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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-31 14:40:30
天风证券:行业变革来临,Ai+医药未来无限可能
AI技术全面赋能医药行业,以“智慧”助力行业高质量发展 随着人工智能技术的加速成熟,其在医药/医疗领域的应用场景不断丰富,随着国家药监局加快AI医疗器械三类证的批准速度,AI医学影像产品的商业化进程有望加速。 AI医药应用覆盖药物研发全流程,加速新药管线开发速度 AI药物研发指将人工智能技术应用于新药研发各阶段,传统新药研发面临着研发效率低、成本高、收益率下降的困境,AI的快速发展为新药研发带来新的技术手段,运用知识图谱(KG)、深度学习(DL)、机器学习(ML)等AI技术赋能药物研发。 AI医
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只买龙头的老司机
2023-03-31 14:33:49
国金证券:重视Al+金融主线
彭博推出500亿参数的金融领域BloombergGPT,拉开了金融业生成式大模型军备竞赛的序幕。 我们认为“AI应用在金融场景的扩散”会持续演绎,且有基本面作为安全垫。金融场景天然具备To B To C属性,相关公司具备数据积累优势,无论是互联网还是15年AI浪潮,均与金融行业产生化学反应。 同花顺深耕AI领域多年,市场对其AI投入有清晰的认知。目前同花顺已推出 i问财、iFinD、AI短视频平台、数字人、AI虚拟展厅等系列AI产品。月活3500万流量入口+AI技术积累,看好流量付费转化率和AR
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2023-03-31 09:46:51
【招商农业】产能或延续去化,继续推荐养殖板块投资机会
产能或延续去化。在猪价低位、现金流尚未完全恢复以及冬季疫情扰动三重因素影响下,官方1-2月数据显示能繁母猪环比分别下滑0.5%、0.6%,连续两个月环比下滑。短期猪价在消费淡季以及供给逐步恢复背景下或仍有一定压力,或进一步压制行业补栏积极性,预计未来数月母猪存栏或延续下滑趋势。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元以内的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 投资建议:低估值为根本逻辑,关注产能去化
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2023-03-31 09:27:26
招商证券:欧盟绿色协议加码,2030新能源占比较当前翻倍
【光伏】 欧洲绿色协议加码 3月30日欧洲议会与理事会达成临时协议,将2030可再生能源下限目标由32%提升至42.5%(正式批准后将成法律),内容包括:a)加快审批,可再生能源被视为压倒一切公共利益,设立审批加速区用特简短的审批流程。b)首次纳入工业耗能目标,每年增加1.6%新能源使用。c)2030可再生氢在工业氢消耗中占比42%+,2035年60%+。d)2030建筑耗能重新能源占49%。 欧盟2001年颁布可再生能源指令(RED),拉开全球新能源发展序幕,俄乌冲突以来,其新能源决心愈发强烈
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2023-03-31 09:00:01
长江证券:AI重构生产力下的电子行业投资机遇分析
AI技术将全面赋能各行各业,预计到 2025 年,人工智能涉及的场景规模将达到 2,081 亿美金,并在无人驾驶、智慧金融、智慧医疗、智慧零售、文娱等领域大显身手。人工智能技术对于算力的核心拉动点在于未来各应用场景内单设备芯片算力的增长和人工智能技术的行业渗透率的进一步提升,带动对云计算中心、 边缘设备和终端 NPU 的巨大需求。我们团队基于整体算力需求、硬件相关性和低估值等角度对GPU、IP、ASIC、服务器PCB、整机制造等角度对AI电子硬件投资机遇进行全面分析和梳理。 服务器链: 算力芯片
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景嘉微
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2023-03-31 08:51:06
天风证券:AI新时代算力需求高增长,算力网络建设有望奔向太空
算力需求高增长,算力网络建设奔向天空:我们认为商业卫星通信网络基础初步建立进入加速建设阶段(SpaceX首批Starlink 2.0卫星23年2月发射+亚马逊Kuiper首批卫星预计23年发射)+以ChatGPT为代表的新兴AI应用带动算力需求高增长+算力资源成为科技竞赛战略性资源,太空数据中心建设有望迎来从0到1突破的黄金机遇期。 太空数据中心是指在太空中运行的数据中心,可提供数据存储、处理和传输等服务,太空数据中心可建设在卫星/空间站,目前空间站商业化尚未大规模启动,以卫星为基础的太空数
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2023-03-31 08:43:50
中信证券:看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇
美光发布FY23Q2业绩,虽在行业逆风期录得单季大幅亏损,但FY23Q3业绩指引(中值)环比复苏,终端客户库存下降,中长期有望受益AI需求提振。我们预计存储厂商库存23Q2达峰并逐步下调,看好23H2存储周期触底复苏,行业存储龙头有望迎业绩反转,我们看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇。 美光昨日(3月29日)发布FY23Q2业绩,最坏时刻或已过去。 美光FY23Q2营收同比-53%至36.9亿美元,略低于市场预期。录得净亏损23亿美元,上年同期净利润22.6亿美元。Non-GAAP EPS -
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国内大模型概览
国内大模型概览
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中信建投:AI有望成为第五次通用性技术浪潮
核心观点 AI 有望成为第五次通用性技术浪潮,推动生产进步并改变生产 方式,当前来看算力成为 AI 的“产能约束”,短期或难以大面 积铺开。在关键算力短期难以突破的情况下,目前国内能融入 AI 产业链的企业,可能是以偏向数据底层和在移动互联网时代 积累了深厚资金实力和用户基础的头部公司为主,重点关注云 计算、存储、数据资产等方面。长期来看,半导体卡脖子对 AI 产业发展形成关键制约,算力独立自主路线受国家支持,重点 关注半导体设备、AI 芯片设计、IDC 服务器等方面的突破。 一、苹果产业链 1
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2023-03-31 08:01:50
全球首个自动驾驶版ChatGPT将发布,AⅠ+自动驾驶
3月30日,毫末智行官微宣布,第八届HAOMO AI DAY定于4月11日举办,将发布全球首个自动驾驶生成式大模型DriveGPT。 据此前毫末智行公布,目前毫末DriveGPT已完成模型搭建和第一阶段数据的跑通,参数规模可对标GPT-2的水平。接下来,DriveGPT将持续引入大规模真实接管数据,通过人驾数据反馈的强化学习,来不断提升测评效果,同时也将DriveGPT作为云端测评模型,用来评估车端小模型的驾驶效果。 国泰君安表示,自动驾驶需要大量的数据处理和分析,同时自动驾驶的应用也需要长期仿
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2023-03-31 07:50:59
数字人迎来腾讯全新产品助力,ChatGPT将为其装上超级大脑
据钱江晚报报道,在3月30日举行的2023新榜大会上,腾讯正式发布全新的AI智能创作助手“腾讯智影”,推出了智影数字人、文本配音、文章转视频等AI创作工具。其中,智影数字人能实现“形象克隆”和“声音克隆”,创作者通过上传少量图片、视频和音频素材,就能得到自己的数字人分身和定制音色,进而快速生成自己的数字人播报视频。 腾讯内容平台部副总经理姚天恒表示,腾讯智影将进一步加强对AIGC技术的研究和探索,不断挖掘其潜在的应用价值和可能性,在价格与易用性上降低数字人及声音定制等产品的使用门槛。 华福证券表
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只买龙头的老司机
2023-03-31 07:42:36
天风证券计算机:关注腾讯大模型相关公司
天风证券计算机:腾讯大模型,积极关注泛微(办公)/长亮(金融)/东华(医疗)/博思(政务)等 总体看,GPT逢低都是很好的机会,产业趋势大势所趋,4月催化有望超预期~ 方向上,底层算力积极拥抱盘古,应用端聚焦三大应用,三大白马(首推金山办公) 市场人士观点:晚上当虹科技行业模型,云从科技定增搞行业模型,明天行业模型这一块可能受刺激。 加上腾讯进军c端,谁能与之竞争呢?行业模型会更有竞争力和优势。 谁家大模型做的好,我就与之合作,用行业数据调优,只有收益没有风险。最重要的还是数据。 明天模型重点关
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2023-03-31 07:05:10
3月31日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理同中外企业家代表座谈 李总理出席博鳌亚洲论坛2023年年会开幕式并发表主旨演讲。中国经济增长的动能和态势是强劲的。我们有信心有能力推动中国经济巨轮乘风破浪、行稳致远,为世界经济发展作出更大贡献。 2、自然资源部:联合银保监会发文推进“带押过户” 近日,自然资源部、中国银行保险监督管理委员联合印发《关于协同做好不动产“带押过户”便民利企服务的通知》,两部门要求各地在已有工作的基础上,深入探索,以点带面,积极做好“带押过户”。要推动省会城市、计划单列
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2023-03-30 21:12:51
新能源赛道反弹,关注微逆及储能等方向
微逆——成长路径清晰,低估值,业绩兑现能力强: 1)降价更多影响普通并网逆变器和储能PCS,微逆1超3强格局依然稳固; 2)阳台光伏等小功率场景增多+组件级关断越来越受到推崇,使得微逆在欧洲渗透率将持续提升,对标美国户用微逆渗透率75%+还有很大空间; 3)微逆赛道不单独依赖欧洲(收入占比不超过5成),增长驱动力更足,短期需求扰动不足为惧,业绩高速增长有望持续到25年。标的:昱能、禾迈、德业 储能——内需保证基本面,国外市场增加想象空间: 国内政策推动力度保持强劲,叠加电网消纳需求,推动国内储能
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2023-03-30 18:38:09
汽车近期观点更新反馈
一、 总体观点 近期看反弹,看好8、9月价格战后行业复苏。 1. 行业潜在利空:特斯拉面临二次降价预期(我们倾向于概率比较大,只是时间问题),价格战目前看4-5-6月第一轮(被动应对t降价及合资主动去库),7-8-9月价格战持续加剧(车企真正要量) 2. 行业潜在利好因素:当前终端30w/周度上险 肯定会环比改善(30*50=1500w年是低估的。2000w/年是底),特斯拉三期国内(我们未验证不确定),及近期特斯拉墨西哥工厂陆续定点,潜在的新能源下乡政策预期(我们未验证不确定) 这些事件的时间
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天风证券:行业变革来临,Ai+医药未来无限可能
AI技术全面赋能医药行业,以“智慧”助力行业高质量发展 随着人工智能技术的加速成熟,其在医药/医疗领域的应用场景不断丰富,随着国家药监局加快AI医疗器械三类证的批准速度,AI医学影像产品的商业化进程有望加速。 AI医药应用覆盖药物研发全流程,加速新药管线开发速度 AI药物研发指将人工智能技术应用于新药研发各阶段,传统新药研发面临着研发效率低、成本高、收益率下降的困境,AI的快速发展为新药研发带来新的技术手段,运用知识图谱(KG)、深度学习(DL)、机器学习(ML)等AI技术赋能药物研发。 AI医
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国金证券:重视Al+金融主线
彭博推出500亿参数的金融领域BloombergGPT,拉开了金融业生成式大模型军备竞赛的序幕。 我们认为“AI应用在金融场景的扩散”会持续演绎,且有基本面作为安全垫。金融场景天然具备To B To C属性,相关公司具备数据积累优势,无论是互联网还是15年AI浪潮,均与金融行业产生化学反应。 同花顺深耕AI领域多年,市场对其AI投入有清晰的认知。目前同花顺已推出 i问财、iFinD、AI短视频平台、数字人、AI虚拟展厅等系列AI产品。月活3500万流量入口+AI技术积累,看好流量付费转化率和AR
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【招商农业】产能或延续去化,继续推荐养殖板块投资机会
产能或延续去化。在猪价低位、现金流尚未完全恢复以及冬季疫情扰动三重因素影响下,官方1-2月数据显示能繁母猪环比分别下滑0.5%、0.6%,连续两个月环比下滑。短期猪价在消费淡季以及供给逐步恢复背景下或仍有一定压力,或进一步压制行业补栏积极性,预计未来数月母猪存栏或延续下滑趋势。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元以内的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 投资建议:低估值为根本逻辑,关注产能去化
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招商证券:欧盟绿色协议加码,2030新能源占比较当前翻倍
【光伏】 欧洲绿色协议加码 3月30日欧洲议会与理事会达成临时协议,将2030可再生能源下限目标由32%提升至42.5%(正式批准后将成法律),内容包括:a)加快审批,可再生能源被视为压倒一切公共利益,设立审批加速区用特简短的审批流程。b)首次纳入工业耗能目标,每年增加1.6%新能源使用。c)2030可再生氢在工业氢消耗中占比42%+,2035年60%+。d)2030建筑耗能重新能源占49%。 欧盟2001年颁布可再生能源指令(RED),拉开全球新能源发展序幕,俄乌冲突以来,其新能源决心愈发强烈
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长江证券:AI重构生产力下的电子行业投资机遇分析
AI技术将全面赋能各行各业,预计到 2025 年,人工智能涉及的场景规模将达到 2,081 亿美金,并在无人驾驶、智慧金融、智慧医疗、智慧零售、文娱等领域大显身手。人工智能技术对于算力的核心拉动点在于未来各应用场景内单设备芯片算力的增长和人工智能技术的行业渗透率的进一步提升,带动对云计算中心、 边缘设备和终端 NPU 的巨大需求。我们团队基于整体算力需求、硬件相关性和低估值等角度对GPU、IP、ASIC、服务器PCB、整机制造等角度对AI电子硬件投资机遇进行全面分析和梳理。 服务器链: 算力芯片
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天风证券:AI新时代算力需求高增长,算力网络建设有望奔向太空
算力需求高增长,算力网络建设奔向天空:我们认为商业卫星通信网络基础初步建立进入加速建设阶段(SpaceX首批Starlink 2.0卫星23年2月发射+亚马逊Kuiper首批卫星预计23年发射)+以ChatGPT为代表的新兴AI应用带动算力需求高增长+算力资源成为科技竞赛战略性资源,太空数据中心建设有望迎来从0到1突破的黄金机遇期。 太空数据中心是指在太空中运行的数据中心,可提供数据存储、处理和传输等服务,太空数据中心可建设在卫星/空间站,目前空间站商业化尚未大规模启动,以卫星为基础的太空数
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中信证券:看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇
美光发布FY23Q2业绩,虽在行业逆风期录得单季大幅亏损,但FY23Q3业绩指引(中值)环比复苏,终端客户库存下降,中长期有望受益AI需求提振。我们预计存储厂商库存23Q2达峰并逐步下调,看好23H2存储周期触底复苏,行业存储龙头有望迎业绩反转,我们看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇。 美光昨日(3月29日)发布FY23Q2业绩,最坏时刻或已过去。 美光FY23Q2营收同比-53%至36.9亿美元,略低于市场预期。录得净亏损23亿美元,上年同期净利润22.6亿美元。Non-GAAP EPS -
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中信建投:AI有望成为第五次通用性技术浪潮
核心观点 AI 有望成为第五次通用性技术浪潮,推动生产进步并改变生产 方式,当前来看算力成为 AI 的“产能约束”,短期或难以大面 积铺开。在关键算力短期难以突破的情况下,目前国内能融入 AI 产业链的企业,可能是以偏向数据底层和在移动互联网时代 积累了深厚资金实力和用户基础的头部公司为主,重点关注云 计算、存储、数据资产等方面。长期来看,半导体卡脖子对 AI 产业发展形成关键制约,算力独立自主路线受国家支持,重点 关注半导体设备、AI 芯片设计、IDC 服务器等方面的突破。 一、苹果产业链 1
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全球首个自动驾驶版ChatGPT将发布,AⅠ+自动驾驶
3月30日,毫末智行官微宣布,第八届HAOMO AI DAY定于4月11日举办,将发布全球首个自动驾驶生成式大模型DriveGPT。 据此前毫末智行公布,目前毫末DriveGPT已完成模型搭建和第一阶段数据的跑通,参数规模可对标GPT-2的水平。接下来,DriveGPT将持续引入大规模真实接管数据,通过人驾数据反馈的强化学习,来不断提升测评效果,同时也将DriveGPT作为云端测评模型,用来评估车端小模型的驾驶效果。 国泰君安表示,自动驾驶需要大量的数据处理和分析,同时自动驾驶的应用也需要长期仿
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数字人迎来腾讯全新产品助力,ChatGPT将为其装上超级大脑
据钱江晚报报道,在3月30日举行的2023新榜大会上,腾讯正式发布全新的AI智能创作助手“腾讯智影”,推出了智影数字人、文本配音、文章转视频等AI创作工具。其中,智影数字人能实现“形象克隆”和“声音克隆”,创作者通过上传少量图片、视频和音频素材,就能得到自己的数字人分身和定制音色,进而快速生成自己的数字人播报视频。 腾讯内容平台部副总经理姚天恒表示,腾讯智影将进一步加强对AIGC技术的研究和探索,不断挖掘其潜在的应用价值和可能性,在价格与易用性上降低数字人及声音定制等产品的使用门槛。 华福证券表
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天风证券计算机:腾讯大模型,积极关注泛微(办公)/长亮(金融)/东华(医疗)/博思(政务)等 总体看,GPT逢低都是很好的机会,产业趋势大势所趋,4月催化有望超预期~ 方向上,底层算力积极拥抱盘古,应用端聚焦三大应用,三大白马(首推金山办公) 市场人士观点:晚上当虹科技行业模型,云从科技定增搞行业模型,明天行业模型这一块可能受刺激。 加上腾讯进军c端,谁能与之竞争呢?行业模型会更有竞争力和优势。 谁家大模型做的好,我就与之合作,用行业数据调优,只有收益没有风险。最重要的还是数据。 明天模型重点关
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理同中外企业家代表座谈 李总理出席博鳌亚洲论坛2023年年会开幕式并发表主旨演讲。中国经济增长的动能和态势是强劲的。我们有信心有能力推动中国经济巨轮乘风破浪、行稳致远,为世界经济发展作出更大贡献。 2、自然资源部:联合银保监会发文推进“带押过户” 近日,自然资源部、中国银行保险监督管理委员联合印发《关于协同做好不动产“带押过户”便民利企服务的通知》,两部门要求各地在已有工作的基础上,深入探索,以点带面,积极做好“带押过户”。要推动省会城市、计划单列
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新能源赛道反弹,关注微逆及储能等方向
微逆——成长路径清晰,低估值,业绩兑现能力强: 1)降价更多影响普通并网逆变器和储能PCS,微逆1超3强格局依然稳固; 2)阳台光伏等小功率场景增多+组件级关断越来越受到推崇,使得微逆在欧洲渗透率将持续提升,对标美国户用微逆渗透率75%+还有很大空间; 3)微逆赛道不单独依赖欧洲(收入占比不超过5成),增长驱动力更足,短期需求扰动不足为惧,业绩高速增长有望持续到25年。标的:昱能、禾迈、德业 储能——内需保证基本面,国外市场增加想象空间: 国内政策推动力度保持强劲,叠加电网消纳需求,推动国内储能
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一、 总体观点 近期看反弹,看好8、9月价格战后行业复苏。 1. 行业潜在利空:特斯拉面临二次降价预期(我们倾向于概率比较大,只是时间问题),价格战目前看4-5-6月第一轮(被动应对t降价及合资主动去库),7-8-9月价格战持续加剧(车企真正要量) 2. 行业潜在利好因素:当前终端30w/周度上险 肯定会环比改善(30*50=1500w年是低估的。2000w/年是底),特斯拉三期国内(我们未验证不确定),及近期特斯拉墨西哥工厂陆续定点,潜在的新能源下乡政策预期(我们未验证不确定) 这些事件的时间
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天风证券:行业变革来临,Ai+医药未来无限可能
AI技术全面赋能医药行业,以“智慧”助力行业高质量发展 随着人工智能技术的加速成熟,其在医药/医疗领域的应用场景不断丰富,随着国家药监局加快AI医疗器械三类证的批准速度,AI医学影像产品的商业化进程有望加速。 AI医药应用覆盖药物研发全流程,加速新药管线开发速度 AI药物研发指将人工智能技术应用于新药研发各阶段,传统新药研发面临着研发效率低、成本高、收益率下降的困境,AI的快速发展为新药研发带来新的技术手段,运用知识图谱(KG)、深度学习(DL)、机器学习(ML)等AI技术赋能药物研发。 AI医
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2023-03-31 14:33:49
国金证券:重视Al+金融主线
彭博推出500亿参数的金融领域BloombergGPT,拉开了金融业生成式大模型军备竞赛的序幕。 我们认为“AI应用在金融场景的扩散”会持续演绎,且有基本面作为安全垫。金融场景天然具备To B To C属性,相关公司具备数据积累优势,无论是互联网还是15年AI浪潮,均与金融行业产生化学反应。 同花顺深耕AI领域多年,市场对其AI投入有清晰的认知。目前同花顺已推出 i问财、iFinD、AI短视频平台、数字人、AI虚拟展厅等系列AI产品。月活3500万流量入口+AI技术积累,看好流量付费转化率和AR
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【招商农业】产能或延续去化,继续推荐养殖板块投资机会
产能或延续去化。在猪价低位、现金流尚未完全恢复以及冬季疫情扰动三重因素影响下,官方1-2月数据显示能繁母猪环比分别下滑0.5%、0.6%,连续两个月环比下滑。短期猪价在消费淡季以及供给逐步恢复背景下或仍有一定压力,或进一步压制行业补栏积极性,预计未来数月母猪存栏或延续下滑趋势。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元以内的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 投资建议:低估值为根本逻辑,关注产能去化
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招商证券:欧盟绿色协议加码,2030新能源占比较当前翻倍
【光伏】 欧洲绿色协议加码 3月30日欧洲议会与理事会达成临时协议,将2030可再生能源下限目标由32%提升至42.5%(正式批准后将成法律),内容包括:a)加快审批,可再生能源被视为压倒一切公共利益,设立审批加速区用特简短的审批流程。b)首次纳入工业耗能目标,每年增加1.6%新能源使用。c)2030可再生氢在工业氢消耗中占比42%+,2035年60%+。d)2030建筑耗能重新能源占49%。 欧盟2001年颁布可再生能源指令(RED),拉开全球新能源发展序幕,俄乌冲突以来,其新能源决心愈发强烈
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2023-03-31 09:00:01
长江证券:AI重构生产力下的电子行业投资机遇分析
AI技术将全面赋能各行各业,预计到 2025 年,人工智能涉及的场景规模将达到 2,081 亿美金,并在无人驾驶、智慧金融、智慧医疗、智慧零售、文娱等领域大显身手。人工智能技术对于算力的核心拉动点在于未来各应用场景内单设备芯片算力的增长和人工智能技术的行业渗透率的进一步提升,带动对云计算中心、 边缘设备和终端 NPU 的巨大需求。我们团队基于整体算力需求、硬件相关性和低估值等角度对GPU、IP、ASIC、服务器PCB、整机制造等角度对AI电子硬件投资机遇进行全面分析和梳理。 服务器链: 算力芯片
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天风证券:AI新时代算力需求高增长,算力网络建设有望奔向太空
算力需求高增长,算力网络建设奔向天空:我们认为商业卫星通信网络基础初步建立进入加速建设阶段(SpaceX首批Starlink 2.0卫星23年2月发射+亚马逊Kuiper首批卫星预计23年发射)+以ChatGPT为代表的新兴AI应用带动算力需求高增长+算力资源成为科技竞赛战略性资源,太空数据中心建设有望迎来从0到1突破的黄金机遇期。 太空数据中心是指在太空中运行的数据中心,可提供数据存储、处理和传输等服务,太空数据中心可建设在卫星/空间站,目前空间站商业化尚未大规模启动,以卫星为基础的太空数
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中信证券:看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇
美光发布FY23Q2业绩,虽在行业逆风期录得单季大幅亏损,但FY23Q3业绩指引(中值)环比复苏,终端客户库存下降,中长期有望受益AI需求提振。我们预计存储厂商库存23Q2达峰并逐步下调,看好23H2存储周期触底复苏,行业存储龙头有望迎业绩反转,我们看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇。 美光昨日(3月29日)发布FY23Q2业绩,最坏时刻或已过去。 美光FY23Q2营收同比-53%至36.9亿美元,略低于市场预期。录得净亏损23亿美元,上年同期净利润22.6亿美元。Non-GAAP EPS -
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国内大模型概览
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中信建投:AI有望成为第五次通用性技术浪潮
核心观点 AI 有望成为第五次通用性技术浪潮,推动生产进步并改变生产 方式,当前来看算力成为 AI 的“产能约束”,短期或难以大面 积铺开。在关键算力短期难以突破的情况下,目前国内能融入 AI 产业链的企业,可能是以偏向数据底层和在移动互联网时代 积累了深厚资金实力和用户基础的头部公司为主,重点关注云 计算、存储、数据资产等方面。长期来看,半导体卡脖子对 AI 产业发展形成关键制约,算力独立自主路线受国家支持,重点 关注半导体设备、AI 芯片设计、IDC 服务器等方面的突破。 一、苹果产业链 1
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全球首个自动驾驶版ChatGPT将发布,AⅠ+自动驾驶
3月30日,毫末智行官微宣布,第八届HAOMO AI DAY定于4月11日举办,将发布全球首个自动驾驶生成式大模型DriveGPT。 据此前毫末智行公布,目前毫末DriveGPT已完成模型搭建和第一阶段数据的跑通,参数规模可对标GPT-2的水平。接下来,DriveGPT将持续引入大规模真实接管数据,通过人驾数据反馈的强化学习,来不断提升测评效果,同时也将DriveGPT作为云端测评模型,用来评估车端小模型的驾驶效果。 国泰君安表示,自动驾驶需要大量的数据处理和分析,同时自动驾驶的应用也需要长期仿
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数字人迎来腾讯全新产品助力,ChatGPT将为其装上超级大脑
据钱江晚报报道,在3月30日举行的2023新榜大会上,腾讯正式发布全新的AI智能创作助手“腾讯智影”,推出了智影数字人、文本配音、文章转视频等AI创作工具。其中,智影数字人能实现“形象克隆”和“声音克隆”,创作者通过上传少量图片、视频和音频素材,就能得到自己的数字人分身和定制音色,进而快速生成自己的数字人播报视频。 腾讯内容平台部副总经理姚天恒表示,腾讯智影将进一步加强对AIGC技术的研究和探索,不断挖掘其潜在的应用价值和可能性,在价格与易用性上降低数字人及声音定制等产品的使用门槛。 华福证券表
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天风证券计算机:关注腾讯大模型相关公司
天风证券计算机:腾讯大模型,积极关注泛微(办公)/长亮(金融)/东华(医疗)/博思(政务)等 总体看,GPT逢低都是很好的机会,产业趋势大势所趋,4月催化有望超预期~ 方向上,底层算力积极拥抱盘古,应用端聚焦三大应用,三大白马(首推金山办公) 市场人士观点:晚上当虹科技行业模型,云从科技定增搞行业模型,明天行业模型这一块可能受刺激。 加上腾讯进军c端,谁能与之竞争呢?行业模型会更有竞争力和优势。 谁家大模型做的好,我就与之合作,用行业数据调优,只有收益没有风险。最重要的还是数据。 明天模型重点关
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2023-03-31 07:05:10
3月31日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理同中外企业家代表座谈 李总理出席博鳌亚洲论坛2023年年会开幕式并发表主旨演讲。中国经济增长的动能和态势是强劲的。我们有信心有能力推动中国经济巨轮乘风破浪、行稳致远,为世界经济发展作出更大贡献。 2、自然资源部:联合银保监会发文推进“带押过户” 近日,自然资源部、中国银行保险监督管理委员联合印发《关于协同做好不动产“带押过户”便民利企服务的通知》,两部门要求各地在已有工作的基础上,深入探索,以点带面,积极做好“带押过户”。要推动省会城市、计划单列
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2023-03-30 21:12:51
新能源赛道反弹,关注微逆及储能等方向
微逆——成长路径清晰,低估值,业绩兑现能力强: 1)降价更多影响普通并网逆变器和储能PCS,微逆1超3强格局依然稳固; 2)阳台光伏等小功率场景增多+组件级关断越来越受到推崇,使得微逆在欧洲渗透率将持续提升,对标美国户用微逆渗透率75%+还有很大空间; 3)微逆赛道不单独依赖欧洲(收入占比不超过5成),增长驱动力更足,短期需求扰动不足为惧,业绩高速增长有望持续到25年。标的:昱能、禾迈、德业 储能——内需保证基本面,国外市场增加想象空间: 国内政策推动力度保持强劲,叠加电网消纳需求,推动国内储能
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汽车近期观点更新反馈
一、 总体观点 近期看反弹,看好8、9月价格战后行业复苏。 1. 行业潜在利空:特斯拉面临二次降价预期(我们倾向于概率比较大,只是时间问题),价格战目前看4-5-6月第一轮(被动应对t降价及合资主动去库),7-8-9月价格战持续加剧(车企真正要量) 2. 行业潜在利好因素:当前终端30w/周度上险 肯定会环比改善(30*50=1500w年是低估的。2000w/年是底),特斯拉三期国内(我们未验证不确定),及近期特斯拉墨西哥工厂陆续定点,潜在的新能源下乡政策预期(我们未验证不确定) 这些事件的时间
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天风证券:行业变革来临,Ai+医药未来无限可能
AI技术全面赋能医药行业,以“智慧”助力行业高质量发展 随着人工智能技术的加速成熟,其在医药/医疗领域的应用场景不断丰富,随着国家药监局加快AI医疗器械三类证的批准速度,AI医学影像产品的商业化进程有望加速。 AI医药应用覆盖药物研发全流程,加速新药管线开发速度 AI药物研发指将人工智能技术应用于新药研发各阶段,传统新药研发面临着研发效率低、成本高、收益率下降的困境,AI的快速发展为新药研发带来新的技术手段,运用知识图谱(KG)、深度学习(DL)、机器学习(ML)等AI技术赋能药物研发。 AI医
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国金证券:重视Al+金融主线
彭博推出500亿参数的金融领域BloombergGPT,拉开了金融业生成式大模型军备竞赛的序幕。 我们认为“AI应用在金融场景的扩散”会持续演绎,且有基本面作为安全垫。金融场景天然具备To B To C属性,相关公司具备数据积累优势,无论是互联网还是15年AI浪潮,均与金融行业产生化学反应。 同花顺深耕AI领域多年,市场对其AI投入有清晰的认知。目前同花顺已推出 i问财、iFinD、AI短视频平台、数字人、AI虚拟展厅等系列AI产品。月活3500万流量入口+AI技术积累,看好流量付费转化率和AR
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【招商农业】产能或延续去化,继续推荐养殖板块投资机会
产能或延续去化。在猪价低位、现金流尚未完全恢复以及冬季疫情扰动三重因素影响下,官方1-2月数据显示能繁母猪环比分别下滑0.5%、0.6%,连续两个月环比下滑。短期猪价在消费淡季以及供给逐步恢复背景下或仍有一定压力,或进一步压制行业补栏积极性,预计未来数月母猪存栏或延续下滑趋势。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元以内的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 投资建议:低估值为根本逻辑,关注产能去化
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招商证券:欧盟绿色协议加码,2030新能源占比较当前翻倍
【光伏】 欧洲绿色协议加码 3月30日欧洲议会与理事会达成临时协议,将2030可再生能源下限目标由32%提升至42.5%(正式批准后将成法律),内容包括:a)加快审批,可再生能源被视为压倒一切公共利益,设立审批加速区用特简短的审批流程。b)首次纳入工业耗能目标,每年增加1.6%新能源使用。c)2030可再生氢在工业氢消耗中占比42%+,2035年60%+。d)2030建筑耗能重新能源占49%。 欧盟2001年颁布可再生能源指令(RED),拉开全球新能源发展序幕,俄乌冲突以来,其新能源决心愈发强烈
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长江证券:AI重构生产力下的电子行业投资机遇分析
AI技术将全面赋能各行各业,预计到 2025 年,人工智能涉及的场景规模将达到 2,081 亿美金,并在无人驾驶、智慧金融、智慧医疗、智慧零售、文娱等领域大显身手。人工智能技术对于算力的核心拉动点在于未来各应用场景内单设备芯片算力的增长和人工智能技术的行业渗透率的进一步提升,带动对云计算中心、 边缘设备和终端 NPU 的巨大需求。我们团队基于整体算力需求、硬件相关性和低估值等角度对GPU、IP、ASIC、服务器PCB、整机制造等角度对AI电子硬件投资机遇进行全面分析和梳理。 服务器链: 算力芯片
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天风证券:AI新时代算力需求高增长,算力网络建设有望奔向太空
算力需求高增长,算力网络建设奔向天空:我们认为商业卫星通信网络基础初步建立进入加速建设阶段(SpaceX首批Starlink 2.0卫星23年2月发射+亚马逊Kuiper首批卫星预计23年发射)+以ChatGPT为代表的新兴AI应用带动算力需求高增长+算力资源成为科技竞赛战略性资源,太空数据中心建设有望迎来从0到1突破的黄金机遇期。 太空数据中心是指在太空中运行的数据中心,可提供数据存储、处理和传输等服务,太空数据中心可建设在卫星/空间站,目前空间站商业化尚未大规模启动,以卫星为基础的太空数
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中信证券:看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇
美光发布FY23Q2业绩,虽在行业逆风期录得单季大幅亏损,但FY23Q3业绩指引(中值)环比复苏,终端客户库存下降,中长期有望受益AI需求提振。我们预计存储厂商库存23Q2达峰并逐步下调,看好23H2存储周期触底复苏,行业存储龙头有望迎业绩反转,我们看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇。 美光昨日(3月29日)发布FY23Q2业绩,最坏时刻或已过去。 美光FY23Q2营收同比-53%至36.9亿美元,略低于市场预期。录得净亏损23亿美元,上年同期净利润22.6亿美元。Non-GAAP EPS -
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中信建投:AI有望成为第五次通用性技术浪潮
核心观点 AI 有望成为第五次通用性技术浪潮,推动生产进步并改变生产 方式,当前来看算力成为 AI 的“产能约束”,短期或难以大面 积铺开。在关键算力短期难以突破的情况下,目前国内能融入 AI 产业链的企业,可能是以偏向数据底层和在移动互联网时代 积累了深厚资金实力和用户基础的头部公司为主,重点关注云 计算、存储、数据资产等方面。长期来看,半导体卡脖子对 AI 产业发展形成关键制约,算力独立自主路线受国家支持,重点 关注半导体设备、AI 芯片设计、IDC 服务器等方面的突破。 一、苹果产业链 1
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全球首个自动驾驶版ChatGPT将发布,AⅠ+自动驾驶
3月30日,毫末智行官微宣布,第八届HAOMO AI DAY定于4月11日举办,将发布全球首个自动驾驶生成式大模型DriveGPT。 据此前毫末智行公布,目前毫末DriveGPT已完成模型搭建和第一阶段数据的跑通,参数规模可对标GPT-2的水平。接下来,DriveGPT将持续引入大规模真实接管数据,通过人驾数据反馈的强化学习,来不断提升测评效果,同时也将DriveGPT作为云端测评模型,用来评估车端小模型的驾驶效果。 国泰君安表示,自动驾驶需要大量的数据处理和分析,同时自动驾驶的应用也需要长期仿
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数字人迎来腾讯全新产品助力,ChatGPT将为其装上超级大脑
据钱江晚报报道,在3月30日举行的2023新榜大会上,腾讯正式发布全新的AI智能创作助手“腾讯智影”,推出了智影数字人、文本配音、文章转视频等AI创作工具。其中,智影数字人能实现“形象克隆”和“声音克隆”,创作者通过上传少量图片、视频和音频素材,就能得到自己的数字人分身和定制音色,进而快速生成自己的数字人播报视频。 腾讯内容平台部副总经理姚天恒表示,腾讯智影将进一步加强对AIGC技术的研究和探索,不断挖掘其潜在的应用价值和可能性,在价格与易用性上降低数字人及声音定制等产品的使用门槛。 华福证券表
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天风证券计算机:关注腾讯大模型相关公司
天风证券计算机:腾讯大模型,积极关注泛微(办公)/长亮(金融)/东华(医疗)/博思(政务)等 总体看,GPT逢低都是很好的机会,产业趋势大势所趋,4月催化有望超预期~ 方向上,底层算力积极拥抱盘古,应用端聚焦三大应用,三大白马(首推金山办公) 市场人士观点:晚上当虹科技行业模型,云从科技定增搞行业模型,明天行业模型这一块可能受刺激。 加上腾讯进军c端,谁能与之竞争呢?行业模型会更有竞争力和优势。 谁家大模型做的好,我就与之合作,用行业数据调优,只有收益没有风险。最重要的还是数据。 明天模型重点关
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3月31日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理同中外企业家代表座谈 李总理出席博鳌亚洲论坛2023年年会开幕式并发表主旨演讲。中国经济增长的动能和态势是强劲的。我们有信心有能力推动中国经济巨轮乘风破浪、行稳致远,为世界经济发展作出更大贡献。 2、自然资源部:联合银保监会发文推进“带押过户” 近日,自然资源部、中国银行保险监督管理委员联合印发《关于协同做好不动产“带押过户”便民利企服务的通知》,两部门要求各地在已有工作的基础上,深入探索,以点带面,积极做好“带押过户”。要推动省会城市、计划单列
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新能源赛道反弹,关注微逆及储能等方向
微逆——成长路径清晰,低估值,业绩兑现能力强: 1)降价更多影响普通并网逆变器和储能PCS,微逆1超3强格局依然稳固; 2)阳台光伏等小功率场景增多+组件级关断越来越受到推崇,使得微逆在欧洲渗透率将持续提升,对标美国户用微逆渗透率75%+还有很大空间; 3)微逆赛道不单独依赖欧洲(收入占比不超过5成),增长驱动力更足,短期需求扰动不足为惧,业绩高速增长有望持续到25年。标的:昱能、禾迈、德业 储能——内需保证基本面,国外市场增加想象空间: 国内政策推动力度保持强劲,叠加电网消纳需求,推动国内储能
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一、 总体观点 近期看反弹,看好8、9月价格战后行业复苏。 1. 行业潜在利空:特斯拉面临二次降价预期(我们倾向于概率比较大,只是时间问题),价格战目前看4-5-6月第一轮(被动应对t降价及合资主动去库),7-8-9月价格战持续加剧(车企真正要量) 2. 行业潜在利好因素:当前终端30w/周度上险 肯定会环比改善(30*50=1500w年是低估的。2000w/年是底),特斯拉三期国内(我们未验证不确定),及近期特斯拉墨西哥工厂陆续定点,潜在的新能源下乡政策预期(我们未验证不确定) 这些事件的时间
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天风证券:行业变革来临,Ai+医药未来无限可能
AI技术全面赋能医药行业,以“智慧”助力行业高质量发展 随着人工智能技术的加速成熟,其在医药/医疗领域的应用场景不断丰富,随着国家药监局加快AI医疗器械三类证的批准速度,AI医学影像产品的商业化进程有望加速。 AI医药应用覆盖药物研发全流程,加速新药管线开发速度 AI药物研发指将人工智能技术应用于新药研发各阶段,传统新药研发面临着研发效率低、成本高、收益率下降的困境,AI的快速发展为新药研发带来新的技术手段,运用知识图谱(KG)、深度学习(DL)、机器学习(ML)等AI技术赋能药物研发。 AI医
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国金证券:重视Al+金融主线
彭博推出500亿参数的金融领域BloombergGPT,拉开了金融业生成式大模型军备竞赛的序幕。 我们认为“AI应用在金融场景的扩散”会持续演绎,且有基本面作为安全垫。金融场景天然具备To B To C属性,相关公司具备数据积累优势,无论是互联网还是15年AI浪潮,均与金融行业产生化学反应。 同花顺深耕AI领域多年,市场对其AI投入有清晰的认知。目前同花顺已推出 i问财、iFinD、AI短视频平台、数字人、AI虚拟展厅等系列AI产品。月活3500万流量入口+AI技术积累,看好流量付费转化率和AR
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同花顺
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财富趋势
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凌志软件
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顶点软件
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戈壁淘金
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2023-03-31 09:46:51
【招商农业】产能或延续去化,继续推荐养殖板块投资机会
产能或延续去化。在猪价低位、现金流尚未完全恢复以及冬季疫情扰动三重因素影响下,官方1-2月数据显示能繁母猪环比分别下滑0.5%、0.6%,连续两个月环比下滑。短期猪价在消费淡季以及供给逐步恢复背景下或仍有一定压力,或进一步压制行业补栏积极性,预计未来数月母猪存栏或延续下滑趋势。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元以内的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 投资建议:低估值为根本逻辑,关注产能去化
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唐人神
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牧原股份
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巨星农牧
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戈壁淘金
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2023-03-31 09:27:26
招商证券:欧盟绿色协议加码,2030新能源占比较当前翻倍
【光伏】 欧洲绿色协议加码 3月30日欧洲议会与理事会达成临时协议,将2030可再生能源下限目标由32%提升至42.5%(正式批准后将成法律),内容包括:a)加快审批,可再生能源被视为压倒一切公共利益,设立审批加速区用特简短的审批流程。b)首次纳入工业耗能目标,每年增加1.6%新能源使用。c)2030可再生氢在工业氢消耗中占比42%+,2035年60%+。d)2030建筑耗能重新能源占49%。 欧盟2001年颁布可再生能源指令(RED),拉开全球新能源发展序幕,俄乌冲突以来,其新能源决心愈发强烈
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石英股份
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2023-03-31 09:00:01
长江证券:AI重构生产力下的电子行业投资机遇分析
AI技术将全面赋能各行各业,预计到 2025 年,人工智能涉及的场景规模将达到 2,081 亿美金,并在无人驾驶、智慧金融、智慧医疗、智慧零售、文娱等领域大显身手。人工智能技术对于算力的核心拉动点在于未来各应用场景内单设备芯片算力的增长和人工智能技术的行业渗透率的进一步提升,带动对云计算中心、 边缘设备和终端 NPU 的巨大需求。我们团队基于整体算力需求、硬件相关性和低估值等角度对GPU、IP、ASIC、服务器PCB、整机制造等角度对AI电子硬件投资机遇进行全面分析和梳理。 服务器链: 算力芯片
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景嘉微
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2023-03-31 08:51:06
天风证券:AI新时代算力需求高增长,算力网络建设有望奔向太空
算力需求高增长,算力网络建设奔向天空:我们认为商业卫星通信网络基础初步建立进入加速建设阶段(SpaceX首批Starlink 2.0卫星23年2月发射+亚马逊Kuiper首批卫星预计23年发射)+以ChatGPT为代表的新兴AI应用带动算力需求高增长+算力资源成为科技竞赛战略性资源,太空数据中心建设有望迎来从0到1突破的黄金机遇期。 太空数据中心是指在太空中运行的数据中心,可提供数据存储、处理和传输等服务,太空数据中心可建设在卫星/空间站,目前空间站商业化尚未大规模启动,以卫星为基础的太空数
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2023-03-31 08:43:50
中信证券:看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇
美光发布FY23Q2业绩,虽在行业逆风期录得单季大幅亏损,但FY23Q3业绩指引(中值)环比复苏,终端客户库存下降,中长期有望受益AI需求提振。我们预计存储厂商库存23Q2达峰并逐步下调,看好23H2存储周期触底复苏,行业存储龙头有望迎业绩反转,我们看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇。 美光昨日(3月29日)发布FY23Q2业绩,最坏时刻或已过去。 美光FY23Q2营收同比-53%至36.9亿美元,略低于市场预期。录得净亏损23亿美元,上年同期净利润22.6亿美元。Non-GAAP EPS -
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国内大模型概览
国内大模型概览
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2023-03-31 08:31:56
中信建投:AI有望成为第五次通用性技术浪潮
核心观点 AI 有望成为第五次通用性技术浪潮,推动生产进步并改变生产 方式,当前来看算力成为 AI 的“产能约束”,短期或难以大面 积铺开。在关键算力短期难以突破的情况下,目前国内能融入 AI 产业链的企业,可能是以偏向数据底层和在移动互联网时代 积累了深厚资金实力和用户基础的头部公司为主,重点关注云 计算、存储、数据资产等方面。长期来看,半导体卡脖子对 AI 产业发展形成关键制约,算力独立自主路线受国家支持,重点 关注半导体设备、AI 芯片设计、IDC 服务器等方面的突破。 一、苹果产业链 1
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全球首个自动驾驶版ChatGPT将发布,AⅠ+自动驾驶
3月30日,毫末智行官微宣布,第八届HAOMO AI DAY定于4月11日举办,将发布全球首个自动驾驶生成式大模型DriveGPT。 据此前毫末智行公布,目前毫末DriveGPT已完成模型搭建和第一阶段数据的跑通,参数规模可对标GPT-2的水平。接下来,DriveGPT将持续引入大规模真实接管数据,通过人驾数据反馈的强化学习,来不断提升测评效果,同时也将DriveGPT作为云端测评模型,用来评估车端小模型的驾驶效果。 国泰君安表示,自动驾驶需要大量的数据处理和分析,同时自动驾驶的应用也需要长期仿
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长城汽车
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启明信息
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2023-03-31 07:50:59
数字人迎来腾讯全新产品助力,ChatGPT将为其装上超级大脑
据钱江晚报报道,在3月30日举行的2023新榜大会上,腾讯正式发布全新的AI智能创作助手“腾讯智影”,推出了智影数字人、文本配音、文章转视频等AI创作工具。其中,智影数字人能实现“形象克隆”和“声音克隆”,创作者通过上传少量图片、视频和音频素材,就能得到自己的数字人分身和定制音色,进而快速生成自己的数字人播报视频。 腾讯内容平台部副总经理姚天恒表示,腾讯智影将进一步加强对AIGC技术的研究和探索,不断挖掘其潜在的应用价值和可能性,在价格与易用性上降低数字人及声音定制等产品的使用门槛。 华福证券表
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蓝色光标
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2023-03-31 07:42:36
天风证券计算机:关注腾讯大模型相关公司
天风证券计算机:腾讯大模型,积极关注泛微(办公)/长亮(金融)/东华(医疗)/博思(政务)等 总体看,GPT逢低都是很好的机会,产业趋势大势所趋,4月催化有望超预期~ 方向上,底层算力积极拥抱盘古,应用端聚焦三大应用,三大白马(首推金山办公) 市场人士观点:晚上当虹科技行业模型,云从科技定增搞行业模型,明天行业模型这一块可能受刺激。 加上腾讯进军c端,谁能与之竞争呢?行业模型会更有竞争力和优势。 谁家大模型做的好,我就与之合作,用行业数据调优,只有收益没有风险。最重要的还是数据。 明天模型重点关
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2023-03-31 07:05:10
3月31日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理同中外企业家代表座谈 李总理出席博鳌亚洲论坛2023年年会开幕式并发表主旨演讲。中国经济增长的动能和态势是强劲的。我们有信心有能力推动中国经济巨轮乘风破浪、行稳致远,为世界经济发展作出更大贡献。 2、自然资源部:联合银保监会发文推进“带押过户” 近日,自然资源部、中国银行保险监督管理委员联合印发《关于协同做好不动产“带押过户”便民利企服务的通知》,两部门要求各地在已有工作的基础上,深入探索,以点带面,积极做好“带押过户”。要推动省会城市、计划单列
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吉祥航空
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2023-03-30 21:12:51
新能源赛道反弹,关注微逆及储能等方向
微逆——成长路径清晰,低估值,业绩兑现能力强: 1)降价更多影响普通并网逆变器和储能PCS,微逆1超3强格局依然稳固; 2)阳台光伏等小功率场景增多+组件级关断越来越受到推崇,使得微逆在欧洲渗透率将持续提升,对标美国户用微逆渗透率75%+还有很大空间; 3)微逆赛道不单独依赖欧洲(收入占比不超过5成),增长驱动力更足,短期需求扰动不足为惧,业绩高速增长有望持续到25年。标的:昱能、禾迈、德业 储能——内需保证基本面,国外市场增加想象空间: 国内政策推动力度保持强劲,叠加电网消纳需求,推动国内储能
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科华数据
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戈壁淘金
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2023-03-30 18:38:09
汽车近期观点更新反馈
一、 总体观点 近期看反弹,看好8、9月价格战后行业复苏。 1. 行业潜在利空:特斯拉面临二次降价预期(我们倾向于概率比较大,只是时间问题),价格战目前看4-5-6月第一轮(被动应对t降价及合资主动去库),7-8-9月价格战持续加剧(车企真正要量) 2. 行业潜在利好因素:当前终端30w/周度上险 肯定会环比改善(30*50=1500w年是低估的。2000w/年是底),特斯拉三期国内(我们未验证不确定),及近期特斯拉墨西哥工厂陆续定点,潜在的新能源下乡政策预期(我们未验证不确定) 这些事件的时间
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继峰股份
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爱柯迪
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多利科技
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