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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-09 22:08:50
电动车博弈基本结束,布局窗口来临
1。中国补贴取消影响微弱。中国补贴针对车企,影响消费者购买决策的只有车价;23年补贴全部取消的情况下,特斯拉为代表的车企车价不涨反跌,作为鲇鱼倒逼市场,我们判断23年车价中枢向下趋势,补贴取消将被车企消化,新能源汽车销量23年在车价下降的情况下大概率超预期。 2。海外车市销量乐观。电动车22年国内渗透率30%,但全球渗透率仅12%,相比风光/储能并不高;23年增长主力将由中国拉动变为美欧共同拉动,全球电动化率将显著抬升;对23年增速预期维持在40%,行业PEG显著小于1。 3。材料&电池博弈基本
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尚太科技
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天赐材料
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德方纳米
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星源材质
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恩捷股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-09 21:40:39
周一舆情热度
周-舆情热度: ②钙钛矿电池-第四届全球钙铁矿与叠层电池产业化论坛1月8日-10日在苏州召开(奥联电子、宝馨科技、杭萧钢构、京山轻机、杰普特等); ③电子后视镜-近日汽车电子后视镜CMS新国标GB15084-2022正式发布,将于今年7月1日起正式实施,汽车电子后视镜CMS替代传统玻璃后视镜大幕开启(华阳集团、苏奥传感、好上好、日盈电子、通达电气等); ④半导体-美国驻日本大使拉姆伊曼纽尔在接受采访时表示,美国正在与日本、荷兰和韩国讨论限制对华半导体出口,需要各方达成协议(北方华创、江丰电子、卓
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北方华创
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江丰电子
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华阳集团
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宝馨科技
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只买龙头的老司机
2023-01-09 21:06:28
钠离子电池:空间释放未来可期
研发突破+需求倒逼,构建钠电发展核心驱动力 (1)长期逻辑:对比锂电池发展之路,钠离子电池发展呈现出明显的“20年滞后期”,随着低碳时代的到来和储能电池的行业产能释放,钠离子电池产业化大势所趋。钠离子电池材料端技术突破,钠离子电池技术壁垒打破,生产工艺与锂离子电池趋同,技术可复刻,设备可迁移,钠离子产业化时间有望进一步提前。 (2)短期逻辑:自2021年下半年到2022年上半年碳酸锂价格增速达到433%,碳酸钠价格仅为2650元/吨(轻质纯碱,截止22年12月7日),是碳酸锂价格的0.47%。短
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传艺科技
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华阳股份
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同兴环保
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鼎胜新材
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只买龙头的老司机
2023-01-09 20:53:17
中信建投:光伏产业链行情更新
1、硅片价格酝酿反弹,主要是之前没库存了,然后硅料实际大单成交价可能并不会像有些人危言耸听的100 2、因为终端需求向上的边际信号出现,硅料厂也不太愿意在这个时候继续降价太多。 3、硅料近期有可能在150元附近形成大单成交(之前有人说100-120,纯扯,那都是没有成。交量的报价)如果这样硅片需要反弹到4元才有利润。 4、但全年维度看,硅料跌破100大概率事件只是时间问题,特别是Q2开始供给会很多,除非需求特别特别好。 5、如果近期硅料在150元大单成交则硅片可能反弹10%-15%到4元以上(不
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天合光能
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只买龙头的老司机
2023-01-09 18:50:01
【南网能源:分布式光伏综合能源服务商,硅料下跌+电网数字化转型双重受益】
【聚焦分布式光伏、建筑节能,致力打造南网下属综合能源服务平台】公司是以合同能源管理模式为主的综合能源服务商,覆盖多领域节能服务。在合同能源管理模式下,公司开展工业节能(包括分布式光伏节能)、建筑节能、城市照明节能业务以及综合资源利用业务。公司近三年业绩保持高增,归母净利润 3年 CAGR 达 36.8%。分业务看,分布式光伏业务和农光互补业务 2021 年毛利率超 58%,毛利占比 62%,是公司核心盈利来源。 【分布式光伏投资景气高,背靠南网,公司聚焦优质工商业】2021 年我国分布式光伏新增
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南网能源
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2023-01-09 17:32:36
【天风电新】德业股份22年业绩预增公告点评
公司预计22年实现归母净利润14.5-15.5亿元,同增151%-168%,扣非净利润14.6-15.6亿元同增174%-193%; 按中值计算,公司22年归母净利润14.75亿元,同增155%;扣非净利润15.14亿元,同增184%。 对应2204:按中值计算,归母净利润5.5亿元 yoy+208%,qoq+14.9%;扣非净利润5.22亿元,yoy+233%,qoq-5.5%。 点评 【考虑Q4需计提股权激励费用+员工奖金,实际经营性利润超预期】。 股权激励+奖金计提:预计Q4股权激励计提费
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德业股份
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2023-01-09 16:40:52
关注光伏上游材料
受新增严能集中投放影响,硅料价格加速下跌。根据百川盈孚,截至23年1月8日,多晶硅料价格较22年11月底高点30.3万/吨大幅回落至17.8万/吨,跌幅41.25%。硅料价格回归合理区间,刺激下游装机热情,拉动上游光伏化工材料需求持续改善。 看好盈利能力强、竞争格局好的核心辅料。 首推POE产业链: POE粒子具有优异的水汽阻隔性、抗PID性、强耐候性,预计需求将随N型电池渗透而呈现非线性增长。同时其在汽车领域应用增长空间大。目前行业供给由陶氏、美孚、LG、三井等外企领导,国产替代空间大。建议关
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鼎际得
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石英股份
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联泓新科
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东方盛虹
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可降解塑料又一新规,这一国标2月起实施
据全国标准信息公共服务平台显示,国家标准《塑料生物基塑料的碳足迹和环境足迹第1部分:通则》将于2023年2月1日正式实施。 资料显示,生物基塑料指的是全部或部分为生物质来源材料的塑料,目前全球塑料产量维持3.6亿吨以上,环保诉求下的政策导向不断推动传统塑料材料向可降解塑料转化,可降解塑料应用空间广阔,生物基可降解塑料是新的发展方向。 据了解,该标准适用于含生物基或石油基成分的塑料制品、塑料材料和高分子树脂,提供适用于生物基制品(不包括食品、饲料和能源)的具体生命周期评价要求和指南。 华安证券分析
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家联科技
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金丹科技
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华阳新材
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2023-01-09 13:41:36
23年半导体如何投资?
一、沙盘推演,半导体产业链将如何轮动? 看历史:半导体基钦周期3~5年,费半领先库存拐点1Q~2Q 需求端:23年消费电子有望复苏,汽车/HPC需求结构性增长 产能端:22年底晶圆厂产能利用率松动,或至23H2全面回升 库存端:库存调整或长于预期,至23Q2~23Q3回归至90~100天合理水平 价格端:先行指标存储价格领跌,预计全球IC平均单价于23Q1~23Q2止跌 二、半导体策略四象限:消费重启、科技自主、世代工材、三创场景 “消费重启”,半导体龙头过去2年深度回调超60%,2023年随着
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闻泰科技
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斯达半导
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通富微电
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盛美上海
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奥比中光
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2023-01-09 12:36:37
【券商IT大涨快评】国金计算机
上周A股日均成交额为8.135亿元,环比上升29%。受益于日均成交额回暖,今日证券板块有所表现,券商IT板块相应拉涨。此外,上周五中证协对券商未来3年IT平均支出不低于平均净利8%或营收6%、鼓励核心系统技术架构转型升级的文件也表明了监管鼓励券商提升信息技术能力、加速分布式新产品推进的态度。 我们重点推荐恒生电子、顶点软件、指南针及财富趋势: 1、恒生电子、顶点软件:随着分布式产品逐渐成熟、案例更加丰富,2023年可能有两点变化: 1)2023年TA、估值、CRM、财富管理等系统开始进入规模化推
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恒生电子
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财富趋势
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指南针
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戈壁淘金
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2023-01-09 11:53:28
中泰电新:华自科技基本面更新
中泰电新:华自科技基本面更新 大储订单充足。华自科技由光伏EPC+电力电子业务布局国内大储,积极开拓湖南等地。 目前公司大储在手合同共9个项目,其中2个自建(定增项目),共0.4GWh,其中邵阳城步儒林100MW/200MWh已于22年底全部并网:另外有7个EPC储能电站,共1.3GWh储能+100MW光伏。 其中4个预计23年上半年并网,预计贡献收入16亿元,可贡献利润1.4-1.6亿元。 公司厂区内的“基于5G的园区微网源网荷储互动调控示范站”项目作为湖南省唯一入选案例,跻身于2022年度能
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华自科技
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戈壁淘金
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2023-01-09 10:47:02
【中信证券新材料】需求边际改善预期带来的新材料交易机会
【核心观点】 1.硅料价格下行,关注光伏辅材环节企业盈利提升机会;风电领域建议关注海缆板块的beta机会。2.2022年合成生物学取得多方面进步,看好整个板块在2023年的表现。3.军工景气度推升上游材料需求;高端催化剂持续国产化。4.“戴尔或将于2024年前停用中国芯片,产业链限制加码压力下国产替代逻辑将持续演绎。 【聚集主线】 【新能源&电力材料:硅料价格持续下行,关注光伏辅材环节企业盈利提升机会;风电领域建议关注海缆板块的beta机会】光伏领域推荐宇邦新材、鹿山新材,建议关注聚和材料、帝科
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华懋科技
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华特气体
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宝胜股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-09 10:27:00
【招商有色】有色金属迎来全面布局机遇
黄金:1、金价开启底部反转行情,未来美联储政策边际放松预期对金价形成利好。市场预计今年加息两次,幅度各为25个基点,本轮加息周期终点预计出现在今年3月,达到5.0%,目大概率今年04开启降息,金价中枢中长期预将持续上行。 2、全球央行持续买入黄金。中国央行去年12月黄金储备增加97万至6464万盎司,为连续第二个月增加。2022年1-10月,全球央行净买入704吨,其中Q3买入399吨,创2000年以来单季最高记录。我们认为一方面由于金价上涨预期带来的资产配置价值,另一方面俄罗斯外汇储备遭西方国
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天山铝业
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赤峰黄金
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中矿资源
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云铝股份
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博迁新材
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-09 08:12:33
持续布局景气加速的信创板块
周观点:持续布局景气加速的信创板块 1、政策目标明确,信创板块具备广阔成长前景 2022年中央经济工作会议提出,科技政策要聚焦自立自强,保证产业体系自主可控和安全可靠。我们认为政策持续催化下,信创板块具备广阔成长前景。党政信创,据国家统计局,2020年公共管理和社会组织国有单位就业人员约1957万人;行业信创,据国资委、财政部和国家统计局数据,金融、电力、石油等多个行业信创人员合计约4500万人。党政信创+行业信创覆盖人员合计约6500万。据采招网,信创PC整机单价约5000元,信创服务器单价约
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普联软件
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用友网络
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华大九天
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广电运通
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三未信安
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只买龙头的老司机
2023-01-09 08:02:57
【国信煤炭】煤价支撑在1000元/吨,反弹具备20%空间
【国信煤炭】煤价支撑在1000元/吨,反弹具备20%空间 1.港口5500大卡煤价的支撑在1000元/吨。从三个方面探讨煤炭价格支撑,一是油价在70美金/桶以上,80美金/桶原油对应秦皇岛煤炭价格971元/吨:二是疆煤外运支撑动力煤价格在1000元/吨;三是供给侧可释放空间有限,考虑洗选率下降,预计2023年煤炭生产增加0.9亿吨。 2.神华外购煤价格上涨,稳定市场情绪。上涨幅度20-40元/吨,价格执行时间到1月29日。 3.海外能源价格接近底部。美天然气跌破4美金/百万英热。当前单位热值能源
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中国神华
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山西焦煤
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广汇能源
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电动车博弈基本结束,布局窗口来临
1。中国补贴取消影响微弱。中国补贴针对车企,影响消费者购买决策的只有车价;23年补贴全部取消的情况下,特斯拉为代表的车企车价不涨反跌,作为鲇鱼倒逼市场,我们判断23年车价中枢向下趋势,补贴取消将被车企消化,新能源汽车销量23年在车价下降的情况下大概率超预期。 2。海外车市销量乐观。电动车22年国内渗透率30%,但全球渗透率仅12%,相比风光/储能并不高;23年增长主力将由中国拉动变为美欧共同拉动,全球电动化率将显著抬升;对23年增速预期维持在40%,行业PEG显著小于1。 3。材料&电池博弈基本
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周一舆情热度
周-舆情热度: ②钙钛矿电池-第四届全球钙铁矿与叠层电池产业化论坛1月8日-10日在苏州召开(奥联电子、宝馨科技、杭萧钢构、京山轻机、杰普特等); ③电子后视镜-近日汽车电子后视镜CMS新国标GB15084-2022正式发布,将于今年7月1日起正式实施,汽车电子后视镜CMS替代传统玻璃后视镜大幕开启(华阳集团、苏奥传感、好上好、日盈电子、通达电气等); ④半导体-美国驻日本大使拉姆伊曼纽尔在接受采访时表示,美国正在与日本、荷兰和韩国讨论限制对华半导体出口,需要各方达成协议(北方华创、江丰电子、卓
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钠离子电池:空间释放未来可期
研发突破+需求倒逼,构建钠电发展核心驱动力 (1)长期逻辑:对比锂电池发展之路,钠离子电池发展呈现出明显的“20年滞后期”,随着低碳时代的到来和储能电池的行业产能释放,钠离子电池产业化大势所趋。钠离子电池材料端技术突破,钠离子电池技术壁垒打破,生产工艺与锂离子电池趋同,技术可复刻,设备可迁移,钠离子产业化时间有望进一步提前。 (2)短期逻辑:自2021年下半年到2022年上半年碳酸锂价格增速达到433%,碳酸钠价格仅为2650元/吨(轻质纯碱,截止22年12月7日),是碳酸锂价格的0.47%。短
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中信建投:光伏产业链行情更新
1、硅片价格酝酿反弹,主要是之前没库存了,然后硅料实际大单成交价可能并不会像有些人危言耸听的100 2、因为终端需求向上的边际信号出现,硅料厂也不太愿意在这个时候继续降价太多。 3、硅料近期有可能在150元附近形成大单成交(之前有人说100-120,纯扯,那都是没有成。交量的报价)如果这样硅片需要反弹到4元才有利润。 4、但全年维度看,硅料跌破100大概率事件只是时间问题,特别是Q2开始供给会很多,除非需求特别特别好。 5、如果近期硅料在150元大单成交则硅片可能反弹10%-15%到4元以上(不
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【南网能源:分布式光伏综合能源服务商,硅料下跌+电网数字化转型双重受益】
【聚焦分布式光伏、建筑节能,致力打造南网下属综合能源服务平台】公司是以合同能源管理模式为主的综合能源服务商,覆盖多领域节能服务。在合同能源管理模式下,公司开展工业节能(包括分布式光伏节能)、建筑节能、城市照明节能业务以及综合资源利用业务。公司近三年业绩保持高增,归母净利润 3年 CAGR 达 36.8%。分业务看,分布式光伏业务和农光互补业务 2021 年毛利率超 58%,毛利占比 62%,是公司核心盈利来源。 【分布式光伏投资景气高,背靠南网,公司聚焦优质工商业】2021 年我国分布式光伏新增
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南网能源
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【天风电新】德业股份22年业绩预增公告点评
公司预计22年实现归母净利润14.5-15.5亿元,同增151%-168%,扣非净利润14.6-15.6亿元同增174%-193%; 按中值计算,公司22年归母净利润14.75亿元,同增155%;扣非净利润15.14亿元,同增184%。 对应2204:按中值计算,归母净利润5.5亿元 yoy+208%,qoq+14.9%;扣非净利润5.22亿元,yoy+233%,qoq-5.5%。 点评 【考虑Q4需计提股权激励费用+员工奖金,实际经营性利润超预期】。 股权激励+奖金计提:预计Q4股权激励计提费
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关注光伏上游材料
受新增严能集中投放影响,硅料价格加速下跌。根据百川盈孚,截至23年1月8日,多晶硅料价格较22年11月底高点30.3万/吨大幅回落至17.8万/吨,跌幅41.25%。硅料价格回归合理区间,刺激下游装机热情,拉动上游光伏化工材料需求持续改善。 看好盈利能力强、竞争格局好的核心辅料。 首推POE产业链: POE粒子具有优异的水汽阻隔性、抗PID性、强耐候性,预计需求将随N型电池渗透而呈现非线性增长。同时其在汽车领域应用增长空间大。目前行业供给由陶氏、美孚、LG、三井等外企领导,国产替代空间大。建议关
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可降解塑料又一新规,这一国标2月起实施
据全国标准信息公共服务平台显示,国家标准《塑料生物基塑料的碳足迹和环境足迹第1部分:通则》将于2023年2月1日正式实施。 资料显示,生物基塑料指的是全部或部分为生物质来源材料的塑料,目前全球塑料产量维持3.6亿吨以上,环保诉求下的政策导向不断推动传统塑料材料向可降解塑料转化,可降解塑料应用空间广阔,生物基可降解塑料是新的发展方向。 据了解,该标准适用于含生物基或石油基成分的塑料制品、塑料材料和高分子树脂,提供适用于生物基制品(不包括食品、饲料和能源)的具体生命周期评价要求和指南。 华安证券分析
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23年半导体如何投资?
一、沙盘推演,半导体产业链将如何轮动? 看历史:半导体基钦周期3~5年,费半领先库存拐点1Q~2Q 需求端:23年消费电子有望复苏,汽车/HPC需求结构性增长 产能端:22年底晶圆厂产能利用率松动,或至23H2全面回升 库存端:库存调整或长于预期,至23Q2~23Q3回归至90~100天合理水平 价格端:先行指标存储价格领跌,预计全球IC平均单价于23Q1~23Q2止跌 二、半导体策略四象限:消费重启、科技自主、世代工材、三创场景 “消费重启”,半导体龙头过去2年深度回调超60%,2023年随着
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【券商IT大涨快评】国金计算机
上周A股日均成交额为8.135亿元,环比上升29%。受益于日均成交额回暖,今日证券板块有所表现,券商IT板块相应拉涨。此外,上周五中证协对券商未来3年IT平均支出不低于平均净利8%或营收6%、鼓励核心系统技术架构转型升级的文件也表明了监管鼓励券商提升信息技术能力、加速分布式新产品推进的态度。 我们重点推荐恒生电子、顶点软件、指南针及财富趋势: 1、恒生电子、顶点软件:随着分布式产品逐渐成熟、案例更加丰富,2023年可能有两点变化: 1)2023年TA、估值、CRM、财富管理等系统开始进入规模化推
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中泰电新:华自科技基本面更新
中泰电新:华自科技基本面更新 大储订单充足。华自科技由光伏EPC+电力电子业务布局国内大储,积极开拓湖南等地。 目前公司大储在手合同共9个项目,其中2个自建(定增项目),共0.4GWh,其中邵阳城步儒林100MW/200MWh已于22年底全部并网:另外有7个EPC储能电站,共1.3GWh储能+100MW光伏。 其中4个预计23年上半年并网,预计贡献收入16亿元,可贡献利润1.4-1.6亿元。 公司厂区内的“基于5G的园区微网源网荷储互动调控示范站”项目作为湖南省唯一入选案例,跻身于2022年度能
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【中信证券新材料】需求边际改善预期带来的新材料交易机会
【核心观点】 1.硅料价格下行,关注光伏辅材环节企业盈利提升机会;风电领域建议关注海缆板块的beta机会。2.2022年合成生物学取得多方面进步,看好整个板块在2023年的表现。3.军工景气度推升上游材料需求;高端催化剂持续国产化。4.“戴尔或将于2024年前停用中国芯片,产业链限制加码压力下国产替代逻辑将持续演绎。 【聚集主线】 【新能源&电力材料:硅料价格持续下行,关注光伏辅材环节企业盈利提升机会;风电领域建议关注海缆板块的beta机会】光伏领域推荐宇邦新材、鹿山新材,建议关注聚和材料、帝科
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【招商有色】有色金属迎来全面布局机遇
黄金:1、金价开启底部反转行情,未来美联储政策边际放松预期对金价形成利好。市场预计今年加息两次,幅度各为25个基点,本轮加息周期终点预计出现在今年3月,达到5.0%,目大概率今年04开启降息,金价中枢中长期预将持续上行。 2、全球央行持续买入黄金。中国央行去年12月黄金储备增加97万至6464万盎司,为连续第二个月增加。2022年1-10月,全球央行净买入704吨,其中Q3买入399吨,创2000年以来单季最高记录。我们认为一方面由于金价上涨预期带来的资产配置价值,另一方面俄罗斯外汇储备遭西方国
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天山铝业
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赤峰黄金
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中矿资源
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博迁新材
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持续布局景气加速的信创板块
周观点:持续布局景气加速的信创板块 1、政策目标明确,信创板块具备广阔成长前景 2022年中央经济工作会议提出,科技政策要聚焦自立自强,保证产业体系自主可控和安全可靠。我们认为政策持续催化下,信创板块具备广阔成长前景。党政信创,据国家统计局,2020年公共管理和社会组织国有单位就业人员约1957万人;行业信创,据国资委、财政部和国家统计局数据,金融、电力、石油等多个行业信创人员合计约4500万人。党政信创+行业信创覆盖人员合计约6500万。据采招网,信创PC整机单价约5000元,信创服务器单价约
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2023-01-09 08:02:57
【国信煤炭】煤价支撑在1000元/吨,反弹具备20%空间
【国信煤炭】煤价支撑在1000元/吨,反弹具备20%空间 1.港口5500大卡煤价的支撑在1000元/吨。从三个方面探讨煤炭价格支撑,一是油价在70美金/桶以上,80美金/桶原油对应秦皇岛煤炭价格971元/吨:二是疆煤外运支撑动力煤价格在1000元/吨;三是供给侧可释放空间有限,考虑洗选率下降,预计2023年煤炭生产增加0.9亿吨。 2.神华外购煤价格上涨,稳定市场情绪。上涨幅度20-40元/吨,价格执行时间到1月29日。 3.海外能源价格接近底部。美天然气跌破4美金/百万英热。当前单位热值能源
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电动车博弈基本结束,布局窗口来临
1。中国补贴取消影响微弱。中国补贴针对车企,影响消费者购买决策的只有车价;23年补贴全部取消的情况下,特斯拉为代表的车企车价不涨反跌,作为鲇鱼倒逼市场,我们判断23年车价中枢向下趋势,补贴取消将被车企消化,新能源汽车销量23年在车价下降的情况下大概率超预期。 2。海外车市销量乐观。电动车22年国内渗透率30%,但全球渗透率仅12%,相比风光/储能并不高;23年增长主力将由中国拉动变为美欧共同拉动,全球电动化率将显著抬升;对23年增速预期维持在40%,行业PEG显著小于1。 3。材料&电池博弈基本
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周一舆情热度
周-舆情热度: ②钙钛矿电池-第四届全球钙铁矿与叠层电池产业化论坛1月8日-10日在苏州召开(奥联电子、宝馨科技、杭萧钢构、京山轻机、杰普特等); ③电子后视镜-近日汽车电子后视镜CMS新国标GB15084-2022正式发布,将于今年7月1日起正式实施,汽车电子后视镜CMS替代传统玻璃后视镜大幕开启(华阳集团、苏奥传感、好上好、日盈电子、通达电气等); ④半导体-美国驻日本大使拉姆伊曼纽尔在接受采访时表示,美国正在与日本、荷兰和韩国讨论限制对华半导体出口,需要各方达成协议(北方华创、江丰电子、卓
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钠离子电池:空间释放未来可期
研发突破+需求倒逼,构建钠电发展核心驱动力 (1)长期逻辑:对比锂电池发展之路,钠离子电池发展呈现出明显的“20年滞后期”,随着低碳时代的到来和储能电池的行业产能释放,钠离子电池产业化大势所趋。钠离子电池材料端技术突破,钠离子电池技术壁垒打破,生产工艺与锂离子电池趋同,技术可复刻,设备可迁移,钠离子产业化时间有望进一步提前。 (2)短期逻辑:自2021年下半年到2022年上半年碳酸锂价格增速达到433%,碳酸钠价格仅为2650元/吨(轻质纯碱,截止22年12月7日),是碳酸锂价格的0.47%。短
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中信建投:光伏产业链行情更新
1、硅片价格酝酿反弹,主要是之前没库存了,然后硅料实际大单成交价可能并不会像有些人危言耸听的100 2、因为终端需求向上的边际信号出现,硅料厂也不太愿意在这个时候继续降价太多。 3、硅料近期有可能在150元附近形成大单成交(之前有人说100-120,纯扯,那都是没有成。交量的报价)如果这样硅片需要反弹到4元才有利润。 4、但全年维度看,硅料跌破100大概率事件只是时间问题,特别是Q2开始供给会很多,除非需求特别特别好。 5、如果近期硅料在150元大单成交则硅片可能反弹10%-15%到4元以上(不
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【南网能源:分布式光伏综合能源服务商,硅料下跌+电网数字化转型双重受益】
【聚焦分布式光伏、建筑节能,致力打造南网下属综合能源服务平台】公司是以合同能源管理模式为主的综合能源服务商,覆盖多领域节能服务。在合同能源管理模式下,公司开展工业节能(包括分布式光伏节能)、建筑节能、城市照明节能业务以及综合资源利用业务。公司近三年业绩保持高增,归母净利润 3年 CAGR 达 36.8%。分业务看,分布式光伏业务和农光互补业务 2021 年毛利率超 58%,毛利占比 62%,是公司核心盈利来源。 【分布式光伏投资景气高,背靠南网,公司聚焦优质工商业】2021 年我国分布式光伏新增
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南网能源
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【天风电新】德业股份22年业绩预增公告点评
公司预计22年实现归母净利润14.5-15.5亿元,同增151%-168%,扣非净利润14.6-15.6亿元同增174%-193%; 按中值计算,公司22年归母净利润14.75亿元,同增155%;扣非净利润15.14亿元,同增184%。 对应2204:按中值计算,归母净利润5.5亿元 yoy+208%,qoq+14.9%;扣非净利润5.22亿元,yoy+233%,qoq-5.5%。 点评 【考虑Q4需计提股权激励费用+员工奖金,实际经营性利润超预期】。 股权激励+奖金计提:预计Q4股权激励计提费
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关注光伏上游材料
受新增严能集中投放影响,硅料价格加速下跌。根据百川盈孚,截至23年1月8日,多晶硅料价格较22年11月底高点30.3万/吨大幅回落至17.8万/吨,跌幅41.25%。硅料价格回归合理区间,刺激下游装机热情,拉动上游光伏化工材料需求持续改善。 看好盈利能力强、竞争格局好的核心辅料。 首推POE产业链: POE粒子具有优异的水汽阻隔性、抗PID性、强耐候性,预计需求将随N型电池渗透而呈现非线性增长。同时其在汽车领域应用增长空间大。目前行业供给由陶氏、美孚、LG、三井等外企领导,国产替代空间大。建议关
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可降解塑料又一新规,这一国标2月起实施
据全国标准信息公共服务平台显示,国家标准《塑料生物基塑料的碳足迹和环境足迹第1部分:通则》将于2023年2月1日正式实施。 资料显示,生物基塑料指的是全部或部分为生物质来源材料的塑料,目前全球塑料产量维持3.6亿吨以上,环保诉求下的政策导向不断推动传统塑料材料向可降解塑料转化,可降解塑料应用空间广阔,生物基可降解塑料是新的发展方向。 据了解,该标准适用于含生物基或石油基成分的塑料制品、塑料材料和高分子树脂,提供适用于生物基制品(不包括食品、饲料和能源)的具体生命周期评价要求和指南。 华安证券分析
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家联科技
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23年半导体如何投资?
一、沙盘推演,半导体产业链将如何轮动? 看历史:半导体基钦周期3~5年,费半领先库存拐点1Q~2Q 需求端:23年消费电子有望复苏,汽车/HPC需求结构性增长 产能端:22年底晶圆厂产能利用率松动,或至23H2全面回升 库存端:库存调整或长于预期,至23Q2~23Q3回归至90~100天合理水平 价格端:先行指标存储价格领跌,预计全球IC平均单价于23Q1~23Q2止跌 二、半导体策略四象限:消费重启、科技自主、世代工材、三创场景 “消费重启”,半导体龙头过去2年深度回调超60%,2023年随着
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2023-01-09 12:36:37
【券商IT大涨快评】国金计算机
上周A股日均成交额为8.135亿元,环比上升29%。受益于日均成交额回暖,今日证券板块有所表现,券商IT板块相应拉涨。此外,上周五中证协对券商未来3年IT平均支出不低于平均净利8%或营收6%、鼓励核心系统技术架构转型升级的文件也表明了监管鼓励券商提升信息技术能力、加速分布式新产品推进的态度。 我们重点推荐恒生电子、顶点软件、指南针及财富趋势: 1、恒生电子、顶点软件:随着分布式产品逐渐成熟、案例更加丰富,2023年可能有两点变化: 1)2023年TA、估值、CRM、财富管理等系统开始进入规模化推
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2023-01-09 11:53:28
中泰电新:华自科技基本面更新
中泰电新:华自科技基本面更新 大储订单充足。华自科技由光伏EPC+电力电子业务布局国内大储,积极开拓湖南等地。 目前公司大储在手合同共9个项目,其中2个自建(定增项目),共0.4GWh,其中邵阳城步儒林100MW/200MWh已于22年底全部并网:另外有7个EPC储能电站,共1.3GWh储能+100MW光伏。 其中4个预计23年上半年并网,预计贡献收入16亿元,可贡献利润1.4-1.6亿元。 公司厂区内的“基于5G的园区微网源网荷储互动调控示范站”项目作为湖南省唯一入选案例,跻身于2022年度能
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华自科技
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2023-01-09 10:47:02
【中信证券新材料】需求边际改善预期带来的新材料交易机会
【核心观点】 1.硅料价格下行,关注光伏辅材环节企业盈利提升机会;风电领域建议关注海缆板块的beta机会。2.2022年合成生物学取得多方面进步,看好整个板块在2023年的表现。3.军工景气度推升上游材料需求;高端催化剂持续国产化。4.“戴尔或将于2024年前停用中国芯片,产业链限制加码压力下国产替代逻辑将持续演绎。 【聚集主线】 【新能源&电力材料:硅料价格持续下行,关注光伏辅材环节企业盈利提升机会;风电领域建议关注海缆板块的beta机会】光伏领域推荐宇邦新材、鹿山新材,建议关注聚和材料、帝科
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华懋科技
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宝胜股份
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【招商有色】有色金属迎来全面布局机遇
黄金:1、金价开启底部反转行情,未来美联储政策边际放松预期对金价形成利好。市场预计今年加息两次,幅度各为25个基点,本轮加息周期终点预计出现在今年3月,达到5.0%,目大概率今年04开启降息,金价中枢中长期预将持续上行。 2、全球央行持续买入黄金。中国央行去年12月黄金储备增加97万至6464万盎司,为连续第二个月增加。2022年1-10月,全球央行净买入704吨,其中Q3买入399吨,创2000年以来单季最高记录。我们认为一方面由于金价上涨预期带来的资产配置价值,另一方面俄罗斯外汇储备遭西方国
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持续布局景气加速的信创板块
周观点:持续布局景气加速的信创板块 1、政策目标明确,信创板块具备广阔成长前景 2022年中央经济工作会议提出,科技政策要聚焦自立自强,保证产业体系自主可控和安全可靠。我们认为政策持续催化下,信创板块具备广阔成长前景。党政信创,据国家统计局,2020年公共管理和社会组织国有单位就业人员约1957万人;行业信创,据国资委、财政部和国家统计局数据,金融、电力、石油等多个行业信创人员合计约4500万人。党政信创+行业信创覆盖人员合计约6500万。据采招网,信创PC整机单价约5000元,信创服务器单价约
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【国信煤炭】煤价支撑在1000元/吨,反弹具备20%空间
【国信煤炭】煤价支撑在1000元/吨,反弹具备20%空间 1.港口5500大卡煤价的支撑在1000元/吨。从三个方面探讨煤炭价格支撑,一是油价在70美金/桶以上,80美金/桶原油对应秦皇岛煤炭价格971元/吨:二是疆煤外运支撑动力煤价格在1000元/吨;三是供给侧可释放空间有限,考虑洗选率下降,预计2023年煤炭生产增加0.9亿吨。 2.神华外购煤价格上涨,稳定市场情绪。上涨幅度20-40元/吨,价格执行时间到1月29日。 3.海外能源价格接近底部。美天然气跌破4美金/百万英热。当前单位热值能源
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电动车博弈基本结束,布局窗口来临
1。中国补贴取消影响微弱。中国补贴针对车企,影响消费者购买决策的只有车价;23年补贴全部取消的情况下,特斯拉为代表的车企车价不涨反跌,作为鲇鱼倒逼市场,我们判断23年车价中枢向下趋势,补贴取消将被车企消化,新能源汽车销量23年在车价下降的情况下大概率超预期。 2。海外车市销量乐观。电动车22年国内渗透率30%,但全球渗透率仅12%,相比风光/储能并不高;23年增长主力将由中国拉动变为美欧共同拉动,全球电动化率将显著抬升;对23年增速预期维持在40%,行业PEG显著小于1。 3。材料&电池博弈基本
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周一舆情热度
周-舆情热度: ②钙钛矿电池-第四届全球钙铁矿与叠层电池产业化论坛1月8日-10日在苏州召开(奥联电子、宝馨科技、杭萧钢构、京山轻机、杰普特等); ③电子后视镜-近日汽车电子后视镜CMS新国标GB15084-2022正式发布,将于今年7月1日起正式实施,汽车电子后视镜CMS替代传统玻璃后视镜大幕开启(华阳集团、苏奥传感、好上好、日盈电子、通达电气等); ④半导体-美国驻日本大使拉姆伊曼纽尔在接受采访时表示,美国正在与日本、荷兰和韩国讨论限制对华半导体出口,需要各方达成协议(北方华创、江丰电子、卓
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钠离子电池:空间释放未来可期
研发突破+需求倒逼,构建钠电发展核心驱动力 (1)长期逻辑:对比锂电池发展之路,钠离子电池发展呈现出明显的“20年滞后期”,随着低碳时代的到来和储能电池的行业产能释放,钠离子电池产业化大势所趋。钠离子电池材料端技术突破,钠离子电池技术壁垒打破,生产工艺与锂离子电池趋同,技术可复刻,设备可迁移,钠离子产业化时间有望进一步提前。 (2)短期逻辑:自2021年下半年到2022年上半年碳酸锂价格增速达到433%,碳酸钠价格仅为2650元/吨(轻质纯碱,截止22年12月7日),是碳酸锂价格的0.47%。短
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中信建投:光伏产业链行情更新
1、硅片价格酝酿反弹,主要是之前没库存了,然后硅料实际大单成交价可能并不会像有些人危言耸听的100 2、因为终端需求向上的边际信号出现,硅料厂也不太愿意在这个时候继续降价太多。 3、硅料近期有可能在150元附近形成大单成交(之前有人说100-120,纯扯,那都是没有成。交量的报价)如果这样硅片需要反弹到4元才有利润。 4、但全年维度看,硅料跌破100大概率事件只是时间问题,特别是Q2开始供给会很多,除非需求特别特别好。 5、如果近期硅料在150元大单成交则硅片可能反弹10%-15%到4元以上(不
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【南网能源:分布式光伏综合能源服务商,硅料下跌+电网数字化转型双重受益】
【聚焦分布式光伏、建筑节能,致力打造南网下属综合能源服务平台】公司是以合同能源管理模式为主的综合能源服务商,覆盖多领域节能服务。在合同能源管理模式下,公司开展工业节能(包括分布式光伏节能)、建筑节能、城市照明节能业务以及综合资源利用业务。公司近三年业绩保持高增,归母净利润 3年 CAGR 达 36.8%。分业务看,分布式光伏业务和农光互补业务 2021 年毛利率超 58%,毛利占比 62%,是公司核心盈利来源。 【分布式光伏投资景气高,背靠南网,公司聚焦优质工商业】2021 年我国分布式光伏新增
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【天风电新】德业股份22年业绩预增公告点评
公司预计22年实现归母净利润14.5-15.5亿元,同增151%-168%,扣非净利润14.6-15.6亿元同增174%-193%; 按中值计算,公司22年归母净利润14.75亿元,同增155%;扣非净利润15.14亿元,同增184%。 对应2204:按中值计算,归母净利润5.5亿元 yoy+208%,qoq+14.9%;扣非净利润5.22亿元,yoy+233%,qoq-5.5%。 点评 【考虑Q4需计提股权激励费用+员工奖金,实际经营性利润超预期】。 股权激励+奖金计提:预计Q4股权激励计提费
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关注光伏上游材料
受新增严能集中投放影响,硅料价格加速下跌。根据百川盈孚,截至23年1月8日,多晶硅料价格较22年11月底高点30.3万/吨大幅回落至17.8万/吨,跌幅41.25%。硅料价格回归合理区间,刺激下游装机热情,拉动上游光伏化工材料需求持续改善。 看好盈利能力强、竞争格局好的核心辅料。 首推POE产业链: POE粒子具有优异的水汽阻隔性、抗PID性、强耐候性,预计需求将随N型电池渗透而呈现非线性增长。同时其在汽车领域应用增长空间大。目前行业供给由陶氏、美孚、LG、三井等外企领导,国产替代空间大。建议关
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可降解塑料又一新规,这一国标2月起实施
据全国标准信息公共服务平台显示,国家标准《塑料生物基塑料的碳足迹和环境足迹第1部分:通则》将于2023年2月1日正式实施。 资料显示,生物基塑料指的是全部或部分为生物质来源材料的塑料,目前全球塑料产量维持3.6亿吨以上,环保诉求下的政策导向不断推动传统塑料材料向可降解塑料转化,可降解塑料应用空间广阔,生物基可降解塑料是新的发展方向。 据了解,该标准适用于含生物基或石油基成分的塑料制品、塑料材料和高分子树脂,提供适用于生物基制品(不包括食品、饲料和能源)的具体生命周期评价要求和指南。 华安证券分析
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23年半导体如何投资?
一、沙盘推演,半导体产业链将如何轮动? 看历史:半导体基钦周期3~5年,费半领先库存拐点1Q~2Q 需求端:23年消费电子有望复苏,汽车/HPC需求结构性增长 产能端:22年底晶圆厂产能利用率松动,或至23H2全面回升 库存端:库存调整或长于预期,至23Q2~23Q3回归至90~100天合理水平 价格端:先行指标存储价格领跌,预计全球IC平均单价于23Q1~23Q2止跌 二、半导体策略四象限:消费重启、科技自主、世代工材、三创场景 “消费重启”,半导体龙头过去2年深度回调超60%,2023年随着
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【券商IT大涨快评】国金计算机
上周A股日均成交额为8.135亿元,环比上升29%。受益于日均成交额回暖,今日证券板块有所表现,券商IT板块相应拉涨。此外,上周五中证协对券商未来3年IT平均支出不低于平均净利8%或营收6%、鼓励核心系统技术架构转型升级的文件也表明了监管鼓励券商提升信息技术能力、加速分布式新产品推进的态度。 我们重点推荐恒生电子、顶点软件、指南针及财富趋势: 1、恒生电子、顶点软件:随着分布式产品逐渐成熟、案例更加丰富,2023年可能有两点变化: 1)2023年TA、估值、CRM、财富管理等系统开始进入规模化推
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恒生电子
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2023-01-09 11:53:28
中泰电新:华自科技基本面更新
中泰电新:华自科技基本面更新 大储订单充足。华自科技由光伏EPC+电力电子业务布局国内大储,积极开拓湖南等地。 目前公司大储在手合同共9个项目,其中2个自建(定增项目),共0.4GWh,其中邵阳城步儒林100MW/200MWh已于22年底全部并网:另外有7个EPC储能电站,共1.3GWh储能+100MW光伏。 其中4个预计23年上半年并网,预计贡献收入16亿元,可贡献利润1.4-1.6亿元。 公司厂区内的“基于5G的园区微网源网荷储互动调控示范站”项目作为湖南省唯一入选案例,跻身于2022年度能
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华自科技
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【中信证券新材料】需求边际改善预期带来的新材料交易机会
【核心观点】 1.硅料价格下行,关注光伏辅材环节企业盈利提升机会;风电领域建议关注海缆板块的beta机会。2.2022年合成生物学取得多方面进步,看好整个板块在2023年的表现。3.军工景气度推升上游材料需求;高端催化剂持续国产化。4.“戴尔或将于2024年前停用中国芯片,产业链限制加码压力下国产替代逻辑将持续演绎。 【聚集主线】 【新能源&电力材料:硅料价格持续下行,关注光伏辅材环节企业盈利提升机会;风电领域建议关注海缆板块的beta机会】光伏领域推荐宇邦新材、鹿山新材,建议关注聚和材料、帝科
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华懋科技
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【招商有色】有色金属迎来全面布局机遇
黄金:1、金价开启底部反转行情,未来美联储政策边际放松预期对金价形成利好。市场预计今年加息两次,幅度各为25个基点,本轮加息周期终点预计出现在今年3月,达到5.0%,目大概率今年04开启降息,金价中枢中长期预将持续上行。 2、全球央行持续买入黄金。中国央行去年12月黄金储备增加97万至6464万盎司,为连续第二个月增加。2022年1-10月,全球央行净买入704吨,其中Q3买入399吨,创2000年以来单季最高记录。我们认为一方面由于金价上涨预期带来的资产配置价值,另一方面俄罗斯外汇储备遭西方国
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天山铝业
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持续布局景气加速的信创板块
周观点:持续布局景气加速的信创板块 1、政策目标明确,信创板块具备广阔成长前景 2022年中央经济工作会议提出,科技政策要聚焦自立自强,保证产业体系自主可控和安全可靠。我们认为政策持续催化下,信创板块具备广阔成长前景。党政信创,据国家统计局,2020年公共管理和社会组织国有单位就业人员约1957万人;行业信创,据国资委、财政部和国家统计局数据,金融、电力、石油等多个行业信创人员合计约4500万人。党政信创+行业信创覆盖人员合计约6500万。据采招网,信创PC整机单价约5000元,信创服务器单价约
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普联软件
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【国信煤炭】煤价支撑在1000元/吨,反弹具备20%空间
【国信煤炭】煤价支撑在1000元/吨,反弹具备20%空间 1.港口5500大卡煤价的支撑在1000元/吨。从三个方面探讨煤炭价格支撑,一是油价在70美金/桶以上,80美金/桶原油对应秦皇岛煤炭价格971元/吨:二是疆煤外运支撑动力煤价格在1000元/吨;三是供给侧可释放空间有限,考虑洗选率下降,预计2023年煤炭生产增加0.9亿吨。 2.神华外购煤价格上涨,稳定市场情绪。上涨幅度20-40元/吨,价格执行时间到1月29日。 3.海外能源价格接近底部。美天然气跌破4美金/百万英热。当前单位热值能源
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2023-01-09 22:08:50
电动车博弈基本结束,布局窗口来临
1。中国补贴取消影响微弱。中国补贴针对车企,影响消费者购买决策的只有车价;23年补贴全部取消的情况下,特斯拉为代表的车企车价不涨反跌,作为鲇鱼倒逼市场,我们判断23年车价中枢向下趋势,补贴取消将被车企消化,新能源汽车销量23年在车价下降的情况下大概率超预期。 2。海外车市销量乐观。电动车22年国内渗透率30%,但全球渗透率仅12%,相比风光/储能并不高;23年增长主力将由中国拉动变为美欧共同拉动,全球电动化率将显著抬升;对23年增速预期维持在40%,行业PEG显著小于1。 3。材料&电池博弈基本
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尚太科技
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天赐材料
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德方纳米
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星源材质
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恩捷股份
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2023-01-09 21:40:39
周一舆情热度
周-舆情热度: ②钙钛矿电池-第四届全球钙铁矿与叠层电池产业化论坛1月8日-10日在苏州召开(奥联电子、宝馨科技、杭萧钢构、京山轻机、杰普特等); ③电子后视镜-近日汽车电子后视镜CMS新国标GB15084-2022正式发布,将于今年7月1日起正式实施,汽车电子后视镜CMS替代传统玻璃后视镜大幕开启(华阳集团、苏奥传感、好上好、日盈电子、通达电气等); ④半导体-美国驻日本大使拉姆伊曼纽尔在接受采访时表示,美国正在与日本、荷兰和韩国讨论限制对华半导体出口,需要各方达成协议(北方华创、江丰电子、卓
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北方华创
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赤峰黄金
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江丰电子
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华阳集团
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宝馨科技
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2023-01-09 21:06:28
钠离子电池:空间释放未来可期
研发突破+需求倒逼,构建钠电发展核心驱动力 (1)长期逻辑:对比锂电池发展之路,钠离子电池发展呈现出明显的“20年滞后期”,随着低碳时代的到来和储能电池的行业产能释放,钠离子电池产业化大势所趋。钠离子电池材料端技术突破,钠离子电池技术壁垒打破,生产工艺与锂离子电池趋同,技术可复刻,设备可迁移,钠离子产业化时间有望进一步提前。 (2)短期逻辑:自2021年下半年到2022年上半年碳酸锂价格增速达到433%,碳酸钠价格仅为2650元/吨(轻质纯碱,截止22年12月7日),是碳酸锂价格的0.47%。短
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传艺科技
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华阳股份
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同兴环保
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鼎胜新材
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维科技术
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2023-01-09 20:53:17
中信建投:光伏产业链行情更新
1、硅片价格酝酿反弹,主要是之前没库存了,然后硅料实际大单成交价可能并不会像有些人危言耸听的100 2、因为终端需求向上的边际信号出现,硅料厂也不太愿意在这个时候继续降价太多。 3、硅料近期有可能在150元附近形成大单成交(之前有人说100-120,纯扯,那都是没有成。交量的报价)如果这样硅片需要反弹到4元才有利润。 4、但全年维度看,硅料跌破100大概率事件只是时间问题,特别是Q2开始供给会很多,除非需求特别特别好。 5、如果近期硅料在150元大单成交则硅片可能反弹10%-15%到4元以上(不
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天合光能
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盛弘股份
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2023-01-09 18:50:01
【南网能源:分布式光伏综合能源服务商,硅料下跌+电网数字化转型双重受益】
【聚焦分布式光伏、建筑节能,致力打造南网下属综合能源服务平台】公司是以合同能源管理模式为主的综合能源服务商,覆盖多领域节能服务。在合同能源管理模式下,公司开展工业节能(包括分布式光伏节能)、建筑节能、城市照明节能业务以及综合资源利用业务。公司近三年业绩保持高增,归母净利润 3年 CAGR 达 36.8%。分业务看,分布式光伏业务和农光互补业务 2021 年毛利率超 58%,毛利占比 62%,是公司核心盈利来源。 【分布式光伏投资景气高,背靠南网,公司聚焦优质工商业】2021 年我国分布式光伏新增
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南网能源
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2023-01-09 17:32:36
【天风电新】德业股份22年业绩预增公告点评
公司预计22年实现归母净利润14.5-15.5亿元,同增151%-168%,扣非净利润14.6-15.6亿元同增174%-193%; 按中值计算,公司22年归母净利润14.75亿元,同增155%;扣非净利润15.14亿元,同增184%。 对应2204:按中值计算,归母净利润5.5亿元 yoy+208%,qoq+14.9%;扣非净利润5.22亿元,yoy+233%,qoq-5.5%。 点评 【考虑Q4需计提股权激励费用+员工奖金,实际经营性利润超预期】。 股权激励+奖金计提:预计Q4股权激励计提费
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德业股份
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2023-01-09 16:40:52
关注光伏上游材料
受新增严能集中投放影响,硅料价格加速下跌。根据百川盈孚,截至23年1月8日,多晶硅料价格较22年11月底高点30.3万/吨大幅回落至17.8万/吨,跌幅41.25%。硅料价格回归合理区间,刺激下游装机热情,拉动上游光伏化工材料需求持续改善。 看好盈利能力强、竞争格局好的核心辅料。 首推POE产业链: POE粒子具有优异的水汽阻隔性、抗PID性、强耐候性,预计需求将随N型电池渗透而呈现非线性增长。同时其在汽车领域应用增长空间大。目前行业供给由陶氏、美孚、LG、三井等外企领导,国产替代空间大。建议关
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鼎际得
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石英股份
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联泓新科
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2023-01-09 16:10:35
可降解塑料又一新规,这一国标2月起实施
据全国标准信息公共服务平台显示,国家标准《塑料生物基塑料的碳足迹和环境足迹第1部分:通则》将于2023年2月1日正式实施。 资料显示,生物基塑料指的是全部或部分为生物质来源材料的塑料,目前全球塑料产量维持3.6亿吨以上,环保诉求下的政策导向不断推动传统塑料材料向可降解塑料转化,可降解塑料应用空间广阔,生物基可降解塑料是新的发展方向。 据了解,该标准适用于含生物基或石油基成分的塑料制品、塑料材料和高分子树脂,提供适用于生物基制品(不包括食品、饲料和能源)的具体生命周期评价要求和指南。 华安证券分析
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家联科技
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金丹科技
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华阳新材
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海正生材
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2023-01-09 13:41:36
23年半导体如何投资?
一、沙盘推演,半导体产业链将如何轮动? 看历史:半导体基钦周期3~5年,费半领先库存拐点1Q~2Q 需求端:23年消费电子有望复苏,汽车/HPC需求结构性增长 产能端:22年底晶圆厂产能利用率松动,或至23H2全面回升 库存端:库存调整或长于预期,至23Q2~23Q3回归至90~100天合理水平 价格端:先行指标存储价格领跌,预计全球IC平均单价于23Q1~23Q2止跌 二、半导体策略四象限:消费重启、科技自主、世代工材、三创场景 “消费重启”,半导体龙头过去2年深度回调超60%,2023年随着
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闻泰科技
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斯达半导
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通富微电
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盛美上海
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奥比中光
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【券商IT大涨快评】国金计算机
上周A股日均成交额为8.135亿元,环比上升29%。受益于日均成交额回暖,今日证券板块有所表现,券商IT板块相应拉涨。此外,上周五中证协对券商未来3年IT平均支出不低于平均净利8%或营收6%、鼓励核心系统技术架构转型升级的文件也表明了监管鼓励券商提升信息技术能力、加速分布式新产品推进的态度。 我们重点推荐恒生电子、顶点软件、指南针及财富趋势: 1、恒生电子、顶点软件:随着分布式产品逐渐成熟、案例更加丰富,2023年可能有两点变化: 1)2023年TA、估值、CRM、财富管理等系统开始进入规模化推
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中泰电新:华自科技基本面更新
中泰电新:华自科技基本面更新 大储订单充足。华自科技由光伏EPC+电力电子业务布局国内大储,积极开拓湖南等地。 目前公司大储在手合同共9个项目,其中2个自建(定增项目),共0.4GWh,其中邵阳城步儒林100MW/200MWh已于22年底全部并网:另外有7个EPC储能电站,共1.3GWh储能+100MW光伏。 其中4个预计23年上半年并网,预计贡献收入16亿元,可贡献利润1.4-1.6亿元。 公司厂区内的“基于5G的园区微网源网荷储互动调控示范站”项目作为湖南省唯一入选案例,跻身于2022年度能
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【中信证券新材料】需求边际改善预期带来的新材料交易机会
【核心观点】 1.硅料价格下行,关注光伏辅材环节企业盈利提升机会;风电领域建议关注海缆板块的beta机会。2.2022年合成生物学取得多方面进步,看好整个板块在2023年的表现。3.军工景气度推升上游材料需求;高端催化剂持续国产化。4.“戴尔或将于2024年前停用中国芯片,产业链限制加码压力下国产替代逻辑将持续演绎。 【聚集主线】 【新能源&电力材料:硅料价格持续下行,关注光伏辅材环节企业盈利提升机会;风电领域建议关注海缆板块的beta机会】光伏领域推荐宇邦新材、鹿山新材,建议关注聚和材料、帝科
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【招商有色】有色金属迎来全面布局机遇
黄金:1、金价开启底部反转行情,未来美联储政策边际放松预期对金价形成利好。市场预计今年加息两次,幅度各为25个基点,本轮加息周期终点预计出现在今年3月,达到5.0%,目大概率今年04开启降息,金价中枢中长期预将持续上行。 2、全球央行持续买入黄金。中国央行去年12月黄金储备增加97万至6464万盎司,为连续第二个月增加。2022年1-10月,全球央行净买入704吨,其中Q3买入399吨,创2000年以来单季最高记录。我们认为一方面由于金价上涨预期带来的资产配置价值,另一方面俄罗斯外汇储备遭西方国
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持续布局景气加速的信创板块
周观点:持续布局景气加速的信创板块 1、政策目标明确,信创板块具备广阔成长前景 2022年中央经济工作会议提出,科技政策要聚焦自立自强,保证产业体系自主可控和安全可靠。我们认为政策持续催化下,信创板块具备广阔成长前景。党政信创,据国家统计局,2020年公共管理和社会组织国有单位就业人员约1957万人;行业信创,据国资委、财政部和国家统计局数据,金融、电力、石油等多个行业信创人员合计约4500万人。党政信创+行业信创覆盖人员合计约6500万。据采招网,信创PC整机单价约5000元,信创服务器单价约
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【国信煤炭】煤价支撑在1000元/吨,反弹具备20%空间
【国信煤炭】煤价支撑在1000元/吨,反弹具备20%空间 1.港口5500大卡煤价的支撑在1000元/吨。从三个方面探讨煤炭价格支撑,一是油价在70美金/桶以上,80美金/桶原油对应秦皇岛煤炭价格971元/吨:二是疆煤外运支撑动力煤价格在1000元/吨;三是供给侧可释放空间有限,考虑洗选率下降,预计2023年煤炭生产增加0.9亿吨。 2.神华外购煤价格上涨,稳定市场情绪。上涨幅度20-40元/吨,价格执行时间到1月29日。 3.海外能源价格接近底部。美天然气跌破4美金/百万英热。当前单位热值能源
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