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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-04-01 21:01:48
AI体系下传媒行业格局展望:要么做大,要么辉煌
AI如何赋能传媒行业? GPT、扩散等模型生成文字、图片等能力日趋成熟,已具备辅助内容创作能力,有望为文娱行业带来生产效率、内容体验、变现模式三个方面升级。 头部平台能否保持优势? AI降低创作门槛,同样带来了算力和能源消耗的提升。用户对于高质量和差异化内容的渴求永无止境,要求必须持续投入。头部厂商的费用节约绝对值更高,意味着:1)能有更充裕的资金投入高额的资本开支;2)并行开发的内容更多;3)大幅提高创作和技术人才的薪资。行业资源进一步向头部集中。 AI对小厂商是利好还是利空? AI有效降低准
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只买龙头的老司机
2023-04-01 16:26:12
【东吴电新】电动车:美国IRA电动车补贴具体指引明确考核时间点,总体符合预期
事件:3月31日美国财政部、国税局联合发布IRA关键矿物比例和电池材料比例的具体指引。与22年底发布的大纲基本相同,新增本土化细则生效时间及限制“外国敏感实体”时间,总体符合预期。 #本土化细则4月18日生效。年初至4月17号,在北美生产的所有电动车仅需满足低于5.5万美元(轿车)/8万美元(SUV)的指导价,即可获得7500美元全额补贴;4月18日起注册的新车需满足关键矿物/电池材料比例要求才可分别享受3750美元的税收抵免。 #关键矿物考核要求与此前一致、50%以上增值量即被视为本土化。NR
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只买龙头的老司机
2023-04-01 14:59:51
大模型如何影响网安(浙商)
投资要点 我们认为大模型的本质是理解语言意图并根据意图进行任务分配,而一个行业是否具有语言体系以及流程性工作的占比是其能够被大模型赋能的关键标准。对于网络安全行业而言,网安产品具有较为标准的语言体系、且安服工作涉及大量流程性工作,故而使得大模型在网络安全行业的应用成为可能且值得期待。 大模型的核心价值(以GPT为例) GPT的核心能力在于语义理解和文本生成。我们认为GPT-3.5引发市场轰动的原因在于其相较于GPT-3突现能力的解锁,主要体现在复杂推理能力和泛化到新任务的能力,从而使得其对于语义
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安恒信息
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国投智能
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启明星辰
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只买龙头的老司机
2023-04-01 12:00:47
【东吴电子 | 永贵电器推荐】高压连接器持续增长,充电枪行业领先
高压连接器积累深厚,客户结构优化加速成长:我们测算2025年国内高压连接器市场空间有望达到369亿元,22-25年CAGR为16.9%。国产新能源汽车品牌崛起带来供应链重塑机会,公司作为较早布局的国内厂商之一,客户已逐步覆盖比亚迪、塞力斯、吉利、长城等知名自主品牌。随着合作关系进一步深化,进而拓展供应品类、提升供应份额,公司产品单车价值量有望不断提升。 充电桩市场快速增长,超充枪提供超额弹性:据我们测算2025年中/美/欧三地充电枪市场空间将分别达36.6/19.6/19.0亿元。公司充电枪产品
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2023-04-01 08:01:53
4月1日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、统计局:中国3月官方制造业PMI为51.9 国家统计局:3月份,制造业采购经理指数为51.9%,低于上月0.7个百分点;非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为58.2%和57.0%,高于上月1.9和0.6个百分点。三大指数连续三个月位于扩张区间,我国经济发展仍在企稳回升之中。 2、国家统计局:制造业采购经理指数持续位于景气区间 国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2023年3月中国采购经理指数指出,3月份,受上月高基数等因素影响,制造业PMI有
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中国平安
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2023-04-01 05:56:08
【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理
【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理 日本经济产业省大臣当天表示,将从7月开始对六大类23种芯片制造设备的出口加以限制,涉及芯片的清洁、沉积、光刻、蚀刻等。可能会影响到尼康、东京电子和爱德万测试公司等十几家日本企业。本次事件提到的国产设备替代供应商如下: 清洗设备:至纯科技、盛美股份 沉积:拓荆科技 北方华创 刻蚀:北方华创 中微公司 光刻:茂莱光学 福晶科技 腾景科技 测试:长川科技 华兴源创 光力股份 华峰测控等 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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2023-04-01 05:48:14
【国金电子】美光受安全审查,利好国产存储芯片公司
事件:3月31日,网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》称,为保障关键信息基础设施供应链安全,防范产品问题隐患造成网络安全风险,维护国家安全,依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》,网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》,对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。 我们认为美光被安全审查,将极大利好国产存储芯片公司。目前,美光在全球DRAM/NAND Flash市场分别占据25%/12%的份额,在车用存储市场占比超40
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2023-03-31 16:16:38
方正证券一ChatGPT的挑战者:大模型的”安卓时刻”
一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。 1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放; 2) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为YannLeCun; 3)Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、 LLaMA); 4) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta 表示LLaMA 可以在非商业许可下提供给政府、社区和学术界的研究人员和实体工作者; 5)开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位
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三六零
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2023-03-31 14:40:30
天风证券:行业变革来临,Ai+医药未来无限可能
AI技术全面赋能医药行业,以“智慧”助力行业高质量发展 随着人工智能技术的加速成熟,其在医药/医疗领域的应用场景不断丰富,随着国家药监局加快AI医疗器械三类证的批准速度,AI医学影像产品的商业化进程有望加速。 AI医药应用覆盖药物研发全流程,加速新药管线开发速度 AI药物研发指将人工智能技术应用于新药研发各阶段,传统新药研发面临着研发效率低、成本高、收益率下降的困境,AI的快速发展为新药研发带来新的技术手段,运用知识图谱(KG)、深度学习(DL)、机器学习(ML)等AI技术赋能药物研发。 AI医
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只买龙头的老司机
2023-03-31 14:33:49
国金证券:重视Al+金融主线
彭博推出500亿参数的金融领域BloombergGPT,拉开了金融业生成式大模型军备竞赛的序幕。 我们认为“AI应用在金融场景的扩散”会持续演绎,且有基本面作为安全垫。金融场景天然具备To B To C属性,相关公司具备数据积累优势,无论是互联网还是15年AI浪潮,均与金融行业产生化学反应。 同花顺深耕AI领域多年,市场对其AI投入有清晰的认知。目前同花顺已推出 i问财、iFinD、AI短视频平台、数字人、AI虚拟展厅等系列AI产品。月活3500万流量入口+AI技术积累,看好流量付费转化率和AR
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2023-03-31 09:46:51
【招商农业】产能或延续去化,继续推荐养殖板块投资机会
产能或延续去化。在猪价低位、现金流尚未完全恢复以及冬季疫情扰动三重因素影响下,官方1-2月数据显示能繁母猪环比分别下滑0.5%、0.6%,连续两个月环比下滑。短期猪价在消费淡季以及供给逐步恢复背景下或仍有一定压力,或进一步压制行业补栏积极性,预计未来数月母猪存栏或延续下滑趋势。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元以内的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 投资建议:低估值为根本逻辑,关注产能去化
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2023-03-31 09:27:26
招商证券:欧盟绿色协议加码,2030新能源占比较当前翻倍
【光伏】 欧洲绿色协议加码 3月30日欧洲议会与理事会达成临时协议,将2030可再生能源下限目标由32%提升至42.5%(正式批准后将成法律),内容包括:a)加快审批,可再生能源被视为压倒一切公共利益,设立审批加速区用特简短的审批流程。b)首次纳入工业耗能目标,每年增加1.6%新能源使用。c)2030可再生氢在工业氢消耗中占比42%+,2035年60%+。d)2030建筑耗能重新能源占49%。 欧盟2001年颁布可再生能源指令(RED),拉开全球新能源发展序幕,俄乌冲突以来,其新能源决心愈发强烈
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石英股份
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2023-03-31 09:00:01
长江证券:AI重构生产力下的电子行业投资机遇分析
AI技术将全面赋能各行各业,预计到 2025 年,人工智能涉及的场景规模将达到 2,081 亿美金,并在无人驾驶、智慧金融、智慧医疗、智慧零售、文娱等领域大显身手。人工智能技术对于算力的核心拉动点在于未来各应用场景内单设备芯片算力的增长和人工智能技术的行业渗透率的进一步提升,带动对云计算中心、 边缘设备和终端 NPU 的巨大需求。我们团队基于整体算力需求、硬件相关性和低估值等角度对GPU、IP、ASIC、服务器PCB、整机制造等角度对AI电子硬件投资机遇进行全面分析和梳理。 服务器链: 算力芯片
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景嘉微
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只买龙头的老司机
2023-03-31 08:51:06
天风证券:AI新时代算力需求高增长,算力网络建设有望奔向太空
算力需求高增长,算力网络建设奔向天空:我们认为商业卫星通信网络基础初步建立进入加速建设阶段(SpaceX首批Starlink 2.0卫星23年2月发射+亚马逊Kuiper首批卫星预计23年发射)+以ChatGPT为代表的新兴AI应用带动算力需求高增长+算力资源成为科技竞赛战略性资源,太空数据中心建设有望迎来从0到1突破的黄金机遇期。 太空数据中心是指在太空中运行的数据中心,可提供数据存储、处理和传输等服务,太空数据中心可建设在卫星/空间站,目前空间站商业化尚未大规模启动,以卫星为基础的太空数
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复旦微电
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2023-03-31 08:43:50
中信证券:看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇
美光发布FY23Q2业绩,虽在行业逆风期录得单季大幅亏损,但FY23Q3业绩指引(中值)环比复苏,终端客户库存下降,中长期有望受益AI需求提振。我们预计存储厂商库存23Q2达峰并逐步下调,看好23H2存储周期触底复苏,行业存储龙头有望迎业绩反转,我们看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇。 美光昨日(3月29日)发布FY23Q2业绩,最坏时刻或已过去。 美光FY23Q2营收同比-53%至36.9亿美元,略低于市场预期。录得净亏损23亿美元,上年同期净利润22.6亿美元。Non-GAAP EPS -
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AI体系下传媒行业格局展望:要么做大,要么辉煌
AI如何赋能传媒行业? GPT、扩散等模型生成文字、图片等能力日趋成熟,已具备辅助内容创作能力,有望为文娱行业带来生产效率、内容体验、变现模式三个方面升级。 头部平台能否保持优势? AI降低创作门槛,同样带来了算力和能源消耗的提升。用户对于高质量和差异化内容的渴求永无止境,要求必须持续投入。头部厂商的费用节约绝对值更高,意味着:1)能有更充裕的资金投入高额的资本开支;2)并行开发的内容更多;3)大幅提高创作和技术人才的薪资。行业资源进一步向头部集中。 AI对小厂商是利好还是利空? AI有效降低准
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【东吴电新】电动车:美国IRA电动车补贴具体指引明确考核时间点,总体符合预期
事件:3月31日美国财政部、国税局联合发布IRA关键矿物比例和电池材料比例的具体指引。与22年底发布的大纲基本相同,新增本土化细则生效时间及限制“外国敏感实体”时间,总体符合预期。 #本土化细则4月18日生效。年初至4月17号,在北美生产的所有电动车仅需满足低于5.5万美元(轿车)/8万美元(SUV)的指导价,即可获得7500美元全额补贴;4月18日起注册的新车需满足关键矿物/电池材料比例要求才可分别享受3750美元的税收抵免。 #关键矿物考核要求与此前一致、50%以上增值量即被视为本土化。NR
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大模型如何影响网安(浙商)
投资要点 我们认为大模型的本质是理解语言意图并根据意图进行任务分配,而一个行业是否具有语言体系以及流程性工作的占比是其能够被大模型赋能的关键标准。对于网络安全行业而言,网安产品具有较为标准的语言体系、且安服工作涉及大量流程性工作,故而使得大模型在网络安全行业的应用成为可能且值得期待。 大模型的核心价值(以GPT为例) GPT的核心能力在于语义理解和文本生成。我们认为GPT-3.5引发市场轰动的原因在于其相较于GPT-3突现能力的解锁,主要体现在复杂推理能力和泛化到新任务的能力,从而使得其对于语义
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【东吴电子 | 永贵电器推荐】高压连接器持续增长,充电枪行业领先
高压连接器积累深厚,客户结构优化加速成长:我们测算2025年国内高压连接器市场空间有望达到369亿元,22-25年CAGR为16.9%。国产新能源汽车品牌崛起带来供应链重塑机会,公司作为较早布局的国内厂商之一,客户已逐步覆盖比亚迪、塞力斯、吉利、长城等知名自主品牌。随着合作关系进一步深化,进而拓展供应品类、提升供应份额,公司产品单车价值量有望不断提升。 充电桩市场快速增长,超充枪提供超额弹性:据我们测算2025年中/美/欧三地充电枪市场空间将分别达36.6/19.6/19.0亿元。公司充电枪产品
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、统计局:中国3月官方制造业PMI为51.9 国家统计局:3月份,制造业采购经理指数为51.9%,低于上月0.7个百分点;非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为58.2%和57.0%,高于上月1.9和0.6个百分点。三大指数连续三个月位于扩张区间,我国经济发展仍在企稳回升之中。 2、国家统计局:制造业采购经理指数持续位于景气区间 国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2023年3月中国采购经理指数指出,3月份,受上月高基数等因素影响,制造业PMI有
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【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理
【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理 日本经济产业省大臣当天表示,将从7月开始对六大类23种芯片制造设备的出口加以限制,涉及芯片的清洁、沉积、光刻、蚀刻等。可能会影响到尼康、东京电子和爱德万测试公司等十几家日本企业。本次事件提到的国产设备替代供应商如下: 清洗设备:至纯科技、盛美股份 沉积:拓荆科技 北方华创 刻蚀:北方华创 中微公司 光刻:茂莱光学 福晶科技 腾景科技 测试:长川科技 华兴源创 光力股份 华峰测控等 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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【国金电子】美光受安全审查,利好国产存储芯片公司
事件:3月31日,网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》称,为保障关键信息基础设施供应链安全,防范产品问题隐患造成网络安全风险,维护国家安全,依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》,网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》,对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。 我们认为美光被安全审查,将极大利好国产存储芯片公司。目前,美光在全球DRAM/NAND Flash市场分别占据25%/12%的份额,在车用存储市场占比超40
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一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。 1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放; 2) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为YannLeCun; 3)Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、 LLaMA); 4) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta 表示LLaMA 可以在非商业许可下提供给政府、社区和学术界的研究人员和实体工作者; 5)开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位
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天风证券:行业变革来临,Ai+医药未来无限可能
AI技术全面赋能医药行业,以“智慧”助力行业高质量发展 随着人工智能技术的加速成熟,其在医药/医疗领域的应用场景不断丰富,随着国家药监局加快AI医疗器械三类证的批准速度,AI医学影像产品的商业化进程有望加速。 AI医药应用覆盖药物研发全流程,加速新药管线开发速度 AI药物研发指将人工智能技术应用于新药研发各阶段,传统新药研发面临着研发效率低、成本高、收益率下降的困境,AI的快速发展为新药研发带来新的技术手段,运用知识图谱(KG)、深度学习(DL)、机器学习(ML)等AI技术赋能药物研发。 AI医
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国金证券:重视Al+金融主线
彭博推出500亿参数的金融领域BloombergGPT,拉开了金融业生成式大模型军备竞赛的序幕。 我们认为“AI应用在金融场景的扩散”会持续演绎,且有基本面作为安全垫。金融场景天然具备To B To C属性,相关公司具备数据积累优势,无论是互联网还是15年AI浪潮,均与金融行业产生化学反应。 同花顺深耕AI领域多年,市场对其AI投入有清晰的认知。目前同花顺已推出 i问财、iFinD、AI短视频平台、数字人、AI虚拟展厅等系列AI产品。月活3500万流量入口+AI技术积累,看好流量付费转化率和AR
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【招商农业】产能或延续去化,继续推荐养殖板块投资机会
产能或延续去化。在猪价低位、现金流尚未完全恢复以及冬季疫情扰动三重因素影响下,官方1-2月数据显示能繁母猪环比分别下滑0.5%、0.6%,连续两个月环比下滑。短期猪价在消费淡季以及供给逐步恢复背景下或仍有一定压力,或进一步压制行业补栏积极性,预计未来数月母猪存栏或延续下滑趋势。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元以内的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 投资建议:低估值为根本逻辑,关注产能去化
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招商证券:欧盟绿色协议加码,2030新能源占比较当前翻倍
【光伏】 欧洲绿色协议加码 3月30日欧洲议会与理事会达成临时协议,将2030可再生能源下限目标由32%提升至42.5%(正式批准后将成法律),内容包括:a)加快审批,可再生能源被视为压倒一切公共利益,设立审批加速区用特简短的审批流程。b)首次纳入工业耗能目标,每年增加1.6%新能源使用。c)2030可再生氢在工业氢消耗中占比42%+,2035年60%+。d)2030建筑耗能重新能源占49%。 欧盟2001年颁布可再生能源指令(RED),拉开全球新能源发展序幕,俄乌冲突以来,其新能源决心愈发强烈
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长江证券:AI重构生产力下的电子行业投资机遇分析
AI技术将全面赋能各行各业,预计到 2025 年,人工智能涉及的场景规模将达到 2,081 亿美金,并在无人驾驶、智慧金融、智慧医疗、智慧零售、文娱等领域大显身手。人工智能技术对于算力的核心拉动点在于未来各应用场景内单设备芯片算力的增长和人工智能技术的行业渗透率的进一步提升,带动对云计算中心、 边缘设备和终端 NPU 的巨大需求。我们团队基于整体算力需求、硬件相关性和低估值等角度对GPU、IP、ASIC、服务器PCB、整机制造等角度对AI电子硬件投资机遇进行全面分析和梳理。 服务器链: 算力芯片
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天风证券:AI新时代算力需求高增长,算力网络建设有望奔向太空
算力需求高增长,算力网络建设奔向天空:我们认为商业卫星通信网络基础初步建立进入加速建设阶段(SpaceX首批Starlink 2.0卫星23年2月发射+亚马逊Kuiper首批卫星预计23年发射)+以ChatGPT为代表的新兴AI应用带动算力需求高增长+算力资源成为科技竞赛战略性资源,太空数据中心建设有望迎来从0到1突破的黄金机遇期。 太空数据中心是指在太空中运行的数据中心,可提供数据存储、处理和传输等服务,太空数据中心可建设在卫星/空间站,目前空间站商业化尚未大规模启动,以卫星为基础的太空数
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中信证券:看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇
美光发布FY23Q2业绩,虽在行业逆风期录得单季大幅亏损,但FY23Q3业绩指引(中值)环比复苏,终端客户库存下降,中长期有望受益AI需求提振。我们预计存储厂商库存23Q2达峰并逐步下调,看好23H2存储周期触底复苏,行业存储龙头有望迎业绩反转,我们看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇。 美光昨日(3月29日)发布FY23Q2业绩,最坏时刻或已过去。 美光FY23Q2营收同比-53%至36.9亿美元,略低于市场预期。录得净亏损23亿美元,上年同期净利润22.6亿美元。Non-GAAP EPS -
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2023-04-01 21:01:48
AI体系下传媒行业格局展望:要么做大,要么辉煌
AI如何赋能传媒行业? GPT、扩散等模型生成文字、图片等能力日趋成熟,已具备辅助内容创作能力,有望为文娱行业带来生产效率、内容体验、变现模式三个方面升级。 头部平台能否保持优势? AI降低创作门槛,同样带来了算力和能源消耗的提升。用户对于高质量和差异化内容的渴求永无止境,要求必须持续投入。头部厂商的费用节约绝对值更高,意味着:1)能有更充裕的资金投入高额的资本开支;2)并行开发的内容更多;3)大幅提高创作和技术人才的薪资。行业资源进一步向头部集中。 AI对小厂商是利好还是利空? AI有效降低准
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【东吴电新】电动车:美国IRA电动车补贴具体指引明确考核时间点,总体符合预期
事件:3月31日美国财政部、国税局联合发布IRA关键矿物比例和电池材料比例的具体指引。与22年底发布的大纲基本相同,新增本土化细则生效时间及限制“外国敏感实体”时间,总体符合预期。 #本土化细则4月18日生效。年初至4月17号,在北美生产的所有电动车仅需满足低于5.5万美元(轿车)/8万美元(SUV)的指导价,即可获得7500美元全额补贴;4月18日起注册的新车需满足关键矿物/电池材料比例要求才可分别享受3750美元的税收抵免。 #关键矿物考核要求与此前一致、50%以上增值量即被视为本土化。NR
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大模型如何影响网安(浙商)
投资要点 我们认为大模型的本质是理解语言意图并根据意图进行任务分配,而一个行业是否具有语言体系以及流程性工作的占比是其能够被大模型赋能的关键标准。对于网络安全行业而言,网安产品具有较为标准的语言体系、且安服工作涉及大量流程性工作,故而使得大模型在网络安全行业的应用成为可能且值得期待。 大模型的核心价值(以GPT为例) GPT的核心能力在于语义理解和文本生成。我们认为GPT-3.5引发市场轰动的原因在于其相较于GPT-3突现能力的解锁,主要体现在复杂推理能力和泛化到新任务的能力,从而使得其对于语义
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【东吴电子 | 永贵电器推荐】高压连接器持续增长,充电枪行业领先
高压连接器积累深厚,客户结构优化加速成长:我们测算2025年国内高压连接器市场空间有望达到369亿元,22-25年CAGR为16.9%。国产新能源汽车品牌崛起带来供应链重塑机会,公司作为较早布局的国内厂商之一,客户已逐步覆盖比亚迪、塞力斯、吉利、长城等知名自主品牌。随着合作关系进一步深化,进而拓展供应品类、提升供应份额,公司产品单车价值量有望不断提升。 充电桩市场快速增长,超充枪提供超额弹性:据我们测算2025年中/美/欧三地充电枪市场空间将分别达36.6/19.6/19.0亿元。公司充电枪产品
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4月1日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、统计局:中国3月官方制造业PMI为51.9 国家统计局:3月份,制造业采购经理指数为51.9%,低于上月0.7个百分点;非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为58.2%和57.0%,高于上月1.9和0.6个百分点。三大指数连续三个月位于扩张区间,我国经济发展仍在企稳回升之中。 2、国家统计局:制造业采购经理指数持续位于景气区间 国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2023年3月中国采购经理指数指出,3月份,受上月高基数等因素影响,制造业PMI有
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【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理
【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理 日本经济产业省大臣当天表示,将从7月开始对六大类23种芯片制造设备的出口加以限制,涉及芯片的清洁、沉积、光刻、蚀刻等。可能会影响到尼康、东京电子和爱德万测试公司等十几家日本企业。本次事件提到的国产设备替代供应商如下: 清洗设备:至纯科技、盛美股份 沉积:拓荆科技 北方华创 刻蚀:北方华创 中微公司 光刻:茂莱光学 福晶科技 腾景科技 测试:长川科技 华兴源创 光力股份 华峰测控等 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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【国金电子】美光受安全审查,利好国产存储芯片公司
事件:3月31日,网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》称,为保障关键信息基础设施供应链安全,防范产品问题隐患造成网络安全风险,维护国家安全,依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》,网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》,对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。 我们认为美光被安全审查,将极大利好国产存储芯片公司。目前,美光在全球DRAM/NAND Flash市场分别占据25%/12%的份额,在车用存储市场占比超40
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方正证券一ChatGPT的挑战者:大模型的”安卓时刻”
一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。 1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放; 2) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为YannLeCun; 3)Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、 LLaMA); 4) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta 表示LLaMA 可以在非商业许可下提供给政府、社区和学术界的研究人员和实体工作者; 5)开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位
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天风证券:行业变革来临,Ai+医药未来无限可能
AI技术全面赋能医药行业,以“智慧”助力行业高质量发展 随着人工智能技术的加速成熟,其在医药/医疗领域的应用场景不断丰富,随着国家药监局加快AI医疗器械三类证的批准速度,AI医学影像产品的商业化进程有望加速。 AI医药应用覆盖药物研发全流程,加速新药管线开发速度 AI药物研发指将人工智能技术应用于新药研发各阶段,传统新药研发面临着研发效率低、成本高、收益率下降的困境,AI的快速发展为新药研发带来新的技术手段,运用知识图谱(KG)、深度学习(DL)、机器学习(ML)等AI技术赋能药物研发。 AI医
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国金证券:重视Al+金融主线
彭博推出500亿参数的金融领域BloombergGPT,拉开了金融业生成式大模型军备竞赛的序幕。 我们认为“AI应用在金融场景的扩散”会持续演绎,且有基本面作为安全垫。金融场景天然具备To B To C属性,相关公司具备数据积累优势,无论是互联网还是15年AI浪潮,均与金融行业产生化学反应。 同花顺深耕AI领域多年,市场对其AI投入有清晰的认知。目前同花顺已推出 i问财、iFinD、AI短视频平台、数字人、AI虚拟展厅等系列AI产品。月活3500万流量入口+AI技术积累,看好流量付费转化率和AR
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【招商农业】产能或延续去化,继续推荐养殖板块投资机会
产能或延续去化。在猪价低位、现金流尚未完全恢复以及冬季疫情扰动三重因素影响下,官方1-2月数据显示能繁母猪环比分别下滑0.5%、0.6%,连续两个月环比下滑。短期猪价在消费淡季以及供给逐步恢复背景下或仍有一定压力,或进一步压制行业补栏积极性,预计未来数月母猪存栏或延续下滑趋势。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元以内的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 投资建议:低估值为根本逻辑,关注产能去化
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2023-03-31 09:27:26
招商证券:欧盟绿色协议加码,2030新能源占比较当前翻倍
【光伏】 欧洲绿色协议加码 3月30日欧洲议会与理事会达成临时协议,将2030可再生能源下限目标由32%提升至42.5%(正式批准后将成法律),内容包括:a)加快审批,可再生能源被视为压倒一切公共利益,设立审批加速区用特简短的审批流程。b)首次纳入工业耗能目标,每年增加1.6%新能源使用。c)2030可再生氢在工业氢消耗中占比42%+,2035年60%+。d)2030建筑耗能重新能源占49%。 欧盟2001年颁布可再生能源指令(RED),拉开全球新能源发展序幕,俄乌冲突以来,其新能源决心愈发强烈
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2023-03-31 09:00:01
长江证券:AI重构生产力下的电子行业投资机遇分析
AI技术将全面赋能各行各业,预计到 2025 年,人工智能涉及的场景规模将达到 2,081 亿美金,并在无人驾驶、智慧金融、智慧医疗、智慧零售、文娱等领域大显身手。人工智能技术对于算力的核心拉动点在于未来各应用场景内单设备芯片算力的增长和人工智能技术的行业渗透率的进一步提升,带动对云计算中心、 边缘设备和终端 NPU 的巨大需求。我们团队基于整体算力需求、硬件相关性和低估值等角度对GPU、IP、ASIC、服务器PCB、整机制造等角度对AI电子硬件投资机遇进行全面分析和梳理。 服务器链: 算力芯片
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景嘉微
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2023-03-31 08:51:06
天风证券:AI新时代算力需求高增长,算力网络建设有望奔向太空
算力需求高增长,算力网络建设奔向天空:我们认为商业卫星通信网络基础初步建立进入加速建设阶段(SpaceX首批Starlink 2.0卫星23年2月发射+亚马逊Kuiper首批卫星预计23年发射)+以ChatGPT为代表的新兴AI应用带动算力需求高增长+算力资源成为科技竞赛战略性资源,太空数据中心建设有望迎来从0到1突破的黄金机遇期。 太空数据中心是指在太空中运行的数据中心,可提供数据存储、处理和传输等服务,太空数据中心可建设在卫星/空间站,目前空间站商业化尚未大规模启动,以卫星为基础的太空数
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中信证券:看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇
美光发布FY23Q2业绩,虽在行业逆风期录得单季大幅亏损,但FY23Q3业绩指引(中值)环比复苏,终端客户库存下降,中长期有望受益AI需求提振。我们预计存储厂商库存23Q2达峰并逐步下调,看好23H2存储周期触底复苏,行业存储龙头有望迎业绩反转,我们看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇。 美光昨日(3月29日)发布FY23Q2业绩,最坏时刻或已过去。 美光FY23Q2营收同比-53%至36.9亿美元,略低于市场预期。录得净亏损23亿美元,上年同期净利润22.6亿美元。Non-GAAP EPS -
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AI体系下传媒行业格局展望:要么做大,要么辉煌
AI如何赋能传媒行业? GPT、扩散等模型生成文字、图片等能力日趋成熟,已具备辅助内容创作能力,有望为文娱行业带来生产效率、内容体验、变现模式三个方面升级。 头部平台能否保持优势? AI降低创作门槛,同样带来了算力和能源消耗的提升。用户对于高质量和差异化内容的渴求永无止境,要求必须持续投入。头部厂商的费用节约绝对值更高,意味着:1)能有更充裕的资金投入高额的资本开支;2)并行开发的内容更多;3)大幅提高创作和技术人才的薪资。行业资源进一步向头部集中。 AI对小厂商是利好还是利空? AI有效降低准
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【东吴电新】电动车:美国IRA电动车补贴具体指引明确考核时间点,总体符合预期
事件:3月31日美国财政部、国税局联合发布IRA关键矿物比例和电池材料比例的具体指引。与22年底发布的大纲基本相同,新增本土化细则生效时间及限制“外国敏感实体”时间,总体符合预期。 #本土化细则4月18日生效。年初至4月17号,在北美生产的所有电动车仅需满足低于5.5万美元(轿车)/8万美元(SUV)的指导价,即可获得7500美元全额补贴;4月18日起注册的新车需满足关键矿物/电池材料比例要求才可分别享受3750美元的税收抵免。 #关键矿物考核要求与此前一致、50%以上增值量即被视为本土化。NR
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大模型如何影响网安(浙商)
投资要点 我们认为大模型的本质是理解语言意图并根据意图进行任务分配,而一个行业是否具有语言体系以及流程性工作的占比是其能够被大模型赋能的关键标准。对于网络安全行业而言,网安产品具有较为标准的语言体系、且安服工作涉及大量流程性工作,故而使得大模型在网络安全行业的应用成为可能且值得期待。 大模型的核心价值(以GPT为例) GPT的核心能力在于语义理解和文本生成。我们认为GPT-3.5引发市场轰动的原因在于其相较于GPT-3突现能力的解锁,主要体现在复杂推理能力和泛化到新任务的能力,从而使得其对于语义
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【东吴电子 | 永贵电器推荐】高压连接器持续增长,充电枪行业领先
高压连接器积累深厚,客户结构优化加速成长:我们测算2025年国内高压连接器市场空间有望达到369亿元,22-25年CAGR为16.9%。国产新能源汽车品牌崛起带来供应链重塑机会,公司作为较早布局的国内厂商之一,客户已逐步覆盖比亚迪、塞力斯、吉利、长城等知名自主品牌。随着合作关系进一步深化,进而拓展供应品类、提升供应份额,公司产品单车价值量有望不断提升。 充电桩市场快速增长,超充枪提供超额弹性:据我们测算2025年中/美/欧三地充电枪市场空间将分别达36.6/19.6/19.0亿元。公司充电枪产品
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、统计局:中国3月官方制造业PMI为51.9 国家统计局:3月份,制造业采购经理指数为51.9%,低于上月0.7个百分点;非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为58.2%和57.0%,高于上月1.9和0.6个百分点。三大指数连续三个月位于扩张区间,我国经济发展仍在企稳回升之中。 2、国家统计局:制造业采购经理指数持续位于景气区间 国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2023年3月中国采购经理指数指出,3月份,受上月高基数等因素影响,制造业PMI有
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【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理
【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理 日本经济产业省大臣当天表示,将从7月开始对六大类23种芯片制造设备的出口加以限制,涉及芯片的清洁、沉积、光刻、蚀刻等。可能会影响到尼康、东京电子和爱德万测试公司等十几家日本企业。本次事件提到的国产设备替代供应商如下: 清洗设备:至纯科技、盛美股份 沉积:拓荆科技 北方华创 刻蚀:北方华创 中微公司 光刻:茂莱光学 福晶科技 腾景科技 测试:长川科技 华兴源创 光力股份 华峰测控等 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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【国金电子】美光受安全审查,利好国产存储芯片公司
事件:3月31日,网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》称,为保障关键信息基础设施供应链安全,防范产品问题隐患造成网络安全风险,维护国家安全,依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》,网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》,对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。 我们认为美光被安全审查,将极大利好国产存储芯片公司。目前,美光在全球DRAM/NAND Flash市场分别占据25%/12%的份额,在车用存储市场占比超40
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方正证券一ChatGPT的挑战者:大模型的”安卓时刻”
一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。 1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放; 2) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为YannLeCun; 3)Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、 LLaMA); 4) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta 表示LLaMA 可以在非商业许可下提供给政府、社区和学术界的研究人员和实体工作者; 5)开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位
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天风证券:行业变革来临,Ai+医药未来无限可能
AI技术全面赋能医药行业,以“智慧”助力行业高质量发展 随着人工智能技术的加速成熟,其在医药/医疗领域的应用场景不断丰富,随着国家药监局加快AI医疗器械三类证的批准速度,AI医学影像产品的商业化进程有望加速。 AI医药应用覆盖药物研发全流程,加速新药管线开发速度 AI药物研发指将人工智能技术应用于新药研发各阶段,传统新药研发面临着研发效率低、成本高、收益率下降的困境,AI的快速发展为新药研发带来新的技术手段,运用知识图谱(KG)、深度学习(DL)、机器学习(ML)等AI技术赋能药物研发。 AI医
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彭博推出500亿参数的金融领域BloombergGPT,拉开了金融业生成式大模型军备竞赛的序幕。 我们认为“AI应用在金融场景的扩散”会持续演绎,且有基本面作为安全垫。金融场景天然具备To B To C属性,相关公司具备数据积累优势,无论是互联网还是15年AI浪潮,均与金融行业产生化学反应。 同花顺深耕AI领域多年,市场对其AI投入有清晰的认知。目前同花顺已推出 i问财、iFinD、AI短视频平台、数字人、AI虚拟展厅等系列AI产品。月活3500万流量入口+AI技术积累,看好流量付费转化率和AR
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【招商农业】产能或延续去化,继续推荐养殖板块投资机会
产能或延续去化。在猪价低位、现金流尚未完全恢复以及冬季疫情扰动三重因素影响下,官方1-2月数据显示能繁母猪环比分别下滑0.5%、0.6%,连续两个月环比下滑。短期猪价在消费淡季以及供给逐步恢复背景下或仍有一定压力,或进一步压制行业补栏积极性,预计未来数月母猪存栏或延续下滑趋势。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元以内的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 投资建议:低估值为根本逻辑,关注产能去化
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【光伏】 欧洲绿色协议加码 3月30日欧洲议会与理事会达成临时协议,将2030可再生能源下限目标由32%提升至42.5%(正式批准后将成法律),内容包括:a)加快审批,可再生能源被视为压倒一切公共利益,设立审批加速区用特简短的审批流程。b)首次纳入工业耗能目标,每年增加1.6%新能源使用。c)2030可再生氢在工业氢消耗中占比42%+,2035年60%+。d)2030建筑耗能重新能源占49%。 欧盟2001年颁布可再生能源指令(RED),拉开全球新能源发展序幕,俄乌冲突以来,其新能源决心愈发强烈
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长江证券:AI重构生产力下的电子行业投资机遇分析
AI技术将全面赋能各行各业,预计到 2025 年,人工智能涉及的场景规模将达到 2,081 亿美金,并在无人驾驶、智慧金融、智慧医疗、智慧零售、文娱等领域大显身手。人工智能技术对于算力的核心拉动点在于未来各应用场景内单设备芯片算力的增长和人工智能技术的行业渗透率的进一步提升,带动对云计算中心、 边缘设备和终端 NPU 的巨大需求。我们团队基于整体算力需求、硬件相关性和低估值等角度对GPU、IP、ASIC、服务器PCB、整机制造等角度对AI电子硬件投资机遇进行全面分析和梳理。 服务器链: 算力芯片
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天风证券:AI新时代算力需求高增长,算力网络建设有望奔向太空
算力需求高增长,算力网络建设奔向天空:我们认为商业卫星通信网络基础初步建立进入加速建设阶段(SpaceX首批Starlink 2.0卫星23年2月发射+亚马逊Kuiper首批卫星预计23年发射)+以ChatGPT为代表的新兴AI应用带动算力需求高增长+算力资源成为科技竞赛战略性资源,太空数据中心建设有望迎来从0到1突破的黄金机遇期。 太空数据中心是指在太空中运行的数据中心,可提供数据存储、处理和传输等服务,太空数据中心可建设在卫星/空间站,目前空间站商业化尚未大规模启动,以卫星为基础的太空数
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2023-03-31 08:43:50
中信证券:看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇
美光发布FY23Q2业绩,虽在行业逆风期录得单季大幅亏损,但FY23Q3业绩指引(中值)环比复苏,终端客户库存下降,中长期有望受益AI需求提振。我们预计存储厂商库存23Q2达峰并逐步下调,看好23H2存储周期触底复苏,行业存储龙头有望迎业绩反转,我们看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇。 美光昨日(3月29日)发布FY23Q2业绩,最坏时刻或已过去。 美光FY23Q2营收同比-53%至36.9亿美元,略低于市场预期。录得净亏损23亿美元,上年同期净利润22.6亿美元。Non-GAAP EPS -
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2023-04-01 21:01:48
AI体系下传媒行业格局展望:要么做大,要么辉煌
AI如何赋能传媒行业? GPT、扩散等模型生成文字、图片等能力日趋成熟,已具备辅助内容创作能力,有望为文娱行业带来生产效率、内容体验、变现模式三个方面升级。 头部平台能否保持优势? AI降低创作门槛,同样带来了算力和能源消耗的提升。用户对于高质量和差异化内容的渴求永无止境,要求必须持续投入。头部厂商的费用节约绝对值更高,意味着:1)能有更充裕的资金投入高额的资本开支;2)并行开发的内容更多;3)大幅提高创作和技术人才的薪资。行业资源进一步向头部集中。 AI对小厂商是利好还是利空? AI有效降低准
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2023-04-01 16:26:12
【东吴电新】电动车:美国IRA电动车补贴具体指引明确考核时间点,总体符合预期
事件:3月31日美国财政部、国税局联合发布IRA关键矿物比例和电池材料比例的具体指引。与22年底发布的大纲基本相同,新增本土化细则生效时间及限制“外国敏感实体”时间,总体符合预期。 #本土化细则4月18日生效。年初至4月17号,在北美生产的所有电动车仅需满足低于5.5万美元(轿车)/8万美元(SUV)的指导价,即可获得7500美元全额补贴;4月18日起注册的新车需满足关键矿物/电池材料比例要求才可分别享受3750美元的税收抵免。 #关键矿物考核要求与此前一致、50%以上增值量即被视为本土化。NR
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2023-04-01 14:59:51
大模型如何影响网安(浙商)
投资要点 我们认为大模型的本质是理解语言意图并根据意图进行任务分配,而一个行业是否具有语言体系以及流程性工作的占比是其能够被大模型赋能的关键标准。对于网络安全行业而言,网安产品具有较为标准的语言体系、且安服工作涉及大量流程性工作,故而使得大模型在网络安全行业的应用成为可能且值得期待。 大模型的核心价值(以GPT为例) GPT的核心能力在于语义理解和文本生成。我们认为GPT-3.5引发市场轰动的原因在于其相较于GPT-3突现能力的解锁,主要体现在复杂推理能力和泛化到新任务的能力,从而使得其对于语义
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2023-04-01 12:00:47
【东吴电子 | 永贵电器推荐】高压连接器持续增长,充电枪行业领先
高压连接器积累深厚,客户结构优化加速成长:我们测算2025年国内高压连接器市场空间有望达到369亿元,22-25年CAGR为16.9%。国产新能源汽车品牌崛起带来供应链重塑机会,公司作为较早布局的国内厂商之一,客户已逐步覆盖比亚迪、塞力斯、吉利、长城等知名自主品牌。随着合作关系进一步深化,进而拓展供应品类、提升供应份额,公司产品单车价值量有望不断提升。 充电桩市场快速增长,超充枪提供超额弹性:据我们测算2025年中/美/欧三地充电枪市场空间将分别达36.6/19.6/19.0亿元。公司充电枪产品
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永贵电器
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2023-04-01 08:01:53
4月1日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、统计局:中国3月官方制造业PMI为51.9 国家统计局:3月份,制造业采购经理指数为51.9%,低于上月0.7个百分点;非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为58.2%和57.0%,高于上月1.9和0.6个百分点。三大指数连续三个月位于扩张区间,我国经济发展仍在企稳回升之中。 2、国家统计局:制造业采购经理指数持续位于景气区间 国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2023年3月中国采购经理指数指出,3月份,受上月高基数等因素影响,制造业PMI有
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中国平安
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【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理
【安信电子】日本跟进美国制裁,相关替代公司梳理 日本经济产业省大臣当天表示,将从7月开始对六大类23种芯片制造设备的出口加以限制,涉及芯片的清洁、沉积、光刻、蚀刻等。可能会影响到尼康、东京电子和爱德万测试公司等十几家日本企业。本次事件提到的国产设备替代供应商如下: 清洗设备:至纯科技、盛美股份 沉积:拓荆科技 北方华创 刻蚀:北方华创 中微公司 光刻:茂莱光学 福晶科技 腾景科技 测试:长川科技 华兴源创 光力股份 华峰测控等 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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【国金电子】美光受安全审查,利好国产存储芯片公司
事件:3月31日,网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》称,为保障关键信息基础设施供应链安全,防范产品问题隐患造成网络安全风险,维护国家安全,依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》,网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》,对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。 我们认为美光被安全审查,将极大利好国产存储芯片公司。目前,美光在全球DRAM/NAND Flash市场分别占据25%/12%的份额,在车用存储市场占比超40
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方正证券一ChatGPT的挑战者:大模型的”安卓时刻”
一、开源“大语言模型”龙头:Meta-LLaMA。 1)开源大语言模型龙头:LLaMA模型发布,可能会加速大型语言模型的开放; 2) LLaMA开发团队:Meta AI首席AI科学家为YannLeCun; 3)Meta大模型演变:Meta迄今为止开源过三个大模型(OPT、OPT-IML、 LLaMA); 4) LLaMA的项目地址&预训练数据集:在发布时,Meta 表示LLaMA 可以在非商业许可下提供给政府、社区和学术界的研究人员和实体工作者; 5)开源模型比较:开源模型中LLaMA的使用量位
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中文在线
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昆仑万维
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天风证券:行业变革来临,Ai+医药未来无限可能
AI技术全面赋能医药行业,以“智慧”助力行业高质量发展 随着人工智能技术的加速成熟,其在医药/医疗领域的应用场景不断丰富,随着国家药监局加快AI医疗器械三类证的批准速度,AI医学影像产品的商业化进程有望加速。 AI医药应用覆盖药物研发全流程,加速新药管线开发速度 AI药物研发指将人工智能技术应用于新药研发各阶段,传统新药研发面临着研发效率低、成本高、收益率下降的困境,AI的快速发展为新药研发带来新的技术手段,运用知识图谱(KG)、深度学习(DL)、机器学习(ML)等AI技术赋能药物研发。 AI医
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国金证券:重视Al+金融主线
彭博推出500亿参数的金融领域BloombergGPT,拉开了金融业生成式大模型军备竞赛的序幕。 我们认为“AI应用在金融场景的扩散”会持续演绎,且有基本面作为安全垫。金融场景天然具备To B To C属性,相关公司具备数据积累优势,无论是互联网还是15年AI浪潮,均与金融行业产生化学反应。 同花顺深耕AI领域多年,市场对其AI投入有清晰的认知。目前同花顺已推出 i问财、iFinD、AI短视频平台、数字人、AI虚拟展厅等系列AI产品。月活3500万流量入口+AI技术积累,看好流量付费转化率和AR
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【招商农业】产能或延续去化,继续推荐养殖板块投资机会
产能或延续去化。在猪价低位、现金流尚未完全恢复以及冬季疫情扰动三重因素影响下,官方1-2月数据显示能繁母猪环比分别下滑0.5%、0.6%,连续两个月环比下滑。短期猪价在消费淡季以及供给逐步恢复背景下或仍有一定压力,或进一步压制行业补栏积极性,预计未来数月母猪存栏或延续下滑趋势。 板块已提前调整至历史低位。以2023年的出栏量测算,目前牧原、温氏的头均市值回落至4000元以内的历史较低水平,次线猪企头均市值多在2000元以内,板块估值已提前调整至历史低位。 投资建议:低估值为根本逻辑,关注产能去化
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唐人神
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牧原股份
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巨星农牧
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2023-03-31 09:27:26
招商证券:欧盟绿色协议加码,2030新能源占比较当前翻倍
【光伏】 欧洲绿色协议加码 3月30日欧洲议会与理事会达成临时协议,将2030可再生能源下限目标由32%提升至42.5%(正式批准后将成法律),内容包括:a)加快审批,可再生能源被视为压倒一切公共利益,设立审批加速区用特简短的审批流程。b)首次纳入工业耗能目标,每年增加1.6%新能源使用。c)2030可再生氢在工业氢消耗中占比42%+,2035年60%+。d)2030建筑耗能重新能源占49%。 欧盟2001年颁布可再生能源指令(RED),拉开全球新能源发展序幕,俄乌冲突以来,其新能源决心愈发强烈
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石英股份
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2023-03-31 09:00:01
长江证券:AI重构生产力下的电子行业投资机遇分析
AI技术将全面赋能各行各业,预计到 2025 年,人工智能涉及的场景规模将达到 2,081 亿美金,并在无人驾驶、智慧金融、智慧医疗、智慧零售、文娱等领域大显身手。人工智能技术对于算力的核心拉动点在于未来各应用场景内单设备芯片算力的增长和人工智能技术的行业渗透率的进一步提升,带动对云计算中心、 边缘设备和终端 NPU 的巨大需求。我们团队基于整体算力需求、硬件相关性和低估值等角度对GPU、IP、ASIC、服务器PCB、整机制造等角度对AI电子硬件投资机遇进行全面分析和梳理。 服务器链: 算力芯片
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景嘉微
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2023-03-31 08:51:06
天风证券:AI新时代算力需求高增长,算力网络建设有望奔向太空
算力需求高增长,算力网络建设奔向天空:我们认为商业卫星通信网络基础初步建立进入加速建设阶段(SpaceX首批Starlink 2.0卫星23年2月发射+亚马逊Kuiper首批卫星预计23年发射)+以ChatGPT为代表的新兴AI应用带动算力需求高增长+算力资源成为科技竞赛战略性资源,太空数据中心建设有望迎来从0到1突破的黄金机遇期。 太空数据中心是指在太空中运行的数据中心,可提供数据存储、处理和传输等服务,太空数据中心可建设在卫星/空间站,目前空间站商业化尚未大规模启动,以卫星为基础的太空数
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工业富联
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复旦微电
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中信证券:看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇
美光发布FY23Q2业绩,虽在行业逆风期录得单季大幅亏损,但FY23Q3业绩指引(中值)环比复苏,终端客户库存下降,中长期有望受益AI需求提振。我们预计存储厂商库存23Q2达峰并逐步下调,看好23H2存储周期触底复苏,行业存储龙头有望迎业绩反转,我们看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇。 美光昨日(3月29日)发布FY23Q2业绩,最坏时刻或已过去。 美光FY23Q2营收同比-53%至36.9亿美元,略低于市场预期。录得净亏损23亿美元,上年同期净利润22.6亿美元。Non-GAAP EPS -
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