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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-30 16:05:35
阿里巴巴新组织和治理结构沟通会交流要点
阿里巴巴新组织和治理结构沟通会交流要点【申万电商零售社服】 Q:新组织和治理结构主要目的? 1)让生产关系更简单,从顶层促进一直倡导的敏捷组织方向,让面对激烈的环境及竞争变化决策链路更短,响应更快;2)让各业务集团和员工感受到更强的主人公意识,加强创新活力。3)充分相信本次变化有利于提升整体价值,让长期支持的投资者受益。 Q:新组织架构和之前的架构有什么变与不变? 变化:1)把企业内部部门变成若干家独立经营的集团和业务公司,根本上升级集团与下属公司、业务关系,阿里巴巴集团从业务运营走向资产、资本
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创业黑马
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-30 12:32:32
需求是普通服务器8倍,这个AI配套芯片迎来拐点
需求是普通服务器8倍,这个AI配套芯片迎来拐点 隔夜,美存储芯片巨头美光科技股价大涨逾7%。 其发布了2023财年第二财季财报,当季营收36.93亿美元,同比大幅下滑52.5%,净亏损高达23.12亿美元,创下2003年第二财季(亏损19.4亿美元)以来的历史单季亏损新高。 虽然业绩很惨淡,但令华尔街惊喜的是,美光科技CEO在财报电话会议上强调人工智能技术未来将提振芯片行业销售。 美光相关数据显示,一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍,NAND是普通服务器的3倍。美光CEO表示,展
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德明利
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-30 11:43:46
中兴通讯大跌点评
设备商今天普跌,中兴通讯跌停。非常多人来问,总结汇报一下当前情况:目前实际没有了解到什么实锤利空,公司说自身经营正常,感觉更像是市场调整引发的负面猜想导致。听到的原因版本供参考:1.基金季末调仓,先动大票,进而引发负面联想;2.制裁,目前我们交流来看,没有证据指向这个猜想,公司目前还在美国合规监管之下;3.华为明天业绩发布会,市场猜想可能华为会变的更强大,进而其它设备商受冲击,对此我们认为该预期一直存在,没有突变,而且各家公司还不至于这么弱,华为自身产品及国内目前生态也不支持大打价格战。以上仅供
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中兴通讯
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-30 10:49:09
华安证券:结构性轮动结束后,市场和配置将如何变化?
当前轮动速度快,但轮动强度不大,呈严重结构性特征 我们从两种角度来刻画行业轮动特征:①以行业涨跌排名为基础构建的轮动速度指标;②以行业相对收益为基础构建的轮动强度指标。当下轮动速度持续处于95%分位数以上,但行业轮动强度水平较低,具体表现为极致的结构轮动行情。 目前正处在2015年以来轮动速度最快的阶段。自2022年12月底以来A股轮动速度指标快速走高,长期维持在95%分位数以上。然而本次轮动强度和轮动速度反向变动,目前已经下探至25-30%分位数。轮动速度快但轮动强度小,说明虽然现在行业收益排
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华特气体
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-30 10:24:20
中泰证券:存储大厂库存周期已到拐点,建议重点关注低位复苏标的
全球存储大厂美光展望库存周期已到高点,昨晚大涨7%,存储是半导体周期先行指标,建议重点关注低位复苏标的。自今年2月以来,在弱复苏下行业公司Q1业绩普遍承压,设计板块整体回调约10%,部分厂商跌幅达到20%以上。从未来业绩看,我们认为设计公司有望环比逐步改善。目前各设计环节全球大陆厂商市占率仍低(模拟5%、MCU10%、SoC30%),替代空间巨大,持续看好复苏逻辑下设计板块投资机会。 [庆祝]基本面来看,设计公司23年迎边际改善,在上游成本松动、下游需求复苏预期下,有望触底反弹,部分赛道国产化率
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兆易创新
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普冉股份
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江波龙
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深科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-30 08:54:59
国泰君安:油运超级牛市在路上,海外担忧再给布局良机
摘要: 油运市场强劲,原油运价淡季维持高位,成品油运蓄势待发。俄乌冲突与对俄制裁开启并推动全球油运贸易重构,俄欧油运贸易“舍近求远”,驱动油运需求显著增长,2022下半年油运市场超预期复苏。2023年全球油运贸易重构继续,且中国疫后复苏开启,叠加未来数年油运供给刚性凸显,油运市场或将现超级牛市。1)原油油运:目前尚处传统淡季,产能利用率已高企,近期VLCC中东-中国航线TCE上冲近10万美元/天,之后如期回落,仍处高位。2)成品油运:2022年全球疫后复苏,产能利用率上行,运价中枢创历史新高。2
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中远海能
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招商轮船
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戈壁淘金
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2023-03-30 08:07:55
苹果官宣今年开发者大会6月5日开幕,混合现实头显要亮相了!
美东时间3月29日周二,苹果公司宣布,今年的全球开发者大会(WWDC)定于6月5日到9日举行。 苹果称,开发者将能借此机会率先了解苹果旗下平台、技术和工具的最新情况,有机会和苹果的专家以及其他开发者互动,全程免费线上交流。 6月5日当天,苹果还将在加州库比蒂诺市的总部大楼Apple Park为开发者和学生举办一场全天的特别线下活动,他们可以观看主题演讲,和苹果的一些团队会面。 WWDC通常是苹果一年之中最大规模的大会。苹果会邀请软件开发者参观公司总部,举办研讨会探讨如何使用苹果的软件工具开发新的
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戈壁淘金
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2023-03-30 07:24:39
【天风医药】第八批集采海南开标述评
事件: 第八批国家组织药品集中采购于今日(3月29日)在海南陵水开标。第八批集采触发条件为“1+4”或“0+5”,纳入标准较以往有所提高,因此本次最终公示的品种减少至 40 个(第七批集采为61个)。从集采周期来看,本次各品种各地采购周期统一自中选结果执行之日起至 2025 年 12 月 31 日,较以往根据入选品种数量决定集采持续时间的情况有所改变。 品种覆盖抗感染、抗血栓等多个领域,肝素类产品首次纳入集采范围 从品种来看,第八批国家集采涉及40个大品种,39个品种集采成功。覆盖抗感染、肝素类
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2023-03-30 07:18:20
中信建投:AIGC与数字中国有望开启云计算产业链新一轮景气周期
核心观点 20大报告提出“建设数字中国,加快发展数字经济,促进数字经济和实体经济深度融合”,云计算作为数字经济和数字中国的基石,有望依托政策支撑,迎来行业景气度的新一轮提升,同时以ChatGPT为代表的人工智能应用发展前景广阔,人工智能大模型在训练和推理过程中均需要海量算力支撑,其有望作为驱动新一轮云计算基础设施景气周期开启的重要引爆点,建议加大布局云基础设施产业链。 摘 要 2020年7月以来,云计算产业景气度有所下降,产业链相关公司股价与估值也明显回调。近期,云计算作为数字经济和人工智能的底
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中兴通讯
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2023-03-30 05:16:25
中信建投:如何看待TMT风格的持续性?
【4月投资者调研结果】如何看待TMT风格的持续性? 我们针对【TMT行情持续性、季报期操作思路、后续风格表现】三大市场关注问题进行了投资者看法调查,结果显示: 1)85.6%的参与投资者认为TMT中期行情未完,短期行情则因交易过热存在分歧(45%认为有调整压力VS40%认为交易热度非主要矛盾);同时,71%的参与投资者认为本轮行情可类比13年互联网+行情,且数字经济大有看点。 2)针对一季报行情,参与投资者分歧较明显。50%的参与投资者认为一季报业绩已基本反应在前期股价中,不会过多考虑短期影响,
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只买龙头的老司机
2023-03-30 05:13:56
【财通电新】AIGC对含数据中心业务的新能源企业影响
【财通电新】AIGC对含数据中心业务的新能源企业影响 AIGC提高数据中心需求增速:AIGC超预期的发展速度将催生海量算力需求,数据中心迎来新一轮的发展机会,较不考虑AIGC带来未来1-2年年均新增需求增速提升8-10pct至28-30%,合计新增算力需求115.45-122.95Eflops,谨慎预期下拉动数据中心投资1134-1167.5亿元,乐观预期下拉动投资约1300亿元。 涉及产业链相关企业有:数据中心服务器电源(含UPS)——科华数据、科士达、欧陆通;数据中心温控系统——英维克、申菱
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2023-03-30 05:03:48
申万宏源:阿里大模型,统一底座滋养多模态之花
阿里“通义”大模型体系,打造AI的统一底座。该模型在业界首次实现模态表示、任务表示、模型结构统一:不引入新增结构,单一模型就可以同时处理超过10项跨模态任务。应用方面已经深入到电商、设计、医疗、法律、金融等行业,服务超过200个场景。 基于统一学习范式、模块化设计,阿里推出了义-M6、通义-AliceMind和通义-视觉三大类模型。1)统一学习范式OFA是通义大模型背后的关键技术支撑,其核心在于实现了多架构、多模态、多任务的统一:2)模块化设计使 大模型能够实现轻量化,并取得较好的微调效果,单模
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-29 21:34:45
【民生证券】光伏:底部布局时机已至
2023年产业链中枢价格大趋势向下,经过前期超跌反弹后,硅料价格已进入下行区间,后期随着产能的投放,硅料价格将逐渐回归理性。目前产业链需求持续向好,3、4月份组件排产持续向上,光伏高景气延续。 辅材具有“非硅”属性,价格体系较为独立,在目前硅料降价的背景下组件四月排产有望向上,辅材量增逻辑明确。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致辅材的盈利受挤压;但22年中开始原材料的价格出现下滑趋势,辅材的盈利回暖,具备【紧缺】或【新品迭代+市占率提升】的辅材环节有望迎来量利齐升,进入发展“快车道”。
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-29 21:21:50
长江证券:Al爆发,涉及哪些材料公司?
近期,人工智能(Al)进入全面扩散阶段。2023年3月15日凌晨,OpenAl发布了GPT模型的GPT-4版本,比早先使用的ChatGPT的GPT-3.5内核有了重大突破。3月16日,百度宣布文心一言正式发布,微软也正式发布Microsoft365Copilot。3月21日,英伟达发布ChatGPT专用GPU(图形处理单元),在硬件上取得了较大突破。硬件基础设施成为发展基石,要求AI算力配套升级。在此背景下,计算材料技术有望升级,如半导体材料、高频PCB等。同时,温控需求也将被逐步放大,相关化工
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只买龙头的老司机
2023-03-29 20:34:24
航空:淡季稳健旺季向好,预期低点逆向布局。建议增持,空间50%以上
【国君交运岳鑫团队】航空:淡季稳健旺季向好,预期低点逆向布局。建议增持,空间50%以上 1、国内客流恢复,旺季趋势向好。 过去两周航空客流较19年恢复近九成,其中国内客流已恢复,票价持续高于疫前。公商务量价持续良好,预计“五一”假期将首次集中释放出游需求,航司旺季预期乐观。 2、新航季周转恢复,暑运可期。 新航季机队周转将继续提升,推动盈利恢复。国内客班计划较19年两位数增长,保障国际过剩运力增投空间。国际客班计划较19年恢复六成,执飞率将逐步提升,日本线是关键。预计暑运需求将充分释放,周转明显
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阿里巴巴新组织和治理结构沟通会交流要点
阿里巴巴新组织和治理结构沟通会交流要点【申万电商零售社服】 Q:新组织和治理结构主要目的? 1)让生产关系更简单,从顶层促进一直倡导的敏捷组织方向,让面对激烈的环境及竞争变化决策链路更短,响应更快;2)让各业务集团和员工感受到更强的主人公意识,加强创新活力。3)充分相信本次变化有利于提升整体价值,让长期支持的投资者受益。 Q:新组织架构和之前的架构有什么变与不变? 变化:1)把企业内部部门变成若干家独立经营的集团和业务公司,根本上升级集团与下属公司、业务关系,阿里巴巴集团从业务运营走向资产、资本
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需求是普通服务器8倍,这个AI配套芯片迎来拐点
需求是普通服务器8倍,这个AI配套芯片迎来拐点 隔夜,美存储芯片巨头美光科技股价大涨逾7%。 其发布了2023财年第二财季财报,当季营收36.93亿美元,同比大幅下滑52.5%,净亏损高达23.12亿美元,创下2003年第二财季(亏损19.4亿美元)以来的历史单季亏损新高。 虽然业绩很惨淡,但令华尔街惊喜的是,美光科技CEO在财报电话会议上强调人工智能技术未来将提振芯片行业销售。 美光相关数据显示,一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍,NAND是普通服务器的3倍。美光CEO表示,展
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设备商今天普跌,中兴通讯跌停。非常多人来问,总结汇报一下当前情况:目前实际没有了解到什么实锤利空,公司说自身经营正常,感觉更像是市场调整引发的负面猜想导致。听到的原因版本供参考:1.基金季末调仓,先动大票,进而引发负面联想;2.制裁,目前我们交流来看,没有证据指向这个猜想,公司目前还在美国合规监管之下;3.华为明天业绩发布会,市场猜想可能华为会变的更强大,进而其它设备商受冲击,对此我们认为该预期一直存在,没有突变,而且各家公司还不至于这么弱,华为自身产品及国内目前生态也不支持大打价格战。以上仅供
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华安证券:结构性轮动结束后,市场和配置将如何变化?
当前轮动速度快,但轮动强度不大,呈严重结构性特征 我们从两种角度来刻画行业轮动特征:①以行业涨跌排名为基础构建的轮动速度指标;②以行业相对收益为基础构建的轮动强度指标。当下轮动速度持续处于95%分位数以上,但行业轮动强度水平较低,具体表现为极致的结构轮动行情。 目前正处在2015年以来轮动速度最快的阶段。自2022年12月底以来A股轮动速度指标快速走高,长期维持在95%分位数以上。然而本次轮动强度和轮动速度反向变动,目前已经下探至25-30%分位数。轮动速度快但轮动强度小,说明虽然现在行业收益排
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中泰证券:存储大厂库存周期已到拐点,建议重点关注低位复苏标的
全球存储大厂美光展望库存周期已到高点,昨晚大涨7%,存储是半导体周期先行指标,建议重点关注低位复苏标的。自今年2月以来,在弱复苏下行业公司Q1业绩普遍承压,设计板块整体回调约10%,部分厂商跌幅达到20%以上。从未来业绩看,我们认为设计公司有望环比逐步改善。目前各设计环节全球大陆厂商市占率仍低(模拟5%、MCU10%、SoC30%),替代空间巨大,持续看好复苏逻辑下设计板块投资机会。 [庆祝]基本面来看,设计公司23年迎边际改善,在上游成本松动、下游需求复苏预期下,有望触底反弹,部分赛道国产化率
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国泰君安:油运超级牛市在路上,海外担忧再给布局良机
摘要: 油运市场强劲,原油运价淡季维持高位,成品油运蓄势待发。俄乌冲突与对俄制裁开启并推动全球油运贸易重构,俄欧油运贸易“舍近求远”,驱动油运需求显著增长,2022下半年油运市场超预期复苏。2023年全球油运贸易重构继续,且中国疫后复苏开启,叠加未来数年油运供给刚性凸显,油运市场或将现超级牛市。1)原油油运:目前尚处传统淡季,产能利用率已高企,近期VLCC中东-中国航线TCE上冲近10万美元/天,之后如期回落,仍处高位。2)成品油运:2022年全球疫后复苏,产能利用率上行,运价中枢创历史新高。2
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苹果官宣今年开发者大会6月5日开幕,混合现实头显要亮相了!
美东时间3月29日周二,苹果公司宣布,今年的全球开发者大会(WWDC)定于6月5日到9日举行。 苹果称,开发者将能借此机会率先了解苹果旗下平台、技术和工具的最新情况,有机会和苹果的专家以及其他开发者互动,全程免费线上交流。 6月5日当天,苹果还将在加州库比蒂诺市的总部大楼Apple Park为开发者和学生举办一场全天的特别线下活动,他们可以观看主题演讲,和苹果的一些团队会面。 WWDC通常是苹果一年之中最大规模的大会。苹果会邀请软件开发者参观公司总部,举办研讨会探讨如何使用苹果的软件工具开发新的
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【天风医药】第八批集采海南开标述评
事件: 第八批国家组织药品集中采购于今日(3月29日)在海南陵水开标。第八批集采触发条件为“1+4”或“0+5”,纳入标准较以往有所提高,因此本次最终公示的品种减少至 40 个(第七批集采为61个)。从集采周期来看,本次各品种各地采购周期统一自中选结果执行之日起至 2025 年 12 月 31 日,较以往根据入选品种数量决定集采持续时间的情况有所改变。 品种覆盖抗感染、抗血栓等多个领域,肝素类产品首次纳入集采范围 从品种来看,第八批国家集采涉及40个大品种,39个品种集采成功。覆盖抗感染、肝素类
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2023-03-30 07:18:20
中信建投:AIGC与数字中国有望开启云计算产业链新一轮景气周期
核心观点 20大报告提出“建设数字中国,加快发展数字经济,促进数字经济和实体经济深度融合”,云计算作为数字经济和数字中国的基石,有望依托政策支撑,迎来行业景气度的新一轮提升,同时以ChatGPT为代表的人工智能应用发展前景广阔,人工智能大模型在训练和推理过程中均需要海量算力支撑,其有望作为驱动新一轮云计算基础设施景气周期开启的重要引爆点,建议加大布局云基础设施产业链。 摘 要 2020年7月以来,云计算产业景气度有所下降,产业链相关公司股价与估值也明显回调。近期,云计算作为数字经济和人工智能的底
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中信建投:如何看待TMT风格的持续性?
【4月投资者调研结果】如何看待TMT风格的持续性? 我们针对【TMT行情持续性、季报期操作思路、后续风格表现】三大市场关注问题进行了投资者看法调查,结果显示: 1)85.6%的参与投资者认为TMT中期行情未完,短期行情则因交易过热存在分歧(45%认为有调整压力VS40%认为交易热度非主要矛盾);同时,71%的参与投资者认为本轮行情可类比13年互联网+行情,且数字经济大有看点。 2)针对一季报行情,参与投资者分歧较明显。50%的参与投资者认为一季报业绩已基本反应在前期股价中,不会过多考虑短期影响,
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【财通电新】AIGC对含数据中心业务的新能源企业影响
【财通电新】AIGC对含数据中心业务的新能源企业影响 AIGC提高数据中心需求增速:AIGC超预期的发展速度将催生海量算力需求,数据中心迎来新一轮的发展机会,较不考虑AIGC带来未来1-2年年均新增需求增速提升8-10pct至28-30%,合计新增算力需求115.45-122.95Eflops,谨慎预期下拉动数据中心投资1134-1167.5亿元,乐观预期下拉动投资约1300亿元。 涉及产业链相关企业有:数据中心服务器电源(含UPS)——科华数据、科士达、欧陆通;数据中心温控系统——英维克、申菱
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申万宏源:阿里大模型,统一底座滋养多模态之花
阿里“通义”大模型体系,打造AI的统一底座。该模型在业界首次实现模态表示、任务表示、模型结构统一:不引入新增结构,单一模型就可以同时处理超过10项跨模态任务。应用方面已经深入到电商、设计、医疗、法律、金融等行业,服务超过200个场景。 基于统一学习范式、模块化设计,阿里推出了义-M6、通义-AliceMind和通义-视觉三大类模型。1)统一学习范式OFA是通义大模型背后的关键技术支撑,其核心在于实现了多架构、多模态、多任务的统一:2)模块化设计使 大模型能够实现轻量化,并取得较好的微调效果,单模
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【民生证券】光伏:底部布局时机已至
2023年产业链中枢价格大趋势向下,经过前期超跌反弹后,硅料价格已进入下行区间,后期随着产能的投放,硅料价格将逐渐回归理性。目前产业链需求持续向好,3、4月份组件排产持续向上,光伏高景气延续。 辅材具有“非硅”属性,价格体系较为独立,在目前硅料降价的背景下组件四月排产有望向上,辅材量增逻辑明确。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致辅材的盈利受挤压;但22年中开始原材料的价格出现下滑趋势,辅材的盈利回暖,具备【紧缺】或【新品迭代+市占率提升】的辅材环节有望迎来量利齐升,进入发展“快车道”。
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长江证券:Al爆发,涉及哪些材料公司?
近期,人工智能(Al)进入全面扩散阶段。2023年3月15日凌晨,OpenAl发布了GPT模型的GPT-4版本,比早先使用的ChatGPT的GPT-3.5内核有了重大突破。3月16日,百度宣布文心一言正式发布,微软也正式发布Microsoft365Copilot。3月21日,英伟达发布ChatGPT专用GPU(图形处理单元),在硬件上取得了较大突破。硬件基础设施成为发展基石,要求AI算力配套升级。在此背景下,计算材料技术有望升级,如半导体材料、高频PCB等。同时,温控需求也将被逐步放大,相关化工
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航空:淡季稳健旺季向好,预期低点逆向布局。建议增持,空间50%以上
【国君交运岳鑫团队】航空:淡季稳健旺季向好,预期低点逆向布局。建议增持,空间50%以上 1、国内客流恢复,旺季趋势向好。 过去两周航空客流较19年恢复近九成,其中国内客流已恢复,票价持续高于疫前。公商务量价持续良好,预计“五一”假期将首次集中释放出游需求,航司旺季预期乐观。 2、新航季周转恢复,暑运可期。 新航季机队周转将继续提升,推动盈利恢复。国内客班计划较19年两位数增长,保障国际过剩运力增投空间。国际客班计划较19年恢复六成,执飞率将逐步提升,日本线是关键。预计暑运需求将充分释放,周转明显
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戈壁淘金
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2023-03-30 16:05:35
阿里巴巴新组织和治理结构沟通会交流要点
阿里巴巴新组织和治理结构沟通会交流要点【申万电商零售社服】 Q:新组织和治理结构主要目的? 1)让生产关系更简单,从顶层促进一直倡导的敏捷组织方向,让面对激烈的环境及竞争变化决策链路更短,响应更快;2)让各业务集团和员工感受到更强的主人公意识,加强创新活力。3)充分相信本次变化有利于提升整体价值,让长期支持的投资者受益。 Q:新组织架构和之前的架构有什么变与不变? 变化:1)把企业内部部门变成若干家独立经营的集团和业务公司,根本上升级集团与下属公司、业务关系,阿里巴巴集团从业务运营走向资产、资本
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创业黑马
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2023-03-30 12:32:32
需求是普通服务器8倍,这个AI配套芯片迎来拐点
需求是普通服务器8倍,这个AI配套芯片迎来拐点 隔夜,美存储芯片巨头美光科技股价大涨逾7%。 其发布了2023财年第二财季财报,当季营收36.93亿美元,同比大幅下滑52.5%,净亏损高达23.12亿美元,创下2003年第二财季(亏损19.4亿美元)以来的历史单季亏损新高。 虽然业绩很惨淡,但令华尔街惊喜的是,美光科技CEO在财报电话会议上强调人工智能技术未来将提振芯片行业销售。 美光相关数据显示,一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍,NAND是普通服务器的3倍。美光CEO表示,展
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中兴通讯大跌点评
设备商今天普跌,中兴通讯跌停。非常多人来问,总结汇报一下当前情况:目前实际没有了解到什么实锤利空,公司说自身经营正常,感觉更像是市场调整引发的负面猜想导致。听到的原因版本供参考:1.基金季末调仓,先动大票,进而引发负面联想;2.制裁,目前我们交流来看,没有证据指向这个猜想,公司目前还在美国合规监管之下;3.华为明天业绩发布会,市场猜想可能华为会变的更强大,进而其它设备商受冲击,对此我们认为该预期一直存在,没有突变,而且各家公司还不至于这么弱,华为自身产品及国内目前生态也不支持大打价格战。以上仅供
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中兴通讯
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华安证券:结构性轮动结束后,市场和配置将如何变化?
当前轮动速度快,但轮动强度不大,呈严重结构性特征 我们从两种角度来刻画行业轮动特征:①以行业涨跌排名为基础构建的轮动速度指标;②以行业相对收益为基础构建的轮动强度指标。当下轮动速度持续处于95%分位数以上,但行业轮动强度水平较低,具体表现为极致的结构轮动行情。 目前正处在2015年以来轮动速度最快的阶段。自2022年12月底以来A股轮动速度指标快速走高,长期维持在95%分位数以上。然而本次轮动强度和轮动速度反向变动,目前已经下探至25-30%分位数。轮动速度快但轮动强度小,说明虽然现在行业收益排
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中泰证券:存储大厂库存周期已到拐点,建议重点关注低位复苏标的
全球存储大厂美光展望库存周期已到高点,昨晚大涨7%,存储是半导体周期先行指标,建议重点关注低位复苏标的。自今年2月以来,在弱复苏下行业公司Q1业绩普遍承压,设计板块整体回调约10%,部分厂商跌幅达到20%以上。从未来业绩看,我们认为设计公司有望环比逐步改善。目前各设计环节全球大陆厂商市占率仍低(模拟5%、MCU10%、SoC30%),替代空间巨大,持续看好复苏逻辑下设计板块投资机会。 [庆祝]基本面来看,设计公司23年迎边际改善,在上游成本松动、下游需求复苏预期下,有望触底反弹,部分赛道国产化率
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国泰君安:油运超级牛市在路上,海外担忧再给布局良机
摘要: 油运市场强劲,原油运价淡季维持高位,成品油运蓄势待发。俄乌冲突与对俄制裁开启并推动全球油运贸易重构,俄欧油运贸易“舍近求远”,驱动油运需求显著增长,2022下半年油运市场超预期复苏。2023年全球油运贸易重构继续,且中国疫后复苏开启,叠加未来数年油运供给刚性凸显,油运市场或将现超级牛市。1)原油油运:目前尚处传统淡季,产能利用率已高企,近期VLCC中东-中国航线TCE上冲近10万美元/天,之后如期回落,仍处高位。2)成品油运:2022年全球疫后复苏,产能利用率上行,运价中枢创历史新高。2
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苹果官宣今年开发者大会6月5日开幕,混合现实头显要亮相了!
美东时间3月29日周二,苹果公司宣布,今年的全球开发者大会(WWDC)定于6月5日到9日举行。 苹果称,开发者将能借此机会率先了解苹果旗下平台、技术和工具的最新情况,有机会和苹果的专家以及其他开发者互动,全程免费线上交流。 6月5日当天,苹果还将在加州库比蒂诺市的总部大楼Apple Park为开发者和学生举办一场全天的特别线下活动,他们可以观看主题演讲,和苹果的一些团队会面。 WWDC通常是苹果一年之中最大规模的大会。苹果会邀请软件开发者参观公司总部,举办研讨会探讨如何使用苹果的软件工具开发新的
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【天风医药】第八批集采海南开标述评
事件: 第八批国家组织药品集中采购于今日(3月29日)在海南陵水开标。第八批集采触发条件为“1+4”或“0+5”,纳入标准较以往有所提高,因此本次最终公示的品种减少至 40 个(第七批集采为61个)。从集采周期来看,本次各品种各地采购周期统一自中选结果执行之日起至 2025 年 12 月 31 日,较以往根据入选品种数量决定集采持续时间的情况有所改变。 品种覆盖抗感染、抗血栓等多个领域,肝素类产品首次纳入集采范围 从品种来看,第八批国家集采涉及40个大品种,39个品种集采成功。覆盖抗感染、肝素类
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中信建投:AIGC与数字中国有望开启云计算产业链新一轮景气周期
核心观点 20大报告提出“建设数字中国,加快发展数字经济,促进数字经济和实体经济深度融合”,云计算作为数字经济和数字中国的基石,有望依托政策支撑,迎来行业景气度的新一轮提升,同时以ChatGPT为代表的人工智能应用发展前景广阔,人工智能大模型在训练和推理过程中均需要海量算力支撑,其有望作为驱动新一轮云计算基础设施景气周期开启的重要引爆点,建议加大布局云基础设施产业链。 摘 要 2020年7月以来,云计算产业景气度有所下降,产业链相关公司股价与估值也明显回调。近期,云计算作为数字经济和人工智能的底
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中信建投:如何看待TMT风格的持续性?
【4月投资者调研结果】如何看待TMT风格的持续性? 我们针对【TMT行情持续性、季报期操作思路、后续风格表现】三大市场关注问题进行了投资者看法调查,结果显示: 1)85.6%的参与投资者认为TMT中期行情未完,短期行情则因交易过热存在分歧(45%认为有调整压力VS40%认为交易热度非主要矛盾);同时,71%的参与投资者认为本轮行情可类比13年互联网+行情,且数字经济大有看点。 2)针对一季报行情,参与投资者分歧较明显。50%的参与投资者认为一季报业绩已基本反应在前期股价中,不会过多考虑短期影响,
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【财通电新】AIGC对含数据中心业务的新能源企业影响
【财通电新】AIGC对含数据中心业务的新能源企业影响 AIGC提高数据中心需求增速:AIGC超预期的发展速度将催生海量算力需求,数据中心迎来新一轮的发展机会,较不考虑AIGC带来未来1-2年年均新增需求增速提升8-10pct至28-30%,合计新增算力需求115.45-122.95Eflops,谨慎预期下拉动数据中心投资1134-1167.5亿元,乐观预期下拉动投资约1300亿元。 涉及产业链相关企业有:数据中心服务器电源(含UPS)——科华数据、科士达、欧陆通;数据中心温控系统——英维克、申菱
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申万宏源:阿里大模型,统一底座滋养多模态之花
阿里“通义”大模型体系,打造AI的统一底座。该模型在业界首次实现模态表示、任务表示、模型结构统一:不引入新增结构,单一模型就可以同时处理超过10项跨模态任务。应用方面已经深入到电商、设计、医疗、法律、金融等行业,服务超过200个场景。 基于统一学习范式、模块化设计,阿里推出了义-M6、通义-AliceMind和通义-视觉三大类模型。1)统一学习范式OFA是通义大模型背后的关键技术支撑,其核心在于实现了多架构、多模态、多任务的统一:2)模块化设计使 大模型能够实现轻量化,并取得较好的微调效果,单模
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【民生证券】光伏:底部布局时机已至
2023年产业链中枢价格大趋势向下,经过前期超跌反弹后,硅料价格已进入下行区间,后期随着产能的投放,硅料价格将逐渐回归理性。目前产业链需求持续向好,3、4月份组件排产持续向上,光伏高景气延续。 辅材具有“非硅”属性,价格体系较为独立,在目前硅料降价的背景下组件四月排产有望向上,辅材量增逻辑明确。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致辅材的盈利受挤压;但22年中开始原材料的价格出现下滑趋势,辅材的盈利回暖,具备【紧缺】或【新品迭代+市占率提升】的辅材环节有望迎来量利齐升,进入发展“快车道”。
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2023-03-29 21:21:50
长江证券:Al爆发,涉及哪些材料公司?
近期,人工智能(Al)进入全面扩散阶段。2023年3月15日凌晨,OpenAl发布了GPT模型的GPT-4版本,比早先使用的ChatGPT的GPT-3.5内核有了重大突破。3月16日,百度宣布文心一言正式发布,微软也正式发布Microsoft365Copilot。3月21日,英伟达发布ChatGPT专用GPU(图形处理单元),在硬件上取得了较大突破。硬件基础设施成为发展基石,要求AI算力配套升级。在此背景下,计算材料技术有望升级,如半导体材料、高频PCB等。同时,温控需求也将被逐步放大,相关化工
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航空:淡季稳健旺季向好,预期低点逆向布局。建议增持,空间50%以上
【国君交运岳鑫团队】航空:淡季稳健旺季向好,预期低点逆向布局。建议增持,空间50%以上 1、国内客流恢复,旺季趋势向好。 过去两周航空客流较19年恢复近九成,其中国内客流已恢复,票价持续高于疫前。公商务量价持续良好,预计“五一”假期将首次集中释放出游需求,航司旺季预期乐观。 2、新航季周转恢复,暑运可期。 新航季机队周转将继续提升,推动盈利恢复。国内客班计划较19年两位数增长,保障国际过剩运力增投空间。国际客班计划较19年恢复六成,执飞率将逐步提升,日本线是关键。预计暑运需求将充分释放,周转明显
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阿里巴巴新组织和治理结构沟通会交流要点
阿里巴巴新组织和治理结构沟通会交流要点【申万电商零售社服】 Q:新组织和治理结构主要目的? 1)让生产关系更简单,从顶层促进一直倡导的敏捷组织方向,让面对激烈的环境及竞争变化决策链路更短,响应更快;2)让各业务集团和员工感受到更强的主人公意识,加强创新活力。3)充分相信本次变化有利于提升整体价值,让长期支持的投资者受益。 Q:新组织架构和之前的架构有什么变与不变? 变化:1)把企业内部部门变成若干家独立经营的集团和业务公司,根本上升级集团与下属公司、业务关系,阿里巴巴集团从业务运营走向资产、资本
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需求是普通服务器8倍,这个AI配套芯片迎来拐点
需求是普通服务器8倍,这个AI配套芯片迎来拐点 隔夜,美存储芯片巨头美光科技股价大涨逾7%。 其发布了2023财年第二财季财报,当季营收36.93亿美元,同比大幅下滑52.5%,净亏损高达23.12亿美元,创下2003年第二财季(亏损19.4亿美元)以来的历史单季亏损新高。 虽然业绩很惨淡,但令华尔街惊喜的是,美光科技CEO在财报电话会议上强调人工智能技术未来将提振芯片行业销售。 美光相关数据显示,一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍,NAND是普通服务器的3倍。美光CEO表示,展
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当前轮动速度快,但轮动强度不大,呈严重结构性特征 我们从两种角度来刻画行业轮动特征:①以行业涨跌排名为基础构建的轮动速度指标;②以行业相对收益为基础构建的轮动强度指标。当下轮动速度持续处于95%分位数以上,但行业轮动强度水平较低,具体表现为极致的结构轮动行情。 目前正处在2015年以来轮动速度最快的阶段。自2022年12月底以来A股轮动速度指标快速走高,长期维持在95%分位数以上。然而本次轮动强度和轮动速度反向变动,目前已经下探至25-30%分位数。轮动速度快但轮动强度小,说明虽然现在行业收益排
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中泰证券:存储大厂库存周期已到拐点,建议重点关注低位复苏标的
全球存储大厂美光展望库存周期已到高点,昨晚大涨7%,存储是半导体周期先行指标,建议重点关注低位复苏标的。自今年2月以来,在弱复苏下行业公司Q1业绩普遍承压,设计板块整体回调约10%,部分厂商跌幅达到20%以上。从未来业绩看,我们认为设计公司有望环比逐步改善。目前各设计环节全球大陆厂商市占率仍低(模拟5%、MCU10%、SoC30%),替代空间巨大,持续看好复苏逻辑下设计板块投资机会。 [庆祝]基本面来看,设计公司23年迎边际改善,在上游成本松动、下游需求复苏预期下,有望触底反弹,部分赛道国产化率
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国泰君安:油运超级牛市在路上,海外担忧再给布局良机
摘要: 油运市场强劲,原油运价淡季维持高位,成品油运蓄势待发。俄乌冲突与对俄制裁开启并推动全球油运贸易重构,俄欧油运贸易“舍近求远”,驱动油运需求显著增长,2022下半年油运市场超预期复苏。2023年全球油运贸易重构继续,且中国疫后复苏开启,叠加未来数年油运供给刚性凸显,油运市场或将现超级牛市。1)原油油运:目前尚处传统淡季,产能利用率已高企,近期VLCC中东-中国航线TCE上冲近10万美元/天,之后如期回落,仍处高位。2)成品油运:2022年全球疫后复苏,产能利用率上行,运价中枢创历史新高。2
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苹果官宣今年开发者大会6月5日开幕,混合现实头显要亮相了!
美东时间3月29日周二,苹果公司宣布,今年的全球开发者大会(WWDC)定于6月5日到9日举行。 苹果称,开发者将能借此机会率先了解苹果旗下平台、技术和工具的最新情况,有机会和苹果的专家以及其他开发者互动,全程免费线上交流。 6月5日当天,苹果还将在加州库比蒂诺市的总部大楼Apple Park为开发者和学生举办一场全天的特别线下活动,他们可以观看主题演讲,和苹果的一些团队会面。 WWDC通常是苹果一年之中最大规模的大会。苹果会邀请软件开发者参观公司总部,举办研讨会探讨如何使用苹果的软件工具开发新的
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【天风医药】第八批集采海南开标述评
事件: 第八批国家组织药品集中采购于今日(3月29日)在海南陵水开标。第八批集采触发条件为“1+4”或“0+5”,纳入标准较以往有所提高,因此本次最终公示的品种减少至 40 个(第七批集采为61个)。从集采周期来看,本次各品种各地采购周期统一自中选结果执行之日起至 2025 年 12 月 31 日,较以往根据入选品种数量决定集采持续时间的情况有所改变。 品种覆盖抗感染、抗血栓等多个领域,肝素类产品首次纳入集采范围 从品种来看,第八批国家集采涉及40个大品种,39个品种集采成功。覆盖抗感染、肝素类
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中信建投:AIGC与数字中国有望开启云计算产业链新一轮景气周期
核心观点 20大报告提出“建设数字中国,加快发展数字经济,促进数字经济和实体经济深度融合”,云计算作为数字经济和数字中国的基石,有望依托政策支撑,迎来行业景气度的新一轮提升,同时以ChatGPT为代表的人工智能应用发展前景广阔,人工智能大模型在训练和推理过程中均需要海量算力支撑,其有望作为驱动新一轮云计算基础设施景气周期开启的重要引爆点,建议加大布局云基础设施产业链。 摘 要 2020年7月以来,云计算产业景气度有所下降,产业链相关公司股价与估值也明显回调。近期,云计算作为数字经济和人工智能的底
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中信建投:如何看待TMT风格的持续性?
【4月投资者调研结果】如何看待TMT风格的持续性? 我们针对【TMT行情持续性、季报期操作思路、后续风格表现】三大市场关注问题进行了投资者看法调查,结果显示: 1)85.6%的参与投资者认为TMT中期行情未完,短期行情则因交易过热存在分歧(45%认为有调整压力VS40%认为交易热度非主要矛盾);同时,71%的参与投资者认为本轮行情可类比13年互联网+行情,且数字经济大有看点。 2)针对一季报行情,参与投资者分歧较明显。50%的参与投资者认为一季报业绩已基本反应在前期股价中,不会过多考虑短期影响,
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【财通电新】AIGC对含数据中心业务的新能源企业影响
【财通电新】AIGC对含数据中心业务的新能源企业影响 AIGC提高数据中心需求增速:AIGC超预期的发展速度将催生海量算力需求,数据中心迎来新一轮的发展机会,较不考虑AIGC带来未来1-2年年均新增需求增速提升8-10pct至28-30%,合计新增算力需求115.45-122.95Eflops,谨慎预期下拉动数据中心投资1134-1167.5亿元,乐观预期下拉动投资约1300亿元。 涉及产业链相关企业有:数据中心服务器电源(含UPS)——科华数据、科士达、欧陆通;数据中心温控系统——英维克、申菱
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申万宏源:阿里大模型,统一底座滋养多模态之花
阿里“通义”大模型体系,打造AI的统一底座。该模型在业界首次实现模态表示、任务表示、模型结构统一:不引入新增结构,单一模型就可以同时处理超过10项跨模态任务。应用方面已经深入到电商、设计、医疗、法律、金融等行业,服务超过200个场景。 基于统一学习范式、模块化设计,阿里推出了义-M6、通义-AliceMind和通义-视觉三大类模型。1)统一学习范式OFA是通义大模型背后的关键技术支撑,其核心在于实现了多架构、多模态、多任务的统一:2)模块化设计使 大模型能够实现轻量化,并取得较好的微调效果,单模
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【民生证券】光伏:底部布局时机已至
2023年产业链中枢价格大趋势向下,经过前期超跌反弹后,硅料价格已进入下行区间,后期随着产能的投放,硅料价格将逐渐回归理性。目前产业链需求持续向好,3、4月份组件排产持续向上,光伏高景气延续。 辅材具有“非硅”属性,价格体系较为独立,在目前硅料降价的背景下组件四月排产有望向上,辅材量增逻辑明确。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致辅材的盈利受挤压;但22年中开始原材料的价格出现下滑趋势,辅材的盈利回暖,具备【紧缺】或【新品迭代+市占率提升】的辅材环节有望迎来量利齐升,进入发展“快车道”。
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长江证券:Al爆发,涉及哪些材料公司?
近期,人工智能(Al)进入全面扩散阶段。2023年3月15日凌晨,OpenAl发布了GPT模型的GPT-4版本,比早先使用的ChatGPT的GPT-3.5内核有了重大突破。3月16日,百度宣布文心一言正式发布,微软也正式发布Microsoft365Copilot。3月21日,英伟达发布ChatGPT专用GPU(图形处理单元),在硬件上取得了较大突破。硬件基础设施成为发展基石,要求AI算力配套升级。在此背景下,计算材料技术有望升级,如半导体材料、高频PCB等。同时,温控需求也将被逐步放大,相关化工
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昊华科技
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戈壁淘金
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2023-03-29 20:34:24
航空:淡季稳健旺季向好,预期低点逆向布局。建议增持,空间50%以上
【国君交运岳鑫团队】航空:淡季稳健旺季向好,预期低点逆向布局。建议增持,空间50%以上 1、国内客流恢复,旺季趋势向好。 过去两周航空客流较19年恢复近九成,其中国内客流已恢复,票价持续高于疫前。公商务量价持续良好,预计“五一”假期将首次集中释放出游需求,航司旺季预期乐观。 2、新航季周转恢复,暑运可期。 新航季机队周转将继续提升,推动盈利恢复。国内客班计划较19年两位数增长,保障国际过剩运力增投空间。国际客班计划较19年恢复六成,执飞率将逐步提升,日本线是关键。预计暑运需求将充分释放,周转明显
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-30 16:05:35
阿里巴巴新组织和治理结构沟通会交流要点
阿里巴巴新组织和治理结构沟通会交流要点【申万电商零售社服】 Q:新组织和治理结构主要目的? 1)让生产关系更简单,从顶层促进一直倡导的敏捷组织方向,让面对激烈的环境及竞争变化决策链路更短,响应更快;2)让各业务集团和员工感受到更强的主人公意识,加强创新活力。3)充分相信本次变化有利于提升整体价值,让长期支持的投资者受益。 Q:新组织架构和之前的架构有什么变与不变? 变化:1)把企业内部部门变成若干家独立经营的集团和业务公司,根本上升级集团与下属公司、业务关系,阿里巴巴集团从业务运营走向资产、资本
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创业黑马
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-30 12:32:32
需求是普通服务器8倍,这个AI配套芯片迎来拐点
需求是普通服务器8倍,这个AI配套芯片迎来拐点 隔夜,美存储芯片巨头美光科技股价大涨逾7%。 其发布了2023财年第二财季财报,当季营收36.93亿美元,同比大幅下滑52.5%,净亏损高达23.12亿美元,创下2003年第二财季(亏损19.4亿美元)以来的历史单季亏损新高。 虽然业绩很惨淡,但令华尔街惊喜的是,美光科技CEO在财报电话会议上强调人工智能技术未来将提振芯片行业销售。 美光相关数据显示,一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍,NAND是普通服务器的3倍。美光CEO表示,展
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德明利
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戈壁淘金
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2023-03-30 11:43:46
中兴通讯大跌点评
设备商今天普跌,中兴通讯跌停。非常多人来问,总结汇报一下当前情况:目前实际没有了解到什么实锤利空,公司说自身经营正常,感觉更像是市场调整引发的负面猜想导致。听到的原因版本供参考:1.基金季末调仓,先动大票,进而引发负面联想;2.制裁,目前我们交流来看,没有证据指向这个猜想,公司目前还在美国合规监管之下;3.华为明天业绩发布会,市场猜想可能华为会变的更强大,进而其它设备商受冲击,对此我们认为该预期一直存在,没有突变,而且各家公司还不至于这么弱,华为自身产品及国内目前生态也不支持大打价格战。以上仅供
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中兴通讯
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戈壁淘金
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2023-03-30 10:49:09
华安证券:结构性轮动结束后,市场和配置将如何变化?
当前轮动速度快,但轮动强度不大,呈严重结构性特征 我们从两种角度来刻画行业轮动特征:①以行业涨跌排名为基础构建的轮动速度指标;②以行业相对收益为基础构建的轮动强度指标。当下轮动速度持续处于95%分位数以上,但行业轮动强度水平较低,具体表现为极致的结构轮动行情。 目前正处在2015年以来轮动速度最快的阶段。自2022年12月底以来A股轮动速度指标快速走高,长期维持在95%分位数以上。然而本次轮动强度和轮动速度反向变动,目前已经下探至25-30%分位数。轮动速度快但轮动强度小,说明虽然现在行业收益排
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华特气体
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戈壁淘金
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2023-03-30 10:24:20
中泰证券:存储大厂库存周期已到拐点,建议重点关注低位复苏标的
全球存储大厂美光展望库存周期已到高点,昨晚大涨7%,存储是半导体周期先行指标,建议重点关注低位复苏标的。自今年2月以来,在弱复苏下行业公司Q1业绩普遍承压,设计板块整体回调约10%,部分厂商跌幅达到20%以上。从未来业绩看,我们认为设计公司有望环比逐步改善。目前各设计环节全球大陆厂商市占率仍低(模拟5%、MCU10%、SoC30%),替代空间巨大,持续看好复苏逻辑下设计板块投资机会。 [庆祝]基本面来看,设计公司23年迎边际改善,在上游成本松动、下游需求复苏预期下,有望触底反弹,部分赛道国产化率
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深科技
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戈壁淘金
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2023-03-30 08:54:59
国泰君安:油运超级牛市在路上,海外担忧再给布局良机
摘要: 油运市场强劲,原油运价淡季维持高位,成品油运蓄势待发。俄乌冲突与对俄制裁开启并推动全球油运贸易重构,俄欧油运贸易“舍近求远”,驱动油运需求显著增长,2022下半年油运市场超预期复苏。2023年全球油运贸易重构继续,且中国疫后复苏开启,叠加未来数年油运供给刚性凸显,油运市场或将现超级牛市。1)原油油运:目前尚处传统淡季,产能利用率已高企,近期VLCC中东-中国航线TCE上冲近10万美元/天,之后如期回落,仍处高位。2)成品油运:2022年全球疫后复苏,产能利用率上行,运价中枢创历史新高。2
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中远海能
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2023-03-30 08:07:55
苹果官宣今年开发者大会6月5日开幕,混合现实头显要亮相了!
美东时间3月29日周二,苹果公司宣布,今年的全球开发者大会(WWDC)定于6月5日到9日举行。 苹果称,开发者将能借此机会率先了解苹果旗下平台、技术和工具的最新情况,有机会和苹果的专家以及其他开发者互动,全程免费线上交流。 6月5日当天,苹果还将在加州库比蒂诺市的总部大楼Apple Park为开发者和学生举办一场全天的特别线下活动,他们可以观看主题演讲,和苹果的一些团队会面。 WWDC通常是苹果一年之中最大规模的大会。苹果会邀请软件开发者参观公司总部,举办研讨会探讨如何使用苹果的软件工具开发新的
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2023-03-30 07:24:39
【天风医药】第八批集采海南开标述评
事件: 第八批国家组织药品集中采购于今日(3月29日)在海南陵水开标。第八批集采触发条件为“1+4”或“0+5”,纳入标准较以往有所提高,因此本次最终公示的品种减少至 40 个(第七批集采为61个)。从集采周期来看,本次各品种各地采购周期统一自中选结果执行之日起至 2025 年 12 月 31 日,较以往根据入选品种数量决定集采持续时间的情况有所改变。 品种覆盖抗感染、抗血栓等多个领域,肝素类产品首次纳入集采范围 从品种来看,第八批国家集采涉及40个大品种,39个品种集采成功。覆盖抗感染、肝素类
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科伦药业
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中信建投:AIGC与数字中国有望开启云计算产业链新一轮景气周期
核心观点 20大报告提出“建设数字中国,加快发展数字经济,促进数字经济和实体经济深度融合”,云计算作为数字经济和数字中国的基石,有望依托政策支撑,迎来行业景气度的新一轮提升,同时以ChatGPT为代表的人工智能应用发展前景广阔,人工智能大模型在训练和推理过程中均需要海量算力支撑,其有望作为驱动新一轮云计算基础设施景气周期开启的重要引爆点,建议加大布局云基础设施产业链。 摘 要 2020年7月以来,云计算产业景气度有所下降,产业链相关公司股价与估值也明显回调。近期,云计算作为数字经济和人工智能的底
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中兴通讯
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戈壁淘金
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中信建投:如何看待TMT风格的持续性?
【4月投资者调研结果】如何看待TMT风格的持续性? 我们针对【TMT行情持续性、季报期操作思路、后续风格表现】三大市场关注问题进行了投资者看法调查,结果显示: 1)85.6%的参与投资者认为TMT中期行情未完,短期行情则因交易过热存在分歧(45%认为有调整压力VS40%认为交易热度非主要矛盾);同时,71%的参与投资者认为本轮行情可类比13年互联网+行情,且数字经济大有看点。 2)针对一季报行情,参与投资者分歧较明显。50%的参与投资者认为一季报业绩已基本反应在前期股价中,不会过多考虑短期影响,
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三六零
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2023-03-30 05:13:56
【财通电新】AIGC对含数据中心业务的新能源企业影响
【财通电新】AIGC对含数据中心业务的新能源企业影响 AIGC提高数据中心需求增速:AIGC超预期的发展速度将催生海量算力需求,数据中心迎来新一轮的发展机会,较不考虑AIGC带来未来1-2年年均新增需求增速提升8-10pct至28-30%,合计新增算力需求115.45-122.95Eflops,谨慎预期下拉动数据中心投资1134-1167.5亿元,乐观预期下拉动投资约1300亿元。 涉及产业链相关企业有:数据中心服务器电源(含UPS)——科华数据、科士达、欧陆通;数据中心温控系统——英维克、申菱
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申万宏源:阿里大模型,统一底座滋养多模态之花
阿里“通义”大模型体系,打造AI的统一底座。该模型在业界首次实现模态表示、任务表示、模型结构统一:不引入新增结构,单一模型就可以同时处理超过10项跨模态任务。应用方面已经深入到电商、设计、医疗、法律、金融等行业,服务超过200个场景。 基于统一学习范式、模块化设计,阿里推出了义-M6、通义-AliceMind和通义-视觉三大类模型。1)统一学习范式OFA是通义大模型背后的关键技术支撑,其核心在于实现了多架构、多模态、多任务的统一:2)模块化设计使 大模型能够实现轻量化,并取得较好的微调效果,单模
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【民生证券】光伏:底部布局时机已至
2023年产业链中枢价格大趋势向下,经过前期超跌反弹后,硅料价格已进入下行区间,后期随着产能的投放,硅料价格将逐渐回归理性。目前产业链需求持续向好,3、4月份组件排产持续向上,光伏高景气延续。 辅材具有“非硅”属性,价格体系较为独立,在目前硅料降价的背景下组件四月排产有望向上,辅材量增逻辑明确。近年来由于铜、锡等大宗原材料价格上涨,导致辅材的盈利受挤压;但22年中开始原材料的价格出现下滑趋势,辅材的盈利回暖,具备【紧缺】或【新品迭代+市占率提升】的辅材环节有望迎来量利齐升,进入发展“快车道”。
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长江证券:Al爆发,涉及哪些材料公司?
近期,人工智能(Al)进入全面扩散阶段。2023年3月15日凌晨,OpenAl发布了GPT模型的GPT-4版本,比早先使用的ChatGPT的GPT-3.5内核有了重大突破。3月16日,百度宣布文心一言正式发布,微软也正式发布Microsoft365Copilot。3月21日,英伟达发布ChatGPT专用GPU(图形处理单元),在硬件上取得了较大突破。硬件基础设施成为发展基石,要求AI算力配套升级。在此背景下,计算材料技术有望升级,如半导体材料、高频PCB等。同时,温控需求也将被逐步放大,相关化工
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航空:淡季稳健旺季向好,预期低点逆向布局。建议增持,空间50%以上
【国君交运岳鑫团队】航空:淡季稳健旺季向好,预期低点逆向布局。建议增持,空间50%以上 1、国内客流恢复,旺季趋势向好。 过去两周航空客流较19年恢复近九成,其中国内客流已恢复,票价持续高于疫前。公商务量价持续良好,预计“五一”假期将首次集中释放出游需求,航司旺季预期乐观。 2、新航季周转恢复,暑运可期。 新航季机队周转将继续提升,推动盈利恢复。国内客班计划较19年两位数增长,保障国际过剩运力增投空间。国际客班计划较19年恢复六成,执飞率将逐步提升,日本线是关键。预计暑运需求将充分释放,周转明显
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