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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-04-28 08:41:16
招商证券:AI赛道调整之后,后续将如何演绎?
摘要:招商证券认为,结合2016年互联网+行情,推测本轮AI行情或将向硬件端切换,储能、光伏、半导体、工业互联网等板块有望受益。 上期回顾:上期我们建议关注热门赛道:储能、光伏、医疗器械及服务、信创。整体看,四个赛道组合的平均超额收益率为2.95%,主要由信创赛道贡献,信创赛道本月取得高超额收益率的主要原因是:Al发展离不开高质量语料以及数据库的建立,同时,叠加数字中国峰会等重磅会议,拥有相关数字壁垒的公司受到投资者热捧。 本期专题:AI赛道调整之后,后续将如何演绎?本轮Al调整主要因为:①短期
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漫步者
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-04-28 08:22:04
中金:美国GDP放缓 “滞胀”风险上升
中金公司研报指出,美国一季度GDP环比折年率1.1%,连续第三个季度环比放缓,从分项看,对经济的拖累主要来自库存放缓,居民消费支出仍然稳健。 中金公司认为,年初以来美国经济表现虽有韧性,但并不能改变经济下行的趋势。随着银行储蓄下降,未来要么银行自发“紧信用”,信用利差扩大;要么紧信用不明显,美联储继续“紧货币”,无风险利率上升,无论哪种情况,最终结果都是经济回落。另外我们还要警惕通胀的粘性,一季度美国核心PCE环比年化增长4.9%,高于去年四季度的4.4%,整体PCE环比增速也比去年底更高。结构
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中国平安
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-04-28 07:56:34
西南证券:2013年TMT行情复盘,主升浪下依旧是产业景气优先
2013年TMT行情归纳复盘:事后看大家普遍将13年TMT大行情归因于当时经济转型号召下资本市场顺应结构转变的结果,然而“经济转型”这一概念实际上早在2010年就已经在基金季报中被反复提及,当时有接近一半的基金经理都认知到了这一即将到来的趋势,即未来三至五年经济结构的调整在所难免,市场急需摆脱传统周期行业,去寻找顺应新兴产业发展趋势的标的。 但彼时代表新兴产业的创业板在2010年推出后依旧持续下跌了近两年,直到2013年才真正被资本市场认可,最终走出一场波澜壮阔的大行情,市场等待的这3年正是从政
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中国出版
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-04-28 07:50:43
中信建投:游戏产业周期持续向上 有望延续较好发展态势
中信建投认为,未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动行业恢复健康发展态势。 1)AIGC对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用未来有望逐步落地,降本显著; 2)政策监管的风险也逐步缓释。综合来看,我们认为游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数,未来业绩逐步兑现,叠加AIGC降本增效催化,有望延续较好发展态势。 1-3月国内版号及进口版号恢复常态化发放,多款重点游戏获批,例如黎明觉醒、无畏契约、合金弹头等。未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动
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三七互娱
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神州泰岳
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2023-04-28 07:46:30
中信建投:寿险行业资负两端有望迎来改善 财险行业长期向好
中信建投发布研究报告称,寿险方面,需求端来看,对储蓄型产品的旺盛需求有望持续,对保障型产品的需求有望迎来温和复苏。供给端来看,代理人渠道队伍降幅预计将收窄,人均产能改善趋势持续,银保渠道在储蓄型产品需求旺盛背景下实现稳健增长。资产端来看,权益市场回暖、长端利率小幅上行和地产投资敞口风险缓释有望提振险企投资收益。财险方面,该行认为2023年财险景气度有望得到延续,行业发展长期向好。建议关注后续全国汽车出行的恢复情况和随着新能源车渗透率提升、车险自主定价系数调整后头部险企自身强大定价能力和风险控制能
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中国平安
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新华保险
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中国人寿
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戈壁淘金
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2023-04-28 07:18:40
4月28日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、 2、商务部:进一步支持汽车企业建立和完善国际营销服务体系 培育汽车出口优势 商务部新闻发言人束珏婷4月27日在商务部例行新闻发布会上表示,商务部将积极优化贸易环境,畅通企业稳订单拓市场的频道,推动其他国家畅通我商务人员申办签证渠道,支持外贸企业人员利用APEC(亚太经合组织)商务旅行卡赴相关经济体开展动态对接,发布相关国别贸易指南,稳住发达经济体出口,引导企业深入开拓发展中国家市场和东盟区域市场,进一步支持汽车企业建立和完善国际营销服务体系,培育汽车出口优势
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雅克科技
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中国船舶
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2023-04-28 05:21:34
季报压倒滞胀担忧,美股大涨,纳指涨超2%,Meta狂飙14%,亚马逊财报后拉升逾10%
摘要:美国一季度GDP超预期放缓,暗示可能紧缩接近尾声,但美联储高度关注的通胀指标核心PCE物价指数超预期强劲,可能令联储保持继续加息步伐。继谷歌和微软后Meta和亚马逊一季度业绩也优于预期,标普道指创三个多月最大涨幅,纳指创逾一个月最大涨幅;Meta创近三个月最大涨幅及14个月新高、所在板块涨超5%;收涨超4%的亚马逊公布财报后盘后一度涨超10%;财报后英特尔盘后转跌;连日重挫的第一共和银行涨近9%。通胀指标公布后,美元指数跳涨,未继续靠近一年低谷;美债收益率盘中拉升,两年期收益率升逾10个基
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中国平安
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2023-04-28 05:09:25
德国对中国放"冷箭",拟限制部分半导体材料对华出口,分析人士:国产替代的机会
有些国家正要违规市场经济规律,又想搞点事。 就在周四晚上,外围突然传来不利消息。据彭博社报道,德国正在讨论限制向中国出口用于制造半导体的化学品的数量。报道称,德国总理朔尔茨政府的会谈将严格限制化学品,从而影响中国制造先进半导体的能力。那么,这个影响究竟有多大呢? 分析认为,巴斯夫和默克公司可能会受到冲击。因为这两家公司都供应用于制造处理器的化学品。当然,中国产业链上的公司也是风险与机遇并存。一方面是德国方面的限制可能会引发供应链的不稳定风险;二是有国产替代的机会,特别是液冷供应等。 德国突施冷箭
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2023-04-28 05:03:28
东莞证券:电子特气国产替代空间广阔
投资要点: 全球电子特种气体市场有望保持较快增长。TECHCET数据显示,2021年,全球电子气体市场规模约为62.51亿美元,其中电子特种气体约45.38亿美元,占比72.60%。2017-2021年全球电子特种气体市场规模年均复合增速约5.30%,随着集成电路及其他相关行业的需求增长,电子特种气体作为其生产过程中的重要原材料之一,市场规模有望呈较快增长趋势,预计2025年全球电子特种气体市场规模将超过60亿美元,2021-2025年均复合增速预计达到7.33%。 我国电子气体市场有望持续快速
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华特气体
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中船特气
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2023-04-27 21:16:51
天风证券:最大的风险是无法创新高的风险
最大的风险是无法创新高的风险!天风计算机缪欣君: 1、AI、数据巨震背后是长期空间与短期产品商业化的矛盾,叠加博弈。 2、根据产业调研,预计至多一到两个月,会看到产业更多落地。 3、落地什么?无论是盘古开天地,还是三大应用办公、金融、教育,亦或国家云&数据。 非AI层面,计算机业绩疲软在情理之中,也在预期之内。但金融IT已经跑出没有争议,中期建议积极靠拢(主题业绩共振)。 一个长达五到十年的产业浪潮,一个明确业绩拐点的成长行业,怎么会如此结束。 当下真正的风险,是无法创新高的风险!市场短期波动,
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果麦文化
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2023-04-27 14:31:08
【船舶行业】持续上涨点评
浙商机械国防 邱世梁|王华君【船舶行业】持续上涨点评:油船订单大幅增长,行业景气持续向上,推荐中国船舶,中船防务,中国重工等 根据中国船舶工业协会数据,我国今年一季度造船完工量917万载重吨,同比下降5%;新接订单量1518万载重吨,同比增长53%;手持订单量11452万载重吨,同比增长16%。我国主要船厂生产任务多,在手订单量大,船厂长期业绩得到有效保障。 分船型看,散货船、油船、集装箱船、气体船新接订单量分别同比增长16%、380%、4%、12%,油轮接替集装箱船,订单开始大幅增长,后续有望
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中国船舶
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2023-04-27 14:11:32
【海通传媒】AI应用回调速评
【海通传媒】AI应用回调速评 今日传媒板块有所回调,行业基本面和AI应用层面无任何变化,近期年报、一季报密集披露,昨晚披露的恺英网络、宝通科技、神州泰岳等很多公司业绩增速亮眼,但由于部分个股之前涨幅较大,预期过高,板块出现一定调整,我们认为生成式AI技术对于内容生态来说是重大的技术变革,未来行业催化很多,新逻辑点也会不断发酵,调整一下也不是坏事,目前行业仍处于严重低配(23Q1持仓仅有1.11%),我们认为业绩期后,AI应用持续的产业催化预计会继续带领板块估值持续上行,回调建议继续增加配置。 持
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完美世界
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2023-04-27 13:55:16
【国盛建筑】“一带一路”超级年,板块战略性配置机会突显!
当前中美博弈持续深化、国际环境日趋复杂,“一带一路”对实现我国经济增长、维护外部安全、提升经济金融稳定性具有重要战略意义,将继续加力推进。长期看,今年将是“一带一路”战略再次加码元年,政策大趋势明确。短期看,5月至年底将会密集有我国与外国领导人互访对话、“中国+中亚五国”元首峰会等重要国际会议、以及第三届“一带一路”高峰论坛等重磅催化,相关企业标志性大项目也有望集中落地,不仅驱动“一带一路”板块估值持续扩张,同时有望推动龙头业绩实现高增长。建筑央企、国际工程龙头、以及占据通往中亚、俄罗斯、东亚区
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中国海诚
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2023-04-27 13:53:29
【保险板块大涨点评及持续性展望】
1、今日保险指数大涨,主因中国平安一季度业绩超预期,包括NBV同比+8.8%,净利润同比+48.9%,推动市场聚焦保险一季度业绩超预期的趋势。 2、平安及上市同业公司一季度NBV均有望超预期,推动负债端出现拐点,主要的原因有三个方面:一是疫情放开推动销售场景的恢复,代理人接触客户的场景变多;二是居民储蓄意愿较高,23M2四大行居民储蓄余额同比+24.1%,增速持续扩大,而保险相较于其他产品具有明显优势,短储及长储销售持续超预期;三是改革效果释放,推动产能持续提升。 3、展望未来业绩的持续性:首先
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中国平安
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2023-04-27 10:38:24
【天风电子】存储价格或已触底
事件:据台媒消息,有经销商透露,近日正式接获美光通知,从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价,意味着美光将不再跟进跌价的要求 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情,从终端产品向上游传导,美光预计未来几个月的供需平衡状况将逐步改善,其库存周转天数已经在第二财季见顶。江波龙22Q4库存已环比降低,23Q1已接近健康库存水位,Q2或环比提升,美光预计从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价,三星预计8月部分NAND价格开始反弹,江波龙NAND占比收
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北京君正
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兆易创新
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招商证券:AI赛道调整之后,后续将如何演绎?
摘要:招商证券认为,结合2016年互联网+行情,推测本轮AI行情或将向硬件端切换,储能、光伏、半导体、工业互联网等板块有望受益。 上期回顾:上期我们建议关注热门赛道:储能、光伏、医疗器械及服务、信创。整体看,四个赛道组合的平均超额收益率为2.95%,主要由信创赛道贡献,信创赛道本月取得高超额收益率的主要原因是:Al发展离不开高质量语料以及数据库的建立,同时,叠加数字中国峰会等重磅会议,拥有相关数字壁垒的公司受到投资者热捧。 本期专题:AI赛道调整之后,后续将如何演绎?本轮Al调整主要因为:①短期
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中金:美国GDP放缓 “滞胀”风险上升
中金公司研报指出,美国一季度GDP环比折年率1.1%,连续第三个季度环比放缓,从分项看,对经济的拖累主要来自库存放缓,居民消费支出仍然稳健。 中金公司认为,年初以来美国经济表现虽有韧性,但并不能改变经济下行的趋势。随着银行储蓄下降,未来要么银行自发“紧信用”,信用利差扩大;要么紧信用不明显,美联储继续“紧货币”,无风险利率上升,无论哪种情况,最终结果都是经济回落。另外我们还要警惕通胀的粘性,一季度美国核心PCE环比年化增长4.9%,高于去年四季度的4.4%,整体PCE环比增速也比去年底更高。结构
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西南证券:2013年TMT行情复盘,主升浪下依旧是产业景气优先
2013年TMT行情归纳复盘:事后看大家普遍将13年TMT大行情归因于当时经济转型号召下资本市场顺应结构转变的结果,然而“经济转型”这一概念实际上早在2010年就已经在基金季报中被反复提及,当时有接近一半的基金经理都认知到了这一即将到来的趋势,即未来三至五年经济结构的调整在所难免,市场急需摆脱传统周期行业,去寻找顺应新兴产业发展趋势的标的。 但彼时代表新兴产业的创业板在2010年推出后依旧持续下跌了近两年,直到2013年才真正被资本市场认可,最终走出一场波澜壮阔的大行情,市场等待的这3年正是从政
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中信建投:游戏产业周期持续向上 有望延续较好发展态势
中信建投认为,未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动行业恢复健康发展态势。 1)AIGC对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用未来有望逐步落地,降本显著; 2)政策监管的风险也逐步缓释。综合来看,我们认为游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数,未来业绩逐步兑现,叠加AIGC降本增效催化,有望延续较好发展态势。 1-3月国内版号及进口版号恢复常态化发放,多款重点游戏获批,例如黎明觉醒、无畏契约、合金弹头等。未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动
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中信建投:寿险行业资负两端有望迎来改善 财险行业长期向好
中信建投发布研究报告称,寿险方面,需求端来看,对储蓄型产品的旺盛需求有望持续,对保障型产品的需求有望迎来温和复苏。供给端来看,代理人渠道队伍降幅预计将收窄,人均产能改善趋势持续,银保渠道在储蓄型产品需求旺盛背景下实现稳健增长。资产端来看,权益市场回暖、长端利率小幅上行和地产投资敞口风险缓释有望提振险企投资收益。财险方面,该行认为2023年财险景气度有望得到延续,行业发展长期向好。建议关注后续全国汽车出行的恢复情况和随着新能源车渗透率提升、车险自主定价系数调整后头部险企自身强大定价能力和风险控制能
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、 2、商务部:进一步支持汽车企业建立和完善国际营销服务体系 培育汽车出口优势 商务部新闻发言人束珏婷4月27日在商务部例行新闻发布会上表示,商务部将积极优化贸易环境,畅通企业稳订单拓市场的频道,推动其他国家畅通我商务人员申办签证渠道,支持外贸企业人员利用APEC(亚太经合组织)商务旅行卡赴相关经济体开展动态对接,发布相关国别贸易指南,稳住发达经济体出口,引导企业深入开拓发展中国家市场和东盟区域市场,进一步支持汽车企业建立和完善国际营销服务体系,培育汽车出口优势
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季报压倒滞胀担忧,美股大涨,纳指涨超2%,Meta狂飙14%,亚马逊财报后拉升逾10%
摘要:美国一季度GDP超预期放缓,暗示可能紧缩接近尾声,但美联储高度关注的通胀指标核心PCE物价指数超预期强劲,可能令联储保持继续加息步伐。继谷歌和微软后Meta和亚马逊一季度业绩也优于预期,标普道指创三个多月最大涨幅,纳指创逾一个月最大涨幅;Meta创近三个月最大涨幅及14个月新高、所在板块涨超5%;收涨超4%的亚马逊公布财报后盘后一度涨超10%;财报后英特尔盘后转跌;连日重挫的第一共和银行涨近9%。通胀指标公布后,美元指数跳涨,未继续靠近一年低谷;美债收益率盘中拉升,两年期收益率升逾10个基
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德国对中国放"冷箭",拟限制部分半导体材料对华出口,分析人士:国产替代的机会
有些国家正要违规市场经济规律,又想搞点事。 就在周四晚上,外围突然传来不利消息。据彭博社报道,德国正在讨论限制向中国出口用于制造半导体的化学品的数量。报道称,德国总理朔尔茨政府的会谈将严格限制化学品,从而影响中国制造先进半导体的能力。那么,这个影响究竟有多大呢? 分析认为,巴斯夫和默克公司可能会受到冲击。因为这两家公司都供应用于制造处理器的化学品。当然,中国产业链上的公司也是风险与机遇并存。一方面是德国方面的限制可能会引发供应链的不稳定风险;二是有国产替代的机会,特别是液冷供应等。 德国突施冷箭
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东莞证券:电子特气国产替代空间广阔
投资要点: 全球电子特种气体市场有望保持较快增长。TECHCET数据显示,2021年,全球电子气体市场规模约为62.51亿美元,其中电子特种气体约45.38亿美元,占比72.60%。2017-2021年全球电子特种气体市场规模年均复合增速约5.30%,随着集成电路及其他相关行业的需求增长,电子特种气体作为其生产过程中的重要原材料之一,市场规模有望呈较快增长趋势,预计2025年全球电子特种气体市场规模将超过60亿美元,2021-2025年均复合增速预计达到7.33%。 我国电子气体市场有望持续快速
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天风证券:最大的风险是无法创新高的风险
最大的风险是无法创新高的风险!天风计算机缪欣君: 1、AI、数据巨震背后是长期空间与短期产品商业化的矛盾,叠加博弈。 2、根据产业调研,预计至多一到两个月,会看到产业更多落地。 3、落地什么?无论是盘古开天地,还是三大应用办公、金融、教育,亦或国家云&数据。 非AI层面,计算机业绩疲软在情理之中,也在预期之内。但金融IT已经跑出没有争议,中期建议积极靠拢(主题业绩共振)。 一个长达五到十年的产业浪潮,一个明确业绩拐点的成长行业,怎么会如此结束。 当下真正的风险,是无法创新高的风险!市场短期波动,
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【船舶行业】持续上涨点评
浙商机械国防 邱世梁|王华君【船舶行业】持续上涨点评:油船订单大幅增长,行业景气持续向上,推荐中国船舶,中船防务,中国重工等 根据中国船舶工业协会数据,我国今年一季度造船完工量917万载重吨,同比下降5%;新接订单量1518万载重吨,同比增长53%;手持订单量11452万载重吨,同比增长16%。我国主要船厂生产任务多,在手订单量大,船厂长期业绩得到有效保障。 分船型看,散货船、油船、集装箱船、气体船新接订单量分别同比增长16%、380%、4%、12%,油轮接替集装箱船,订单开始大幅增长,后续有望
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【海通传媒】AI应用回调速评
【海通传媒】AI应用回调速评 今日传媒板块有所回调,行业基本面和AI应用层面无任何变化,近期年报、一季报密集披露,昨晚披露的恺英网络、宝通科技、神州泰岳等很多公司业绩增速亮眼,但由于部分个股之前涨幅较大,预期过高,板块出现一定调整,我们认为生成式AI技术对于内容生态来说是重大的技术变革,未来行业催化很多,新逻辑点也会不断发酵,调整一下也不是坏事,目前行业仍处于严重低配(23Q1持仓仅有1.11%),我们认为业绩期后,AI应用持续的产业催化预计会继续带领板块估值持续上行,回调建议继续增加配置。 持
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【国盛建筑】“一带一路”超级年,板块战略性配置机会突显!
当前中美博弈持续深化、国际环境日趋复杂,“一带一路”对实现我国经济增长、维护外部安全、提升经济金融稳定性具有重要战略意义,将继续加力推进。长期看,今年将是“一带一路”战略再次加码元年,政策大趋势明确。短期看,5月至年底将会密集有我国与外国领导人互访对话、“中国+中亚五国”元首峰会等重要国际会议、以及第三届“一带一路”高峰论坛等重磅催化,相关企业标志性大项目也有望集中落地,不仅驱动“一带一路”板块估值持续扩张,同时有望推动龙头业绩实现高增长。建筑央企、国际工程龙头、以及占据通往中亚、俄罗斯、东亚区
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【保险板块大涨点评及持续性展望】
1、今日保险指数大涨,主因中国平安一季度业绩超预期,包括NBV同比+8.8%,净利润同比+48.9%,推动市场聚焦保险一季度业绩超预期的趋势。 2、平安及上市同业公司一季度NBV均有望超预期,推动负债端出现拐点,主要的原因有三个方面:一是疫情放开推动销售场景的恢复,代理人接触客户的场景变多;二是居民储蓄意愿较高,23M2四大行居民储蓄余额同比+24.1%,增速持续扩大,而保险相较于其他产品具有明显优势,短储及长储销售持续超预期;三是改革效果释放,推动产能持续提升。 3、展望未来业绩的持续性:首先
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【天风电子】存储价格或已触底
事件:据台媒消息,有经销商透露,近日正式接获美光通知,从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价,意味着美光将不再跟进跌价的要求 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情,从终端产品向上游传导,美光预计未来几个月的供需平衡状况将逐步改善,其库存周转天数已经在第二财季见顶。江波龙22Q4库存已环比降低,23Q1已接近健康库存水位,Q2或环比提升,美光预计从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价,三星预计8月部分NAND价格开始反弹,江波龙NAND占比收
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2023-04-28 08:41:16
招商证券:AI赛道调整之后,后续将如何演绎?
摘要:招商证券认为,结合2016年互联网+行情,推测本轮AI行情或将向硬件端切换,储能、光伏、半导体、工业互联网等板块有望受益。 上期回顾:上期我们建议关注热门赛道:储能、光伏、医疗器械及服务、信创。整体看,四个赛道组合的平均超额收益率为2.95%,主要由信创赛道贡献,信创赛道本月取得高超额收益率的主要原因是:Al发展离不开高质量语料以及数据库的建立,同时,叠加数字中国峰会等重磅会议,拥有相关数字壁垒的公司受到投资者热捧。 本期专题:AI赛道调整之后,后续将如何演绎?本轮Al调整主要因为:①短期
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中金:美国GDP放缓 “滞胀”风险上升
中金公司研报指出,美国一季度GDP环比折年率1.1%,连续第三个季度环比放缓,从分项看,对经济的拖累主要来自库存放缓,居民消费支出仍然稳健。 中金公司认为,年初以来美国经济表现虽有韧性,但并不能改变经济下行的趋势。随着银行储蓄下降,未来要么银行自发“紧信用”,信用利差扩大;要么紧信用不明显,美联储继续“紧货币”,无风险利率上升,无论哪种情况,最终结果都是经济回落。另外我们还要警惕通胀的粘性,一季度美国核心PCE环比年化增长4.9%,高于去年四季度的4.4%,整体PCE环比增速也比去年底更高。结构
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西南证券:2013年TMT行情复盘,主升浪下依旧是产业景气优先
2013年TMT行情归纳复盘:事后看大家普遍将13年TMT大行情归因于当时经济转型号召下资本市场顺应结构转变的结果,然而“经济转型”这一概念实际上早在2010年就已经在基金季报中被反复提及,当时有接近一半的基金经理都认知到了这一即将到来的趋势,即未来三至五年经济结构的调整在所难免,市场急需摆脱传统周期行业,去寻找顺应新兴产业发展趋势的标的。 但彼时代表新兴产业的创业板在2010年推出后依旧持续下跌了近两年,直到2013年才真正被资本市场认可,最终走出一场波澜壮阔的大行情,市场等待的这3年正是从政
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中信建投:游戏产业周期持续向上 有望延续较好发展态势
中信建投认为,未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动行业恢复健康发展态势。 1)AIGC对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用未来有望逐步落地,降本显著; 2)政策监管的风险也逐步缓释。综合来看,我们认为游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数,未来业绩逐步兑现,叠加AIGC降本增效催化,有望延续较好发展态势。 1-3月国内版号及进口版号恢复常态化发放,多款重点游戏获批,例如黎明觉醒、无畏契约、合金弹头等。未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动
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中信建投:寿险行业资负两端有望迎来改善 财险行业长期向好
中信建投发布研究报告称,寿险方面,需求端来看,对储蓄型产品的旺盛需求有望持续,对保障型产品的需求有望迎来温和复苏。供给端来看,代理人渠道队伍降幅预计将收窄,人均产能改善趋势持续,银保渠道在储蓄型产品需求旺盛背景下实现稳健增长。资产端来看,权益市场回暖、长端利率小幅上行和地产投资敞口风险缓释有望提振险企投资收益。财险方面,该行认为2023年财险景气度有望得到延续,行业发展长期向好。建议关注后续全国汽车出行的恢复情况和随着新能源车渗透率提升、车险自主定价系数调整后头部险企自身强大定价能力和风险控制能
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4月28日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、 2、商务部:进一步支持汽车企业建立和完善国际营销服务体系 培育汽车出口优势 商务部新闻发言人束珏婷4月27日在商务部例行新闻发布会上表示,商务部将积极优化贸易环境,畅通企业稳订单拓市场的频道,推动其他国家畅通我商务人员申办签证渠道,支持外贸企业人员利用APEC(亚太经合组织)商务旅行卡赴相关经济体开展动态对接,发布相关国别贸易指南,稳住发达经济体出口,引导企业深入开拓发展中国家市场和东盟区域市场,进一步支持汽车企业建立和完善国际营销服务体系,培育汽车出口优势
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季报压倒滞胀担忧,美股大涨,纳指涨超2%,Meta狂飙14%,亚马逊财报后拉升逾10%
摘要:美国一季度GDP超预期放缓,暗示可能紧缩接近尾声,但美联储高度关注的通胀指标核心PCE物价指数超预期强劲,可能令联储保持继续加息步伐。继谷歌和微软后Meta和亚马逊一季度业绩也优于预期,标普道指创三个多月最大涨幅,纳指创逾一个月最大涨幅;Meta创近三个月最大涨幅及14个月新高、所在板块涨超5%;收涨超4%的亚马逊公布财报后盘后一度涨超10%;财报后英特尔盘后转跌;连日重挫的第一共和银行涨近9%。通胀指标公布后,美元指数跳涨,未继续靠近一年低谷;美债收益率盘中拉升,两年期收益率升逾10个基
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德国对中国放"冷箭",拟限制部分半导体材料对华出口,分析人士:国产替代的机会
有些国家正要违规市场经济规律,又想搞点事。 就在周四晚上,外围突然传来不利消息。据彭博社报道,德国正在讨论限制向中国出口用于制造半导体的化学品的数量。报道称,德国总理朔尔茨政府的会谈将严格限制化学品,从而影响中国制造先进半导体的能力。那么,这个影响究竟有多大呢? 分析认为,巴斯夫和默克公司可能会受到冲击。因为这两家公司都供应用于制造处理器的化学品。当然,中国产业链上的公司也是风险与机遇并存。一方面是德国方面的限制可能会引发供应链的不稳定风险;二是有国产替代的机会,特别是液冷供应等。 德国突施冷箭
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东莞证券:电子特气国产替代空间广阔
投资要点: 全球电子特种气体市场有望保持较快增长。TECHCET数据显示,2021年,全球电子气体市场规模约为62.51亿美元,其中电子特种气体约45.38亿美元,占比72.60%。2017-2021年全球电子特种气体市场规模年均复合增速约5.30%,随着集成电路及其他相关行业的需求增长,电子特种气体作为其生产过程中的重要原材料之一,市场规模有望呈较快增长趋势,预计2025年全球电子特种气体市场规模将超过60亿美元,2021-2025年均复合增速预计达到7.33%。 我国电子气体市场有望持续快速
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天风证券:最大的风险是无法创新高的风险
最大的风险是无法创新高的风险!天风计算机缪欣君: 1、AI、数据巨震背后是长期空间与短期产品商业化的矛盾,叠加博弈。 2、根据产业调研,预计至多一到两个月,会看到产业更多落地。 3、落地什么?无论是盘古开天地,还是三大应用办公、金融、教育,亦或国家云&数据。 非AI层面,计算机业绩疲软在情理之中,也在预期之内。但金融IT已经跑出没有争议,中期建议积极靠拢(主题业绩共振)。 一个长达五到十年的产业浪潮,一个明确业绩拐点的成长行业,怎么会如此结束。 当下真正的风险,是无法创新高的风险!市场短期波动,
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【船舶行业】持续上涨点评
浙商机械国防 邱世梁|王华君【船舶行业】持续上涨点评:油船订单大幅增长,行业景气持续向上,推荐中国船舶,中船防务,中国重工等 根据中国船舶工业协会数据,我国今年一季度造船完工量917万载重吨,同比下降5%;新接订单量1518万载重吨,同比增长53%;手持订单量11452万载重吨,同比增长16%。我国主要船厂生产任务多,在手订单量大,船厂长期业绩得到有效保障。 分船型看,散货船、油船、集装箱船、气体船新接订单量分别同比增长16%、380%、4%、12%,油轮接替集装箱船,订单开始大幅增长,后续有望
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【海通传媒】AI应用回调速评
【海通传媒】AI应用回调速评 今日传媒板块有所回调,行业基本面和AI应用层面无任何变化,近期年报、一季报密集披露,昨晚披露的恺英网络、宝通科技、神州泰岳等很多公司业绩增速亮眼,但由于部分个股之前涨幅较大,预期过高,板块出现一定调整,我们认为生成式AI技术对于内容生态来说是重大的技术变革,未来行业催化很多,新逻辑点也会不断发酵,调整一下也不是坏事,目前行业仍处于严重低配(23Q1持仓仅有1.11%),我们认为业绩期后,AI应用持续的产业催化预计会继续带领板块估值持续上行,回调建议继续增加配置。 持
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【国盛建筑】“一带一路”超级年,板块战略性配置机会突显!
当前中美博弈持续深化、国际环境日趋复杂,“一带一路”对实现我国经济增长、维护外部安全、提升经济金融稳定性具有重要战略意义,将继续加力推进。长期看,今年将是“一带一路”战略再次加码元年,政策大趋势明确。短期看,5月至年底将会密集有我国与外国领导人互访对话、“中国+中亚五国”元首峰会等重要国际会议、以及第三届“一带一路”高峰论坛等重磅催化,相关企业标志性大项目也有望集中落地,不仅驱动“一带一路”板块估值持续扩张,同时有望推动龙头业绩实现高增长。建筑央企、国际工程龙头、以及占据通往中亚、俄罗斯、东亚区
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【保险板块大涨点评及持续性展望】
1、今日保险指数大涨,主因中国平安一季度业绩超预期,包括NBV同比+8.8%,净利润同比+48.9%,推动市场聚焦保险一季度业绩超预期的趋势。 2、平安及上市同业公司一季度NBV均有望超预期,推动负债端出现拐点,主要的原因有三个方面:一是疫情放开推动销售场景的恢复,代理人接触客户的场景变多;二是居民储蓄意愿较高,23M2四大行居民储蓄余额同比+24.1%,增速持续扩大,而保险相较于其他产品具有明显优势,短储及长储销售持续超预期;三是改革效果释放,推动产能持续提升。 3、展望未来业绩的持续性:首先
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【天风电子】存储价格或已触底
事件:据台媒消息,有经销商透露,近日正式接获美光通知,从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价,意味着美光将不再跟进跌价的要求 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情,从终端产品向上游传导,美光预计未来几个月的供需平衡状况将逐步改善,其库存周转天数已经在第二财季见顶。江波龙22Q4库存已环比降低,23Q1已接近健康库存水位,Q2或环比提升,美光预计从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价,三星预计8月部分NAND价格开始反弹,江波龙NAND占比收
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招商证券:AI赛道调整之后,后续将如何演绎?
摘要:招商证券认为,结合2016年互联网+行情,推测本轮AI行情或将向硬件端切换,储能、光伏、半导体、工业互联网等板块有望受益。 上期回顾:上期我们建议关注热门赛道:储能、光伏、医疗器械及服务、信创。整体看,四个赛道组合的平均超额收益率为2.95%,主要由信创赛道贡献,信创赛道本月取得高超额收益率的主要原因是:Al发展离不开高质量语料以及数据库的建立,同时,叠加数字中国峰会等重磅会议,拥有相关数字壁垒的公司受到投资者热捧。 本期专题:AI赛道调整之后,后续将如何演绎?本轮Al调整主要因为:①短期
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中金:美国GDP放缓 “滞胀”风险上升
中金公司研报指出,美国一季度GDP环比折年率1.1%,连续第三个季度环比放缓,从分项看,对经济的拖累主要来自库存放缓,居民消费支出仍然稳健。 中金公司认为,年初以来美国经济表现虽有韧性,但并不能改变经济下行的趋势。随着银行储蓄下降,未来要么银行自发“紧信用”,信用利差扩大;要么紧信用不明显,美联储继续“紧货币”,无风险利率上升,无论哪种情况,最终结果都是经济回落。另外我们还要警惕通胀的粘性,一季度美国核心PCE环比年化增长4.9%,高于去年四季度的4.4%,整体PCE环比增速也比去年底更高。结构
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西南证券:2013年TMT行情复盘,主升浪下依旧是产业景气优先
2013年TMT行情归纳复盘:事后看大家普遍将13年TMT大行情归因于当时经济转型号召下资本市场顺应结构转变的结果,然而“经济转型”这一概念实际上早在2010年就已经在基金季报中被反复提及,当时有接近一半的基金经理都认知到了这一即将到来的趋势,即未来三至五年经济结构的调整在所难免,市场急需摆脱传统周期行业,去寻找顺应新兴产业发展趋势的标的。 但彼时代表新兴产业的创业板在2010年推出后依旧持续下跌了近两年,直到2013年才真正被资本市场认可,最终走出一场波澜壮阔的大行情,市场等待的这3年正是从政
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中信建投:游戏产业周期持续向上 有望延续较好发展态势
中信建投认为,未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动行业恢复健康发展态势。 1)AIGC对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用未来有望逐步落地,降本显著; 2)政策监管的风险也逐步缓释。综合来看,我们认为游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数,未来业绩逐步兑现,叠加AIGC降本增效催化,有望延续较好发展态势。 1-3月国内版号及进口版号恢复常态化发放,多款重点游戏获批,例如黎明觉醒、无畏契约、合金弹头等。未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动
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中信建投:寿险行业资负两端有望迎来改善 财险行业长期向好
中信建投发布研究报告称,寿险方面,需求端来看,对储蓄型产品的旺盛需求有望持续,对保障型产品的需求有望迎来温和复苏。供给端来看,代理人渠道队伍降幅预计将收窄,人均产能改善趋势持续,银保渠道在储蓄型产品需求旺盛背景下实现稳健增长。资产端来看,权益市场回暖、长端利率小幅上行和地产投资敞口风险缓释有望提振险企投资收益。财险方面,该行认为2023年财险景气度有望得到延续,行业发展长期向好。建议关注后续全国汽车出行的恢复情况和随着新能源车渗透率提升、车险自主定价系数调整后头部险企自身强大定价能力和风险控制能
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季报压倒滞胀担忧,美股大涨,纳指涨超2%,Meta狂飙14%,亚马逊财报后拉升逾10%
摘要:美国一季度GDP超预期放缓,暗示可能紧缩接近尾声,但美联储高度关注的通胀指标核心PCE物价指数超预期强劲,可能令联储保持继续加息步伐。继谷歌和微软后Meta和亚马逊一季度业绩也优于预期,标普道指创三个多月最大涨幅,纳指创逾一个月最大涨幅;Meta创近三个月最大涨幅及14个月新高、所在板块涨超5%;收涨超4%的亚马逊公布财报后盘后一度涨超10%;财报后英特尔盘后转跌;连日重挫的第一共和银行涨近9%。通胀指标公布后,美元指数跳涨,未继续靠近一年低谷;美债收益率盘中拉升,两年期收益率升逾10个基
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德国对中国放"冷箭",拟限制部分半导体材料对华出口,分析人士:国产替代的机会
有些国家正要违规市场经济规律,又想搞点事。 就在周四晚上,外围突然传来不利消息。据彭博社报道,德国正在讨论限制向中国出口用于制造半导体的化学品的数量。报道称,德国总理朔尔茨政府的会谈将严格限制化学品,从而影响中国制造先进半导体的能力。那么,这个影响究竟有多大呢? 分析认为,巴斯夫和默克公司可能会受到冲击。因为这两家公司都供应用于制造处理器的化学品。当然,中国产业链上的公司也是风险与机遇并存。一方面是德国方面的限制可能会引发供应链的不稳定风险;二是有国产替代的机会,特别是液冷供应等。 德国突施冷箭
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东莞证券:电子特气国产替代空间广阔
投资要点: 全球电子特种气体市场有望保持较快增长。TECHCET数据显示,2021年,全球电子气体市场规模约为62.51亿美元,其中电子特种气体约45.38亿美元,占比72.60%。2017-2021年全球电子特种气体市场规模年均复合增速约5.30%,随着集成电路及其他相关行业的需求增长,电子特种气体作为其生产过程中的重要原材料之一,市场规模有望呈较快增长趋势,预计2025年全球电子特种气体市场规模将超过60亿美元,2021-2025年均复合增速预计达到7.33%。 我国电子气体市场有望持续快速
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天风证券:最大的风险是无法创新高的风险
最大的风险是无法创新高的风险!天风计算机缪欣君: 1、AI、数据巨震背后是长期空间与短期产品商业化的矛盾,叠加博弈。 2、根据产业调研,预计至多一到两个月,会看到产业更多落地。 3、落地什么?无论是盘古开天地,还是三大应用办公、金融、教育,亦或国家云&数据。 非AI层面,计算机业绩疲软在情理之中,也在预期之内。但金融IT已经跑出没有争议,中期建议积极靠拢(主题业绩共振)。 一个长达五到十年的产业浪潮,一个明确业绩拐点的成长行业,怎么会如此结束。 当下真正的风险,是无法创新高的风险!市场短期波动,
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【船舶行业】持续上涨点评
浙商机械国防 邱世梁|王华君【船舶行业】持续上涨点评:油船订单大幅增长,行业景气持续向上,推荐中国船舶,中船防务,中国重工等 根据中国船舶工业协会数据,我国今年一季度造船完工量917万载重吨,同比下降5%;新接订单量1518万载重吨,同比增长53%;手持订单量11452万载重吨,同比增长16%。我国主要船厂生产任务多,在手订单量大,船厂长期业绩得到有效保障。 分船型看,散货船、油船、集装箱船、气体船新接订单量分别同比增长16%、380%、4%、12%,油轮接替集装箱船,订单开始大幅增长,后续有望
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【海通传媒】AI应用回调速评
【海通传媒】AI应用回调速评 今日传媒板块有所回调,行业基本面和AI应用层面无任何变化,近期年报、一季报密集披露,昨晚披露的恺英网络、宝通科技、神州泰岳等很多公司业绩增速亮眼,但由于部分个股之前涨幅较大,预期过高,板块出现一定调整,我们认为生成式AI技术对于内容生态来说是重大的技术变革,未来行业催化很多,新逻辑点也会不断发酵,调整一下也不是坏事,目前行业仍处于严重低配(23Q1持仓仅有1.11%),我们认为业绩期后,AI应用持续的产业催化预计会继续带领板块估值持续上行,回调建议继续增加配置。 持
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【国盛建筑】“一带一路”超级年,板块战略性配置机会突显!
当前中美博弈持续深化、国际环境日趋复杂,“一带一路”对实现我国经济增长、维护外部安全、提升经济金融稳定性具有重要战略意义,将继续加力推进。长期看,今年将是“一带一路”战略再次加码元年,政策大趋势明确。短期看,5月至年底将会密集有我国与外国领导人互访对话、“中国+中亚五国”元首峰会等重要国际会议、以及第三届“一带一路”高峰论坛等重磅催化,相关企业标志性大项目也有望集中落地,不仅驱动“一带一路”板块估值持续扩张,同时有望推动龙头业绩实现高增长。建筑央企、国际工程龙头、以及占据通往中亚、俄罗斯、东亚区
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【保险板块大涨点评及持续性展望】
1、今日保险指数大涨,主因中国平安一季度业绩超预期,包括NBV同比+8.8%,净利润同比+48.9%,推动市场聚焦保险一季度业绩超预期的趋势。 2、平安及上市同业公司一季度NBV均有望超预期,推动负债端出现拐点,主要的原因有三个方面:一是疫情放开推动销售场景的恢复,代理人接触客户的场景变多;二是居民储蓄意愿较高,23M2四大行居民储蓄余额同比+24.1%,增速持续扩大,而保险相较于其他产品具有明显优势,短储及长储销售持续超预期;三是改革效果释放,推动产能持续提升。 3、展望未来业绩的持续性:首先
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【天风电子】存储价格或已触底
事件:据台媒消息,有经销商透露,近日正式接获美光通知,从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价,意味着美光将不再跟进跌价的要求 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情,从终端产品向上游传导,美光预计未来几个月的供需平衡状况将逐步改善,其库存周转天数已经在第二财季见顶。江波龙22Q4库存已环比降低,23Q1已接近健康库存水位,Q2或环比提升,美光预计从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价,三星预计8月部分NAND价格开始反弹,江波龙NAND占比收
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2023-04-28 08:41:16
招商证券:AI赛道调整之后,后续将如何演绎?
摘要:招商证券认为,结合2016年互联网+行情,推测本轮AI行情或将向硬件端切换,储能、光伏、半导体、工业互联网等板块有望受益。 上期回顾:上期我们建议关注热门赛道:储能、光伏、医疗器械及服务、信创。整体看,四个赛道组合的平均超额收益率为2.95%,主要由信创赛道贡献,信创赛道本月取得高超额收益率的主要原因是:Al发展离不开高质量语料以及数据库的建立,同时,叠加数字中国峰会等重磅会议,拥有相关数字壁垒的公司受到投资者热捧。 本期专题:AI赛道调整之后,后续将如何演绎?本轮Al调整主要因为:①短期
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中金:美国GDP放缓 “滞胀”风险上升
中金公司研报指出,美国一季度GDP环比折年率1.1%,连续第三个季度环比放缓,从分项看,对经济的拖累主要来自库存放缓,居民消费支出仍然稳健。 中金公司认为,年初以来美国经济表现虽有韧性,但并不能改变经济下行的趋势。随着银行储蓄下降,未来要么银行自发“紧信用”,信用利差扩大;要么紧信用不明显,美联储继续“紧货币”,无风险利率上升,无论哪种情况,最终结果都是经济回落。另外我们还要警惕通胀的粘性,一季度美国核心PCE环比年化增长4.9%,高于去年四季度的4.4%,整体PCE环比增速也比去年底更高。结构
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西南证券:2013年TMT行情复盘,主升浪下依旧是产业景气优先
2013年TMT行情归纳复盘:事后看大家普遍将13年TMT大行情归因于当时经济转型号召下资本市场顺应结构转变的结果,然而“经济转型”这一概念实际上早在2010年就已经在基金季报中被反复提及,当时有接近一半的基金经理都认知到了这一即将到来的趋势,即未来三至五年经济结构的调整在所难免,市场急需摆脱传统周期行业,去寻找顺应新兴产业发展趋势的标的。 但彼时代表新兴产业的创业板在2010年推出后依旧持续下跌了近两年,直到2013年才真正被资本市场认可,最终走出一场波澜壮阔的大行情,市场等待的这3年正是从政
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中信建投:游戏产业周期持续向上 有望延续较好发展态势
中信建投认为,未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动行业恢复健康发展态势。 1)AIGC对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用未来有望逐步落地,降本显著; 2)政策监管的风险也逐步缓释。综合来看,我们认为游戏产业周期持续向上,估值仍处于较低分位数,未来业绩逐步兑现,叠加AIGC降本增效催化,有望延续较好发展态势。 1-3月国内版号及进口版号恢复常态化发放,多款重点游戏获批,例如黎明觉醒、无畏契约、合金弹头等。未来常态化版号发行情况下,游戏行业的供给重新恢复,有望驱动
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中信建投:寿险行业资负两端有望迎来改善 财险行业长期向好
中信建投发布研究报告称,寿险方面,需求端来看,对储蓄型产品的旺盛需求有望持续,对保障型产品的需求有望迎来温和复苏。供给端来看,代理人渠道队伍降幅预计将收窄,人均产能改善趋势持续,银保渠道在储蓄型产品需求旺盛背景下实现稳健增长。资产端来看,权益市场回暖、长端利率小幅上行和地产投资敞口风险缓释有望提振险企投资收益。财险方面,该行认为2023年财险景气度有望得到延续,行业发展长期向好。建议关注后续全国汽车出行的恢复情况和随着新能源车渗透率提升、车险自主定价系数调整后头部险企自身强大定价能力和风险控制能
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4月28日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、 2、商务部:进一步支持汽车企业建立和完善国际营销服务体系 培育汽车出口优势 商务部新闻发言人束珏婷4月27日在商务部例行新闻发布会上表示,商务部将积极优化贸易环境,畅通企业稳订单拓市场的频道,推动其他国家畅通我商务人员申办签证渠道,支持外贸企业人员利用APEC(亚太经合组织)商务旅行卡赴相关经济体开展动态对接,发布相关国别贸易指南,稳住发达经济体出口,引导企业深入开拓发展中国家市场和东盟区域市场,进一步支持汽车企业建立和完善国际营销服务体系,培育汽车出口优势
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季报压倒滞胀担忧,美股大涨,纳指涨超2%,Meta狂飙14%,亚马逊财报后拉升逾10%
摘要:美国一季度GDP超预期放缓,暗示可能紧缩接近尾声,但美联储高度关注的通胀指标核心PCE物价指数超预期强劲,可能令联储保持继续加息步伐。继谷歌和微软后Meta和亚马逊一季度业绩也优于预期,标普道指创三个多月最大涨幅,纳指创逾一个月最大涨幅;Meta创近三个月最大涨幅及14个月新高、所在板块涨超5%;收涨超4%的亚马逊公布财报后盘后一度涨超10%;财报后英特尔盘后转跌;连日重挫的第一共和银行涨近9%。通胀指标公布后,美元指数跳涨,未继续靠近一年低谷;美债收益率盘中拉升,两年期收益率升逾10个基
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德国对中国放"冷箭",拟限制部分半导体材料对华出口,分析人士:国产替代的机会
有些国家正要违规市场经济规律,又想搞点事。 就在周四晚上,外围突然传来不利消息。据彭博社报道,德国正在讨论限制向中国出口用于制造半导体的化学品的数量。报道称,德国总理朔尔茨政府的会谈将严格限制化学品,从而影响中国制造先进半导体的能力。那么,这个影响究竟有多大呢? 分析认为,巴斯夫和默克公司可能会受到冲击。因为这两家公司都供应用于制造处理器的化学品。当然,中国产业链上的公司也是风险与机遇并存。一方面是德国方面的限制可能会引发供应链的不稳定风险;二是有国产替代的机会,特别是液冷供应等。 德国突施冷箭
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东莞证券:电子特气国产替代空间广阔
投资要点: 全球电子特种气体市场有望保持较快增长。TECHCET数据显示,2021年,全球电子气体市场规模约为62.51亿美元,其中电子特种气体约45.38亿美元,占比72.60%。2017-2021年全球电子特种气体市场规模年均复合增速约5.30%,随着集成电路及其他相关行业的需求增长,电子特种气体作为其生产过程中的重要原材料之一,市场规模有望呈较快增长趋势,预计2025年全球电子特种气体市场规模将超过60亿美元,2021-2025年均复合增速预计达到7.33%。 我国电子气体市场有望持续快速
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天风证券:最大的风险是无法创新高的风险
最大的风险是无法创新高的风险!天风计算机缪欣君: 1、AI、数据巨震背后是长期空间与短期产品商业化的矛盾,叠加博弈。 2、根据产业调研,预计至多一到两个月,会看到产业更多落地。 3、落地什么?无论是盘古开天地,还是三大应用办公、金融、教育,亦或国家云&数据。 非AI层面,计算机业绩疲软在情理之中,也在预期之内。但金融IT已经跑出没有争议,中期建议积极靠拢(主题业绩共振)。 一个长达五到十年的产业浪潮,一个明确业绩拐点的成长行业,怎么会如此结束。 当下真正的风险,是无法创新高的风险!市场短期波动,
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【船舶行业】持续上涨点评
浙商机械国防 邱世梁|王华君【船舶行业】持续上涨点评:油船订单大幅增长,行业景气持续向上,推荐中国船舶,中船防务,中国重工等 根据中国船舶工业协会数据,我国今年一季度造船完工量917万载重吨,同比下降5%;新接订单量1518万载重吨,同比增长53%;手持订单量11452万载重吨,同比增长16%。我国主要船厂生产任务多,在手订单量大,船厂长期业绩得到有效保障。 分船型看,散货船、油船、集装箱船、气体船新接订单量分别同比增长16%、380%、4%、12%,油轮接替集装箱船,订单开始大幅增长,后续有望
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【海通传媒】AI应用回调速评
【海通传媒】AI应用回调速评 今日传媒板块有所回调,行业基本面和AI应用层面无任何变化,近期年报、一季报密集披露,昨晚披露的恺英网络、宝通科技、神州泰岳等很多公司业绩增速亮眼,但由于部分个股之前涨幅较大,预期过高,板块出现一定调整,我们认为生成式AI技术对于内容生态来说是重大的技术变革,未来行业催化很多,新逻辑点也会不断发酵,调整一下也不是坏事,目前行业仍处于严重低配(23Q1持仓仅有1.11%),我们认为业绩期后,AI应用持续的产业催化预计会继续带领板块估值持续上行,回调建议继续增加配置。 持
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【国盛建筑】“一带一路”超级年,板块战略性配置机会突显!
当前中美博弈持续深化、国际环境日趋复杂,“一带一路”对实现我国经济增长、维护外部安全、提升经济金融稳定性具有重要战略意义,将继续加力推进。长期看,今年将是“一带一路”战略再次加码元年,政策大趋势明确。短期看,5月至年底将会密集有我国与外国领导人互访对话、“中国+中亚五国”元首峰会等重要国际会议、以及第三届“一带一路”高峰论坛等重磅催化,相关企业标志性大项目也有望集中落地,不仅驱动“一带一路”板块估值持续扩张,同时有望推动龙头业绩实现高增长。建筑央企、国际工程龙头、以及占据通往中亚、俄罗斯、东亚区
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【保险板块大涨点评及持续性展望】
1、今日保险指数大涨,主因中国平安一季度业绩超预期,包括NBV同比+8.8%,净利润同比+48.9%,推动市场聚焦保险一季度业绩超预期的趋势。 2、平安及上市同业公司一季度NBV均有望超预期,推动负债端出现拐点,主要的原因有三个方面:一是疫情放开推动销售场景的恢复,代理人接触客户的场景变多;二是居民储蓄意愿较高,23M2四大行居民储蓄余额同比+24.1%,增速持续扩大,而保险相较于其他产品具有明显优势,短储及长储销售持续超预期;三是改革效果释放,推动产能持续提升。 3、展望未来业绩的持续性:首先
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【天风电子】存储价格或已触底
事件:据台媒消息,有经销商透露,近日正式接获美光通知,从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价,意味着美光将不再跟进跌价的要求 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情,从终端产品向上游传导,美光预计未来几个月的供需平衡状况将逐步改善,其库存周转天数已经在第二财季见顶。江波龙22Q4库存已环比降低,23Q1已接近健康库存水位,Q2或环比提升,美光预计从5月起DRAM及NAND Flash将不接受低于现阶段行情的询价,三星预计8月部分NAND价格开始反弹,江波龙NAND占比收
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