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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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只买龙头的老司机
2023-02-22 08:52:55
中金晨会
——宏观—— 【从经济活动指数看美国衰退概率】 数据显示美国经济软着陆概率上升,我们仍然保持谨慎,货币金融收紧下,经济周期下行仍是大方向 ——个股—— 【300217.SZ(东方电热) 首次覆盖】 暖通产业跨界龙头,多晶硅设备+预镀镍将放量。暖通产业跨界龙头,布局新能源车PTC;多晶硅设备订单饱满,贡献未来两年核心业绩;预镀镍需求放量+进口替代,远期具备成长性,首次覆盖给予跑赢行业评级,目标价9.86元 【301193.SZ(家联科技) 首次覆盖】 塑料餐具行业领先企业,环保制品业务加速成长。公
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只买龙头的老司机
2023-02-22 08:48:54
【华西军工】卫星互联网产业链梳理
【华西军工】卫星互联网产业链梳理 我国首颗超百Gbps容量的高通量卫星——中星26号近期即将发射,这标志着我国全面开启卫星互联网应用服务新时代。 卫星互联网产业链主要包含卫星制造和发射、地面设备、卫星运营及服务等环节,即空间段、地面段和用户段三部分。简单类比:卫星相当于太空基站;地面测运控系统和各类设备是星地通信的软硬件支撑,包括各类用户终端;星网公司负责运营。 卫星制造包括平台和有效载荷。卫星平台包含结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、姿轨控制系统、热控系统以及数据管理系统等;有效载荷
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只买龙头的老司机
2023-02-22 08:44:11
安信策略:数字经济,弹性标的如何选?
对于2023年而言,消费和安全是两个主要的产业方向,安全包括国产替代和数字经济两个大领域。尤其是春节结束以后,数字经济整体的热度还是持续向上走。从我们的角度来讲,今年对于数字经济的评估放在了非常高的维度。从策略层面判断,当前的数字经济好比2019年的新能源车,整体属于浪潮袭来,正处于大爆发前夜。 ■对于当前以数字经济为代表的科技成长为主的产业主题投资,我们对投资策略的认知是:一般而言,科技成长产业主题投资遵循三个关键要素:巨头+爆款+产业链(盈利模式清晰+产业容量巨大)。以ChatGPT为代表的
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2023-02-22 08:31:42
中金:看好智能控制器行业长期扩容空间
我们通过追踪智能控制器下游行业景气度变化趋势,对上下游基本面复苏进展进行全局梳理。我们认为智能化、电动化、外包化、头部供应商集中化的行业长逻辑不变,短期建议密切关注海外通胀缓和预期、出口链回暖拐点、下游渠道去库节奏等边际变化。 理由 家电工具库存压力逐步缓解。国内头部控制器厂商的收入结构中,家电、工具业务普遍占比在70-80%。在海外持续近两年的通胀压力下,零售端去库缓慢、新增需求疲软,2022 年头部厂商的家电、工具控制器业务增速明显受到压制,我们认为家电、电动工具下游自1H21 起经历从主动
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2023-02-22 07:24:47
2月22日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、农业农村部:发布关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见 其中提出,全面实施农业生物育种重大项目,扎实推进国家育种联合攻关和畜禽遗传改良计划,加强高产高油大豆、短生育期油菜、再生稻、耐盐碱作物等新品种培育。加快生物育种产业化步伐,进一步扩大转基因玉米大豆产业化应用试点范围,依法加强监管。推进白羽肉鸡国产品种产业化推广应用。强化政策扶持。加强国家种业基地建设。深入开展种业企业扶优行动。开展种业监管执法年活动,推动实施种子质量认证。 2
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2023-02-22 05:21:01
川渝新型储能纳入中央预算内资金支持,加速出台新型储能价格政策
国家能源局发布BH0108号建议的答复,提出将积极安排中央预算内投资支持国家储能技术产教融合创新平台建设,也将高度重视并推进健全新型储能价格和市场机制。下一步,国家能源局将积极坚定完善新型储能支持政策,指导各地加强新型储能规划布局和调度运用,积极开展试点示范。我们认为该答复明确表达了3点: 1) 对于坚定推动新型储能技术发展的信心,中央预算资金支持新型储能技术的研发和创新。答复中明确将川渝地区新型储能纳入中央预算内资金支持范围,给予一定中央资金支持。我们认为重点强调川渝地区的原因是川渝地区近年电
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2023-02-21 21:03:36
海通Al重点公司
【海通AI】最懂AI的我们: 应用:汤姆猫、美图公司、昆仑万维、视觉中国 大模型:商汤、云从、科大讯飞 【网络】:紫光股份、锐捷网络 、中兴通讯,中国移动/电信 【光器件】光库科技 、源杰科技 、光迅科技、天孚通信 【服务器】:浪潮信息、中科曙光、神州数码 【算力】寒武纪、景嘉微、海光信息 【HBM】:国芯科技、澜起科技 【数据中心】:宝信软件、润泽科技 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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2023-02-21 13:51:47
持续推荐蓝色光标300058为代表的数字营销板块|华鑫传媒互联网
持续推荐蓝色光标300058为代表的数字营销板块|华鑫传媒互联网新消费 事件:2月21日,蓝色光标销博特公测“萧助理”移动端Beta版本,该版本将聊天机器人程序与销博特AIGC输出能力相结合。为营销场景提供从创意、策划、文案、图片、视频等内容一体化的AIGC解决方案。(同时,公司已接入百度的文心一言朋友圈) 1、主业2023年修复,2022年外部因子波动+内部商誉减值预期落地 2、新增量,低毛利的数字营销板块在新技术应用后带来潜在提质增效预期的较大,使用新技术的动力较强(数字人苏小妹正在尝试将C
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2023-02-21 12:41:19
【浙商电新】电池回收跟踪:电池生命周期管理重要一环,电池回收行业持续向好
事件:据报道,工信部总工程师田玉龙表示,将进一步加强新能源汽车政策供给,优化发展环境,编制好汽车产业绿色发展路线图,保障好关键原材料和零部件的供应,加快制定动力电池回收利用管理办法,健全回收利用体系。 【中国锂资源短缺,严重依赖进口】根据中国有色金属工业协会锂业分会和海关统计,2022年中国进口锂精矿约284万吨,净进口碳酸锂12.57万吨,同比增长约72%;净出口氢氧化锂9.03万吨,同比增长约29%。假设这部分锂盐的80%应用在锂电池,按照每吨碳酸锂对应1.14吨氢氧化锂进行切换、纯电单车消
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2023-02-21 12:04:26
不动产私募可投房地产,意义有多大?
房地产行业又迎来大动作。 消息面上,证监会近日启动不动产私募投资基金试点,投资范围包括特定居住用房、商业经营用房、基础设施项目等。 文件显示,“不动产私募投资基金试点”主要内容包括: 1)明确不动产私募投资基金的投资范围包括特定居住用房(含存量商品住宅、保障性住房、市场化租赁住房)、商业经营用房、基础设施项目等。 中信证券认为,范围几乎涵盖了所有房地产类资产,并不只局限于个别“政策红利型资产”。本次试点将大部分不动产业态一次性纳入,充分体现了监管机构盘活存量资产、满足合理融资需求的态度。 2)要
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2023-02-21 11:37:26
低轨卫星互联网调研反馈
低轨卫星互联网调研反馈0219 市场空间和节奏 A网(党政jun):6颗试验星2022年上半年招标、预计2023年上半年发射;84颗组网星2022年下半年招标、预计2023年下半年发射;一期剩余84颗组网星预计最快2023年上半年招标、2024年上半年发射。 B网(民商用):试验星预计2023年招标、2024年发射;一期组网星预计2024年招标2025年发射。B网将贡献星网最大弹性,2025-2030年有望看到上千颗规模,巨形可折叠相控阵天线、真正手机直连、消费者付费等,想象空间大。 产业链和价
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【中金】中国大储:风光装机高增驱动,看好2023增长超预期
#看好国内大储2023年较大可能有超预期表现。我们测算在保守/中性/乐观情景下,国内2023年大型储能装机量同比增速分别可达97%/132%/167%。 #风光装机占比高增带动灵活性资源需求提升。风光电源占比提升对电网稳定和绿电消纳带来挑战,电力系统对灵活性资源的需求日益提升。大储作为重要的灵活性资源之一,在调峰、调频方面具备调节范围大、响应迅速、控制精确的优势,随着新能源渗透率进一步加深,我们认为未来大储装机量有望迎来高速增长。 #各地配储要求密集出台支撑新增装机下限。年初国家能源局发布《新型
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2023-02-21 09:05:31
【中金】头部产能有望充分释放,一体压铸产业趋势愈发明朗
我们发布《轻量化五问五答》研究报告,紧紧围绕当前市场对轻量化赛道关注的核心问题进行探讨:铝合金产品供求关系如何?压铸企业核心优势在哪?一体化压铸经济性和产业趋势如何? 行业需求和产能测算:需求端看,我们认为汽车、储能是未来行业的主要增量,我们预计2028年行业需求规模有望达951万吨;供给端看,TOP50厂商所有在手土地达产后产能有望达571万吨,相较行业需求仍有空间,而尾部产能则可能面临过剩,增加出口或是消化产能的重要方式。 什么样的公司可以跑赢?我们认为优秀的压铸企业主要的优势在于:1)保持
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2023-02-21 08:56:36
【工程机械】大涨之后,还可以买什么?重视工业气体
【工程机械】大涨之后,还可以买什么? 建议重视【工业气体】,受益制造业复苏,价格拐点渐显! 根据卓创资讯,空分气体价格持续改善,2022年底及2023年2月第二周价格同比分别为:(1)氧气:-11%、5%;(2)氮气:-21%、-6%;(3)氩气:-78%、-30% 持续力推龙头杭氧股份、侨源股份、凯美特气、华特气体等 杭氧股份:零售液体销量节奏恢复正常水平、下游客户产品库存较往年更低,未来旺季补库潜力较大。 侨源股份:工业气体西南王,主业氧氮氩,受益周期复苏;公司成长驱动力来自西南地区光伏、锂
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2023-02-21 08:52:40
【光大策略】春季躁动何去何从?
【光大策略】春季躁动何去何从? 春季躁动行情大多是由政策驱动或景气回升预期驱动,而预期落空(包括政策预期落空、景气预期落空)以及风险事件冲击是春季躁动结束的主要原因。 从今年春季躁动行情与2012年、2019年春季躁动行情所处的宏观基本面、流动性、政策端以及历史统计规律来看,当前经济上行预期仍在,流动性依然合理充裕,政策端仍然值得期待,我们认为今年春季躁动行情尚未结束。 持续看好市场后续表现。当前主要压力来自于风险偏好,未来不会成为市场的持续阻力,我们持续看好市场后续表现,春季躁动仍有望持续,经
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中金晨会
——宏观—— 【从经济活动指数看美国衰退概率】 数据显示美国经济软着陆概率上升,我们仍然保持谨慎,货币金融收紧下,经济周期下行仍是大方向 ——个股—— 【300217.SZ(东方电热) 首次覆盖】 暖通产业跨界龙头,多晶硅设备+预镀镍将放量。暖通产业跨界龙头,布局新能源车PTC;多晶硅设备订单饱满,贡献未来两年核心业绩;预镀镍需求放量+进口替代,远期具备成长性,首次覆盖给予跑赢行业评级,目标价9.86元 【301193.SZ(家联科技) 首次覆盖】 塑料餐具行业领先企业,环保制品业务加速成长。公
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【华西军工】卫星互联网产业链梳理
【华西军工】卫星互联网产业链梳理 我国首颗超百Gbps容量的高通量卫星——中星26号近期即将发射,这标志着我国全面开启卫星互联网应用服务新时代。 卫星互联网产业链主要包含卫星制造和发射、地面设备、卫星运营及服务等环节,即空间段、地面段和用户段三部分。简单类比:卫星相当于太空基站;地面测运控系统和各类设备是星地通信的软硬件支撑,包括各类用户终端;星网公司负责运营。 卫星制造包括平台和有效载荷。卫星平台包含结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、姿轨控制系统、热控系统以及数据管理系统等;有效载荷
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安信策略:数字经济,弹性标的如何选?
对于2023年而言,消费和安全是两个主要的产业方向,安全包括国产替代和数字经济两个大领域。尤其是春节结束以后,数字经济整体的热度还是持续向上走。从我们的角度来讲,今年对于数字经济的评估放在了非常高的维度。从策略层面判断,当前的数字经济好比2019年的新能源车,整体属于浪潮袭来,正处于大爆发前夜。 ■对于当前以数字经济为代表的科技成长为主的产业主题投资,我们对投资策略的认知是:一般而言,科技成长产业主题投资遵循三个关键要素:巨头+爆款+产业链(盈利模式清晰+产业容量巨大)。以ChatGPT为代表的
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中金:看好智能控制器行业长期扩容空间
我们通过追踪智能控制器下游行业景气度变化趋势,对上下游基本面复苏进展进行全局梳理。我们认为智能化、电动化、外包化、头部供应商集中化的行业长逻辑不变,短期建议密切关注海外通胀缓和预期、出口链回暖拐点、下游渠道去库节奏等边际变化。 理由 家电工具库存压力逐步缓解。国内头部控制器厂商的收入结构中,家电、工具业务普遍占比在70-80%。在海外持续近两年的通胀压力下,零售端去库缓慢、新增需求疲软,2022 年头部厂商的家电、工具控制器业务增速明显受到压制,我们认为家电、电动工具下游自1H21 起经历从主动
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2月22日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、农业农村部:发布关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见 其中提出,全面实施农业生物育种重大项目,扎实推进国家育种联合攻关和畜禽遗传改良计划,加强高产高油大豆、短生育期油菜、再生稻、耐盐碱作物等新品种培育。加快生物育种产业化步伐,进一步扩大转基因玉米大豆产业化应用试点范围,依法加强监管。推进白羽肉鸡国产品种产业化推广应用。强化政策扶持。加强国家种业基地建设。深入开展种业企业扶优行动。开展种业监管执法年活动,推动实施种子质量认证。 2
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川渝新型储能纳入中央预算内资金支持,加速出台新型储能价格政策
国家能源局发布BH0108号建议的答复,提出将积极安排中央预算内投资支持国家储能技术产教融合创新平台建设,也将高度重视并推进健全新型储能价格和市场机制。下一步,国家能源局将积极坚定完善新型储能支持政策,指导各地加强新型储能规划布局和调度运用,积极开展试点示范。我们认为该答复明确表达了3点: 1) 对于坚定推动新型储能技术发展的信心,中央预算资金支持新型储能技术的研发和创新。答复中明确将川渝地区新型储能纳入中央预算内资金支持范围,给予一定中央资金支持。我们认为重点强调川渝地区的原因是川渝地区近年电
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【海通AI】最懂AI的我们: 应用:汤姆猫、美图公司、昆仑万维、视觉中国 大模型:商汤、云从、科大讯飞 【网络】:紫光股份、锐捷网络 、中兴通讯,中国移动/电信 【光器件】光库科技 、源杰科技 、光迅科技、天孚通信 【服务器】:浪潮信息、中科曙光、神州数码 【算力】寒武纪、景嘉微、海光信息 【HBM】:国芯科技、澜起科技 【数据中心】:宝信软件、润泽科技 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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持续推荐蓝色光标300058为代表的数字营销板块|华鑫传媒互联网
持续推荐蓝色光标300058为代表的数字营销板块|华鑫传媒互联网新消费 事件:2月21日,蓝色光标销博特公测“萧助理”移动端Beta版本,该版本将聊天机器人程序与销博特AIGC输出能力相结合。为营销场景提供从创意、策划、文案、图片、视频等内容一体化的AIGC解决方案。(同时,公司已接入百度的文心一言朋友圈) 1、主业2023年修复,2022年外部因子波动+内部商誉减值预期落地 2、新增量,低毛利的数字营销板块在新技术应用后带来潜在提质增效预期的较大,使用新技术的动力较强(数字人苏小妹正在尝试将C
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【浙商电新】电池回收跟踪:电池生命周期管理重要一环,电池回收行业持续向好
事件:据报道,工信部总工程师田玉龙表示,将进一步加强新能源汽车政策供给,优化发展环境,编制好汽车产业绿色发展路线图,保障好关键原材料和零部件的供应,加快制定动力电池回收利用管理办法,健全回收利用体系。 【中国锂资源短缺,严重依赖进口】根据中国有色金属工业协会锂业分会和海关统计,2022年中国进口锂精矿约284万吨,净进口碳酸锂12.57万吨,同比增长约72%;净出口氢氧化锂9.03万吨,同比增长约29%。假设这部分锂盐的80%应用在锂电池,按照每吨碳酸锂对应1.14吨氢氧化锂进行切换、纯电单车消
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不动产私募可投房地产,意义有多大?
房地产行业又迎来大动作。 消息面上,证监会近日启动不动产私募投资基金试点,投资范围包括特定居住用房、商业经营用房、基础设施项目等。 文件显示,“不动产私募投资基金试点”主要内容包括: 1)明确不动产私募投资基金的投资范围包括特定居住用房(含存量商品住宅、保障性住房、市场化租赁住房)、商业经营用房、基础设施项目等。 中信证券认为,范围几乎涵盖了所有房地产类资产,并不只局限于个别“政策红利型资产”。本次试点将大部分不动产业态一次性纳入,充分体现了监管机构盘活存量资产、满足合理融资需求的态度。 2)要
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低轨卫星互联网调研反馈
低轨卫星互联网调研反馈0219 市场空间和节奏 A网(党政jun):6颗试验星2022年上半年招标、预计2023年上半年发射;84颗组网星2022年下半年招标、预计2023年下半年发射;一期剩余84颗组网星预计最快2023年上半年招标、2024年上半年发射。 B网(民商用):试验星预计2023年招标、2024年发射;一期组网星预计2024年招标2025年发射。B网将贡献星网最大弹性,2025-2030年有望看到上千颗规模,巨形可折叠相控阵天线、真正手机直连、消费者付费等,想象空间大。 产业链和价
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【中金】中国大储:风光装机高增驱动,看好2023增长超预期
#看好国内大储2023年较大可能有超预期表现。我们测算在保守/中性/乐观情景下,国内2023年大型储能装机量同比增速分别可达97%/132%/167%。 #风光装机占比高增带动灵活性资源需求提升。风光电源占比提升对电网稳定和绿电消纳带来挑战,电力系统对灵活性资源的需求日益提升。大储作为重要的灵活性资源之一,在调峰、调频方面具备调节范围大、响应迅速、控制精确的优势,随着新能源渗透率进一步加深,我们认为未来大储装机量有望迎来高速增长。 #各地配储要求密集出台支撑新增装机下限。年初国家能源局发布《新型
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【中金】头部产能有望充分释放,一体压铸产业趋势愈发明朗
我们发布《轻量化五问五答》研究报告,紧紧围绕当前市场对轻量化赛道关注的核心问题进行探讨:铝合金产品供求关系如何?压铸企业核心优势在哪?一体化压铸经济性和产业趋势如何? 行业需求和产能测算:需求端看,我们认为汽车、储能是未来行业的主要增量,我们预计2028年行业需求规模有望达951万吨;供给端看,TOP50厂商所有在手土地达产后产能有望达571万吨,相较行业需求仍有空间,而尾部产能则可能面临过剩,增加出口或是消化产能的重要方式。 什么样的公司可以跑赢?我们认为优秀的压铸企业主要的优势在于:1)保持
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【工程机械】大涨之后,还可以买什么?重视工业气体
【工程机械】大涨之后,还可以买什么? 建议重视【工业气体】,受益制造业复苏,价格拐点渐显! 根据卓创资讯,空分气体价格持续改善,2022年底及2023年2月第二周价格同比分别为:(1)氧气:-11%、5%;(2)氮气:-21%、-6%;(3)氩气:-78%、-30% 持续力推龙头杭氧股份、侨源股份、凯美特气、华特气体等 杭氧股份:零售液体销量节奏恢复正常水平、下游客户产品库存较往年更低,未来旺季补库潜力较大。 侨源股份:工业气体西南王,主业氧氮氩,受益周期复苏;公司成长驱动力来自西南地区光伏、锂
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2023-02-21 08:52:40
【光大策略】春季躁动何去何从?
【光大策略】春季躁动何去何从? 春季躁动行情大多是由政策驱动或景气回升预期驱动,而预期落空(包括政策预期落空、景气预期落空)以及风险事件冲击是春季躁动结束的主要原因。 从今年春季躁动行情与2012年、2019年春季躁动行情所处的宏观基本面、流动性、政策端以及历史统计规律来看,当前经济上行预期仍在,流动性依然合理充裕,政策端仍然值得期待,我们认为今年春季躁动行情尚未结束。 持续看好市场后续表现。当前主要压力来自于风险偏好,未来不会成为市场的持续阻力,我们持续看好市场后续表现,春季躁动仍有望持续,经
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2023-02-22 08:52:55
中金晨会
——宏观—— 【从经济活动指数看美国衰退概率】 数据显示美国经济软着陆概率上升,我们仍然保持谨慎,货币金融收紧下,经济周期下行仍是大方向 ——个股—— 【300217.SZ(东方电热) 首次覆盖】 暖通产业跨界龙头,多晶硅设备+预镀镍将放量。暖通产业跨界龙头,布局新能源车PTC;多晶硅设备订单饱满,贡献未来两年核心业绩;预镀镍需求放量+进口替代,远期具备成长性,首次覆盖给予跑赢行业评级,目标价9.86元 【301193.SZ(家联科技) 首次覆盖】 塑料餐具行业领先企业,环保制品业务加速成长。公
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2023-02-22 08:48:54
【华西军工】卫星互联网产业链梳理
【华西军工】卫星互联网产业链梳理 我国首颗超百Gbps容量的高通量卫星——中星26号近期即将发射,这标志着我国全面开启卫星互联网应用服务新时代。 卫星互联网产业链主要包含卫星制造和发射、地面设备、卫星运营及服务等环节,即空间段、地面段和用户段三部分。简单类比:卫星相当于太空基站;地面测运控系统和各类设备是星地通信的软硬件支撑,包括各类用户终端;星网公司负责运营。 卫星制造包括平台和有效载荷。卫星平台包含结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、姿轨控制系统、热控系统以及数据管理系统等;有效载荷
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2023-02-22 08:44:11
安信策略:数字经济,弹性标的如何选?
对于2023年而言,消费和安全是两个主要的产业方向,安全包括国产替代和数字经济两个大领域。尤其是春节结束以后,数字经济整体的热度还是持续向上走。从我们的角度来讲,今年对于数字经济的评估放在了非常高的维度。从策略层面判断,当前的数字经济好比2019年的新能源车,整体属于浪潮袭来,正处于大爆发前夜。 ■对于当前以数字经济为代表的科技成长为主的产业主题投资,我们对投资策略的认知是:一般而言,科技成长产业主题投资遵循三个关键要素:巨头+爆款+产业链(盈利模式清晰+产业容量巨大)。以ChatGPT为代表的
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2023-02-22 08:31:42
中金:看好智能控制器行业长期扩容空间
我们通过追踪智能控制器下游行业景气度变化趋势,对上下游基本面复苏进展进行全局梳理。我们认为智能化、电动化、外包化、头部供应商集中化的行业长逻辑不变,短期建议密切关注海外通胀缓和预期、出口链回暖拐点、下游渠道去库节奏等边际变化。 理由 家电工具库存压力逐步缓解。国内头部控制器厂商的收入结构中,家电、工具业务普遍占比在70-80%。在海外持续近两年的通胀压力下,零售端去库缓慢、新增需求疲软,2022 年头部厂商的家电、工具控制器业务增速明显受到压制,我们认为家电、电动工具下游自1H21 起经历从主动
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2023-02-22 07:24:47
2月22日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、农业农村部:发布关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见 其中提出,全面实施农业生物育种重大项目,扎实推进国家育种联合攻关和畜禽遗传改良计划,加强高产高油大豆、短生育期油菜、再生稻、耐盐碱作物等新品种培育。加快生物育种产业化步伐,进一步扩大转基因玉米大豆产业化应用试点范围,依法加强监管。推进白羽肉鸡国产品种产业化推广应用。强化政策扶持。加强国家种业基地建设。深入开展种业企业扶优行动。开展种业监管执法年活动,推动实施种子质量认证。 2
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2023-02-22 05:21:01
川渝新型储能纳入中央预算内资金支持,加速出台新型储能价格政策
国家能源局发布BH0108号建议的答复,提出将积极安排中央预算内投资支持国家储能技术产教融合创新平台建设,也将高度重视并推进健全新型储能价格和市场机制。下一步,国家能源局将积极坚定完善新型储能支持政策,指导各地加强新型储能规划布局和调度运用,积极开展试点示范。我们认为该答复明确表达了3点: 1) 对于坚定推动新型储能技术发展的信心,中央预算资金支持新型储能技术的研发和创新。答复中明确将川渝地区新型储能纳入中央预算内资金支持范围,给予一定中央资金支持。我们认为重点强调川渝地区的原因是川渝地区近年电
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海通Al重点公司
【海通AI】最懂AI的我们: 应用:汤姆猫、美图公司、昆仑万维、视觉中国 大模型:商汤、云从、科大讯飞 【网络】:紫光股份、锐捷网络 、中兴通讯,中国移动/电信 【光器件】光库科技 、源杰科技 、光迅科技、天孚通信 【服务器】:浪潮信息、中科曙光、神州数码 【算力】寒武纪、景嘉微、海光信息 【HBM】:国芯科技、澜起科技 【数据中心】:宝信软件、润泽科技 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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2023-02-21 13:51:47
持续推荐蓝色光标300058为代表的数字营销板块|华鑫传媒互联网
持续推荐蓝色光标300058为代表的数字营销板块|华鑫传媒互联网新消费 事件:2月21日,蓝色光标销博特公测“萧助理”移动端Beta版本,该版本将聊天机器人程序与销博特AIGC输出能力相结合。为营销场景提供从创意、策划、文案、图片、视频等内容一体化的AIGC解决方案。(同时,公司已接入百度的文心一言朋友圈) 1、主业2023年修复,2022年外部因子波动+内部商誉减值预期落地 2、新增量,低毛利的数字营销板块在新技术应用后带来潜在提质增效预期的较大,使用新技术的动力较强(数字人苏小妹正在尝试将C
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2023-02-21 12:41:19
【浙商电新】电池回收跟踪:电池生命周期管理重要一环,电池回收行业持续向好
事件:据报道,工信部总工程师田玉龙表示,将进一步加强新能源汽车政策供给,优化发展环境,编制好汽车产业绿色发展路线图,保障好关键原材料和零部件的供应,加快制定动力电池回收利用管理办法,健全回收利用体系。 【中国锂资源短缺,严重依赖进口】根据中国有色金属工业协会锂业分会和海关统计,2022年中国进口锂精矿约284万吨,净进口碳酸锂12.57万吨,同比增长约72%;净出口氢氧化锂9.03万吨,同比增长约29%。假设这部分锂盐的80%应用在锂电池,按照每吨碳酸锂对应1.14吨氢氧化锂进行切换、纯电单车消
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2023-02-21 12:04:26
不动产私募可投房地产,意义有多大?
房地产行业又迎来大动作。 消息面上,证监会近日启动不动产私募投资基金试点,投资范围包括特定居住用房、商业经营用房、基础设施项目等。 文件显示,“不动产私募投资基金试点”主要内容包括: 1)明确不动产私募投资基金的投资范围包括特定居住用房(含存量商品住宅、保障性住房、市场化租赁住房)、商业经营用房、基础设施项目等。 中信证券认为,范围几乎涵盖了所有房地产类资产,并不只局限于个别“政策红利型资产”。本次试点将大部分不动产业态一次性纳入,充分体现了监管机构盘活存量资产、满足合理融资需求的态度。 2)要
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2023-02-21 11:37:26
低轨卫星互联网调研反馈
低轨卫星互联网调研反馈0219 市场空间和节奏 A网(党政jun):6颗试验星2022年上半年招标、预计2023年上半年发射;84颗组网星2022年下半年招标、预计2023年下半年发射;一期剩余84颗组网星预计最快2023年上半年招标、2024年上半年发射。 B网(民商用):试验星预计2023年招标、2024年发射;一期组网星预计2024年招标2025年发射。B网将贡献星网最大弹性,2025-2030年有望看到上千颗规模,巨形可折叠相控阵天线、真正手机直连、消费者付费等,想象空间大。 产业链和价
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2023-02-21 10:02:59
【中金】中国大储:风光装机高增驱动,看好2023增长超预期
#看好国内大储2023年较大可能有超预期表现。我们测算在保守/中性/乐观情景下,国内2023年大型储能装机量同比增速分别可达97%/132%/167%。 #风光装机占比高增带动灵活性资源需求提升。风光电源占比提升对电网稳定和绿电消纳带来挑战,电力系统对灵活性资源的需求日益提升。大储作为重要的灵活性资源之一,在调峰、调频方面具备调节范围大、响应迅速、控制精确的优势,随着新能源渗透率进一步加深,我们认为未来大储装机量有望迎来高速增长。 #各地配储要求密集出台支撑新增装机下限。年初国家能源局发布《新型
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2023-02-21 09:05:31
【中金】头部产能有望充分释放,一体压铸产业趋势愈发明朗
我们发布《轻量化五问五答》研究报告,紧紧围绕当前市场对轻量化赛道关注的核心问题进行探讨:铝合金产品供求关系如何?压铸企业核心优势在哪?一体化压铸经济性和产业趋势如何? 行业需求和产能测算:需求端看,我们认为汽车、储能是未来行业的主要增量,我们预计2028年行业需求规模有望达951万吨;供给端看,TOP50厂商所有在手土地达产后产能有望达571万吨,相较行业需求仍有空间,而尾部产能则可能面临过剩,增加出口或是消化产能的重要方式。 什么样的公司可以跑赢?我们认为优秀的压铸企业主要的优势在于:1)保持
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2023-02-21 08:56:36
【工程机械】大涨之后,还可以买什么?重视工业气体
【工程机械】大涨之后,还可以买什么? 建议重视【工业气体】,受益制造业复苏,价格拐点渐显! 根据卓创资讯,空分气体价格持续改善,2022年底及2023年2月第二周价格同比分别为:(1)氧气:-11%、5%;(2)氮气:-21%、-6%;(3)氩气:-78%、-30% 持续力推龙头杭氧股份、侨源股份、凯美特气、华特气体等 杭氧股份:零售液体销量节奏恢复正常水平、下游客户产品库存较往年更低,未来旺季补库潜力较大。 侨源股份:工业气体西南王,主业氧氮氩,受益周期复苏;公司成长驱动力来自西南地区光伏、锂
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【光大策略】春季躁动何去何从?
【光大策略】春季躁动何去何从? 春季躁动行情大多是由政策驱动或景气回升预期驱动,而预期落空(包括政策预期落空、景气预期落空)以及风险事件冲击是春季躁动结束的主要原因。 从今年春季躁动行情与2012年、2019年春季躁动行情所处的宏观基本面、流动性、政策端以及历史统计规律来看,当前经济上行预期仍在,流动性依然合理充裕,政策端仍然值得期待,我们认为今年春季躁动行情尚未结束。 持续看好市场后续表现。当前主要压力来自于风险偏好,未来不会成为市场的持续阻力,我们持续看好市场后续表现,春季躁动仍有望持续,经
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中金晨会
——宏观—— 【从经济活动指数看美国衰退概率】 数据显示美国经济软着陆概率上升,我们仍然保持谨慎,货币金融收紧下,经济周期下行仍是大方向 ——个股—— 【300217.SZ(东方电热) 首次覆盖】 暖通产业跨界龙头,多晶硅设备+预镀镍将放量。暖通产业跨界龙头,布局新能源车PTC;多晶硅设备订单饱满,贡献未来两年核心业绩;预镀镍需求放量+进口替代,远期具备成长性,首次覆盖给予跑赢行业评级,目标价9.86元 【301193.SZ(家联科技) 首次覆盖】 塑料餐具行业领先企业,环保制品业务加速成长。公
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【华西军工】卫星互联网产业链梳理
【华西军工】卫星互联网产业链梳理 我国首颗超百Gbps容量的高通量卫星——中星26号近期即将发射,这标志着我国全面开启卫星互联网应用服务新时代。 卫星互联网产业链主要包含卫星制造和发射、地面设备、卫星运营及服务等环节,即空间段、地面段和用户段三部分。简单类比:卫星相当于太空基站;地面测运控系统和各类设备是星地通信的软硬件支撑,包括各类用户终端;星网公司负责运营。 卫星制造包括平台和有效载荷。卫星平台包含结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、姿轨控制系统、热控系统以及数据管理系统等;有效载荷
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安信策略:数字经济,弹性标的如何选?
对于2023年而言,消费和安全是两个主要的产业方向,安全包括国产替代和数字经济两个大领域。尤其是春节结束以后,数字经济整体的热度还是持续向上走。从我们的角度来讲,今年对于数字经济的评估放在了非常高的维度。从策略层面判断,当前的数字经济好比2019年的新能源车,整体属于浪潮袭来,正处于大爆发前夜。 ■对于当前以数字经济为代表的科技成长为主的产业主题投资,我们对投资策略的认知是:一般而言,科技成长产业主题投资遵循三个关键要素:巨头+爆款+产业链(盈利模式清晰+产业容量巨大)。以ChatGPT为代表的
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中金:看好智能控制器行业长期扩容空间
我们通过追踪智能控制器下游行业景气度变化趋势,对上下游基本面复苏进展进行全局梳理。我们认为智能化、电动化、外包化、头部供应商集中化的行业长逻辑不变,短期建议密切关注海外通胀缓和预期、出口链回暖拐点、下游渠道去库节奏等边际变化。 理由 家电工具库存压力逐步缓解。国内头部控制器厂商的收入结构中,家电、工具业务普遍占比在70-80%。在海外持续近两年的通胀压力下,零售端去库缓慢、新增需求疲软,2022 年头部厂商的家电、工具控制器业务增速明显受到压制,我们认为家电、电动工具下游自1H21 起经历从主动
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2月22日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、农业农村部:发布关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见 其中提出,全面实施农业生物育种重大项目,扎实推进国家育种联合攻关和畜禽遗传改良计划,加强高产高油大豆、短生育期油菜、再生稻、耐盐碱作物等新品种培育。加快生物育种产业化步伐,进一步扩大转基因玉米大豆产业化应用试点范围,依法加强监管。推进白羽肉鸡国产品种产业化推广应用。强化政策扶持。加强国家种业基地建设。深入开展种业企业扶优行动。开展种业监管执法年活动,推动实施种子质量认证。 2
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川渝新型储能纳入中央预算内资金支持,加速出台新型储能价格政策
国家能源局发布BH0108号建议的答复,提出将积极安排中央预算内投资支持国家储能技术产教融合创新平台建设,也将高度重视并推进健全新型储能价格和市场机制。下一步,国家能源局将积极坚定完善新型储能支持政策,指导各地加强新型储能规划布局和调度运用,积极开展试点示范。我们认为该答复明确表达了3点: 1) 对于坚定推动新型储能技术发展的信心,中央预算资金支持新型储能技术的研发和创新。答复中明确将川渝地区新型储能纳入中央预算内资金支持范围,给予一定中央资金支持。我们认为重点强调川渝地区的原因是川渝地区近年电
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【海通AI】最懂AI的我们: 应用:汤姆猫、美图公司、昆仑万维、视觉中国 大模型:商汤、云从、科大讯飞 【网络】:紫光股份、锐捷网络 、中兴通讯,中国移动/电信 【光器件】光库科技 、源杰科技 、光迅科技、天孚通信 【服务器】:浪潮信息、中科曙光、神州数码 【算力】寒武纪、景嘉微、海光信息 【HBM】:国芯科技、澜起科技 【数据中心】:宝信软件、润泽科技 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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持续推荐蓝色光标300058为代表的数字营销板块|华鑫传媒互联网
持续推荐蓝色光标300058为代表的数字营销板块|华鑫传媒互联网新消费 事件:2月21日,蓝色光标销博特公测“萧助理”移动端Beta版本,该版本将聊天机器人程序与销博特AIGC输出能力相结合。为营销场景提供从创意、策划、文案、图片、视频等内容一体化的AIGC解决方案。(同时,公司已接入百度的文心一言朋友圈) 1、主业2023年修复,2022年外部因子波动+内部商誉减值预期落地 2、新增量,低毛利的数字营销板块在新技术应用后带来潜在提质增效预期的较大,使用新技术的动力较强(数字人苏小妹正在尝试将C
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【浙商电新】电池回收跟踪:电池生命周期管理重要一环,电池回收行业持续向好
事件:据报道,工信部总工程师田玉龙表示,将进一步加强新能源汽车政策供给,优化发展环境,编制好汽车产业绿色发展路线图,保障好关键原材料和零部件的供应,加快制定动力电池回收利用管理办法,健全回收利用体系。 【中国锂资源短缺,严重依赖进口】根据中国有色金属工业协会锂业分会和海关统计,2022年中国进口锂精矿约284万吨,净进口碳酸锂12.57万吨,同比增长约72%;净出口氢氧化锂9.03万吨,同比增长约29%。假设这部分锂盐的80%应用在锂电池,按照每吨碳酸锂对应1.14吨氢氧化锂进行切换、纯电单车消
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不动产私募可投房地产,意义有多大?
房地产行业又迎来大动作。 消息面上,证监会近日启动不动产私募投资基金试点,投资范围包括特定居住用房、商业经营用房、基础设施项目等。 文件显示,“不动产私募投资基金试点”主要内容包括: 1)明确不动产私募投资基金的投资范围包括特定居住用房(含存量商品住宅、保障性住房、市场化租赁住房)、商业经营用房、基础设施项目等。 中信证券认为,范围几乎涵盖了所有房地产类资产,并不只局限于个别“政策红利型资产”。本次试点将大部分不动产业态一次性纳入,充分体现了监管机构盘活存量资产、满足合理融资需求的态度。 2)要
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低轨卫星互联网调研反馈
低轨卫星互联网调研反馈0219 市场空间和节奏 A网(党政jun):6颗试验星2022年上半年招标、预计2023年上半年发射;84颗组网星2022年下半年招标、预计2023年下半年发射;一期剩余84颗组网星预计最快2023年上半年招标、2024年上半年发射。 B网(民商用):试验星预计2023年招标、2024年发射;一期组网星预计2024年招标2025年发射。B网将贡献星网最大弹性,2025-2030年有望看到上千颗规模,巨形可折叠相控阵天线、真正手机直连、消费者付费等,想象空间大。 产业链和价
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【中金】中国大储:风光装机高增驱动,看好2023增长超预期
#看好国内大储2023年较大可能有超预期表现。我们测算在保守/中性/乐观情景下,国内2023年大型储能装机量同比增速分别可达97%/132%/167%。 #风光装机占比高增带动灵活性资源需求提升。风光电源占比提升对电网稳定和绿电消纳带来挑战,电力系统对灵活性资源的需求日益提升。大储作为重要的灵活性资源之一,在调峰、调频方面具备调节范围大、响应迅速、控制精确的优势,随着新能源渗透率进一步加深,我们认为未来大储装机量有望迎来高速增长。 #各地配储要求密集出台支撑新增装机下限。年初国家能源局发布《新型
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【中金】头部产能有望充分释放,一体压铸产业趋势愈发明朗
我们发布《轻量化五问五答》研究报告,紧紧围绕当前市场对轻量化赛道关注的核心问题进行探讨:铝合金产品供求关系如何?压铸企业核心优势在哪?一体化压铸经济性和产业趋势如何? 行业需求和产能测算:需求端看,我们认为汽车、储能是未来行业的主要增量,我们预计2028年行业需求规模有望达951万吨;供给端看,TOP50厂商所有在手土地达产后产能有望达571万吨,相较行业需求仍有空间,而尾部产能则可能面临过剩,增加出口或是消化产能的重要方式。 什么样的公司可以跑赢?我们认为优秀的压铸企业主要的优势在于:1)保持
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【工程机械】大涨之后,还可以买什么?重视工业气体
【工程机械】大涨之后,还可以买什么? 建议重视【工业气体】,受益制造业复苏,价格拐点渐显! 根据卓创资讯,空分气体价格持续改善,2022年底及2023年2月第二周价格同比分别为:(1)氧气:-11%、5%;(2)氮气:-21%、-6%;(3)氩气:-78%、-30% 持续力推龙头杭氧股份、侨源股份、凯美特气、华特气体等 杭氧股份:零售液体销量节奏恢复正常水平、下游客户产品库存较往年更低,未来旺季补库潜力较大。 侨源股份:工业气体西南王,主业氧氮氩,受益周期复苏;公司成长驱动力来自西南地区光伏、锂
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【光大策略】春季躁动何去何从?
【光大策略】春季躁动何去何从? 春季躁动行情大多是由政策驱动或景气回升预期驱动,而预期落空(包括政策预期落空、景气预期落空)以及风险事件冲击是春季躁动结束的主要原因。 从今年春季躁动行情与2012年、2019年春季躁动行情所处的宏观基本面、流动性、政策端以及历史统计规律来看,当前经济上行预期仍在,流动性依然合理充裕,政策端仍然值得期待,我们认为今年春季躁动行情尚未结束。 持续看好市场后续表现。当前主要压力来自于风险偏好,未来不会成为市场的持续阻力,我们持续看好市场后续表现,春季躁动仍有望持续,经
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中金晨会
——宏观—— 【从经济活动指数看美国衰退概率】 数据显示美国经济软着陆概率上升,我们仍然保持谨慎,货币金融收紧下,经济周期下行仍是大方向 ——个股—— 【300217.SZ(东方电热) 首次覆盖】 暖通产业跨界龙头,多晶硅设备+预镀镍将放量。暖通产业跨界龙头,布局新能源车PTC;多晶硅设备订单饱满,贡献未来两年核心业绩;预镀镍需求放量+进口替代,远期具备成长性,首次覆盖给予跑赢行业评级,目标价9.86元 【301193.SZ(家联科技) 首次覆盖】 塑料餐具行业领先企业,环保制品业务加速成长。公
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【华西军工】卫星互联网产业链梳理
【华西军工】卫星互联网产业链梳理 我国首颗超百Gbps容量的高通量卫星——中星26号近期即将发射,这标志着我国全面开启卫星互联网应用服务新时代。 卫星互联网产业链主要包含卫星制造和发射、地面设备、卫星运营及服务等环节,即空间段、地面段和用户段三部分。简单类比:卫星相当于太空基站;地面测运控系统和各类设备是星地通信的软硬件支撑,包括各类用户终端;星网公司负责运营。 卫星制造包括平台和有效载荷。卫星平台包含结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、姿轨控制系统、热控系统以及数据管理系统等;有效载荷
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安信策略:数字经济,弹性标的如何选?
对于2023年而言,消费和安全是两个主要的产业方向,安全包括国产替代和数字经济两个大领域。尤其是春节结束以后,数字经济整体的热度还是持续向上走。从我们的角度来讲,今年对于数字经济的评估放在了非常高的维度。从策略层面判断,当前的数字经济好比2019年的新能源车,整体属于浪潮袭来,正处于大爆发前夜。 ■对于当前以数字经济为代表的科技成长为主的产业主题投资,我们对投资策略的认知是:一般而言,科技成长产业主题投资遵循三个关键要素:巨头+爆款+产业链(盈利模式清晰+产业容量巨大)。以ChatGPT为代表的
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中金:看好智能控制器行业长期扩容空间
我们通过追踪智能控制器下游行业景气度变化趋势,对上下游基本面复苏进展进行全局梳理。我们认为智能化、电动化、外包化、头部供应商集中化的行业长逻辑不变,短期建议密切关注海外通胀缓和预期、出口链回暖拐点、下游渠道去库节奏等边际变化。 理由 家电工具库存压力逐步缓解。国内头部控制器厂商的收入结构中,家电、工具业务普遍占比在70-80%。在海外持续近两年的通胀压力下,零售端去库缓慢、新增需求疲软,2022 年头部厂商的家电、工具控制器业务增速明显受到压制,我们认为家电、电动工具下游自1H21 起经历从主动
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2月22日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、农业农村部:发布关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见 其中提出,全面实施农业生物育种重大项目,扎实推进国家育种联合攻关和畜禽遗传改良计划,加强高产高油大豆、短生育期油菜、再生稻、耐盐碱作物等新品种培育。加快生物育种产业化步伐,进一步扩大转基因玉米大豆产业化应用试点范围,依法加强监管。推进白羽肉鸡国产品种产业化推广应用。强化政策扶持。加强国家种业基地建设。深入开展种业企业扶优行动。开展种业监管执法年活动,推动实施种子质量认证。 2
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川渝新型储能纳入中央预算内资金支持,加速出台新型储能价格政策
国家能源局发布BH0108号建议的答复,提出将积极安排中央预算内投资支持国家储能技术产教融合创新平台建设,也将高度重视并推进健全新型储能价格和市场机制。下一步,国家能源局将积极坚定完善新型储能支持政策,指导各地加强新型储能规划布局和调度运用,积极开展试点示范。我们认为该答复明确表达了3点: 1) 对于坚定推动新型储能技术发展的信心,中央预算资金支持新型储能技术的研发和创新。答复中明确将川渝地区新型储能纳入中央预算内资金支持范围,给予一定中央资金支持。我们认为重点强调川渝地区的原因是川渝地区近年电
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海通Al重点公司
【海通AI】最懂AI的我们: 应用:汤姆猫、美图公司、昆仑万维、视觉中国 大模型:商汤、云从、科大讯飞 【网络】:紫光股份、锐捷网络 、中兴通讯,中国移动/电信 【光器件】光库科技 、源杰科技 、光迅科技、天孚通信 【服务器】:浪潮信息、中科曙光、神州数码 【算力】寒武纪、景嘉微、海光信息 【HBM】:国芯科技、澜起科技 【数据中心】:宝信软件、润泽科技 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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持续推荐蓝色光标300058为代表的数字营销板块|华鑫传媒互联网
持续推荐蓝色光标300058为代表的数字营销板块|华鑫传媒互联网新消费 事件:2月21日,蓝色光标销博特公测“萧助理”移动端Beta版本,该版本将聊天机器人程序与销博特AIGC输出能力相结合。为营销场景提供从创意、策划、文案、图片、视频等内容一体化的AIGC解决方案。(同时,公司已接入百度的文心一言朋友圈) 1、主业2023年修复,2022年外部因子波动+内部商誉减值预期落地 2、新增量,低毛利的数字营销板块在新技术应用后带来潜在提质增效预期的较大,使用新技术的动力较强(数字人苏小妹正在尝试将C
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【浙商电新】电池回收跟踪:电池生命周期管理重要一环,电池回收行业持续向好
事件:据报道,工信部总工程师田玉龙表示,将进一步加强新能源汽车政策供给,优化发展环境,编制好汽车产业绿色发展路线图,保障好关键原材料和零部件的供应,加快制定动力电池回收利用管理办法,健全回收利用体系。 【中国锂资源短缺,严重依赖进口】根据中国有色金属工业协会锂业分会和海关统计,2022年中国进口锂精矿约284万吨,净进口碳酸锂12.57万吨,同比增长约72%;净出口氢氧化锂9.03万吨,同比增长约29%。假设这部分锂盐的80%应用在锂电池,按照每吨碳酸锂对应1.14吨氢氧化锂进行切换、纯电单车消
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不动产私募可投房地产,意义有多大?
房地产行业又迎来大动作。 消息面上,证监会近日启动不动产私募投资基金试点,投资范围包括特定居住用房、商业经营用房、基础设施项目等。 文件显示,“不动产私募投资基金试点”主要内容包括: 1)明确不动产私募投资基金的投资范围包括特定居住用房(含存量商品住宅、保障性住房、市场化租赁住房)、商业经营用房、基础设施项目等。 中信证券认为,范围几乎涵盖了所有房地产类资产,并不只局限于个别“政策红利型资产”。本次试点将大部分不动产业态一次性纳入,充分体现了监管机构盘活存量资产、满足合理融资需求的态度。 2)要
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低轨卫星互联网调研反馈
低轨卫星互联网调研反馈0219 市场空间和节奏 A网(党政jun):6颗试验星2022年上半年招标、预计2023年上半年发射;84颗组网星2022年下半年招标、预计2023年下半年发射;一期剩余84颗组网星预计最快2023年上半年招标、2024年上半年发射。 B网(民商用):试验星预计2023年招标、2024年发射;一期组网星预计2024年招标2025年发射。B网将贡献星网最大弹性,2025-2030年有望看到上千颗规模,巨形可折叠相控阵天线、真正手机直连、消费者付费等,想象空间大。 产业链和价
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【中金】中国大储:风光装机高增驱动,看好2023增长超预期
#看好国内大储2023年较大可能有超预期表现。我们测算在保守/中性/乐观情景下,国内2023年大型储能装机量同比增速分别可达97%/132%/167%。 #风光装机占比高增带动灵活性资源需求提升。风光电源占比提升对电网稳定和绿电消纳带来挑战,电力系统对灵活性资源的需求日益提升。大储作为重要的灵活性资源之一,在调峰、调频方面具备调节范围大、响应迅速、控制精确的优势,随着新能源渗透率进一步加深,我们认为未来大储装机量有望迎来高速增长。 #各地配储要求密集出台支撑新增装机下限。年初国家能源局发布《新型
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【中金】头部产能有望充分释放,一体压铸产业趋势愈发明朗
我们发布《轻量化五问五答》研究报告,紧紧围绕当前市场对轻量化赛道关注的核心问题进行探讨:铝合金产品供求关系如何?压铸企业核心优势在哪?一体化压铸经济性和产业趋势如何? 行业需求和产能测算:需求端看,我们认为汽车、储能是未来行业的主要增量,我们预计2028年行业需求规模有望达951万吨;供给端看,TOP50厂商所有在手土地达产后产能有望达571万吨,相较行业需求仍有空间,而尾部产能则可能面临过剩,增加出口或是消化产能的重要方式。 什么样的公司可以跑赢?我们认为优秀的压铸企业主要的优势在于:1)保持
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【工程机械】大涨之后,还可以买什么?重视工业气体
【工程机械】大涨之后,还可以买什么? 建议重视【工业气体】,受益制造业复苏,价格拐点渐显! 根据卓创资讯,空分气体价格持续改善,2022年底及2023年2月第二周价格同比分别为:(1)氧气:-11%、5%;(2)氮气:-21%、-6%;(3)氩气:-78%、-30% 持续力推龙头杭氧股份、侨源股份、凯美特气、华特气体等 杭氧股份:零售液体销量节奏恢复正常水平、下游客户产品库存较往年更低,未来旺季补库潜力较大。 侨源股份:工业气体西南王,主业氧氮氩,受益周期复苏;公司成长驱动力来自西南地区光伏、锂
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【光大策略】春季躁动何去何从?
【光大策略】春季躁动何去何从? 春季躁动行情大多是由政策驱动或景气回升预期驱动,而预期落空(包括政策预期落空、景气预期落空)以及风险事件冲击是春季躁动结束的主要原因。 从今年春季躁动行情与2012年、2019年春季躁动行情所处的宏观基本面、流动性、政策端以及历史统计规律来看,当前经济上行预期仍在,流动性依然合理充裕,政策端仍然值得期待,我们认为今年春季躁动行情尚未结束。 持续看好市场后续表现。当前主要压力来自于风险偏好,未来不会成为市场的持续阻力,我们持续看好市场后续表现,春季躁动仍有望持续,经
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