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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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只买龙头的老司机
2023-04-03 07:11:07
4月3日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:总理会见访华的日本外相林芳正 李总理2日在中南海紫光阁会见访华的日本外相林芳正。总理表示,维护发展中日友好合作关系符合两国和两国人民根本利益。今年是中日和平友好条约缔结45周年。双方要恪守条约精神,坚定致力于发展两国间持久的和平友好关系。希望日本同中国相向而行,加强对话合作,妥善管控分歧,共同推动构建契合新时代要求的中日关系。 2、财政部:中央设立的行政事业性收费已减少至50项 近年来,财政部会同有关部门持续清理规范涉企收费,通过清理、降标、规范、治乱
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只买龙头的老司机
2023-04-03 05:41:50
【AIGC】互联网投资更新,坚定看好【设备商&光器件】
【AIGC】互联网投资更新,坚定看好【设备商&光器件】 【当前位置】继续首推Q1业绩确定性强,后续催化多,市值空间大的,【海通通信独家标的】紫光股份、华工科技、博创科技等。 【北美】谷歌&英伟达增加算力投资,当前全年800G光模块指引上修至90万支,后续更值期待。 【国内】龙头厂家800G订单快速增加,后续业绩有望提速。 【紫光股份】国内互联网AI投资增加,Q1服务器订单大增,全年高增可期。 【光器白马标的】中际旭创(32x)、天孚通信(40x)、新易盛(24x)等。 【光器件弹性标的】博创科技
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2023-04-03 05:26:44
天风证券:金融领域的GPT革命或刚刚开始
事件 彭博社构建迄今为止最大的特定领域数据集,并训练了专门用于金融领域的LLM,开发了拥有500亿参数的语言模型——BloombergGPT。该模型依托彭博社的大量金融数据源,构建了一个3630亿个标签的数据集,支持金融行业内的各类任务。该模型在金融任务上的表现远超过现有模型,且在通用场景上的表现与现有模型也能一较高下。 从测试来看BloombergGPT在以下五项任务中的四项( ConvFinQA,FiQA SA,FPB和Headline)表现最佳;而对于测试一ConvFinQA来说,这个差距
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2023-04-03 05:19:54
天风证券:华为发布600KW的超充桩,看好华为超充产业链
600KW的液冷超充桩 该充电桩最大输出电压1000V(电压范围为200-1000V),最大输出电流600A,最大输出功率600KW。该超充桩整体采用液冷结构,充电枪线同样为液冷结构(主要由永贵电器供应)。 600KW为目前国内超充的最高水平 华为的600KW为国内超充的最高水平。特斯拉V3超充桩最大功率250kW;保时捷800V超充桩最大功率270kW;极氪极充桩最大充电功率360kW;广汽埃安A480超充桩,最大功率480kW;小鹏汽车的S4超充桩最大功率480kW。最大功率同为600kW的
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2023-04-02 09:37:17
信达证券:如何看待AI算力芯片与服务器的弹性?
Transformer模型是参数量可以无限增长的通用模型,可以处理长序列的输入、输出。Transformer模型是一种基于自注意力机制的深度学习模型,相较于传统AI模型如循环神经网络(RNN)和卷积神经网络(CNN),它在处理序列数据时具有更高的并行性和可扩展性。其中,自注意力机制使得模型能够捕捉序列中长距离依赖关系,同时避免了RNN中的梯度消失或爆炸问题。 Transformer模型的参数量之所以会随着数据量和任务复杂度无限增长,是因为它可以通过堆叠更多的层或增加隐藏层宽度来提高模型性能,从而
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2023-04-02 08:12:44
A股策略展望:三个维度思考,“数字经济”行情的时间与空间
投资要点 一、三个维度思考“数字经济”行情的时间和空间 ——上周TMT成交占比新高、市场一片过热的担忧声中,我们明确强调“成交占比的新高,往往是主线地位的确认”。本周板块也未出现市场担忧的崩盘,反而震荡后延续强势。正如我们强调的,在产业趋势浪潮及政策加持的双轮驱动下,短期交易拥挤度并不构成行情终结的充分条件。 ——我们更需要思考的是,从中长期视角,如何判断行情的时间与空间?这里我们从三个维度出发,试图给出一些信号与指标: 1、经济与政策没有重大超预期、市场没有β行情,这是本轮数字经济逐渐成为市场
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2023-04-02 07:42:19
【民生证券】聚焦ChatGPT安全:数字主权战略制高点
意大利率先禁止使用ChatGPT等系列产品。当地时间3月31日,意大利个人数据保护局宣布,从即日起禁止使用聊天机器人ChatGPT,并限制开发这一平台的OpenAI公司处理意大利用户信息,同时个人数据保护局开始立案调查。个人数据保护局认为,3月20日ChatGPT平台出现了用户对话数据和付款服务支付信息丢失情况。此外平台没有就收集处理用户信息进行告知,缺乏大量收集和储存个人信息的法律依据。OpenAI公司必须在20天内通过其在欧洲的代表,向意大利个人数据保护局通报公司执行保护局要求而采取的措施,
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2023-04-01 21:01:48
AI体系下传媒行业格局展望:要么做大,要么辉煌
AI如何赋能传媒行业? GPT、扩散等模型生成文字、图片等能力日趋成熟,已具备辅助内容创作能力,有望为文娱行业带来生产效率、内容体验、变现模式三个方面升级。 头部平台能否保持优势? AI降低创作门槛,同样带来了算力和能源消耗的提升。用户对于高质量和差异化内容的渴求永无止境,要求必须持续投入。头部厂商的费用节约绝对值更高,意味着:1)能有更充裕的资金投入高额的资本开支;2)并行开发的内容更多;3)大幅提高创作和技术人才的薪资。行业资源进一步向头部集中。 AI对小厂商是利好还是利空? AI有效降低准
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2023-04-01 16:26:12
【东吴电新】电动车:美国IRA电动车补贴具体指引明确考核时间点,总体符合预期
事件:3月31日美国财政部、国税局联合发布IRA关键矿物比例和电池材料比例的具体指引。与22年底发布的大纲基本相同,新增本土化细则生效时间及限制“外国敏感实体”时间,总体符合预期。 #本土化细则4月18日生效。年初至4月17号,在北美生产的所有电动车仅需满足低于5.5万美元(轿车)/8万美元(SUV)的指导价,即可获得7500美元全额补贴;4月18日起注册的新车需满足关键矿物/电池材料比例要求才可分别享受3750美元的税收抵免。 #关键矿物考核要求与此前一致、50%以上增值量即被视为本土化。NR
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2023-04-01 14:59:51
大模型如何影响网安(浙商)
投资要点 我们认为大模型的本质是理解语言意图并根据意图进行任务分配,而一个行业是否具有语言体系以及流程性工作的占比是其能够被大模型赋能的关键标准。对于网络安全行业而言,网安产品具有较为标准的语言体系、且安服工作涉及大量流程性工作,故而使得大模型在网络安全行业的应用成为可能且值得期待。 大模型的核心价值(以GPT为例) GPT的核心能力在于语义理解和文本生成。我们认为GPT-3.5引发市场轰动的原因在于其相较于GPT-3突现能力的解锁,主要体现在复杂推理能力和泛化到新任务的能力,从而使得其对于语义
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2023-04-01 12:00:47
【东吴电子 | 永贵电器推荐】高压连接器持续增长,充电枪行业领先
高压连接器积累深厚,客户结构优化加速成长:我们测算2025年国内高压连接器市场空间有望达到369亿元,22-25年CAGR为16.9%。国产新能源汽车品牌崛起带来供应链重塑机会,公司作为较早布局的国内厂商之一,客户已逐步覆盖比亚迪、塞力斯、吉利、长城等知名自主品牌。随着合作关系进一步深化,进而拓展供应品类、提升供应份额,公司产品单车价值量有望不断提升。 充电桩市场快速增长,超充枪提供超额弹性:据我们测算2025年中/美/欧三地充电枪市场空间将分别达36.6/19.6/19.0亿元。公司充电枪产品
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2023-04-01 08:01:53
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、统计局:中国3月官方制造业PMI为51.9 国家统计局:3月份,制造业采购经理指数为51.9%,低于上月0.7个百分点;非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为58.2%和57.0%,高于上月1.9和0.6个百分点。三大指数连续三个月位于扩张区间,我国经济发展仍在企稳回升之中。 2、国家统计局:制造业采购经理指数持续位于景气区间 国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2023年3月中国采购经理指数指出,3月份,受上月高基数等因素影响,制造业PMI有
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2023-04-01 05:56:08
【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理
【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理 日本经济产业省大臣当天表示,将从7月开始对六大类23种芯片制造设备的出口加以限制,涉及芯片的清洁、沉积、光刻、蚀刻等。可能会影响到尼康、东京电子和爱德万测试公司等十几家日本企业。本次事件提到的国产设备替代供应商如下: 清洗设备:至纯科技、盛美股份 沉积:拓荆科技 北方华创 刻蚀:北方华创 中微公司 光刻:茂莱光学 福晶科技 腾景科技 测试:长川科技 华兴源创 光力股份 华峰测控等 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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【国金电子】美光受安全审查,利好国产存储芯片公司
事件:3月31日,网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》称,为保障关键信息基础设施供应链安全,防范产品问题隐患造成网络安全风险,维护国家安全,依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》,网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》,对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。 我们认为美光被安全审查,将极大利好国产存储芯片公司。目前,美光在全球DRAM/NAND Flash市场分别占据25%/12%的份额,在车用存储市场占比超40
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方正证券一ChatGPT的挑战者:大模型的”安卓时刻”
一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。 1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放; 2) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为YannLeCun; 3)Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、 LLaMA); 4) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta 表示LLaMA 可以在非商业许可下提供给政府、社区和学术界的研究人员和实体工作者; 5)开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位
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【AIGC】互联网投资更新,坚定看好【设备商&光器件】
【AIGC】互联网投资更新,坚定看好【设备商&光器件】 【当前位置】继续首推Q1业绩确定性强,后续催化多,市值空间大的,【海通通信独家标的】紫光股份、华工科技、博创科技等。 【北美】谷歌&英伟达增加算力投资,当前全年800G光模块指引上修至90万支,后续更值期待。 【国内】龙头厂家800G订单快速增加,后续业绩有望提速。 【紫光股份】国内互联网AI投资增加,Q1服务器订单大增,全年高增可期。 【光器白马标的】中际旭创(32x)、天孚通信(40x)、新易盛(24x)等。 【光器件弹性标的】博创科技
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天风证券:金融领域的GPT革命或刚刚开始
事件 彭博社构建迄今为止最大的特定领域数据集,并训练了专门用于金融领域的LLM,开发了拥有500亿参数的语言模型——BloombergGPT。该模型依托彭博社的大量金融数据源,构建了一个3630亿个标签的数据集,支持金融行业内的各类任务。该模型在金融任务上的表现远超过现有模型,且在通用场景上的表现与现有模型也能一较高下。 从测试来看BloombergGPT在以下五项任务中的四项( ConvFinQA,FiQA SA,FPB和Headline)表现最佳;而对于测试一ConvFinQA来说,这个差距
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天风证券:华为发布600KW的超充桩,看好华为超充产业链
600KW的液冷超充桩 该充电桩最大输出电压1000V(电压范围为200-1000V),最大输出电流600A,最大输出功率600KW。该超充桩整体采用液冷结构,充电枪线同样为液冷结构(主要由永贵电器供应)。 600KW为目前国内超充的最高水平 华为的600KW为国内超充的最高水平。特斯拉V3超充桩最大功率250kW;保时捷800V超充桩最大功率270kW;极氪极充桩最大充电功率360kW;广汽埃安A480超充桩,最大功率480kW;小鹏汽车的S4超充桩最大功率480kW。最大功率同为600kW的
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Transformer模型是参数量可以无限增长的通用模型,可以处理长序列的输入、输出。Transformer模型是一种基于自注意力机制的深度学习模型,相较于传统AI模型如循环神经网络(RNN)和卷积神经网络(CNN),它在处理序列数据时具有更高的并行性和可扩展性。其中,自注意力机制使得模型能够捕捉序列中长距离依赖关系,同时避免了RNN中的梯度消失或爆炸问题。 Transformer模型的参数量之所以会随着数据量和任务复杂度无限增长,是因为它可以通过堆叠更多的层或增加隐藏层宽度来提高模型性能,从而
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A股策略展望:三个维度思考,“数字经济”行情的时间与空间
投资要点 一、三个维度思考“数字经济”行情的时间和空间 ——上周TMT成交占比新高、市场一片过热的担忧声中,我们明确强调“成交占比的新高,往往是主线地位的确认”。本周板块也未出现市场担忧的崩盘,反而震荡后延续强势。正如我们强调的,在产业趋势浪潮及政策加持的双轮驱动下,短期交易拥挤度并不构成行情终结的充分条件。 ——我们更需要思考的是,从中长期视角,如何判断行情的时间与空间?这里我们从三个维度出发,试图给出一些信号与指标: 1、经济与政策没有重大超预期、市场没有β行情,这是本轮数字经济逐渐成为市场
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意大利率先禁止使用ChatGPT等系列产品。当地时间3月31日,意大利个人数据保护局宣布,从即日起禁止使用聊天机器人ChatGPT,并限制开发这一平台的OpenAI公司处理意大利用户信息,同时个人数据保护局开始立案调查。个人数据保护局认为,3月20日ChatGPT平台出现了用户对话数据和付款服务支付信息丢失情况。此外平台没有就收集处理用户信息进行告知,缺乏大量收集和储存个人信息的法律依据。OpenAI公司必须在20天内通过其在欧洲的代表,向意大利个人数据保护局通报公司执行保护局要求而采取的措施,
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事件:3月31日美国财政部、国税局联合发布IRA关键矿物比例和电池材料比例的具体指引。与22年底发布的大纲基本相同,新增本土化细则生效时间及限制“外国敏感实体”时间,总体符合预期。 #本土化细则4月18日生效。年初至4月17号,在北美生产的所有电动车仅需满足低于5.5万美元(轿车)/8万美元(SUV)的指导价,即可获得7500美元全额补贴;4月18日起注册的新车需满足关键矿物/电池材料比例要求才可分别享受3750美元的税收抵免。 #关键矿物考核要求与此前一致、50%以上增值量即被视为本土化。NR
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大模型如何影响网安(浙商)
投资要点 我们认为大模型的本质是理解语言意图并根据意图进行任务分配,而一个行业是否具有语言体系以及流程性工作的占比是其能够被大模型赋能的关键标准。对于网络安全行业而言,网安产品具有较为标准的语言体系、且安服工作涉及大量流程性工作,故而使得大模型在网络安全行业的应用成为可能且值得期待。 大模型的核心价值(以GPT为例) GPT的核心能力在于语义理解和文本生成。我们认为GPT-3.5引发市场轰动的原因在于其相较于GPT-3突现能力的解锁,主要体现在复杂推理能力和泛化到新任务的能力,从而使得其对于语义
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【东吴电子 | 永贵电器推荐】高压连接器持续增长,充电枪行业领先
高压连接器积累深厚,客户结构优化加速成长:我们测算2025年国内高压连接器市场空间有望达到369亿元,22-25年CAGR为16.9%。国产新能源汽车品牌崛起带来供应链重塑机会,公司作为较早布局的国内厂商之一,客户已逐步覆盖比亚迪、塞力斯、吉利、长城等知名自主品牌。随着合作关系进一步深化,进而拓展供应品类、提升供应份额,公司产品单车价值量有望不断提升。 充电桩市场快速增长,超充枪提供超额弹性:据我们测算2025年中/美/欧三地充电枪市场空间将分别达36.6/19.6/19.0亿元。公司充电枪产品
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、统计局:中国3月官方制造业PMI为51.9 国家统计局:3月份,制造业采购经理指数为51.9%,低于上月0.7个百分点;非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为58.2%和57.0%,高于上月1.9和0.6个百分点。三大指数连续三个月位于扩张区间,我国经济发展仍在企稳回升之中。 2、国家统计局:制造业采购经理指数持续位于景气区间 国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2023年3月中国采购经理指数指出,3月份,受上月高基数等因素影响,制造业PMI有
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【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理
【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理 日本经济产业省大臣当天表示,将从7月开始对六大类23种芯片制造设备的出口加以限制,涉及芯片的清洁、沉积、光刻、蚀刻等。可能会影响到尼康、东京电子和爱德万测试公司等十几家日本企业。本次事件提到的国产设备替代供应商如下: 清洗设备:至纯科技、盛美股份 沉积:拓荆科技 北方华创 刻蚀:北方华创 中微公司 光刻:茂莱光学 福晶科技 腾景科技 测试:长川科技 华兴源创 光力股份 华峰测控等 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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【国金电子】美光受安全审查,利好国产存储芯片公司
事件:3月31日,网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》称,为保障关键信息基础设施供应链安全,防范产品问题隐患造成网络安全风险,维护国家安全,依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》,网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》,对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。 我们认为美光被安全审查,将极大利好国产存储芯片公司。目前,美光在全球DRAM/NAND Flash市场分别占据25%/12%的份额,在车用存储市场占比超40
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方正证券一ChatGPT的挑战者:大模型的”安卓时刻”
一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。 1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放; 2) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为YannLeCun; 3)Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、 LLaMA); 4) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta 表示LLaMA 可以在非商业许可下提供给政府、社区和学术界的研究人员和实体工作者; 5)开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位
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2023-04-03 07:11:07
4月3日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:总理会见访华的日本外相林芳正 李总理2日在中南海紫光阁会见访华的日本外相林芳正。总理表示,维护发展中日友好合作关系符合两国和两国人民根本利益。今年是中日和平友好条约缔结45周年。双方要恪守条约精神,坚定致力于发展两国间持久的和平友好关系。希望日本同中国相向而行,加强对话合作,妥善管控分歧,共同推动构建契合新时代要求的中日关系。 2、财政部:中央设立的行政事业性收费已减少至50项 近年来,财政部会同有关部门持续清理规范涉企收费,通过清理、降标、规范、治乱
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【AIGC】互联网投资更新,坚定看好【设备商&光器件】
【AIGC】互联网投资更新,坚定看好【设备商&光器件】 【当前位置】继续首推Q1业绩确定性强,后续催化多,市值空间大的,【海通通信独家标的】紫光股份、华工科技、博创科技等。 【北美】谷歌&英伟达增加算力投资,当前全年800G光模块指引上修至90万支,后续更值期待。 【国内】龙头厂家800G订单快速增加,后续业绩有望提速。 【紫光股份】国内互联网AI投资增加,Q1服务器订单大增,全年高增可期。 【光器白马标的】中际旭创(32x)、天孚通信(40x)、新易盛(24x)等。 【光器件弹性标的】博创科技
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天风证券:金融领域的GPT革命或刚刚开始
事件 彭博社构建迄今为止最大的特定领域数据集,并训练了专门用于金融领域的LLM,开发了拥有500亿参数的语言模型——BloombergGPT。该模型依托彭博社的大量金融数据源,构建了一个3630亿个标签的数据集,支持金融行业内的各类任务。该模型在金融任务上的表现远超过现有模型,且在通用场景上的表现与现有模型也能一较高下。 从测试来看BloombergGPT在以下五项任务中的四项( ConvFinQA,FiQA SA,FPB和Headline)表现最佳;而对于测试一ConvFinQA来说,这个差距
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天风证券:华为发布600KW的超充桩,看好华为超充产业链
600KW的液冷超充桩 该充电桩最大输出电压1000V(电压范围为200-1000V),最大输出电流600A,最大输出功率600KW。该超充桩整体采用液冷结构,充电枪线同样为液冷结构(主要由永贵电器供应)。 600KW为目前国内超充的最高水平 华为的600KW为国内超充的最高水平。特斯拉V3超充桩最大功率250kW;保时捷800V超充桩最大功率270kW;极氪极充桩最大充电功率360kW;广汽埃安A480超充桩,最大功率480kW;小鹏汽车的S4超充桩最大功率480kW。最大功率同为600kW的
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信达证券:如何看待AI算力芯片与服务器的弹性?
Transformer模型是参数量可以无限增长的通用模型,可以处理长序列的输入、输出。Transformer模型是一种基于自注意力机制的深度学习模型,相较于传统AI模型如循环神经网络(RNN)和卷积神经网络(CNN),它在处理序列数据时具有更高的并行性和可扩展性。其中,自注意力机制使得模型能够捕捉序列中长距离依赖关系,同时避免了RNN中的梯度消失或爆炸问题。 Transformer模型的参数量之所以会随着数据量和任务复杂度无限增长,是因为它可以通过堆叠更多的层或增加隐藏层宽度来提高模型性能,从而
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A股策略展望:三个维度思考,“数字经济”行情的时间与空间
投资要点 一、三个维度思考“数字经济”行情的时间和空间 ——上周TMT成交占比新高、市场一片过热的担忧声中,我们明确强调“成交占比的新高,往往是主线地位的确认”。本周板块也未出现市场担忧的崩盘,反而震荡后延续强势。正如我们强调的,在产业趋势浪潮及政策加持的双轮驱动下,短期交易拥挤度并不构成行情终结的充分条件。 ——我们更需要思考的是,从中长期视角,如何判断行情的时间与空间?这里我们从三个维度出发,试图给出一些信号与指标: 1、经济与政策没有重大超预期、市场没有β行情,这是本轮数字经济逐渐成为市场
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【民生证券】聚焦ChatGPT安全:数字主权战略制高点
意大利率先禁止使用ChatGPT等系列产品。当地时间3月31日,意大利个人数据保护局宣布,从即日起禁止使用聊天机器人ChatGPT,并限制开发这一平台的OpenAI公司处理意大利用户信息,同时个人数据保护局开始立案调查。个人数据保护局认为,3月20日ChatGPT平台出现了用户对话数据和付款服务支付信息丢失情况。此外平台没有就收集处理用户信息进行告知,缺乏大量收集和储存个人信息的法律依据。OpenAI公司必须在20天内通过其在欧洲的代表,向意大利个人数据保护局通报公司执行保护局要求而采取的措施,
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AI体系下传媒行业格局展望:要么做大,要么辉煌
AI如何赋能传媒行业? GPT、扩散等模型生成文字、图片等能力日趋成熟,已具备辅助内容创作能力,有望为文娱行业带来生产效率、内容体验、变现模式三个方面升级。 头部平台能否保持优势? AI降低创作门槛,同样带来了算力和能源消耗的提升。用户对于高质量和差异化内容的渴求永无止境,要求必须持续投入。头部厂商的费用节约绝对值更高,意味着:1)能有更充裕的资金投入高额的资本开支;2)并行开发的内容更多;3)大幅提高创作和技术人才的薪资。行业资源进一步向头部集中。 AI对小厂商是利好还是利空? AI有效降低准
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【东吴电新】电动车:美国IRA电动车补贴具体指引明确考核时间点,总体符合预期
事件:3月31日美国财政部、国税局联合发布IRA关键矿物比例和电池材料比例的具体指引。与22年底发布的大纲基本相同,新增本土化细则生效时间及限制“外国敏感实体”时间,总体符合预期。 #本土化细则4月18日生效。年初至4月17号,在北美生产的所有电动车仅需满足低于5.5万美元(轿车)/8万美元(SUV)的指导价,即可获得7500美元全额补贴;4月18日起注册的新车需满足关键矿物/电池材料比例要求才可分别享受3750美元的税收抵免。 #关键矿物考核要求与此前一致、50%以上增值量即被视为本土化。NR
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大模型如何影响网安(浙商)
投资要点 我们认为大模型的本质是理解语言意图并根据意图进行任务分配,而一个行业是否具有语言体系以及流程性工作的占比是其能够被大模型赋能的关键标准。对于网络安全行业而言,网安产品具有较为标准的语言体系、且安服工作涉及大量流程性工作,故而使得大模型在网络安全行业的应用成为可能且值得期待。 大模型的核心价值(以GPT为例) GPT的核心能力在于语义理解和文本生成。我们认为GPT-3.5引发市场轰动的原因在于其相较于GPT-3突现能力的解锁,主要体现在复杂推理能力和泛化到新任务的能力,从而使得其对于语义
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【东吴电子 | 永贵电器推荐】高压连接器持续增长,充电枪行业领先
高压连接器积累深厚,客户结构优化加速成长:我们测算2025年国内高压连接器市场空间有望达到369亿元,22-25年CAGR为16.9%。国产新能源汽车品牌崛起带来供应链重塑机会,公司作为较早布局的国内厂商之一,客户已逐步覆盖比亚迪、塞力斯、吉利、长城等知名自主品牌。随着合作关系进一步深化,进而拓展供应品类、提升供应份额,公司产品单车价值量有望不断提升。 充电桩市场快速增长,超充枪提供超额弹性:据我们测算2025年中/美/欧三地充电枪市场空间将分别达36.6/19.6/19.0亿元。公司充电枪产品
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、统计局:中国3月官方制造业PMI为51.9 国家统计局:3月份,制造业采购经理指数为51.9%,低于上月0.7个百分点;非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为58.2%和57.0%,高于上月1.9和0.6个百分点。三大指数连续三个月位于扩张区间,我国经济发展仍在企稳回升之中。 2、国家统计局:制造业采购经理指数持续位于景气区间 国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2023年3月中国采购经理指数指出,3月份,受上月高基数等因素影响,制造业PMI有
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【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理
【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理 日本经济产业省大臣当天表示,将从7月开始对六大类23种芯片制造设备的出口加以限制,涉及芯片的清洁、沉积、光刻、蚀刻等。可能会影响到尼康、东京电子和爱德万测试公司等十几家日本企业。本次事件提到的国产设备替代供应商如下: 清洗设备:至纯科技、盛美股份 沉积:拓荆科技 北方华创 刻蚀:北方华创 中微公司 光刻:茂莱光学 福晶科技 腾景科技 测试:长川科技 华兴源创 光力股份 华峰测控等 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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【国金电子】美光受安全审查,利好国产存储芯片公司
事件:3月31日,网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》称,为保障关键信息基础设施供应链安全,防范产品问题隐患造成网络安全风险,维护国家安全,依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》,网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》,对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。 我们认为美光被安全审查,将极大利好国产存储芯片公司。目前,美光在全球DRAM/NAND Flash市场分别占据25%/12%的份额,在车用存储市场占比超40
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方正证券一ChatGPT的挑战者:大模型的”安卓时刻”
一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。 1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放; 2) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为YannLeCun; 3)Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、 LLaMA); 4) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta 表示LLaMA 可以在非商业许可下提供给政府、社区和学术界的研究人员和实体工作者; 5)开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位
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【AIGC】互联网投资更新,坚定看好【设备商&光器件】
【AIGC】互联网投资更新,坚定看好【设备商&光器件】 【当前位置】继续首推Q1业绩确定性强,后续催化多,市值空间大的,【海通通信独家标的】紫光股份、华工科技、博创科技等。 【北美】谷歌&英伟达增加算力投资,当前全年800G光模块指引上修至90万支,后续更值期待。 【国内】龙头厂家800G订单快速增加,后续业绩有望提速。 【紫光股份】国内互联网AI投资增加,Q1服务器订单大增,全年高增可期。 【光器白马标的】中际旭创(32x)、天孚通信(40x)、新易盛(24x)等。 【光器件弹性标的】博创科技
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事件 彭博社构建迄今为止最大的特定领域数据集,并训练了专门用于金融领域的LLM,开发了拥有500亿参数的语言模型——BloombergGPT。该模型依托彭博社的大量金融数据源,构建了一个3630亿个标签的数据集,支持金融行业内的各类任务。该模型在金融任务上的表现远超过现有模型,且在通用场景上的表现与现有模型也能一较高下。 从测试来看BloombergGPT在以下五项任务中的四项( ConvFinQA,FiQA SA,FPB和Headline)表现最佳;而对于测试一ConvFinQA来说,这个差距
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天风证券:华为发布600KW的超充桩,看好华为超充产业链
600KW的液冷超充桩 该充电桩最大输出电压1000V(电压范围为200-1000V),最大输出电流600A,最大输出功率600KW。该超充桩整体采用液冷结构,充电枪线同样为液冷结构(主要由永贵电器供应)。 600KW为目前国内超充的最高水平 华为的600KW为国内超充的最高水平。特斯拉V3超充桩最大功率250kW;保时捷800V超充桩最大功率270kW;极氪极充桩最大充电功率360kW;广汽埃安A480超充桩,最大功率480kW;小鹏汽车的S4超充桩最大功率480kW。最大功率同为600kW的
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Transformer模型是参数量可以无限增长的通用模型,可以处理长序列的输入、输出。Transformer模型是一种基于自注意力机制的深度学习模型,相较于传统AI模型如循环神经网络(RNN)和卷积神经网络(CNN),它在处理序列数据时具有更高的并行性和可扩展性。其中,自注意力机制使得模型能够捕捉序列中长距离依赖关系,同时避免了RNN中的梯度消失或爆炸问题。 Transformer模型的参数量之所以会随着数据量和任务复杂度无限增长,是因为它可以通过堆叠更多的层或增加隐藏层宽度来提高模型性能,从而
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投资要点 一、三个维度思考“数字经济”行情的时间和空间 ——上周TMT成交占比新高、市场一片过热的担忧声中,我们明确强调“成交占比的新高,往往是主线地位的确认”。本周板块也未出现市场担忧的崩盘,反而震荡后延续强势。正如我们强调的,在产业趋势浪潮及政策加持的双轮驱动下,短期交易拥挤度并不构成行情终结的充分条件。 ——我们更需要思考的是,从中长期视角,如何判断行情的时间与空间?这里我们从三个维度出发,试图给出一些信号与指标: 1、经济与政策没有重大超预期、市场没有β行情,这是本轮数字经济逐渐成为市场
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意大利率先禁止使用ChatGPT等系列产品。当地时间3月31日,意大利个人数据保护局宣布,从即日起禁止使用聊天机器人ChatGPT,并限制开发这一平台的OpenAI公司处理意大利用户信息,同时个人数据保护局开始立案调查。个人数据保护局认为,3月20日ChatGPT平台出现了用户对话数据和付款服务支付信息丢失情况。此外平台没有就收集处理用户信息进行告知,缺乏大量收集和储存个人信息的法律依据。OpenAI公司必须在20天内通过其在欧洲的代表,向意大利个人数据保护局通报公司执行保护局要求而采取的措施,
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AI如何赋能传媒行业? GPT、扩散等模型生成文字、图片等能力日趋成熟,已具备辅助内容创作能力,有望为文娱行业带来生产效率、内容体验、变现模式三个方面升级。 头部平台能否保持优势? AI降低创作门槛,同样带来了算力和能源消耗的提升。用户对于高质量和差异化内容的渴求永无止境,要求必须持续投入。头部厂商的费用节约绝对值更高,意味着:1)能有更充裕的资金投入高额的资本开支;2)并行开发的内容更多;3)大幅提高创作和技术人才的薪资。行业资源进一步向头部集中。 AI对小厂商是利好还是利空? AI有效降低准
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事件:3月31日美国财政部、国税局联合发布IRA关键矿物比例和电池材料比例的具体指引。与22年底发布的大纲基本相同,新增本土化细则生效时间及限制“外国敏感实体”时间,总体符合预期。 #本土化细则4月18日生效。年初至4月17号,在北美生产的所有电动车仅需满足低于5.5万美元(轿车)/8万美元(SUV)的指导价,即可获得7500美元全额补贴;4月18日起注册的新车需满足关键矿物/电池材料比例要求才可分别享受3750美元的税收抵免。 #关键矿物考核要求与此前一致、50%以上增值量即被视为本土化。NR
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大模型如何影响网安(浙商)
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、统计局:中国3月官方制造业PMI为51.9 国家统计局:3月份,制造业采购经理指数为51.9%,低于上月0.7个百分点;非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为58.2%和57.0%,高于上月1.9和0.6个百分点。三大指数连续三个月位于扩张区间,我国经济发展仍在企稳回升之中。 2、国家统计局:制造业采购经理指数持续位于景气区间 国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2023年3月中国采购经理指数指出,3月份,受上月高基数等因素影响,制造业PMI有
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【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理
【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理 日本经济产业省大臣当天表示,将从7月开始对六大类23种芯片制造设备的出口加以限制,涉及芯片的清洁、沉积、光刻、蚀刻等。可能会影响到尼康、东京电子和爱德万测试公司等十几家日本企业。本次事件提到的国产设备替代供应商如下: 清洗设备:至纯科技、盛美股份 沉积:拓荆科技 北方华创 刻蚀:北方华创 中微公司 光刻:茂莱光学 福晶科技 腾景科技 测试:长川科技 华兴源创 光力股份 华峰测控等 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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【国金电子】美光受安全审查,利好国产存储芯片公司
事件:3月31日,网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》称,为保障关键信息基础设施供应链安全,防范产品问题隐患造成网络安全风险,维护国家安全,依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》,网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》,对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。 我们认为美光被安全审查,将极大利好国产存储芯片公司。目前,美光在全球DRAM/NAND Flash市场分别占据25%/12%的份额,在车用存储市场占比超40
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方正证券一ChatGPT的挑战者:大模型的”安卓时刻”
一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。 1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放; 2) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为YannLeCun; 3)Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、 LLaMA); 4) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta 表示LLaMA 可以在非商业许可下提供给政府、社区和学术界的研究人员和实体工作者; 5)开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位
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2023-04-03 07:11:07
4月3日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:总理会见访华的日本外相林芳正 李总理2日在中南海紫光阁会见访华的日本外相林芳正。总理表示,维护发展中日友好合作关系符合两国和两国人民根本利益。今年是中日和平友好条约缔结45周年。双方要恪守条约精神,坚定致力于发展两国间持久的和平友好关系。希望日本同中国相向而行,加强对话合作,妥善管控分歧,共同推动构建契合新时代要求的中日关系。 2、财政部:中央设立的行政事业性收费已减少至50项 近年来,财政部会同有关部门持续清理规范涉企收费,通过清理、降标、规范、治乱
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2023-04-03 05:41:50
【AIGC】互联网投资更新,坚定看好【设备商&光器件】
【AIGC】互联网投资更新,坚定看好【设备商&光器件】 【当前位置】继续首推Q1业绩确定性强,后续催化多,市值空间大的,【海通通信独家标的】紫光股份、华工科技、博创科技等。 【北美】谷歌&英伟达增加算力投资,当前全年800G光模块指引上修至90万支,后续更值期待。 【国内】龙头厂家800G订单快速增加,后续业绩有望提速。 【紫光股份】国内互联网AI投资增加,Q1服务器订单大增,全年高增可期。 【光器白马标的】中际旭创(32x)、天孚通信(40x)、新易盛(24x)等。 【光器件弹性标的】博创科技
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2023-04-03 05:26:44
天风证券:金融领域的GPT革命或刚刚开始
事件 彭博社构建迄今为止最大的特定领域数据集,并训练了专门用于金融领域的LLM,开发了拥有500亿参数的语言模型——BloombergGPT。该模型依托彭博社的大量金融数据源,构建了一个3630亿个标签的数据集,支持金融行业内的各类任务。该模型在金融任务上的表现远超过现有模型,且在通用场景上的表现与现有模型也能一较高下。 从测试来看BloombergGPT在以下五项任务中的四项( ConvFinQA,FiQA SA,FPB和Headline)表现最佳;而对于测试一ConvFinQA来说,这个差距
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2023-04-03 05:19:54
天风证券:华为发布600KW的超充桩,看好华为超充产业链
600KW的液冷超充桩 该充电桩最大输出电压1000V(电压范围为200-1000V),最大输出电流600A,最大输出功率600KW。该超充桩整体采用液冷结构,充电枪线同样为液冷结构(主要由永贵电器供应)。 600KW为目前国内超充的最高水平 华为的600KW为国内超充的最高水平。特斯拉V3超充桩最大功率250kW;保时捷800V超充桩最大功率270kW;极氪极充桩最大充电功率360kW;广汽埃安A480超充桩,最大功率480kW;小鹏汽车的S4超充桩最大功率480kW。最大功率同为600kW的
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2023-04-02 09:37:17
信达证券:如何看待AI算力芯片与服务器的弹性?
Transformer模型是参数量可以无限增长的通用模型,可以处理长序列的输入、输出。Transformer模型是一种基于自注意力机制的深度学习模型,相较于传统AI模型如循环神经网络(RNN)和卷积神经网络(CNN),它在处理序列数据时具有更高的并行性和可扩展性。其中,自注意力机制使得模型能够捕捉序列中长距离依赖关系,同时避免了RNN中的梯度消失或爆炸问题。 Transformer模型的参数量之所以会随着数据量和任务复杂度无限增长,是因为它可以通过堆叠更多的层或增加隐藏层宽度来提高模型性能,从而
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2023-04-02 08:12:44
A股策略展望:三个维度思考,“数字经济”行情的时间与空间
投资要点 一、三个维度思考“数字经济”行情的时间和空间 ——上周TMT成交占比新高、市场一片过热的担忧声中,我们明确强调“成交占比的新高,往往是主线地位的确认”。本周板块也未出现市场担忧的崩盘,反而震荡后延续强势。正如我们强调的,在产业趋势浪潮及政策加持的双轮驱动下,短期交易拥挤度并不构成行情终结的充分条件。 ——我们更需要思考的是,从中长期视角,如何判断行情的时间与空间?这里我们从三个维度出发,试图给出一些信号与指标: 1、经济与政策没有重大超预期、市场没有β行情,这是本轮数字经济逐渐成为市场
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2023-04-02 07:42:19
【民生证券】聚焦ChatGPT安全:数字主权战略制高点
意大利率先禁止使用ChatGPT等系列产品。当地时间3月31日,意大利个人数据保护局宣布,从即日起禁止使用聊天机器人ChatGPT,并限制开发这一平台的OpenAI公司处理意大利用户信息,同时个人数据保护局开始立案调查。个人数据保护局认为,3月20日ChatGPT平台出现了用户对话数据和付款服务支付信息丢失情况。此外平台没有就收集处理用户信息进行告知,缺乏大量收集和储存个人信息的法律依据。OpenAI公司必须在20天内通过其在欧洲的代表,向意大利个人数据保护局通报公司执行保护局要求而采取的措施,
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2023-04-01 21:01:48
AI体系下传媒行业格局展望:要么做大,要么辉煌
AI如何赋能传媒行业? GPT、扩散等模型生成文字、图片等能力日趋成熟,已具备辅助内容创作能力,有望为文娱行业带来生产效率、内容体验、变现模式三个方面升级。 头部平台能否保持优势? AI降低创作门槛,同样带来了算力和能源消耗的提升。用户对于高质量和差异化内容的渴求永无止境,要求必须持续投入。头部厂商的费用节约绝对值更高,意味着:1)能有更充裕的资金投入高额的资本开支;2)并行开发的内容更多;3)大幅提高创作和技术人才的薪资。行业资源进一步向头部集中。 AI对小厂商是利好还是利空? AI有效降低准
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2023-04-01 16:26:12
【东吴电新】电动车:美国IRA电动车补贴具体指引明确考核时间点,总体符合预期
事件:3月31日美国财政部、国税局联合发布IRA关键矿物比例和电池材料比例的具体指引。与22年底发布的大纲基本相同,新增本土化细则生效时间及限制“外国敏感实体”时间,总体符合预期。 #本土化细则4月18日生效。年初至4月17号,在北美生产的所有电动车仅需满足低于5.5万美元(轿车)/8万美元(SUV)的指导价,即可获得7500美元全额补贴;4月18日起注册的新车需满足关键矿物/电池材料比例要求才可分别享受3750美元的税收抵免。 #关键矿物考核要求与此前一致、50%以上增值量即被视为本土化。NR
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2023-04-01 14:59:51
大模型如何影响网安(浙商)
投资要点 我们认为大模型的本质是理解语言意图并根据意图进行任务分配,而一个行业是否具有语言体系以及流程性工作的占比是其能够被大模型赋能的关键标准。对于网络安全行业而言,网安产品具有较为标准的语言体系、且安服工作涉及大量流程性工作,故而使得大模型在网络安全行业的应用成为可能且值得期待。 大模型的核心价值(以GPT为例) GPT的核心能力在于语义理解和文本生成。我们认为GPT-3.5引发市场轰动的原因在于其相较于GPT-3突现能力的解锁,主要体现在复杂推理能力和泛化到新任务的能力,从而使得其对于语义
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2023-04-01 12:00:47
【东吴电子 | 永贵电器推荐】高压连接器持续增长,充电枪行业领先
高压连接器积累深厚,客户结构优化加速成长:我们测算2025年国内高压连接器市场空间有望达到369亿元,22-25年CAGR为16.9%。国产新能源汽车品牌崛起带来供应链重塑机会,公司作为较早布局的国内厂商之一,客户已逐步覆盖比亚迪、塞力斯、吉利、长城等知名自主品牌。随着合作关系进一步深化,进而拓展供应品类、提升供应份额,公司产品单车价值量有望不断提升。 充电桩市场快速增长,超充枪提供超额弹性:据我们测算2025年中/美/欧三地充电枪市场空间将分别达36.6/19.6/19.0亿元。公司充电枪产品
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4月1日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、统计局:中国3月官方制造业PMI为51.9 国家统计局:3月份,制造业采购经理指数为51.9%,低于上月0.7个百分点;非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为58.2%和57.0%,高于上月1.9和0.6个百分点。三大指数连续三个月位于扩张区间,我国经济发展仍在企稳回升之中。 2、国家统计局:制造业采购经理指数持续位于景气区间 国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2023年3月中国采购经理指数指出,3月份,受上月高基数等因素影响,制造业PMI有
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2023-04-01 05:56:08
【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理
【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理 日本经济产业省大臣当天表示,将从7月开始对六大类23种芯片制造设备的出口加以限制,涉及芯片的清洁、沉积、光刻、蚀刻等。可能会影响到尼康、东京电子和爱德万测试公司等十几家日本企业。本次事件提到的国产设备替代供应商如下: 清洗设备:至纯科技、盛美股份 沉积:拓荆科技 北方华创 刻蚀:北方华创 中微公司 光刻:茂莱光学 福晶科技 腾景科技 测试:长川科技 华兴源创 光力股份 华峰测控等 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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【国金电子】美光受安全审查,利好国产存储芯片公司
事件:3月31日,网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》称,为保障关键信息基础设施供应链安全,防范产品问题隐患造成网络安全风险,维护国家安全,依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》,网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》,对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。 我们认为美光被安全审查,将极大利好国产存储芯片公司。目前,美光在全球DRAM/NAND Flash市场分别占据25%/12%的份额,在车用存储市场占比超40
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方正证券一ChatGPT的挑战者:大模型的”安卓时刻”
一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。 1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放; 2) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为YannLeCun; 3)Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、 LLaMA); 4) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta 表示LLaMA 可以在非商业许可下提供给政府、社区和学术界的研究人员和实体工作者; 5)开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位
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