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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-02-14 07:46:55
华泰证券:关注ChatGPT四大应用主线
生成式AI+文本实现突破,多领域实现应用 Transformer架构+RLHF推动了ChatGPT为代表的自然语言处理(NLP)领域的突破。从效果看,ChatGPT实现了在逻辑性、表述自然性等多方面的突破。从应用层面看,基于NLP领域的突破,在生成式AI+文本相关领域首先得到应用。目前相关技术主要应用于服务性工作(搜索引擎、客服等)、生产性工作(代码、文书、文案、艺术作品创作等)领域。我们认为ChatGPT的应用有望沿着独立工具、嵌入生产工具、融合服务应用、垂直领域赋能四大主线持续推进。 巨头持
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只买龙头的老司机
2023-02-14 07:41:44
官方支持打造对标ChatGPT的大模型,新一轮算力储备有望开启
据北青网报道,北京市经济和信息化局13日在北京人工智能产业创新发展大会上,对外正式发布《2022年北京人工智能产业发展白皮书》。北京市经信局表示,支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型,着力构建开源框架和通用大模型的应用生态,加强人工智能算力基础设施布局。 自2017年谷歌提出Transformer模型后,大模型技术引领AI发展趋势,生成式AI走 向成熟,引领AI大规模商业化落地。全球科技巨头围绕生成式AI大模型开启新一轮竞赛。当前中美两国都已研发出上万亿参数的模型,随着模型体量持续增大,海
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2023-02-14 05:06:54
【中信建投机械】GW级设备招标在即,钙钛矿行业量产将实现0到1跨越
【中信建投机械】GW级设备招标在即,钙钛矿行业量产将实现0到1跨越-2023.2.13 核心观点:钙钛矿行业在资本+技术的助力下迎来发展机遇,目前已有至少3条百兆瓦级产线落地投产。根据我们的统计,判断2023年至少有3条GW级产线开启设备招标,考虑到其他企业百兆瓦级产线建设进度,预计全年设备招标量有望超过4GW。GW级产线建设标志着行业真正从0到1走向GW时代。目前钙钛矿电池各个膜层的材料选择以及膜层制备工艺仍存在不同方案之间的竞争,量产招标的方案选择,或将对量产工艺形成显著影响。此外,GW级设
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京山轻机
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2023-02-13 12:17:52
【广发电新】南网能源连续涨停速评
【广发电新】南网能源连续涨停速评:峰谷价差拉阔刺激用能管理(工商业储能)需求,各区域能源服务商值得重视!【广发电新】南网能源连续涨停速评:峰谷价差拉阔刺激用能管理(工商业储能)需求,各区域能源服务商值得重视! #新能源消纳压力向终端用户传导、拉阔终端峰谷价差成为大势所趋。①新能源渗透率提升致使消纳压力加大、消纳成本提高。展望23年,预计新能源新增装机提速+终端电价中枢难以明显上涨(主因经济刚开始恢复),故消纳成本压力将向终端用户传导,即拉阔终端峰谷价差,促使终端用户参与电力系统调峰。②22年底山
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安科瑞
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2023-02-13 11:29:38
草根调研:农业-种植链“求索夜话”
【农业-种植链“求索夜话”】躬身入局:我的种企草根调研“七步法” 第6周。 生物育种产业化落地之后,种业板块投资的核心逻辑,将势必从“以政策博弈为主导的主题策略投资”过渡到“以产业成长性验证为主导的板块成长投资”。 相应的,投资研究重心也将从“跟踪政策”过渡到“跟踪产业”。我认为,当前的种业投资研究,太需要来一场实实在在的“寻乌调研”。 只有躬身入局,才可能做那只先知水暖的鸭。 只有深入前线,才可能觅得分外芳香的战地黄花。 在完成21场“求索种植链系列调研”之际,向您汇报我的【种企草根调研“七步
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大北农
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敦煌种业
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2023-02-13 11:24:24
【天风机械】工程机械专题:卡特何以创新高?对标美国、日本国内市场展望如何?
近期我们研究了卡特创新高的驱动因素,并且对比美国、日本市场,展望国内工程机械23-25年需求。 1、卡特股价相对于标普超额收益2019年之前为3000%,2019-2022年扩大为6500%,整体市值目前高达9000亿人民币左右。我们截取2004-2022年公司股价表现,期间公司涨幅为685%,我们从两个微观及两个宏观角度来看超额来源: 1)微观视角之一:净利率*2X+收入*1.6x+估值扩张1.3X+回购23%股份共同推动股价涨幅。 2)微观视角之二:公司三块业务齐发力,建筑+能源+资源占收入
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2023-02-13 09:52:16
【招商食品 |专题】为什么我们认为白酒领先经济恢复?
近期路演中,我们发现宏微观再次陷入分歧。不少投资者自上而下判断中,白酒是强经济周期品,但大家对经济复苏尚未确认,所以节后对于板块配置仍有犹豫。虽然看到超预期的春节数据,但对持续性略有担忧。 我们态度很坚定,认为无需等待经济复苏再去买入白酒,因为白酒板块基本面将领先经济恢复。与大众理解的经济好了-有钱了-再去喝酒(典型的后周期性质)不同,我们认为白酒不仅有后周期的消费属性,更有一种需求的逻辑在于:经济触底-政策刺激-企业预期转好积极作为-投入营销费用(白酒)-经济转好。这种需求则是前周期属性。 经
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2023-02-13 09:17:09
天风证券:信创与数据入表驱动,银行IT有望加速增长
天风证券研报表示,1、从成本项到增值项,数据入表有望推动银行加大数据治理、数据中台、数据评估等方向投入。判断银行IT在数据治理、数据中台、数据评估的投入增长,推动银行IT市场规模增速提升为大概率事件。2、金融信创从硬件演绎至软件,银行应用软件开发需求有望进一步提升。从产品看,金融信创包括硬件和软件两方面。从节奏看,金融信创将从大行渐次普及到中小银行、非银金融机构,从外围系统到一般业务系统再到关键业务系统依次实施。我们认为,随着试点范围的扩大与信创建设持续深化,应用软件开发需求有望进一步提升,推动
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【华福电新】钙钛矿产业化最新跟踪
L发展阶段:钙钛矿刚从实验室走向产业化的初步阶段,技术路线还未统一,寿命稳定性和大面积制备还存在诸多技术难点,但由于钙钛矿本身的成本低、能耗低、转化效率极限高、应用场景广泛等优点,未来前景广阔,目前正处于产业化加速阶段,受到资本的追捧。 转化效率: 1)单结电池:效率理论极限33%,协鑫科技创造的实验室效率记录25.7%,以及量产1m*2m的组件上实现效率近15%,计划年底接近18%。 2)叠层电池:效率理论极限45%,仁烁光能实现叠层组件效率记录24.5%,叠层电池效率上限更高,但晶硅叠层有绒
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【华泰电新】电池公司进入储能定价阶段了吗?
➡出货量:23年储能预期出货量高增,实际出货量或有分化 ◆我们统计19家企业22年储能电池合计出货136.6GWh,市占率达93%,据公司指引,23年出货量可达到321.4GWh,同比+135%。 ◆23年预期出货量约为预测装机量的220%,一方面印证终端需求高涨(装机量有可能上调)+24年有望延续高增态势(备库),另一方面体现供应逐步放松,实际出货量或分化,有产品和渠道优势的公司出货更有保障。 ➡盈利能力:成本下降+期货属性,储能电池环节盈利或提升 ◆项目制定价有明显的期货属性,电池盈利增幅明
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鹏辉能源
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2023-02-13 08:44:16
【华福有色】美元走强致大宗回落但不改上涨趋势,继续全面看多有色,强推锑钒钨铝铜
【华福有色】美元走强致大宗回落但不改上涨趋势,继续全面看多有色,强推锑钒钨铝铜 1、锑:本周,1月因春节及原料短缺,锑锭产量环比大幅下降15%。极地黄金拍卖新闻并未影响锑价上涨,锑价+4.3%。短期,原料供给不足叠加下游刚需入市采购,锑价将继续强势上涨。我们认为,光伏需求已占锑需求的20%,今年锑将成为2015年的“锂矿”,光伏需求带动锑价创历史新高。个股:南化:0.4万吨锑+0.65万吨锡+3.4万吨锌;湖黄:5吨黄金+2万吨锑;华钰。 2、钒:本周,钢厂集中入市招标采购,推动钒价快速上涨,钒
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2023-02-13 08:33:48
中信证券:ChatGPT可能对金融科技可能产生三方面的影响
由于ChatGPT在语义识别和人机交互方面的技术突破,我们猜想其对金融科技可能产生三方面的影响:改变线上化-数字化-智能化发展路径,并提高发展速度;突破财富管理的投顾瓶颈;全面提升客服效率。无论超级生态还是垂类生态都面临发展机遇,数据-模型-算力相结合构成核心竞争力,尽管飞轮效应尚待时日,但技术应用的进展值得重点关注。 ChatGPT:基于大型语言模型的对话机器人,其核心改进是通过人工反馈和强化学习实现语义识别和人机交互。 2022年11月30日OpenAI推出对话机器人原型ChatGPT,能够
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宇信科技
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京北方
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2023-02-13 08:31:02
国金证券:策略认为后续投资主线是什么
本次二次探底后市场更有可能是 “短期小牛市”,很难出现慢牛:一是因为当前并不具备16,17年那种中期走中期慢牛的宏观背景,即经济快速向上,当前海外拖累非常明显。二是不具备像13年那种非常典型的结构性产业趋势带来的科创、科技成长的结构性慢牛,当时是非常典型的移动互联网的浪潮,但目前我们认为还没有看到这种类似产业的变化。因此,整体来看,目前可能更多像2019年1月到4月或者2020年4月到7月这种快速上涨的行情。 当前核心驱动市场反弹核心矛盾的两个逻辑还没有走完:现在这一轮行情10月份以来的反弹,基
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兆威机电
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2023-02-13 08:26:44
【天风能源】煤炭周观点
【天风能源】煤炭周观点20230213 动力煤市场分析 ️产地分析:春节假期国企大矿持续保供,产量较高,但因多数下游暂未复工导致短期内需求大幅度降低,供应被动增加。 ️港口分析:短期内下游恢复不及预期,调入量被动增加,形成累库过程,但因煤炭行业的结构性矛盾,待下游大规模复工后,动力煤需求和价格或有支撑。 ️需求分析:近期电厂负荷率较低,库存充足,且有电煤长协兑现,采购市场煤动力较弱。但因煤炭结构性矛盾的存在,后续复工复产逐渐恢复时,将为动力煤需求和价格带来支撑。 ️进口分析:进口总量逐渐恢复正常
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广汇能源
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中国神华
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陕西煤业
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2023-02-13 08:24:59
【国联电新|风电数据周跟踪】政策持续加持,广东海风持续加速
【国联电新|风电数据周跟踪】政策持续加持,广东海风持续加速(2023.2.12) 本周,广东发布《广东省碳达峰实施方案》,规划打造两个10GW级海风基地。汕尾力争到25年海洋生产总值年均增速不低于8%,新增推进红海湾海上风电场项目规划建设。“十四五”期间,仅潮州、汕尾两市规划海风77GW,广东17个市共新增风电装机容量超20GW。 黑色金属期货价格部分上涨,铁矿石周环比+1.2%,热轧卷板周环比+1.4%。 本周陆风招标0.79GW,海风0GW,总计0.79GW;2023年至今招标16.4GW,
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金雷股份
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华泰证券:关注ChatGPT四大应用主线
生成式AI+文本实现突破,多领域实现应用 Transformer架构+RLHF推动了ChatGPT为代表的自然语言处理(NLP)领域的突破。从效果看,ChatGPT实现了在逻辑性、表述自然性等多方面的突破。从应用层面看,基于NLP领域的突破,在生成式AI+文本相关领域首先得到应用。目前相关技术主要应用于服务性工作(搜索引擎、客服等)、生产性工作(代码、文书、文案、艺术作品创作等)领域。我们认为ChatGPT的应用有望沿着独立工具、嵌入生产工具、融合服务应用、垂直领域赋能四大主线持续推进。 巨头持
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官方支持打造对标ChatGPT的大模型,新一轮算力储备有望开启
据北青网报道,北京市经济和信息化局13日在北京人工智能产业创新发展大会上,对外正式发布《2022年北京人工智能产业发展白皮书》。北京市经信局表示,支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型,着力构建开源框架和通用大模型的应用生态,加强人工智能算力基础设施布局。 自2017年谷歌提出Transformer模型后,大模型技术引领AI发展趋势,生成式AI走 向成熟,引领AI大规模商业化落地。全球科技巨头围绕生成式AI大模型开启新一轮竞赛。当前中美两国都已研发出上万亿参数的模型,随着模型体量持续增大,海
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【中信建投机械】GW级设备招标在即,钙钛矿行业量产将实现0到1跨越
【中信建投机械】GW级设备招标在即,钙钛矿行业量产将实现0到1跨越-2023.2.13 核心观点:钙钛矿行业在资本+技术的助力下迎来发展机遇,目前已有至少3条百兆瓦级产线落地投产。根据我们的统计,判断2023年至少有3条GW级产线开启设备招标,考虑到其他企业百兆瓦级产线建设进度,预计全年设备招标量有望超过4GW。GW级产线建设标志着行业真正从0到1走向GW时代。目前钙钛矿电池各个膜层的材料选择以及膜层制备工艺仍存在不同方案之间的竞争,量产招标的方案选择,或将对量产工艺形成显著影响。此外,GW级设
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【广发电新】南网能源连续涨停速评
【广发电新】南网能源连续涨停速评:峰谷价差拉阔刺激用能管理(工商业储能)需求,各区域能源服务商值得重视!【广发电新】南网能源连续涨停速评:峰谷价差拉阔刺激用能管理(工商业储能)需求,各区域能源服务商值得重视! #新能源消纳压力向终端用户传导、拉阔终端峰谷价差成为大势所趋。①新能源渗透率提升致使消纳压力加大、消纳成本提高。展望23年,预计新能源新增装机提速+终端电价中枢难以明显上涨(主因经济刚开始恢复),故消纳成本压力将向终端用户传导,即拉阔终端峰谷价差,促使终端用户参与电力系统调峰。②22年底山
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草根调研:农业-种植链“求索夜话”
【农业-种植链“求索夜话”】躬身入局:我的种企草根调研“七步法” 第6周。 生物育种产业化落地之后,种业板块投资的核心逻辑,将势必从“以政策博弈为主导的主题策略投资”过渡到“以产业成长性验证为主导的板块成长投资”。 相应的,投资研究重心也将从“跟踪政策”过渡到“跟踪产业”。我认为,当前的种业投资研究,太需要来一场实实在在的“寻乌调研”。 只有躬身入局,才可能做那只先知水暖的鸭。 只有深入前线,才可能觅得分外芳香的战地黄花。 在完成21场“求索种植链系列调研”之际,向您汇报我的【种企草根调研“七步
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【天风机械】工程机械专题:卡特何以创新高?对标美国、日本国内市场展望如何?
近期我们研究了卡特创新高的驱动因素,并且对比美国、日本市场,展望国内工程机械23-25年需求。 1、卡特股价相对于标普超额收益2019年之前为3000%,2019-2022年扩大为6500%,整体市值目前高达9000亿人民币左右。我们截取2004-2022年公司股价表现,期间公司涨幅为685%,我们从两个微观及两个宏观角度来看超额来源: 1)微观视角之一:净利率*2X+收入*1.6x+估值扩张1.3X+回购23%股份共同推动股价涨幅。 2)微观视角之二:公司三块业务齐发力,建筑+能源+资源占收入
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【招商食品 |专题】为什么我们认为白酒领先经济恢复?
近期路演中,我们发现宏微观再次陷入分歧。不少投资者自上而下判断中,白酒是强经济周期品,但大家对经济复苏尚未确认,所以节后对于板块配置仍有犹豫。虽然看到超预期的春节数据,但对持续性略有担忧。 我们态度很坚定,认为无需等待经济复苏再去买入白酒,因为白酒板块基本面将领先经济恢复。与大众理解的经济好了-有钱了-再去喝酒(典型的后周期性质)不同,我们认为白酒不仅有后周期的消费属性,更有一种需求的逻辑在于:经济触底-政策刺激-企业预期转好积极作为-投入营销费用(白酒)-经济转好。这种需求则是前周期属性。 经
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天风证券:信创与数据入表驱动,银行IT有望加速增长
天风证券研报表示,1、从成本项到增值项,数据入表有望推动银行加大数据治理、数据中台、数据评估等方向投入。判断银行IT在数据治理、数据中台、数据评估的投入增长,推动银行IT市场规模增速提升为大概率事件。2、金融信创从硬件演绎至软件,银行应用软件开发需求有望进一步提升。从产品看,金融信创包括硬件和软件两方面。从节奏看,金融信创将从大行渐次普及到中小银行、非银金融机构,从外围系统到一般业务系统再到关键业务系统依次实施。我们认为,随着试点范围的扩大与信创建设持续深化,应用软件开发需求有望进一步提升,推动
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【华福电新】钙钛矿产业化最新跟踪
L发展阶段:钙钛矿刚从实验室走向产业化的初步阶段,技术路线还未统一,寿命稳定性和大面积制备还存在诸多技术难点,但由于钙钛矿本身的成本低、能耗低、转化效率极限高、应用场景广泛等优点,未来前景广阔,目前正处于产业化加速阶段,受到资本的追捧。 转化效率: 1)单结电池:效率理论极限33%,协鑫科技创造的实验室效率记录25.7%,以及量产1m*2m的组件上实现效率近15%,计划年底接近18%。 2)叠层电池:效率理论极限45%,仁烁光能实现叠层组件效率记录24.5%,叠层电池效率上限更高,但晶硅叠层有绒
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【华泰电新】电池公司进入储能定价阶段了吗?
➡出货量:23年储能预期出货量高增,实际出货量或有分化 ◆我们统计19家企业22年储能电池合计出货136.6GWh,市占率达93%,据公司指引,23年出货量可达到321.4GWh,同比+135%。 ◆23年预期出货量约为预测装机量的220%,一方面印证终端需求高涨(装机量有可能上调)+24年有望延续高增态势(备库),另一方面体现供应逐步放松,实际出货量或分化,有产品和渠道优势的公司出货更有保障。 ➡盈利能力:成本下降+期货属性,储能电池环节盈利或提升 ◆项目制定价有明显的期货属性,电池盈利增幅明
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【华福有色】美元走强致大宗回落但不改上涨趋势,继续全面看多有色,强推锑钒钨铝铜
【华福有色】美元走强致大宗回落但不改上涨趋势,继续全面看多有色,强推锑钒钨铝铜 1、锑:本周,1月因春节及原料短缺,锑锭产量环比大幅下降15%。极地黄金拍卖新闻并未影响锑价上涨,锑价+4.3%。短期,原料供给不足叠加下游刚需入市采购,锑价将继续强势上涨。我们认为,光伏需求已占锑需求的20%,今年锑将成为2015年的“锂矿”,光伏需求带动锑价创历史新高。个股:南化:0.4万吨锑+0.65万吨锡+3.4万吨锌;湖黄:5吨黄金+2万吨锑;华钰。 2、钒:本周,钢厂集中入市招标采购,推动钒价快速上涨,钒
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中信证券:ChatGPT可能对金融科技可能产生三方面的影响
由于ChatGPT在语义识别和人机交互方面的技术突破,我们猜想其对金融科技可能产生三方面的影响:改变线上化-数字化-智能化发展路径,并提高发展速度;突破财富管理的投顾瓶颈;全面提升客服效率。无论超级生态还是垂类生态都面临发展机遇,数据-模型-算力相结合构成核心竞争力,尽管飞轮效应尚待时日,但技术应用的进展值得重点关注。 ChatGPT:基于大型语言模型的对话机器人,其核心改进是通过人工反馈和强化学习实现语义识别和人机交互。 2022年11月30日OpenAI推出对话机器人原型ChatGPT,能够
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国金证券:策略认为后续投资主线是什么
本次二次探底后市场更有可能是 “短期小牛市”,很难出现慢牛:一是因为当前并不具备16,17年那种中期走中期慢牛的宏观背景,即经济快速向上,当前海外拖累非常明显。二是不具备像13年那种非常典型的结构性产业趋势带来的科创、科技成长的结构性慢牛,当时是非常典型的移动互联网的浪潮,但目前我们认为还没有看到这种类似产业的变化。因此,整体来看,目前可能更多像2019年1月到4月或者2020年4月到7月这种快速上涨的行情。 当前核心驱动市场反弹核心矛盾的两个逻辑还没有走完:现在这一轮行情10月份以来的反弹,基
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【天风能源】煤炭周观点
【天风能源】煤炭周观点20230213 动力煤市场分析 ️产地分析:春节假期国企大矿持续保供,产量较高,但因多数下游暂未复工导致短期内需求大幅度降低,供应被动增加。 ️港口分析:短期内下游恢复不及预期,调入量被动增加,形成累库过程,但因煤炭行业的结构性矛盾,待下游大规模复工后,动力煤需求和价格或有支撑。 ️需求分析:近期电厂负荷率较低,库存充足,且有电煤长协兑现,采购市场煤动力较弱。但因煤炭结构性矛盾的存在,后续复工复产逐渐恢复时,将为动力煤需求和价格带来支撑。 ️进口分析:进口总量逐渐恢复正常
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【国联电新|风电数据周跟踪】政策持续加持,广东海风持续加速
【国联电新|风电数据周跟踪】政策持续加持,广东海风持续加速(2023.2.12) 本周,广东发布《广东省碳达峰实施方案》,规划打造两个10GW级海风基地。汕尾力争到25年海洋生产总值年均增速不低于8%,新增推进红海湾海上风电场项目规划建设。“十四五”期间,仅潮州、汕尾两市规划海风77GW,广东17个市共新增风电装机容量超20GW。 黑色金属期货价格部分上涨,铁矿石周环比+1.2%,热轧卷板周环比+1.4%。 本周陆风招标0.79GW,海风0GW,总计0.79GW;2023年至今招标16.4GW,
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华泰证券:关注ChatGPT四大应用主线
生成式AI+文本实现突破,多领域实现应用 Transformer架构+RLHF推动了ChatGPT为代表的自然语言处理(NLP)领域的突破。从效果看,ChatGPT实现了在逻辑性、表述自然性等多方面的突破。从应用层面看,基于NLP领域的突破,在生成式AI+文本相关领域首先得到应用。目前相关技术主要应用于服务性工作(搜索引擎、客服等)、生产性工作(代码、文书、文案、艺术作品创作等)领域。我们认为ChatGPT的应用有望沿着独立工具、嵌入生产工具、融合服务应用、垂直领域赋能四大主线持续推进。 巨头持
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官方支持打造对标ChatGPT的大模型,新一轮算力储备有望开启
据北青网报道,北京市经济和信息化局13日在北京人工智能产业创新发展大会上,对外正式发布《2022年北京人工智能产业发展白皮书》。北京市经信局表示,支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型,着力构建开源框架和通用大模型的应用生态,加强人工智能算力基础设施布局。 自2017年谷歌提出Transformer模型后,大模型技术引领AI发展趋势,生成式AI走 向成熟,引领AI大规模商业化落地。全球科技巨头围绕生成式AI大模型开启新一轮竞赛。当前中美两国都已研发出上万亿参数的模型,随着模型体量持续增大,海
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【中信建投机械】GW级设备招标在即,钙钛矿行业量产将实现0到1跨越
【中信建投机械】GW级设备招标在即,钙钛矿行业量产将实现0到1跨越-2023.2.13 核心观点:钙钛矿行业在资本+技术的助力下迎来发展机遇,目前已有至少3条百兆瓦级产线落地投产。根据我们的统计,判断2023年至少有3条GW级产线开启设备招标,考虑到其他企业百兆瓦级产线建设进度,预计全年设备招标量有望超过4GW。GW级产线建设标志着行业真正从0到1走向GW时代。目前钙钛矿电池各个膜层的材料选择以及膜层制备工艺仍存在不同方案之间的竞争,量产招标的方案选择,或将对量产工艺形成显著影响。此外,GW级设
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【广发电新】南网能源连续涨停速评
【广发电新】南网能源连续涨停速评:峰谷价差拉阔刺激用能管理(工商业储能)需求,各区域能源服务商值得重视!【广发电新】南网能源连续涨停速评:峰谷价差拉阔刺激用能管理(工商业储能)需求,各区域能源服务商值得重视! #新能源消纳压力向终端用户传导、拉阔终端峰谷价差成为大势所趋。①新能源渗透率提升致使消纳压力加大、消纳成本提高。展望23年,预计新能源新增装机提速+终端电价中枢难以明显上涨(主因经济刚开始恢复),故消纳成本压力将向终端用户传导,即拉阔终端峰谷价差,促使终端用户参与电力系统调峰。②22年底山
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草根调研:农业-种植链“求索夜话”
【农业-种植链“求索夜话”】躬身入局:我的种企草根调研“七步法” 第6周。 生物育种产业化落地之后,种业板块投资的核心逻辑,将势必从“以政策博弈为主导的主题策略投资”过渡到“以产业成长性验证为主导的板块成长投资”。 相应的,投资研究重心也将从“跟踪政策”过渡到“跟踪产业”。我认为,当前的种业投资研究,太需要来一场实实在在的“寻乌调研”。 只有躬身入局,才可能做那只先知水暖的鸭。 只有深入前线,才可能觅得分外芳香的战地黄花。 在完成21场“求索种植链系列调研”之际,向您汇报我的【种企草根调研“七步
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【天风机械】工程机械专题:卡特何以创新高?对标美国、日本国内市场展望如何?
近期我们研究了卡特创新高的驱动因素,并且对比美国、日本市场,展望国内工程机械23-25年需求。 1、卡特股价相对于标普超额收益2019年之前为3000%,2019-2022年扩大为6500%,整体市值目前高达9000亿人民币左右。我们截取2004-2022年公司股价表现,期间公司涨幅为685%,我们从两个微观及两个宏观角度来看超额来源: 1)微观视角之一:净利率*2X+收入*1.6x+估值扩张1.3X+回购23%股份共同推动股价涨幅。 2)微观视角之二:公司三块业务齐发力,建筑+能源+资源占收入
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【招商食品 |专题】为什么我们认为白酒领先经济恢复?
近期路演中,我们发现宏微观再次陷入分歧。不少投资者自上而下判断中,白酒是强经济周期品,但大家对经济复苏尚未确认,所以节后对于板块配置仍有犹豫。虽然看到超预期的春节数据,但对持续性略有担忧。 我们态度很坚定,认为无需等待经济复苏再去买入白酒,因为白酒板块基本面将领先经济恢复。与大众理解的经济好了-有钱了-再去喝酒(典型的后周期性质)不同,我们认为白酒不仅有后周期的消费属性,更有一种需求的逻辑在于:经济触底-政策刺激-企业预期转好积极作为-投入营销费用(白酒)-经济转好。这种需求则是前周期属性。 经
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天风证券:信创与数据入表驱动,银行IT有望加速增长
天风证券研报表示,1、从成本项到增值项,数据入表有望推动银行加大数据治理、数据中台、数据评估等方向投入。判断银行IT在数据治理、数据中台、数据评估的投入增长,推动银行IT市场规模增速提升为大概率事件。2、金融信创从硬件演绎至软件,银行应用软件开发需求有望进一步提升。从产品看,金融信创包括硬件和软件两方面。从节奏看,金融信创将从大行渐次普及到中小银行、非银金融机构,从外围系统到一般业务系统再到关键业务系统依次实施。我们认为,随着试点范围的扩大与信创建设持续深化,应用软件开发需求有望进一步提升,推动
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【华福电新】钙钛矿产业化最新跟踪
L发展阶段:钙钛矿刚从实验室走向产业化的初步阶段,技术路线还未统一,寿命稳定性和大面积制备还存在诸多技术难点,但由于钙钛矿本身的成本低、能耗低、转化效率极限高、应用场景广泛等优点,未来前景广阔,目前正处于产业化加速阶段,受到资本的追捧。 转化效率: 1)单结电池:效率理论极限33%,协鑫科技创造的实验室效率记录25.7%,以及量产1m*2m的组件上实现效率近15%,计划年底接近18%。 2)叠层电池:效率理论极限45%,仁烁光能实现叠层组件效率记录24.5%,叠层电池效率上限更高,但晶硅叠层有绒
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【华泰电新】电池公司进入储能定价阶段了吗?
➡出货量:23年储能预期出货量高增,实际出货量或有分化 ◆我们统计19家企业22年储能电池合计出货136.6GWh,市占率达93%,据公司指引,23年出货量可达到321.4GWh,同比+135%。 ◆23年预期出货量约为预测装机量的220%,一方面印证终端需求高涨(装机量有可能上调)+24年有望延续高增态势(备库),另一方面体现供应逐步放松,实际出货量或分化,有产品和渠道优势的公司出货更有保障。 ➡盈利能力:成本下降+期货属性,储能电池环节盈利或提升 ◆项目制定价有明显的期货属性,电池盈利增幅明
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【华福有色】美元走强致大宗回落但不改上涨趋势,继续全面看多有色,强推锑钒钨铝铜
【华福有色】美元走强致大宗回落但不改上涨趋势,继续全面看多有色,强推锑钒钨铝铜 1、锑:本周,1月因春节及原料短缺,锑锭产量环比大幅下降15%。极地黄金拍卖新闻并未影响锑价上涨,锑价+4.3%。短期,原料供给不足叠加下游刚需入市采购,锑价将继续强势上涨。我们认为,光伏需求已占锑需求的20%,今年锑将成为2015年的“锂矿”,光伏需求带动锑价创历史新高。个股:南化:0.4万吨锑+0.65万吨锡+3.4万吨锌;湖黄:5吨黄金+2万吨锑;华钰。 2、钒:本周,钢厂集中入市招标采购,推动钒价快速上涨,钒
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中信证券:ChatGPT可能对金融科技可能产生三方面的影响
由于ChatGPT在语义识别和人机交互方面的技术突破,我们猜想其对金融科技可能产生三方面的影响:改变线上化-数字化-智能化发展路径,并提高发展速度;突破财富管理的投顾瓶颈;全面提升客服效率。无论超级生态还是垂类生态都面临发展机遇,数据-模型-算力相结合构成核心竞争力,尽管飞轮效应尚待时日,但技术应用的进展值得重点关注。 ChatGPT:基于大型语言模型的对话机器人,其核心改进是通过人工反馈和强化学习实现语义识别和人机交互。 2022年11月30日OpenAI推出对话机器人原型ChatGPT,能够
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国金证券:策略认为后续投资主线是什么
本次二次探底后市场更有可能是 “短期小牛市”,很难出现慢牛:一是因为当前并不具备16,17年那种中期走中期慢牛的宏观背景,即经济快速向上,当前海外拖累非常明显。二是不具备像13年那种非常典型的结构性产业趋势带来的科创、科技成长的结构性慢牛,当时是非常典型的移动互联网的浪潮,但目前我们认为还没有看到这种类似产业的变化。因此,整体来看,目前可能更多像2019年1月到4月或者2020年4月到7月这种快速上涨的行情。 当前核心驱动市场反弹核心矛盾的两个逻辑还没有走完:现在这一轮行情10月份以来的反弹,基
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兆威机电
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【天风能源】煤炭周观点
【天风能源】煤炭周观点20230213 动力煤市场分析 ️产地分析:春节假期国企大矿持续保供,产量较高,但因多数下游暂未复工导致短期内需求大幅度降低,供应被动增加。 ️港口分析:短期内下游恢复不及预期,调入量被动增加,形成累库过程,但因煤炭行业的结构性矛盾,待下游大规模复工后,动力煤需求和价格或有支撑。 ️需求分析:近期电厂负荷率较低,库存充足,且有电煤长协兑现,采购市场煤动力较弱。但因煤炭结构性矛盾的存在,后续复工复产逐渐恢复时,将为动力煤需求和价格带来支撑。 ️进口分析:进口总量逐渐恢复正常
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【国联电新|风电数据周跟踪】政策持续加持,广东海风持续加速
【国联电新|风电数据周跟踪】政策持续加持,广东海风持续加速(2023.2.12) 本周,广东发布《广东省碳达峰实施方案》,规划打造两个10GW级海风基地。汕尾力争到25年海洋生产总值年均增速不低于8%,新增推进红海湾海上风电场项目规划建设。“十四五”期间,仅潮州、汕尾两市规划海风77GW,广东17个市共新增风电装机容量超20GW。 黑色金属期货价格部分上涨,铁矿石周环比+1.2%,热轧卷板周环比+1.4%。 本周陆风招标0.79GW,海风0GW,总计0.79GW;2023年至今招标16.4GW,
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华泰证券:关注ChatGPT四大应用主线
生成式AI+文本实现突破,多领域实现应用 Transformer架构+RLHF推动了ChatGPT为代表的自然语言处理(NLP)领域的突破。从效果看,ChatGPT实现了在逻辑性、表述自然性等多方面的突破。从应用层面看,基于NLP领域的突破,在生成式AI+文本相关领域首先得到应用。目前相关技术主要应用于服务性工作(搜索引擎、客服等)、生产性工作(代码、文书、文案、艺术作品创作等)领域。我们认为ChatGPT的应用有望沿着独立工具、嵌入生产工具、融合服务应用、垂直领域赋能四大主线持续推进。 巨头持
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官方支持打造对标ChatGPT的大模型,新一轮算力储备有望开启
据北青网报道,北京市经济和信息化局13日在北京人工智能产业创新发展大会上,对外正式发布《2022年北京人工智能产业发展白皮书》。北京市经信局表示,支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型,着力构建开源框架和通用大模型的应用生态,加强人工智能算力基础设施布局。 自2017年谷歌提出Transformer模型后,大模型技术引领AI发展趋势,生成式AI走 向成熟,引领AI大规模商业化落地。全球科技巨头围绕生成式AI大模型开启新一轮竞赛。当前中美两国都已研发出上万亿参数的模型,随着模型体量持续增大,海
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【中信建投机械】GW级设备招标在即,钙钛矿行业量产将实现0到1跨越
【中信建投机械】GW级设备招标在即,钙钛矿行业量产将实现0到1跨越-2023.2.13 核心观点:钙钛矿行业在资本+技术的助力下迎来发展机遇,目前已有至少3条百兆瓦级产线落地投产。根据我们的统计,判断2023年至少有3条GW级产线开启设备招标,考虑到其他企业百兆瓦级产线建设进度,预计全年设备招标量有望超过4GW。GW级产线建设标志着行业真正从0到1走向GW时代。目前钙钛矿电池各个膜层的材料选择以及膜层制备工艺仍存在不同方案之间的竞争,量产招标的方案选择,或将对量产工艺形成显著影响。此外,GW级设
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【广发电新】南网能源连续涨停速评
【广发电新】南网能源连续涨停速评:峰谷价差拉阔刺激用能管理(工商业储能)需求,各区域能源服务商值得重视!【广发电新】南网能源连续涨停速评:峰谷价差拉阔刺激用能管理(工商业储能)需求,各区域能源服务商值得重视! #新能源消纳压力向终端用户传导、拉阔终端峰谷价差成为大势所趋。①新能源渗透率提升致使消纳压力加大、消纳成本提高。展望23年,预计新能源新增装机提速+终端电价中枢难以明显上涨(主因经济刚开始恢复),故消纳成本压力将向终端用户传导,即拉阔终端峰谷价差,促使终端用户参与电力系统调峰。②22年底山
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草根调研:农业-种植链“求索夜话”
【农业-种植链“求索夜话”】躬身入局:我的种企草根调研“七步法” 第6周。 生物育种产业化落地之后,种业板块投资的核心逻辑,将势必从“以政策博弈为主导的主题策略投资”过渡到“以产业成长性验证为主导的板块成长投资”。 相应的,投资研究重心也将从“跟踪政策”过渡到“跟踪产业”。我认为,当前的种业投资研究,太需要来一场实实在在的“寻乌调研”。 只有躬身入局,才可能做那只先知水暖的鸭。 只有深入前线,才可能觅得分外芳香的战地黄花。 在完成21场“求索种植链系列调研”之际,向您汇报我的【种企草根调研“七步
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【天风机械】工程机械专题:卡特何以创新高?对标美国、日本国内市场展望如何?
近期我们研究了卡特创新高的驱动因素,并且对比美国、日本市场,展望国内工程机械23-25年需求。 1、卡特股价相对于标普超额收益2019年之前为3000%,2019-2022年扩大为6500%,整体市值目前高达9000亿人民币左右。我们截取2004-2022年公司股价表现,期间公司涨幅为685%,我们从两个微观及两个宏观角度来看超额来源: 1)微观视角之一:净利率*2X+收入*1.6x+估值扩张1.3X+回购23%股份共同推动股价涨幅。 2)微观视角之二:公司三块业务齐发力,建筑+能源+资源占收入
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【招商食品 |专题】为什么我们认为白酒领先经济恢复?
近期路演中,我们发现宏微观再次陷入分歧。不少投资者自上而下判断中,白酒是强经济周期品,但大家对经济复苏尚未确认,所以节后对于板块配置仍有犹豫。虽然看到超预期的春节数据,但对持续性略有担忧。 我们态度很坚定,认为无需等待经济复苏再去买入白酒,因为白酒板块基本面将领先经济恢复。与大众理解的经济好了-有钱了-再去喝酒(典型的后周期性质)不同,我们认为白酒不仅有后周期的消费属性,更有一种需求的逻辑在于:经济触底-政策刺激-企业预期转好积极作为-投入营销费用(白酒)-经济转好。这种需求则是前周期属性。 经
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天风证券:信创与数据入表驱动,银行IT有望加速增长
天风证券研报表示,1、从成本项到增值项,数据入表有望推动银行加大数据治理、数据中台、数据评估等方向投入。判断银行IT在数据治理、数据中台、数据评估的投入增长,推动银行IT市场规模增速提升为大概率事件。2、金融信创从硬件演绎至软件,银行应用软件开发需求有望进一步提升。从产品看,金融信创包括硬件和软件两方面。从节奏看,金融信创将从大行渐次普及到中小银行、非银金融机构,从外围系统到一般业务系统再到关键业务系统依次实施。我们认为,随着试点范围的扩大与信创建设持续深化,应用软件开发需求有望进一步提升,推动
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【华福电新】钙钛矿产业化最新跟踪
L发展阶段:钙钛矿刚从实验室走向产业化的初步阶段,技术路线还未统一,寿命稳定性和大面积制备还存在诸多技术难点,但由于钙钛矿本身的成本低、能耗低、转化效率极限高、应用场景广泛等优点,未来前景广阔,目前正处于产业化加速阶段,受到资本的追捧。 转化效率: 1)单结电池:效率理论极限33%,协鑫科技创造的实验室效率记录25.7%,以及量产1m*2m的组件上实现效率近15%,计划年底接近18%。 2)叠层电池:效率理论极限45%,仁烁光能实现叠层组件效率记录24.5%,叠层电池效率上限更高,但晶硅叠层有绒
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【华泰电新】电池公司进入储能定价阶段了吗?
➡出货量:23年储能预期出货量高增,实际出货量或有分化 ◆我们统计19家企业22年储能电池合计出货136.6GWh,市占率达93%,据公司指引,23年出货量可达到321.4GWh,同比+135%。 ◆23年预期出货量约为预测装机量的220%,一方面印证终端需求高涨(装机量有可能上调)+24年有望延续高增态势(备库),另一方面体现供应逐步放松,实际出货量或分化,有产品和渠道优势的公司出货更有保障。 ➡盈利能力:成本下降+期货属性,储能电池环节盈利或提升 ◆项目制定价有明显的期货属性,电池盈利增幅明
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【华福有色】美元走强致大宗回落但不改上涨趋势,继续全面看多有色,强推锑钒钨铝铜
【华福有色】美元走强致大宗回落但不改上涨趋势,继续全面看多有色,强推锑钒钨铝铜 1、锑:本周,1月因春节及原料短缺,锑锭产量环比大幅下降15%。极地黄金拍卖新闻并未影响锑价上涨,锑价+4.3%。短期,原料供给不足叠加下游刚需入市采购,锑价将继续强势上涨。我们认为,光伏需求已占锑需求的20%,今年锑将成为2015年的“锂矿”,光伏需求带动锑价创历史新高。个股:南化:0.4万吨锑+0.65万吨锡+3.4万吨锌;湖黄:5吨黄金+2万吨锑;华钰。 2、钒:本周,钢厂集中入市招标采购,推动钒价快速上涨,钒
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中信证券:ChatGPT可能对金融科技可能产生三方面的影响
由于ChatGPT在语义识别和人机交互方面的技术突破,我们猜想其对金融科技可能产生三方面的影响:改变线上化-数字化-智能化发展路径,并提高发展速度;突破财富管理的投顾瓶颈;全面提升客服效率。无论超级生态还是垂类生态都面临发展机遇,数据-模型-算力相结合构成核心竞争力,尽管飞轮效应尚待时日,但技术应用的进展值得重点关注。 ChatGPT:基于大型语言模型的对话机器人,其核心改进是通过人工反馈和强化学习实现语义识别和人机交互。 2022年11月30日OpenAI推出对话机器人原型ChatGPT,能够
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国金证券:策略认为后续投资主线是什么
本次二次探底后市场更有可能是 “短期小牛市”,很难出现慢牛:一是因为当前并不具备16,17年那种中期走中期慢牛的宏观背景,即经济快速向上,当前海外拖累非常明显。二是不具备像13年那种非常典型的结构性产业趋势带来的科创、科技成长的结构性慢牛,当时是非常典型的移动互联网的浪潮,但目前我们认为还没有看到这种类似产业的变化。因此,整体来看,目前可能更多像2019年1月到4月或者2020年4月到7月这种快速上涨的行情。 当前核心驱动市场反弹核心矛盾的两个逻辑还没有走完:现在这一轮行情10月份以来的反弹,基
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【天风能源】煤炭周观点
【天风能源】煤炭周观点20230213 动力煤市场分析 ️产地分析:春节假期国企大矿持续保供,产量较高,但因多数下游暂未复工导致短期内需求大幅度降低,供应被动增加。 ️港口分析:短期内下游恢复不及预期,调入量被动增加,形成累库过程,但因煤炭行业的结构性矛盾,待下游大规模复工后,动力煤需求和价格或有支撑。 ️需求分析:近期电厂负荷率较低,库存充足,且有电煤长协兑现,采购市场煤动力较弱。但因煤炭结构性矛盾的存在,后续复工复产逐渐恢复时,将为动力煤需求和价格带来支撑。 ️进口分析:进口总量逐渐恢复正常
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【国联电新|风电数据周跟踪】政策持续加持,广东海风持续加速
【国联电新|风电数据周跟踪】政策持续加持,广东海风持续加速(2023.2.12) 本周,广东发布《广东省碳达峰实施方案》,规划打造两个10GW级海风基地。汕尾力争到25年海洋生产总值年均增速不低于8%,新增推进红海湾海上风电场项目规划建设。“十四五”期间,仅潮州、汕尾两市规划海风77GW,广东17个市共新增风电装机容量超20GW。 黑色金属期货价格部分上涨,铁矿石周环比+1.2%,热轧卷板周环比+1.4%。 本周陆风招标0.79GW,海风0GW,总计0.79GW;2023年至今招标16.4GW,
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2023-02-14 07:46:55
华泰证券:关注ChatGPT四大应用主线
生成式AI+文本实现突破,多领域实现应用 Transformer架构+RLHF推动了ChatGPT为代表的自然语言处理(NLP)领域的突破。从效果看,ChatGPT实现了在逻辑性、表述自然性等多方面的突破。从应用层面看,基于NLP领域的突破,在生成式AI+文本相关领域首先得到应用。目前相关技术主要应用于服务性工作(搜索引擎、客服等)、生产性工作(代码、文书、文案、艺术作品创作等)领域。我们认为ChatGPT的应用有望沿着独立工具、嵌入生产工具、融合服务应用、垂直领域赋能四大主线持续推进。 巨头持
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2023-02-14 07:41:44
官方支持打造对标ChatGPT的大模型,新一轮算力储备有望开启
据北青网报道,北京市经济和信息化局13日在北京人工智能产业创新发展大会上,对外正式发布《2022年北京人工智能产业发展白皮书》。北京市经信局表示,支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型,着力构建开源框架和通用大模型的应用生态,加强人工智能算力基础设施布局。 自2017年谷歌提出Transformer模型后,大模型技术引领AI发展趋势,生成式AI走 向成熟,引领AI大规模商业化落地。全球科技巨头围绕生成式AI大模型开启新一轮竞赛。当前中美两国都已研发出上万亿参数的模型,随着模型体量持续增大,海
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海量数据
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龙芯中科
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2023-02-14 05:06:54
【中信建投机械】GW级设备招标在即,钙钛矿行业量产将实现0到1跨越
【中信建投机械】GW级设备招标在即,钙钛矿行业量产将实现0到1跨越-2023.2.13 核心观点:钙钛矿行业在资本+技术的助力下迎来发展机遇,目前已有至少3条百兆瓦级产线落地投产。根据我们的统计,判断2023年至少有3条GW级产线开启设备招标,考虑到其他企业百兆瓦级产线建设进度,预计全年设备招标量有望超过4GW。GW级产线建设标志着行业真正从0到1走向GW时代。目前钙钛矿电池各个膜层的材料选择以及膜层制备工艺仍存在不同方案之间的竞争,量产招标的方案选择,或将对量产工艺形成显著影响。此外,GW级设
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【广发电新】南网能源连续涨停速评
【广发电新】南网能源连续涨停速评:峰谷价差拉阔刺激用能管理(工商业储能)需求,各区域能源服务商值得重视!【广发电新】南网能源连续涨停速评:峰谷价差拉阔刺激用能管理(工商业储能)需求,各区域能源服务商值得重视! #新能源消纳压力向终端用户传导、拉阔终端峰谷价差成为大势所趋。①新能源渗透率提升致使消纳压力加大、消纳成本提高。展望23年,预计新能源新增装机提速+终端电价中枢难以明显上涨(主因经济刚开始恢复),故消纳成本压力将向终端用户传导,即拉阔终端峰谷价差,促使终端用户参与电力系统调峰。②22年底山
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安科瑞
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草根调研:农业-种植链“求索夜话”
【农业-种植链“求索夜话”】躬身入局:我的种企草根调研“七步法” 第6周。 生物育种产业化落地之后,种业板块投资的核心逻辑,将势必从“以政策博弈为主导的主题策略投资”过渡到“以产业成长性验证为主导的板块成长投资”。 相应的,投资研究重心也将从“跟踪政策”过渡到“跟踪产业”。我认为,当前的种业投资研究,太需要来一场实实在在的“寻乌调研”。 只有躬身入局,才可能做那只先知水暖的鸭。 只有深入前线,才可能觅得分外芳香的战地黄花。 在完成21场“求索种植链系列调研”之际,向您汇报我的【种企草根调研“七步
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大北农
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敦煌种业
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【天风机械】工程机械专题:卡特何以创新高?对标美国、日本国内市场展望如何?
近期我们研究了卡特创新高的驱动因素,并且对比美国、日本市场,展望国内工程机械23-25年需求。 1、卡特股价相对于标普超额收益2019年之前为3000%,2019-2022年扩大为6500%,整体市值目前高达9000亿人民币左右。我们截取2004-2022年公司股价表现,期间公司涨幅为685%,我们从两个微观及两个宏观角度来看超额来源: 1)微观视角之一:净利率*2X+收入*1.6x+估值扩张1.3X+回购23%股份共同推动股价涨幅。 2)微观视角之二:公司三块业务齐发力,建筑+能源+资源占收入
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三一重工
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徐工机械
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【招商食品 |专题】为什么我们认为白酒领先经济恢复?
近期路演中,我们发现宏微观再次陷入分歧。不少投资者自上而下判断中,白酒是强经济周期品,但大家对经济复苏尚未确认,所以节后对于板块配置仍有犹豫。虽然看到超预期的春节数据,但对持续性略有担忧。 我们态度很坚定,认为无需等待经济复苏再去买入白酒,因为白酒板块基本面将领先经济恢复。与大众理解的经济好了-有钱了-再去喝酒(典型的后周期性质)不同,我们认为白酒不仅有后周期的消费属性,更有一种需求的逻辑在于:经济触底-政策刺激-企业预期转好积极作为-投入营销费用(白酒)-经济转好。这种需求则是前周期属性。 经
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贵州茅台
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天风证券:信创与数据入表驱动,银行IT有望加速增长
天风证券研报表示,1、从成本项到增值项,数据入表有望推动银行加大数据治理、数据中台、数据评估等方向投入。判断银行IT在数据治理、数据中台、数据评估的投入增长,推动银行IT市场规模增速提升为大概率事件。2、金融信创从硬件演绎至软件,银行应用软件开发需求有望进一步提升。从产品看,金融信创包括硬件和软件两方面。从节奏看,金融信创将从大行渐次普及到中小银行、非银金融机构,从外围系统到一般业务系统再到关键业务系统依次实施。我们认为,随着试点范围的扩大与信创建设持续深化,应用软件开发需求有望进一步提升,推动
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【华福电新】钙钛矿产业化最新跟踪
L发展阶段:钙钛矿刚从实验室走向产业化的初步阶段,技术路线还未统一,寿命稳定性和大面积制备还存在诸多技术难点,但由于钙钛矿本身的成本低、能耗低、转化效率极限高、应用场景广泛等优点,未来前景广阔,目前正处于产业化加速阶段,受到资本的追捧。 转化效率: 1)单结电池:效率理论极限33%,协鑫科技创造的实验室效率记录25.7%,以及量产1m*2m的组件上实现效率近15%,计划年底接近18%。 2)叠层电池:效率理论极限45%,仁烁光能实现叠层组件效率记录24.5%,叠层电池效率上限更高,但晶硅叠层有绒
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耀皮玻璃
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【华泰电新】电池公司进入储能定价阶段了吗?
➡出货量:23年储能预期出货量高增,实际出货量或有分化 ◆我们统计19家企业22年储能电池合计出货136.6GWh,市占率达93%,据公司指引,23年出货量可达到321.4GWh,同比+135%。 ◆23年预期出货量约为预测装机量的220%,一方面印证终端需求高涨(装机量有可能上调)+24年有望延续高增态势(备库),另一方面体现供应逐步放松,实际出货量或分化,有产品和渠道优势的公司出货更有保障。 ➡盈利能力:成本下降+期货属性,储能电池环节盈利或提升 ◆项目制定价有明显的期货属性,电池盈利增幅明
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鹏辉能源
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2023-02-13 08:44:16
【华福有色】美元走强致大宗回落但不改上涨趋势,继续全面看多有色,强推锑钒钨铝铜
【华福有色】美元走强致大宗回落但不改上涨趋势,继续全面看多有色,强推锑钒钨铝铜 1、锑:本周,1月因春节及原料短缺,锑锭产量环比大幅下降15%。极地黄金拍卖新闻并未影响锑价上涨,锑价+4.3%。短期,原料供给不足叠加下游刚需入市采购,锑价将继续强势上涨。我们认为,光伏需求已占锑需求的20%,今年锑将成为2015年的“锂矿”,光伏需求带动锑价创历史新高。个股:南化:0.4万吨锑+0.65万吨锡+3.4万吨锌;湖黄:5吨黄金+2万吨锑;华钰。 2、钒:本周,钢厂集中入市招标采购,推动钒价快速上涨,钒
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中国稀土
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2023-02-13 08:33:48
中信证券:ChatGPT可能对金融科技可能产生三方面的影响
由于ChatGPT在语义识别和人机交互方面的技术突破,我们猜想其对金融科技可能产生三方面的影响:改变线上化-数字化-智能化发展路径,并提高发展速度;突破财富管理的投顾瓶颈;全面提升客服效率。无论超级生态还是垂类生态都面临发展机遇,数据-模型-算力相结合构成核心竞争力,尽管飞轮效应尚待时日,但技术应用的进展值得重点关注。 ChatGPT:基于大型语言模型的对话机器人,其核心改进是通过人工反馈和强化学习实现语义识别和人机交互。 2022年11月30日OpenAI推出对话机器人原型ChatGPT,能够
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宇信科技
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国金证券:策略认为后续投资主线是什么
本次二次探底后市场更有可能是 “短期小牛市”,很难出现慢牛:一是因为当前并不具备16,17年那种中期走中期慢牛的宏观背景,即经济快速向上,当前海外拖累非常明显。二是不具备像13年那种非常典型的结构性产业趋势带来的科创、科技成长的结构性慢牛,当时是非常典型的移动互联网的浪潮,但目前我们认为还没有看到这种类似产业的变化。因此,整体来看,目前可能更多像2019年1月到4月或者2020年4月到7月这种快速上涨的行情。 当前核心驱动市场反弹核心矛盾的两个逻辑还没有走完:现在这一轮行情10月份以来的反弹,基
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兆威机电
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【天风能源】煤炭周观点
【天风能源】煤炭周观点20230213 动力煤市场分析 ️产地分析:春节假期国企大矿持续保供,产量较高,但因多数下游暂未复工导致短期内需求大幅度降低,供应被动增加。 ️港口分析:短期内下游恢复不及预期,调入量被动增加,形成累库过程,但因煤炭行业的结构性矛盾,待下游大规模复工后,动力煤需求和价格或有支撑。 ️需求分析:近期电厂负荷率较低,库存充足,且有电煤长协兑现,采购市场煤动力较弱。但因煤炭结构性矛盾的存在,后续复工复产逐渐恢复时,将为动力煤需求和价格带来支撑。 ️进口分析:进口总量逐渐恢复正常
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【国联电新|风电数据周跟踪】政策持续加持,广东海风持续加速
【国联电新|风电数据周跟踪】政策持续加持,广东海风持续加速(2023.2.12) 本周,广东发布《广东省碳达峰实施方案》,规划打造两个10GW级海风基地。汕尾力争到25年海洋生产总值年均增速不低于8%,新增推进红海湾海上风电场项目规划建设。“十四五”期间,仅潮州、汕尾两市规划海风77GW,广东17个市共新增风电装机容量超20GW。 黑色金属期货价格部分上涨,铁矿石周环比+1.2%,热轧卷板周环比+1.4%。 本周陆风招标0.79GW,海风0GW,总计0.79GW;2023年至今招标16.4GW,
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