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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-02-06 08:55:48
中信证券:ChatGPT在中短期内无法完全取代传统搜索引擎
伴随ChatGPT在全球市场的流行,其在内容深度搜索中的突出表现引发了市场对其是否能替代传统搜索引擎的广泛讨论。我们认为ChatGPT在中短期内无法完全取代传统搜索引擎,也较难改变当前全球搜索引擎市场竞争格局,但料将会加速搜索引擎演化进程,并在中期形成以传统搜索为主、ChatGPT类模型为辅的新搜索引擎形态,相应带来谷歌等传统搜索引擎巨头AI投入大幅增加。ChatGPT优化了问题与答案生成间的匹配精准度,用户体验远好于传统搜索引擎。但背后系列短板亦阻碍了其在中短期对传统搜索引擎的可能取代:1)受
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只买龙头的老司机
2023-02-06 07:19:43
2月6日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、工信部等八部门:组织开展公共领域车辆全面电动化 八部门就发布了《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》,包括几个主要目标:1.、城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送力争达到80%;2、新增公桩与公共新能源车推广数量比例力争达到1:1;3、高速上充电设施车位占小型车位不低于10%等。 2、国家医保局:逐步将辅助生殖技术纳入医保支付范围 据国家医保局消息,针对关于建议将不孕不育治疗纳入免费医疗的提案,国家医保局近日答复,将逐步把适宜的分娩
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绿能慧充
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只买龙头的老司机
2023-02-06 05:58:18
【海通策略】当前A股市场看法
借鉴上一轮牛市起点19年1月资金节奏,外资于18年11月先进场,而内资后续会接力,公募、杠杆资金从19年2月-3月起加速入市。22年10月以来是新一轮牛市初期,类似2019年,近期外资已发力,预计23年全年净流入3000亿以上,后续内资望跟上,公募或成为重要增量。 呵呵呵呵呵,这个情况其实是似是而非的。我和你们复盘一下2019年实际发生了什么: 1、2018Q4全部基金的平均股票仓位为62.61%,较三季末的67.11%进一步下降——在2018年大熊市的基础上,所有公募都在大幅减仓杀跌,杀到近1
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-02-05 21:50:39
【开源电新】充电桩公司基本面梳理-20230205
1、欧陆通:主营电源适配器和服务器电源,75KW液冷模块已研发完毕,台达团队,未来100%欧美市场,24年3.8e利润给25x,看95亿,还有50%空间; 2、通合科技:主营各种电源,模块深度绑定国网,22H2起每月排产向上,23年有望拿到美国UL认证,24年1.8亿利润给30x,看54亿,还有63%空间; 3、绿能慧充:充储一体公司,充电桩弹性最大标的,24年3e利润,给30x PE看90亿,加上定增还有50%空间; 4、英可瑞:老牌模块公司,艾默生团队,23年轻装上阵,海外产品目前处于前期推
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2023-02-05 20:32:55
【养殖板块的思考:如何看待当下猪周期的波动和演绎】
【猪周期波动差异的原因是什么?】 对比分析中美猪周期,我们发现,猪周期波动差异的核心原因即在于非连续生产行为占比的差异。非连续性生产行为占比越高则导致出栏波动加大,从而使得猪价波动愈加明显。通常非连续性生产行为发生在散养户层面,中国生猪养殖规模集中度相较美国仍处于较低水平,因此出栏的波动幅度更大,季度之间的猪肉产量差距远高于美国,中国单季度间猪肉产量环比增幅最高达98.3%,而美国仅为17.3%,因此相较美国中国猪价波动更加剧烈。 【为何中国非瘟后猪价波动加剧?】 非瘟疫情后,因为养殖母猪风险提
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2023-02-05 19:49:29
绿能慧充:智能有序充电与大功率充电时代来临,看好产品升级驱动份额向头部桩企集中
持续强call绿能慧充:智能有序充电与大功率充电时代来临,看好产品升级驱动份额向头部桩企集中!【天风新兴产业】 工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》,通知将有效扩大智能有序充电、大功率充电、快速换电等新技术应用作为主要目标之一。 我们认为智能有序充电、大功率充电的最佳载体是大功率充电堆(分体桩)。与传统单体桩将各部分高度集成不同,充电堆则是分为一台电堆+数个终端,将所有充电模块集中放在电堆中,而在终端承载充电功能,从而实现智能有序充电与大功率充电。随着充电
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2023-02-05 19:39:09
【申万煤炭】周观点
⭐港口封航导致库存堆积,煤价高位企稳 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1145元/吨,环比下跌70元/吨。供给端,假期过后,煤炭生产运输环节陆续恢复,煤炭调入量较上周环比增加,高于去年同期但低于前年同期水平。需求端,随着假期结束,下游企业开工增加,港口地区调出量环比增加,但低于去年同期且低于前年同期水平。调出量同比下降主要是受恶劣天气影响,环渤海港口地区发生大范围长时间封航,导致港口库存堆积;但港口库存环比增加量低于封航影响预期,因此判断下游需求并非疲弱。预计元宵节后,随着下游非电力行业开工,
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2023-02-05 19:26:40
【华安计算机】 提前布局下一个主题与把握白马标的的每一次调整
2023年以来,计算机板块主题轮动,且赚钱效应明显,较为有热度的主题包括信创、数字要素。本周chatGPT引起热烈讨论,同时,江苏省人民政府发布《江苏省数字人民币试点工作方案》重燃数字人民币关注度。 我们认为,如何把握下一步的投资机会来自两个方面:1)提前布局下一个主题;2)把握白马标的的每一次调整。 华为超融合+发布会,或引发华为产业链主题投资 华为将于下周三(2月8日)在线上举办2023年首个大会——超融合+战略暨新品发布会,大会,预计将发布 “超融合+”战略及鲲鹏超融合、蓝鲸应用商城、Oc
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2023-02-05 19:22:35
本周外资机构观点精要
🌕本周外资机构观点精要: 大摩:我们仍对中国股市保持高配,因为新冠疫情后的复苏继续走上正轨,而且它们的估值相对于广泛的新兴市场仍然具有吸引力。我们注意到市场在本周初经历了一些调整,我们认为这种波动可能是由于对春节数据的混合解释、对美国市场不确定性的担忧以及最近报道的美国政府考虑投资禁令所推动的。我们认为市场状况基本完好,广泛的指数水平应该会进一步上涨。近期报道的A股市场IPO注册制符合长期国内资本市场改革框架。尽管如此,对 A 股市场股票供应激增的担忧可能会抑制近期投资者情绪。 美银:年初至今
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2023-02-05 18:59:45
兴证策略:外资大幅流入下,五类内资谁在买入谁在流出?
关于市场近期资金面情况,我们系统梳理了近期A股市场中公募、私募、险资、两融、产业资本这五类内资的最新动向,核心结论如下: 1、偏股公募基金1月发新行回落至180亿,尚未明显回暖,同时数据显示老基金赎回压力1月迎来阶段性增强。 2、1月股票多头私募仓位整体回升1.19pct至67.30%(截至1月20日),不过绝对水平仍处于三年滚动20.0%的低位。 3、保险资金11月以来仓位提升较多,12月底仓位已回升至12.71%,处于2016年以来44.5%的中等偏低分位。 4、虽然两融资金春节前带来一定流
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2023-02-05 18:54:20
【民生策略周观点-0205】吃饭行情进入“甜点阶段”
【民生策略周观点-0205】吃饭行情进入“甜点阶段” 下周我们将发布春季策略,但考虑到周末市场热议比较多,周观点就简单更新提前汇报一下我们对未来一段时间的看法 去年11月以来我们提的中国需求预期修复+美元因为衰退的宽松预期共振的风险资产修复已经全面实现,A股底部出现了全面反弹,有色金属也作为最强共振点,表现优异。往后看,市场面对逻辑变化。 第一,美国的就业数据指示强劲,美元反弹,这可能是一个阶段性拐点。从过去的通胀回落带来利率下行和美元走弱,现在要开始逐步反应美元走弱后的金融条件恢复和购买力压力
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2023-02-05 16:27:55
中信证券:内资接力外资,成长接力价值
2月以来内资已开始接力外资,市场风格已从1月的价值转向成长,国内机构调仓和加仓将进一步强化成长风格,外部扰动影响外资流入节奏,不改全年流入趋势,虽然权重指数过去一周表现平淡,但成长指数表现亮眼,市场依然处于全面修复途中,成长洼地依然是近期主线。首先,今年以来外资持续流入大盘价值,近期外部扰动影响流入节奏,预计快速流入的惯性减弱后,将逐步回归常态,但全年继续增配A股的趋势不变。其次,2月以来,内资已经开始接力外资,调仓和加仓方向集中在小盘成长,预计这个趋势仍将继续,成长风格将持续占优。最后,1月信
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2023-02-05 14:16:34
中航证券:一号文件临近,政策催化加速
我们认为,中央-号文件临近,相关政策预期和落地望加速催化板块。 1)中央农村工作会议重视粮食安全,新年政策有望延续。会议在保障粮食方面提出“新- ~轮千亿斤粮食产能提升行动”,强调抓住“耕地和种子两个要害”、“把种业振兴行动切实抓出成效”。此外,持续重视农业科技保供强农,会议指出“要紧盯世界农业科技前沿,大力提升我国农业科技水平”。我们认为,- -号文件临近,相关会议精神有望延续和体现。 2)种业方面,生物育种产业化政策或兑现。1月13日,农业农村部发布《2022年农业转基因生物安全证书(生产应
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2023-02-05 14:07:17
国泰君安:ST龙净尚未被充分认知的储能新星,目标价29.21元,尚有约59%空间
烟气治理龙头龙净环保在2022年进入“紫金新时代”,积极布局储能+风光运营业务,转型进度超预期。 投资要点: 维持“增持”评级。考虑到疫情影响公司2022年经营,以及2023-2024年公司新能源业务快速开展,对于公司业绩将有显著贡献,我们下调对公司2022年预测净利润、上调对公司2023-2024年预测净利润分别为8.96(-12%)、13.64(+17%)、17.98(+33%)亿元,对应EPS分别为0.84、1.27、1.68元。综合两种估值方法,上调公司目标价至29.21元,维持“增持”
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龙净环保
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2023-02-05 11:07:07
【中金固收】四个问题解析超额存款的去留
【中金固收】四个问题解析超额存款的去留 👉去年超额存款存款怎么来的?不是节衣缩食来的。主要是其他金融投资压缩转化而来。 👉往年超额存款释放为当年消费,可能是伪命题。消费从绝对量上未恢复至疫情前趋势水平。 👉存款增量是否重新转化为其他金融投资,主要取决于融资需求,社融和M2增速差是重要观察。总体来看,今年存款增量依然不低。 👉要把存款逼出来变成消费或者其他的金融投资,降低存款利率是唯一逻辑,别无他途。如此一来,债市仍有利率下行空间。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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中信证券:ChatGPT在中短期内无法完全取代传统搜索引擎
伴随ChatGPT在全球市场的流行,其在内容深度搜索中的突出表现引发了市场对其是否能替代传统搜索引擎的广泛讨论。我们认为ChatGPT在中短期内无法完全取代传统搜索引擎,也较难改变当前全球搜索引擎市场竞争格局,但料将会加速搜索引擎演化进程,并在中期形成以传统搜索为主、ChatGPT类模型为辅的新搜索引擎形态,相应带来谷歌等传统搜索引擎巨头AI投入大幅增加。ChatGPT优化了问题与答案生成间的匹配精准度,用户体验远好于传统搜索引擎。但背后系列短板亦阻碍了其在中短期对传统搜索引擎的可能取代:1)受
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、工信部等八部门:组织开展公共领域车辆全面电动化 八部门就发布了《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》,包括几个主要目标:1.、城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送力争达到80%;2、新增公桩与公共新能源车推广数量比例力争达到1:1;3、高速上充电设施车位占小型车位不低于10%等。 2、国家医保局:逐步将辅助生殖技术纳入医保支付范围 据国家医保局消息,针对关于建议将不孕不育治疗纳入免费医疗的提案,国家医保局近日答复,将逐步把适宜的分娩
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【海通策略】当前A股市场看法
借鉴上一轮牛市起点19年1月资金节奏,外资于18年11月先进场,而内资后续会接力,公募、杠杆资金从19年2月-3月起加速入市。22年10月以来是新一轮牛市初期,类似2019年,近期外资已发力,预计23年全年净流入3000亿以上,后续内资望跟上,公募或成为重要增量。 呵呵呵呵呵,这个情况其实是似是而非的。我和你们复盘一下2019年实际发生了什么: 1、2018Q4全部基金的平均股票仓位为62.61%,较三季末的67.11%进一步下降——在2018年大熊市的基础上,所有公募都在大幅减仓杀跌,杀到近1
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【开源电新】充电桩公司基本面梳理-20230205
1、欧陆通:主营电源适配器和服务器电源,75KW液冷模块已研发完毕,台达团队,未来100%欧美市场,24年3.8e利润给25x,看95亿,还有50%空间; 2、通合科技:主营各种电源,模块深度绑定国网,22H2起每月排产向上,23年有望拿到美国UL认证,24年1.8亿利润给30x,看54亿,还有63%空间; 3、绿能慧充:充储一体公司,充电桩弹性最大标的,24年3e利润,给30x PE看90亿,加上定增还有50%空间; 4、英可瑞:老牌模块公司,艾默生团队,23年轻装上阵,海外产品目前处于前期推
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【养殖板块的思考:如何看待当下猪周期的波动和演绎】
【猪周期波动差异的原因是什么?】 对比分析中美猪周期,我们发现,猪周期波动差异的核心原因即在于非连续生产行为占比的差异。非连续性生产行为占比越高则导致出栏波动加大,从而使得猪价波动愈加明显。通常非连续性生产行为发生在散养户层面,中国生猪养殖规模集中度相较美国仍处于较低水平,因此出栏的波动幅度更大,季度之间的猪肉产量差距远高于美国,中国单季度间猪肉产量环比增幅最高达98.3%,而美国仅为17.3%,因此相较美国中国猪价波动更加剧烈。 【为何中国非瘟后猪价波动加剧?】 非瘟疫情后,因为养殖母猪风险提
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绿能慧充:智能有序充电与大功率充电时代来临,看好产品升级驱动份额向头部桩企集中
持续强call绿能慧充:智能有序充电与大功率充电时代来临,看好产品升级驱动份额向头部桩企集中!【天风新兴产业】 工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》,通知将有效扩大智能有序充电、大功率充电、快速换电等新技术应用作为主要目标之一。 我们认为智能有序充电、大功率充电的最佳载体是大功率充电堆(分体桩)。与传统单体桩将各部分高度集成不同,充电堆则是分为一台电堆+数个终端,将所有充电模块集中放在电堆中,而在终端承载充电功能,从而实现智能有序充电与大功率充电。随着充电
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【申万煤炭】周观点
⭐港口封航导致库存堆积,煤价高位企稳 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1145元/吨,环比下跌70元/吨。供给端,假期过后,煤炭生产运输环节陆续恢复,煤炭调入量较上周环比增加,高于去年同期但低于前年同期水平。需求端,随着假期结束,下游企业开工增加,港口地区调出量环比增加,但低于去年同期且低于前年同期水平。调出量同比下降主要是受恶劣天气影响,环渤海港口地区发生大范围长时间封航,导致港口库存堆积;但港口库存环比增加量低于封航影响预期,因此判断下游需求并非疲弱。预计元宵节后,随着下游非电力行业开工,
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【华安计算机】 提前布局下一个主题与把握白马标的的每一次调整
2023年以来,计算机板块主题轮动,且赚钱效应明显,较为有热度的主题包括信创、数字要素。本周chatGPT引起热烈讨论,同时,江苏省人民政府发布《江苏省数字人民币试点工作方案》重燃数字人民币关注度。 我们认为,如何把握下一步的投资机会来自两个方面:1)提前布局下一个主题;2)把握白马标的的每一次调整。 华为超融合+发布会,或引发华为产业链主题投资 华为将于下周三(2月8日)在线上举办2023年首个大会——超融合+战略暨新品发布会,大会,预计将发布 “超融合+”战略及鲲鹏超融合、蓝鲸应用商城、Oc
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本周外资机构观点精要
🌕本周外资机构观点精要: 大摩:我们仍对中国股市保持高配,因为新冠疫情后的复苏继续走上正轨,而且它们的估值相对于广泛的新兴市场仍然具有吸引力。我们注意到市场在本周初经历了一些调整,我们认为这种波动可能是由于对春节数据的混合解释、对美国市场不确定性的担忧以及最近报道的美国政府考虑投资禁令所推动的。我们认为市场状况基本完好,广泛的指数水平应该会进一步上涨。近期报道的A股市场IPO注册制符合长期国内资本市场改革框架。尽管如此,对 A 股市场股票供应激增的担忧可能会抑制近期投资者情绪。 美银:年初至今
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兴证策略:外资大幅流入下,五类内资谁在买入谁在流出?
关于市场近期资金面情况,我们系统梳理了近期A股市场中公募、私募、险资、两融、产业资本这五类内资的最新动向,核心结论如下: 1、偏股公募基金1月发新行回落至180亿,尚未明显回暖,同时数据显示老基金赎回压力1月迎来阶段性增强。 2、1月股票多头私募仓位整体回升1.19pct至67.30%(截至1月20日),不过绝对水平仍处于三年滚动20.0%的低位。 3、保险资金11月以来仓位提升较多,12月底仓位已回升至12.71%,处于2016年以来44.5%的中等偏低分位。 4、虽然两融资金春节前带来一定流
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【民生策略周观点-0205】吃饭行情进入“甜点阶段”
【民生策略周观点-0205】吃饭行情进入“甜点阶段” 下周我们将发布春季策略,但考虑到周末市场热议比较多,周观点就简单更新提前汇报一下我们对未来一段时间的看法 去年11月以来我们提的中国需求预期修复+美元因为衰退的宽松预期共振的风险资产修复已经全面实现,A股底部出现了全面反弹,有色金属也作为最强共振点,表现优异。往后看,市场面对逻辑变化。 第一,美国的就业数据指示强劲,美元反弹,这可能是一个阶段性拐点。从过去的通胀回落带来利率下行和美元走弱,现在要开始逐步反应美元走弱后的金融条件恢复和购买力压力
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中信证券:内资接力外资,成长接力价值
2月以来内资已开始接力外资,市场风格已从1月的价值转向成长,国内机构调仓和加仓将进一步强化成长风格,外部扰动影响外资流入节奏,不改全年流入趋势,虽然权重指数过去一周表现平淡,但成长指数表现亮眼,市场依然处于全面修复途中,成长洼地依然是近期主线。首先,今年以来外资持续流入大盘价值,近期外部扰动影响流入节奏,预计快速流入的惯性减弱后,将逐步回归常态,但全年继续增配A股的趋势不变。其次,2月以来,内资已经开始接力外资,调仓和加仓方向集中在小盘成长,预计这个趋势仍将继续,成长风格将持续占优。最后,1月信
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中航证券:一号文件临近,政策催化加速
我们认为,中央-号文件临近,相关政策预期和落地望加速催化板块。 1)中央农村工作会议重视粮食安全,新年政策有望延续。会议在保障粮食方面提出“新- ~轮千亿斤粮食产能提升行动”,强调抓住“耕地和种子两个要害”、“把种业振兴行动切实抓出成效”。此外,持续重视农业科技保供强农,会议指出“要紧盯世界农业科技前沿,大力提升我国农业科技水平”。我们认为,- -号文件临近,相关会议精神有望延续和体现。 2)种业方面,生物育种产业化政策或兑现。1月13日,农业农村部发布《2022年农业转基因生物安全证书(生产应
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国泰君安:ST龙净尚未被充分认知的储能新星,目标价29.21元,尚有约59%空间
烟气治理龙头龙净环保在2022年进入“紫金新时代”,积极布局储能+风光运营业务,转型进度超预期。 投资要点: 维持“增持”评级。考虑到疫情影响公司2022年经营,以及2023-2024年公司新能源业务快速开展,对于公司业绩将有显著贡献,我们下调对公司2022年预测净利润、上调对公司2023-2024年预测净利润分别为8.96(-12%)、13.64(+17%)、17.98(+33%)亿元,对应EPS分别为0.84、1.27、1.68元。综合两种估值方法,上调公司目标价至29.21元,维持“增持”
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2023-02-05 11:07:07
【中金固收】四个问题解析超额存款的去留
【中金固收】四个问题解析超额存款的去留 👉去年超额存款存款怎么来的?不是节衣缩食来的。主要是其他金融投资压缩转化而来。 👉往年超额存款释放为当年消费,可能是伪命题。消费从绝对量上未恢复至疫情前趋势水平。 👉存款增量是否重新转化为其他金融投资,主要取决于融资需求,社融和M2增速差是重要观察。总体来看,今年存款增量依然不低。 👉要把存款逼出来变成消费或者其他的金融投资,降低存款利率是唯一逻辑,别无他途。如此一来,债市仍有利率下行空间。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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2023-02-06 08:55:48
中信证券:ChatGPT在中短期内无法完全取代传统搜索引擎
伴随ChatGPT在全球市场的流行,其在内容深度搜索中的突出表现引发了市场对其是否能替代传统搜索引擎的广泛讨论。我们认为ChatGPT在中短期内无法完全取代传统搜索引擎,也较难改变当前全球搜索引擎市场竞争格局,但料将会加速搜索引擎演化进程,并在中期形成以传统搜索为主、ChatGPT类模型为辅的新搜索引擎形态,相应带来谷歌等传统搜索引擎巨头AI投入大幅增加。ChatGPT优化了问题与答案生成间的匹配精准度,用户体验远好于传统搜索引擎。但背后系列短板亦阻碍了其在中短期对传统搜索引擎的可能取代:1)受
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2月6日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、工信部等八部门:组织开展公共领域车辆全面电动化 八部门就发布了《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》,包括几个主要目标:1.、城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送力争达到80%;2、新增公桩与公共新能源车推广数量比例力争达到1:1;3、高速上充电设施车位占小型车位不低于10%等。 2、国家医保局:逐步将辅助生殖技术纳入医保支付范围 据国家医保局消息,针对关于建议将不孕不育治疗纳入免费医疗的提案,国家医保局近日答复,将逐步把适宜的分娩
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2023-02-06 05:58:18
【海通策略】当前A股市场看法
借鉴上一轮牛市起点19年1月资金节奏,外资于18年11月先进场,而内资后续会接力,公募、杠杆资金从19年2月-3月起加速入市。22年10月以来是新一轮牛市初期,类似2019年,近期外资已发力,预计23年全年净流入3000亿以上,后续内资望跟上,公募或成为重要增量。 呵呵呵呵呵,这个情况其实是似是而非的。我和你们复盘一下2019年实际发生了什么: 1、2018Q4全部基金的平均股票仓位为62.61%,较三季末的67.11%进一步下降——在2018年大熊市的基础上,所有公募都在大幅减仓杀跌,杀到近1
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2023-02-05 21:50:39
【开源电新】充电桩公司基本面梳理-20230205
1、欧陆通:主营电源适配器和服务器电源,75KW液冷模块已研发完毕,台达团队,未来100%欧美市场,24年3.8e利润给25x,看95亿,还有50%空间; 2、通合科技:主营各种电源,模块深度绑定国网,22H2起每月排产向上,23年有望拿到美国UL认证,24年1.8亿利润给30x,看54亿,还有63%空间; 3、绿能慧充:充储一体公司,充电桩弹性最大标的,24年3e利润,给30x PE看90亿,加上定增还有50%空间; 4、英可瑞:老牌模块公司,艾默生团队,23年轻装上阵,海外产品目前处于前期推
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【养殖板块的思考:如何看待当下猪周期的波动和演绎】
【猪周期波动差异的原因是什么?】 对比分析中美猪周期,我们发现,猪周期波动差异的核心原因即在于非连续生产行为占比的差异。非连续性生产行为占比越高则导致出栏波动加大,从而使得猪价波动愈加明显。通常非连续性生产行为发生在散养户层面,中国生猪养殖规模集中度相较美国仍处于较低水平,因此出栏的波动幅度更大,季度之间的猪肉产量差距远高于美国,中国单季度间猪肉产量环比增幅最高达98.3%,而美国仅为17.3%,因此相较美国中国猪价波动更加剧烈。 【为何中国非瘟后猪价波动加剧?】 非瘟疫情后,因为养殖母猪风险提
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绿能慧充:智能有序充电与大功率充电时代来临,看好产品升级驱动份额向头部桩企集中
持续强call绿能慧充:智能有序充电与大功率充电时代来临,看好产品升级驱动份额向头部桩企集中!【天风新兴产业】 工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》,通知将有效扩大智能有序充电、大功率充电、快速换电等新技术应用作为主要目标之一。 我们认为智能有序充电、大功率充电的最佳载体是大功率充电堆(分体桩)。与传统单体桩将各部分高度集成不同,充电堆则是分为一台电堆+数个终端,将所有充电模块集中放在电堆中,而在终端承载充电功能,从而实现智能有序充电与大功率充电。随着充电
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【申万煤炭】周观点
⭐港口封航导致库存堆积,煤价高位企稳 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1145元/吨,环比下跌70元/吨。供给端,假期过后,煤炭生产运输环节陆续恢复,煤炭调入量较上周环比增加,高于去年同期但低于前年同期水平。需求端,随着假期结束,下游企业开工增加,港口地区调出量环比增加,但低于去年同期且低于前年同期水平。调出量同比下降主要是受恶劣天气影响,环渤海港口地区发生大范围长时间封航,导致港口库存堆积;但港口库存环比增加量低于封航影响预期,因此判断下游需求并非疲弱。预计元宵节后,随着下游非电力行业开工,
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【华安计算机】 提前布局下一个主题与把握白马标的的每一次调整
2023年以来,计算机板块主题轮动,且赚钱效应明显,较为有热度的主题包括信创、数字要素。本周chatGPT引起热烈讨论,同时,江苏省人民政府发布《江苏省数字人民币试点工作方案》重燃数字人民币关注度。 我们认为,如何把握下一步的投资机会来自两个方面:1)提前布局下一个主题;2)把握白马标的的每一次调整。 华为超融合+发布会,或引发华为产业链主题投资 华为将于下周三(2月8日)在线上举办2023年首个大会——超融合+战略暨新品发布会,大会,预计将发布 “超融合+”战略及鲲鹏超融合、蓝鲸应用商城、Oc
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本周外资机构观点精要
🌕本周外资机构观点精要: 大摩:我们仍对中国股市保持高配,因为新冠疫情后的复苏继续走上正轨,而且它们的估值相对于广泛的新兴市场仍然具有吸引力。我们注意到市场在本周初经历了一些调整,我们认为这种波动可能是由于对春节数据的混合解释、对美国市场不确定性的担忧以及最近报道的美国政府考虑投资禁令所推动的。我们认为市场状况基本完好,广泛的指数水平应该会进一步上涨。近期报道的A股市场IPO注册制符合长期国内资本市场改革框架。尽管如此,对 A 股市场股票供应激增的担忧可能会抑制近期投资者情绪。 美银:年初至今
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兴证策略:外资大幅流入下,五类内资谁在买入谁在流出?
关于市场近期资金面情况,我们系统梳理了近期A股市场中公募、私募、险资、两融、产业资本这五类内资的最新动向,核心结论如下: 1、偏股公募基金1月发新行回落至180亿,尚未明显回暖,同时数据显示老基金赎回压力1月迎来阶段性增强。 2、1月股票多头私募仓位整体回升1.19pct至67.30%(截至1月20日),不过绝对水平仍处于三年滚动20.0%的低位。 3、保险资金11月以来仓位提升较多,12月底仓位已回升至12.71%,处于2016年以来44.5%的中等偏低分位。 4、虽然两融资金春节前带来一定流
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2023-02-05 18:54:20
【民生策略周观点-0205】吃饭行情进入“甜点阶段”
【民生策略周观点-0205】吃饭行情进入“甜点阶段” 下周我们将发布春季策略,但考虑到周末市场热议比较多,周观点就简单更新提前汇报一下我们对未来一段时间的看法 去年11月以来我们提的中国需求预期修复+美元因为衰退的宽松预期共振的风险资产修复已经全面实现,A股底部出现了全面反弹,有色金属也作为最强共振点,表现优异。往后看,市场面对逻辑变化。 第一,美国的就业数据指示强劲,美元反弹,这可能是一个阶段性拐点。从过去的通胀回落带来利率下行和美元走弱,现在要开始逐步反应美元走弱后的金融条件恢复和购买力压力
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中信证券:内资接力外资,成长接力价值
2月以来内资已开始接力外资,市场风格已从1月的价值转向成长,国内机构调仓和加仓将进一步强化成长风格,外部扰动影响外资流入节奏,不改全年流入趋势,虽然权重指数过去一周表现平淡,但成长指数表现亮眼,市场依然处于全面修复途中,成长洼地依然是近期主线。首先,今年以来外资持续流入大盘价值,近期外部扰动影响流入节奏,预计快速流入的惯性减弱后,将逐步回归常态,但全年继续增配A股的趋势不变。其次,2月以来,内资已经开始接力外资,调仓和加仓方向集中在小盘成长,预计这个趋势仍将继续,成长风格将持续占优。最后,1月信
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2023-02-05 14:16:34
中航证券:一号文件临近,政策催化加速
我们认为,中央-号文件临近,相关政策预期和落地望加速催化板块。 1)中央农村工作会议重视粮食安全,新年政策有望延续。会议在保障粮食方面提出“新- ~轮千亿斤粮食产能提升行动”,强调抓住“耕地和种子两个要害”、“把种业振兴行动切实抓出成效”。此外,持续重视农业科技保供强农,会议指出“要紧盯世界农业科技前沿,大力提升我国农业科技水平”。我们认为,- -号文件临近,相关会议精神有望延续和体现。 2)种业方面,生物育种产业化政策或兑现。1月13日,农业农村部发布《2022年农业转基因生物安全证书(生产应
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国泰君安:ST龙净尚未被充分认知的储能新星,目标价29.21元,尚有约59%空间
烟气治理龙头龙净环保在2022年进入“紫金新时代”,积极布局储能+风光运营业务,转型进度超预期。 投资要点: 维持“增持”评级。考虑到疫情影响公司2022年经营,以及2023-2024年公司新能源业务快速开展,对于公司业绩将有显著贡献,我们下调对公司2022年预测净利润、上调对公司2023-2024年预测净利润分别为8.96(-12%)、13.64(+17%)、17.98(+33%)亿元,对应EPS分别为0.84、1.27、1.68元。综合两种估值方法,上调公司目标价至29.21元,维持“增持”
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龙净环保
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【中金固收】四个问题解析超额存款的去留
【中金固收】四个问题解析超额存款的去留 👉去年超额存款存款怎么来的?不是节衣缩食来的。主要是其他金融投资压缩转化而来。 👉往年超额存款释放为当年消费,可能是伪命题。消费从绝对量上未恢复至疫情前趋势水平。 👉存款增量是否重新转化为其他金融投资,主要取决于融资需求,社融和M2增速差是重要观察。总体来看,今年存款增量依然不低。 👉要把存款逼出来变成消费或者其他的金融投资,降低存款利率是唯一逻辑,别无他途。如此一来,债市仍有利率下行空间。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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中信证券:ChatGPT在中短期内无法完全取代传统搜索引擎
伴随ChatGPT在全球市场的流行,其在内容深度搜索中的突出表现引发了市场对其是否能替代传统搜索引擎的广泛讨论。我们认为ChatGPT在中短期内无法完全取代传统搜索引擎,也较难改变当前全球搜索引擎市场竞争格局,但料将会加速搜索引擎演化进程,并在中期形成以传统搜索为主、ChatGPT类模型为辅的新搜索引擎形态,相应带来谷歌等传统搜索引擎巨头AI投入大幅增加。ChatGPT优化了问题与答案生成间的匹配精准度,用户体验远好于传统搜索引擎。但背后系列短板亦阻碍了其在中短期对传统搜索引擎的可能取代:1)受
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2月6日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、工信部等八部门:组织开展公共领域车辆全面电动化 八部门就发布了《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》,包括几个主要目标:1.、城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送力争达到80%;2、新增公桩与公共新能源车推广数量比例力争达到1:1;3、高速上充电设施车位占小型车位不低于10%等。 2、国家医保局:逐步将辅助生殖技术纳入医保支付范围 据国家医保局消息,针对关于建议将不孕不育治疗纳入免费医疗的提案,国家医保局近日答复,将逐步把适宜的分娩
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【海通策略】当前A股市场看法
借鉴上一轮牛市起点19年1月资金节奏,外资于18年11月先进场,而内资后续会接力,公募、杠杆资金从19年2月-3月起加速入市。22年10月以来是新一轮牛市初期,类似2019年,近期外资已发力,预计23年全年净流入3000亿以上,后续内资望跟上,公募或成为重要增量。 呵呵呵呵呵,这个情况其实是似是而非的。我和你们复盘一下2019年实际发生了什么: 1、2018Q4全部基金的平均股票仓位为62.61%,较三季末的67.11%进一步下降——在2018年大熊市的基础上,所有公募都在大幅减仓杀跌,杀到近1
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【开源电新】充电桩公司基本面梳理-20230205
1、欧陆通:主营电源适配器和服务器电源,75KW液冷模块已研发完毕,台达团队,未来100%欧美市场,24年3.8e利润给25x,看95亿,还有50%空间; 2、通合科技:主营各种电源,模块深度绑定国网,22H2起每月排产向上,23年有望拿到美国UL认证,24年1.8亿利润给30x,看54亿,还有63%空间; 3、绿能慧充:充储一体公司,充电桩弹性最大标的,24年3e利润,给30x PE看90亿,加上定增还有50%空间; 4、英可瑞:老牌模块公司,艾默生团队,23年轻装上阵,海外产品目前处于前期推
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【猪周期波动差异的原因是什么?】 对比分析中美猪周期,我们发现,猪周期波动差异的核心原因即在于非连续生产行为占比的差异。非连续性生产行为占比越高则导致出栏波动加大,从而使得猪价波动愈加明显。通常非连续性生产行为发生在散养户层面,中国生猪养殖规模集中度相较美国仍处于较低水平,因此出栏的波动幅度更大,季度之间的猪肉产量差距远高于美国,中国单季度间猪肉产量环比增幅最高达98.3%,而美国仅为17.3%,因此相较美国中国猪价波动更加剧烈。 【为何中国非瘟后猪价波动加剧?】 非瘟疫情后,因为养殖母猪风险提
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绿能慧充:智能有序充电与大功率充电时代来临,看好产品升级驱动份额向头部桩企集中
持续强call绿能慧充:智能有序充电与大功率充电时代来临,看好产品升级驱动份额向头部桩企集中!【天风新兴产业】 工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》,通知将有效扩大智能有序充电、大功率充电、快速换电等新技术应用作为主要目标之一。 我们认为智能有序充电、大功率充电的最佳载体是大功率充电堆(分体桩)。与传统单体桩将各部分高度集成不同,充电堆则是分为一台电堆+数个终端,将所有充电模块集中放在电堆中,而在终端承载充电功能,从而实现智能有序充电与大功率充电。随着充电
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【申万煤炭】周观点
⭐港口封航导致库存堆积,煤价高位企稳 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1145元/吨,环比下跌70元/吨。供给端,假期过后,煤炭生产运输环节陆续恢复,煤炭调入量较上周环比增加,高于去年同期但低于前年同期水平。需求端,随着假期结束,下游企业开工增加,港口地区调出量环比增加,但低于去年同期且低于前年同期水平。调出量同比下降主要是受恶劣天气影响,环渤海港口地区发生大范围长时间封航,导致港口库存堆积;但港口库存环比增加量低于封航影响预期,因此判断下游需求并非疲弱。预计元宵节后,随着下游非电力行业开工,
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2023年以来,计算机板块主题轮动,且赚钱效应明显,较为有热度的主题包括信创、数字要素。本周chatGPT引起热烈讨论,同时,江苏省人民政府发布《江苏省数字人民币试点工作方案》重燃数字人民币关注度。 我们认为,如何把握下一步的投资机会来自两个方面:1)提前布局下一个主题;2)把握白马标的的每一次调整。 华为超融合+发布会,或引发华为产业链主题投资 华为将于下周三(2月8日)在线上举办2023年首个大会——超融合+战略暨新品发布会,大会,预计将发布 “超融合+”战略及鲲鹏超融合、蓝鲸应用商城、Oc
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🌕本周外资机构观点精要: 大摩:我们仍对中国股市保持高配,因为新冠疫情后的复苏继续走上正轨,而且它们的估值相对于广泛的新兴市场仍然具有吸引力。我们注意到市场在本周初经历了一些调整,我们认为这种波动可能是由于对春节数据的混合解释、对美国市场不确定性的担忧以及最近报道的美国政府考虑投资禁令所推动的。我们认为市场状况基本完好,广泛的指数水平应该会进一步上涨。近期报道的A股市场IPO注册制符合长期国内资本市场改革框架。尽管如此,对 A 股市场股票供应激增的担忧可能会抑制近期投资者情绪。 美银:年初至今
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关于市场近期资金面情况,我们系统梳理了近期A股市场中公募、私募、险资、两融、产业资本这五类内资的最新动向,核心结论如下: 1、偏股公募基金1月发新行回落至180亿,尚未明显回暖,同时数据显示老基金赎回压力1月迎来阶段性增强。 2、1月股票多头私募仓位整体回升1.19pct至67.30%(截至1月20日),不过绝对水平仍处于三年滚动20.0%的低位。 3、保险资金11月以来仓位提升较多,12月底仓位已回升至12.71%,处于2016年以来44.5%的中等偏低分位。 4、虽然两融资金春节前带来一定流
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【民生策略周观点-0205】吃饭行情进入“甜点阶段”
【民生策略周观点-0205】吃饭行情进入“甜点阶段” 下周我们将发布春季策略,但考虑到周末市场热议比较多,周观点就简单更新提前汇报一下我们对未来一段时间的看法 去年11月以来我们提的中国需求预期修复+美元因为衰退的宽松预期共振的风险资产修复已经全面实现,A股底部出现了全面反弹,有色金属也作为最强共振点,表现优异。往后看,市场面对逻辑变化。 第一,美国的就业数据指示强劲,美元反弹,这可能是一个阶段性拐点。从过去的通胀回落带来利率下行和美元走弱,现在要开始逐步反应美元走弱后的金融条件恢复和购买力压力
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中信证券:内资接力外资,成长接力价值
2月以来内资已开始接力外资,市场风格已从1月的价值转向成长,国内机构调仓和加仓将进一步强化成长风格,外部扰动影响外资流入节奏,不改全年流入趋势,虽然权重指数过去一周表现平淡,但成长指数表现亮眼,市场依然处于全面修复途中,成长洼地依然是近期主线。首先,今年以来外资持续流入大盘价值,近期外部扰动影响流入节奏,预计快速流入的惯性减弱后,将逐步回归常态,但全年继续增配A股的趋势不变。其次,2月以来,内资已经开始接力外资,调仓和加仓方向集中在小盘成长,预计这个趋势仍将继续,成长风格将持续占优。最后,1月信
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中航证券:一号文件临近,政策催化加速
我们认为,中央-号文件临近,相关政策预期和落地望加速催化板块。 1)中央农村工作会议重视粮食安全,新年政策有望延续。会议在保障粮食方面提出“新- ~轮千亿斤粮食产能提升行动”,强调抓住“耕地和种子两个要害”、“把种业振兴行动切实抓出成效”。此外,持续重视农业科技保供强农,会议指出“要紧盯世界农业科技前沿,大力提升我国农业科技水平”。我们认为,- -号文件临近,相关会议精神有望延续和体现。 2)种业方面,生物育种产业化政策或兑现。1月13日,农业农村部发布《2022年农业转基因生物安全证书(生产应
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国泰君安:ST龙净尚未被充分认知的储能新星,目标价29.21元,尚有约59%空间
烟气治理龙头龙净环保在2022年进入“紫金新时代”,积极布局储能+风光运营业务,转型进度超预期。 投资要点: 维持“增持”评级。考虑到疫情影响公司2022年经营,以及2023-2024年公司新能源业务快速开展,对于公司业绩将有显著贡献,我们下调对公司2022年预测净利润、上调对公司2023-2024年预测净利润分别为8.96(-12%)、13.64(+17%)、17.98(+33%)亿元,对应EPS分别为0.84、1.27、1.68元。综合两种估值方法,上调公司目标价至29.21元,维持“增持”
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2023-02-05 11:07:07
【中金固收】四个问题解析超额存款的去留
【中金固收】四个问题解析超额存款的去留 👉去年超额存款存款怎么来的?不是节衣缩食来的。主要是其他金融投资压缩转化而来。 👉往年超额存款释放为当年消费,可能是伪命题。消费从绝对量上未恢复至疫情前趋势水平。 👉存款增量是否重新转化为其他金融投资,主要取决于融资需求,社融和M2增速差是重要观察。总体来看,今年存款增量依然不低。 👉要把存款逼出来变成消费或者其他的金融投资,降低存款利率是唯一逻辑,别无他途。如此一来,债市仍有利率下行空间。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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2023-02-06 08:55:48
中信证券:ChatGPT在中短期内无法完全取代传统搜索引擎
伴随ChatGPT在全球市场的流行,其在内容深度搜索中的突出表现引发了市场对其是否能替代传统搜索引擎的广泛讨论。我们认为ChatGPT在中短期内无法完全取代传统搜索引擎,也较难改变当前全球搜索引擎市场竞争格局,但料将会加速搜索引擎演化进程,并在中期形成以传统搜索为主、ChatGPT类模型为辅的新搜索引擎形态,相应带来谷歌等传统搜索引擎巨头AI投入大幅增加。ChatGPT优化了问题与答案生成间的匹配精准度,用户体验远好于传统搜索引擎。但背后系列短板亦阻碍了其在中短期对传统搜索引擎的可能取代:1)受
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2月6日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、工信部等八部门:组织开展公共领域车辆全面电动化 八部门就发布了《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》,包括几个主要目标:1.、城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送力争达到80%;2、新增公桩与公共新能源车推广数量比例力争达到1:1;3、高速上充电设施车位占小型车位不低于10%等。 2、国家医保局:逐步将辅助生殖技术纳入医保支付范围 据国家医保局消息,针对关于建议将不孕不育治疗纳入免费医疗的提案,国家医保局近日答复,将逐步把适宜的分娩
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2023-02-06 05:58:18
【海通策略】当前A股市场看法
借鉴上一轮牛市起点19年1月资金节奏,外资于18年11月先进场,而内资后续会接力,公募、杠杆资金从19年2月-3月起加速入市。22年10月以来是新一轮牛市初期,类似2019年,近期外资已发力,预计23年全年净流入3000亿以上,后续内资望跟上,公募或成为重要增量。 呵呵呵呵呵,这个情况其实是似是而非的。我和你们复盘一下2019年实际发生了什么: 1、2018Q4全部基金的平均股票仓位为62.61%,较三季末的67.11%进一步下降——在2018年大熊市的基础上,所有公募都在大幅减仓杀跌,杀到近1
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2023-02-05 21:50:39
【开源电新】充电桩公司基本面梳理-20230205
1、欧陆通:主营电源适配器和服务器电源,75KW液冷模块已研发完毕,台达团队,未来100%欧美市场,24年3.8e利润给25x,看95亿,还有50%空间; 2、通合科技:主营各种电源,模块深度绑定国网,22H2起每月排产向上,23年有望拿到美国UL认证,24年1.8亿利润给30x,看54亿,还有63%空间; 3、绿能慧充:充储一体公司,充电桩弹性最大标的,24年3e利润,给30x PE看90亿,加上定增还有50%空间; 4、英可瑞:老牌模块公司,艾默生团队,23年轻装上阵,海外产品目前处于前期推
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2023-02-05 20:32:55
【养殖板块的思考:如何看待当下猪周期的波动和演绎】
【猪周期波动差异的原因是什么?】 对比分析中美猪周期,我们发现,猪周期波动差异的核心原因即在于非连续生产行为占比的差异。非连续性生产行为占比越高则导致出栏波动加大,从而使得猪价波动愈加明显。通常非连续性生产行为发生在散养户层面,中国生猪养殖规模集中度相较美国仍处于较低水平,因此出栏的波动幅度更大,季度之间的猪肉产量差距远高于美国,中国单季度间猪肉产量环比增幅最高达98.3%,而美国仅为17.3%,因此相较美国中国猪价波动更加剧烈。 【为何中国非瘟后猪价波动加剧?】 非瘟疫情后,因为养殖母猪风险提
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2023-02-05 19:49:29
绿能慧充:智能有序充电与大功率充电时代来临,看好产品升级驱动份额向头部桩企集中
持续强call绿能慧充:智能有序充电与大功率充电时代来临,看好产品升级驱动份额向头部桩企集中!【天风新兴产业】 工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》,通知将有效扩大智能有序充电、大功率充电、快速换电等新技术应用作为主要目标之一。 我们认为智能有序充电、大功率充电的最佳载体是大功率充电堆(分体桩)。与传统单体桩将各部分高度集成不同,充电堆则是分为一台电堆+数个终端,将所有充电模块集中放在电堆中,而在终端承载充电功能,从而实现智能有序充电与大功率充电。随着充电
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绿能慧充
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2023-02-05 19:39:09
【申万煤炭】周观点
⭐港口封航导致库存堆积,煤价高位企稳 ⭐动力煤方面,港口动力煤现货价收报1145元/吨,环比下跌70元/吨。供给端,假期过后,煤炭生产运输环节陆续恢复,煤炭调入量较上周环比增加,高于去年同期但低于前年同期水平。需求端,随着假期结束,下游企业开工增加,港口地区调出量环比增加,但低于去年同期且低于前年同期水平。调出量同比下降主要是受恶劣天气影响,环渤海港口地区发生大范围长时间封航,导致港口库存堆积;但港口库存环比增加量低于封航影响预期,因此判断下游需求并非疲弱。预计元宵节后,随着下游非电力行业开工,
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2023-02-05 19:26:40
【华安计算机】 提前布局下一个主题与把握白马标的的每一次调整
2023年以来,计算机板块主题轮动,且赚钱效应明显,较为有热度的主题包括信创、数字要素。本周chatGPT引起热烈讨论,同时,江苏省人民政府发布《江苏省数字人民币试点工作方案》重燃数字人民币关注度。 我们认为,如何把握下一步的投资机会来自两个方面:1)提前布局下一个主题;2)把握白马标的的每一次调整。 华为超融合+发布会,或引发华为产业链主题投资 华为将于下周三(2月8日)在线上举办2023年首个大会——超融合+战略暨新品发布会,大会,预计将发布 “超融合+”战略及鲲鹏超融合、蓝鲸应用商城、Oc
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2023-02-05 19:22:35
本周外资机构观点精要
🌕本周外资机构观点精要: 大摩:我们仍对中国股市保持高配,因为新冠疫情后的复苏继续走上正轨,而且它们的估值相对于广泛的新兴市场仍然具有吸引力。我们注意到市场在本周初经历了一些调整,我们认为这种波动可能是由于对春节数据的混合解释、对美国市场不确定性的担忧以及最近报道的美国政府考虑投资禁令所推动的。我们认为市场状况基本完好,广泛的指数水平应该会进一步上涨。近期报道的A股市场IPO注册制符合长期国内资本市场改革框架。尽管如此,对 A 股市场股票供应激增的担忧可能会抑制近期投资者情绪。 美银:年初至今
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海天瑞声
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兴证策略:外资大幅流入下,五类内资谁在买入谁在流出?
关于市场近期资金面情况,我们系统梳理了近期A股市场中公募、私募、险资、两融、产业资本这五类内资的最新动向,核心结论如下: 1、偏股公募基金1月发新行回落至180亿,尚未明显回暖,同时数据显示老基金赎回压力1月迎来阶段性增强。 2、1月股票多头私募仓位整体回升1.19pct至67.30%(截至1月20日),不过绝对水平仍处于三年滚动20.0%的低位。 3、保险资金11月以来仓位提升较多,12月底仓位已回升至12.71%,处于2016年以来44.5%的中等偏低分位。 4、虽然两融资金春节前带来一定流
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2023-02-05 18:54:20
【民生策略周观点-0205】吃饭行情进入“甜点阶段”
【民生策略周观点-0205】吃饭行情进入“甜点阶段” 下周我们将发布春季策略,但考虑到周末市场热议比较多,周观点就简单更新提前汇报一下我们对未来一段时间的看法 去年11月以来我们提的中国需求预期修复+美元因为衰退的宽松预期共振的风险资产修复已经全面实现,A股底部出现了全面反弹,有色金属也作为最强共振点,表现优异。往后看,市场面对逻辑变化。 第一,美国的就业数据指示强劲,美元反弹,这可能是一个阶段性拐点。从过去的通胀回落带来利率下行和美元走弱,现在要开始逐步反应美元走弱后的金融条件恢复和购买力压力
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2023-02-05 16:27:55
中信证券:内资接力外资,成长接力价值
2月以来内资已开始接力外资,市场风格已从1月的价值转向成长,国内机构调仓和加仓将进一步强化成长风格,外部扰动影响外资流入节奏,不改全年流入趋势,虽然权重指数过去一周表现平淡,但成长指数表现亮眼,市场依然处于全面修复途中,成长洼地依然是近期主线。首先,今年以来外资持续流入大盘价值,近期外部扰动影响流入节奏,预计快速流入的惯性减弱后,将逐步回归常态,但全年继续增配A股的趋势不变。其次,2月以来,内资已经开始接力外资,调仓和加仓方向集中在小盘成长,预计这个趋势仍将继续,成长风格将持续占优。最后,1月信
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2023-02-05 14:16:34
中航证券:一号文件临近,政策催化加速
我们认为,中央-号文件临近,相关政策预期和落地望加速催化板块。 1)中央农村工作会议重视粮食安全,新年政策有望延续。会议在保障粮食方面提出“新- ~轮千亿斤粮食产能提升行动”,强调抓住“耕地和种子两个要害”、“把种业振兴行动切实抓出成效”。此外,持续重视农业科技保供强农,会议指出“要紧盯世界农业科技前沿,大力提升我国农业科技水平”。我们认为,- -号文件临近,相关会议精神有望延续和体现。 2)种业方面,生物育种产业化政策或兑现。1月13日,农业农村部发布《2022年农业转基因生物安全证书(生产应
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国泰君安:ST龙净尚未被充分认知的储能新星,目标价29.21元,尚有约59%空间
烟气治理龙头龙净环保在2022年进入“紫金新时代”,积极布局储能+风光运营业务,转型进度超预期。 投资要点: 维持“增持”评级。考虑到疫情影响公司2022年经营,以及2023-2024年公司新能源业务快速开展,对于公司业绩将有显著贡献,我们下调对公司2022年预测净利润、上调对公司2023-2024年预测净利润分别为8.96(-12%)、13.64(+17%)、17.98(+33%)亿元,对应EPS分别为0.84、1.27、1.68元。综合两种估值方法,上调公司目标价至29.21元,维持“增持”
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【中金固收】四个问题解析超额存款的去留
【中金固收】四个问题解析超额存款的去留 👉去年超额存款存款怎么来的?不是节衣缩食来的。主要是其他金融投资压缩转化而来。 👉往年超额存款释放为当年消费,可能是伪命题。消费从绝对量上未恢复至疫情前趋势水平。 👉存款增量是否重新转化为其他金融投资,主要取决于融资需求,社融和M2增速差是重要观察。总体来看,今年存款增量依然不低。 👉要把存款逼出来变成消费或者其他的金融投资,降低存款利率是唯一逻辑,别无他途。如此一来,债市仍有利率下行空间。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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