeed-Chat,加速应用百花齐放
DeepSpeed-Chat可以简易地进行类ChatGPT模型的训练和推理:用一个脚本,能够采用预先训练的Huggingface模型,使用 DeepSpeed-RLHF系统运行完成 InstructGPT 训练的所有三个步骤(1.监督微调2.奖励模型微调和3.人类反馈强化学习(RLHF))并生成自己的类 ChatGPT 的模型。 DeepSpeed-HE是DeepSpeed-RLHF系统的引擎,具备三大优势: 1)效率比现有其他系统快15倍以上。在Azure Cloud上以低于13美元和9美元的
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2023-04-13 17:19:02
【GPT最现象级产品—AutoGPT:用AI控制AI】
AI最重要的现象级产品AutoGPT出现了!它能帮你把任务拆解,你只需要给它说一个需求,然后它就自己去执行了,直接跳过chatGPT不停对话的过程都被省了。 有了它,你可以把一项任务交给AI智能体,让它自主地提出一个计划,然后执行计划。此外其还具有互联网访问、长期和短期内存管理、用于文本生成的GPT-4实例以及使用GPT-3.5进行文件存储和生成摘要等功能。AutoGPT用处很多,可用来分析市场并提出交易策略、提供客户服务、进行营销等其他需要持续更新的任务。 让AutoGPT建立一个网站,不到3
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三六零
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【中泰机械】3月出口数据超预期,看好消费设备出口机会
4月13日 ,国家统计局公布,以美元计价,中国3月出口同比增长14.8%,前值下降1.3%;以人民币计价,3月份出口同比增长23.4%。 回顾2022年:从海外宏观经济环境来看,过去一年全球经历了严重的通胀以及俄乌冲突带来的地缘政治危机,美联储持续大幅加息,美元指数持续走强,全球资本市场也出现了较大幅度调整。 展望2023年:预计全球通胀水平将逐步回落,同时美联储加息进入尾声,并实现终端利率目标;随着国内疫情管控放宽,复工复产加速推进,预计总量、结构、替代三大视角均为正,中国出口金额预计保持正增
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【东北数字经济冯浚瑒团队】#4-15全民国家安全教育日临近~密码行业大涨
《商用密码管理条例(修订草案征求意见稿)》公开征求意见稿已出台2年~预计新版商用密码管理条例正式稿短期出台~监管加强在即。上次商密管理条例的出台还要追溯到1999年,(1)新版条例出台后,预计监管更加细化,有望更加明确具体的规范准则、处罚措施,同时密码局执法权提升在即,监管力度边际加强;(2)加大对云安全、数据安全等新兴领域的促进和鼓励;(3)加强跟《密码法》、等保、关基的衔接和联动,共同促进数据安全行业发展。 近期各行业密码促进政策密集出台进入放量前夜~政府、军队、金融、医疗景气度高。根据产业
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2023-04-13 12:21:16
又有一个行业要被AI取代,A股龙头一度大涨17%
4月13日,AI营销概念股大涨,龙头蓝色光标一度大涨17%。 据媒体报道,蓝色光标华东区总部运营采购部下发邮件称:为了遏制核心能力空心化的势头,也为了给全面拥抱AIGC打下基础,管理层决定无期限全面停止创意设计、方案撰写、文案撰写、短期雇员四类相关外包支出。 对此,有蓝色光标员工向澎湃新闻记者证实:该邮件属实。 信达证券表示,AI+营销,可能是AI商业变现最快的领域:营销领域涵盖大量的文字、图片等内容创作,AI技术有望提高创作效率,推动营销落地加速。从内容创意的角度来看,营销领域或将是AI技术最
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国企改革,重视低估值出版板块机会【长江传媒互联网】
国企改革,重视低估值出版板块机会【长江传媒互联网】 近期关于国企央企的相关政策持续推出,国企央企改革、估值重塑工作有望进一步推进。国有出版发行公司具备低估值、高股息、高现金流特点,且伴随疫后修复盈利预期好转,建议重点关注。 相关标的: ▌凤凰传媒(PB 1.37,PE(TTM) 9.4倍,中国移动入股) ▌中文传媒(PB 0.84,现金高,现金/市值=123%,PE(TTM) 9.1倍) ▌皖新传媒(PB 1.01,现金/市值=78%) ▌央企:中国出版、中国科传 ▌中原传媒(PB 0.88,P
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中信建投:游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数
未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动行业恢复健康发展态势。另外,1)AIGC对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用未来有望逐步落地,降本显著;2)政策监管的风险也逐步缓释。综合来看,我们认为游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数,未来业绩逐步兑现,叠加AIGC降本增效催化,有望延续较好发展态势。 核心要点: 报告周频数据时间区间为2022.02.28-2023.04.09,文中所使用的“上周”指2023.04.03-2023.04.09,该时间段数据后续有变动
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