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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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只买龙头的老司机
2023-02-27 07:41:31
申万宏源:坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会!
【申万宏源通信】坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会! 1)为何近期运营商能持续表现?过去高股息策略后,当前运营商的数字经济领军定位再次凸显,AI、数据要素等不断创新,政企产品能力提升有预期差。 2)最新:天翼云股权结构变更完成,电信持股比例83.96%、电科5.25%、诚通5.25%、国新5.25%、中国电子0.29%(天眼查),“国资云”属性体现,可以理解为信创延伸的云网核心(这个股东序列,我们之前路演时也强调过其背后的价值)。 3)东数西算的中长期影响可能被低估了。 2月
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2023-02-27 07:37:55
【国金电新-周观点】光储风右侧初现,看好行情持续性
核心周观点: 光伏&储能:“大基地储能规划技术导则”和“宁夏十四五储能实施方案”发布,政策端持续保障储能高质高量发展;产业链价格止涨酝酿回落,逐步驱动排产、订单落地提速;高纯内层石英砂或再次大幅涨价,全年高品质砂/坩埚紧张程度或超预期,并驱动在供应链保障/拉晶技术上有优势的硅片龙头“α放大”幅度超预期;坚定看好光储板块基本面持续催化下的板块反弹持续性,建议加仓。 近期国内促进储能市场发展的政策端进展持续:1)2月23日,宁夏自治区发展改革委印发《宁夏“十四五”新型储能发展实施方案》,指出“十四五
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2023-02-27 07:31:56
【长江电新】专题丨工商业光储:风起青萍,顺时而动
1、在分时电价改革的背景下,国内工商业电价有较大变化,一是电价中枢抬升,平均的高峰电价从0.95元/KWh,上涨至1.1-1.2元/KWh;平均平段电价从0.60元/KWh,上涨至0.7-0.75元/KWh。二是峰谷价差拉大,目前已有浙江、四川、湖北、广东、海南等5省超过1元/KWh;另有9个省市超过0.8元/KWh。三是光伏占比提升后午间变为谷电,使得用户侧储能具备两充两放的能力。展望来看,工商业光储发展有望加速,一是期待用户侧电价改革,储能进入辅助服务市场,工商业光伏隔墙售电也是发展方向;二
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2023-02-27 07:30:28
【浙商电新】光伏行业:硅料有望重回下跌通道,石英坩埚紧缺保障硅片盈利
【硅料价格挂钩组件价格,组件招标价下行有望带动硅料降价】本轮硅料价格回升至230元/kg主要由于Q1存量组件订单支撑,1.8元/W的组件价格最高可以支撑230元/kg的硅料价格。目前组件招标价格出现小幅走跌,当前硅料价格下二线组件厂新签订单受阻,硅料有望重回下跌通道。本周硅料价格成交重心已开始下移,部分致密料大单已低至220元/kg附近。 【石英坩埚紧缺再度验证,硅片环节有望维持高盈利】由于海外两家石英砂供应企业扩产进度不及预期,而坩埚内层又必须采用进口石英砂,国产石英砂替代的效果不理想,因此多
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2023-02-27 07:28:46
【中信建投策略】春季行情进入鱼尾阶段
●核心观点 轮动加速,两会临近,市场进入观察等待期,海外数据超预期带来紧缩压力;城投债、地缘风险可能带来阶段性上升扰动,春季行情进入较难赚钱的鱼尾阶段。结构上回归基本面,布局一季报向好方向,有季报支撑的新能源方向亦不宜过度悲观。 ●市场轮动加快,热点主题有所退潮 节后四周的行情表现过程当中,分别由四种不同风格在当周占优;本周涨幅居前的煤炭和国防军工恰巧是10月末市场探底回升以来的行情中唯二涨幅为负的行业,投资者似乎在寻找“最后的补涨板块”;节后一度集聚市场风偏和人气、表现精彩纷呈的热门主题投资情
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2月27日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、银保监会:1月银行对重点领域和薄弱环节加大支持 银保监会相关部门负责人表示,1月份信贷投放增长较快,人民币贷款新增4.9万亿元,主要支持了国民经济和社会发展重点领域和薄弱环节。金融服务实体经济的质效持续提升。此外,银保监会相关部门负责人表示,我国银行理财业务存量整改基本完成,理财行业服务实体经济的质效进一步增强。 2、央行、银保监会:就《关于金融支持住房租赁市场发展的意见(征求意见稿)》公开征求意见 意见稿提出,支持发放住房租赁经营性贷款。住房租赁企业经营自有
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2023-02-26 22:24:49
国泰君安:供给曲线趋陡,煤炭板块赔率上行
产地安监趋严,煤价加速上行。应急管理部要求立即开展矿山重大安全隐患专项整治,而内蒙露天矿或主要受到安监影响(产能5.7亿吨,占13%)。2月第四周黄骅港Q5500煤价上涨164元,安监开启煤价应声上涨。 “双轨制”下,焦煤弹性最大。电煤保供后非电用煤的供给已相对收缩,安监趋严后煤炭供给或有波动,而电煤保供量仍将稳定,非电用煤的供给缺口或将暴露,价格弹性预计提升。叠加当下基建开工提升,黑色产业链预期好转,焦煤价格弹性最大。 板块高胜率已是明牌,煤价弹性提升下,板块赔率或增大。2023年伊始市场预期
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2023-02-26 19:09:12
天风证券:首届世界数字教育大会近期举办,关注教育信息化投入
教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体,近期举办首届世界数字教育大会。 教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效,去年20大报告提出要推进教育数字化;要发展信息网络技术,消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟,实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动,加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。 近期首届世界数字教育大会在北京召开,副总理致辞、教育部长演讲,发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟倡议等,同时举行数字化赋能基础教育/职业教育/高等教育等平行论坛,超过1
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2023-02-26 18:16:26
中信证券:预计两会前后增量资金将逐步形成共识并集中入场,全面修复行情的第二波即将开启
年初以来,经济实现快速恢复,市场经历外资和内资接力,各主要指数涨幅明显。展望3月和二季度,我们认为经济快速恢复仍将持续,政策预期仍会上修,海外流动性和地缘扰动迅速提前反映在定价中,后续边际影响开始减弱,预计两会前后增量资金将逐步形成共识并集中入场,全面修复行情的第二波即将开启,建议把握黄金配置期,增配中大盘成长。首先,经济恢复正在途中,信心传导需要时间,复苏仍在早期,远未到担心政策力度和持续性的时候,两会期间新政府班子预计会传递坚定恢复经济的政策信号,激发市场信心。其次,美联储加息预期在强劲就业
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换电重卡交流核心要点
重卡及电动重卡销量: 1)重卡:今年2月环比1月订单环比增长70%;预计2023年、2025年重卡年销量均在70万辆左右,销售中枢在80万辆的水平。 2)电动重卡:预计2023年、2025年电动重卡年销量分别在4.5万、9万辆左右。 市场结构及电动化水平: 1)运输半径:短途、中途、长途分别占比33%、30%、37%;短途电动化率15%,未来有望渗透至30%-40%,中长途几乎无渗透。 2)车型:牵引车、载货车、工程车和专用车分别占比46%、21%、20%和13%,电动化渗透率分别对应6.3%、
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信创:赛道选择,布局良机,今年重点关注中字头
1. 关于节奏,根据草根调研,信创整体推进节奏要显著快于前期预期,2025-26年是关键节点;2026年后,将有望继续向ToC和ToF端继续打开; 2. 关于噪音,市场会时不时传出各种杂音,刺激市场短期急涨急跌,坚持观点,每次大幅调整,都是加仓机会,产业趋势是市场长期向好基础; 3. 关于格局,量、价、竞争参与者,在过于3年试点中,龙头已经基本稳固,未来竞争会更加开放和多元,马太效应,量增、价稳、格局定; 今年重点关注中字头。 操作系统 【中国软件】我国操作系统龙一麒麟软件控股股东;数据库龙一武
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【天风通信】光器件行业大涨点评:流量驱动光器件需求增长,龙头企业受益
1、ChatGPT为代表的超大算力需求,会拉动基础设施建设及扩容。光模块负责交换传输,无论传统可插拔光模块技术还是CPO技术,都是为了满足更高速率的传输交换需求。 2、传统光模块和CPO技术从目前来看,不是相互替代的关系而是并行关系。可插拔光模块在800G甚至1.6T阶段仍然占据主流,CPO有望在2025年逐步起量。根据Lightcounting预测,到26年,CPO占比有望达到光电交换市场的15%以上比例(其他主要为可插拔式光模块)。 3、未来CPO模式可能由交换机架构厂商(如思科、博通)主导
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360周鸿祎在上海数字科创峰会上讲话速评
中国发展ChatGPT: 图书期刊公开数据 互联网数据(脱敏)开源 企业数据(脱敏)开源 用户数据(脱敏)开源 互联网需要开放,数据互联互通。 不是各自封闭,重复发明轮子。 开源模式是新时代中集中力量办大事。 打造优秀中国优秀的大模型。 持续的训练+学习:发挥中国人才优势 生态:鼓励打造ChatGPT,应用商店模式,应用到各个行业,垂类应用场景。 比如SaaS的模式,利用AI,聊天的及机器人等。 发展中国大模型,有海量语料用户反馈,2-3年内,达到较好水平。未来看,持续进化,AI发展会超过现在的
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2023-02-24 10:37:59
天风证券:国防发展趋势明朗,核心白马价值凸显,弹性增量关注“新域新质”
坚定“20大”指导思想 核心要点一:战略强调底线思维与国家安全 核心要点二:“新域新质”作战力量是一个时代军事发展的风向标,是军队战斗力新的增长点 核心要点三:坚定不移推进祖国统一大业 白马价值凸显,关注趋势明朗的白马低位机会:中航光电、中航沈飞、紫光国微、中航西飞、中航重机等 新价值锚:中航电测 新域新质:航宇科技、湘电股份、北方导航、佳缘科技、国光电气、思科瑞等,关注我们新报告(战略威慑体系(核、电磁装备)、无人智能化(低成本弹、巡飞弹、无人机)、网络信息体系(卫星互联网、数据链)) 来源:
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2023-02-24 09:13:10
【天风通信】底部推荐:通信+新能源标的触底,重视布局机会
【天风通信】底部推荐:通信+新能源标的触底,重视布局机会 重点提示关注通信领域新能源+标的,经历前期调整后,通信+新能源标的已处于低位低估值的底部位置,我们提示当前位置重视低位布局机会,双碳战略下新能源行业仍然高景气高增速。重点关注标的: 1、海风领域:中天科技、亨通光电。海缆行业23年有望迎来招标与装机高速增长,多个大项目(如帆石一二)以及此前延迟项目(江苏项目)有望在上半年陆续落地,同时近两年也是海缆出海窗口期,行业有望持续边际向好,中天科技与亨通光电23年估值目前仅有12-13倍,已处于底
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申万宏源:坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会!
【申万宏源通信】坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会! 1)为何近期运营商能持续表现?过去高股息策略后,当前运营商的数字经济领军定位再次凸显,AI、数据要素等不断创新,政企产品能力提升有预期差。 2)最新:天翼云股权结构变更完成,电信持股比例83.96%、电科5.25%、诚通5.25%、国新5.25%、中国电子0.29%(天眼查),“国资云”属性体现,可以理解为信创延伸的云网核心(这个股东序列,我们之前路演时也强调过其背后的价值)。 3)东数西算的中长期影响可能被低估了。 2月
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【国金电新-周观点】光储风右侧初现,看好行情持续性
核心周观点: 光伏&储能:“大基地储能规划技术导则”和“宁夏十四五储能实施方案”发布,政策端持续保障储能高质高量发展;产业链价格止涨酝酿回落,逐步驱动排产、订单落地提速;高纯内层石英砂或再次大幅涨价,全年高品质砂/坩埚紧张程度或超预期,并驱动在供应链保障/拉晶技术上有优势的硅片龙头“α放大”幅度超预期;坚定看好光储板块基本面持续催化下的板块反弹持续性,建议加仓。 近期国内促进储能市场发展的政策端进展持续:1)2月23日,宁夏自治区发展改革委印发《宁夏“十四五”新型储能发展实施方案》,指出“十四五
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【长江电新】专题丨工商业光储:风起青萍,顺时而动
1、在分时电价改革的背景下,国内工商业电价有较大变化,一是电价中枢抬升,平均的高峰电价从0.95元/KWh,上涨至1.1-1.2元/KWh;平均平段电价从0.60元/KWh,上涨至0.7-0.75元/KWh。二是峰谷价差拉大,目前已有浙江、四川、湖北、广东、海南等5省超过1元/KWh;另有9个省市超过0.8元/KWh。三是光伏占比提升后午间变为谷电,使得用户侧储能具备两充两放的能力。展望来看,工商业光储发展有望加速,一是期待用户侧电价改革,储能进入辅助服务市场,工商业光伏隔墙售电也是发展方向;二
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【浙商电新】光伏行业:硅料有望重回下跌通道,石英坩埚紧缺保障硅片盈利
【硅料价格挂钩组件价格,组件招标价下行有望带动硅料降价】本轮硅料价格回升至230元/kg主要由于Q1存量组件订单支撑,1.8元/W的组件价格最高可以支撑230元/kg的硅料价格。目前组件招标价格出现小幅走跌,当前硅料价格下二线组件厂新签订单受阻,硅料有望重回下跌通道。本周硅料价格成交重心已开始下移,部分致密料大单已低至220元/kg附近。 【石英坩埚紧缺再度验证,硅片环节有望维持高盈利】由于海外两家石英砂供应企业扩产进度不及预期,而坩埚内层又必须采用进口石英砂,国产石英砂替代的效果不理想,因此多
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、银保监会:1月银行对重点领域和薄弱环节加大支持 银保监会相关部门负责人表示,1月份信贷投放增长较快,人民币贷款新增4.9万亿元,主要支持了国民经济和社会发展重点领域和薄弱环节。金融服务实体经济的质效持续提升。此外,银保监会相关部门负责人表示,我国银行理财业务存量整改基本完成,理财行业服务实体经济的质效进一步增强。 2、央行、银保监会:就《关于金融支持住房租赁市场发展的意见(征求意见稿)》公开征求意见 意见稿提出,支持发放住房租赁经营性贷款。住房租赁企业经营自有
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国泰君安:供给曲线趋陡,煤炭板块赔率上行
产地安监趋严,煤价加速上行。应急管理部要求立即开展矿山重大安全隐患专项整治,而内蒙露天矿或主要受到安监影响(产能5.7亿吨,占13%)。2月第四周黄骅港Q5500煤价上涨164元,安监开启煤价应声上涨。 “双轨制”下,焦煤弹性最大。电煤保供后非电用煤的供给已相对收缩,安监趋严后煤炭供给或有波动,而电煤保供量仍将稳定,非电用煤的供给缺口或将暴露,价格弹性预计提升。叠加当下基建开工提升,黑色产业链预期好转,焦煤价格弹性最大。 板块高胜率已是明牌,煤价弹性提升下,板块赔率或增大。2023年伊始市场预期
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天风证券:首届世界数字教育大会近期举办,关注教育信息化投入
教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体,近期举办首届世界数字教育大会。 教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效,去年20大报告提出要推进教育数字化;要发展信息网络技术,消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟,实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动,加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。 近期首届世界数字教育大会在北京召开,副总理致辞、教育部长演讲,发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟倡议等,同时举行数字化赋能基础教育/职业教育/高等教育等平行论坛,超过1
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中信证券:预计两会前后增量资金将逐步形成共识并集中入场,全面修复行情的第二波即将开启
年初以来,经济实现快速恢复,市场经历外资和内资接力,各主要指数涨幅明显。展望3月和二季度,我们认为经济快速恢复仍将持续,政策预期仍会上修,海外流动性和地缘扰动迅速提前反映在定价中,后续边际影响开始减弱,预计两会前后增量资金将逐步形成共识并集中入场,全面修复行情的第二波即将开启,建议把握黄金配置期,增配中大盘成长。首先,经济恢复正在途中,信心传导需要时间,复苏仍在早期,远未到担心政策力度和持续性的时候,两会期间新政府班子预计会传递坚定恢复经济的政策信号,激发市场信心。其次,美联储加息预期在强劲就业
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换电重卡交流核心要点
重卡及电动重卡销量: 1)重卡:今年2月环比1月订单环比增长70%;预计2023年、2025年重卡年销量均在70万辆左右,销售中枢在80万辆的水平。 2)电动重卡:预计2023年、2025年电动重卡年销量分别在4.5万、9万辆左右。 市场结构及电动化水平: 1)运输半径:短途、中途、长途分别占比33%、30%、37%;短途电动化率15%,未来有望渗透至30%-40%,中长途几乎无渗透。 2)车型:牵引车、载货车、工程车和专用车分别占比46%、21%、20%和13%,电动化渗透率分别对应6.3%、
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信创:赛道选择,布局良机,今年重点关注中字头
1. 关于节奏,根据草根调研,信创整体推进节奏要显著快于前期预期,2025-26年是关键节点;2026年后,将有望继续向ToC和ToF端继续打开; 2. 关于噪音,市场会时不时传出各种杂音,刺激市场短期急涨急跌,坚持观点,每次大幅调整,都是加仓机会,产业趋势是市场长期向好基础; 3. 关于格局,量、价、竞争参与者,在过于3年试点中,龙头已经基本稳固,未来竞争会更加开放和多元,马太效应,量增、价稳、格局定; 今年重点关注中字头。 操作系统 【中国软件】我国操作系统龙一麒麟软件控股股东;数据库龙一武
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【天风通信】光器件行业大涨点评:流量驱动光器件需求增长,龙头企业受益
1、ChatGPT为代表的超大算力需求,会拉动基础设施建设及扩容。光模块负责交换传输,无论传统可插拔光模块技术还是CPO技术,都是为了满足更高速率的传输交换需求。 2、传统光模块和CPO技术从目前来看,不是相互替代的关系而是并行关系。可插拔光模块在800G甚至1.6T阶段仍然占据主流,CPO有望在2025年逐步起量。根据Lightcounting预测,到26年,CPO占比有望达到光电交换市场的15%以上比例(其他主要为可插拔式光模块)。 3、未来CPO模式可能由交换机架构厂商(如思科、博通)主导
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360周鸿祎在上海数字科创峰会上讲话速评
中国发展ChatGPT: 图书期刊公开数据 互联网数据(脱敏)开源 企业数据(脱敏)开源 用户数据(脱敏)开源 互联网需要开放,数据互联互通。 不是各自封闭,重复发明轮子。 开源模式是新时代中集中力量办大事。 打造优秀中国优秀的大模型。 持续的训练+学习:发挥中国人才优势 生态:鼓励打造ChatGPT,应用商店模式,应用到各个行业,垂类应用场景。 比如SaaS的模式,利用AI,聊天的及机器人等。 发展中国大模型,有海量语料用户反馈,2-3年内,达到较好水平。未来看,持续进化,AI发展会超过现在的
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天风证券:国防发展趋势明朗,核心白马价值凸显,弹性增量关注“新域新质”
坚定“20大”指导思想 核心要点一:战略强调底线思维与国家安全 核心要点二:“新域新质”作战力量是一个时代军事发展的风向标,是军队战斗力新的增长点 核心要点三:坚定不移推进祖国统一大业 白马价值凸显,关注趋势明朗的白马低位机会:中航光电、中航沈飞、紫光国微、中航西飞、中航重机等 新价值锚:中航电测 新域新质:航宇科技、湘电股份、北方导航、佳缘科技、国光电气、思科瑞等,关注我们新报告(战略威慑体系(核、电磁装备)、无人智能化(低成本弹、巡飞弹、无人机)、网络信息体系(卫星互联网、数据链)) 来源:
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【天风通信】底部推荐:通信+新能源标的触底,重视布局机会
【天风通信】底部推荐:通信+新能源标的触底,重视布局机会 重点提示关注通信领域新能源+标的,经历前期调整后,通信+新能源标的已处于低位低估值的底部位置,我们提示当前位置重视低位布局机会,双碳战略下新能源行业仍然高景气高增速。重点关注标的: 1、海风领域:中天科技、亨通光电。海缆行业23年有望迎来招标与装机高速增长,多个大项目(如帆石一二)以及此前延迟项目(江苏项目)有望在上半年陆续落地,同时近两年也是海缆出海窗口期,行业有望持续边际向好,中天科技与亨通光电23年估值目前仅有12-13倍,已处于底
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2023-02-27 07:41:31
申万宏源:坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会!
【申万宏源通信】坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会! 1)为何近期运营商能持续表现?过去高股息策略后,当前运营商的数字经济领军定位再次凸显,AI、数据要素等不断创新,政企产品能力提升有预期差。 2)最新:天翼云股权结构变更完成,电信持股比例83.96%、电科5.25%、诚通5.25%、国新5.25%、中国电子0.29%(天眼查),“国资云”属性体现,可以理解为信创延伸的云网核心(这个股东序列,我们之前路演时也强调过其背后的价值)。 3)东数西算的中长期影响可能被低估了。 2月
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【国金电新-周观点】光储风右侧初现,看好行情持续性
核心周观点: 光伏&储能:“大基地储能规划技术导则”和“宁夏十四五储能实施方案”发布,政策端持续保障储能高质高量发展;产业链价格止涨酝酿回落,逐步驱动排产、订单落地提速;高纯内层石英砂或再次大幅涨价,全年高品质砂/坩埚紧张程度或超预期,并驱动在供应链保障/拉晶技术上有优势的硅片龙头“α放大”幅度超预期;坚定看好光储板块基本面持续催化下的板块反弹持续性,建议加仓。 近期国内促进储能市场发展的政策端进展持续:1)2月23日,宁夏自治区发展改革委印发《宁夏“十四五”新型储能发展实施方案》,指出“十四五
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【长江电新】专题丨工商业光储:风起青萍,顺时而动
1、在分时电价改革的背景下,国内工商业电价有较大变化,一是电价中枢抬升,平均的高峰电价从0.95元/KWh,上涨至1.1-1.2元/KWh;平均平段电价从0.60元/KWh,上涨至0.7-0.75元/KWh。二是峰谷价差拉大,目前已有浙江、四川、湖北、广东、海南等5省超过1元/KWh;另有9个省市超过0.8元/KWh。三是光伏占比提升后午间变为谷电,使得用户侧储能具备两充两放的能力。展望来看,工商业光储发展有望加速,一是期待用户侧电价改革,储能进入辅助服务市场,工商业光伏隔墙售电也是发展方向;二
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【浙商电新】光伏行业:硅料有望重回下跌通道,石英坩埚紧缺保障硅片盈利
【硅料价格挂钩组件价格,组件招标价下行有望带动硅料降价】本轮硅料价格回升至230元/kg主要由于Q1存量组件订单支撑,1.8元/W的组件价格最高可以支撑230元/kg的硅料价格。目前组件招标价格出现小幅走跌,当前硅料价格下二线组件厂新签订单受阻,硅料有望重回下跌通道。本周硅料价格成交重心已开始下移,部分致密料大单已低至220元/kg附近。 【石英坩埚紧缺再度验证,硅片环节有望维持高盈利】由于海外两家石英砂供应企业扩产进度不及预期,而坩埚内层又必须采用进口石英砂,国产石英砂替代的效果不理想,因此多
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【中信建投策略】春季行情进入鱼尾阶段
●核心观点 轮动加速,两会临近,市场进入观察等待期,海外数据超预期带来紧缩压力;城投债、地缘风险可能带来阶段性上升扰动,春季行情进入较难赚钱的鱼尾阶段。结构上回归基本面,布局一季报向好方向,有季报支撑的新能源方向亦不宜过度悲观。 ●市场轮动加快,热点主题有所退潮 节后四周的行情表现过程当中,分别由四种不同风格在当周占优;本周涨幅居前的煤炭和国防军工恰巧是10月末市场探底回升以来的行情中唯二涨幅为负的行业,投资者似乎在寻找“最后的补涨板块”;节后一度集聚市场风偏和人气、表现精彩纷呈的热门主题投资情
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2月27日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、银保监会:1月银行对重点领域和薄弱环节加大支持 银保监会相关部门负责人表示,1月份信贷投放增长较快,人民币贷款新增4.9万亿元,主要支持了国民经济和社会发展重点领域和薄弱环节。金融服务实体经济的质效持续提升。此外,银保监会相关部门负责人表示,我国银行理财业务存量整改基本完成,理财行业服务实体经济的质效进一步增强。 2、央行、银保监会:就《关于金融支持住房租赁市场发展的意见(征求意见稿)》公开征求意见 意见稿提出,支持发放住房租赁经营性贷款。住房租赁企业经营自有
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国泰君安:供给曲线趋陡,煤炭板块赔率上行
产地安监趋严,煤价加速上行。应急管理部要求立即开展矿山重大安全隐患专项整治,而内蒙露天矿或主要受到安监影响(产能5.7亿吨,占13%)。2月第四周黄骅港Q5500煤价上涨164元,安监开启煤价应声上涨。 “双轨制”下,焦煤弹性最大。电煤保供后非电用煤的供给已相对收缩,安监趋严后煤炭供给或有波动,而电煤保供量仍将稳定,非电用煤的供给缺口或将暴露,价格弹性预计提升。叠加当下基建开工提升,黑色产业链预期好转,焦煤价格弹性最大。 板块高胜率已是明牌,煤价弹性提升下,板块赔率或增大。2023年伊始市场预期
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天风证券:首届世界数字教育大会近期举办,关注教育信息化投入
教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体,近期举办首届世界数字教育大会。 教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效,去年20大报告提出要推进教育数字化;要发展信息网络技术,消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟,实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动,加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。 近期首届世界数字教育大会在北京召开,副总理致辞、教育部长演讲,发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟倡议等,同时举行数字化赋能基础教育/职业教育/高等教育等平行论坛,超过1
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中信证券:预计两会前后增量资金将逐步形成共识并集中入场,全面修复行情的第二波即将开启
年初以来,经济实现快速恢复,市场经历外资和内资接力,各主要指数涨幅明显。展望3月和二季度,我们认为经济快速恢复仍将持续,政策预期仍会上修,海外流动性和地缘扰动迅速提前反映在定价中,后续边际影响开始减弱,预计两会前后增量资金将逐步形成共识并集中入场,全面修复行情的第二波即将开启,建议把握黄金配置期,增配中大盘成长。首先,经济恢复正在途中,信心传导需要时间,复苏仍在早期,远未到担心政策力度和持续性的时候,两会期间新政府班子预计会传递坚定恢复经济的政策信号,激发市场信心。其次,美联储加息预期在强劲就业
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浪潮信息
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2023-02-26 18:09:45
换电重卡交流核心要点
重卡及电动重卡销量: 1)重卡:今年2月环比1月订单环比增长70%;预计2023年、2025年重卡年销量均在70万辆左右,销售中枢在80万辆的水平。 2)电动重卡:预计2023年、2025年电动重卡年销量分别在4.5万、9万辆左右。 市场结构及电动化水平: 1)运输半径:短途、中途、长途分别占比33%、30%、37%;短途电动化率15%,未来有望渗透至30%-40%,中长途几乎无渗透。 2)车型:牵引车、载货车、工程车和专用车分别占比46%、21%、20%和13%,电动化渗透率分别对应6.3%、
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瀚川智能
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2023-02-24 13:43:49
信创:赛道选择,布局良机,今年重点关注中字头
1. 关于节奏,根据草根调研,信创整体推进节奏要显著快于前期预期,2025-26年是关键节点;2026年后,将有望继续向ToC和ToF端继续打开; 2. 关于噪音,市场会时不时传出各种杂音,刺激市场短期急涨急跌,坚持观点,每次大幅调整,都是加仓机会,产业趋势是市场长期向好基础; 3. 关于格局,量、价、竞争参与者,在过于3年试点中,龙头已经基本稳固,未来竞争会更加开放和多元,马太效应,量增、价稳、格局定; 今年重点关注中字头。 操作系统 【中国软件】我国操作系统龙一麒麟软件控股股东;数据库龙一武
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中国软件
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太极股份
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海光信息
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景嘉微
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2023-02-24 13:36:29
【天风通信】光器件行业大涨点评:流量驱动光器件需求增长,龙头企业受益
1、ChatGPT为代表的超大算力需求,会拉动基础设施建设及扩容。光模块负责交换传输,无论传统可插拔光模块技术还是CPO技术,都是为了满足更高速率的传输交换需求。 2、传统光模块和CPO技术从目前来看,不是相互替代的关系而是并行关系。可插拔光模块在800G甚至1.6T阶段仍然占据主流,CPO有望在2025年逐步起量。根据Lightcounting预测,到26年,CPO占比有望达到光电交换市场的15%以上比例(其他主要为可插拔式光模块)。 3、未来CPO模式可能由交换机架构厂商(如思科、博通)主导
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中际旭创
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中国发展ChatGPT: 图书期刊公开数据 互联网数据(脱敏)开源 企业数据(脱敏)开源 用户数据(脱敏)开源 互联网需要开放,数据互联互通。 不是各自封闭,重复发明轮子。 开源模式是新时代中集中力量办大事。 打造优秀中国优秀的大模型。 持续的训练+学习:发挥中国人才优势 生态:鼓励打造ChatGPT,应用商店模式,应用到各个行业,垂类应用场景。 比如SaaS的模式,利用AI,聊天的及机器人等。 发展中国大模型,有海量语料用户反馈,2-3年内,达到较好水平。未来看,持续进化,AI发展会超过现在的
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天风证券:国防发展趋势明朗,核心白马价值凸显,弹性增量关注“新域新质”
坚定“20大”指导思想 核心要点一:战略强调底线思维与国家安全 核心要点二:“新域新质”作战力量是一个时代军事发展的风向标,是军队战斗力新的增长点 核心要点三:坚定不移推进祖国统一大业 白马价值凸显,关注趋势明朗的白马低位机会:中航光电、中航沈飞、紫光国微、中航西飞、中航重机等 新价值锚:中航电测 新域新质:航宇科技、湘电股份、北方导航、佳缘科技、国光电气、思科瑞等,关注我们新报告(战略威慑体系(核、电磁装备)、无人智能化(低成本弹、巡飞弹、无人机)、网络信息体系(卫星互联网、数据链)) 来源:
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【天风通信】底部推荐:通信+新能源标的触底,重视布局机会
【天风通信】底部推荐:通信+新能源标的触底,重视布局机会 重点提示关注通信领域新能源+标的,经历前期调整后,通信+新能源标的已处于低位低估值的底部位置,我们提示当前位置重视低位布局机会,双碳战略下新能源行业仍然高景气高增速。重点关注标的: 1、海风领域:中天科技、亨通光电。海缆行业23年有望迎来招标与装机高速增长,多个大项目(如帆石一二)以及此前延迟项目(江苏项目)有望在上半年陆续落地,同时近两年也是海缆出海窗口期,行业有望持续边际向好,中天科技与亨通光电23年估值目前仅有12-13倍,已处于底
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申万宏源:坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会!
【申万宏源通信】坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会! 1)为何近期运营商能持续表现?过去高股息策略后,当前运营商的数字经济领军定位再次凸显,AI、数据要素等不断创新,政企产品能力提升有预期差。 2)最新:天翼云股权结构变更完成,电信持股比例83.96%、电科5.25%、诚通5.25%、国新5.25%、中国电子0.29%(天眼查),“国资云”属性体现,可以理解为信创延伸的云网核心(这个股东序列,我们之前路演时也强调过其背后的价值)。 3)东数西算的中长期影响可能被低估了。 2月
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【国金电新-周观点】光储风右侧初现,看好行情持续性
核心周观点: 光伏&储能:“大基地储能规划技术导则”和“宁夏十四五储能实施方案”发布,政策端持续保障储能高质高量发展;产业链价格止涨酝酿回落,逐步驱动排产、订单落地提速;高纯内层石英砂或再次大幅涨价,全年高品质砂/坩埚紧张程度或超预期,并驱动在供应链保障/拉晶技术上有优势的硅片龙头“α放大”幅度超预期;坚定看好光储板块基本面持续催化下的板块反弹持续性,建议加仓。 近期国内促进储能市场发展的政策端进展持续:1)2月23日,宁夏自治区发展改革委印发《宁夏“十四五”新型储能发展实施方案》,指出“十四五
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【长江电新】专题丨工商业光储:风起青萍,顺时而动
1、在分时电价改革的背景下,国内工商业电价有较大变化,一是电价中枢抬升,平均的高峰电价从0.95元/KWh,上涨至1.1-1.2元/KWh;平均平段电价从0.60元/KWh,上涨至0.7-0.75元/KWh。二是峰谷价差拉大,目前已有浙江、四川、湖北、广东、海南等5省超过1元/KWh;另有9个省市超过0.8元/KWh。三是光伏占比提升后午间变为谷电,使得用户侧储能具备两充两放的能力。展望来看,工商业光储发展有望加速,一是期待用户侧电价改革,储能进入辅助服务市场,工商业光伏隔墙售电也是发展方向;二
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【浙商电新】光伏行业:硅料有望重回下跌通道,石英坩埚紧缺保障硅片盈利
【硅料价格挂钩组件价格,组件招标价下行有望带动硅料降价】本轮硅料价格回升至230元/kg主要由于Q1存量组件订单支撑,1.8元/W的组件价格最高可以支撑230元/kg的硅料价格。目前组件招标价格出现小幅走跌,当前硅料价格下二线组件厂新签订单受阻,硅料有望重回下跌通道。本周硅料价格成交重心已开始下移,部分致密料大单已低至220元/kg附近。 【石英坩埚紧缺再度验证,硅片环节有望维持高盈利】由于海外两家石英砂供应企业扩产进度不及预期,而坩埚内层又必须采用进口石英砂,国产石英砂替代的效果不理想,因此多
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国泰君安:供给曲线趋陡,煤炭板块赔率上行
产地安监趋严,煤价加速上行。应急管理部要求立即开展矿山重大安全隐患专项整治,而内蒙露天矿或主要受到安监影响(产能5.7亿吨,占13%)。2月第四周黄骅港Q5500煤价上涨164元,安监开启煤价应声上涨。 “双轨制”下,焦煤弹性最大。电煤保供后非电用煤的供给已相对收缩,安监趋严后煤炭供给或有波动,而电煤保供量仍将稳定,非电用煤的供给缺口或将暴露,价格弹性预计提升。叠加当下基建开工提升,黑色产业链预期好转,焦煤价格弹性最大。 板块高胜率已是明牌,煤价弹性提升下,板块赔率或增大。2023年伊始市场预期
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天风证券:首届世界数字教育大会近期举办,关注教育信息化投入
教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体,近期举办首届世界数字教育大会。 教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效,去年20大报告提出要推进教育数字化;要发展信息网络技术,消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟,实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动,加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。 近期首届世界数字教育大会在北京召开,副总理致辞、教育部长演讲,发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟倡议等,同时举行数字化赋能基础教育/职业教育/高等教育等平行论坛,超过1
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中信证券:预计两会前后增量资金将逐步形成共识并集中入场,全面修复行情的第二波即将开启
年初以来,经济实现快速恢复,市场经历外资和内资接力,各主要指数涨幅明显。展望3月和二季度,我们认为经济快速恢复仍将持续,政策预期仍会上修,海外流动性和地缘扰动迅速提前反映在定价中,后续边际影响开始减弱,预计两会前后增量资金将逐步形成共识并集中入场,全面修复行情的第二波即将开启,建议把握黄金配置期,增配中大盘成长。首先,经济恢复正在途中,信心传导需要时间,复苏仍在早期,远未到担心政策力度和持续性的时候,两会期间新政府班子预计会传递坚定恢复经济的政策信号,激发市场信心。其次,美联储加息预期在强劲就业
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换电重卡交流核心要点
重卡及电动重卡销量: 1)重卡:今年2月环比1月订单环比增长70%;预计2023年、2025年重卡年销量均在70万辆左右,销售中枢在80万辆的水平。 2)电动重卡:预计2023年、2025年电动重卡年销量分别在4.5万、9万辆左右。 市场结构及电动化水平: 1)运输半径:短途、中途、长途分别占比33%、30%、37%;短途电动化率15%,未来有望渗透至30%-40%,中长途几乎无渗透。 2)车型:牵引车、载货车、工程车和专用车分别占比46%、21%、20%和13%,电动化渗透率分别对应6.3%、
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信创:赛道选择,布局良机,今年重点关注中字头
1. 关于节奏,根据草根调研,信创整体推进节奏要显著快于前期预期,2025-26年是关键节点;2026年后,将有望继续向ToC和ToF端继续打开; 2. 关于噪音,市场会时不时传出各种杂音,刺激市场短期急涨急跌,坚持观点,每次大幅调整,都是加仓机会,产业趋势是市场长期向好基础; 3. 关于格局,量、价、竞争参与者,在过于3年试点中,龙头已经基本稳固,未来竞争会更加开放和多元,马太效应,量增、价稳、格局定; 今年重点关注中字头。 操作系统 【中国软件】我国操作系统龙一麒麟软件控股股东;数据库龙一武
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【天风通信】光器件行业大涨点评:流量驱动光器件需求增长,龙头企业受益
1、ChatGPT为代表的超大算力需求,会拉动基础设施建设及扩容。光模块负责交换传输,无论传统可插拔光模块技术还是CPO技术,都是为了满足更高速率的传输交换需求。 2、传统光模块和CPO技术从目前来看,不是相互替代的关系而是并行关系。可插拔光模块在800G甚至1.6T阶段仍然占据主流,CPO有望在2025年逐步起量。根据Lightcounting预测,到26年,CPO占比有望达到光电交换市场的15%以上比例(其他主要为可插拔式光模块)。 3、未来CPO模式可能由交换机架构厂商(如思科、博通)主导
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360周鸿祎在上海数字科创峰会上讲话速评
中国发展ChatGPT: 图书期刊公开数据 互联网数据(脱敏)开源 企业数据(脱敏)开源 用户数据(脱敏)开源 互联网需要开放,数据互联互通。 不是各自封闭,重复发明轮子。 开源模式是新时代中集中力量办大事。 打造优秀中国优秀的大模型。 持续的训练+学习:发挥中国人才优势 生态:鼓励打造ChatGPT,应用商店模式,应用到各个行业,垂类应用场景。 比如SaaS的模式,利用AI,聊天的及机器人等。 发展中国大模型,有海量语料用户反馈,2-3年内,达到较好水平。未来看,持续进化,AI发展会超过现在的
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天风证券:国防发展趋势明朗,核心白马价值凸显,弹性增量关注“新域新质”
坚定“20大”指导思想 核心要点一:战略强调底线思维与国家安全 核心要点二:“新域新质”作战力量是一个时代军事发展的风向标,是军队战斗力新的增长点 核心要点三:坚定不移推进祖国统一大业 白马价值凸显,关注趋势明朗的白马低位机会:中航光电、中航沈飞、紫光国微、中航西飞、中航重机等 新价值锚:中航电测 新域新质:航宇科技、湘电股份、北方导航、佳缘科技、国光电气、思科瑞等,关注我们新报告(战略威慑体系(核、电磁装备)、无人智能化(低成本弹、巡飞弹、无人机)、网络信息体系(卫星互联网、数据链)) 来源:
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【天风通信】底部推荐:通信+新能源标的触底,重视布局机会
【天风通信】底部推荐:通信+新能源标的触底,重视布局机会 重点提示关注通信领域新能源+标的,经历前期调整后,通信+新能源标的已处于低位低估值的底部位置,我们提示当前位置重视低位布局机会,双碳战略下新能源行业仍然高景气高增速。重点关注标的: 1、海风领域:中天科技、亨通光电。海缆行业23年有望迎来招标与装机高速增长,多个大项目(如帆石一二)以及此前延迟项目(江苏项目)有望在上半年陆续落地,同时近两年也是海缆出海窗口期,行业有望持续边际向好,中天科技与亨通光电23年估值目前仅有12-13倍,已处于底
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2023-02-27 07:41:31
申万宏源:坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会!
【申万宏源通信】坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会! 1)为何近期运营商能持续表现?过去高股息策略后,当前运营商的数字经济领军定位再次凸显,AI、数据要素等不断创新,政企产品能力提升有预期差。 2)最新:天翼云股权结构变更完成,电信持股比例83.96%、电科5.25%、诚通5.25%、国新5.25%、中国电子0.29%(天眼查),“国资云”属性体现,可以理解为信创延伸的云网核心(这个股东序列,我们之前路演时也强调过其背后的价值)。 3)东数西算的中长期影响可能被低估了。 2月
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【国金电新-周观点】光储风右侧初现,看好行情持续性
核心周观点: 光伏&储能:“大基地储能规划技术导则”和“宁夏十四五储能实施方案”发布,政策端持续保障储能高质高量发展;产业链价格止涨酝酿回落,逐步驱动排产、订单落地提速;高纯内层石英砂或再次大幅涨价,全年高品质砂/坩埚紧张程度或超预期,并驱动在供应链保障/拉晶技术上有优势的硅片龙头“α放大”幅度超预期;坚定看好光储板块基本面持续催化下的板块反弹持续性,建议加仓。 近期国内促进储能市场发展的政策端进展持续:1)2月23日,宁夏自治区发展改革委印发《宁夏“十四五”新型储能发展实施方案》,指出“十四五
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2023-02-27 07:31:56
【长江电新】专题丨工商业光储:风起青萍,顺时而动
1、在分时电价改革的背景下,国内工商业电价有较大变化,一是电价中枢抬升,平均的高峰电价从0.95元/KWh,上涨至1.1-1.2元/KWh;平均平段电价从0.60元/KWh,上涨至0.7-0.75元/KWh。二是峰谷价差拉大,目前已有浙江、四川、湖北、广东、海南等5省超过1元/KWh;另有9个省市超过0.8元/KWh。三是光伏占比提升后午间变为谷电,使得用户侧储能具备两充两放的能力。展望来看,工商业光储发展有望加速,一是期待用户侧电价改革,储能进入辅助服务市场,工商业光伏隔墙售电也是发展方向;二
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苏文电能
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2023-02-27 07:30:28
【浙商电新】光伏行业:硅料有望重回下跌通道,石英坩埚紧缺保障硅片盈利
【硅料价格挂钩组件价格,组件招标价下行有望带动硅料降价】本轮硅料价格回升至230元/kg主要由于Q1存量组件订单支撑,1.8元/W的组件价格最高可以支撑230元/kg的硅料价格。目前组件招标价格出现小幅走跌,当前硅料价格下二线组件厂新签订单受阻,硅料有望重回下跌通道。本周硅料价格成交重心已开始下移,部分致密料大单已低至220元/kg附近。 【石英坩埚紧缺再度验证,硅片环节有望维持高盈利】由于海外两家石英砂供应企业扩产进度不及预期,而坩埚内层又必须采用进口石英砂,国产石英砂替代的效果不理想,因此多
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2023-02-27 07:28:46
【中信建投策略】春季行情进入鱼尾阶段
●核心观点 轮动加速,两会临近,市场进入观察等待期,海外数据超预期带来紧缩压力;城投债、地缘风险可能带来阶段性上升扰动,春季行情进入较难赚钱的鱼尾阶段。结构上回归基本面,布局一季报向好方向,有季报支撑的新能源方向亦不宜过度悲观。 ●市场轮动加快,热点主题有所退潮 节后四周的行情表现过程当中,分别由四种不同风格在当周占优;本周涨幅居前的煤炭和国防军工恰巧是10月末市场探底回升以来的行情中唯二涨幅为负的行业,投资者似乎在寻找“最后的补涨板块”;节后一度集聚市场风偏和人气、表现精彩纷呈的热门主题投资情
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钧达股份
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众信旅游
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2023-02-27 07:23:57
2月27日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、银保监会:1月银行对重点领域和薄弱环节加大支持 银保监会相关部门负责人表示,1月份信贷投放增长较快,人民币贷款新增4.9万亿元,主要支持了国民经济和社会发展重点领域和薄弱环节。金融服务实体经济的质效持续提升。此外,银保监会相关部门负责人表示,我国银行理财业务存量整改基本完成,理财行业服务实体经济的质效进一步增强。 2、央行、银保监会:就《关于金融支持住房租赁市场发展的意见(征求意见稿)》公开征求意见 意见稿提出,支持发放住房租赁经营性贷款。住房租赁企业经营自有
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2023-02-26 22:24:49
国泰君安:供给曲线趋陡,煤炭板块赔率上行
产地安监趋严,煤价加速上行。应急管理部要求立即开展矿山重大安全隐患专项整治,而内蒙露天矿或主要受到安监影响(产能5.7亿吨,占13%)。2月第四周黄骅港Q5500煤价上涨164元,安监开启煤价应声上涨。 “双轨制”下,焦煤弹性最大。电煤保供后非电用煤的供给已相对收缩,安监趋严后煤炭供给或有波动,而电煤保供量仍将稳定,非电用煤的供给缺口或将暴露,价格弹性预计提升。叠加当下基建开工提升,黑色产业链预期好转,焦煤价格弹性最大。 板块高胜率已是明牌,煤价弹性提升下,板块赔率或增大。2023年伊始市场预期
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潞安环能
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山西焦煤
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2023-02-26 19:09:12
天风证券:首届世界数字教育大会近期举办,关注教育信息化投入
教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体,近期举办首届世界数字教育大会。 教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效,去年20大报告提出要推进教育数字化;要发展信息网络技术,消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟,实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动,加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。 近期首届世界数字教育大会在北京召开,副总理致辞、教育部长演讲,发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟倡议等,同时举行数字化赋能基础教育/职业教育/高等教育等平行论坛,超过1
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中信证券:预计两会前后增量资金将逐步形成共识并集中入场,全面修复行情的第二波即将开启
年初以来,经济实现快速恢复,市场经历外资和内资接力,各主要指数涨幅明显。展望3月和二季度,我们认为经济快速恢复仍将持续,政策预期仍会上修,海外流动性和地缘扰动迅速提前反映在定价中,后续边际影响开始减弱,预计两会前后增量资金将逐步形成共识并集中入场,全面修复行情的第二波即将开启,建议把握黄金配置期,增配中大盘成长。首先,经济恢复正在途中,信心传导需要时间,复苏仍在早期,远未到担心政策力度和持续性的时候,两会期间新政府班子预计会传递坚定恢复经济的政策信号,激发市场信心。其次,美联储加息预期在强劲就业
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浪潮信息
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换电重卡交流核心要点
重卡及电动重卡销量: 1)重卡:今年2月环比1月订单环比增长70%;预计2023年、2025年重卡年销量均在70万辆左右,销售中枢在80万辆的水平。 2)电动重卡:预计2023年、2025年电动重卡年销量分别在4.5万、9万辆左右。 市场结构及电动化水平: 1)运输半径:短途、中途、长途分别占比33%、30%、37%;短途电动化率15%,未来有望渗透至30%-40%,中长途几乎无渗透。 2)车型:牵引车、载货车、工程车和专用车分别占比46%、21%、20%和13%,电动化渗透率分别对应6.3%、
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信创:赛道选择,布局良机,今年重点关注中字头
1. 关于节奏,根据草根调研,信创整体推进节奏要显著快于前期预期,2025-26年是关键节点;2026年后,将有望继续向ToC和ToF端继续打开; 2. 关于噪音,市场会时不时传出各种杂音,刺激市场短期急涨急跌,坚持观点,每次大幅调整,都是加仓机会,产业趋势是市场长期向好基础; 3. 关于格局,量、价、竞争参与者,在过于3年试点中,龙头已经基本稳固,未来竞争会更加开放和多元,马太效应,量增、价稳、格局定; 今年重点关注中字头。 操作系统 【中国软件】我国操作系统龙一麒麟软件控股股东;数据库龙一武
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【天风通信】光器件行业大涨点评:流量驱动光器件需求增长,龙头企业受益
1、ChatGPT为代表的超大算力需求,会拉动基础设施建设及扩容。光模块负责交换传输,无论传统可插拔光模块技术还是CPO技术,都是为了满足更高速率的传输交换需求。 2、传统光模块和CPO技术从目前来看,不是相互替代的关系而是并行关系。可插拔光模块在800G甚至1.6T阶段仍然占据主流,CPO有望在2025年逐步起量。根据Lightcounting预测,到26年,CPO占比有望达到光电交换市场的15%以上比例(其他主要为可插拔式光模块)。 3、未来CPO模式可能由交换机架构厂商(如思科、博通)主导
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360周鸿祎在上海数字科创峰会上讲话速评
中国发展ChatGPT: 图书期刊公开数据 互联网数据(脱敏)开源 企业数据(脱敏)开源 用户数据(脱敏)开源 互联网需要开放,数据互联互通。 不是各自封闭,重复发明轮子。 开源模式是新时代中集中力量办大事。 打造优秀中国优秀的大模型。 持续的训练+学习:发挥中国人才优势 生态:鼓励打造ChatGPT,应用商店模式,应用到各个行业,垂类应用场景。 比如SaaS的模式,利用AI,聊天的及机器人等。 发展中国大模型,有海量语料用户反馈,2-3年内,达到较好水平。未来看,持续进化,AI发展会超过现在的
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天风证券:国防发展趋势明朗,核心白马价值凸显,弹性增量关注“新域新质”
坚定“20大”指导思想 核心要点一:战略强调底线思维与国家安全 核心要点二:“新域新质”作战力量是一个时代军事发展的风向标,是军队战斗力新的增长点 核心要点三:坚定不移推进祖国统一大业 白马价值凸显,关注趋势明朗的白马低位机会:中航光电、中航沈飞、紫光国微、中航西飞、中航重机等 新价值锚:中航电测 新域新质:航宇科技、湘电股份、北方导航、佳缘科技、国光电气、思科瑞等,关注我们新报告(战略威慑体系(核、电磁装备)、无人智能化(低成本弹、巡飞弹、无人机)、网络信息体系(卫星互联网、数据链)) 来源:
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【天风通信】底部推荐:通信+新能源标的触底,重视布局机会
【天风通信】底部推荐:通信+新能源标的触底,重视布局机会 重点提示关注通信领域新能源+标的,经历前期调整后,通信+新能源标的已处于低位低估值的底部位置,我们提示当前位置重视低位布局机会,双碳战略下新能源行业仍然高景气高增速。重点关注标的: 1、海风领域:中天科技、亨通光电。海缆行业23年有望迎来招标与装机高速增长,多个大项目(如帆石一二)以及此前延迟项目(江苏项目)有望在上半年陆续落地,同时近两年也是海缆出海窗口期,行业有望持续边际向好,中天科技与亨通光电23年估值目前仅有12-13倍,已处于底
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