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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-31 08:38:06
国内大模型概览
国内大模型概览
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-31 08:31:56
中信建投:AI有望成为第五次通用性技术浪潮
核心观点 AI 有望成为第五次通用性技术浪潮,推动生产进步并改变生产 方式,当前来看算力成为 AI 的“产能约束”,短期或难以大面 积铺开。在关键算力短期难以突破的情况下,目前国内能融入 AI 产业链的企业,可能是以偏向数据底层和在移动互联网时代 积累了深厚资金实力和用户基础的头部公司为主,重点关注云 计算、存储、数据资产等方面。长期来看,半导体卡脖子对 AI 产业发展形成关键制约,算力独立自主路线受国家支持,重点 关注半导体设备、AI 芯片设计、IDC 服务器等方面的突破。 一、苹果产业链 1
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只买龙头的老司机
2023-03-31 08:01:50
全球首个自动驾驶版ChatGPT将发布,AⅠ+自动驾驶
3月30日,毫末智行官微宣布,第八届HAOMO AI DAY定于4月11日举办,将发布全球首个自动驾驶生成式大模型DriveGPT。 据此前毫末智行公布,目前毫末DriveGPT已完成模型搭建和第一阶段数据的跑通,参数规模可对标GPT-2的水平。接下来,DriveGPT将持续引入大规模真实接管数据,通过人驾数据反馈的强化学习,来不断提升测评效果,同时也将DriveGPT作为云端测评模型,用来评估车端小模型的驾驶效果。 国泰君安表示,自动驾驶需要大量的数据处理和分析,同时自动驾驶的应用也需要长期仿
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长城汽车
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启明信息
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-31 07:50:59
数字人迎来腾讯全新产品助力,ChatGPT将为其装上超级大脑
据钱江晚报报道,在3月30日举行的2023新榜大会上,腾讯正式发布全新的AI智能创作助手“腾讯智影”,推出了智影数字人、文本配音、文章转视频等AI创作工具。其中,智影数字人能实现“形象克隆”和“声音克隆”,创作者通过上传少量图片、视频和音频素材,就能得到自己的数字人分身和定制音色,进而快速生成自己的数字人播报视频。 腾讯内容平台部副总经理姚天恒表示,腾讯智影将进一步加强对AIGC技术的研究和探索,不断挖掘其潜在的应用价值和可能性,在价格与易用性上降低数字人及声音定制等产品的使用门槛。 华福证券表
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拓尔思
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科大讯飞
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戈壁淘金
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2023-03-31 07:42:36
天风证券计算机:关注腾讯大模型相关公司
天风证券计算机:腾讯大模型,积极关注泛微(办公)/长亮(金融)/东华(医疗)/博思(政务)等 总体看,GPT逢低都是很好的机会,产业趋势大势所趋,4月催化有望超预期~ 方向上,底层算力积极拥抱盘古,应用端聚焦三大应用,三大白马(首推金山办公) 市场人士观点:晚上当虹科技行业模型,云从科技定增搞行业模型,明天行业模型这一块可能受刺激。 加上腾讯进军c端,谁能与之竞争呢?行业模型会更有竞争力和优势。 谁家大模型做的好,我就与之合作,用行业数据调优,只有收益没有风险。最重要的还是数据。 明天模型重点关
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-31 07:05:10
3月31日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理同中外企业家代表座谈 李总理出席博鳌亚洲论坛2023年年会开幕式并发表主旨演讲。中国经济增长的动能和态势是强劲的。我们有信心有能力推动中国经济巨轮乘风破浪、行稳致远,为世界经济发展作出更大贡献。 2、自然资源部:联合银保监会发文推进“带押过户” 近日,自然资源部、中国银行保险监督管理委员联合印发《关于协同做好不动产“带押过户”便民利企服务的通知》,两部门要求各地在已有工作的基础上,深入探索,以点带面,积极做好“带押过户”。要推动省会城市、计划单列
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2023-03-30 21:12:51
新能源赛道反弹,关注微逆及储能等方向
微逆——成长路径清晰,低估值,业绩兑现能力强: 1)降价更多影响普通并网逆变器和储能PCS,微逆1超3强格局依然稳固; 2)阳台光伏等小功率场景增多+组件级关断越来越受到推崇,使得微逆在欧洲渗透率将持续提升,对标美国户用微逆渗透率75%+还有很大空间; 3)微逆赛道不单独依赖欧洲(收入占比不超过5成),增长驱动力更足,短期需求扰动不足为惧,业绩高速增长有望持续到25年。标的:昱能、禾迈、德业 储能——内需保证基本面,国外市场增加想象空间: 国内政策推动力度保持强劲,叠加电网消纳需求,推动国内储能
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2023-03-30 18:38:09
汽车近期观点更新反馈
一、 总体观点 近期看反弹,看好8、9月价格战后行业复苏。 1. 行业潜在利空:特斯拉面临二次降价预期(我们倾向于概率比较大,只是时间问题),价格战目前看4-5-6月第一轮(被动应对t降价及合资主动去库),7-8-9月价格战持续加剧(车企真正要量) 2. 行业潜在利好因素:当前终端30w/周度上险 肯定会环比改善(30*50=1500w年是低估的。2000w/年是底),特斯拉三期国内(我们未验证不确定),及近期特斯拉墨西哥工厂陆续定点,潜在的新能源下乡政策预期(我们未验证不确定) 这些事件的时间
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多利科技
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2023-03-30 18:02:51
【华创电新】从河南的政策看风光的消纳压力,进一步反思储能的投资机会
事件:2023年3月中旬,河南省发布征求意见稿,分布式光伏拟强制要求配置储能。 细则: 对于省内分布式光伏,分三档:第一档,完全就地消纳,需配置不低于10%、2小时储能。第二档:无法完全满足就地消纳,需配置不低于20%、2小时储能。第三档:若超出一定阈值,暂停分布式光伏项目的接入(建设)。 更需要注意的是:关于集中式项目:2022年10月河南省发改委曾下发文件要求:集中式风光,对于未配置煤电灵活性改造的项目,最多需要配置55%*2小时或30%*4小时的电化学储能,即使开展了火电灵活性改造最低也要
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2023-03-30 16:43:55
【申万宏源通信】移动入股邮储解读,IDC行业后续变化需重视!
1)关于移动入股邮储,系移动【集团层面】出资参与,既符合央企担当,又不影响上市公司实际经营,无需过度解读; 实际上近年来运营商在对外资本运作方面有较多动作,可以参考我们的【运营商tmt投资梳理】; 此外,历史上邮、电一家,双方线下渠道、政企关系等也有相互协同的想象空间! 2)重视IDC产业链边际变化!【AI面前,高性能IDC是我国相对短板的环节】 尽管海外联名信呼吁暂停强于GPT-4的模型,但我们认为AI大势所趋,也给了国内巨头技术追赶以较多时间和空间(关注申万tmt AIGC系列报告),AI训
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中国电信
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戈壁淘金
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2023-03-30 16:41:03
大模型对算力需求影响几何交流核心要点
大模型对算力需求影响几何交流核心要点 ----------------------------------------- 嘉宾:国内头部AI芯片厂商 研发高级经理 1.大模型对算力的需求主要体现在训练端:在考虑互联损失的情况下,Chatgpt需要一万张A100作为算力基础,算力的硬件投资规模达到10亿人民币 2.国内大模型与国外的主要差距是算力层面,没有算力基础,后面算法等发展都无法进行 3.大模型应用场景会率先爆发于:工具链层面,如ChatGPT和Office产品结合,提高交互和工作效率;语音
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寒武纪
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戈壁淘金
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2023-03-30 16:28:42
【中金科技硬件】存储板块上涨点评
今日存储板块相关标的均出现较为明显上涨。盘中江波龙、普冉股份、东芯股份涨幅均超过10%,兆易创新、北京君正、聚辰股份亦有超过5%以上的涨幅。 事件上,美光公布 2023 财年第二季度财报(截止 2023 年 2 月),受存储行业下行影响,营收37亿美元同比下滑52.3%,净利润-23亿美元,出现大幅亏损。对下季度的展望上营业收入为 35-39 亿美元(同比下滑 57.2%);季度毛利率(GAAP)为-25.5% 至-20.5%。虽然预期毛利率仍为负值,但环比有所改善,营收亦有所企稳(详细数据参考
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江波龙
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2023-03-30 16:24:50
【华鑫传媒】我们如何看英国发布人工智能监管白皮书
【华鑫传媒】我们如何看英国发布人工智能监管白皮书,概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则 3月29日英国政府发布了针对人工智能产业监管的白皮书,概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则。 分别是:安全性和稳健性、透明度和可解释性、公平性、问责制和管理,以及可竞争性。在接下来的12个月里,监管机构将向相关组织发布实用指南,以及风险评估模板等其他工具,制定基于五项原则的一些具体规则。 也将在议会推动立法,制定具体的人工智能法案。企业应该解释何时以及如何使用人工智能,并透露系统的决策
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戈壁淘金
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2023-03-30 16:16:10
【招商交运】航空:积极布局,迎接旺季
【招商交运】航空:积极布局,迎接旺季。首选三大航+春秋航空、吉祥航空。 3月29日,全民航执行客运航班量12765架次,恢复至2019年的92.4%,其中国内航班量11980架次,恢复至2019年的106.9%;国际+地区航班恢复到2019年的30%,恢复进程提速;全民航宽体机利用率为5.2小时/日,窄体机利用率为7.2小时/日,支线客机利用率3.7小时/日。 根据2020年以来的观察,一旦国内航空出行需求启动,将在1-2个季度内实现大幅修复。结合目前国内大循环的背景、今年进一步促消费的预期,我
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吉祥航空
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【国海煤炭】煤炭行业近期热点问题解答及板块催化
(1)一二级资源倒挂,二级市场对产业内实际价值反映不够。 近期陕西省神木市拍卖7宗煤炭矿业权,总体溢价率达538.93%,按照陕北矿权政策,矿业权出让收益市场基准价为10元/吨资源量,此次溢价意味着单吨资源量拍卖60-70元/吨水平。另外,近期中石化在内蒙古鄂尔多斯耗资301.5亿,拿下21.3亿吨资源量,折合每吨资源在14元/吨以上。二级市场煤炭公司资源拿的早且便宜,普遍拍的资源价格为5-10元/吨,一二级严重倒挂,二级市场对产业内实际价值反映不够。 (2)2022年报披露分红,“现金奶牛”行
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中信建投:AI有望成为第五次通用性技术浪潮
核心观点 AI 有望成为第五次通用性技术浪潮,推动生产进步并改变生产 方式,当前来看算力成为 AI 的“产能约束”,短期或难以大面 积铺开。在关键算力短期难以突破的情况下,目前国内能融入 AI 产业链的企业,可能是以偏向数据底层和在移动互联网时代 积累了深厚资金实力和用户基础的头部公司为主,重点关注云 计算、存储、数据资产等方面。长期来看,半导体卡脖子对 AI 产业发展形成关键制约,算力独立自主路线受国家支持,重点 关注半导体设备、AI 芯片设计、IDC 服务器等方面的突破。 一、苹果产业链 1
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全球首个自动驾驶版ChatGPT将发布,AⅠ+自动驾驶
3月30日,毫末智行官微宣布,第八届HAOMO AI DAY定于4月11日举办,将发布全球首个自动驾驶生成式大模型DriveGPT。 据此前毫末智行公布,目前毫末DriveGPT已完成模型搭建和第一阶段数据的跑通,参数规模可对标GPT-2的水平。接下来,DriveGPT将持续引入大规模真实接管数据,通过人驾数据反馈的强化学习,来不断提升测评效果,同时也将DriveGPT作为云端测评模型,用来评估车端小模型的驾驶效果。 国泰君安表示,自动驾驶需要大量的数据处理和分析,同时自动驾驶的应用也需要长期仿
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数字人迎来腾讯全新产品助力,ChatGPT将为其装上超级大脑
据钱江晚报报道,在3月30日举行的2023新榜大会上,腾讯正式发布全新的AI智能创作助手“腾讯智影”,推出了智影数字人、文本配音、文章转视频等AI创作工具。其中,智影数字人能实现“形象克隆”和“声音克隆”,创作者通过上传少量图片、视频和音频素材,就能得到自己的数字人分身和定制音色,进而快速生成自己的数字人播报视频。 腾讯内容平台部副总经理姚天恒表示,腾讯智影将进一步加强对AIGC技术的研究和探索,不断挖掘其潜在的应用价值和可能性,在价格与易用性上降低数字人及声音定制等产品的使用门槛。 华福证券表
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天风证券计算机:关注腾讯大模型相关公司
天风证券计算机:腾讯大模型,积极关注泛微(办公)/长亮(金融)/东华(医疗)/博思(政务)等 总体看,GPT逢低都是很好的机会,产业趋势大势所趋,4月催化有望超预期~ 方向上,底层算力积极拥抱盘古,应用端聚焦三大应用,三大白马(首推金山办公) 市场人士观点:晚上当虹科技行业模型,云从科技定增搞行业模型,明天行业模型这一块可能受刺激。 加上腾讯进军c端,谁能与之竞争呢?行业模型会更有竞争力和优势。 谁家大模型做的好,我就与之合作,用行业数据调优,只有收益没有风险。最重要的还是数据。 明天模型重点关
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理同中外企业家代表座谈 李总理出席博鳌亚洲论坛2023年年会开幕式并发表主旨演讲。中国经济增长的动能和态势是强劲的。我们有信心有能力推动中国经济巨轮乘风破浪、行稳致远,为世界经济发展作出更大贡献。 2、自然资源部:联合银保监会发文推进“带押过户” 近日,自然资源部、中国银行保险监督管理委员联合印发《关于协同做好不动产“带押过户”便民利企服务的通知》,两部门要求各地在已有工作的基础上,深入探索,以点带面,积极做好“带押过户”。要推动省会城市、计划单列
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新能源赛道反弹,关注微逆及储能等方向
微逆——成长路径清晰,低估值,业绩兑现能力强: 1)降价更多影响普通并网逆变器和储能PCS,微逆1超3强格局依然稳固; 2)阳台光伏等小功率场景增多+组件级关断越来越受到推崇,使得微逆在欧洲渗透率将持续提升,对标美国户用微逆渗透率75%+还有很大空间; 3)微逆赛道不单独依赖欧洲(收入占比不超过5成),增长驱动力更足,短期需求扰动不足为惧,业绩高速增长有望持续到25年。标的:昱能、禾迈、德业 储能——内需保证基本面,国外市场增加想象空间: 国内政策推动力度保持强劲,叠加电网消纳需求,推动国内储能
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一、 总体观点 近期看反弹,看好8、9月价格战后行业复苏。 1. 行业潜在利空:特斯拉面临二次降价预期(我们倾向于概率比较大,只是时间问题),价格战目前看4-5-6月第一轮(被动应对t降价及合资主动去库),7-8-9月价格战持续加剧(车企真正要量) 2. 行业潜在利好因素:当前终端30w/周度上险 肯定会环比改善(30*50=1500w年是低估的。2000w/年是底),特斯拉三期国内(我们未验证不确定),及近期特斯拉墨西哥工厂陆续定点,潜在的新能源下乡政策预期(我们未验证不确定) 这些事件的时间
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【华创电新】从河南的政策看风光的消纳压力,进一步反思储能的投资机会
事件:2023年3月中旬,河南省发布征求意见稿,分布式光伏拟强制要求配置储能。 细则: 对于省内分布式光伏,分三档:第一档,完全就地消纳,需配置不低于10%、2小时储能。第二档:无法完全满足就地消纳,需配置不低于20%、2小时储能。第三档:若超出一定阈值,暂停分布式光伏项目的接入(建设)。 更需要注意的是:关于集中式项目:2022年10月河南省发改委曾下发文件要求:集中式风光,对于未配置煤电灵活性改造的项目,最多需要配置55%*2小时或30%*4小时的电化学储能,即使开展了火电灵活性改造最低也要
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【申万宏源通信】移动入股邮储解读,IDC行业后续变化需重视!
1)关于移动入股邮储,系移动【集团层面】出资参与,既符合央企担当,又不影响上市公司实际经营,无需过度解读; 实际上近年来运营商在对外资本运作方面有较多动作,可以参考我们的【运营商tmt投资梳理】; 此外,历史上邮、电一家,双方线下渠道、政企关系等也有相互协同的想象空间! 2)重视IDC产业链边际变化!【AI面前,高性能IDC是我国相对短板的环节】 尽管海外联名信呼吁暂停强于GPT-4的模型,但我们认为AI大势所趋,也给了国内巨头技术追赶以较多时间和空间(关注申万tmt AIGC系列报告),AI训
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大模型对算力需求影响几何交流核心要点
大模型对算力需求影响几何交流核心要点 ----------------------------------------- 嘉宾:国内头部AI芯片厂商 研发高级经理 1.大模型对算力的需求主要体现在训练端:在考虑互联损失的情况下,Chatgpt需要一万张A100作为算力基础,算力的硬件投资规模达到10亿人民币 2.国内大模型与国外的主要差距是算力层面,没有算力基础,后面算法等发展都无法进行 3.大模型应用场景会率先爆发于:工具链层面,如ChatGPT和Office产品结合,提高交互和工作效率;语音
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【中金科技硬件】存储板块上涨点评
今日存储板块相关标的均出现较为明显上涨。盘中江波龙、普冉股份、东芯股份涨幅均超过10%,兆易创新、北京君正、聚辰股份亦有超过5%以上的涨幅。 事件上,美光公布 2023 财年第二季度财报(截止 2023 年 2 月),受存储行业下行影响,营收37亿美元同比下滑52.3%,净利润-23亿美元,出现大幅亏损。对下季度的展望上营业收入为 35-39 亿美元(同比下滑 57.2%);季度毛利率(GAAP)为-25.5% 至-20.5%。虽然预期毛利率仍为负值,但环比有所改善,营收亦有所企稳(详细数据参考
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【华鑫传媒】我们如何看英国发布人工智能监管白皮书
【华鑫传媒】我们如何看英国发布人工智能监管白皮书,概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则 3月29日英国政府发布了针对人工智能产业监管的白皮书,概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则。 分别是:安全性和稳健性、透明度和可解释性、公平性、问责制和管理,以及可竞争性。在接下来的12个月里,监管机构将向相关组织发布实用指南,以及风险评估模板等其他工具,制定基于五项原则的一些具体规则。 也将在议会推动立法,制定具体的人工智能法案。企业应该解释何时以及如何使用人工智能,并透露系统的决策
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【招商交运】航空:积极布局,迎接旺季
【招商交运】航空:积极布局,迎接旺季。首选三大航+春秋航空、吉祥航空。 3月29日,全民航执行客运航班量12765架次,恢复至2019年的92.4%,其中国内航班量11980架次,恢复至2019年的106.9%;国际+地区航班恢复到2019年的30%,恢复进程提速;全民航宽体机利用率为5.2小时/日,窄体机利用率为7.2小时/日,支线客机利用率3.7小时/日。 根据2020年以来的观察,一旦国内航空出行需求启动,将在1-2个季度内实现大幅修复。结合目前国内大循环的背景、今年进一步促消费的预期,我
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【国海煤炭】煤炭行业近期热点问题解答及板块催化
(1)一二级资源倒挂,二级市场对产业内实际价值反映不够。 近期陕西省神木市拍卖7宗煤炭矿业权,总体溢价率达538.93%,按照陕北矿权政策,矿业权出让收益市场基准价为10元/吨资源量,此次溢价意味着单吨资源量拍卖60-70元/吨水平。另外,近期中石化在内蒙古鄂尔多斯耗资301.5亿,拿下21.3亿吨资源量,折合每吨资源在14元/吨以上。二级市场煤炭公司资源拿的早且便宜,普遍拍的资源价格为5-10元/吨,一二级严重倒挂,二级市场对产业内实际价值反映不够。 (2)2022年报披露分红,“现金奶牛”行
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中信建投:AI有望成为第五次通用性技术浪潮
核心观点 AI 有望成为第五次通用性技术浪潮,推动生产进步并改变生产 方式,当前来看算力成为 AI 的“产能约束”,短期或难以大面 积铺开。在关键算力短期难以突破的情况下,目前国内能融入 AI 产业链的企业,可能是以偏向数据底层和在移动互联网时代 积累了深厚资金实力和用户基础的头部公司为主,重点关注云 计算、存储、数据资产等方面。长期来看,半导体卡脖子对 AI 产业发展形成关键制约,算力独立自主路线受国家支持,重点 关注半导体设备、AI 芯片设计、IDC 服务器等方面的突破。 一、苹果产业链 1
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2023-03-31 08:01:50
全球首个自动驾驶版ChatGPT将发布,AⅠ+自动驾驶
3月30日,毫末智行官微宣布,第八届HAOMO AI DAY定于4月11日举办,将发布全球首个自动驾驶生成式大模型DriveGPT。 据此前毫末智行公布,目前毫末DriveGPT已完成模型搭建和第一阶段数据的跑通,参数规模可对标GPT-2的水平。接下来,DriveGPT将持续引入大规模真实接管数据,通过人驾数据反馈的强化学习,来不断提升测评效果,同时也将DriveGPT作为云端测评模型,用来评估车端小模型的驾驶效果。 国泰君安表示,自动驾驶需要大量的数据处理和分析,同时自动驾驶的应用也需要长期仿
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长城汽车
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数字人迎来腾讯全新产品助力,ChatGPT将为其装上超级大脑
据钱江晚报报道,在3月30日举行的2023新榜大会上,腾讯正式发布全新的AI智能创作助手“腾讯智影”,推出了智影数字人、文本配音、文章转视频等AI创作工具。其中,智影数字人能实现“形象克隆”和“声音克隆”,创作者通过上传少量图片、视频和音频素材,就能得到自己的数字人分身和定制音色,进而快速生成自己的数字人播报视频。 腾讯内容平台部副总经理姚天恒表示,腾讯智影将进一步加强对AIGC技术的研究和探索,不断挖掘其潜在的应用价值和可能性,在价格与易用性上降低数字人及声音定制等产品的使用门槛。 华福证券表
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科大讯飞
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2023-03-31 07:42:36
天风证券计算机:关注腾讯大模型相关公司
天风证券计算机:腾讯大模型,积极关注泛微(办公)/长亮(金融)/东华(医疗)/博思(政务)等 总体看,GPT逢低都是很好的机会,产业趋势大势所趋,4月催化有望超预期~ 方向上,底层算力积极拥抱盘古,应用端聚焦三大应用,三大白马(首推金山办公) 市场人士观点:晚上当虹科技行业模型,云从科技定增搞行业模型,明天行业模型这一块可能受刺激。 加上腾讯进军c端,谁能与之竞争呢?行业模型会更有竞争力和优势。 谁家大模型做的好,我就与之合作,用行业数据调优,只有收益没有风险。最重要的还是数据。 明天模型重点关
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3月31日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理同中外企业家代表座谈 李总理出席博鳌亚洲论坛2023年年会开幕式并发表主旨演讲。中国经济增长的动能和态势是强劲的。我们有信心有能力推动中国经济巨轮乘风破浪、行稳致远,为世界经济发展作出更大贡献。 2、自然资源部:联合银保监会发文推进“带押过户” 近日,自然资源部、中国银行保险监督管理委员联合印发《关于协同做好不动产“带押过户”便民利企服务的通知》,两部门要求各地在已有工作的基础上,深入探索,以点带面,积极做好“带押过户”。要推动省会城市、计划单列
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山西焦煤
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2023-03-30 21:12:51
新能源赛道反弹,关注微逆及储能等方向
微逆——成长路径清晰,低估值,业绩兑现能力强: 1)降价更多影响普通并网逆变器和储能PCS,微逆1超3强格局依然稳固; 2)阳台光伏等小功率场景增多+组件级关断越来越受到推崇,使得微逆在欧洲渗透率将持续提升,对标美国户用微逆渗透率75%+还有很大空间; 3)微逆赛道不单独依赖欧洲(收入占比不超过5成),增长驱动力更足,短期需求扰动不足为惧,业绩高速增长有望持续到25年。标的:昱能、禾迈、德业 储能——内需保证基本面,国外市场增加想象空间: 国内政策推动力度保持强劲,叠加电网消纳需求,推动国内储能
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汽车近期观点更新反馈
一、 总体观点 近期看反弹,看好8、9月价格战后行业复苏。 1. 行业潜在利空:特斯拉面临二次降价预期(我们倾向于概率比较大,只是时间问题),价格战目前看4-5-6月第一轮(被动应对t降价及合资主动去库),7-8-9月价格战持续加剧(车企真正要量) 2. 行业潜在利好因素:当前终端30w/周度上险 肯定会环比改善(30*50=1500w年是低估的。2000w/年是底),特斯拉三期国内(我们未验证不确定),及近期特斯拉墨西哥工厂陆续定点,潜在的新能源下乡政策预期(我们未验证不确定) 这些事件的时间
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【华创电新】从河南的政策看风光的消纳压力,进一步反思储能的投资机会
事件:2023年3月中旬,河南省发布征求意见稿,分布式光伏拟强制要求配置储能。 细则: 对于省内分布式光伏,分三档:第一档,完全就地消纳,需配置不低于10%、2小时储能。第二档:无法完全满足就地消纳,需配置不低于20%、2小时储能。第三档:若超出一定阈值,暂停分布式光伏项目的接入(建设)。 更需要注意的是:关于集中式项目:2022年10月河南省发改委曾下发文件要求:集中式风光,对于未配置煤电灵活性改造的项目,最多需要配置55%*2小时或30%*4小时的电化学储能,即使开展了火电灵活性改造最低也要
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2023-03-30 16:43:55
【申万宏源通信】移动入股邮储解读,IDC行业后续变化需重视!
1)关于移动入股邮储,系移动【集团层面】出资参与,既符合央企担当,又不影响上市公司实际经营,无需过度解读; 实际上近年来运营商在对外资本运作方面有较多动作,可以参考我们的【运营商tmt投资梳理】; 此外,历史上邮、电一家,双方线下渠道、政企关系等也有相互协同的想象空间! 2)重视IDC产业链边际变化!【AI面前,高性能IDC是我国相对短板的环节】 尽管海外联名信呼吁暂停强于GPT-4的模型,但我们认为AI大势所趋,也给了国内巨头技术追赶以较多时间和空间(关注申万tmt AIGC系列报告),AI训
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中国电信
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2023-03-30 16:41:03
大模型对算力需求影响几何交流核心要点
大模型对算力需求影响几何交流核心要点 ----------------------------------------- 嘉宾:国内头部AI芯片厂商 研发高级经理 1.大模型对算力的需求主要体现在训练端:在考虑互联损失的情况下,Chatgpt需要一万张A100作为算力基础,算力的硬件投资规模达到10亿人民币 2.国内大模型与国外的主要差距是算力层面,没有算力基础,后面算法等发展都无法进行 3.大模型应用场景会率先爆发于:工具链层面,如ChatGPT和Office产品结合,提高交互和工作效率;语音
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【中金科技硬件】存储板块上涨点评
今日存储板块相关标的均出现较为明显上涨。盘中江波龙、普冉股份、东芯股份涨幅均超过10%,兆易创新、北京君正、聚辰股份亦有超过5%以上的涨幅。 事件上,美光公布 2023 财年第二季度财报(截止 2023 年 2 月),受存储行业下行影响,营收37亿美元同比下滑52.3%,净利润-23亿美元,出现大幅亏损。对下季度的展望上营业收入为 35-39 亿美元(同比下滑 57.2%);季度毛利率(GAAP)为-25.5% 至-20.5%。虽然预期毛利率仍为负值,但环比有所改善,营收亦有所企稳(详细数据参考
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江波龙
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2023-03-30 16:24:50
【华鑫传媒】我们如何看英国发布人工智能监管白皮书
【华鑫传媒】我们如何看英国发布人工智能监管白皮书,概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则 3月29日英国政府发布了针对人工智能产业监管的白皮书,概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则。 分别是:安全性和稳健性、透明度和可解释性、公平性、问责制和管理,以及可竞争性。在接下来的12个月里,监管机构将向相关组织发布实用指南,以及风险评估模板等其他工具,制定基于五项原则的一些具体规则。 也将在议会推动立法,制定具体的人工智能法案。企业应该解释何时以及如何使用人工智能,并透露系统的决策
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【招商交运】航空:积极布局,迎接旺季
【招商交运】航空:积极布局,迎接旺季。首选三大航+春秋航空、吉祥航空。 3月29日,全民航执行客运航班量12765架次,恢复至2019年的92.4%,其中国内航班量11980架次,恢复至2019年的106.9%;国际+地区航班恢复到2019年的30%,恢复进程提速;全民航宽体机利用率为5.2小时/日,窄体机利用率为7.2小时/日,支线客机利用率3.7小时/日。 根据2020年以来的观察,一旦国内航空出行需求启动,将在1-2个季度内实现大幅修复。结合目前国内大循环的背景、今年进一步促消费的预期,我
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【国海煤炭】煤炭行业近期热点问题解答及板块催化
(1)一二级资源倒挂,二级市场对产业内实际价值反映不够。 近期陕西省神木市拍卖7宗煤炭矿业权,总体溢价率达538.93%,按照陕北矿权政策,矿业权出让收益市场基准价为10元/吨资源量,此次溢价意味着单吨资源量拍卖60-70元/吨水平。另外,近期中石化在内蒙古鄂尔多斯耗资301.5亿,拿下21.3亿吨资源量,折合每吨资源在14元/吨以上。二级市场煤炭公司资源拿的早且便宜,普遍拍的资源价格为5-10元/吨,一二级严重倒挂,二级市场对产业内实际价值反映不够。 (2)2022年报披露分红,“现金奶牛”行
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国内大模型概览
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中信建投:AI有望成为第五次通用性技术浪潮
核心观点 AI 有望成为第五次通用性技术浪潮,推动生产进步并改变生产 方式,当前来看算力成为 AI 的“产能约束”,短期或难以大面 积铺开。在关键算力短期难以突破的情况下,目前国内能融入 AI 产业链的企业,可能是以偏向数据底层和在移动互联网时代 积累了深厚资金实力和用户基础的头部公司为主,重点关注云 计算、存储、数据资产等方面。长期来看,半导体卡脖子对 AI 产业发展形成关键制约,算力独立自主路线受国家支持,重点 关注半导体设备、AI 芯片设计、IDC 服务器等方面的突破。 一、苹果产业链 1
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全球首个自动驾驶版ChatGPT将发布,AⅠ+自动驾驶
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数字人迎来腾讯全新产品助力,ChatGPT将为其装上超级大脑
据钱江晚报报道,在3月30日举行的2023新榜大会上,腾讯正式发布全新的AI智能创作助手“腾讯智影”,推出了智影数字人、文本配音、文章转视频等AI创作工具。其中,智影数字人能实现“形象克隆”和“声音克隆”,创作者通过上传少量图片、视频和音频素材,就能得到自己的数字人分身和定制音色,进而快速生成自己的数字人播报视频。 腾讯内容平台部副总经理姚天恒表示,腾讯智影将进一步加强对AIGC技术的研究和探索,不断挖掘其潜在的应用价值和可能性,在价格与易用性上降低数字人及声音定制等产品的使用门槛。 华福证券表
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天风证券计算机:关注腾讯大模型相关公司
天风证券计算机:腾讯大模型,积极关注泛微(办公)/长亮(金融)/东华(医疗)/博思(政务)等 总体看,GPT逢低都是很好的机会,产业趋势大势所趋,4月催化有望超预期~ 方向上,底层算力积极拥抱盘古,应用端聚焦三大应用,三大白马(首推金山办公) 市场人士观点:晚上当虹科技行业模型,云从科技定增搞行业模型,明天行业模型这一块可能受刺激。 加上腾讯进军c端,谁能与之竞争呢?行业模型会更有竞争力和优势。 谁家大模型做的好,我就与之合作,用行业数据调优,只有收益没有风险。最重要的还是数据。 明天模型重点关
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理同中外企业家代表座谈 李总理出席博鳌亚洲论坛2023年年会开幕式并发表主旨演讲。中国经济增长的动能和态势是强劲的。我们有信心有能力推动中国经济巨轮乘风破浪、行稳致远,为世界经济发展作出更大贡献。 2、自然资源部:联合银保监会发文推进“带押过户” 近日,自然资源部、中国银行保险监督管理委员联合印发《关于协同做好不动产“带押过户”便民利企服务的通知》,两部门要求各地在已有工作的基础上,深入探索,以点带面,积极做好“带押过户”。要推动省会城市、计划单列
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新能源赛道反弹,关注微逆及储能等方向
微逆——成长路径清晰,低估值,业绩兑现能力强: 1)降价更多影响普通并网逆变器和储能PCS,微逆1超3强格局依然稳固; 2)阳台光伏等小功率场景增多+组件级关断越来越受到推崇,使得微逆在欧洲渗透率将持续提升,对标美国户用微逆渗透率75%+还有很大空间; 3)微逆赛道不单独依赖欧洲(收入占比不超过5成),增长驱动力更足,短期需求扰动不足为惧,业绩高速增长有望持续到25年。标的:昱能、禾迈、德业 储能——内需保证基本面,国外市场增加想象空间: 国内政策推动力度保持强劲,叠加电网消纳需求,推动国内储能
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一、 总体观点 近期看反弹,看好8、9月价格战后行业复苏。 1. 行业潜在利空:特斯拉面临二次降价预期(我们倾向于概率比较大,只是时间问题),价格战目前看4-5-6月第一轮(被动应对t降价及合资主动去库),7-8-9月价格战持续加剧(车企真正要量) 2. 行业潜在利好因素:当前终端30w/周度上险 肯定会环比改善(30*50=1500w年是低估的。2000w/年是底),特斯拉三期国内(我们未验证不确定),及近期特斯拉墨西哥工厂陆续定点,潜在的新能源下乡政策预期(我们未验证不确定) 这些事件的时间
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【华创电新】从河南的政策看风光的消纳压力,进一步反思储能的投资机会
事件:2023年3月中旬,河南省发布征求意见稿,分布式光伏拟强制要求配置储能。 细则: 对于省内分布式光伏,分三档:第一档,完全就地消纳,需配置不低于10%、2小时储能。第二档:无法完全满足就地消纳,需配置不低于20%、2小时储能。第三档:若超出一定阈值,暂停分布式光伏项目的接入(建设)。 更需要注意的是:关于集中式项目:2022年10月河南省发改委曾下发文件要求:集中式风光,对于未配置煤电灵活性改造的项目,最多需要配置55%*2小时或30%*4小时的电化学储能,即使开展了火电灵活性改造最低也要
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【申万宏源通信】移动入股邮储解读,IDC行业后续变化需重视!
1)关于移动入股邮储,系移动【集团层面】出资参与,既符合央企担当,又不影响上市公司实际经营,无需过度解读; 实际上近年来运营商在对外资本运作方面有较多动作,可以参考我们的【运营商tmt投资梳理】; 此外,历史上邮、电一家,双方线下渠道、政企关系等也有相互协同的想象空间! 2)重视IDC产业链边际变化!【AI面前,高性能IDC是我国相对短板的环节】 尽管海外联名信呼吁暂停强于GPT-4的模型,但我们认为AI大势所趋,也给了国内巨头技术追赶以较多时间和空间(关注申万tmt AIGC系列报告),AI训
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大模型对算力需求影响几何交流核心要点
大模型对算力需求影响几何交流核心要点 ----------------------------------------- 嘉宾:国内头部AI芯片厂商 研发高级经理 1.大模型对算力的需求主要体现在训练端:在考虑互联损失的情况下,Chatgpt需要一万张A100作为算力基础,算力的硬件投资规模达到10亿人民币 2.国内大模型与国外的主要差距是算力层面,没有算力基础,后面算法等发展都无法进行 3.大模型应用场景会率先爆发于:工具链层面,如ChatGPT和Office产品结合,提高交互和工作效率;语音
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【中金科技硬件】存储板块上涨点评
今日存储板块相关标的均出现较为明显上涨。盘中江波龙、普冉股份、东芯股份涨幅均超过10%,兆易创新、北京君正、聚辰股份亦有超过5%以上的涨幅。 事件上,美光公布 2023 财年第二季度财报(截止 2023 年 2 月),受存储行业下行影响,营收37亿美元同比下滑52.3%,净利润-23亿美元,出现大幅亏损。对下季度的展望上营业收入为 35-39 亿美元(同比下滑 57.2%);季度毛利率(GAAP)为-25.5% 至-20.5%。虽然预期毛利率仍为负值,但环比有所改善,营收亦有所企稳(详细数据参考
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【华鑫传媒】我们如何看英国发布人工智能监管白皮书
【华鑫传媒】我们如何看英国发布人工智能监管白皮书,概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则 3月29日英国政府发布了针对人工智能产业监管的白皮书,概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则。 分别是:安全性和稳健性、透明度和可解释性、公平性、问责制和管理,以及可竞争性。在接下来的12个月里,监管机构将向相关组织发布实用指南,以及风险评估模板等其他工具,制定基于五项原则的一些具体规则。 也将在议会推动立法,制定具体的人工智能法案。企业应该解释何时以及如何使用人工智能,并透露系统的决策
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【招商交运】航空:积极布局,迎接旺季
【招商交运】航空:积极布局,迎接旺季。首选三大航+春秋航空、吉祥航空。 3月29日,全民航执行客运航班量12765架次,恢复至2019年的92.4%,其中国内航班量11980架次,恢复至2019年的106.9%;国际+地区航班恢复到2019年的30%,恢复进程提速;全民航宽体机利用率为5.2小时/日,窄体机利用率为7.2小时/日,支线客机利用率3.7小时/日。 根据2020年以来的观察,一旦国内航空出行需求启动,将在1-2个季度内实现大幅修复。结合目前国内大循环的背景、今年进一步促消费的预期,我
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【国海煤炭】煤炭行业近期热点问题解答及板块催化
(1)一二级资源倒挂,二级市场对产业内实际价值反映不够。 近期陕西省神木市拍卖7宗煤炭矿业权,总体溢价率达538.93%,按照陕北矿权政策,矿业权出让收益市场基准价为10元/吨资源量,此次溢价意味着单吨资源量拍卖60-70元/吨水平。另外,近期中石化在内蒙古鄂尔多斯耗资301.5亿,拿下21.3亿吨资源量,折合每吨资源在14元/吨以上。二级市场煤炭公司资源拿的早且便宜,普遍拍的资源价格为5-10元/吨,一二级严重倒挂,二级市场对产业内实际价值反映不够。 (2)2022年报披露分红,“现金奶牛”行
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中信建投:AI有望成为第五次通用性技术浪潮
核心观点 AI 有望成为第五次通用性技术浪潮,推动生产进步并改变生产 方式,当前来看算力成为 AI 的“产能约束”,短期或难以大面 积铺开。在关键算力短期难以突破的情况下,目前国内能融入 AI 产业链的企业,可能是以偏向数据底层和在移动互联网时代 积累了深厚资金实力和用户基础的头部公司为主,重点关注云 计算、存储、数据资产等方面。长期来看,半导体卡脖子对 AI 产业发展形成关键制约,算力独立自主路线受国家支持,重点 关注半导体设备、AI 芯片设计、IDC 服务器等方面的突破。 一、苹果产业链 1
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全球首个自动驾驶版ChatGPT将发布,AⅠ+自动驾驶
3月30日,毫末智行官微宣布,第八届HAOMO AI DAY定于4月11日举办,将发布全球首个自动驾驶生成式大模型DriveGPT。 据此前毫末智行公布,目前毫末DriveGPT已完成模型搭建和第一阶段数据的跑通,参数规模可对标GPT-2的水平。接下来,DriveGPT将持续引入大规模真实接管数据,通过人驾数据反馈的强化学习,来不断提升测评效果,同时也将DriveGPT作为云端测评模型,用来评估车端小模型的驾驶效果。 国泰君安表示,自动驾驶需要大量的数据处理和分析,同时自动驾驶的应用也需要长期仿
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长城汽车
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启明信息
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2023-03-31 07:50:59
数字人迎来腾讯全新产品助力,ChatGPT将为其装上超级大脑
据钱江晚报报道,在3月30日举行的2023新榜大会上,腾讯正式发布全新的AI智能创作助手“腾讯智影”,推出了智影数字人、文本配音、文章转视频等AI创作工具。其中,智影数字人能实现“形象克隆”和“声音克隆”,创作者通过上传少量图片、视频和音频素材,就能得到自己的数字人分身和定制音色,进而快速生成自己的数字人播报视频。 腾讯内容平台部副总经理姚天恒表示,腾讯智影将进一步加强对AIGC技术的研究和探索,不断挖掘其潜在的应用价值和可能性,在价格与易用性上降低数字人及声音定制等产品的使用门槛。 华福证券表
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蓝色光标
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拓尔思
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科大讯飞
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2023-03-31 07:42:36
天风证券计算机:关注腾讯大模型相关公司
天风证券计算机:腾讯大模型,积极关注泛微(办公)/长亮(金融)/东华(医疗)/博思(政务)等 总体看,GPT逢低都是很好的机会,产业趋势大势所趋,4月催化有望超预期~ 方向上,底层算力积极拥抱盘古,应用端聚焦三大应用,三大白马(首推金山办公) 市场人士观点:晚上当虹科技行业模型,云从科技定增搞行业模型,明天行业模型这一块可能受刺激。 加上腾讯进军c端,谁能与之竞争呢?行业模型会更有竞争力和优势。 谁家大模型做的好,我就与之合作,用行业数据调优,只有收益没有风险。最重要的还是数据。 明天模型重点关
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3月31日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理同中外企业家代表座谈 李总理出席博鳌亚洲论坛2023年年会开幕式并发表主旨演讲。中国经济增长的动能和态势是强劲的。我们有信心有能力推动中国经济巨轮乘风破浪、行稳致远,为世界经济发展作出更大贡献。 2、自然资源部:联合银保监会发文推进“带押过户” 近日,自然资源部、中国银行保险监督管理委员联合印发《关于协同做好不动产“带押过户”便民利企服务的通知》,两部门要求各地在已有工作的基础上,深入探索,以点带面,积极做好“带押过户”。要推动省会城市、计划单列
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山西焦煤
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唐人神
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益生股份
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2023-03-30 21:12:51
新能源赛道反弹,关注微逆及储能等方向
微逆——成长路径清晰,低估值,业绩兑现能力强: 1)降价更多影响普通并网逆变器和储能PCS,微逆1超3强格局依然稳固; 2)阳台光伏等小功率场景增多+组件级关断越来越受到推崇,使得微逆在欧洲渗透率将持续提升,对标美国户用微逆渗透率75%+还有很大空间; 3)微逆赛道不单独依赖欧洲(收入占比不超过5成),增长驱动力更足,短期需求扰动不足为惧,业绩高速增长有望持续到25年。标的:昱能、禾迈、德业 储能——内需保证基本面,国外市场增加想象空间: 国内政策推动力度保持强劲,叠加电网消纳需求,推动国内储能
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2023-03-30 18:38:09
汽车近期观点更新反馈
一、 总体观点 近期看反弹,看好8、9月价格战后行业复苏。 1. 行业潜在利空:特斯拉面临二次降价预期(我们倾向于概率比较大,只是时间问题),价格战目前看4-5-6月第一轮(被动应对t降价及合资主动去库),7-8-9月价格战持续加剧(车企真正要量) 2. 行业潜在利好因素:当前终端30w/周度上险 肯定会环比改善(30*50=1500w年是低估的。2000w/年是底),特斯拉三期国内(我们未验证不确定),及近期特斯拉墨西哥工厂陆续定点,潜在的新能源下乡政策预期(我们未验证不确定) 这些事件的时间
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【华创电新】从河南的政策看风光的消纳压力,进一步反思储能的投资机会
事件:2023年3月中旬,河南省发布征求意见稿,分布式光伏拟强制要求配置储能。 细则: 对于省内分布式光伏,分三档:第一档,完全就地消纳,需配置不低于10%、2小时储能。第二档:无法完全满足就地消纳,需配置不低于20%、2小时储能。第三档:若超出一定阈值,暂停分布式光伏项目的接入(建设)。 更需要注意的是:关于集中式项目:2022年10月河南省发改委曾下发文件要求:集中式风光,对于未配置煤电灵活性改造的项目,最多需要配置55%*2小时或30%*4小时的电化学储能,即使开展了火电灵活性改造最低也要
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科陆电子
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南都电源
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南网科技
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2023-03-30 16:43:55
【申万宏源通信】移动入股邮储解读,IDC行业后续变化需重视!
1)关于移动入股邮储,系移动【集团层面】出资参与,既符合央企担当,又不影响上市公司实际经营,无需过度解读; 实际上近年来运营商在对外资本运作方面有较多动作,可以参考我们的【运营商tmt投资梳理】; 此外,历史上邮、电一家,双方线下渠道、政企关系等也有相互协同的想象空间! 2)重视IDC产业链边际变化!【AI面前,高性能IDC是我国相对短板的环节】 尽管海外联名信呼吁暂停强于GPT-4的模型,但我们认为AI大势所趋,也给了国内巨头技术追赶以较多时间和空间(关注申万tmt AIGC系列报告),AI训
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中国电信
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2023-03-30 16:41:03
大模型对算力需求影响几何交流核心要点
大模型对算力需求影响几何交流核心要点 ----------------------------------------- 嘉宾:国内头部AI芯片厂商 研发高级经理 1.大模型对算力的需求主要体现在训练端:在考虑互联损失的情况下,Chatgpt需要一万张A100作为算力基础,算力的硬件投资规模达到10亿人民币 2.国内大模型与国外的主要差距是算力层面,没有算力基础,后面算法等发展都无法进行 3.大模型应用场景会率先爆发于:工具链层面,如ChatGPT和Office产品结合,提高交互和工作效率;语音
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寒武纪
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2023-03-30 16:28:42
【中金科技硬件】存储板块上涨点评
今日存储板块相关标的均出现较为明显上涨。盘中江波龙、普冉股份、东芯股份涨幅均超过10%,兆易创新、北京君正、聚辰股份亦有超过5%以上的涨幅。 事件上,美光公布 2023 财年第二季度财报(截止 2023 年 2 月),受存储行业下行影响,营收37亿美元同比下滑52.3%,净利润-23亿美元,出现大幅亏损。对下季度的展望上营业收入为 35-39 亿美元(同比下滑 57.2%);季度毛利率(GAAP)为-25.5% 至-20.5%。虽然预期毛利率仍为负值,但环比有所改善,营收亦有所企稳(详细数据参考
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江波龙
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2023-03-30 16:24:50
【华鑫传媒】我们如何看英国发布人工智能监管白皮书
【华鑫传媒】我们如何看英国发布人工智能监管白皮书,概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则 3月29日英国政府发布了针对人工智能产业监管的白皮书,概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则。 分别是:安全性和稳健性、透明度和可解释性、公平性、问责制和管理,以及可竞争性。在接下来的12个月里,监管机构将向相关组织发布实用指南,以及风险评估模板等其他工具,制定基于五项原则的一些具体规则。 也将在议会推动立法,制定具体的人工智能法案。企业应该解释何时以及如何使用人工智能,并透露系统的决策
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【招商交运】航空:积极布局,迎接旺季
【招商交运】航空:积极布局,迎接旺季。首选三大航+春秋航空、吉祥航空。 3月29日,全民航执行客运航班量12765架次,恢复至2019年的92.4%,其中国内航班量11980架次,恢复至2019年的106.9%;国际+地区航班恢复到2019年的30%,恢复进程提速;全民航宽体机利用率为5.2小时/日,窄体机利用率为7.2小时/日,支线客机利用率3.7小时/日。 根据2020年以来的观察,一旦国内航空出行需求启动,将在1-2个季度内实现大幅修复。结合目前国内大循环的背景、今年进一步促消费的预期,我
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吉祥航空
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春秋航空
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2023-03-30 16:13:05
【国海煤炭】煤炭行业近期热点问题解答及板块催化
(1)一二级资源倒挂,二级市场对产业内实际价值反映不够。 近期陕西省神木市拍卖7宗煤炭矿业权,总体溢价率达538.93%,按照陕北矿权政策,矿业权出让收益市场基准价为10元/吨资源量,此次溢价意味着单吨资源量拍卖60-70元/吨水平。另外,近期中石化在内蒙古鄂尔多斯耗资301.5亿,拿下21.3亿吨资源量,折合每吨资源在14元/吨以上。二级市场煤炭公司资源拿的早且便宜,普遍拍的资源价格为5-10元/吨,一二级严重倒挂,二级市场对产业内实际价值反映不够。 (2)2022年报披露分红,“现金奶牛”行
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