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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-30 08:40:10
安信证券:工业软件赛道长坡厚雪价值大
研发设计类软件在名单中占比最高(接近40%),共有20款以上,原因有三点。一是产品属性强,绝大多数研发设计类软件均采用了license或订阅制的模式进行收费;二是细分方向多,能够培育出众多专精特新的隐性冠军企业;三是技术壁垒高、替代迫切性强,研发设计类软件长期由海外垄断,但随着我国自主可控需求不断上升,我们认为产业已迎来政策、需求、资本等多重助力,发展方兴未艾。 ■名单中的生产制造类工业软件产品大都来自于众多有着深刻的工业积淀的垂直领域制造业服务商,如宝信软件的冶金MES、中控技术的流程控制AP
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中望软件
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赛意信息
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广立微
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-30 07:49:02
特斯拉创近10年最佳周度表现,港股龙头率先大涨,还有两地放出政策大招
《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》近期发布,方案提到促进汽车、家电等大宗消费。 文件显示,未来上海将延续实施新能源车置换补贴,2023年6月30日前个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车,并购买纯电动汽车的,给予每辆车10000元的财政补贴。实施绿色智能家电消费补贴,对消费者购买绿色智能家电等个人消费给予支付额10%、最高1000元的一次性补贴。 此外,浙江省也印发加快新能源汽车产业发展行动方案,目标到2025年,产业集群化发展布局更加优化,产业规模和竞争力位居国
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长安汽车
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拓普集团
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只买龙头的老司机
2023-01-30 07:47:18
人工智能再迎密集催化,美股独角兽2日大涨3倍
美国数字媒体公司BuzzFeed1月28日股价上涨85%,市值达5.38亿美元;在前一天,BuzzFeed股价已经大涨119.88%,这意味着,两天的时间,BuzzFeed股价已上涨了3倍。 据悉,BuzzFeed宣布计划使用ChatGPT开发商OpenAI提供的人工智能技术来协助创作个性化内容。 此外,港股人工智能公司商汤科技在假期间大涨20%。 国盛证券认为,随着ChatGPT带来的算法突破,NLP能力上限有望持续攀升,在机器人、智能语音/视觉、AIGC、智能公文写作等领域有望不断落地,不断
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汉王科技
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中文在线
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-30 07:08:43
1月30日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理28日主持召开国务院常务会议,要求持续抓实当前经济社会发展工作,推动经济运行在年初稳步回升;部署做好春耕备耕工作,为粮食丰收和重要农产品稳定供应打牢基础;要求推动消费加快恢复和保持外贸外资稳定,增强对经济的拉动力。 2、央行:延续实施碳减排支持工具等三项货币政策工具。一是碳减排支持工具延续实施至2024年末。二是支持煤炭清洁高效利用专项再贷款延续实施至2023年末。三是交通物流专项再贷款延续实施至2023年6月末。 3、国家发改委:19部门公布《
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智飞生物
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南大光电
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只买龙头的老司机
2023-01-30 05:00:31
【财通电新】1月1-28日国内储能招标量超预期,淡季不淡
【财通电新】1月1-28日国内储能招标量超预期,淡季不淡 截至1月28日,国内储能项目总体招标量同比大增190%,环比虽较22年12月略有下降,但原本预期因春节假期1月应为招标淡季,实际1月1-28日招标量与22年10月和12月已几乎持平、淡季不淡,超预期。 具体就EPC&储能系统的招标而言,1月1-28日招标量约为3GW(有部分项目嵌套),环比增加34%,同比增加557%,继续维持高景气,超预期。在中标量方面,据我们搜集到的近20个储能项目统计整理,1月国内储能中标容量约1.4GW/3.9GW
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津荣天宇
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只买龙头的老司机
2023-01-29 22:16:46
煤炭行业周报:节后煤炭板块迎来布局良机
板块走势可期,煤炭配置时点已至。煤炭资源网数据显示,截至1月28日,秦皇岛港Q5500动力煤市场价报收于1205元/吨,较节前下跌10元/吨。产地方面,山西大同地区Q5500报收于1080元/吨,较节前持平;陕西榆林地区Q5800指数报收于1187元/吨,较节前持平;内蒙古鄂尔多斯Q5500报收于981元/吨,较节前持平。随着复工复产逐步推进,焦企和钢厂库存保持低位运行,我们预计节后一周焦煤和焦炭价格可能会出现触底反弹。 动力煤方面,因部分大型煤矿春节期间保持稳产高产,后续需要一至两周来消化库存
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山煤国际
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只买龙头的老司机
2023-01-29 19:47:21
国泰君安:回归成长的本质,看好苹果MR、SiC、BMS、Chiplet
科技对生活/生产的改变,是我们看好成长股并给予高估值的根本。需求的成长仍是成长股的本质。 1、苹果MR将是23年最强的消费电子终端产品创新。千万级别的销量 * 万元级别的单价= 千亿元的增量市场。苹果MR至少比市面上其他产品强,至于能不能开启新的时代,等产品发布后见真章。苹果MR在23年量产已排产,初代机供应链基本定型,已经在供应链的就在,不在的就不在。推荐整机组装 立讯精密,检测设备 华兴源创/智立方,零部件 兆威机电/长盈精密,港股高伟电子。 2、新能源的升级/渗透推动 SiC和BMS的必然
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2023-01-29 18:41:40
【金融科技&AI板块观点更新】国金计算机
金融科技: 2023年以来金融科技板块表现亮眼,股价涨幅靠前的股票呈现3个特点:机构持仓相对较低、有牛市弹性、或自身业绩预期增长较高。整体板块观点为: 1)如果买业绩确定性,建议关注恒生电子、顶点软件; 2)如果买牛市预期,兼顾低估值建议关注同花顺:兼顾高弹性建议关注指南针: 3)如果偏短线参与,建议关注机构持仓较低的公司。 Al板块: 受海外科技公司影响,ChatGPT市场关注度较高,可能节后会有一波表现。 技术层面:ChatGPT是能进行智能对话的聊天机器人。从算法角度看,“Transfor
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2023-01-29 16:25:33
中信证券:证券行业估值有望步入上行周期 政策空间值得期待
2022年11月以来证券行业估值出现明显修复,当前估值位于2016年以来20%分位数水平,较中枢水平仍有34%的提升空间。盈利增长和政策改革带动的ROE提升将成为估值修复的核心驱动因素。2023年全国金融工作会议是宏观政策导向的重要观察点,我们认为市场化改革方向不会动摇,金融创新与金融监管的关系将更加明确合理。后续投行业务、财富管理、衍生品业务和国际业务层面的多项政策值得期待。 ▍证券行业估值空间展望: 行业估值具有周期性,有望进入上行周期。2016年以来,行业估值在1.0倍至2.2倍PB的区间
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2023-01-29 11:49:40
新能源汽车充电桩行业:千亿市场,盈利边际向好
充电桩:新能源汽车发展必备的配套基础设施 分类:公共、私人、专用,直流、交流,落地式、挂壁式,室内、室外,一桩一充、一桩多充; 产业链:上游设备元器件,竞争充分;中游为充电桩制造和运营,运营商格局集中且清晰;下游为整车厂和充电方案解决商。 市场:政策与需求共振,全球充电桩迎来加速建设期 中国:纳入“新基建”&新能源汽车保有量提升,2022Q3末车桩比2.56,较2015年的11.6实现大幅下降; 欧美:2021年欧/美公共车桩比12.3/15.9,远高于中国的6.8;政策边际向好,欧洲补贴+税收
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2023-01-29 11:40:34
信创之后,买什么?(浙商)
我们详细复盘2018~2019年的牛熊转换,和2019-2021年的科技行业大行情,发现了五阶段规律: 第一阶段行情:通信+互联网(2018Q3~2020Q1),以沪电股份、东方通信、武汉凡谷、星期六、天下秀为代表的5G周期新应用和新互联网模式,率先开启一轮逆势行情; 第二阶段行情:信创软件(2018Q3~2020Q3),以中国软件、诚迈科技、深信服、东方通为代表的信创和软件行情在牛熊转换的节点,提前于硬件开启一波行情,其背后就是中美科技第一轮摩擦叠加行业0-1的突破驱动; 第三阶段行情:消费芯
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2023-01-29 07:36:13
【国泰君安金属】价格战提振需求,错配环节景气度延续
【国泰君安金属】价格战提振需求,错配环节景气度延续 价格战延续错配环节景气度,资源&加工逻辑重新演绎。Tesla打响电车价格战,特别是一月订单量达产能2倍,意味着预支未来需求成为现实。这或将改变资源端(锂、稀土等)供给硬约束的逻辑,而演化成需求增速高于供给增速的持续错配行情。另外,加工环节(以铝热传输为例)打破产品结构升级天花板(高端品占比),以及加工环节过剩的预期,重新演绎成高壁垒环节的量价齐升逻辑。 核心推荐: 1、锂:中矿、永兴、赣锋、天齐、西藏等 2、稀土磁材:首选中重稀土(基本面+国改
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中矿资源
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2023-01-28 12:22:00
财通电子:光刻机的最新消息
财通电子:美日荷对中国半导体设备出口限制达成共识,目前是关于光刻机的最新消息 #1月27号上午外媒报道,美日荷将就对中国半导体设备出口限制达成共识。我们认为有以下细节需要关注 #光刻机受限的型号 ASML公司的NXT 1980i为关键节点,1980i本身可用于7-10纳米制程,产能及良率不及新型设备,但仍是国内先进制程扩产的关键。 NXT1970Ci可用14/16纳米节点,是否受限也值得关注。 #是否按工厂地址施加限制 不同制程之间,半导体设备存在通用,但若日荷效仿美国,按照工厂地址施加限制,国
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芯源微
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炬光科技
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2023-01-28 09:50:13
工商业储能:三大驱动力,开启下一个黄金赛道
工商业储能:三大驱动力,开启下一个黄金赛道 工商业储能的定义: 应用场景:a)单独配置储能;b)光储充一体化;c)微电网等 商业模式:a)工商业用户自行安装储能设备;b)能源服务企业协助安装储能;c)充换电站、数据中心、5G基站、港口岸电、换电重卡等 获利模式:目前工商业储能的主要的盈利模式为自发自用+峰谷价差套利,或作为备用电源使用。 国内工商业储能:经济性逐步体现,需求有望启动, 三大驱动力:1)工商业用电需求居高不下,限电政策引发用电焦虑;2)工商业光伏新增装机量高增;3)峰谷电价持续差拉
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科华数据
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金冠股份
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苏文电能
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2023-01-27 22:45:39
我们怎么看待2023年的机械投资方向?【天风机械】
1、机械在什么位置?从PB-ROE的角度来看,机械23年的位置显著优于22年,PB、PE分别都位于3年、5年、10年的30-40%分位,而ROE回落长度为六个季度,近十年来最长回落季度为10季度,因此到了23年就到了回落的后半程,因而机械当前位置至少显著优于2022年;机械 ROE未来的回升动力来自于原材料价格下行及周期上行拉动需求回升; 2、经济L型复苏预期之下的机械投资,参考2017、2020年,共性在白马、差异在成长:2023年在出口承压、房地产新开工疲弱的压制下更可能是L型复苏而全面复苏
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东威科技
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安信证券:工业软件赛道长坡厚雪价值大
研发设计类软件在名单中占比最高(接近40%),共有20款以上,原因有三点。一是产品属性强,绝大多数研发设计类软件均采用了license或订阅制的模式进行收费;二是细分方向多,能够培育出众多专精特新的隐性冠军企业;三是技术壁垒高、替代迫切性强,研发设计类软件长期由海外垄断,但随着我国自主可控需求不断上升,我们认为产业已迎来政策、需求、资本等多重助力,发展方兴未艾。 ■名单中的生产制造类工业软件产品大都来自于众多有着深刻的工业积淀的垂直领域制造业服务商,如宝信软件的冶金MES、中控技术的流程控制AP
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特斯拉创近10年最佳周度表现,港股龙头率先大涨,还有两地放出政策大招
《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》近期发布,方案提到促进汽车、家电等大宗消费。 文件显示,未来上海将延续实施新能源车置换补贴,2023年6月30日前个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车,并购买纯电动汽车的,给予每辆车10000元的财政补贴。实施绿色智能家电消费补贴,对消费者购买绿色智能家电等个人消费给予支付额10%、最高1000元的一次性补贴。 此外,浙江省也印发加快新能源汽车产业发展行动方案,目标到2025年,产业集群化发展布局更加优化,产业规模和竞争力位居国
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人工智能再迎密集催化,美股独角兽2日大涨3倍
美国数字媒体公司BuzzFeed1月28日股价上涨85%,市值达5.38亿美元;在前一天,BuzzFeed股价已经大涨119.88%,这意味着,两天的时间,BuzzFeed股价已上涨了3倍。 据悉,BuzzFeed宣布计划使用ChatGPT开发商OpenAI提供的人工智能技术来协助创作个性化内容。 此外,港股人工智能公司商汤科技在假期间大涨20%。 国盛证券认为,随着ChatGPT带来的算法突破,NLP能力上限有望持续攀升,在机器人、智能语音/视觉、AIGC、智能公文写作等领域有望不断落地,不断
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1月30日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理28日主持召开国务院常务会议,要求持续抓实当前经济社会发展工作,推动经济运行在年初稳步回升;部署做好春耕备耕工作,为粮食丰收和重要农产品稳定供应打牢基础;要求推动消费加快恢复和保持外贸外资稳定,增强对经济的拉动力。 2、央行:延续实施碳减排支持工具等三项货币政策工具。一是碳减排支持工具延续实施至2024年末。二是支持煤炭清洁高效利用专项再贷款延续实施至2023年末。三是交通物流专项再贷款延续实施至2023年6月末。 3、国家发改委:19部门公布《
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【财通电新】1月1-28日国内储能招标量超预期,淡季不淡
【财通电新】1月1-28日国内储能招标量超预期,淡季不淡 截至1月28日,国内储能项目总体招标量同比大增190%,环比虽较22年12月略有下降,但原本预期因春节假期1月应为招标淡季,实际1月1-28日招标量与22年10月和12月已几乎持平、淡季不淡,超预期。 具体就EPC&储能系统的招标而言,1月1-28日招标量约为3GW(有部分项目嵌套),环比增加34%,同比增加557%,继续维持高景气,超预期。在中标量方面,据我们搜集到的近20个储能项目统计整理,1月国内储能中标容量约1.4GW/3.9GW
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煤炭行业周报:节后煤炭板块迎来布局良机
板块走势可期,煤炭配置时点已至。煤炭资源网数据显示,截至1月28日,秦皇岛港Q5500动力煤市场价报收于1205元/吨,较节前下跌10元/吨。产地方面,山西大同地区Q5500报收于1080元/吨,较节前持平;陕西榆林地区Q5800指数报收于1187元/吨,较节前持平;内蒙古鄂尔多斯Q5500报收于981元/吨,较节前持平。随着复工复产逐步推进,焦企和钢厂库存保持低位运行,我们预计节后一周焦煤和焦炭价格可能会出现触底反弹。 动力煤方面,因部分大型煤矿春节期间保持稳产高产,后续需要一至两周来消化库存
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国泰君安:回归成长的本质,看好苹果MR、SiC、BMS、Chiplet
科技对生活/生产的改变,是我们看好成长股并给予高估值的根本。需求的成长仍是成长股的本质。 1、苹果MR将是23年最强的消费电子终端产品创新。千万级别的销量 * 万元级别的单价= 千亿元的增量市场。苹果MR至少比市面上其他产品强,至于能不能开启新的时代,等产品发布后见真章。苹果MR在23年量产已排产,初代机供应链基本定型,已经在供应链的就在,不在的就不在。推荐整机组装 立讯精密,检测设备 华兴源创/智立方,零部件 兆威机电/长盈精密,港股高伟电子。 2、新能源的升级/渗透推动 SiC和BMS的必然
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【金融科技&AI板块观点更新】国金计算机
金融科技: 2023年以来金融科技板块表现亮眼,股价涨幅靠前的股票呈现3个特点:机构持仓相对较低、有牛市弹性、或自身业绩预期增长较高。整体板块观点为: 1)如果买业绩确定性,建议关注恒生电子、顶点软件; 2)如果买牛市预期,兼顾低估值建议关注同花顺:兼顾高弹性建议关注指南针: 3)如果偏短线参与,建议关注机构持仓较低的公司。 Al板块: 受海外科技公司影响,ChatGPT市场关注度较高,可能节后会有一波表现。 技术层面:ChatGPT是能进行智能对话的聊天机器人。从算法角度看,“Transfor
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中信证券:证券行业估值有望步入上行周期 政策空间值得期待
2022年11月以来证券行业估值出现明显修复,当前估值位于2016年以来20%分位数水平,较中枢水平仍有34%的提升空间。盈利增长和政策改革带动的ROE提升将成为估值修复的核心驱动因素。2023年全国金融工作会议是宏观政策导向的重要观察点,我们认为市场化改革方向不会动摇,金融创新与金融监管的关系将更加明确合理。后续投行业务、财富管理、衍生品业务和国际业务层面的多项政策值得期待。 ▍证券行业估值空间展望: 行业估值具有周期性,有望进入上行周期。2016年以来,行业估值在1.0倍至2.2倍PB的区间
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新能源汽车充电桩行业:千亿市场,盈利边际向好
充电桩:新能源汽车发展必备的配套基础设施 分类:公共、私人、专用,直流、交流,落地式、挂壁式,室内、室外,一桩一充、一桩多充; 产业链:上游设备元器件,竞争充分;中游为充电桩制造和运营,运营商格局集中且清晰;下游为整车厂和充电方案解决商。 市场:政策与需求共振,全球充电桩迎来加速建设期 中国:纳入“新基建”&新能源汽车保有量提升,2022Q3末车桩比2.56,较2015年的11.6实现大幅下降; 欧美:2021年欧/美公共车桩比12.3/15.9,远高于中国的6.8;政策边际向好,欧洲补贴+税收
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信创之后,买什么?(浙商)
我们详细复盘2018~2019年的牛熊转换,和2019-2021年的科技行业大行情,发现了五阶段规律: 第一阶段行情:通信+互联网(2018Q3~2020Q1),以沪电股份、东方通信、武汉凡谷、星期六、天下秀为代表的5G周期新应用和新互联网模式,率先开启一轮逆势行情; 第二阶段行情:信创软件(2018Q3~2020Q3),以中国软件、诚迈科技、深信服、东方通为代表的信创和软件行情在牛熊转换的节点,提前于硬件开启一波行情,其背后就是中美科技第一轮摩擦叠加行业0-1的突破驱动; 第三阶段行情:消费芯
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【国泰君安金属】价格战提振需求,错配环节景气度延续
【国泰君安金属】价格战提振需求,错配环节景气度延续 价格战延续错配环节景气度,资源&加工逻辑重新演绎。Tesla打响电车价格战,特别是一月订单量达产能2倍,意味着预支未来需求成为现实。这或将改变资源端(锂、稀土等)供给硬约束的逻辑,而演化成需求增速高于供给增速的持续错配行情。另外,加工环节(以铝热传输为例)打破产品结构升级天花板(高端品占比),以及加工环节过剩的预期,重新演绎成高壁垒环节的量价齐升逻辑。 核心推荐: 1、锂:中矿、永兴、赣锋、天齐、西藏等 2、稀土磁材:首选中重稀土(基本面+国改
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2023-01-28 12:22:00
财通电子:光刻机的最新消息
财通电子:美日荷对中国半导体设备出口限制达成共识,目前是关于光刻机的最新消息 #1月27号上午外媒报道,美日荷将就对中国半导体设备出口限制达成共识。我们认为有以下细节需要关注 #光刻机受限的型号 ASML公司的NXT 1980i为关键节点,1980i本身可用于7-10纳米制程,产能及良率不及新型设备,但仍是国内先进制程扩产的关键。 NXT1970Ci可用14/16纳米节点,是否受限也值得关注。 #是否按工厂地址施加限制 不同制程之间,半导体设备存在通用,但若日荷效仿美国,按照工厂地址施加限制,国
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芯源微
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炬光科技
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2023-01-28 09:50:13
工商业储能:三大驱动力,开启下一个黄金赛道
工商业储能:三大驱动力,开启下一个黄金赛道 工商业储能的定义: 应用场景:a)单独配置储能;b)光储充一体化;c)微电网等 商业模式:a)工商业用户自行安装储能设备;b)能源服务企业协助安装储能;c)充换电站、数据中心、5G基站、港口岸电、换电重卡等 获利模式:目前工商业储能的主要的盈利模式为自发自用+峰谷价差套利,或作为备用电源使用。 国内工商业储能:经济性逐步体现,需求有望启动, 三大驱动力:1)工商业用电需求居高不下,限电政策引发用电焦虑;2)工商业光伏新增装机量高增;3)峰谷电价持续差拉
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2023-01-27 22:45:39
我们怎么看待2023年的机械投资方向?【天风机械】
1、机械在什么位置?从PB-ROE的角度来看,机械23年的位置显著优于22年,PB、PE分别都位于3年、5年、10年的30-40%分位,而ROE回落长度为六个季度,近十年来最长回落季度为10季度,因此到了23年就到了回落的后半程,因而机械当前位置至少显著优于2022年;机械 ROE未来的回升动力来自于原材料价格下行及周期上行拉动需求回升; 2、经济L型复苏预期之下的机械投资,参考2017、2020年,共性在白马、差异在成长:2023年在出口承压、房地产新开工疲弱的压制下更可能是L型复苏而全面复苏
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东威科技
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五洲新春
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2023-01-30 08:40:10
安信证券:工业软件赛道长坡厚雪价值大
研发设计类软件在名单中占比最高(接近40%),共有20款以上,原因有三点。一是产品属性强,绝大多数研发设计类软件均采用了license或订阅制的模式进行收费;二是细分方向多,能够培育出众多专精特新的隐性冠军企业;三是技术壁垒高、替代迫切性强,研发设计类软件长期由海外垄断,但随着我国自主可控需求不断上升,我们认为产业已迎来政策、需求、资本等多重助力,发展方兴未艾。 ■名单中的生产制造类工业软件产品大都来自于众多有着深刻的工业积淀的垂直领域制造业服务商,如宝信软件的冶金MES、中控技术的流程控制AP
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中望软件
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赛意信息
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广立微
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特斯拉创近10年最佳周度表现,港股龙头率先大涨,还有两地放出政策大招
《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》近期发布,方案提到促进汽车、家电等大宗消费。 文件显示,未来上海将延续实施新能源车置换补贴,2023年6月30日前个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车,并购买纯电动汽车的,给予每辆车10000元的财政补贴。实施绿色智能家电消费补贴,对消费者购买绿色智能家电等个人消费给予支付额10%、最高1000元的一次性补贴。 此外,浙江省也印发加快新能源汽车产业发展行动方案,目标到2025年,产业集群化发展布局更加优化,产业规模和竞争力位居国
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人工智能再迎密集催化,美股独角兽2日大涨3倍
美国数字媒体公司BuzzFeed1月28日股价上涨85%,市值达5.38亿美元;在前一天,BuzzFeed股价已经大涨119.88%,这意味着,两天的时间,BuzzFeed股价已上涨了3倍。 据悉,BuzzFeed宣布计划使用ChatGPT开发商OpenAI提供的人工智能技术来协助创作个性化内容。 此外,港股人工智能公司商汤科技在假期间大涨20%。 国盛证券认为,随着ChatGPT带来的算法突破,NLP能力上限有望持续攀升,在机器人、智能语音/视觉、AIGC、智能公文写作等领域有望不断落地,不断
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1月30日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理28日主持召开国务院常务会议,要求持续抓实当前经济社会发展工作,推动经济运行在年初稳步回升;部署做好春耕备耕工作,为粮食丰收和重要农产品稳定供应打牢基础;要求推动消费加快恢复和保持外贸外资稳定,增强对经济的拉动力。 2、央行:延续实施碳减排支持工具等三项货币政策工具。一是碳减排支持工具延续实施至2024年末。二是支持煤炭清洁高效利用专项再贷款延续实施至2023年末。三是交通物流专项再贷款延续实施至2023年6月末。 3、国家发改委:19部门公布《
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智飞生物
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拓尔思
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洛阳钼业
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2023-01-30 05:00:31
【财通电新】1月1-28日国内储能招标量超预期,淡季不淡
【财通电新】1月1-28日国内储能招标量超预期,淡季不淡 截至1月28日,国内储能项目总体招标量同比大增190%,环比虽较22年12月略有下降,但原本预期因春节假期1月应为招标淡季,实际1月1-28日招标量与22年10月和12月已几乎持平、淡季不淡,超预期。 具体就EPC&储能系统的招标而言,1月1-28日招标量约为3GW(有部分项目嵌套),环比增加34%,同比增加557%,继续维持高景气,超预期。在中标量方面,据我们搜集到的近20个储能项目统计整理,1月国内储能中标容量约1.4GW/3.9GW
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津荣天宇
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2023-01-29 22:16:46
煤炭行业周报:节后煤炭板块迎来布局良机
板块走势可期,煤炭配置时点已至。煤炭资源网数据显示,截至1月28日,秦皇岛港Q5500动力煤市场价报收于1205元/吨,较节前下跌10元/吨。产地方面,山西大同地区Q5500报收于1080元/吨,较节前持平;陕西榆林地区Q5800指数报收于1187元/吨,较节前持平;内蒙古鄂尔多斯Q5500报收于981元/吨,较节前持平。随着复工复产逐步推进,焦企和钢厂库存保持低位运行,我们预计节后一周焦煤和焦炭价格可能会出现触底反弹。 动力煤方面,因部分大型煤矿春节期间保持稳产高产,后续需要一至两周来消化库存
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山西焦煤
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陕西煤业
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国泰君安:回归成长的本质,看好苹果MR、SiC、BMS、Chiplet
科技对生活/生产的改变,是我们看好成长股并给予高估值的根本。需求的成长仍是成长股的本质。 1、苹果MR将是23年最强的消费电子终端产品创新。千万级别的销量 * 万元级别的单价= 千亿元的增量市场。苹果MR至少比市面上其他产品强,至于能不能开启新的时代,等产品发布后见真章。苹果MR在23年量产已排产,初代机供应链基本定型,已经在供应链的就在,不在的就不在。推荐整机组装 立讯精密,检测设备 华兴源创/智立方,零部件 兆威机电/长盈精密,港股高伟电子。 2、新能源的升级/渗透推动 SiC和BMS的必然
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兆威机电
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【金融科技&AI板块观点更新】国金计算机
金融科技: 2023年以来金融科技板块表现亮眼,股价涨幅靠前的股票呈现3个特点:机构持仓相对较低、有牛市弹性、或自身业绩预期增长较高。整体板块观点为: 1)如果买业绩确定性,建议关注恒生电子、顶点软件; 2)如果买牛市预期,兼顾低估值建议关注同花顺:兼顾高弹性建议关注指南针: 3)如果偏短线参与,建议关注机构持仓较低的公司。 Al板块: 受海外科技公司影响,ChatGPT市场关注度较高,可能节后会有一波表现。 技术层面:ChatGPT是能进行智能对话的聊天机器人。从算法角度看,“Transfor
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中信证券:证券行业估值有望步入上行周期 政策空间值得期待
2022年11月以来证券行业估值出现明显修复,当前估值位于2016年以来20%分位数水平,较中枢水平仍有34%的提升空间。盈利增长和政策改革带动的ROE提升将成为估值修复的核心驱动因素。2023年全国金融工作会议是宏观政策导向的重要观察点,我们认为市场化改革方向不会动摇,金融创新与金融监管的关系将更加明确合理。后续投行业务、财富管理、衍生品业务和国际业务层面的多项政策值得期待。 ▍证券行业估值空间展望: 行业估值具有周期性,有望进入上行周期。2016年以来,行业估值在1.0倍至2.2倍PB的区间
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东方证券
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2023-01-29 11:49:40
新能源汽车充电桩行业:千亿市场,盈利边际向好
充电桩:新能源汽车发展必备的配套基础设施 分类:公共、私人、专用,直流、交流,落地式、挂壁式,室内、室外,一桩一充、一桩多充; 产业链:上游设备元器件,竞争充分;中游为充电桩制造和运营,运营商格局集中且清晰;下游为整车厂和充电方案解决商。 市场:政策与需求共振,全球充电桩迎来加速建设期 中国:纳入“新基建”&新能源汽车保有量提升,2022Q3末车桩比2.56,较2015年的11.6实现大幅下降; 欧美:2021年欧/美公共车桩比12.3/15.9,远高于中国的6.8;政策边际向好,欧洲补贴+税收
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沃尔核材
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2023-01-29 11:40:34
信创之后,买什么?(浙商)
我们详细复盘2018~2019年的牛熊转换,和2019-2021年的科技行业大行情,发现了五阶段规律: 第一阶段行情:通信+互联网(2018Q3~2020Q1),以沪电股份、东方通信、武汉凡谷、星期六、天下秀为代表的5G周期新应用和新互联网模式,率先开启一轮逆势行情; 第二阶段行情:信创软件(2018Q3~2020Q3),以中国软件、诚迈科技、深信服、东方通为代表的信创和软件行情在牛熊转换的节点,提前于硬件开启一波行情,其背后就是中美科技第一轮摩擦叠加行业0-1的突破驱动; 第三阶段行情:消费芯
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华大九天
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2023-01-29 07:36:13
【国泰君安金属】价格战提振需求,错配环节景气度延续
【国泰君安金属】价格战提振需求,错配环节景气度延续 价格战延续错配环节景气度,资源&加工逻辑重新演绎。Tesla打响电车价格战,特别是一月订单量达产能2倍,意味着预支未来需求成为现实。这或将改变资源端(锂、稀土等)供给硬约束的逻辑,而演化成需求增速高于供给增速的持续错配行情。另外,加工环节(以铝热传输为例)打破产品结构升级天花板(高端品占比),以及加工环节过剩的预期,重新演绎成高壁垒环节的量价齐升逻辑。 核心推荐: 1、锂:中矿、永兴、赣锋、天齐、西藏等 2、稀土磁材:首选中重稀土(基本面+国改
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中矿资源
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华峰铝业
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广晟有色
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宁波韵升
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财通电子:光刻机的最新消息
财通电子:美日荷对中国半导体设备出口限制达成共识,目前是关于光刻机的最新消息 #1月27号上午外媒报道,美日荷将就对中国半导体设备出口限制达成共识。我们认为有以下细节需要关注 #光刻机受限的型号 ASML公司的NXT 1980i为关键节点,1980i本身可用于7-10纳米制程,产能及良率不及新型设备,但仍是国内先进制程扩产的关键。 NXT1970Ci可用14/16纳米节点,是否受限也值得关注。 #是否按工厂地址施加限制 不同制程之间,半导体设备存在通用,但若日荷效仿美国,按照工厂地址施加限制,国
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工商业储能:三大驱动力,开启下一个黄金赛道
工商业储能:三大驱动力,开启下一个黄金赛道 工商业储能的定义: 应用场景:a)单独配置储能;b)光储充一体化;c)微电网等 商业模式:a)工商业用户自行安装储能设备;b)能源服务企业协助安装储能;c)充换电站、数据中心、5G基站、港口岸电、换电重卡等 获利模式:目前工商业储能的主要的盈利模式为自发自用+峰谷价差套利,或作为备用电源使用。 国内工商业储能:经济性逐步体现,需求有望启动, 三大驱动力:1)工商业用电需求居高不下,限电政策引发用电焦虑;2)工商业光伏新增装机量高增;3)峰谷电价持续差拉
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我们怎么看待2023年的机械投资方向?【天风机械】
1、机械在什么位置?从PB-ROE的角度来看,机械23年的位置显著优于22年,PB、PE分别都位于3年、5年、10年的30-40%分位,而ROE回落长度为六个季度,近十年来最长回落季度为10季度,因此到了23年就到了回落的后半程,因而机械当前位置至少显著优于2022年;机械 ROE未来的回升动力来自于原材料价格下行及周期上行拉动需求回升; 2、经济L型复苏预期之下的机械投资,参考2017、2020年,共性在白马、差异在成长:2023年在出口承压、房地产新开工疲弱的压制下更可能是L型复苏而全面复苏
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安信证券:工业软件赛道长坡厚雪价值大
研发设计类软件在名单中占比最高(接近40%),共有20款以上,原因有三点。一是产品属性强,绝大多数研发设计类软件均采用了license或订阅制的模式进行收费;二是细分方向多,能够培育出众多专精特新的隐性冠军企业;三是技术壁垒高、替代迫切性强,研发设计类软件长期由海外垄断,但随着我国自主可控需求不断上升,我们认为产业已迎来政策、需求、资本等多重助力,发展方兴未艾。 ■名单中的生产制造类工业软件产品大都来自于众多有着深刻的工业积淀的垂直领域制造业服务商,如宝信软件的冶金MES、中控技术的流程控制AP
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特斯拉创近10年最佳周度表现,港股龙头率先大涨,还有两地放出政策大招
《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》近期发布,方案提到促进汽车、家电等大宗消费。 文件显示,未来上海将延续实施新能源车置换补贴,2023年6月30日前个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车,并购买纯电动汽车的,给予每辆车10000元的财政补贴。实施绿色智能家电消费补贴,对消费者购买绿色智能家电等个人消费给予支付额10%、最高1000元的一次性补贴。 此外,浙江省也印发加快新能源汽车产业发展行动方案,目标到2025年,产业集群化发展布局更加优化,产业规模和竞争力位居国
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人工智能再迎密集催化,美股独角兽2日大涨3倍
美国数字媒体公司BuzzFeed1月28日股价上涨85%,市值达5.38亿美元;在前一天,BuzzFeed股价已经大涨119.88%,这意味着,两天的时间,BuzzFeed股价已上涨了3倍。 据悉,BuzzFeed宣布计划使用ChatGPT开发商OpenAI提供的人工智能技术来协助创作个性化内容。 此外,港股人工智能公司商汤科技在假期间大涨20%。 国盛证券认为,随着ChatGPT带来的算法突破,NLP能力上限有望持续攀升,在机器人、智能语音/视觉、AIGC、智能公文写作等领域有望不断落地,不断
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理28日主持召开国务院常务会议,要求持续抓实当前经济社会发展工作,推动经济运行在年初稳步回升;部署做好春耕备耕工作,为粮食丰收和重要农产品稳定供应打牢基础;要求推动消费加快恢复和保持外贸外资稳定,增强对经济的拉动力。 2、央行:延续实施碳减排支持工具等三项货币政策工具。一是碳减排支持工具延续实施至2024年末。二是支持煤炭清洁高效利用专项再贷款延续实施至2023年末。三是交通物流专项再贷款延续实施至2023年6月末。 3、国家发改委:19部门公布《
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【财通电新】1月1-28日国内储能招标量超预期,淡季不淡
【财通电新】1月1-28日国内储能招标量超预期,淡季不淡 截至1月28日,国内储能项目总体招标量同比大增190%,环比虽较22年12月略有下降,但原本预期因春节假期1月应为招标淡季,实际1月1-28日招标量与22年10月和12月已几乎持平、淡季不淡,超预期。 具体就EPC&储能系统的招标而言,1月1-28日招标量约为3GW(有部分项目嵌套),环比增加34%,同比增加557%,继续维持高景气,超预期。在中标量方面,据我们搜集到的近20个储能项目统计整理,1月国内储能中标容量约1.4GW/3.9GW
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煤炭行业周报:节后煤炭板块迎来布局良机
板块走势可期,煤炭配置时点已至。煤炭资源网数据显示,截至1月28日,秦皇岛港Q5500动力煤市场价报收于1205元/吨,较节前下跌10元/吨。产地方面,山西大同地区Q5500报收于1080元/吨,较节前持平;陕西榆林地区Q5800指数报收于1187元/吨,较节前持平;内蒙古鄂尔多斯Q5500报收于981元/吨,较节前持平。随着复工复产逐步推进,焦企和钢厂库存保持低位运行,我们预计节后一周焦煤和焦炭价格可能会出现触底反弹。 动力煤方面,因部分大型煤矿春节期间保持稳产高产,后续需要一至两周来消化库存
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国泰君安:回归成长的本质,看好苹果MR、SiC、BMS、Chiplet
科技对生活/生产的改变,是我们看好成长股并给予高估值的根本。需求的成长仍是成长股的本质。 1、苹果MR将是23年最强的消费电子终端产品创新。千万级别的销量 * 万元级别的单价= 千亿元的增量市场。苹果MR至少比市面上其他产品强,至于能不能开启新的时代,等产品发布后见真章。苹果MR在23年量产已排产,初代机供应链基本定型,已经在供应链的就在,不在的就不在。推荐整机组装 立讯精密,检测设备 华兴源创/智立方,零部件 兆威机电/长盈精密,港股高伟电子。 2、新能源的升级/渗透推动 SiC和BMS的必然
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【金融科技&AI板块观点更新】国金计算机
金融科技: 2023年以来金融科技板块表现亮眼,股价涨幅靠前的股票呈现3个特点:机构持仓相对较低、有牛市弹性、或自身业绩预期增长较高。整体板块观点为: 1)如果买业绩确定性,建议关注恒生电子、顶点软件; 2)如果买牛市预期,兼顾低估值建议关注同花顺:兼顾高弹性建议关注指南针: 3)如果偏短线参与,建议关注机构持仓较低的公司。 Al板块: 受海外科技公司影响,ChatGPT市场关注度较高,可能节后会有一波表现。 技术层面:ChatGPT是能进行智能对话的聊天机器人。从算法角度看,“Transfor
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中信证券:证券行业估值有望步入上行周期 政策空间值得期待
2022年11月以来证券行业估值出现明显修复,当前估值位于2016年以来20%分位数水平,较中枢水平仍有34%的提升空间。盈利增长和政策改革带动的ROE提升将成为估值修复的核心驱动因素。2023年全国金融工作会议是宏观政策导向的重要观察点,我们认为市场化改革方向不会动摇,金融创新与金融监管的关系将更加明确合理。后续投行业务、财富管理、衍生品业务和国际业务层面的多项政策值得期待。 ▍证券行业估值空间展望: 行业估值具有周期性,有望进入上行周期。2016年以来,行业估值在1.0倍至2.2倍PB的区间
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新能源汽车充电桩行业:千亿市场,盈利边际向好
充电桩:新能源汽车发展必备的配套基础设施 分类:公共、私人、专用,直流、交流,落地式、挂壁式,室内、室外,一桩一充、一桩多充; 产业链:上游设备元器件,竞争充分;中游为充电桩制造和运营,运营商格局集中且清晰;下游为整车厂和充电方案解决商。 市场:政策与需求共振,全球充电桩迎来加速建设期 中国:纳入“新基建”&新能源汽车保有量提升,2022Q3末车桩比2.56,较2015年的11.6实现大幅下降; 欧美:2021年欧/美公共车桩比12.3/15.9,远高于中国的6.8;政策边际向好,欧洲补贴+税收
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2023-01-29 11:40:34
信创之后,买什么?(浙商)
我们详细复盘2018~2019年的牛熊转换,和2019-2021年的科技行业大行情,发现了五阶段规律: 第一阶段行情:通信+互联网(2018Q3~2020Q1),以沪电股份、东方通信、武汉凡谷、星期六、天下秀为代表的5G周期新应用和新互联网模式,率先开启一轮逆势行情; 第二阶段行情:信创软件(2018Q3~2020Q3),以中国软件、诚迈科技、深信服、东方通为代表的信创和软件行情在牛熊转换的节点,提前于硬件开启一波行情,其背后就是中美科技第一轮摩擦叠加行业0-1的突破驱动; 第三阶段行情:消费芯
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2023-01-29 07:36:13
【国泰君安金属】价格战提振需求,错配环节景气度延续
【国泰君安金属】价格战提振需求,错配环节景气度延续 价格战延续错配环节景气度,资源&加工逻辑重新演绎。Tesla打响电车价格战,特别是一月订单量达产能2倍,意味着预支未来需求成为现实。这或将改变资源端(锂、稀土等)供给硬约束的逻辑,而演化成需求增速高于供给增速的持续错配行情。另外,加工环节(以铝热传输为例)打破产品结构升级天花板(高端品占比),以及加工环节过剩的预期,重新演绎成高壁垒环节的量价齐升逻辑。 核心推荐: 1、锂:中矿、永兴、赣锋、天齐、西藏等 2、稀土磁材:首选中重稀土(基本面+国改
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2023-01-28 12:22:00
财通电子:光刻机的最新消息
财通电子:美日荷对中国半导体设备出口限制达成共识,目前是关于光刻机的最新消息 #1月27号上午外媒报道,美日荷将就对中国半导体设备出口限制达成共识。我们认为有以下细节需要关注 #光刻机受限的型号 ASML公司的NXT 1980i为关键节点,1980i本身可用于7-10纳米制程,产能及良率不及新型设备,但仍是国内先进制程扩产的关键。 NXT1970Ci可用14/16纳米节点,是否受限也值得关注。 #是否按工厂地址施加限制 不同制程之间,半导体设备存在通用,但若日荷效仿美国,按照工厂地址施加限制,国
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工商业储能:三大驱动力,开启下一个黄金赛道
工商业储能:三大驱动力,开启下一个黄金赛道 工商业储能的定义: 应用场景:a)单独配置储能;b)光储充一体化;c)微电网等 商业模式:a)工商业用户自行安装储能设备;b)能源服务企业协助安装储能;c)充换电站、数据中心、5G基站、港口岸电、换电重卡等 获利模式:目前工商业储能的主要的盈利模式为自发自用+峰谷价差套利,或作为备用电源使用。 国内工商业储能:经济性逐步体现,需求有望启动, 三大驱动力:1)工商业用电需求居高不下,限电政策引发用电焦虑;2)工商业光伏新增装机量高增;3)峰谷电价持续差拉
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我们怎么看待2023年的机械投资方向?【天风机械】
1、机械在什么位置?从PB-ROE的角度来看,机械23年的位置显著优于22年,PB、PE分别都位于3年、5年、10年的30-40%分位,而ROE回落长度为六个季度,近十年来最长回落季度为10季度,因此到了23年就到了回落的后半程,因而机械当前位置至少显著优于2022年;机械 ROE未来的回升动力来自于原材料价格下行及周期上行拉动需求回升; 2、经济L型复苏预期之下的机械投资,参考2017、2020年,共性在白马、差异在成长:2023年在出口承压、房地产新开工疲弱的压制下更可能是L型复苏而全面复苏
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2023-01-30 08:40:10
安信证券:工业软件赛道长坡厚雪价值大
研发设计类软件在名单中占比最高(接近40%),共有20款以上,原因有三点。一是产品属性强,绝大多数研发设计类软件均采用了license或订阅制的模式进行收费;二是细分方向多,能够培育出众多专精特新的隐性冠军企业;三是技术壁垒高、替代迫切性强,研发设计类软件长期由海外垄断,但随着我国自主可控需求不断上升,我们认为产业已迎来政策、需求、资本等多重助力,发展方兴未艾。 ■名单中的生产制造类工业软件产品大都来自于众多有着深刻的工业积淀的垂直领域制造业服务商,如宝信软件的冶金MES、中控技术的流程控制AP
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2023-01-30 07:49:02
特斯拉创近10年最佳周度表现,港股龙头率先大涨,还有两地放出政策大招
《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》近期发布,方案提到促进汽车、家电等大宗消费。 文件显示,未来上海将延续实施新能源车置换补贴,2023年6月30日前个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车,并购买纯电动汽车的,给予每辆车10000元的财政补贴。实施绿色智能家电消费补贴,对消费者购买绿色智能家电等个人消费给予支付额10%、最高1000元的一次性补贴。 此外,浙江省也印发加快新能源汽车产业发展行动方案,目标到2025年,产业集群化发展布局更加优化,产业规模和竞争力位居国
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2023-01-30 07:47:18
人工智能再迎密集催化,美股独角兽2日大涨3倍
美国数字媒体公司BuzzFeed1月28日股价上涨85%,市值达5.38亿美元;在前一天,BuzzFeed股价已经大涨119.88%,这意味着,两天的时间,BuzzFeed股价已上涨了3倍。 据悉,BuzzFeed宣布计划使用ChatGPT开发商OpenAI提供的人工智能技术来协助创作个性化内容。 此外,港股人工智能公司商汤科技在假期间大涨20%。 国盛证券认为,随着ChatGPT带来的算法突破,NLP能力上限有望持续攀升,在机器人、智能语音/视觉、AIGC、智能公文写作等领域有望不断落地,不断
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中文在线
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2023-01-30 07:08:43
1月30日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:李总理28日主持召开国务院常务会议,要求持续抓实当前经济社会发展工作,推动经济运行在年初稳步回升;部署做好春耕备耕工作,为粮食丰收和重要农产品稳定供应打牢基础;要求推动消费加快恢复和保持外贸外资稳定,增强对经济的拉动力。 2、央行:延续实施碳减排支持工具等三项货币政策工具。一是碳减排支持工具延续实施至2024年末。二是支持煤炭清洁高效利用专项再贷款延续实施至2023年末。三是交通物流专项再贷款延续实施至2023年6月末。 3、国家发改委:19部门公布《
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智飞生物
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2023-01-30 05:00:31
【财通电新】1月1-28日国内储能招标量超预期,淡季不淡
【财通电新】1月1-28日国内储能招标量超预期,淡季不淡 截至1月28日,国内储能项目总体招标量同比大增190%,环比虽较22年12月略有下降,但原本预期因春节假期1月应为招标淡季,实际1月1-28日招标量与22年10月和12月已几乎持平、淡季不淡,超预期。 具体就EPC&储能系统的招标而言,1月1-28日招标量约为3GW(有部分项目嵌套),环比增加34%,同比增加557%,继续维持高景气,超预期。在中标量方面,据我们搜集到的近20个储能项目统计整理,1月国内储能中标容量约1.4GW/3.9GW
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英维克
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津荣天宇
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南网科技
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2023-01-29 22:16:46
煤炭行业周报:节后煤炭板块迎来布局良机
板块走势可期,煤炭配置时点已至。煤炭资源网数据显示,截至1月28日,秦皇岛港Q5500动力煤市场价报收于1205元/吨,较节前下跌10元/吨。产地方面,山西大同地区Q5500报收于1080元/吨,较节前持平;陕西榆林地区Q5800指数报收于1187元/吨,较节前持平;内蒙古鄂尔多斯Q5500报收于981元/吨,较节前持平。随着复工复产逐步推进,焦企和钢厂库存保持低位运行,我们预计节后一周焦煤和焦炭价格可能会出现触底反弹。 动力煤方面,因部分大型煤矿春节期间保持稳产高产,后续需要一至两周来消化库存
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山西焦煤
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陕西煤业
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山煤国际
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2023-01-29 19:47:21
国泰君安:回归成长的本质,看好苹果MR、SiC、BMS、Chiplet
科技对生活/生产的改变,是我们看好成长股并给予高估值的根本。需求的成长仍是成长股的本质。 1、苹果MR将是23年最强的消费电子终端产品创新。千万级别的销量 * 万元级别的单价= 千亿元的增量市场。苹果MR至少比市面上其他产品强,至于能不能开启新的时代,等产品发布后见真章。苹果MR在23年量产已排产,初代机供应链基本定型,已经在供应链的就在,不在的就不在。推荐整机组装 立讯精密,检测设备 华兴源创/智立方,零部件 兆威机电/长盈精密,港股高伟电子。 2、新能源的升级/渗透推动 SiC和BMS的必然
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兆威机电
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天岳先进
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国芯科技
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通富微电
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圣邦股份
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2023-01-29 18:41:40
【金融科技&AI板块观点更新】国金计算机
金融科技: 2023年以来金融科技板块表现亮眼,股价涨幅靠前的股票呈现3个特点:机构持仓相对较低、有牛市弹性、或自身业绩预期增长较高。整体板块观点为: 1)如果买业绩确定性,建议关注恒生电子、顶点软件; 2)如果买牛市预期,兼顾低估值建议关注同花顺:兼顾高弹性建议关注指南针: 3)如果偏短线参与,建议关注机构持仓较低的公司。 Al板块: 受海外科技公司影响,ChatGPT市场关注度较高,可能节后会有一波表现。 技术层面:ChatGPT是能进行智能对话的聊天机器人。从算法角度看,“Transfor
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同花顺
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拓尔思
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2023-01-29 16:25:33
中信证券:证券行业估值有望步入上行周期 政策空间值得期待
2022年11月以来证券行业估值出现明显修复,当前估值位于2016年以来20%分位数水平,较中枢水平仍有34%的提升空间。盈利增长和政策改革带动的ROE提升将成为估值修复的核心驱动因素。2023年全国金融工作会议是宏观政策导向的重要观察点,我们认为市场化改革方向不会动摇,金融创新与金融监管的关系将更加明确合理。后续投行业务、财富管理、衍生品业务和国际业务层面的多项政策值得期待。 ▍证券行业估值空间展望: 行业估值具有周期性,有望进入上行周期。2016年以来,行业估值在1.0倍至2.2倍PB的区间
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新能源汽车充电桩行业:千亿市场,盈利边际向好
充电桩:新能源汽车发展必备的配套基础设施 分类:公共、私人、专用,直流、交流,落地式、挂壁式,室内、室外,一桩一充、一桩多充; 产业链:上游设备元器件,竞争充分;中游为充电桩制造和运营,运营商格局集中且清晰;下游为整车厂和充电方案解决商。 市场:政策与需求共振,全球充电桩迎来加速建设期 中国:纳入“新基建”&新能源汽车保有量提升,2022Q3末车桩比2.56,较2015年的11.6实现大幅下降; 欧美:2021年欧/美公共车桩比12.3/15.9,远高于中国的6.8;政策边际向好,欧洲补贴+税收
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信创之后,买什么?(浙商)
我们详细复盘2018~2019年的牛熊转换,和2019-2021年的科技行业大行情,发现了五阶段规律: 第一阶段行情:通信+互联网(2018Q3~2020Q1),以沪电股份、东方通信、武汉凡谷、星期六、天下秀为代表的5G周期新应用和新互联网模式,率先开启一轮逆势行情; 第二阶段行情:信创软件(2018Q3~2020Q3),以中国软件、诚迈科技、深信服、东方通为代表的信创和软件行情在牛熊转换的节点,提前于硬件开启一波行情,其背后就是中美科技第一轮摩擦叠加行业0-1的突破驱动; 第三阶段行情:消费芯
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【国泰君安金属】价格战提振需求,错配环节景气度延续
【国泰君安金属】价格战提振需求,错配环节景气度延续 价格战延续错配环节景气度,资源&加工逻辑重新演绎。Tesla打响电车价格战,特别是一月订单量达产能2倍,意味着预支未来需求成为现实。这或将改变资源端(锂、稀土等)供给硬约束的逻辑,而演化成需求增速高于供给增速的持续错配行情。另外,加工环节(以铝热传输为例)打破产品结构升级天花板(高端品占比),以及加工环节过剩的预期,重新演绎成高壁垒环节的量价齐升逻辑。 核心推荐: 1、锂:中矿、永兴、赣锋、天齐、西藏等 2、稀土磁材:首选中重稀土(基本面+国改
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财通电子:光刻机的最新消息
财通电子:美日荷对中国半导体设备出口限制达成共识,目前是关于光刻机的最新消息 #1月27号上午外媒报道,美日荷将就对中国半导体设备出口限制达成共识。我们认为有以下细节需要关注 #光刻机受限的型号 ASML公司的NXT 1980i为关键节点,1980i本身可用于7-10纳米制程,产能及良率不及新型设备,但仍是国内先进制程扩产的关键。 NXT1970Ci可用14/16纳米节点,是否受限也值得关注。 #是否按工厂地址施加限制 不同制程之间,半导体设备存在通用,但若日荷效仿美国,按照工厂地址施加限制,国
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工商业储能:三大驱动力,开启下一个黄金赛道
工商业储能:三大驱动力,开启下一个黄金赛道 工商业储能的定义: 应用场景:a)单独配置储能;b)光储充一体化;c)微电网等 商业模式:a)工商业用户自行安装储能设备;b)能源服务企业协助安装储能;c)充换电站、数据中心、5G基站、港口岸电、换电重卡等 获利模式:目前工商业储能的主要的盈利模式为自发自用+峰谷价差套利,或作为备用电源使用。 国内工商业储能:经济性逐步体现,需求有望启动, 三大驱动力:1)工商业用电需求居高不下,限电政策引发用电焦虑;2)工商业光伏新增装机量高增;3)峰谷电价持续差拉
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2023-01-27 22:45:39
我们怎么看待2023年的机械投资方向?【天风机械】
1、机械在什么位置?从PB-ROE的角度来看,机械23年的位置显著优于22年,PB、PE分别都位于3年、5年、10年的30-40%分位,而ROE回落长度为六个季度,近十年来最长回落季度为10季度,因此到了23年就到了回落的后半程,因而机械当前位置至少显著优于2022年;机械 ROE未来的回升动力来自于原材料价格下行及周期上行拉动需求回升; 2、经济L型复苏预期之下的机械投资,参考2017、2020年,共性在白马、差异在成长:2023年在出口承压、房地产新开工疲弱的压制下更可能是L型复苏而全面复苏
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