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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-21 19:31:16
【国君电新】新能源汽车:市场在担心什么以及反弹选择什么
年初以来市场对新能源汽车的担忧主要集中在两个方面:1)从需求来看无论是年初新能源汽车的价格战、近期燃油车由于7月开始的排放标准切换带来的去库存都使得大家对23年新能源汽车的销量增速比较担忧;2)从供需来看,20Q4到22Q2左右材料环节持续2年的价格上行趋势带来了原有企业和新进入者的大规模扩产,行业整体从供不应求进入到供过于求的阶段。 我们认为市场此前的悲观因素已经在股价中充分反应,从22Q4以来大家一直在交易行业供需格局恶化的预期,叠加3月初锂矿返利和燃油车降价也使得大家对复苏的节奏和预期更加
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宁德时代
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-21 19:03:21
【民生商社】ChapGPT潜在应用场景之旅游
【民生商社】ChapGPT潜在应用场景之“智慧旅游藏宝图”——文旅部开展“智慧旅游”新空间推荐工作 事件: 为贯彻落实党的20大精神,实施好《“十四五”旅游业发展规划》、文化和旅游部等十部门《关于深化“互联网+旅游”推动旅游业高质量发展的意见》,推进智慧旅游融合创新发展,文化和旅游部决定开展智慧旅游沉浸式体验新空间推荐遴选暨培育试点工作。 智慧旅游沉浸式体验新空间是指依托旅游景区、度假区、休闲街区、工业遗产、博物馆等场所或相关空间,运用增强现实、虚拟现实、人工智能等数字科技并融合文化创意等元素,
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宋城演艺
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峨眉山A
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曲江文旅
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-03-21 18:33:04
【国君社服零售】即购即提4月1日起实施,具体方案公布在即,关注相关公司
【国君社服零售】即购即提4月1日起实施,具体方案公布在即 事件:国务院同意在海南省暂时调整实施《中华人民共和国海关事务担保条例》的有关规定,自2023年4月1日起对符合规定的离岛免税品可提交担保后提前放行。 适用场景及影响:1)岛民个人消费,提高提货便利性;2)岛民未买机票,托人代买后现场提走;3)岛民充当代购,在岛内二次销售,甚至将购买的免税品直接邮寄到内地;4)对于游客而言,防晒霜、墨镜等品类的即买即用有利于提高在海南旅游购物的消费体验。预计即购即提将为离岛免税提供200亿左右增量市场空间。
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海汽集团
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湖南发展
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中国中免
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2023-03-21 18:31:07
东吴证券:碳酸锂期货大幅跌价,看好电动车+储能需求恢复
事件:今日无锡盘碳酸锂4月期货跌9.5%至19.5万元/吨,锂电成本大幅下降。我们测算碳酸锂20万元/吨时,对应523成本将下降至0.72元/wh,较22Q4下降0.24元/wh,回到21Q4水平;铁锂成本将下降至0.56元/wh,较22Q4下降0.2元/wh,回到21Q3水平。按50kWh带电量计算,对应三元/铁锂单车电池成本较22Q4下降1-1.2万元。 碳酸锂价格基本阶段性见底,动力及储能需求有望明显恢复。23年开始电动车需求弱于预期,主要系国补取消和燃油车降价去库存影响。我们认为此轮碳酸
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亿纬锂能
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2023-03-21 13:53:31
【天风电新】锂价加速下行至20W,看好需求复苏
据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,其至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车,储能成本,善加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳酸锂价格每下降10万元/吨,电芯成本下降0.07元/wh,50度电车成本下降3500元。比轮碳酸锂价格从去年高点60万元/吨下降至20万元/吨,电
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2023-03-21 13:35:54
【东吴证券】坚定AI板块投资布局应用正当时:AI+电商,是整条产业链的效率提升
观点重申: 1、我们在行情早期就提出重视AI在电商领域的应用,并在此后多次强调。2月7日,奢侈品电商寺库宣布将使用AIGC相关技术后,我们准确抓住AI在电商行业应用机会。近期GPT4、文心一言及微软Copilot的发布,更加坚定了我们的信心,板块投资前景更加清晰、方向更加明确! 2、海外已有成熟电商应用案例落地。Openai在开放GPT3.5 API的blog中,提到shopify通过API接入ChatGPT打造智能购物助手的场景。通过与该智能智能助手对话,用户可快速且精准地找到自己所需的产品,
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值得买
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光云科技
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2023-03-21 10:23:27
浙江证券:内生外延双轮驱动,军工央企有望迎来业绩增速与估值的双升
3月20日国资委党委召开扩大会议,会议指出“以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大,指导中央企业立足自身所能积极支持国防军队建设,助力实现国家战略能力最大化。”军工央企有望迎来业绩增速与估值的双升! 1、军工央企市值大、估值低,具长期配置价值。新一轮三年行动方案聚焦“提质”,盈利能力有望趋势改善,带来盈利增速及估值的双提升。 2、股权激励、“对标世界一流管理提升行动”引导企业改善运营效率,提升盈利能力。 3、外生增长助力,军工央企资产注入将持续推进。 推荐: 海:中国船舶、中国海防、中船防务
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中国船舶
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中兵红箭
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中航西飞
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2023-03-21 10:11:40
【华创汽车】关注两类汽车零部件机会
【华创汽车】关注两类汽车零部件机会 ————————— 全年我们维持汽车相对谨慎的观点,但在此过程中可以关注两类机会:1、反弹;2、中长期配置。 ————————— 🌟反弹 1、 条件判断:其一,销量、库存、价格数据边际改善时,新能源+自主的结构成长性会再次凸显。其二,新能源板块超跌后的重新配置。 2、 标的思路:①超跌零部件/新能源汽零龙头:拓普、新泉、伯特利(建议关注)等;②特斯拉扩大合作的潜在零部件机会,如后续二三供、Model Q定点、墨西哥项目定点等。 ————————— 🌟中长期
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2023-03-21 10:10:25
【海通军工】国资委以更大力度鼓励鼓励军工央企做大做强+中特估研究观点
他山之石:从海外军工航空产业链估值分析中国特色军工航空产业链估值差异 (1)属性方面:国外军工复合体企业,以企业+国会+资本相结合形式和我国国企/地企/公众/民企的制度差异使得本质企业属性差异,我国军工央企存在注入和改革溢价 (2)估值变化:海外估值变化受宏观影响较大,下游估值反而低,主要是因为没有注入或者强改革预期;我们国家这边,国地企18年前估值显著高于民企,后续估值差收敛,主要是因为17年沈飞注入时间+小核心大协作比例提升 (3)海外与国内上下游结构估值差异:市值层面,国外上游中游下游市值
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中船应急
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观想科技
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2023-03-21 09:26:12
民生证券:洞鉴光伏.莫为轻阴便拟归,尚弄春晖
需求:产业高景气即将再度到来 国内:2022年,全国风光新增装机达到1.25亿千瓦,连续三年突破1亿千瓦,再创历史新高。全年可再生能源新增装机1.52亿千瓦,占全国新增发电装机的76.2%,已成为我国电力新增装机的主体,光伏新增87.41GW,同比+59%;2022年国内分布式光伏新增装机51.11GW,占当年光伏新增装机58%以上。21-22年由于硅料价格的持续走高,带动产业链整体价格上行,由于集中式电站对价格较为敏感,部分项目受到积压,目前硅料产能逐步释放,我们预计23年在光伏需求持续高涨的
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【招商电新】电新板块更新
【招商电新】板块更新(3.21) 【光伏】 #市场对欧洲政策解读过于悲观 1、欧委会近期新能源三大提案均是围绕欧盟绿色交易工业计划衍生的草案,核心是确保欧盟清洁能源转型(2030光伏风电发电量占比超过65%)。电力市场改革法案鼓励新能源更多参与系统发电及灵活性调节、签订固定电价长期合同(更受投资方与银行青睐的模式),让消费者从低成本清洁能源受益。 2、净零工业、关键原材料法案旨在保障供应安全,未来向清洁能源转型后,欧盟希望提升本土产能及多元化进口,避免卡脖子。对于单一国别进口>65%的行业,非本
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2023-03-21 08:43:43
中信证券:电网景气上行 深挖三主线
电网在稳增长与保能源安全双重要求下,迎来以特高压为代表的主网架建设景气度加速上行,同时网内及海外市场长期发展空间进一步开启。建议重点关注多元稳健经营与加速业务改善两类方向,优选多环节受益龙头、业绩反转标的及长期发展领域的优质央国企资产。 ▍兼具稳增长与保能源,多维需求支撑价值重估。 “中国特色估值体系”对于市场研究、重估我国领先的电力装备资产价值具有重要的指导意义——我国电力装备产业背靠国内领先的大电网骨干架构,立足于新型电力系统的长期发展需求,兼具逆周期调节稳经济增长、保障能源安全与转型的双重
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2023-03-21 08:36:39
中金:AIGC短期带动传媒行业估值修复 中长期提质增效或助推工业化进程
在经历多年调整后,传媒板块整体估值处于低位,而随着AIGC等新技术的出现让投资人看到了行业长期发展和变革。对于传媒内容产业和应用方面,我们认为AIGC是变革型的、需要持续关注研究的方向,我们观点聚焦“短期不应高估、长期不应低估”:对于短期逻辑通顺的概念股,建议灵活把握交易,但需要关注实质兑现,及时调整;中长期角度,核心关注内容生产、渠道运营等基本面本身质地较好的头部公司,通过AIGC等技术应用提升效率,以及行业新一轮基于AIGC应用商业化的成熟出现,中长期有望加速市占率集中、盈利能力提升。 在经
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2023-03-21 08:13:03
天风证券:数字指引新方向,或促进教育信息化加速升级
忆往昔:教育信息化1.0、2.0成效显著,优质数字教育资源持续丰富 二十多年来政策持续多轮指引产业发展,我国教育信息化历经1.0、2.0阶段取得显著成效,目前全国中小学互联网接入率达100%,99.5%的学校拥有多媒体教室。2022年我国全面实施国家教育数字化战略行动,集成上线国家智慧教育公共服务平台,释放数字技术对教育高质量发展的放大、叠加、倍增、持续溢出效应;上线近一年来,平台访问总量超过67亿次,现已成为世界最大的教育资源库。 看今朝:上层重视信息化及科学研究,数字教育应用水平高、场景广
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2023-03-21 07:18:08
3月21日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:发布关于机构设置的通知 国务院直属机构包括国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会等,国务院国有资产监督管理委员会为国务院直属特设机构。 2、交通运输部两部门:推动国家综合货运枢纽补链强链城市扩面提质 聚焦国家综合立体交通网主骨架6条主轴和西部陆海走廊、大陆桥走廊、沿边通道及其辐射范围,拓展枢纽辐射空间和跨区域交通资源配置能力,加强对尚未覆盖区域的支持,,进一步增强南北互动、东西交融。鼓励产业关联度高、货运物流一体化运行需要明显、通道连接紧密的城市
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民德电子
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【国君电新】新能源汽车:市场在担心什么以及反弹选择什么
年初以来市场对新能源汽车的担忧主要集中在两个方面:1)从需求来看无论是年初新能源汽车的价格战、近期燃油车由于7月开始的排放标准切换带来的去库存都使得大家对23年新能源汽车的销量增速比较担忧;2)从供需来看,20Q4到22Q2左右材料环节持续2年的价格上行趋势带来了原有企业和新进入者的大规模扩产,行业整体从供不应求进入到供过于求的阶段。 我们认为市场此前的悲观因素已经在股价中充分反应,从22Q4以来大家一直在交易行业供需格局恶化的预期,叠加3月初锂矿返利和燃油车降价也使得大家对复苏的节奏和预期更加
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【民生商社】ChapGPT潜在应用场景之旅游
【民生商社】ChapGPT潜在应用场景之“智慧旅游藏宝图”——文旅部开展“智慧旅游”新空间推荐工作 事件: 为贯彻落实党的20大精神,实施好《“十四五”旅游业发展规划》、文化和旅游部等十部门《关于深化“互联网+旅游”推动旅游业高质量发展的意见》,推进智慧旅游融合创新发展,文化和旅游部决定开展智慧旅游沉浸式体验新空间推荐遴选暨培育试点工作。 智慧旅游沉浸式体验新空间是指依托旅游景区、度假区、休闲街区、工业遗产、博物馆等场所或相关空间,运用增强现实、虚拟现实、人工智能等数字科技并融合文化创意等元素,
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【国君社服零售】即购即提4月1日起实施,具体方案公布在即,关注相关公司
【国君社服零售】即购即提4月1日起实施,具体方案公布在即 事件:国务院同意在海南省暂时调整实施《中华人民共和国海关事务担保条例》的有关规定,自2023年4月1日起对符合规定的离岛免税品可提交担保后提前放行。 适用场景及影响:1)岛民个人消费,提高提货便利性;2)岛民未买机票,托人代买后现场提走;3)岛民充当代购,在岛内二次销售,甚至将购买的免税品直接邮寄到内地;4)对于游客而言,防晒霜、墨镜等品类的即买即用有利于提高在海南旅游购物的消费体验。预计即购即提将为离岛免税提供200亿左右增量市场空间。
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东吴证券:碳酸锂期货大幅跌价,看好电动车+储能需求恢复
事件:今日无锡盘碳酸锂4月期货跌9.5%至19.5万元/吨,锂电成本大幅下降。我们测算碳酸锂20万元/吨时,对应523成本将下降至0.72元/wh,较22Q4下降0.24元/wh,回到21Q4水平;铁锂成本将下降至0.56元/wh,较22Q4下降0.2元/wh,回到21Q3水平。按50kWh带电量计算,对应三元/铁锂单车电池成本较22Q4下降1-1.2万元。 碳酸锂价格基本阶段性见底,动力及储能需求有望明显恢复。23年开始电动车需求弱于预期,主要系国补取消和燃油车降价去库存影响。我们认为此轮碳酸
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【天风电新】锂价加速下行至20W,看好需求复苏
据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,其至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车,储能成本,善加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳酸锂价格每下降10万元/吨,电芯成本下降0.07元/wh,50度电车成本下降3500元。比轮碳酸锂价格从去年高点60万元/吨下降至20万元/吨,电
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【东吴证券】坚定AI板块投资布局应用正当时:AI+电商,是整条产业链的效率提升
观点重申: 1、我们在行情早期就提出重视AI在电商领域的应用,并在此后多次强调。2月7日,奢侈品电商寺库宣布将使用AIGC相关技术后,我们准确抓住AI在电商行业应用机会。近期GPT4、文心一言及微软Copilot的发布,更加坚定了我们的信心,板块投资前景更加清晰、方向更加明确! 2、海外已有成熟电商应用案例落地。Openai在开放GPT3.5 API的blog中,提到shopify通过API接入ChatGPT打造智能购物助手的场景。通过与该智能智能助手对话,用户可快速且精准地找到自己所需的产品,
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浙江证券:内生外延双轮驱动,军工央企有望迎来业绩增速与估值的双升
3月20日国资委党委召开扩大会议,会议指出“以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大,指导中央企业立足自身所能积极支持国防军队建设,助力实现国家战略能力最大化。”军工央企有望迎来业绩增速与估值的双升! 1、军工央企市值大、估值低,具长期配置价值。新一轮三年行动方案聚焦“提质”,盈利能力有望趋势改善,带来盈利增速及估值的双提升。 2、股权激励、“对标世界一流管理提升行动”引导企业改善运营效率,提升盈利能力。 3、外生增长助力,军工央企资产注入将持续推进。 推荐: 海:中国船舶、中国海防、中船防务
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【华创汽车】关注两类汽车零部件机会
【华创汽车】关注两类汽车零部件机会 ————————— 全年我们维持汽车相对谨慎的观点,但在此过程中可以关注两类机会:1、反弹;2、中长期配置。 ————————— 🌟反弹 1、 条件判断:其一,销量、库存、价格数据边际改善时,新能源+自主的结构成长性会再次凸显。其二,新能源板块超跌后的重新配置。 2、 标的思路:①超跌零部件/新能源汽零龙头:拓普、新泉、伯特利(建议关注)等;②特斯拉扩大合作的潜在零部件机会,如后续二三供、Model Q定点、墨西哥项目定点等。 ————————— 🌟中长期
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【海通军工】国资委以更大力度鼓励鼓励军工央企做大做强+中特估研究观点
他山之石:从海外军工航空产业链估值分析中国特色军工航空产业链估值差异 (1)属性方面:国外军工复合体企业,以企业+国会+资本相结合形式和我国国企/地企/公众/民企的制度差异使得本质企业属性差异,我国军工央企存在注入和改革溢价 (2)估值变化:海外估值变化受宏观影响较大,下游估值反而低,主要是因为没有注入或者强改革预期;我们国家这边,国地企18年前估值显著高于民企,后续估值差收敛,主要是因为17年沈飞注入时间+小核心大协作比例提升 (3)海外与国内上下游结构估值差异:市值层面,国外上游中游下游市值
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需求:产业高景气即将再度到来 国内:2022年,全国风光新增装机达到1.25亿千瓦,连续三年突破1亿千瓦,再创历史新高。全年可再生能源新增装机1.52亿千瓦,占全国新增发电装机的76.2%,已成为我国电力新增装机的主体,光伏新增87.41GW,同比+59%;2022年国内分布式光伏新增装机51.11GW,占当年光伏新增装机58%以上。21-22年由于硅料价格的持续走高,带动产业链整体价格上行,由于集中式电站对价格较为敏感,部分项目受到积压,目前硅料产能逐步释放,我们预计23年在光伏需求持续高涨的
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【招商电新】电新板块更新
【招商电新】板块更新(3.21) 【光伏】 #市场对欧洲政策解读过于悲观 1、欧委会近期新能源三大提案均是围绕欧盟绿色交易工业计划衍生的草案,核心是确保欧盟清洁能源转型(2030光伏风电发电量占比超过65%)。电力市场改革法案鼓励新能源更多参与系统发电及灵活性调节、签订固定电价长期合同(更受投资方与银行青睐的模式),让消费者从低成本清洁能源受益。 2、净零工业、关键原材料法案旨在保障供应安全,未来向清洁能源转型后,欧盟希望提升本土产能及多元化进口,避免卡脖子。对于单一国别进口>65%的行业,非本
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中信证券:电网景气上行 深挖三主线
电网在稳增长与保能源安全双重要求下,迎来以特高压为代表的主网架建设景气度加速上行,同时网内及海外市场长期发展空间进一步开启。建议重点关注多元稳健经营与加速业务改善两类方向,优选多环节受益龙头、业绩反转标的及长期发展领域的优质央国企资产。 ▍兼具稳增长与保能源,多维需求支撑价值重估。 “中国特色估值体系”对于市场研究、重估我国领先的电力装备资产价值具有重要的指导意义——我国电力装备产业背靠国内领先的大电网骨干架构,立足于新型电力系统的长期发展需求,兼具逆周期调节稳经济增长、保障能源安全与转型的双重
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中金:AIGC短期带动传媒行业估值修复 中长期提质增效或助推工业化进程
在经历多年调整后,传媒板块整体估值处于低位,而随着AIGC等新技术的出现让投资人看到了行业长期发展和变革。对于传媒内容产业和应用方面,我们认为AIGC是变革型的、需要持续关注研究的方向,我们观点聚焦“短期不应高估、长期不应低估”:对于短期逻辑通顺的概念股,建议灵活把握交易,但需要关注实质兑现,及时调整;中长期角度,核心关注内容生产、渠道运营等基本面本身质地较好的头部公司,通过AIGC等技术应用提升效率,以及行业新一轮基于AIGC应用商业化的成熟出现,中长期有望加速市占率集中、盈利能力提升。 在经
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天风证券:数字指引新方向,或促进教育信息化加速升级
忆往昔:教育信息化1.0、2.0成效显著,优质数字教育资源持续丰富 二十多年来政策持续多轮指引产业发展,我国教育信息化历经1.0、2.0阶段取得显著成效,目前全国中小学互联网接入率达100%,99.5%的学校拥有多媒体教室。2022年我国全面实施国家教育数字化战略行动,集成上线国家智慧教育公共服务平台,释放数字技术对教育高质量发展的放大、叠加、倍增、持续溢出效应;上线近一年来,平台访问总量超过67亿次,现已成为世界最大的教育资源库。 看今朝:上层重视信息化及科学研究,数字教育应用水平高、场景广
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2023-03-21 07:18:08
3月21日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:发布关于机构设置的通知 国务院直属机构包括国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会等,国务院国有资产监督管理委员会为国务院直属特设机构。 2、交通运输部两部门:推动国家综合货运枢纽补链强链城市扩面提质 聚焦国家综合立体交通网主骨架6条主轴和西部陆海走廊、大陆桥走廊、沿边通道及其辐射范围,拓展枢纽辐射空间和跨区域交通资源配置能力,加强对尚未覆盖区域的支持,,进一步增强南北互动、东西交融。鼓励产业关联度高、货运物流一体化运行需要明显、通道连接紧密的城市
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南都电源
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2023-03-21 19:31:16
【国君电新】新能源汽车:市场在担心什么以及反弹选择什么
年初以来市场对新能源汽车的担忧主要集中在两个方面:1)从需求来看无论是年初新能源汽车的价格战、近期燃油车由于7月开始的排放标准切换带来的去库存都使得大家对23年新能源汽车的销量增速比较担忧;2)从供需来看,20Q4到22Q2左右材料环节持续2年的价格上行趋势带来了原有企业和新进入者的大规模扩产,行业整体从供不应求进入到供过于求的阶段。 我们认为市场此前的悲观因素已经在股价中充分反应,从22Q4以来大家一直在交易行业供需格局恶化的预期,叠加3月初锂矿返利和燃油车降价也使得大家对复苏的节奏和预期更加
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【民生商社】ChapGPT潜在应用场景之旅游
【民生商社】ChapGPT潜在应用场景之“智慧旅游藏宝图”——文旅部开展“智慧旅游”新空间推荐工作 事件: 为贯彻落实党的20大精神,实施好《“十四五”旅游业发展规划》、文化和旅游部等十部门《关于深化“互联网+旅游”推动旅游业高质量发展的意见》,推进智慧旅游融合创新发展,文化和旅游部决定开展智慧旅游沉浸式体验新空间推荐遴选暨培育试点工作。 智慧旅游沉浸式体验新空间是指依托旅游景区、度假区、休闲街区、工业遗产、博物馆等场所或相关空间,运用增强现实、虚拟现实、人工智能等数字科技并融合文化创意等元素,
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【国君社服零售】即购即提4月1日起实施,具体方案公布在即,关注相关公司
【国君社服零售】即购即提4月1日起实施,具体方案公布在即 事件:国务院同意在海南省暂时调整实施《中华人民共和国海关事务担保条例》的有关规定,自2023年4月1日起对符合规定的离岛免税品可提交担保后提前放行。 适用场景及影响:1)岛民个人消费,提高提货便利性;2)岛民未买机票,托人代买后现场提走;3)岛民充当代购,在岛内二次销售,甚至将购买的免税品直接邮寄到内地;4)对于游客而言,防晒霜、墨镜等品类的即买即用有利于提高在海南旅游购物的消费体验。预计即购即提将为离岛免税提供200亿左右增量市场空间。
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东吴证券:碳酸锂期货大幅跌价,看好电动车+储能需求恢复
事件:今日无锡盘碳酸锂4月期货跌9.5%至19.5万元/吨,锂电成本大幅下降。我们测算碳酸锂20万元/吨时,对应523成本将下降至0.72元/wh,较22Q4下降0.24元/wh,回到21Q4水平;铁锂成本将下降至0.56元/wh,较22Q4下降0.2元/wh,回到21Q3水平。按50kWh带电量计算,对应三元/铁锂单车电池成本较22Q4下降1-1.2万元。 碳酸锂价格基本阶段性见底,动力及储能需求有望明显恢复。23年开始电动车需求弱于预期,主要系国补取消和燃油车降价去库存影响。我们认为此轮碳酸
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【天风电新】锂价加速下行至20W,看好需求复苏
据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,其至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车,储能成本,善加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳酸锂价格每下降10万元/吨,电芯成本下降0.07元/wh,50度电车成本下降3500元。比轮碳酸锂价格从去年高点60万元/吨下降至20万元/吨,电
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【东吴证券】坚定AI板块投资布局应用正当时:AI+电商,是整条产业链的效率提升
观点重申: 1、我们在行情早期就提出重视AI在电商领域的应用,并在此后多次强调。2月7日,奢侈品电商寺库宣布将使用AIGC相关技术后,我们准确抓住AI在电商行业应用机会。近期GPT4、文心一言及微软Copilot的发布,更加坚定了我们的信心,板块投资前景更加清晰、方向更加明确! 2、海外已有成熟电商应用案例落地。Openai在开放GPT3.5 API的blog中,提到shopify通过API接入ChatGPT打造智能购物助手的场景。通过与该智能智能助手对话,用户可快速且精准地找到自己所需的产品,
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2023-03-21 10:23:27
浙江证券:内生外延双轮驱动,军工央企有望迎来业绩增速与估值的双升
3月20日国资委党委召开扩大会议,会议指出“以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大,指导中央企业立足自身所能积极支持国防军队建设,助力实现国家战略能力最大化。”军工央企有望迎来业绩增速与估值的双升! 1、军工央企市值大、估值低,具长期配置价值。新一轮三年行动方案聚焦“提质”,盈利能力有望趋势改善,带来盈利增速及估值的双提升。 2、股权激励、“对标世界一流管理提升行动”引导企业改善运营效率,提升盈利能力。 3、外生增长助力,军工央企资产注入将持续推进。 推荐: 海:中国船舶、中国海防、中船防务
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【华创汽车】关注两类汽车零部件机会
【华创汽车】关注两类汽车零部件机会 ————————— 全年我们维持汽车相对谨慎的观点,但在此过程中可以关注两类机会:1、反弹;2、中长期配置。 ————————— 🌟反弹 1、 条件判断:其一,销量、库存、价格数据边际改善时,新能源+自主的结构成长性会再次凸显。其二,新能源板块超跌后的重新配置。 2、 标的思路:①超跌零部件/新能源汽零龙头:拓普、新泉、伯特利(建议关注)等;②特斯拉扩大合作的潜在零部件机会,如后续二三供、Model Q定点、墨西哥项目定点等。 ————————— 🌟中长期
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【海通军工】国资委以更大力度鼓励鼓励军工央企做大做强+中特估研究观点
他山之石:从海外军工航空产业链估值分析中国特色军工航空产业链估值差异 (1)属性方面:国外军工复合体企业,以企业+国会+资本相结合形式和我国国企/地企/公众/民企的制度差异使得本质企业属性差异,我国军工央企存在注入和改革溢价 (2)估值变化:海外估值变化受宏观影响较大,下游估值反而低,主要是因为没有注入或者强改革预期;我们国家这边,国地企18年前估值显著高于民企,后续估值差收敛,主要是因为17年沈飞注入时间+小核心大协作比例提升 (3)海外与国内上下游结构估值差异:市值层面,国外上游中游下游市值
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民生证券:洞鉴光伏.莫为轻阴便拟归,尚弄春晖
需求:产业高景气即将再度到来 国内:2022年,全国风光新增装机达到1.25亿千瓦,连续三年突破1亿千瓦,再创历史新高。全年可再生能源新增装机1.52亿千瓦,占全国新增发电装机的76.2%,已成为我国电力新增装机的主体,光伏新增87.41GW,同比+59%;2022年国内分布式光伏新增装机51.11GW,占当年光伏新增装机58%以上。21-22年由于硅料价格的持续走高,带动产业链整体价格上行,由于集中式电站对价格较为敏感,部分项目受到积压,目前硅料产能逐步释放,我们预计23年在光伏需求持续高涨的
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【招商电新】电新板块更新
【招商电新】板块更新(3.21) 【光伏】 #市场对欧洲政策解读过于悲观 1、欧委会近期新能源三大提案均是围绕欧盟绿色交易工业计划衍生的草案,核心是确保欧盟清洁能源转型(2030光伏风电发电量占比超过65%)。电力市场改革法案鼓励新能源更多参与系统发电及灵活性调节、签订固定电价长期合同(更受投资方与银行青睐的模式),让消费者从低成本清洁能源受益。 2、净零工业、关键原材料法案旨在保障供应安全,未来向清洁能源转型后,欧盟希望提升本土产能及多元化进口,避免卡脖子。对于单一国别进口>65%的行业,非本
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2023-03-21 08:43:43
中信证券:电网景气上行 深挖三主线
电网在稳增长与保能源安全双重要求下,迎来以特高压为代表的主网架建设景气度加速上行,同时网内及海外市场长期发展空间进一步开启。建议重点关注多元稳健经营与加速业务改善两类方向,优选多环节受益龙头、业绩反转标的及长期发展领域的优质央国企资产。 ▍兼具稳增长与保能源,多维需求支撑价值重估。 “中国特色估值体系”对于市场研究、重估我国领先的电力装备资产价值具有重要的指导意义——我国电力装备产业背靠国内领先的大电网骨干架构,立足于新型电力系统的长期发展需求,兼具逆周期调节稳经济增长、保障能源安全与转型的双重
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中金:AIGC短期带动传媒行业估值修复 中长期提质增效或助推工业化进程
在经历多年调整后,传媒板块整体估值处于低位,而随着AIGC等新技术的出现让投资人看到了行业长期发展和变革。对于传媒内容产业和应用方面,我们认为AIGC是变革型的、需要持续关注研究的方向,我们观点聚焦“短期不应高估、长期不应低估”:对于短期逻辑通顺的概念股,建议灵活把握交易,但需要关注实质兑现,及时调整;中长期角度,核心关注内容生产、渠道运营等基本面本身质地较好的头部公司,通过AIGC等技术应用提升效率,以及行业新一轮基于AIGC应用商业化的成熟出现,中长期有望加速市占率集中、盈利能力提升。 在经
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昆仑万维
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天风证券:数字指引新方向,或促进教育信息化加速升级
忆往昔:教育信息化1.0、2.0成效显著,优质数字教育资源持续丰富 二十多年来政策持续多轮指引产业发展,我国教育信息化历经1.0、2.0阶段取得显著成效,目前全国中小学互联网接入率达100%,99.5%的学校拥有多媒体教室。2022年我国全面实施国家教育数字化战略行动,集成上线国家智慧教育公共服务平台,释放数字技术对教育高质量发展的放大、叠加、倍增、持续溢出效应;上线近一年来,平台访问总量超过67亿次,现已成为世界最大的教育资源库。 看今朝:上层重视信息化及科学研究,数字教育应用水平高、场景广
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:发布关于机构设置的通知 国务院直属机构包括国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会等,国务院国有资产监督管理委员会为国务院直属特设机构。 2、交通运输部两部门:推动国家综合货运枢纽补链强链城市扩面提质 聚焦国家综合立体交通网主骨架6条主轴和西部陆海走廊、大陆桥走廊、沿边通道及其辐射范围,拓展枢纽辐射空间和跨区域交通资源配置能力,加强对尚未覆盖区域的支持,,进一步增强南北互动、东西交融。鼓励产业关联度高、货运物流一体化运行需要明显、通道连接紧密的城市
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【国君电新】新能源汽车:市场在担心什么以及反弹选择什么
年初以来市场对新能源汽车的担忧主要集中在两个方面:1)从需求来看无论是年初新能源汽车的价格战、近期燃油车由于7月开始的排放标准切换带来的去库存都使得大家对23年新能源汽车的销量增速比较担忧;2)从供需来看,20Q4到22Q2左右材料环节持续2年的价格上行趋势带来了原有企业和新进入者的大规模扩产,行业整体从供不应求进入到供过于求的阶段。 我们认为市场此前的悲观因素已经在股价中充分反应,从22Q4以来大家一直在交易行业供需格局恶化的预期,叠加3月初锂矿返利和燃油车降价也使得大家对复苏的节奏和预期更加
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【民生商社】ChapGPT潜在应用场景之旅游
【民生商社】ChapGPT潜在应用场景之“智慧旅游藏宝图”——文旅部开展“智慧旅游”新空间推荐工作 事件: 为贯彻落实党的20大精神,实施好《“十四五”旅游业发展规划》、文化和旅游部等十部门《关于深化“互联网+旅游”推动旅游业高质量发展的意见》,推进智慧旅游融合创新发展,文化和旅游部决定开展智慧旅游沉浸式体验新空间推荐遴选暨培育试点工作。 智慧旅游沉浸式体验新空间是指依托旅游景区、度假区、休闲街区、工业遗产、博物馆等场所或相关空间,运用增强现实、虚拟现实、人工智能等数字科技并融合文化创意等元素,
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【国君社服零售】即购即提4月1日起实施,具体方案公布在即,关注相关公司
【国君社服零售】即购即提4月1日起实施,具体方案公布在即 事件:国务院同意在海南省暂时调整实施《中华人民共和国海关事务担保条例》的有关规定,自2023年4月1日起对符合规定的离岛免税品可提交担保后提前放行。 适用场景及影响:1)岛民个人消费,提高提货便利性;2)岛民未买机票,托人代买后现场提走;3)岛民充当代购,在岛内二次销售,甚至将购买的免税品直接邮寄到内地;4)对于游客而言,防晒霜、墨镜等品类的即买即用有利于提高在海南旅游购物的消费体验。预计即购即提将为离岛免税提供200亿左右增量市场空间。
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东吴证券:碳酸锂期货大幅跌价,看好电动车+储能需求恢复
事件:今日无锡盘碳酸锂4月期货跌9.5%至19.5万元/吨,锂电成本大幅下降。我们测算碳酸锂20万元/吨时,对应523成本将下降至0.72元/wh,较22Q4下降0.24元/wh,回到21Q4水平;铁锂成本将下降至0.56元/wh,较22Q4下降0.2元/wh,回到21Q3水平。按50kWh带电量计算,对应三元/铁锂单车电池成本较22Q4下降1-1.2万元。 碳酸锂价格基本阶段性见底,动力及储能需求有望明显恢复。23年开始电动车需求弱于预期,主要系国补取消和燃油车降价去库存影响。我们认为此轮碳酸
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【天风电新】锂价加速下行至20W,看好需求复苏
据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,其至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车,储能成本,善加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳酸锂价格每下降10万元/吨,电芯成本下降0.07元/wh,50度电车成本下降3500元。比轮碳酸锂价格从去年高点60万元/吨下降至20万元/吨,电
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【东吴证券】坚定AI板块投资布局应用正当时:AI+电商,是整条产业链的效率提升
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浙江证券:内生外延双轮驱动,军工央企有望迎来业绩增速与估值的双升
3月20日国资委党委召开扩大会议,会议指出“以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大,指导中央企业立足自身所能积极支持国防军队建设,助力实现国家战略能力最大化。”军工央企有望迎来业绩增速与估值的双升! 1、军工央企市值大、估值低,具长期配置价值。新一轮三年行动方案聚焦“提质”,盈利能力有望趋势改善,带来盈利增速及估值的双提升。 2、股权激励、“对标世界一流管理提升行动”引导企业改善运营效率,提升盈利能力。 3、外生增长助力,军工央企资产注入将持续推进。 推荐: 海:中国船舶、中国海防、中船防务
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【华创汽车】关注两类汽车零部件机会 ————————— 全年我们维持汽车相对谨慎的观点,但在此过程中可以关注两类机会:1、反弹;2、中长期配置。 ————————— 🌟反弹 1、 条件判断:其一,销量、库存、价格数据边际改善时,新能源+自主的结构成长性会再次凸显。其二,新能源板块超跌后的重新配置。 2、 标的思路:①超跌零部件/新能源汽零龙头:拓普、新泉、伯特利(建议关注)等;②特斯拉扩大合作的潜在零部件机会,如后续二三供、Model Q定点、墨西哥项目定点等。 ————————— 🌟中长期
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【海通军工】国资委以更大力度鼓励鼓励军工央企做大做强+中特估研究观点
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民生证券:洞鉴光伏.莫为轻阴便拟归,尚弄春晖
需求:产业高景气即将再度到来 国内:2022年,全国风光新增装机达到1.25亿千瓦,连续三年突破1亿千瓦,再创历史新高。全年可再生能源新增装机1.52亿千瓦,占全国新增发电装机的76.2%,已成为我国电力新增装机的主体,光伏新增87.41GW,同比+59%;2022年国内分布式光伏新增装机51.11GW,占当年光伏新增装机58%以上。21-22年由于硅料价格的持续走高,带动产业链整体价格上行,由于集中式电站对价格较为敏感,部分项目受到积压,目前硅料产能逐步释放,我们预计23年在光伏需求持续高涨的
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【招商电新】板块更新(3.21) 【光伏】 #市场对欧洲政策解读过于悲观 1、欧委会近期新能源三大提案均是围绕欧盟绿色交易工业计划衍生的草案,核心是确保欧盟清洁能源转型(2030光伏风电发电量占比超过65%)。电力市场改革法案鼓励新能源更多参与系统发电及灵活性调节、签订固定电价长期合同(更受投资方与银行青睐的模式),让消费者从低成本清洁能源受益。 2、净零工业、关键原材料法案旨在保障供应安全,未来向清洁能源转型后,欧盟希望提升本土产能及多元化进口,避免卡脖子。对于单一国别进口>65%的行业,非本
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中信证券:电网景气上行 深挖三主线
电网在稳增长与保能源安全双重要求下,迎来以特高压为代表的主网架建设景气度加速上行,同时网内及海外市场长期发展空间进一步开启。建议重点关注多元稳健经营与加速业务改善两类方向,优选多环节受益龙头、业绩反转标的及长期发展领域的优质央国企资产。 ▍兼具稳增长与保能源,多维需求支撑价值重估。 “中国特色估值体系”对于市场研究、重估我国领先的电力装备资产价值具有重要的指导意义——我国电力装备产业背靠国内领先的大电网骨干架构,立足于新型电力系统的长期发展需求,兼具逆周期调节稳经济增长、保障能源安全与转型的双重
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中金:AIGC短期带动传媒行业估值修复 中长期提质增效或助推工业化进程
在经历多年调整后,传媒板块整体估值处于低位,而随着AIGC等新技术的出现让投资人看到了行业长期发展和变革。对于传媒内容产业和应用方面,我们认为AIGC是变革型的、需要持续关注研究的方向,我们观点聚焦“短期不应高估、长期不应低估”:对于短期逻辑通顺的概念股,建议灵活把握交易,但需要关注实质兑现,及时调整;中长期角度,核心关注内容生产、渠道运营等基本面本身质地较好的头部公司,通过AIGC等技术应用提升效率,以及行业新一轮基于AIGC应用商业化的成熟出现,中长期有望加速市占率集中、盈利能力提升。 在经
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天风证券:数字指引新方向,或促进教育信息化加速升级
忆往昔:教育信息化1.0、2.0成效显著,优质数字教育资源持续丰富 二十多年来政策持续多轮指引产业发展,我国教育信息化历经1.0、2.0阶段取得显著成效,目前全国中小学互联网接入率达100%,99.5%的学校拥有多媒体教室。2022年我国全面实施国家教育数字化战略行动,集成上线国家智慧教育公共服务平台,释放数字技术对教育高质量发展的放大、叠加、倍增、持续溢出效应;上线近一年来,平台访问总量超过67亿次,现已成为世界最大的教育资源库。 看今朝:上层重视信息化及科学研究,数字教育应用水平高、场景广
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3月21日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:发布关于机构设置的通知 国务院直属机构包括国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会等,国务院国有资产监督管理委员会为国务院直属特设机构。 2、交通运输部两部门:推动国家综合货运枢纽补链强链城市扩面提质 聚焦国家综合立体交通网主骨架6条主轴和西部陆海走廊、大陆桥走廊、沿边通道及其辐射范围,拓展枢纽辐射空间和跨区域交通资源配置能力,加强对尚未覆盖区域的支持,,进一步增强南北互动、东西交融。鼓励产业关联度高、货运物流一体化运行需要明显、通道连接紧密的城市
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【国君电新】新能源汽车:市场在担心什么以及反弹选择什么
年初以来市场对新能源汽车的担忧主要集中在两个方面:1)从需求来看无论是年初新能源汽车的价格战、近期燃油车由于7月开始的排放标准切换带来的去库存都使得大家对23年新能源汽车的销量增速比较担忧;2)从供需来看,20Q4到22Q2左右材料环节持续2年的价格上行趋势带来了原有企业和新进入者的大规模扩产,行业整体从供不应求进入到供过于求的阶段。 我们认为市场此前的悲观因素已经在股价中充分反应,从22Q4以来大家一直在交易行业供需格局恶化的预期,叠加3月初锂矿返利和燃油车降价也使得大家对复苏的节奏和预期更加
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【民生商社】ChapGPT潜在应用场景之旅游
【民生商社】ChapGPT潜在应用场景之“智慧旅游藏宝图”——文旅部开展“智慧旅游”新空间推荐工作 事件: 为贯彻落实党的20大精神,实施好《“十四五”旅游业发展规划》、文化和旅游部等十部门《关于深化“互联网+旅游”推动旅游业高质量发展的意见》,推进智慧旅游融合创新发展,文化和旅游部决定开展智慧旅游沉浸式体验新空间推荐遴选暨培育试点工作。 智慧旅游沉浸式体验新空间是指依托旅游景区、度假区、休闲街区、工业遗产、博物馆等场所或相关空间,运用增强现实、虚拟现实、人工智能等数字科技并融合文化创意等元素,
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宋城演艺
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2023-03-21 18:33:04
【国君社服零售】即购即提4月1日起实施,具体方案公布在即,关注相关公司
【国君社服零售】即购即提4月1日起实施,具体方案公布在即 事件:国务院同意在海南省暂时调整实施《中华人民共和国海关事务担保条例》的有关规定,自2023年4月1日起对符合规定的离岛免税品可提交担保后提前放行。 适用场景及影响:1)岛民个人消费,提高提货便利性;2)岛民未买机票,托人代买后现场提走;3)岛民充当代购,在岛内二次销售,甚至将购买的免税品直接邮寄到内地;4)对于游客而言,防晒霜、墨镜等品类的即买即用有利于提高在海南旅游购物的消费体验。预计即购即提将为离岛免税提供200亿左右增量市场空间。
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湖南发展
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2023-03-21 18:31:07
东吴证券:碳酸锂期货大幅跌价,看好电动车+储能需求恢复
事件:今日无锡盘碳酸锂4月期货跌9.5%至19.5万元/吨,锂电成本大幅下降。我们测算碳酸锂20万元/吨时,对应523成本将下降至0.72元/wh,较22Q4下降0.24元/wh,回到21Q4水平;铁锂成本将下降至0.56元/wh,较22Q4下降0.2元/wh,回到21Q3水平。按50kWh带电量计算,对应三元/铁锂单车电池成本较22Q4下降1-1.2万元。 碳酸锂价格基本阶段性见底,动力及储能需求有望明显恢复。23年开始电动车需求弱于预期,主要系国补取消和燃油车降价去库存影响。我们认为此轮碳酸
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2023-03-21 13:53:31
【天风电新】锂价加速下行至20W,看好需求复苏
据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,其至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车,储能成本,善加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳酸锂价格每下降10万元/吨,电芯成本下降0.07元/wh,50度电车成本下降3500元。比轮碳酸锂价格从去年高点60万元/吨下降至20万元/吨,电
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【东吴证券】坚定AI板块投资布局应用正当时:AI+电商,是整条产业链的效率提升
观点重申: 1、我们在行情早期就提出重视AI在电商领域的应用,并在此后多次强调。2月7日,奢侈品电商寺库宣布将使用AIGC相关技术后,我们准确抓住AI在电商行业应用机会。近期GPT4、文心一言及微软Copilot的发布,更加坚定了我们的信心,板块投资前景更加清晰、方向更加明确! 2、海外已有成熟电商应用案例落地。Openai在开放GPT3.5 API的blog中,提到shopify通过API接入ChatGPT打造智能购物助手的场景。通过与该智能智能助手对话,用户可快速且精准地找到自己所需的产品,
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浙江证券:内生外延双轮驱动,军工央企有望迎来业绩增速与估值的双升
3月20日国资委党委召开扩大会议,会议指出“以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大,指导中央企业立足自身所能积极支持国防军队建设,助力实现国家战略能力最大化。”军工央企有望迎来业绩增速与估值的双升! 1、军工央企市值大、估值低,具长期配置价值。新一轮三年行动方案聚焦“提质”,盈利能力有望趋势改善,带来盈利增速及估值的双提升。 2、股权激励、“对标世界一流管理提升行动”引导企业改善运营效率,提升盈利能力。 3、外生增长助力,军工央企资产注入将持续推进。 推荐: 海:中国船舶、中国海防、中船防务
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【华创汽车】关注两类汽车零部件机会
【华创汽车】关注两类汽车零部件机会 ————————— 全年我们维持汽车相对谨慎的观点,但在此过程中可以关注两类机会:1、反弹;2、中长期配置。 ————————— 🌟反弹 1、 条件判断:其一,销量、库存、价格数据边际改善时,新能源+自主的结构成长性会再次凸显。其二,新能源板块超跌后的重新配置。 2、 标的思路:①超跌零部件/新能源汽零龙头:拓普、新泉、伯特利(建议关注)等;②特斯拉扩大合作的潜在零部件机会,如后续二三供、Model Q定点、墨西哥项目定点等。 ————————— 🌟中长期
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【海通军工】国资委以更大力度鼓励鼓励军工央企做大做强+中特估研究观点
他山之石:从海外军工航空产业链估值分析中国特色军工航空产业链估值差异 (1)属性方面:国外军工复合体企业,以企业+国会+资本相结合形式和我国国企/地企/公众/民企的制度差异使得本质企业属性差异,我国军工央企存在注入和改革溢价 (2)估值变化:海外估值变化受宏观影响较大,下游估值反而低,主要是因为没有注入或者强改革预期;我们国家这边,国地企18年前估值显著高于民企,后续估值差收敛,主要是因为17年沈飞注入时间+小核心大协作比例提升 (3)海外与国内上下游结构估值差异:市值层面,国外上游中游下游市值
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民生证券:洞鉴光伏.莫为轻阴便拟归,尚弄春晖
需求:产业高景气即将再度到来 国内:2022年,全国风光新增装机达到1.25亿千瓦,连续三年突破1亿千瓦,再创历史新高。全年可再生能源新增装机1.52亿千瓦,占全国新增发电装机的76.2%,已成为我国电力新增装机的主体,光伏新增87.41GW,同比+59%;2022年国内分布式光伏新增装机51.11GW,占当年光伏新增装机58%以上。21-22年由于硅料价格的持续走高,带动产业链整体价格上行,由于集中式电站对价格较为敏感,部分项目受到积压,目前硅料产能逐步释放,我们预计23年在光伏需求持续高涨的
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【招商电新】电新板块更新
【招商电新】板块更新(3.21) 【光伏】 #市场对欧洲政策解读过于悲观 1、欧委会近期新能源三大提案均是围绕欧盟绿色交易工业计划衍生的草案,核心是确保欧盟清洁能源转型(2030光伏风电发电量占比超过65%)。电力市场改革法案鼓励新能源更多参与系统发电及灵活性调节、签订固定电价长期合同(更受投资方与银行青睐的模式),让消费者从低成本清洁能源受益。 2、净零工业、关键原材料法案旨在保障供应安全,未来向清洁能源转型后,欧盟希望提升本土产能及多元化进口,避免卡脖子。对于单一国别进口>65%的行业,非本
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中信证券:电网景气上行 深挖三主线
电网在稳增长与保能源安全双重要求下,迎来以特高压为代表的主网架建设景气度加速上行,同时网内及海外市场长期发展空间进一步开启。建议重点关注多元稳健经营与加速业务改善两类方向,优选多环节受益龙头、业绩反转标的及长期发展领域的优质央国企资产。 ▍兼具稳增长与保能源,多维需求支撑价值重估。 “中国特色估值体系”对于市场研究、重估我国领先的电力装备资产价值具有重要的指导意义——我国电力装备产业背靠国内领先的大电网骨干架构,立足于新型电力系统的长期发展需求,兼具逆周期调节稳经济增长、保障能源安全与转型的双重
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中金:AIGC短期带动传媒行业估值修复 中长期提质增效或助推工业化进程
在经历多年调整后,传媒板块整体估值处于低位,而随着AIGC等新技术的出现让投资人看到了行业长期发展和变革。对于传媒内容产业和应用方面,我们认为AIGC是变革型的、需要持续关注研究的方向,我们观点聚焦“短期不应高估、长期不应低估”:对于短期逻辑通顺的概念股,建议灵活把握交易,但需要关注实质兑现,及时调整;中长期角度,核心关注内容生产、渠道运营等基本面本身质地较好的头部公司,通过AIGC等技术应用提升效率,以及行业新一轮基于AIGC应用商业化的成熟出现,中长期有望加速市占率集中、盈利能力提升。 在经
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天风证券:数字指引新方向,或促进教育信息化加速升级
忆往昔:教育信息化1.0、2.0成效显著,优质数字教育资源持续丰富 二十多年来政策持续多轮指引产业发展,我国教育信息化历经1.0、2.0阶段取得显著成效,目前全国中小学互联网接入率达100%,99.5%的学校拥有多媒体教室。2022年我国全面实施国家教育数字化战略行动,集成上线国家智慧教育公共服务平台,释放数字技术对教育高质量发展的放大、叠加、倍增、持续溢出效应;上线近一年来,平台访问总量超过67亿次,现已成为世界最大的教育资源库。 看今朝:上层重视信息化及科学研究,数字教育应用水平高、场景广
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