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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-18 14:39:12
中金:看好信息安全及泛国产化板块行情持续性
今天信息安全及泛国产化板块持续上涨势头,截至午盘,领涨标的深信服+6.4%,带动板块相关公司普涨,安恒信息+8.4%,奇安信+6.0%,信安世纪+5.8%; 1.今日行情直接催化因素:板块龙头深信服昨晚发布22年业绩预告,收入预计同比增长7.4%-9.1%,利润预计同比下滑24.1%-31.5%至1.9-2.1亿元,市场反映积极。安全板块在22年政府预算承压需求疲软、疫情导致订单新增及交付放缓等多重不利背景下,仍然呈现盈利韧性,困境反转兑现,市场对于23年需求回暖、延续控费带来的利润释放空间预期
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深信服
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启明星辰
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信安世纪
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太极股份
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左江退
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-18 14:28:20
华西证券:内容产业迎困境反转之年,修复逻辑明确
前期多轮整改落地,政策面暖风吹拂 2021 年后影视备案数量滑坡明显,供给端收紧对业绩产生较大影响,叠加疫情扰动,行业估值长期处于低位。 我们梳理2022 年以来政策口径边际变化,判断 2023 年行业边际改善具有确定性。 1)专项监管基本结束。20大报告提出支持文化产业发展,广电总局出台相关意见鼓励内容创新。 2)内容供给回暖。《阿凡达 2》定档、进口游戏版号发放,12 月版号及进口片数量均创全年最高。 3)疫情管控措施转向。多地政府宣布疫情峰值已过,生产生活节奏的恢复将推动文娱消费迎来反弹,
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阅文集团
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只买龙头的老司机
2023-01-18 14:18:05
招商证券:2023年是光伏制造业大年,出货增速在40%以上
1、今日,国家能源局发布2022年全国电力工业统计数据,2022年光伏新增装机87GW,同比增长59%,风电新增装机37GW,同比下降21%; 2、2022年光伏新增87GW,其中12月为21.7GW,同比增长8%,2022年全年在硅料价格维持高位的背景下,光伏国内装机需求依然有强支撑,从之前数据来看,推测全年分布式+工商业可能会占一半以上装机,对价格容忍度相对较低的地面电站会少一些; 3、展望2023年,随着产业链价格下降一步到位,目前价格下,国内电站已经有较好收益,2023年光伏制造业出货增
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晶澳科技
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只买龙头的老司机
2023-01-18 13:40:00
对话博时肖瑞瑾
对话博时肖瑞瑾 Q您认为未来信创产业将达到怎样的规模?在投资上,更应该着重关注哪些领域? 答:信创也叫新一代信息技术,代表我们在信息技术领域的自主创新,从底层的芯片半导体,到硬件系统,以及基础软件、应用软件四大方面,另外还需要生态体系的配合。信创实现的次序将是从下到上的,首先需要底层芯片国产化,之后是硬件系统、基础软件的国产化和应用软件的国产化,最后是上层的生态体系国产化。 因此从这一点看,信创对应的市场规模是比较大的。做一个简单的测算,只考虑台式电脑和笔记本电脑这两个产品类别,每年中国的销量在
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浪潮软件
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-18 13:17:45
天风证券:底部信号明确,坚定看好存储大周期级别行情
预计2022Q3 库存接近最高点,部分上涨还有汇率贬值原因导致,部分公司已开始做库存减值,预计股价提前见底。①半导体库存周期平均39月,约滞后于销售周期2个季度,本轮库存高点在22Q2-Q3。②本轮国内销售增速高点在2021.8、全球在2022.2,按40月周期市场推算,预计销售(景气)拐点或于23Q2左右出现。③但市场指数会显著领先半导体销售周期(并大幅领先于库存周期),通常可提前两个季度关注。 海外大厂陆续公告修正资本支出,供需有望持续改善,市场预计在周期顶部减产后2-3 季度见底。美光22
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兆易创新
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澜起科技
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2023-01-18 11:51:27
一文了解新能源对功率半导体需求带动有多大
1月17日,工信部、能源局等六部门联合发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。 《意见》中提到,要求面向光伏、风电、储能系统、半导体照明等,发展新能源用耐高温、耐高压、低损耗、高可靠IGBT器件及模块,SiC、GaN等先进宽禁带半导体材料与先进拓扑结构和封装技术,新型电力电子器件及关键技术。 国联证券表示,能源革命催生功率半导体长期需求,行业作为新能源产业的基础电子元器件,有望迎来更大的发展空间。 半导体在新能源中地位如何? 功率半导体的三大主角,IGBT、SiC和GaN,其中在光伏和风电两
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天岳先进
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2023-01-18 09:25:35
【东财新能源】传特斯拉欲印尼建厂,特斯拉大涨7%
根据彭博社和路透补近日报道,特斯拉即将达成一项初步协议,以在印尼建厂,年产能100万辆。彭博社称,印尼投资部长证实了该国与商特斯拉之间的谈判,并透露项目的谈判仍在进行中。 我们认为特斯拉印尼建厂落地概率较大,主要原因: 经过俄乌战争和中国疫情分别对其德国和中国汽车厂的冲击后,特斯拉有通过不同国家的产能布局来分散外部风险的动力和诉求。 印尼在镍和钴等动力电池金属原材料资源方面具有优势。2021年印尼镍矿年产量为100万金属吨左右,占全球总产量37.0%,是全球第一大镍供应国。由于钴和镍有伴生关系,
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2023-01-18 09:08:58
半导体拐点将现,布局复苏、景气、安全三大主线
需求:部分消费电子产品2023年预计回暖。(1)手机方面,根据Digitimes数据,在经过2022年大幅下滑之后,全球手机市场在2023年将止跌回暖,2022/2023年全球手机出货量分别为11.65亿和11.91亿台。(2)笔电方面,根据TrendForce预计,2022年全球笔电出货量为1.9亿台,同比下降23%;2023年全球笔电总出货量将达1.77亿台,同降6.9%,降幅收窄。(3)服务器方面,根据TrendForce预计,2023年全球服务器出货量将达到1406万台,同比增长3.7%
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2023-01-18 08:08:51
光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长
【莫尼塔先进制造】光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长 组件端:12月一线9家组件公司合计产量 19.7GW,环比下降10%,1月环比提升6.1%至20.9GW,且晶科、隆基、天合等上修1月排产计划,2月初步排产计划延续环比走高趋势。同比维度,尽管2023年春节较早,但1月组件排产量同比增加59%左右,抵消春节影响,1+2月合计排产量同比增加56%,在2022Q1高基数下依旧维持高景气。 硅料环节:1、2月计划排产总量10万吨/月左右,尽管库存开始累积,但仍保持较高的稼动率水平。硅
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同飞股份
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2023-01-18 08:06:05
【天风电新】结构件企业市场关心问题更新
盈利能力差异 分工艺来看,工艺的附加值不同带来毛利率差异,根据铭利达招股书披露,压铸毛利率(22-30%)>冲压(22-24%)>注塑(18-20%); 分行业来看,新能车业务主要涉及压铸和冲压,光储逆变器外壳海外主流是注塑,国内主流是压铸,散热器结构件主要是型材冲压,从毛利率来看,新能车(20-22%)>光储(18-20%),铭利达光储客户主要为海外SEDG、Enphase,毛利率好于国内; 铭利达压铸占比较高,预计22年压铸占比50%左右,祥鑫以型材冲压为主,铭利达整体毛利率比祥鑫略高2-3
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祥鑫科技
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铭利达
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2023-01-18 08:00:25
【弹性标的:红塔证券】
业务结构:纯自营标的,自营占比最高约达80%,预计短期内自营占据主导地位的态势不会改变。 1)公司自营收益率表现亮眼,中枢8%+, 19-21年位居行业第一,其余年份一般位居行业前6。 2)除自营外,公司其他业务较弱,短期内难有起色,公司也没有重点布局的规划。同时,公司没有其他需要大量资本金的业务,可以持续聚焦自营业务。股东关注公司声誉和监管罚单、评级(已恢复A),所以其他业务风险偏好较低。 股东:公司主要股东为中国烟草系,主要意图为保留牌照,对公司的要求较低,对各方面(尤其是业绩波动)容忍度强
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红塔证券
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2023-01-18 07:57:38
【主题】本轮小牛市谁将被推向风口?
【主题】本轮小牛市谁将被推向风口? 《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》中我们从宏观推演、中观景气、微观下沉提出23年小牛市三大主线【光伏新技术、电池新技术、半导体内国产替代率低环节】。随着小牛市开启,近期上述方向涌现不少牛股,我们结合基本面动态点评如下。 【行业动态】 光伏新技术:2022年底以来多家公司公告HJT电池片扩产规划,产业布局加速设备端有望受益。 电池新技术:近期,星恒电源、超威集团等多家公司发布钠离子电池,钠离子电池有望在2023年实现产业化。 【投资逻辑】 风格周期先硬件渗透(绿
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华懋科技
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传艺科技
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2023-01-18 07:55:02
【中信建投电子】23年存储器需求有望复苏,重视板块Beta修复
复盘存储器历史,存储器周期大致4-5年,上行、下行周期大致2年上下。本轮周期起始于202001,202103存储器价格见顶,此后价格持续下滑,至今持续1.5年。2203、2204存储器均有20%上下的降价幅度,目前大容量存储+利基存储公司库存6个月,预计2301继续降价,2302-3跌幅收窄。若服务器、手机58PC票求修复,存储器价格有望在23年反弹。 #厂商动态及高频指标: ①美光、SK海力士在22Q3-4宣布削减2023年资本开支、降低稼动率、加速去库存,历史上这是周期探底的预告 ②【台股D
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兆易创新
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2023-01-18 07:50:00
六部门发文力挺“光储端信”全面发展
行业事件: 1月17日,工业和信息化部等六部门印发《工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》(以下简称意见),意见要求引导光伏、储能技术及产品各环节均衡发展,避免产能过剩、恶性竞争。促进太阳能光伏、新型储能电池、重点终端应用、关键信息技术及产品(以下简称“光储端信”)深度融合和创新应用,积极培育新产品新业态新模式。 全产业链部署培育行业新业态 意见对于全产业链发展作出部署,提出把促进新能源发展放在更加突出的位置,积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源。我国在光伏、储能已
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钒钛股份
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2023-01-18 07:40:49
六部门推动能源IT建设,光大证券称该领域将是今年电新最景气赛道
据工信部网1月17日消息,工信部等六部门发布关于推动能源电子产业发展的指导意见,扩大光伏发电系统、新型储能系统、新能源微电网等智能化多样化产品和服务供给。 意见提出,采用分布式储能、“光伏+储能”等模式推动能源供应多样化,提升能源电子产品在5G基站、新能源汽车充电桩等新型基础设施领域的应用水平;建立分布式光伏集群配套储能系统;探索开展源网荷储一体化、多能互补的智慧能源系统、智能微电网、虚拟电厂建设,加快适用于智能微电网的光伏产品和储能系统等研发。 2023年1月6日,国家能源局发布《新型电力系统
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永福股份
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中金:看好信息安全及泛国产化板块行情持续性
今天信息安全及泛国产化板块持续上涨势头,截至午盘,领涨标的深信服+6.4%,带动板块相关公司普涨,安恒信息+8.4%,奇安信+6.0%,信安世纪+5.8%; 1.今日行情直接催化因素:板块龙头深信服昨晚发布22年业绩预告,收入预计同比增长7.4%-9.1%,利润预计同比下滑24.1%-31.5%至1.9-2.1亿元,市场反映积极。安全板块在22年政府预算承压需求疲软、疫情导致订单新增及交付放缓等多重不利背景下,仍然呈现盈利韧性,困境反转兑现,市场对于23年需求回暖、延续控费带来的利润释放空间预期
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华西证券:内容产业迎困境反转之年,修复逻辑明确
前期多轮整改落地,政策面暖风吹拂 2021 年后影视备案数量滑坡明显,供给端收紧对业绩产生较大影响,叠加疫情扰动,行业估值长期处于低位。 我们梳理2022 年以来政策口径边际变化,判断 2023 年行业边际改善具有确定性。 1)专项监管基本结束。20大报告提出支持文化产业发展,广电总局出台相关意见鼓励内容创新。 2)内容供给回暖。《阿凡达 2》定档、进口游戏版号发放,12 月版号及进口片数量均创全年最高。 3)疫情管控措施转向。多地政府宣布疫情峰值已过,生产生活节奏的恢复将推动文娱消费迎来反弹,
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招商证券:2023年是光伏制造业大年,出货增速在40%以上
1、今日,国家能源局发布2022年全国电力工业统计数据,2022年光伏新增装机87GW,同比增长59%,风电新增装机37GW,同比下降21%; 2、2022年光伏新增87GW,其中12月为21.7GW,同比增长8%,2022年全年在硅料价格维持高位的背景下,光伏国内装机需求依然有强支撑,从之前数据来看,推测全年分布式+工商业可能会占一半以上装机,对价格容忍度相对较低的地面电站会少一些; 3、展望2023年,随着产业链价格下降一步到位,目前价格下,国内电站已经有较好收益,2023年光伏制造业出货增
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天风证券:底部信号明确,坚定看好存储大周期级别行情
预计2022Q3 库存接近最高点,部分上涨还有汇率贬值原因导致,部分公司已开始做库存减值,预计股价提前见底。①半导体库存周期平均39月,约滞后于销售周期2个季度,本轮库存高点在22Q2-Q3。②本轮国内销售增速高点在2021.8、全球在2022.2,按40月周期市场推算,预计销售(景气)拐点或于23Q2左右出现。③但市场指数会显著领先半导体销售周期(并大幅领先于库存周期),通常可提前两个季度关注。 海外大厂陆续公告修正资本支出,供需有望持续改善,市场预计在周期顶部减产后2-3 季度见底。美光22
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一文了解新能源对功率半导体需求带动有多大
1月17日,工信部、能源局等六部门联合发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。 《意见》中提到,要求面向光伏、风电、储能系统、半导体照明等,发展新能源用耐高温、耐高压、低损耗、高可靠IGBT器件及模块,SiC、GaN等先进宽禁带半导体材料与先进拓扑结构和封装技术,新型电力电子器件及关键技术。 国联证券表示,能源革命催生功率半导体长期需求,行业作为新能源产业的基础电子元器件,有望迎来更大的发展空间。 半导体在新能源中地位如何? 功率半导体的三大主角,IGBT、SiC和GaN,其中在光伏和风电两
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【东财新能源】传特斯拉欲印尼建厂,特斯拉大涨7%
根据彭博社和路透补近日报道,特斯拉即将达成一项初步协议,以在印尼建厂,年产能100万辆。彭博社称,印尼投资部长证实了该国与商特斯拉之间的谈判,并透露项目的谈判仍在进行中。 我们认为特斯拉印尼建厂落地概率较大,主要原因: 经过俄乌战争和中国疫情分别对其德国和中国汽车厂的冲击后,特斯拉有通过不同国家的产能布局来分散外部风险的动力和诉求。 印尼在镍和钴等动力电池金属原材料资源方面具有优势。2021年印尼镍矿年产量为100万金属吨左右,占全球总产量37.0%,是全球第一大镍供应国。由于钴和镍有伴生关系,
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半导体拐点将现,布局复苏、景气、安全三大主线
需求:部分消费电子产品2023年预计回暖。(1)手机方面,根据Digitimes数据,在经过2022年大幅下滑之后,全球手机市场在2023年将止跌回暖,2022/2023年全球手机出货量分别为11.65亿和11.91亿台。(2)笔电方面,根据TrendForce预计,2022年全球笔电出货量为1.9亿台,同比下降23%;2023年全球笔电总出货量将达1.77亿台,同降6.9%,降幅收窄。(3)服务器方面,根据TrendForce预计,2023年全球服务器出货量将达到1406万台,同比增长3.7%
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光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长
【莫尼塔先进制造】光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长 组件端:12月一线9家组件公司合计产量 19.7GW,环比下降10%,1月环比提升6.1%至20.9GW,且晶科、隆基、天合等上修1月排产计划,2月初步排产计划延续环比走高趋势。同比维度,尽管2023年春节较早,但1月组件排产量同比增加59%左右,抵消春节影响,1+2月合计排产量同比增加56%,在2022Q1高基数下依旧维持高景气。 硅料环节:1、2月计划排产总量10万吨/月左右,尽管库存开始累积,但仍保持较高的稼动率水平。硅
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【天风电新】结构件企业市场关心问题更新
盈利能力差异 分工艺来看,工艺的附加值不同带来毛利率差异,根据铭利达招股书披露,压铸毛利率(22-30%)>冲压(22-24%)>注塑(18-20%); 分行业来看,新能车业务主要涉及压铸和冲压,光储逆变器外壳海外主流是注塑,国内主流是压铸,散热器结构件主要是型材冲压,从毛利率来看,新能车(20-22%)>光储(18-20%),铭利达光储客户主要为海外SEDG、Enphase,毛利率好于国内; 铭利达压铸占比较高,预计22年压铸占比50%左右,祥鑫以型材冲压为主,铭利达整体毛利率比祥鑫略高2-3
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业务结构:纯自营标的,自营占比最高约达80%,预计短期内自营占据主导地位的态势不会改变。 1)公司自营收益率表现亮眼,中枢8%+, 19-21年位居行业第一,其余年份一般位居行业前6。 2)除自营外,公司其他业务较弱,短期内难有起色,公司也没有重点布局的规划。同时,公司没有其他需要大量资本金的业务,可以持续聚焦自营业务。股东关注公司声誉和监管罚单、评级(已恢复A),所以其他业务风险偏好较低。 股东:公司主要股东为中国烟草系,主要意图为保留牌照,对公司的要求较低,对各方面(尤其是业绩波动)容忍度强
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【主题】本轮小牛市谁将被推向风口? 《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》中我们从宏观推演、中观景气、微观下沉提出23年小牛市三大主线【光伏新技术、电池新技术、半导体内国产替代率低环节】。随着小牛市开启,近期上述方向涌现不少牛股,我们结合基本面动态点评如下。 【行业动态】 光伏新技术:2022年底以来多家公司公告HJT电池片扩产规划,产业布局加速设备端有望受益。 电池新技术:近期,星恒电源、超威集团等多家公司发布钠离子电池,钠离子电池有望在2023年实现产业化。 【投资逻辑】 风格周期先硬件渗透(绿
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【中信建投电子】23年存储器需求有望复苏,重视板块Beta修复
复盘存储器历史,存储器周期大致4-5年,上行、下行周期大致2年上下。本轮周期起始于202001,202103存储器价格见顶,此后价格持续下滑,至今持续1.5年。2203、2204存储器均有20%上下的降价幅度,目前大容量存储+利基存储公司库存6个月,预计2301继续降价,2302-3跌幅收窄。若服务器、手机58PC票求修复,存储器价格有望在23年反弹。 #厂商动态及高频指标: ①美光、SK海力士在22Q3-4宣布削减2023年资本开支、降低稼动率、加速去库存,历史上这是周期探底的预告 ②【台股D
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2023-01-18 07:50:00
六部门发文力挺“光储端信”全面发展
行业事件: 1月17日,工业和信息化部等六部门印发《工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》(以下简称意见),意见要求引导光伏、储能技术及产品各环节均衡发展,避免产能过剩、恶性竞争。促进太阳能光伏、新型储能电池、重点终端应用、关键信息技术及产品(以下简称“光储端信”)深度融合和创新应用,积极培育新产品新业态新模式。 全产业链部署培育行业新业态 意见对于全产业链发展作出部署,提出把促进新能源发展放在更加突出的位置,积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源。我国在光伏、储能已
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六部门推动能源IT建设,光大证券称该领域将是今年电新最景气赛道
据工信部网1月17日消息,工信部等六部门发布关于推动能源电子产业发展的指导意见,扩大光伏发电系统、新型储能系统、新能源微电网等智能化多样化产品和服务供给。 意见提出,采用分布式储能、“光伏+储能”等模式推动能源供应多样化,提升能源电子产品在5G基站、新能源汽车充电桩等新型基础设施领域的应用水平;建立分布式光伏集群配套储能系统;探索开展源网荷储一体化、多能互补的智慧能源系统、智能微电网、虚拟电厂建设,加快适用于智能微电网的光伏产品和储能系统等研发。 2023年1月6日,国家能源局发布《新型电力系统
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2023-01-18 14:39:12
中金:看好信息安全及泛国产化板块行情持续性
今天信息安全及泛国产化板块持续上涨势头,截至午盘,领涨标的深信服+6.4%,带动板块相关公司普涨,安恒信息+8.4%,奇安信+6.0%,信安世纪+5.8%; 1.今日行情直接催化因素:板块龙头深信服昨晚发布22年业绩预告,收入预计同比增长7.4%-9.1%,利润预计同比下滑24.1%-31.5%至1.9-2.1亿元,市场反映积极。安全板块在22年政府预算承压需求疲软、疫情导致订单新增及交付放缓等多重不利背景下,仍然呈现盈利韧性,困境反转兑现,市场对于23年需求回暖、延续控费带来的利润释放空间预期
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华西证券:内容产业迎困境反转之年,修复逻辑明确
前期多轮整改落地,政策面暖风吹拂 2021 年后影视备案数量滑坡明显,供给端收紧对业绩产生较大影响,叠加疫情扰动,行业估值长期处于低位。 我们梳理2022 年以来政策口径边际变化,判断 2023 年行业边际改善具有确定性。 1)专项监管基本结束。20大报告提出支持文化产业发展,广电总局出台相关意见鼓励内容创新。 2)内容供给回暖。《阿凡达 2》定档、进口游戏版号发放,12 月版号及进口片数量均创全年最高。 3)疫情管控措施转向。多地政府宣布疫情峰值已过,生产生活节奏的恢复将推动文娱消费迎来反弹,
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招商证券:2023年是光伏制造业大年,出货增速在40%以上
1、今日,国家能源局发布2022年全国电力工业统计数据,2022年光伏新增装机87GW,同比增长59%,风电新增装机37GW,同比下降21%; 2、2022年光伏新增87GW,其中12月为21.7GW,同比增长8%,2022年全年在硅料价格维持高位的背景下,光伏国内装机需求依然有强支撑,从之前数据来看,推测全年分布式+工商业可能会占一半以上装机,对价格容忍度相对较低的地面电站会少一些; 3、展望2023年,随着产业链价格下降一步到位,目前价格下,国内电站已经有较好收益,2023年光伏制造业出货增
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2023-01-18 13:40:00
对话博时肖瑞瑾
对话博时肖瑞瑾 Q您认为未来信创产业将达到怎样的规模?在投资上,更应该着重关注哪些领域? 答:信创也叫新一代信息技术,代表我们在信息技术领域的自主创新,从底层的芯片半导体,到硬件系统,以及基础软件、应用软件四大方面,另外还需要生态体系的配合。信创实现的次序将是从下到上的,首先需要底层芯片国产化,之后是硬件系统、基础软件的国产化和应用软件的国产化,最后是上层的生态体系国产化。 因此从这一点看,信创对应的市场规模是比较大的。做一个简单的测算,只考虑台式电脑和笔记本电脑这两个产品类别,每年中国的销量在
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天风证券:底部信号明确,坚定看好存储大周期级别行情
预计2022Q3 库存接近最高点,部分上涨还有汇率贬值原因导致,部分公司已开始做库存减值,预计股价提前见底。①半导体库存周期平均39月,约滞后于销售周期2个季度,本轮库存高点在22Q2-Q3。②本轮国内销售增速高点在2021.8、全球在2022.2,按40月周期市场推算,预计销售(景气)拐点或于23Q2左右出现。③但市场指数会显著领先半导体销售周期(并大幅领先于库存周期),通常可提前两个季度关注。 海外大厂陆续公告修正资本支出,供需有望持续改善,市场预计在周期顶部减产后2-3 季度见底。美光22
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一文了解新能源对功率半导体需求带动有多大
1月17日,工信部、能源局等六部门联合发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。 《意见》中提到,要求面向光伏、风电、储能系统、半导体照明等,发展新能源用耐高温、耐高压、低损耗、高可靠IGBT器件及模块,SiC、GaN等先进宽禁带半导体材料与先进拓扑结构和封装技术,新型电力电子器件及关键技术。 国联证券表示,能源革命催生功率半导体长期需求,行业作为新能源产业的基础电子元器件,有望迎来更大的发展空间。 半导体在新能源中地位如何? 功率半导体的三大主角,IGBT、SiC和GaN,其中在光伏和风电两
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【东财新能源】传特斯拉欲印尼建厂,特斯拉大涨7%
根据彭博社和路透补近日报道,特斯拉即将达成一项初步协议,以在印尼建厂,年产能100万辆。彭博社称,印尼投资部长证实了该国与商特斯拉之间的谈判,并透露项目的谈判仍在进行中。 我们认为特斯拉印尼建厂落地概率较大,主要原因: 经过俄乌战争和中国疫情分别对其德国和中国汽车厂的冲击后,特斯拉有通过不同国家的产能布局来分散外部风险的动力和诉求。 印尼在镍和钴等动力电池金属原材料资源方面具有优势。2021年印尼镍矿年产量为100万金属吨左右,占全球总产量37.0%,是全球第一大镍供应国。由于钴和镍有伴生关系,
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2023-01-18 09:08:58
半导体拐点将现,布局复苏、景气、安全三大主线
需求:部分消费电子产品2023年预计回暖。(1)手机方面,根据Digitimes数据,在经过2022年大幅下滑之后,全球手机市场在2023年将止跌回暖,2022/2023年全球手机出货量分别为11.65亿和11.91亿台。(2)笔电方面,根据TrendForce预计,2022年全球笔电出货量为1.9亿台,同比下降23%;2023年全球笔电总出货量将达1.77亿台,同降6.9%,降幅收窄。(3)服务器方面,根据TrendForce预计,2023年全球服务器出货量将达到1406万台,同比增长3.7%
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光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长
【莫尼塔先进制造】光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长 组件端:12月一线9家组件公司合计产量 19.7GW,环比下降10%,1月环比提升6.1%至20.9GW,且晶科、隆基、天合等上修1月排产计划,2月初步排产计划延续环比走高趋势。同比维度,尽管2023年春节较早,但1月组件排产量同比增加59%左右,抵消春节影响,1+2月合计排产量同比增加56%,在2022Q1高基数下依旧维持高景气。 硅料环节:1、2月计划排产总量10万吨/月左右,尽管库存开始累积,但仍保持较高的稼动率水平。硅
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2023-01-18 08:06:05
【天风电新】结构件企业市场关心问题更新
盈利能力差异 分工艺来看,工艺的附加值不同带来毛利率差异,根据铭利达招股书披露,压铸毛利率(22-30%)>冲压(22-24%)>注塑(18-20%); 分行业来看,新能车业务主要涉及压铸和冲压,光储逆变器外壳海外主流是注塑,国内主流是压铸,散热器结构件主要是型材冲压,从毛利率来看,新能车(20-22%)>光储(18-20%),铭利达光储客户主要为海外SEDG、Enphase,毛利率好于国内; 铭利达压铸占比较高,预计22年压铸占比50%左右,祥鑫以型材冲压为主,铭利达整体毛利率比祥鑫略高2-3
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科达利
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2023-01-18 08:00:25
【弹性标的:红塔证券】
业务结构:纯自营标的,自营占比最高约达80%,预计短期内自营占据主导地位的态势不会改变。 1)公司自营收益率表现亮眼,中枢8%+, 19-21年位居行业第一,其余年份一般位居行业前6。 2)除自营外,公司其他业务较弱,短期内难有起色,公司也没有重点布局的规划。同时,公司没有其他需要大量资本金的业务,可以持续聚焦自营业务。股东关注公司声誉和监管罚单、评级(已恢复A),所以其他业务风险偏好较低。 股东:公司主要股东为中国烟草系,主要意图为保留牌照,对公司的要求较低,对各方面(尤其是业绩波动)容忍度强
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红塔证券
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2023-01-18 07:57:38
【主题】本轮小牛市谁将被推向风口?
【主题】本轮小牛市谁将被推向风口? 《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》中我们从宏观推演、中观景气、微观下沉提出23年小牛市三大主线【光伏新技术、电池新技术、半导体内国产替代率低环节】。随着小牛市开启,近期上述方向涌现不少牛股,我们结合基本面动态点评如下。 【行业动态】 光伏新技术:2022年底以来多家公司公告HJT电池片扩产规划,产业布局加速设备端有望受益。 电池新技术:近期,星恒电源、超威集团等多家公司发布钠离子电池,钠离子电池有望在2023年实现产业化。 【投资逻辑】 风格周期先硬件渗透(绿
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华懋科技
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【中信建投电子】23年存储器需求有望复苏,重视板块Beta修复
复盘存储器历史,存储器周期大致4-5年,上行、下行周期大致2年上下。本轮周期起始于202001,202103存储器价格见顶,此后价格持续下滑,至今持续1.5年。2203、2204存储器均有20%上下的降价幅度,目前大容量存储+利基存储公司库存6个月,预计2301继续降价,2302-3跌幅收窄。若服务器、手机58PC票求修复,存储器价格有望在23年反弹。 #厂商动态及高频指标: ①美光、SK海力士在22Q3-4宣布削减2023年资本开支、降低稼动率、加速去库存,历史上这是周期探底的预告 ②【台股D
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六部门发文力挺“光储端信”全面发展
行业事件: 1月17日,工业和信息化部等六部门印发《工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》(以下简称意见),意见要求引导光伏、储能技术及产品各环节均衡发展,避免产能过剩、恶性竞争。促进太阳能光伏、新型储能电池、重点终端应用、关键信息技术及产品(以下简称“光储端信”)深度融合和创新应用,积极培育新产品新业态新模式。 全产业链部署培育行业新业态 意见对于全产业链发展作出部署,提出把促进新能源发展放在更加突出的位置,积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源。我国在光伏、储能已
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六部门推动能源IT建设,光大证券称该领域将是今年电新最景气赛道
据工信部网1月17日消息,工信部等六部门发布关于推动能源电子产业发展的指导意见,扩大光伏发电系统、新型储能系统、新能源微电网等智能化多样化产品和服务供给。 意见提出,采用分布式储能、“光伏+储能”等模式推动能源供应多样化,提升能源电子产品在5G基站、新能源汽车充电桩等新型基础设施领域的应用水平;建立分布式光伏集群配套储能系统;探索开展源网荷储一体化、多能互补的智慧能源系统、智能微电网、虚拟电厂建设,加快适用于智能微电网的光伏产品和储能系统等研发。 2023年1月6日,国家能源局发布《新型电力系统
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中金:看好信息安全及泛国产化板块行情持续性
今天信息安全及泛国产化板块持续上涨势头,截至午盘,领涨标的深信服+6.4%,带动板块相关公司普涨,安恒信息+8.4%,奇安信+6.0%,信安世纪+5.8%; 1.今日行情直接催化因素:板块龙头深信服昨晚发布22年业绩预告,收入预计同比增长7.4%-9.1%,利润预计同比下滑24.1%-31.5%至1.9-2.1亿元,市场反映积极。安全板块在22年政府预算承压需求疲软、疫情导致订单新增及交付放缓等多重不利背景下,仍然呈现盈利韧性,困境反转兑现,市场对于23年需求回暖、延续控费带来的利润释放空间预期
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华西证券:内容产业迎困境反转之年,修复逻辑明确
前期多轮整改落地,政策面暖风吹拂 2021 年后影视备案数量滑坡明显,供给端收紧对业绩产生较大影响,叠加疫情扰动,行业估值长期处于低位。 我们梳理2022 年以来政策口径边际变化,判断 2023 年行业边际改善具有确定性。 1)专项监管基本结束。20大报告提出支持文化产业发展,广电总局出台相关意见鼓励内容创新。 2)内容供给回暖。《阿凡达 2》定档、进口游戏版号发放,12 月版号及进口片数量均创全年最高。 3)疫情管控措施转向。多地政府宣布疫情峰值已过,生产生活节奏的恢复将推动文娱消费迎来反弹,
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招商证券:2023年是光伏制造业大年,出货增速在40%以上
1、今日,国家能源局发布2022年全国电力工业统计数据,2022年光伏新增装机87GW,同比增长59%,风电新增装机37GW,同比下降21%; 2、2022年光伏新增87GW,其中12月为21.7GW,同比增长8%,2022年全年在硅料价格维持高位的背景下,光伏国内装机需求依然有强支撑,从之前数据来看,推测全年分布式+工商业可能会占一半以上装机,对价格容忍度相对较低的地面电站会少一些; 3、展望2023年,随着产业链价格下降一步到位,目前价格下,国内电站已经有较好收益,2023年光伏制造业出货增
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对话博时肖瑞瑾 Q您认为未来信创产业将达到怎样的规模?在投资上,更应该着重关注哪些领域? 答:信创也叫新一代信息技术,代表我们在信息技术领域的自主创新,从底层的芯片半导体,到硬件系统,以及基础软件、应用软件四大方面,另外还需要生态体系的配合。信创实现的次序将是从下到上的,首先需要底层芯片国产化,之后是硬件系统、基础软件的国产化和应用软件的国产化,最后是上层的生态体系国产化。 因此从这一点看,信创对应的市场规模是比较大的。做一个简单的测算,只考虑台式电脑和笔记本电脑这两个产品类别,每年中国的销量在
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天风证券:底部信号明确,坚定看好存储大周期级别行情
预计2022Q3 库存接近最高点,部分上涨还有汇率贬值原因导致,部分公司已开始做库存减值,预计股价提前见底。①半导体库存周期平均39月,约滞后于销售周期2个季度,本轮库存高点在22Q2-Q3。②本轮国内销售增速高点在2021.8、全球在2022.2,按40月周期市场推算,预计销售(景气)拐点或于23Q2左右出现。③但市场指数会显著领先半导体销售周期(并大幅领先于库存周期),通常可提前两个季度关注。 海外大厂陆续公告修正资本支出,供需有望持续改善,市场预计在周期顶部减产后2-3 季度见底。美光22
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一文了解新能源对功率半导体需求带动有多大
1月17日,工信部、能源局等六部门联合发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。 《意见》中提到,要求面向光伏、风电、储能系统、半导体照明等,发展新能源用耐高温、耐高压、低损耗、高可靠IGBT器件及模块,SiC、GaN等先进宽禁带半导体材料与先进拓扑结构和封装技术,新型电力电子器件及关键技术。 国联证券表示,能源革命催生功率半导体长期需求,行业作为新能源产业的基础电子元器件,有望迎来更大的发展空间。 半导体在新能源中地位如何? 功率半导体的三大主角,IGBT、SiC和GaN,其中在光伏和风电两
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【东财新能源】传特斯拉欲印尼建厂,特斯拉大涨7%
根据彭博社和路透补近日报道,特斯拉即将达成一项初步协议,以在印尼建厂,年产能100万辆。彭博社称,印尼投资部长证实了该国与商特斯拉之间的谈判,并透露项目的谈判仍在进行中。 我们认为特斯拉印尼建厂落地概率较大,主要原因: 经过俄乌战争和中国疫情分别对其德国和中国汽车厂的冲击后,特斯拉有通过不同国家的产能布局来分散外部风险的动力和诉求。 印尼在镍和钴等动力电池金属原材料资源方面具有优势。2021年印尼镍矿年产量为100万金属吨左右,占全球总产量37.0%,是全球第一大镍供应国。由于钴和镍有伴生关系,
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半导体拐点将现,布局复苏、景气、安全三大主线
需求:部分消费电子产品2023年预计回暖。(1)手机方面,根据Digitimes数据,在经过2022年大幅下滑之后,全球手机市场在2023年将止跌回暖,2022/2023年全球手机出货量分别为11.65亿和11.91亿台。(2)笔电方面,根据TrendForce预计,2022年全球笔电出货量为1.9亿台,同比下降23%;2023年全球笔电总出货量将达1.77亿台,同降6.9%,降幅收窄。(3)服务器方面,根据TrendForce预计,2023年全球服务器出货量将达到1406万台,同比增长3.7%
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光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长
【莫尼塔先进制造】光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长 组件端:12月一线9家组件公司合计产量 19.7GW,环比下降10%,1月环比提升6.1%至20.9GW,且晶科、隆基、天合等上修1月排产计划,2月初步排产计划延续环比走高趋势。同比维度,尽管2023年春节较早,但1月组件排产量同比增加59%左右,抵消春节影响,1+2月合计排产量同比增加56%,在2022Q1高基数下依旧维持高景气。 硅料环节:1、2月计划排产总量10万吨/月左右,尽管库存开始累积,但仍保持较高的稼动率水平。硅
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【天风电新】结构件企业市场关心问题更新
盈利能力差异 分工艺来看,工艺的附加值不同带来毛利率差异,根据铭利达招股书披露,压铸毛利率(22-30%)>冲压(22-24%)>注塑(18-20%); 分行业来看,新能车业务主要涉及压铸和冲压,光储逆变器外壳海外主流是注塑,国内主流是压铸,散热器结构件主要是型材冲压,从毛利率来看,新能车(20-22%)>光储(18-20%),铭利达光储客户主要为海外SEDG、Enphase,毛利率好于国内; 铭利达压铸占比较高,预计22年压铸占比50%左右,祥鑫以型材冲压为主,铭利达整体毛利率比祥鑫略高2-3
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【弹性标的:红塔证券】
业务结构:纯自营标的,自营占比最高约达80%,预计短期内自营占据主导地位的态势不会改变。 1)公司自营收益率表现亮眼,中枢8%+, 19-21年位居行业第一,其余年份一般位居行业前6。 2)除自营外,公司其他业务较弱,短期内难有起色,公司也没有重点布局的规划。同时,公司没有其他需要大量资本金的业务,可以持续聚焦自营业务。股东关注公司声誉和监管罚单、评级(已恢复A),所以其他业务风险偏好较低。 股东:公司主要股东为中国烟草系,主要意图为保留牌照,对公司的要求较低,对各方面(尤其是业绩波动)容忍度强
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2023-01-18 07:57:38
【主题】本轮小牛市谁将被推向风口?
【主题】本轮小牛市谁将被推向风口? 《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》中我们从宏观推演、中观景气、微观下沉提出23年小牛市三大主线【光伏新技术、电池新技术、半导体内国产替代率低环节】。随着小牛市开启,近期上述方向涌现不少牛股,我们结合基本面动态点评如下。 【行业动态】 光伏新技术:2022年底以来多家公司公告HJT电池片扩产规划,产业布局加速设备端有望受益。 电池新技术:近期,星恒电源、超威集团等多家公司发布钠离子电池,钠离子电池有望在2023年实现产业化。 【投资逻辑】 风格周期先硬件渗透(绿
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【中信建投电子】23年存储器需求有望复苏,重视板块Beta修复
复盘存储器历史,存储器周期大致4-5年,上行、下行周期大致2年上下。本轮周期起始于202001,202103存储器价格见顶,此后价格持续下滑,至今持续1.5年。2203、2204存储器均有20%上下的降价幅度,目前大容量存储+利基存储公司库存6个月,预计2301继续降价,2302-3跌幅收窄。若服务器、手机58PC票求修复,存储器价格有望在23年反弹。 #厂商动态及高频指标: ①美光、SK海力士在22Q3-4宣布削减2023年资本开支、降低稼动率、加速去库存,历史上这是周期探底的预告 ②【台股D
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六部门发文力挺“光储端信”全面发展
行业事件: 1月17日,工业和信息化部等六部门印发《工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》(以下简称意见),意见要求引导光伏、储能技术及产品各环节均衡发展,避免产能过剩、恶性竞争。促进太阳能光伏、新型储能电池、重点终端应用、关键信息技术及产品(以下简称“光储端信”)深度融合和创新应用,积极培育新产品新业态新模式。 全产业链部署培育行业新业态 意见对于全产业链发展作出部署,提出把促进新能源发展放在更加突出的位置,积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源。我国在光伏、储能已
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六部门推动能源IT建设,光大证券称该领域将是今年电新最景气赛道
据工信部网1月17日消息,工信部等六部门发布关于推动能源电子产业发展的指导意见,扩大光伏发电系统、新型储能系统、新能源微电网等智能化多样化产品和服务供给。 意见提出,采用分布式储能、“光伏+储能”等模式推动能源供应多样化,提升能源电子产品在5G基站、新能源汽车充电桩等新型基础设施领域的应用水平;建立分布式光伏集群配套储能系统;探索开展源网荷储一体化、多能互补的智慧能源系统、智能微电网、虚拟电厂建设,加快适用于智能微电网的光伏产品和储能系统等研发。 2023年1月6日,国家能源局发布《新型电力系统
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2023-01-18 14:39:12
中金:看好信息安全及泛国产化板块行情持续性
今天信息安全及泛国产化板块持续上涨势头,截至午盘,领涨标的深信服+6.4%,带动板块相关公司普涨,安恒信息+8.4%,奇安信+6.0%,信安世纪+5.8%; 1.今日行情直接催化因素:板块龙头深信服昨晚发布22年业绩预告,收入预计同比增长7.4%-9.1%,利润预计同比下滑24.1%-31.5%至1.9-2.1亿元,市场反映积极。安全板块在22年政府预算承压需求疲软、疫情导致订单新增及交付放缓等多重不利背景下,仍然呈现盈利韧性,困境反转兑现,市场对于23年需求回暖、延续控费带来的利润释放空间预期
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深信服
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左江退
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2023-01-18 14:28:20
华西证券:内容产业迎困境反转之年,修复逻辑明确
前期多轮整改落地,政策面暖风吹拂 2021 年后影视备案数量滑坡明显,供给端收紧对业绩产生较大影响,叠加疫情扰动,行业估值长期处于低位。 我们梳理2022 年以来政策口径边际变化,判断 2023 年行业边际改善具有确定性。 1)专项监管基本结束。20大报告提出支持文化产业发展,广电总局出台相关意见鼓励内容创新。 2)内容供给回暖。《阿凡达 2》定档、进口游戏版号发放,12 月版号及进口片数量均创全年最高。 3)疫情管控措施转向。多地政府宣布疫情峰值已过,生产生活节奏的恢复将推动文娱消费迎来反弹,
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阅文集团
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2023-01-18 14:18:05
招商证券:2023年是光伏制造业大年,出货增速在40%以上
1、今日,国家能源局发布2022年全国电力工业统计数据,2022年光伏新增装机87GW,同比增长59%,风电新增装机37GW,同比下降21%; 2、2022年光伏新增87GW,其中12月为21.7GW,同比增长8%,2022年全年在硅料价格维持高位的背景下,光伏国内装机需求依然有强支撑,从之前数据来看,推测全年分布式+工商业可能会占一半以上装机,对价格容忍度相对较低的地面电站会少一些; 3、展望2023年,随着产业链价格下降一步到位,目前价格下,国内电站已经有较好收益,2023年光伏制造业出货增
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晶澳科技
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福斯特
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2023-01-18 13:40:00
对话博时肖瑞瑾
对话博时肖瑞瑾 Q您认为未来信创产业将达到怎样的规模?在投资上,更应该着重关注哪些领域? 答:信创也叫新一代信息技术,代表我们在信息技术领域的自主创新,从底层的芯片半导体,到硬件系统,以及基础软件、应用软件四大方面,另外还需要生态体系的配合。信创实现的次序将是从下到上的,首先需要底层芯片国产化,之后是硬件系统、基础软件的国产化和应用软件的国产化,最后是上层的生态体系国产化。 因此从这一点看,信创对应的市场规模是比较大的。做一个简单的测算,只考虑台式电脑和笔记本电脑这两个产品类别,每年中国的销量在
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2023-01-18 13:17:45
天风证券:底部信号明确,坚定看好存储大周期级别行情
预计2022Q3 库存接近最高点,部分上涨还有汇率贬值原因导致,部分公司已开始做库存减值,预计股价提前见底。①半导体库存周期平均39月,约滞后于销售周期2个季度,本轮库存高点在22Q2-Q3。②本轮国内销售增速高点在2021.8、全球在2022.2,按40月周期市场推算,预计销售(景气)拐点或于23Q2左右出现。③但市场指数会显著领先半导体销售周期(并大幅领先于库存周期),通常可提前两个季度关注。 海外大厂陆续公告修正资本支出,供需有望持续改善,市场预计在周期顶部减产后2-3 季度见底。美光22
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2023-01-18 11:51:27
一文了解新能源对功率半导体需求带动有多大
1月17日,工信部、能源局等六部门联合发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。 《意见》中提到,要求面向光伏、风电、储能系统、半导体照明等,发展新能源用耐高温、耐高压、低损耗、高可靠IGBT器件及模块,SiC、GaN等先进宽禁带半导体材料与先进拓扑结构和封装技术,新型电力电子器件及关键技术。 国联证券表示,能源革命催生功率半导体长期需求,行业作为新能源产业的基础电子元器件,有望迎来更大的发展空间。 半导体在新能源中地位如何? 功率半导体的三大主角,IGBT、SiC和GaN,其中在光伏和风电两
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天岳先进
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2023-01-18 09:25:35
【东财新能源】传特斯拉欲印尼建厂,特斯拉大涨7%
根据彭博社和路透补近日报道,特斯拉即将达成一项初步协议,以在印尼建厂,年产能100万辆。彭博社称,印尼投资部长证实了该国与商特斯拉之间的谈判,并透露项目的谈判仍在进行中。 我们认为特斯拉印尼建厂落地概率较大,主要原因: 经过俄乌战争和中国疫情分别对其德国和中国汽车厂的冲击后,特斯拉有通过不同国家的产能布局来分散外部风险的动力和诉求。 印尼在镍和钴等动力电池金属原材料资源方面具有优势。2021年印尼镍矿年产量为100万金属吨左右,占全球总产量37.0%,是全球第一大镍供应国。由于钴和镍有伴生关系,
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华友钴业
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格林美
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2023-01-18 09:08:58
半导体拐点将现,布局复苏、景气、安全三大主线
需求:部分消费电子产品2023年预计回暖。(1)手机方面,根据Digitimes数据,在经过2022年大幅下滑之后,全球手机市场在2023年将止跌回暖,2022/2023年全球手机出货量分别为11.65亿和11.91亿台。(2)笔电方面,根据TrendForce预计,2022年全球笔电出货量为1.9亿台,同比下降23%;2023年全球笔电总出货量将达1.77亿台,同降6.9%,降幅收窄。(3)服务器方面,根据TrendForce预计,2023年全球服务器出货量将达到1406万台,同比增长3.7%
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东芯股份
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国芯科技
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2023-01-18 08:08:51
光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长
【莫尼塔先进制造】光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长 组件端:12月一线9家组件公司合计产量 19.7GW,环比下降10%,1月环比提升6.1%至20.9GW,且晶科、隆基、天合等上修1月排产计划,2月初步排产计划延续环比走高趋势。同比维度,尽管2023年春节较早,但1月组件排产量同比增加59%左右,抵消春节影响,1+2月合计排产量同比增加56%,在2022Q1高基数下依旧维持高景气。 硅料环节:1、2月计划排产总量10万吨/月左右,尽管库存开始累积,但仍保持较高的稼动率水平。硅
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【天风电新】结构件企业市场关心问题更新
盈利能力差异 分工艺来看,工艺的附加值不同带来毛利率差异,根据铭利达招股书披露,压铸毛利率(22-30%)>冲压(22-24%)>注塑(18-20%); 分行业来看,新能车业务主要涉及压铸和冲压,光储逆变器外壳海外主流是注塑,国内主流是压铸,散热器结构件主要是型材冲压,从毛利率来看,新能车(20-22%)>光储(18-20%),铭利达光储客户主要为海外SEDG、Enphase,毛利率好于国内; 铭利达压铸占比较高,预计22年压铸占比50%左右,祥鑫以型材冲压为主,铭利达整体毛利率比祥鑫略高2-3
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祥鑫科技
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科达利
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【弹性标的:红塔证券】
业务结构:纯自营标的,自营占比最高约达80%,预计短期内自营占据主导地位的态势不会改变。 1)公司自营收益率表现亮眼,中枢8%+, 19-21年位居行业第一,其余年份一般位居行业前6。 2)除自营外,公司其他业务较弱,短期内难有起色,公司也没有重点布局的规划。同时,公司没有其他需要大量资本金的业务,可以持续聚焦自营业务。股东关注公司声誉和监管罚单、评级(已恢复A),所以其他业务风险偏好较低。 股东:公司主要股东为中国烟草系,主要意图为保留牌照,对公司的要求较低,对各方面(尤其是业绩波动)容忍度强
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【主题】本轮小牛市谁将被推向风口?
【主题】本轮小牛市谁将被推向风口? 《新繁荣牛市之二:谁将被推到风口》中我们从宏观推演、中观景气、微观下沉提出23年小牛市三大主线【光伏新技术、电池新技术、半导体内国产替代率低环节】。随着小牛市开启,近期上述方向涌现不少牛股,我们结合基本面动态点评如下。 【行业动态】 光伏新技术:2022年底以来多家公司公告HJT电池片扩产规划,产业布局加速设备端有望受益。 电池新技术:近期,星恒电源、超威集团等多家公司发布钠离子电池,钠离子电池有望在2023年实现产业化。 【投资逻辑】 风格周期先硬件渗透(绿
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【中信建投电子】23年存储器需求有望复苏,重视板块Beta修复
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六部门发文力挺“光储端信”全面发展
行业事件: 1月17日,工业和信息化部等六部门印发《工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》(以下简称意见),意见要求引导光伏、储能技术及产品各环节均衡发展,避免产能过剩、恶性竞争。促进太阳能光伏、新型储能电池、重点终端应用、关键信息技术及产品(以下简称“光储端信”)深度融合和创新应用,积极培育新产品新业态新模式。 全产业链部署培育行业新业态 意见对于全产业链发展作出部署,提出把促进新能源发展放在更加突出的位置,积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源。我国在光伏、储能已
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据工信部网1月17日消息,工信部等六部门发布关于推动能源电子产业发展的指导意见,扩大光伏发电系统、新型储能系统、新能源微电网等智能化多样化产品和服务供给。 意见提出,采用分布式储能、“光伏+储能”等模式推动能源供应多样化,提升能源电子产品在5G基站、新能源汽车充电桩等新型基础设施领域的应用水平;建立分布式光伏集群配套储能系统;探索开展源网荷储一体化、多能互补的智慧能源系统、智能微电网、虚拟电厂建设,加快适用于智能微电网的光伏产品和储能系统等研发。 2023年1月6日,国家能源局发布《新型电力系统
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