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顺势而为，玉汝于成

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只买龙头的老司机

2023-04-27 10:05:48

半导体近期催化不断，国产设备业绩喜人，建议加配！！！

半导体近期催化不断，国产设备业绩喜人，建议加配！！！ #国外尹锡悦访美：聚焦中国半导体管控以及争取放宽补贴条件美国拟斥资110亿美元建设芯片设计和工程设施网络美国国家半导体技术中心愿景与战略公布：加强半导体制造生态系统日本将半导体设备等列入外国投资重点审查对象 5月24日实行英国《金融时报》此前爆料，美国要求韩方敦促其国内芯片商，如果中国禁止美国存储芯片制造商美光在华销售，就不要填补美光留下的市场缺口。 #国内长江存储执行“武当山计划”即加大使用在国内采购的设备制造先进的闪存芯片广

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盛美上海
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拓荆科技
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芯源微
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北方华创

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-04-27 09:16:14

中信证券：AI发展推动导热材料产业升级国产替代崛起

AI领域对算力的需求不断提高，推动了以Chiplet为代表的先进封装技术的快速发展，提升高性能导热材料需求来满足散热需求；下游终端应用领域的发展也带动了导热材料的需求增加。由于国产替代的空间广阔，国内企业有望在这一领域实现技术突破和产业升级，成为全球市场的竞争者。在AI智能叠加新消费领域产业升级带来的导热材料革新背景下, 建议关注两条投资主线：1）先进散热材料主赛道领域，建议关注具有技术和先发优势的公司。2）目前散热材料核心材仍然大量依靠进口，建议关注突破核心技术，实现国产替代的企业。 AI算力

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联瑞新材
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中石科技
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飞荣达

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只买龙头的老司机

2023-04-27 09:09:56

海通批零：把握零售国改&业态创新两条主线

海通批零【重点推荐个股】把握零售国改&业态创新两条主线，重视美护龙头！近期零售板块关注度提升，从Q1的珠宝行情延展至贸易与商超领域，随着季报披露近尾声，我们梳理当下各子板块的投资思路，供投资者参考：【小商品城：业绩确定性高，四重受益标的】①市场主业迎来新一轮扩张周期，新业务经过3年布局迎来规模与利润兑现期；②公司为数据资产、一带一路、人民币国际化、中特估的四重受益稀缺标的，重视新业务价值重估空间。【家家悦：核心竞争力强，创新试水零食折扣店】①3.23日完成大股东定增（10.49元）。②核心

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小商品城
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家家悦
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贝泰妮
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潮宏基

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-04-27 08:06:18

中金：持续看多AI 建议投资者优先关注应用层投资机遇

摘要：模型层集中涌现后，下一阶段AI产业趋势将更多由应用端催化。我们认为，AI投资框架分为算力、模型、应用三层。模型层，去年底至今是国内外大模型持续涌现的阶段，但随着供给增加、技术平权，后续边际催化作用可能逐步收敛；算力层，大模型发展尤其是前期训练对算力的需求提升是直接且快速反应的，因此算力层行情已快速演绎至第二层即落地兑现逻辑。行至今日，我们认为，人工智能模型经过训练开发后，最终需要融合在前端应用中落地，才能进一步实现价值放大。目前AI应用还较为稀缺，投资逻辑仍处于演绎早期，但我们预计5月之

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金山办公

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只买龙头的老司机

2023-04-27 07:15:18

东方证券：充电桩配套需求星辰大海，加速建设正当时

全球充电桩需求与政策共振，有望迎来建设浪潮，25年市场规模破千亿。1）总量方面，全球电动化带来充电桩内生性需求，中/欧/美22年公共车桩比为6.7/10.1/14.8，桩的需求缺口逐年拉大；同时中美欧在充电基建总量上的指引、建设&运营的补贴较为明确，刺激充电桩总量高增。随公共领域车桩比下降+随车配桩比例提升，我们预计到2025年中国/欧洲/美国充电桩市场空间达724/224/112亿元，22-25年CAGR分别为+48%/+65%/+90%。海外市场在电动化早期且基数小，增速有望高于国内市场。2

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盛弘股份
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道通科技
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炬华科技
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绿能慧充

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2023-04-27 07:10:36

4月27日朝闻公社

一、宏观新闻国内：中央部委 1、中央：国家领导人应约同乌克兰总统泽连斯基通电话 4月26日下午，国家领导人应约同乌克兰总统泽连斯基通电话。双方就中乌关系和乌克兰危机交换了意见。在乌克兰危机问题上，中方始终站在和平一边，核心立场就是劝和促谈。中方将派中国政府欧亚事务特别代表赴乌克兰等国访问，就政治解决乌克兰危机同各方进行深入沟通。 2、国办：发布关于优化调整稳就业政策措施全力促发展惠民生的通知支持国有企业扩大招聘规模；稳定机关事业单位岗位规模；实施2023年百万就业见习岗位募集计划；鼓励企业

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果麦文化
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中工国际
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德业股份
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永贵电器
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神州泰岳

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2023-04-27 05:54:36

人工智能专题 | 增长近5600倍的模型参数，AI服务器到底多重要？

天风国际2023-04-26 自OpenAI发布ChatGPT以来，海内外厂商都加速布局基础大模型的研发，中国的基础大模型也百花齐放，多家厂商陆续推出大模型并开始用于自身业务或寻找具体行业伙伴进行落地。比方说：百度（09888.HK）文心一言、阿里（09988.HK）通义千问、360智脑、商汤（00020.HK）SenseChat、昆仑万维天工大模型以及科大讯飞星火认知大模型。而在这些发展的过程中，通常伴随着模型参数量增大、训练数据增多的趋势，对于芯片的算力需求持续增长。根据《AI算力集群方案

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浪潮信息
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景嘉微
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海光信息

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2023-04-27 05:43:15

中泰证券：5月配置观点及重点推荐标的

5月配置观点：“高低切换”进行时回顾：在4月中上旬市场持续上行时，我们在周度报告中反复提示关注国际地缘、国内金融和产业监管等风险的演绎，并在4月月报中提示本轮调整或尚未结束，4月仍需注重防御。4月下旬以来，沪指显著调整，双创板块首当其冲，电子、计算机等TMT板块大幅回撤。截止4月26日，我们4月金股组合上涨0.43%，中泰金股组合自2018年1月成立以来，累计组合收益41.06%，相对沪深300的超额收益为42.91%。经过4月下旬的调整，我们理解本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指

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大华股份
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芯碁微装

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2023-04-27 05:37:19

东方证券：看好游戏板块增长驱动力持续接力

核心观点从今年板块估值来看，仍然位于25倍左右区间。而今年底部修复主要由于版号驱动，利润并未体现AI影响，且这一估值水平低于云游戏等时期。往后看，我们预计AI将带来的商业模式、收入、利润率影响将在明年开始逐渐体现。短期看，关注版号驱动和边际AI应用变化。1）边际AI应用变化：完美世界Q1在内部成立AI中心，由游戏CEO负责，《神魔大陆2》NPC将接入GPT。电魂网络与网易伏羲AI技术合作，将BOTAI接入《野蛮人大作战2》汤姆猫在游戏产品中接入GPT，实现与用户高自由度互动。分三步走，1、交

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电魂网络
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三七互娱
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吉比特

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2023-04-27 05:30:17

对话王小川：人类进入AI新时代

ChatGPT引爆一系列变革之后，给王小川的直观感觉是“地动山摇，要变天了”。过去一个多月里，几乎每隔一段时间，甚至是每隔几天，OpenAI就有新的技术进展，从GPT-4的发布，到与微软Office系列产品的结合，再到推出Plugin平台开放更多的插件，每天都在刷新人们的认知。王小川对此的形容是“掉个渣儿都会产生很大的影响”。 ChatGPT也引发了国内的AI大模型创业潮。在一系列的讨论中，王小川被认为是最有可能参与打造中国版OpenAI的候选人之一。王小川是清华大学计算机系96级的知名人物

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昆仑万维

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2023-04-27 05:22:26

【天风电新】美国光伏巨头enphase暴跌等点评

1、市场解释是二季度指引低于预期，结合A股一些微逆公司的交流，大家担心微逆渗透率趋势放缓。我们觉得这个理解不完全正确。 2、其一，乐观点说enphase指引一直是比较保守等待beat的；其二，不仅enph，其实sunrun、solaredge都在跌（甚至是tsl）。可能一方面是对美国宏观消费能力的担心；另一方面则是4.15日加州nem3.0正式生效了，目前需求就是观望态（具体政策见去年我们发的有道）。 3、禾迈今晚的交流全市场都在关注二季度边际变化，比如环比一季度持平云云等，换个角度看一季度报

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禾迈股份

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戈壁淘金

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2023-04-26 21:15:19

鸿博英博数科周韡韡4月26日大会发言纪要：

鸿博英博数科周韡韡4月26日大会发言纪要： 1、算力不自由，数据无意义，算力指数已经成为继GDP指数后又一全球公认的衡量国家竞争力的核心指数之一。 2、算力市场已经超过8万亿 3、目前市场现状AI算力非常短缺，每3到4个月算力需求翻倍。 4、英博数科客户现状每个月模型规模会增长3-4倍。 5、北京一期建成实施运营后，很快时间售出完毕。后续计划30-40倍的扩容计划，这部分80%也已经被预定出去。 6、推出博博云，帮助客户实施跨云训练。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

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鸿博股份

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2023-04-26 21:12:04

国金电新【光伏】

国金电新【光伏】 3月国内装机及出口，均超预期。光伏板块基本面与股价表现的背离，源于机构资金的腾挪。基于当前板块核心标的估值极低，我们认为板块持续下行不可持续。但，鉴于本轮市场调整可能尚未结束，暂不做推荐。

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派能科技

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2023-04-26 21:05:51

中乌两国领导人通话摘要

#中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻，中方愿同乌方一道，把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上，中方始终站在和平一边，【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者，也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国，我们【既不会隔岸观火】，也不会拱火浇油，【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方将坚持劝和促谈，为【尽快止战停火、恢复

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中国能建

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2023-04-26 18:18:18

阿里、微软放出大动作，A股算力龙头巨震，发生了什么？

4月26日，服务器&算力多只个股盘中巨震，中科曙光、工业富联等前期龙头跌停，浪潮信息跌近7%。消息面上，据天风证券分析师郭明錤表示，微软近期大幅调降了今年服务器订单。此外，阿里云宣布史上最大规模降价，核心产品价格全线下调15％至50％，存储产品最高降幅达50%。巨头现砍单服务器“传闻” 天风国际证券分析师郭明錤最新分析称：微软调降2023年服务器订单约25–30%(主要砍下半年订单)。当中备受期待的Intel Sapphire Rapids的服务器砍单幅度高达50–70%。由此，供应链对微软

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中科曙光

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半导体近期催化不断，国产设备业绩喜人，建议加配！！！

半导体近期催化不断，国产设备业绩喜人，建议加配！！！ #国外尹锡悦访美：聚焦中国半导体管控以及争取放宽补贴条件美国拟斥资110亿美元建设芯片设计和工程设施网络美国国家半导体技术中心愿景与战略公布：加强半导体制造生态系统日本将半导体设备等列入外国投资重点审查对象 5月24日实行英国《金融时报》此前爆料，美国要求韩方敦促其国内芯片商，如果中国禁止美国存储芯片制造商美光在华销售，就不要填补美光留下的市场缺口。 #国内长江存储执行“武当山计划”即加大使用在国内采购的设备制造先进的闪存芯片广

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中信证券：AI发展推动导热材料产业升级国产替代崛起

AI领域对算力的需求不断提高，推动了以Chiplet为代表的先进封装技术的快速发展，提升高性能导热材料需求来满足散热需求；下游终端应用领域的发展也带动了导热材料的需求增加。由于国产替代的空间广阔，国内企业有望在这一领域实现技术突破和产业升级，成为全球市场的竞争者。在AI智能叠加新消费领域产业升级带来的导热材料革新背景下, 建议关注两条投资主线：1）先进散热材料主赛道领域，建议关注具有技术和先发优势的公司。2）目前散热材料核心材仍然大量依靠进口，建议关注突破核心技术，实现国产替代的企业。 AI算力

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海通批零：把握零售国改&业态创新两条主线

海通批零【重点推荐个股】把握零售国改&业态创新两条主线，重视美护龙头！近期零售板块关注度提升，从Q1的珠宝行情延展至贸易与商超领域，随着季报披露近尾声，我们梳理当下各子板块的投资思路，供投资者参考：【小商品城：业绩确定性高，四重受益标的】①市场主业迎来新一轮扩张周期，新业务经过3年布局迎来规模与利润兑现期；②公司为数据资产、一带一路、人民币国际化、中特估的四重受益稀缺标的，重视新业务价值重估空间。【家家悦：核心竞争力强，创新试水零食折扣店】①3.23日完成大股东定增（10.49元）。②核心

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中金：持续看多AI 建议投资者优先关注应用层投资机遇

摘要：模型层集中涌现后，下一阶段AI产业趋势将更多由应用端催化。我们认为，AI投资框架分为算力、模型、应用三层。模型层，去年底至今是国内外大模型持续涌现的阶段，但随着供给增加、技术平权，后续边际催化作用可能逐步收敛；算力层，大模型发展尤其是前期训练对算力的需求提升是直接且快速反应的，因此算力层行情已快速演绎至第二层即落地兑现逻辑。行至今日，我们认为，人工智能模型经过训练开发后，最终需要融合在前端应用中落地，才能进一步实现价值放大。目前AI应用还较为稀缺，投资逻辑仍处于演绎早期，但我们预计5月之

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东方证券：充电桩配套需求星辰大海，加速建设正当时

全球充电桩需求与政策共振，有望迎来建设浪潮，25年市场规模破千亿。1）总量方面，全球电动化带来充电桩内生性需求，中/欧/美22年公共车桩比为6.7/10.1/14.8，桩的需求缺口逐年拉大；同时中美欧在充电基建总量上的指引、建设&运营的补贴较为明确，刺激充电桩总量高增。随公共领域车桩比下降+随车配桩比例提升，我们预计到2025年中国/欧洲/美国充电桩市场空间达724/224/112亿元，22-25年CAGR分别为+48%/+65%/+90%。海外市场在电动化早期且基数小，增速有望高于国内市场。2

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一、宏观新闻国内：中央部委 1、中央：国家领导人应约同乌克兰总统泽连斯基通电话 4月26日下午，国家领导人应约同乌克兰总统泽连斯基通电话。双方就中乌关系和乌克兰危机交换了意见。在乌克兰危机问题上，中方始终站在和平一边，核心立场就是劝和促谈。中方将派中国政府欧亚事务特别代表赴乌克兰等国访问，就政治解决乌克兰危机同各方进行深入沟通。 2、国办：发布关于优化调整稳就业政策措施全力促发展惠民生的通知支持国有企业扩大招聘规模；稳定机关事业单位岗位规模；实施2023年百万就业见习岗位募集计划；鼓励企业

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人工智能专题 | 增长近5600倍的模型参数，AI服务器到底多重要？

天风国际2023-04-26 自OpenAI发布ChatGPT以来，海内外厂商都加速布局基础大模型的研发，中国的基础大模型也百花齐放，多家厂商陆续推出大模型并开始用于自身业务或寻找具体行业伙伴进行落地。比方说：百度（09888.HK）文心一言、阿里（09988.HK）通义千问、360智脑、商汤（00020.HK）SenseChat、昆仑万维天工大模型以及科大讯飞星火认知大模型。而在这些发展的过程中，通常伴随着模型参数量增大、训练数据增多的趋势，对于芯片的算力需求持续增长。根据《AI算力集群方案

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中泰证券：5月配置观点及重点推荐标的

5月配置观点：“高低切换”进行时回顾：在4月中上旬市场持续上行时，我们在周度报告中反复提示关注国际地缘、国内金融和产业监管等风险的演绎，并在4月月报中提示本轮调整或尚未结束，4月仍需注重防御。4月下旬以来，沪指显著调整，双创板块首当其冲，电子、计算机等TMT板块大幅回撤。截止4月26日，我们4月金股组合上涨0.43%，中泰金股组合自2018年1月成立以来，累计组合收益41.06%，相对沪深300的超额收益为42.91%。经过4月下旬的调整，我们理解本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指

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东方证券：看好游戏板块增长驱动力持续接力

核心观点从今年板块估值来看，仍然位于25倍左右区间。而今年底部修复主要由于版号驱动，利润并未体现AI影响，且这一估值水平低于云游戏等时期。往后看，我们预计AI将带来的商业模式、收入、利润率影响将在明年开始逐渐体现。短期看，关注版号驱动和边际AI应用变化。1）边际AI应用变化：完美世界Q1在内部成立AI中心，由游戏CEO负责，《神魔大陆2》NPC将接入GPT。电魂网络与网易伏羲AI技术合作，将BOTAI接入《野蛮人大作战2》汤姆猫在游戏产品中接入GPT，实现与用户高自由度互动。分三步走，1、交

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对话王小川：人类进入AI新时代

ChatGPT引爆一系列变革之后，给王小川的直观感觉是“地动山摇，要变天了”。过去一个多月里，几乎每隔一段时间，甚至是每隔几天，OpenAI就有新的技术进展，从GPT-4的发布，到与微软Office系列产品的结合，再到推出Plugin平台开放更多的插件，每天都在刷新人们的认知。王小川对此的形容是“掉个渣儿都会产生很大的影响”。 ChatGPT也引发了国内的AI大模型创业潮。在一系列的讨论中，王小川被认为是最有可能参与打造中国版OpenAI的候选人之一。王小川是清华大学计算机系96级的知名人物

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【天风电新】美国光伏巨头enphase暴跌等点评

1、市场解释是二季度指引低于预期，结合A股一些微逆公司的交流，大家担心微逆渗透率趋势放缓。我们觉得这个理解不完全正确。 2、其一，乐观点说enphase指引一直是比较保守等待beat的；其二，不仅enph，其实sunrun、solaredge都在跌（甚至是tsl）。可能一方面是对美国宏观消费能力的担心；另一方面则是4.15日加州nem3.0正式生效了，目前需求就是观望态（具体政策见去年我们发的有道）。 3、禾迈今晚的交流全市场都在关注二季度边际变化，比如环比一季度持平云云等，换个角度看一季度报

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鸿博英博数科周韡韡4月26日大会发言纪要：

鸿博英博数科周韡韡4月26日大会发言纪要： 1、算力不自由，数据无意义，算力指数已经成为继GDP指数后又一全球公认的衡量国家竞争力的核心指数之一。 2、算力市场已经超过8万亿 3、目前市场现状AI算力非常短缺，每3到4个月算力需求翻倍。 4、英博数科客户现状每个月模型规模会增长3-4倍。 5、北京一期建成实施运营后，很快时间售出完毕。后续计划30-40倍的扩容计划，这部分80%也已经被预定出去。 6、推出博博云，帮助客户实施跨云训练。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

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国金电新【光伏】

国金电新【光伏】 3月国内装机及出口，均超预期。光伏板块基本面与股价表现的背离，源于机构资金的腾挪。基于当前板块核心标的估值极低，我们认为板块持续下行不可持续。但，鉴于本轮市场调整可能尚未结束，暂不做推荐。

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中乌两国领导人通话摘要

#中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻，中方愿同乌方一道，把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上，中方始终站在和平一边，【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者，也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国，我们【既不会隔岸观火】，也不会拱火浇油，【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方将坚持劝和促谈，为【尽快止战停火、恢复

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阿里、微软放出大动作，A股算力龙头巨震，发生了什么？

4月26日，服务器&算力多只个股盘中巨震，中科曙光、工业富联等前期龙头跌停，浪潮信息跌近7%。消息面上，据天风证券分析师郭明錤表示，微软近期大幅调降了今年服务器订单。此外，阿里云宣布史上最大规模降价，核心产品价格全线下调15％至50％，存储产品最高降幅达50%。巨头现砍单服务器“传闻” 天风国际证券分析师郭明錤最新分析称：微软调降2023年服务器订单约25–30%(主要砍下半年订单)。当中备受期待的Intel Sapphire Rapids的服务器砍单幅度高达50–70%。由此，供应链对微软

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2023-04-27 10:05:48

半导体近期催化不断，国产设备业绩喜人，建议加配！！！

半导体近期催化不断，国产设备业绩喜人，建议加配！！！ #国外尹锡悦访美：聚焦中国半导体管控以及争取放宽补贴条件美国拟斥资110亿美元建设芯片设计和工程设施网络美国国家半导体技术中心愿景与战略公布：加强半导体制造生态系统日本将半导体设备等列入外国投资重点审查对象 5月24日实行英国《金融时报》此前爆料，美国要求韩方敦促其国内芯片商，如果中国禁止美国存储芯片制造商美光在华销售，就不要填补美光留下的市场缺口。 #国内长江存储执行“武当山计划”即加大使用在国内采购的设备制造先进的闪存芯片广

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盛美上海
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拓荆科技
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芯源微
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北方华创

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-04-27 09:16:14

中信证券：AI发展推动导热材料产业升级国产替代崛起

AI领域对算力的需求不断提高，推动了以Chiplet为代表的先进封装技术的快速发展，提升高性能导热材料需求来满足散热需求；下游终端应用领域的发展也带动了导热材料的需求增加。由于国产替代的空间广阔，国内企业有望在这一领域实现技术突破和产业升级，成为全球市场的竞争者。在AI智能叠加新消费领域产业升级带来的导热材料革新背景下, 建议关注两条投资主线：1）先进散热材料主赛道领域，建议关注具有技术和先发优势的公司。2）目前散热材料核心材仍然大量依靠进口，建议关注突破核心技术，实现国产替代的企业。 AI算力

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联瑞新材
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中石科技
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飞荣达

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-04-27 09:09:56

海通批零：把握零售国改&业态创新两条主线

海通批零【重点推荐个股】把握零售国改&业态创新两条主线，重视美护龙头！近期零售板块关注度提升，从Q1的珠宝行情延展至贸易与商超领域，随着季报披露近尾声，我们梳理当下各子板块的投资思路，供投资者参考：【小商品城：业绩确定性高，四重受益标的】①市场主业迎来新一轮扩张周期，新业务经过3年布局迎来规模与利润兑现期；②公司为数据资产、一带一路、人民币国际化、中特估的四重受益稀缺标的，重视新业务价值重估空间。【家家悦：核心竞争力强，创新试水零食折扣店】①3.23日完成大股东定增（10.49元）。②核心

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小商品城
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家家悦
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贝泰妮
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潮宏基

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-04-27 08:06:18

中金：持续看多AI 建议投资者优先关注应用层投资机遇

摘要：模型层集中涌现后，下一阶段AI产业趋势将更多由应用端催化。我们认为，AI投资框架分为算力、模型、应用三层。模型层，去年底至今是国内外大模型持续涌现的阶段，但随着供给增加、技术平权，后续边际催化作用可能逐步收敛；算力层，大模型发展尤其是前期训练对算力的需求提升是直接且快速反应的，因此算力层行情已快速演绎至第二层即落地兑现逻辑。行至今日，我们认为，人工智能模型经过训练开发后，最终需要融合在前端应用中落地，才能进一步实现价值放大。目前AI应用还较为稀缺，投资逻辑仍处于演绎早期，但我们预计5月之

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金山办公

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-04-27 07:15:18

东方证券：充电桩配套需求星辰大海，加速建设正当时

全球充电桩需求与政策共振，有望迎来建设浪潮，25年市场规模破千亿。1）总量方面，全球电动化带来充电桩内生性需求，中/欧/美22年公共车桩比为6.7/10.1/14.8，桩的需求缺口逐年拉大；同时中美欧在充电基建总量上的指引、建设&运营的补贴较为明确，刺激充电桩总量高增。随公共领域车桩比下降+随车配桩比例提升，我们预计到2025年中国/欧洲/美国充电桩市场空间达724/224/112亿元，22-25年CAGR分别为+48%/+65%/+90%。海外市场在电动化早期且基数小，增速有望高于国内市场。2

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盛弘股份
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道通科技
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炬华科技
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绿能慧充

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-04-27 07:10:36

4月27日朝闻公社

一、宏观新闻国内：中央部委 1、中央：国家领导人应约同乌克兰总统泽连斯基通电话 4月26日下午，国家领导人应约同乌克兰总统泽连斯基通电话。双方就中乌关系和乌克兰危机交换了意见。在乌克兰危机问题上，中方始终站在和平一边，核心立场就是劝和促谈。中方将派中国政府欧亚事务特别代表赴乌克兰等国访问，就政治解决乌克兰危机同各方进行深入沟通。 2、国办：发布关于优化调整稳就业政策措施全力促发展惠民生的通知支持国有企业扩大招聘规模；稳定机关事业单位岗位规模；实施2023年百万就业见习岗位募集计划；鼓励企业

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果麦文化
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中工国际
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德业股份
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永贵电器
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神州泰岳

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戈壁淘金

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2023-04-27 05:54:36

人工智能专题 | 增长近5600倍的模型参数，AI服务器到底多重要？

天风国际2023-04-26 自OpenAI发布ChatGPT以来，海内外厂商都加速布局基础大模型的研发，中国的基础大模型也百花齐放，多家厂商陆续推出大模型并开始用于自身业务或寻找具体行业伙伴进行落地。比方说：百度（09888.HK）文心一言、阿里（09988.HK）通义千问、360智脑、商汤（00020.HK）SenseChat、昆仑万维天工大模型以及科大讯飞星火认知大模型。而在这些发展的过程中，通常伴随着模型参数量增大、训练数据增多的趋势，对于芯片的算力需求持续增长。根据《AI算力集群方案

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浪潮信息
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景嘉微
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海光信息

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-04-27 05:43:15

中泰证券：5月配置观点及重点推荐标的

5月配置观点：“高低切换”进行时回顾：在4月中上旬市场持续上行时，我们在周度报告中反复提示关注国际地缘、国内金融和产业监管等风险的演绎，并在4月月报中提示本轮调整或尚未结束，4月仍需注重防御。4月下旬以来，沪指显著调整，双创板块首当其冲，电子、计算机等TMT板块大幅回撤。截止4月26日，我们4月金股组合上涨0.43%，中泰金股组合自2018年1月成立以来，累计组合收益41.06%，相对沪深300的超额收益为42.91%。经过4月下旬的调整，我们理解本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指

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大华股份
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芯碁微装

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-04-27 05:37:19

东方证券：看好游戏板块增长驱动力持续接力

核心观点从今年板块估值来看，仍然位于25倍左右区间。而今年底部修复主要由于版号驱动，利润并未体现AI影响，且这一估值水平低于云游戏等时期。往后看，我们预计AI将带来的商业模式、收入、利润率影响将在明年开始逐渐体现。短期看，关注版号驱动和边际AI应用变化。1）边际AI应用变化：完美世界Q1在内部成立AI中心，由游戏CEO负责，《神魔大陆2》NPC将接入GPT。电魂网络与网易伏羲AI技术合作，将BOTAI接入《野蛮人大作战2》汤姆猫在游戏产品中接入GPT，实现与用户高自由度互动。分三步走，1、交

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电魂网络
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三七互娱
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吉比特

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-04-27 05:30:17

对话王小川：人类进入AI新时代

ChatGPT引爆一系列变革之后，给王小川的直观感觉是“地动山摇，要变天了”。过去一个多月里，几乎每隔一段时间，甚至是每隔几天，OpenAI就有新的技术进展，从GPT-4的发布，到与微软Office系列产品的结合，再到推出Plugin平台开放更多的插件，每天都在刷新人们的认知。王小川对此的形容是“掉个渣儿都会产生很大的影响”。 ChatGPT也引发了国内的AI大模型创业潮。在一系列的讨论中，王小川被认为是最有可能参与打造中国版OpenAI的候选人之一。王小川是清华大学计算机系96级的知名人物

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昆仑万维

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戈壁淘金

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2023-04-27 05:22:26

【天风电新】美国光伏巨头enphase暴跌等点评

1、市场解释是二季度指引低于预期，结合A股一些微逆公司的交流，大家担心微逆渗透率趋势放缓。我们觉得这个理解不完全正确。 2、其一，乐观点说enphase指引一直是比较保守等待beat的；其二，不仅enph，其实sunrun、solaredge都在跌（甚至是tsl）。可能一方面是对美国宏观消费能力的担心；另一方面则是4.15日加州nem3.0正式生效了，目前需求就是观望态（具体政策见去年我们发的有道）。 3、禾迈今晚的交流全市场都在关注二季度边际变化，比如环比一季度持平云云等，换个角度看一季度报

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禾迈股份

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-04-26 21:15:19

鸿博英博数科周韡韡4月26日大会发言纪要：

鸿博英博数科周韡韡4月26日大会发言纪要： 1、算力不自由，数据无意义，算力指数已经成为继GDP指数后又一全球公认的衡量国家竞争力的核心指数之一。 2、算力市场已经超过8万亿 3、目前市场现状AI算力非常短缺，每3到4个月算力需求翻倍。 4、英博数科客户现状每个月模型规模会增长3-4倍。 5、北京一期建成实施运营后，很快时间售出完毕。后续计划30-40倍的扩容计划，这部分80%也已经被预定出去。 6、推出博博云，帮助客户实施跨云训练。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

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鸿博股份

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戈壁淘金

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2023-04-26 21:12:04

国金电新【光伏】

国金电新【光伏】 3月国内装机及出口，均超预期。光伏板块基本面与股价表现的背离，源于机构资金的腾挪。基于当前板块核心标的估值极低，我们认为板块持续下行不可持续。但，鉴于本轮市场调整可能尚未结束，暂不做推荐。

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派能科技

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2023-04-26 21:05:51

中乌两国领导人通话摘要

#中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻，中方愿同乌方一道，把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上，中方始终站在和平一边，【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者，也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国，我们【既不会隔岸观火】，也不会拱火浇油，【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方将坚持劝和促谈，为【尽快止战停火、恢复

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中国能建

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戈壁淘金

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2023-04-26 18:18:18

阿里、微软放出大动作，A股算力龙头巨震，发生了什么？

4月26日，服务器&算力多只个股盘中巨震，中科曙光、工业富联等前期龙头跌停，浪潮信息跌近7%。消息面上，据天风证券分析师郭明錤表示，微软近期大幅调降了今年服务器订单。此外，阿里云宣布史上最大规模降价，核心产品价格全线下调15％至50％，存储产品最高降幅达50%。巨头现砍单服务器“传闻” 天风国际证券分析师郭明錤最新分析称：微软调降2023年服务器订单约25–30%(主要砍下半年订单)。当中备受期待的Intel Sapphire Rapids的服务器砍单幅度高达50–70%。由此，供应链对微软

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中科曙光

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半导体近期催化不断，国产设备业绩喜人，建议加配！！！

半导体近期催化不断，国产设备业绩喜人，建议加配！！！ #国外尹锡悦访美：聚焦中国半导体管控以及争取放宽补贴条件美国拟斥资110亿美元建设芯片设计和工程设施网络美国国家半导体技术中心愿景与战略公布：加强半导体制造生态系统日本将半导体设备等列入外国投资重点审查对象 5月24日实行英国《金融时报》此前爆料，美国要求韩方敦促其国内芯片商，如果中国禁止美国存储芯片制造商美光在华销售，就不要填补美光留下的市场缺口。 #国内长江存储执行“武当山计划”即加大使用在国内采购的设备制造先进的闪存芯片广

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中信证券：AI发展推动导热材料产业升级国产替代崛起

AI领域对算力的需求不断提高，推动了以Chiplet为代表的先进封装技术的快速发展，提升高性能导热材料需求来满足散热需求；下游终端应用领域的发展也带动了导热材料的需求增加。由于国产替代的空间广阔，国内企业有望在这一领域实现技术突破和产业升级，成为全球市场的竞争者。在AI智能叠加新消费领域产业升级带来的导热材料革新背景下, 建议关注两条投资主线：1）先进散热材料主赛道领域，建议关注具有技术和先发优势的公司。2）目前散热材料核心材仍然大量依靠进口，建议关注突破核心技术，实现国产替代的企业。 AI算力

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海通批零：把握零售国改&业态创新两条主线

海通批零【重点推荐个股】把握零售国改&业态创新两条主线，重视美护龙头！近期零售板块关注度提升，从Q1的珠宝行情延展至贸易与商超领域，随着季报披露近尾声，我们梳理当下各子板块的投资思路，供投资者参考：【小商品城：业绩确定性高，四重受益标的】①市场主业迎来新一轮扩张周期，新业务经过3年布局迎来规模与利润兑现期；②公司为数据资产、一带一路、人民币国际化、中特估的四重受益稀缺标的，重视新业务价值重估空间。【家家悦：核心竞争力强，创新试水零食折扣店】①3.23日完成大股东定增（10.49元）。②核心

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中金：持续看多AI 建议投资者优先关注应用层投资机遇

摘要：模型层集中涌现后，下一阶段AI产业趋势将更多由应用端催化。我们认为，AI投资框架分为算力、模型、应用三层。模型层，去年底至今是国内外大模型持续涌现的阶段，但随着供给增加、技术平权，后续边际催化作用可能逐步收敛；算力层，大模型发展尤其是前期训练对算力的需求提升是直接且快速反应的，因此算力层行情已快速演绎至第二层即落地兑现逻辑。行至今日，我们认为，人工智能模型经过训练开发后，最终需要融合在前端应用中落地，才能进一步实现价值放大。目前AI应用还较为稀缺，投资逻辑仍处于演绎早期，但我们预计5月之

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东方证券：充电桩配套需求星辰大海，加速建设正当时

全球充电桩需求与政策共振，有望迎来建设浪潮，25年市场规模破千亿。1）总量方面，全球电动化带来充电桩内生性需求，中/欧/美22年公共车桩比为6.7/10.1/14.8，桩的需求缺口逐年拉大；同时中美欧在充电基建总量上的指引、建设&运营的补贴较为明确，刺激充电桩总量高增。随公共领域车桩比下降+随车配桩比例提升，我们预计到2025年中国/欧洲/美国充电桩市场空间达724/224/112亿元，22-25年CAGR分别为+48%/+65%/+90%。海外市场在电动化早期且基数小，增速有望高于国内市场。2

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一、宏观新闻国内：中央部委 1、中央：国家领导人应约同乌克兰总统泽连斯基通电话 4月26日下午，国家领导人应约同乌克兰总统泽连斯基通电话。双方就中乌关系和乌克兰危机交换了意见。在乌克兰危机问题上，中方始终站在和平一边，核心立场就是劝和促谈。中方将派中国政府欧亚事务特别代表赴乌克兰等国访问，就政治解决乌克兰危机同各方进行深入沟通。 2、国办：发布关于优化调整稳就业政策措施全力促发展惠民生的通知支持国有企业扩大招聘规模；稳定机关事业单位岗位规模；实施2023年百万就业见习岗位募集计划；鼓励企业

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人工智能专题 | 增长近5600倍的模型参数，AI服务器到底多重要？

天风国际2023-04-26 自OpenAI发布ChatGPT以来，海内外厂商都加速布局基础大模型的研发，中国的基础大模型也百花齐放，多家厂商陆续推出大模型并开始用于自身业务或寻找具体行业伙伴进行落地。比方说：百度（09888.HK）文心一言、阿里（09988.HK）通义千问、360智脑、商汤（00020.HK）SenseChat、昆仑万维天工大模型以及科大讯飞星火认知大模型。而在这些发展的过程中，通常伴随着模型参数量增大、训练数据增多的趋势，对于芯片的算力需求持续增长。根据《AI算力集群方案

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中泰证券：5月配置观点及重点推荐标的

5月配置观点：“高低切换”进行时回顾：在4月中上旬市场持续上行时，我们在周度报告中反复提示关注国际地缘、国内金融和产业监管等风险的演绎，并在4月月报中提示本轮调整或尚未结束，4月仍需注重防御。4月下旬以来，沪指显著调整，双创板块首当其冲，电子、计算机等TMT板块大幅回撤。截止4月26日，我们4月金股组合上涨0.43%，中泰金股组合自2018年1月成立以来，累计组合收益41.06%，相对沪深300的超额收益为42.91%。经过4月下旬的调整，我们理解本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指

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东方证券：看好游戏板块增长驱动力持续接力

核心观点从今年板块估值来看，仍然位于25倍左右区间。而今年底部修复主要由于版号驱动，利润并未体现AI影响，且这一估值水平低于云游戏等时期。往后看，我们预计AI将带来的商业模式、收入、利润率影响将在明年开始逐渐体现。短期看，关注版号驱动和边际AI应用变化。1）边际AI应用变化：完美世界Q1在内部成立AI中心，由游戏CEO负责，《神魔大陆2》NPC将接入GPT。电魂网络与网易伏羲AI技术合作，将BOTAI接入《野蛮人大作战2》汤姆猫在游戏产品中接入GPT，实现与用户高自由度互动。分三步走，1、交

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对话王小川：人类进入AI新时代

ChatGPT引爆一系列变革之后，给王小川的直观感觉是“地动山摇，要变天了”。过去一个多月里，几乎每隔一段时间，甚至是每隔几天，OpenAI就有新的技术进展，从GPT-4的发布，到与微软Office系列产品的结合，再到推出Plugin平台开放更多的插件，每天都在刷新人们的认知。王小川对此的形容是“掉个渣儿都会产生很大的影响”。 ChatGPT也引发了国内的AI大模型创业潮。在一系列的讨论中，王小川被认为是最有可能参与打造中国版OpenAI的候选人之一。王小川是清华大学计算机系96级的知名人物

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【天风电新】美国光伏巨头enphase暴跌等点评

1、市场解释是二季度指引低于预期，结合A股一些微逆公司的交流，大家担心微逆渗透率趋势放缓。我们觉得这个理解不完全正确。 2、其一，乐观点说enphase指引一直是比较保守等待beat的；其二，不仅enph，其实sunrun、solaredge都在跌（甚至是tsl）。可能一方面是对美国宏观消费能力的担心；另一方面则是4.15日加州nem3.0正式生效了，目前需求就是观望态（具体政策见去年我们发的有道）。 3、禾迈今晚的交流全市场都在关注二季度边际变化，比如环比一季度持平云云等，换个角度看一季度报

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鸿博英博数科周韡韡4月26日大会发言纪要：

鸿博英博数科周韡韡4月26日大会发言纪要： 1、算力不自由，数据无意义，算力指数已经成为继GDP指数后又一全球公认的衡量国家竞争力的核心指数之一。 2、算力市场已经超过8万亿 3、目前市场现状AI算力非常短缺，每3到4个月算力需求翻倍。 4、英博数科客户现状每个月模型规模会增长3-4倍。 5、北京一期建成实施运营后，很快时间售出完毕。后续计划30-40倍的扩容计划，这部分80%也已经被预定出去。 6、推出博博云，帮助客户实施跨云训练。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

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国金电新【光伏】

国金电新【光伏】 3月国内装机及出口，均超预期。光伏板块基本面与股价表现的背离，源于机构资金的腾挪。基于当前板块核心标的估值极低，我们认为板块持续下行不可持续。但，鉴于本轮市场调整可能尚未结束，暂不做推荐。

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中乌两国领导人通话摘要

#中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻，中方愿同乌方一道，把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上，中方始终站在和平一边，【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者，也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国，我们【既不会隔岸观火】，也不会拱火浇油，【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方将坚持劝和促谈，为【尽快止战停火、恢复

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阿里、微软放出大动作，A股算力龙头巨震，发生了什么？

4月26日，服务器&算力多只个股盘中巨震，中科曙光、工业富联等前期龙头跌停，浪潮信息跌近7%。消息面上，据天风证券分析师郭明錤表示，微软近期大幅调降了今年服务器订单。此外，阿里云宣布史上最大规模降价，核心产品价格全线下调15％至50％，存储产品最高降幅达50%。巨头现砍单服务器“传闻” 天风国际证券分析师郭明錤最新分析称：微软调降2023年服务器订单约25–30%(主要砍下半年订单)。当中备受期待的Intel Sapphire Rapids的服务器砍单幅度高达50–70%。由此，供应链对微软

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2023-04-27 09:16:14

中信证券：AI发展推动导热材料产业升级国产替代崛起

AI领域对算力的需求不断提高，推动了以Chiplet为代表的先进封装技术的快速发展，提升高性能导热材料需求来满足散热需求；下游终端应用领域的发展也带动了导热材料的需求增加。由于国产替代的空间广阔，国内企业有望在这一领域实现技术突破和产业升级，成为全球市场的竞争者。在AI智能叠加新消费领域产业升级带来的导热材料革新背景下, 建议关注两条投资主线：1）先进散热材料主赛道领域，建议关注具有技术和先发优势的公司。2）目前散热材料核心材仍然大量依靠进口，建议关注突破核心技术，实现国产替代的企业。 AI算力

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联瑞新材
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中石科技
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飞荣达

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2023-04-27 09:09:56

海通批零：把握零售国改&业态创新两条主线

海通批零【重点推荐个股】把握零售国改&业态创新两条主线，重视美护龙头！近期零售板块关注度提升，从Q1的珠宝行情延展至贸易与商超领域，随着季报披露近尾声，我们梳理当下各子板块的投资思路，供投资者参考：【小商品城：业绩确定性高，四重受益标的】①市场主业迎来新一轮扩张周期，新业务经过3年布局迎来规模与利润兑现期；②公司为数据资产、一带一路、人民币国际化、中特估的四重受益稀缺标的，重视新业务价值重估空间。【家家悦：核心竞争力强，创新试水零食折扣店】①3.23日完成大股东定增（10.49元）。②核心

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小商品城
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家家悦
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贝泰妮
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潮宏基

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2023-04-27 08:06:18

中金：持续看多AI 建议投资者优先关注应用层投资机遇

摘要：模型层集中涌现后，下一阶段AI产业趋势将更多由应用端催化。我们认为，AI投资框架分为算力、模型、应用三层。模型层，去年底至今是国内外大模型持续涌现的阶段，但随着供给增加、技术平权，后续边际催化作用可能逐步收敛；算力层，大模型发展尤其是前期训练对算力的需求提升是直接且快速反应的，因此算力层行情已快速演绎至第二层即落地兑现逻辑。行至今日，我们认为，人工智能模型经过训练开发后，最终需要融合在前端应用中落地，才能进一步实现价值放大。目前AI应用还较为稀缺，投资逻辑仍处于演绎早期，但我们预计5月之

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金山办公

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2023-04-27 07:15:18

东方证券：充电桩配套需求星辰大海，加速建设正当时

全球充电桩需求与政策共振，有望迎来建设浪潮，25年市场规模破千亿。1）总量方面，全球电动化带来充电桩内生性需求，中/欧/美22年公共车桩比为6.7/10.1/14.8，桩的需求缺口逐年拉大；同时中美欧在充电基建总量上的指引、建设&运营的补贴较为明确，刺激充电桩总量高增。随公共领域车桩比下降+随车配桩比例提升，我们预计到2025年中国/欧洲/美国充电桩市场空间达724/224/112亿元，22-25年CAGR分别为+48%/+65%/+90%。海外市场在电动化早期且基数小，增速有望高于国内市场。2

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盛弘股份
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道通科技
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炬华科技
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绿能慧充

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2023-04-27 07:10:36

4月27日朝闻公社

一、宏观新闻国内：中央部委 1、中央：国家领导人应约同乌克兰总统泽连斯基通电话 4月26日下午，国家领导人应约同乌克兰总统泽连斯基通电话。双方就中乌关系和乌克兰危机交换了意见。在乌克兰危机问题上，中方始终站在和平一边，核心立场就是劝和促谈。中方将派中国政府欧亚事务特别代表赴乌克兰等国访问，就政治解决乌克兰危机同各方进行深入沟通。 2、国办：发布关于优化调整稳就业政策措施全力促发展惠民生的通知支持国有企业扩大招聘规模；稳定机关事业单位岗位规模；实施2023年百万就业见习岗位募集计划；鼓励企业

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果麦文化
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中工国际
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德业股份
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永贵电器
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神州泰岳

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2023-04-27 05:54:36

人工智能专题 | 增长近5600倍的模型参数，AI服务器到底多重要？

天风国际2023-04-26 自OpenAI发布ChatGPT以来，海内外厂商都加速布局基础大模型的研发，中国的基础大模型也百花齐放，多家厂商陆续推出大模型并开始用于自身业务或寻找具体行业伙伴进行落地。比方说：百度（09888.HK）文心一言、阿里（09988.HK）通义千问、360智脑、商汤（00020.HK）SenseChat、昆仑万维天工大模型以及科大讯飞星火认知大模型。而在这些发展的过程中，通常伴随着模型参数量增大、训练数据增多的趋势，对于芯片的算力需求持续增长。根据《AI算力集群方案

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浪潮信息
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景嘉微
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海光信息

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2023-04-27 05:43:15

中泰证券：5月配置观点及重点推荐标的

5月配置观点：“高低切换”进行时回顾：在4月中上旬市场持续上行时，我们在周度报告中反复提示关注国际地缘、国内金融和产业监管等风险的演绎，并在4月月报中提示本轮调整或尚未结束，4月仍需注重防御。4月下旬以来，沪指显著调整，双创板块首当其冲，电子、计算机等TMT板块大幅回撤。截止4月26日，我们4月金股组合上涨0.43%，中泰金股组合自2018年1月成立以来，累计组合收益41.06%，相对沪深300的超额收益为42.91%。经过4月下旬的调整，我们理解本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指

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大华股份
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芯碁微装

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2023-04-27 05:37:19

东方证券：看好游戏板块增长驱动力持续接力

核心观点从今年板块估值来看，仍然位于25倍左右区间。而今年底部修复主要由于版号驱动，利润并未体现AI影响，且这一估值水平低于云游戏等时期。往后看，我们预计AI将带来的商业模式、收入、利润率影响将在明年开始逐渐体现。短期看，关注版号驱动和边际AI应用变化。1）边际AI应用变化：完美世界Q1在内部成立AI中心，由游戏CEO负责，《神魔大陆2》NPC将接入GPT。电魂网络与网易伏羲AI技术合作，将BOTAI接入《野蛮人大作战2》汤姆猫在游戏产品中接入GPT，实现与用户高自由度互动。分三步走，1、交

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电魂网络
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三七互娱
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吉比特

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2023-04-27 05:30:17

对话王小川：人类进入AI新时代

ChatGPT引爆一系列变革之后，给王小川的直观感觉是“地动山摇，要变天了”。过去一个多月里，几乎每隔一段时间，甚至是每隔几天，OpenAI就有新的技术进展，从GPT-4的发布，到与微软Office系列产品的结合，再到推出Plugin平台开放更多的插件，每天都在刷新人们的认知。王小川对此的形容是“掉个渣儿都会产生很大的影响”。 ChatGPT也引发了国内的AI大模型创业潮。在一系列的讨论中，王小川被认为是最有可能参与打造中国版OpenAI的候选人之一。王小川是清华大学计算机系96级的知名人物

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昆仑万维

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2023-04-27 05:22:26

【天风电新】美国光伏巨头enphase暴跌等点评

1、市场解释是二季度指引低于预期，结合A股一些微逆公司的交流，大家担心微逆渗透率趋势放缓。我们觉得这个理解不完全正确。 2、其一，乐观点说enphase指引一直是比较保守等待beat的；其二，不仅enph，其实sunrun、solaredge都在跌（甚至是tsl）。可能一方面是对美国宏观消费能力的担心；另一方面则是4.15日加州nem3.0正式生效了，目前需求就是观望态（具体政策见去年我们发的有道）。 3、禾迈今晚的交流全市场都在关注二季度边际变化，比如环比一季度持平云云等，换个角度看一季度报

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禾迈股份

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2023-04-26 21:15:19

鸿博英博数科周韡韡4月26日大会发言纪要：

鸿博英博数科周韡韡4月26日大会发言纪要： 1、算力不自由，数据无意义，算力指数已经成为继GDP指数后又一全球公认的衡量国家竞争力的核心指数之一。 2、算力市场已经超过8万亿 3、目前市场现状AI算力非常短缺，每3到4个月算力需求翻倍。 4、英博数科客户现状每个月模型规模会增长3-4倍。 5、北京一期建成实施运营后，很快时间售出完毕。后续计划30-40倍的扩容计划，这部分80%也已经被预定出去。 6、推出博博云，帮助客户实施跨云训练。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

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鸿博股份

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2023-04-26 21:12:04

国金电新【光伏】

国金电新【光伏】 3月国内装机及出口，均超预期。光伏板块基本面与股价表现的背离，源于机构资金的腾挪。基于当前板块核心标的估值极低，我们认为板块持续下行不可持续。但，鉴于本轮市场调整可能尚未结束，暂不做推荐。

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派能科技

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2023-04-26 21:05:51

中乌两国领导人通话摘要

#中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻，中方愿同乌方一道，把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上，中方始终站在和平一边，【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者，也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国，我们【既不会隔岸观火】，也不会拱火浇油，【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方将坚持劝和促谈，为【尽快止战停火、恢复

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中国能建

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2023-04-26 18:18:18

阿里、微软放出大动作，A股算力龙头巨震，发生了什么？

4月26日，服务器&算力多只个股盘中巨震，中科曙光、工业富联等前期龙头跌停，浪潮信息跌近7%。消息面上，据天风证券分析师郭明錤表示，微软近期大幅调降了今年服务器订单。此外，阿里云宣布史上最大规模降价，核心产品价格全线下调15％至50％，存储产品最高降幅达50%。巨头现砍单服务器“传闻” 天风国际证券分析师郭明錤最新分析称：微软调降2023年服务器订单约25–30%(主要砍下半年订单)。当中备受期待的Intel Sapphire Rapids的服务器砍单幅度高达50–70%。由此，供应链对微软

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