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只买龙头的老司机

2023-01-07 08:21:12

2023年1月7日朝闻公社

一、宏观新闻国内：中央部委 1、卫健委：《新型冠状病毒感染诊疗方案（试行第十版）》：调整“出院标准” 《新型冠状病毒感染诊疗方案（试行第十版）》发布。新冠病毒感染乙类乙管措施实行后，不再强化对感染者的隔离管理，而是可按乙类传染病予以诊断治疗。为此，十版方案不再对感染者出院时核酸检测结果提出要求，而是由临床医生根据患者新冠病毒感染、基础疾病或其他疾病诊疗及健康恢复状况等进行综合研判。当患者病情明显好转，生命体征平稳，体温正常超过24小时，肺部影像学显示急性渗出性病变明显改善，可以转为口服药物治

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中远海控
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晨鸣纸业
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顶点软件
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传艺科技
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中国重汽

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8.92
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-06 20:54:12

【浙商证券】意华股份:光伏需求爆发在即，持续推荐!

产业链博弈加速，光伏需求爆发在即硅片价格将企稳，开工率回升:根据PVInfoLink最新报价，182、210单晶硅片价格分别为3.74、4.9元，周降幅17.4%、25.3%，折合0.5元/W。硅片价格带动产业链大幅降价，再平衡预期加速，短期01将迎来开工率及排产修复，长期有望刺激国内地面电站需求快速释放，海外市场也将进一步恢复。美国释放扣押组件批次通关等积极信号:据PV magazine，此前美国海关释放UFLPA扣押组件，供需矛盾激化有望持续松动扣押行为，此外随着IRA补贴执行，利好美国

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意华股份

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8.75
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-06 17:43:30

国金有色路演要点

看好铜、贵金属、锂、新材料 1、铜:23年随着铜矿和粗炼产能释放，预计铜精矿和电解铜供应或将转向小幅过剩。但24年矿端供应将再次下滑。23年预计全球铜供需依然维持紧平衡。在库存低位和通胀预期高位支撑下，美联储降息预期的出现，或将引致国内外需求共振，促使铜价引来新一轮上涨。推荐紫金矿业、铜陵有色、金诚信 2、贵金属:23-24衰退及降息预期或将提振金价。美债名义利率曲线倒挂无法长期维持，后续需以短端利率大幅下行完成收益率曲线转正，而通胀端下降需要时间，因此预计实际利率中枢将因此而下降，推升黄金价格

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中矿资源
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博迁新材
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赤峰黄金
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永兴材料

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只买龙头的老司机

2023-01-06 14:03:50

底部持续推荐奥比中光:线下刷脸支付与激光雷达迎来拐点!

疫情防控优化受益与低渗透高景气标的，线下刷脸支付与激光雷达迎来拐点!【天风新兴产业】生物识别:公司独供阿里支付体系线下刷脸支付设备，近年受疫情口罩影响设备铺设量，预计疫情防控优化后会快速起量(20年给公司订单指引是18亿);22年底医保体系在推进人脸识别，防止骗保、冒名等，今年开始出货20w台:智能门锁3D人脸识别比较受欢迎，目前合作锁企超过50家，今年收入1亿，目前渗透率3%，有望提升至30%;服务机器人+扫地机器人3D传感器增速很快，去年增速240%，今年预计70%-80%。生物识别受影响

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奥比中光

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只买龙头的老司机

2023-01-06 12:59:18

【中泰计算机】中证协向券商下发《网络和信息安全三年提升计划》征求意见点评

【中泰计算机】中证协向券商下发了《网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》征求意见稿，鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%。 1、政策有利于进一步释放行业需求，利好行业 T厂商。中证协上一轮的要求是T投入不少于净利的6%或营收的3%，近期再次提出新的更高目标，有利于行业进一步加强行业对IT的投入(海外代表企的I投入在9-10%左右，且还在提升)，加速证券业的数字化转型和信创推进，对 T厂商基本面带来积极的作用，标的建议重点关注【恒生电子

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深信服
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三未信安

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7.21
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2023-01-06 12:48:18

【招商有色】新能源车行业触底，推荐格局稳定环节

铝箔供应集中度持续提升，加工费稳定。因锂电需求低于预期，产业链去库存。即使这种情况下，铝箔加工费维持稳定，单吨盈利边际仍有改善。龙头公司市占率继续提升。C公司积极与铝箔公司签订保供协议，也侧面印证了2023年铝箔供需依旧维持较紧张状态。推荐【鼎胜新材】，关注万顺新材、神火股份、天山铝业等。预计23年鼎胜新材只有10倍左右市盈率，此等估值水平甚至低于传统行业，公司被明显低估。【沃尔核材】，公司新能源和智能驾驶业务盈利占比持续提升，传统主业触底。预计23年11倍市盈率。因公司业务较多，此前市场研

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鼎胜新材
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宁波韵升
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厦钨新能
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盛新锂能

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2023-01-06 11:23:03

【东北电新】:储能政策持续出台，大储放量空间广阔

共享储能明确租赁价，电站配储比例提升。《河南"十四五"新型储能实施方案》首次提出，共享诸能租赁建议价格为200元/kWh/年，以容量而非功率计价更有利于长时储能发展。《内蒙古自治区源网荷储一体化项目实施细则》要求配置新能源规模的15%(4小时)以上，各地强制配储快速推进。储能项目大量推出，大储空间广阔。2022年7月，南网科技2022-2024年储能电池单体采购总规模 5.56GWh。2022年1-7月国内已备案储能项目已超70GWh，国内投运、拟在建、建设中的新能源储能项目总装机为25.94

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申菱环境
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同飞股份
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上能电气

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2023-01-06 10:55:07

【开源计算机】思维列控：最前瞻的发掘与推荐

【开源计算机】最前瞻的发掘与推荐【思维列控】:交通信创+景气反转，估值底部，建议重视 1，交通作为国家8大关键信息基础设施行业，信创推进也势在必行，《“十四五”交通领域科技创新规划》明确指出关键核心技术攻坚，信创有望持续提升行业景气度。 2，公司专业从事铁路运输安全保障技术研究，主要包括列车运行安全监控装置、机车安全信息综合监测装置等等，很多产品市场占有率排名第一;同时，公司产品包括安全计算机和嵌入式操作系统，符合国产化要求。 3，之前铁路信息化由于疫情影响投资放缓，目前随着政策的持续优化，列

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思维列控

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2023-01-06 10:51:53

从“小”信创到“大”信创拐点正在来临

国外软件公司的“好日子”快要到头了。源头要从信创开始谈起。去年9月的时候，国家下发了79号文，全面指导国资信创产业发展和进度，总结起来，核心要点有3项：1、全面替换（央企信创OA、门户、邮箱、党建管理等）；2、应替就替（战略决策、ERP、风控管理等）3、能替就替（生产制造、研发系统等）。时间点设置也有考究，2027年100%完成。消息一出，立即在一、二级市场掀起了一股浪潮，一些声音认为，这体现了国家推行数字经济、软件国产化的决心和意志，但也有人认为，这次信创和之前一样，大体上还是换汤不换药

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久其软件
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用友网络
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创意信息

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2023-01-06 10:01:23

国海化工：POE多领域推动需求高增，国内加快产业化进程

【国海化工】POE行业深度之一:多领域推动需求高增，国内加快产业化进程 POE特殊结构带来优异性能 POE是由乙烯与a-烯烃无规共聚得到的弹性体，具备高弹性、低密度、高拉伸率、高抗冲击性等优异性能。国内加快POE产业化进程全球POE产能主要在陶氏等外企手中，近年国内POE产业化加快，万华化学、茂名石化、东方盛虹POE中试已建成，卫星化学a-烯烃中试线积极推进，荣盛石化、惠生工程、鼎际得等也有相关产能建设计划。多领域带动POE需求高增近年光伏领域对POE需求快速增长，同时汽车轻量化发展带动

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鼎际得
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卫星化学
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沈阳化工
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荣盛石化

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2023-01-06 09:36:55

光伏板块积极布局时【中信电新】

价格下探，收益增加促需求;跌幅趋缓，排产改善渐回升硅业协会，公布了最新的硅料和硅片的价格，其中硅料价格已经低于150元/公斤，182mm硅片的价格跌至3.6元/片。产业链价格继续下探，有利于成本/价格的下降和推动装机的提升。此前，我们判断，海外市场需求或已边际改善。同时，我们注意到，产业链价格下降幅度趋缓，预计将逐步平稳，也将推动排产的逐步提升。1月份我们看到了部分企业排产的提升，而随着降价对需求的刺激，我们预计2月份行业排产有望全面提升。需求的改善和排产的提升将对产链有明显的拉动，我们建

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钧达股份
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联泓新科
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福斯特
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宇邦新材
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金晶科技

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2023-01-06 09:05:58

太平洋证券：比亚迪搭载英伟达GeForce NOW，汽车智能化浪潮持续

我们此前在策略报告中提出智能驾驶是长期成长的黄金赛道，这在于实现L5 完全无人驾驶的理想要经历较长的时间，而在这一过程中沿途下蛋，技术的演进催生出新的应用场景与商业模式，智能化与网联化的进程一直在向前推进。近期来看，众多重磅政策陆续出台起到催化，智能网联持续渗透，细分领域龙头公司受益，作为智能化、网联化主要载体的新能源汽车持续爆发，一级市场投融资热情高涨，此外特斯拉、高通、比亚迪等头部玩家相继发布新产品，将发挥鲶鱼效应，引领智能化潮流。自上而下，重磅政策频出为智能网联汽车落地添一把火。 2

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万通智控
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光庭信息
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德赛西威
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中科创达

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2023-01-06 09:02:33

中信汽车：复苏已在路上，预期更为乐观

今日汽车、锂电等板块涨幅显著，我们判断主要系因外资对国内经济修复转向乐观，叠加汇率等因素，推升低位消费相关板块。当前行业基本面数据仍在磨底，预计1/2月销量虽有恢复，但难以回到历史中枢水平;但是，市场对汽车基本面底部的悲观预期已经较为一致，加之部分地区已经开始推动购置税延续政策，市场部分资金已经开始交易汽车消费的复苏逻辑。板块推荐首推近期公司业务有重大突破的【保隆科技】(外资空悬)、【继峰股份】(外资座椅)、【嵘泰股份】(T客户新车型) 看2023年全年，我们继续重申推荐框架:寻找穿越周期的

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继峰股份
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新泉股份
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文灿股份
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上海沿浦
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华阳集团

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-06 08:58:03

2022年医保谈判核心产品预判

2022年医保谈判核心产品预判 1月5日，2022年国家医保药品目录谈判（以下简称“国谈”）正式开启。本轮国谈新增的创新药品种或适应症主要包含PD-1单抗/双抗、PPAR抑制剂、ADC等。与2021年不同的是，跨国药企PD-1药物未出现在通过初审名单中，四家国产企业新增适应症通过初步审查。除PD-1药物外，还有CDK4/6抑制剂、JAK抑制剂、ADC、AR抑制剂、三代EGFR TKI等多个作用机制/技术类型有多款药物通过本次国谈初审。（西南证券）

Screenshot_20230106_085606_com.wallstreetcn.news_edit_34950977783207.jpg

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恒瑞医药
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贝达药业
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荣昌生物

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2023-01-06 08:52:12

中信建投：首套房贷利率机制进一步完善，需求端政策持续打开

事件： 1月5日，央行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。简评：首套房贷款利率长效机制进一步完善，更好地支持刚性住房需求。早在2022年9月29日，央行公告对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，在2022年底前，自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规

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新城控股
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招商蛇口

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2023年1月7日朝闻公社

一、宏观新闻国内：中央部委 1、卫健委：《新型冠状病毒感染诊疗方案（试行第十版）》：调整“出院标准” 《新型冠状病毒感染诊疗方案（试行第十版）》发布。新冠病毒感染乙类乙管措施实行后，不再强化对感染者的隔离管理，而是可按乙类传染病予以诊断治疗。为此，十版方案不再对感染者出院时核酸检测结果提出要求，而是由临床医生根据患者新冠病毒感染、基础疾病或其他疾病诊疗及健康恢复状况等进行综合研判。当患者病情明显好转，生命体征平稳，体温正常超过24小时，肺部影像学显示急性渗出性病变明显改善，可以转为口服药物治

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中远海控
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【浙商证券】意华股份:光伏需求爆发在即，持续推荐!

产业链博弈加速，光伏需求爆发在即硅片价格将企稳，开工率回升:根据PVInfoLink最新报价，182、210单晶硅片价格分别为3.74、4.9元，周降幅17.4%、25.3%，折合0.5元/W。硅片价格带动产业链大幅降价，再平衡预期加速，短期01将迎来开工率及排产修复，长期有望刺激国内地面电站需求快速释放，海外市场也将进一步恢复。美国释放扣押组件批次通关等积极信号:据PV magazine，此前美国海关释放UFLPA扣押组件，供需矛盾激化有望持续松动扣押行为，此外随着IRA补贴执行，利好美国

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国金有色路演要点

看好铜、贵金属、锂、新材料 1、铜:23年随着铜矿和粗炼产能释放，预计铜精矿和电解铜供应或将转向小幅过剩。但24年矿端供应将再次下滑。23年预计全球铜供需依然维持紧平衡。在库存低位和通胀预期高位支撑下，美联储降息预期的出现，或将引致国内外需求共振，促使铜价引来新一轮上涨。推荐紫金矿业、铜陵有色、金诚信 2、贵金属:23-24衰退及降息预期或将提振金价。美债名义利率曲线倒挂无法长期维持，后续需以短端利率大幅下行完成收益率曲线转正，而通胀端下降需要时间，因此预计实际利率中枢将因此而下降，推升黄金价格

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底部持续推荐奥比中光:线下刷脸支付与激光雷达迎来拐点!

疫情防控优化受益与低渗透高景气标的，线下刷脸支付与激光雷达迎来拐点!【天风新兴产业】生物识别:公司独供阿里支付体系线下刷脸支付设备，近年受疫情口罩影响设备铺设量，预计疫情防控优化后会快速起量(20年给公司订单指引是18亿);22年底医保体系在推进人脸识别，防止骗保、冒名等，今年开始出货20w台:智能门锁3D人脸识别比较受欢迎，目前合作锁企超过50家，今年收入1亿，目前渗透率3%，有望提升至30%;服务机器人+扫地机器人3D传感器增速很快，去年增速240%，今年预计70%-80%。生物识别受影响

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奥比中光

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【中泰计算机】中证协向券商下发《网络和信息安全三年提升计划》征求意见点评

【中泰计算机】中证协向券商下发了《网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》征求意见稿，鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%。 1、政策有利于进一步释放行业需求，利好行业 T厂商。中证协上一轮的要求是T投入不少于净利的6%或营收的3%，近期再次提出新的更高目标，有利于行业进一步加强行业对IT的投入(海外代表企的I投入在9-10%左右，且还在提升)，加速证券业的数字化转型和信创推进，对 T厂商基本面带来积极的作用，标的建议重点关注【恒生电子

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【招商有色】新能源车行业触底，推荐格局稳定环节

铝箔供应集中度持续提升，加工费稳定。因锂电需求低于预期，产业链去库存。即使这种情况下，铝箔加工费维持稳定，单吨盈利边际仍有改善。龙头公司市占率继续提升。C公司积极与铝箔公司签订保供协议，也侧面印证了2023年铝箔供需依旧维持较紧张状态。推荐【鼎胜新材】，关注万顺新材、神火股份、天山铝业等。预计23年鼎胜新材只有10倍左右市盈率，此等估值水平甚至低于传统行业，公司被明显低估。【沃尔核材】，公司新能源和智能驾驶业务盈利占比持续提升，传统主业触底。预计23年11倍市盈率。因公司业务较多，此前市场研

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【东北电新】:储能政策持续出台，大储放量空间广阔

共享储能明确租赁价，电站配储比例提升。《河南"十四五"新型储能实施方案》首次提出，共享诸能租赁建议价格为200元/kWh/年，以容量而非功率计价更有利于长时储能发展。《内蒙古自治区源网荷储一体化项目实施细则》要求配置新能源规模的15%(4小时)以上，各地强制配储快速推进。储能项目大量推出，大储空间广阔。2022年7月，南网科技2022-2024年储能电池单体采购总规模 5.56GWh。2022年1-7月国内已备案储能项目已超70GWh，国内投运、拟在建、建设中的新能源储能项目总装机为25.94

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【开源计算机】思维列控：最前瞻的发掘与推荐

【开源计算机】最前瞻的发掘与推荐【思维列控】:交通信创+景气反转，估值底部，建议重视 1，交通作为国家8大关键信息基础设施行业，信创推进也势在必行，《“十四五”交通领域科技创新规划》明确指出关键核心技术攻坚，信创有望持续提升行业景气度。 2，公司专业从事铁路运输安全保障技术研究，主要包括列车运行安全监控装置、机车安全信息综合监测装置等等，很多产品市场占有率排名第一;同时，公司产品包括安全计算机和嵌入式操作系统，符合国产化要求。 3，之前铁路信息化由于疫情影响投资放缓，目前随着政策的持续优化，列

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从“小”信创到“大”信创拐点正在来临

国外软件公司的“好日子”快要到头了。源头要从信创开始谈起。去年9月的时候，国家下发了79号文，全面指导国资信创产业发展和进度，总结起来，核心要点有3项：1、全面替换（央企信创OA、门户、邮箱、党建管理等）；2、应替就替（战略决策、ERP、风控管理等）3、能替就替（生产制造、研发系统等）。时间点设置也有考究，2027年100%完成。消息一出，立即在一、二级市场掀起了一股浪潮，一些声音认为，这体现了国家推行数字经济、软件国产化的决心和意志，但也有人认为，这次信创和之前一样，大体上还是换汤不换药

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国海化工：POE多领域推动需求高增，国内加快产业化进程

【国海化工】POE行业深度之一:多领域推动需求高增，国内加快产业化进程 POE特殊结构带来优异性能 POE是由乙烯与a-烯烃无规共聚得到的弹性体，具备高弹性、低密度、高拉伸率、高抗冲击性等优异性能。国内加快POE产业化进程全球POE产能主要在陶氏等外企手中，近年国内POE产业化加快，万华化学、茂名石化、东方盛虹POE中试已建成，卫星化学a-烯烃中试线积极推进，荣盛石化、惠生工程、鼎际得等也有相关产能建设计划。多领域带动POE需求高增近年光伏领域对POE需求快速增长，同时汽车轻量化发展带动

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光伏板块积极布局时【中信电新】

价格下探，收益增加促需求;跌幅趋缓，排产改善渐回升硅业协会，公布了最新的硅料和硅片的价格，其中硅料价格已经低于150元/公斤，182mm硅片的价格跌至3.6元/片。产业链价格继续下探，有利于成本/价格的下降和推动装机的提升。此前，我们判断，海外市场需求或已边际改善。同时，我们注意到，产业链价格下降幅度趋缓，预计将逐步平稳，也将推动排产的逐步提升。1月份我们看到了部分企业排产的提升，而随着降价对需求的刺激，我们预计2月份行业排产有望全面提升。需求的改善和排产的提升将对产链有明显的拉动，我们建

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中信汽车：复苏已在路上，预期更为乐观

今日汽车、锂电等板块涨幅显著，我们判断主要系因外资对国内经济修复转向乐观，叠加汇率等因素，推升低位消费相关板块。当前行业基本面数据仍在磨底，预计1/2月销量虽有恢复，但难以回到历史中枢水平;但是，市场对汽车基本面底部的悲观预期已经较为一致，加之部分地区已经开始推动购置税延续政策，市场部分资金已经开始交易汽车消费的复苏逻辑。板块推荐首推近期公司业务有重大突破的【保隆科技】(外资空悬)、【继峰股份】(外资座椅)、【嵘泰股份】(T客户新车型) 看2023年全年，我们继续重申推荐框架:寻找穿越周期的

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2023-01-06 08:58:03

2022年医保谈判核心产品预判

2022年医保谈判核心产品预判 1月5日，2022年国家医保药品目录谈判（以下简称“国谈”）正式开启。本轮国谈新增的创新药品种或适应症主要包含PD-1单抗/双抗、PPAR抑制剂、ADC等。与2021年不同的是，跨国药企PD-1药物未出现在通过初审名单中，四家国产企业新增适应症通过初步审查。除PD-1药物外，还有CDK4/6抑制剂、JAK抑制剂、ADC、AR抑制剂、三代EGFR TKI等多个作用机制/技术类型有多款药物通过本次国谈初审。（西南证券）

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恒瑞医药
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贝达药业
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荣昌生物

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2.38
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-06 08:52:12

中信建投：首套房贷利率机制进一步完善，需求端政策持续打开

事件： 1月5日，央行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。简评：首套房贷款利率长效机制进一步完善，更好地支持刚性住房需求。早在2022年9月29日，央行公告对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，在2022年底前，自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规

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新城控股
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招商蛇口

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3.87

前往

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-07 08:21:12

2023年1月7日朝闻公社

一、宏观新闻国内：中央部委 1、卫健委：《新型冠状病毒感染诊疗方案（试行第十版）》：调整“出院标准” 《新型冠状病毒感染诊疗方案（试行第十版）》发布。新冠病毒感染乙类乙管措施实行后，不再强化对感染者的隔离管理，而是可按乙类传染病予以诊断治疗。为此，十版方案不再对感染者出院时核酸检测结果提出要求，而是由临床医生根据患者新冠病毒感染、基础疾病或其他疾病诊疗及健康恢复状况等进行综合研判。当患者病情明显好转，生命体征平稳，体温正常超过24小时，肺部影像学显示急性渗出性病变明显改善，可以转为口服药物治

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中远海控
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晨鸣纸业
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顶点软件
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传艺科技
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中国重汽

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8.92
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-06 20:54:12

【浙商证券】意华股份:光伏需求爆发在即，持续推荐!

产业链博弈加速，光伏需求爆发在即硅片价格将企稳，开工率回升:根据PVInfoLink最新报价，182、210单晶硅片价格分别为3.74、4.9元，周降幅17.4%、25.3%，折合0.5元/W。硅片价格带动产业链大幅降价，再平衡预期加速，短期01将迎来开工率及排产修复，长期有望刺激国内地面电站需求快速释放，海外市场也将进一步恢复。美国释放扣押组件批次通关等积极信号:据PV magazine，此前美国海关释放UFLPA扣押组件，供需矛盾激化有望持续松动扣押行为，此外随着IRA补贴执行，利好美国

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意华股份

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8.75
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-06 17:43:30

国金有色路演要点

看好铜、贵金属、锂、新材料 1、铜:23年随着铜矿和粗炼产能释放，预计铜精矿和电解铜供应或将转向小幅过剩。但24年矿端供应将再次下滑。23年预计全球铜供需依然维持紧平衡。在库存低位和通胀预期高位支撑下，美联储降息预期的出现，或将引致国内外需求共振，促使铜价引来新一轮上涨。推荐紫金矿业、铜陵有色、金诚信 2、贵金属:23-24衰退及降息预期或将提振金价。美债名义利率曲线倒挂无法长期维持，后续需以短端利率大幅下行完成收益率曲线转正，而通胀端下降需要时间，因此预计实际利率中枢将因此而下降，推升黄金价格

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中矿资源
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博迁新材
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赤峰黄金
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永兴材料

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戈壁淘金

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2023-01-06 14:03:50

底部持续推荐奥比中光:线下刷脸支付与激光雷达迎来拐点!

疫情防控优化受益与低渗透高景气标的，线下刷脸支付与激光雷达迎来拐点!【天风新兴产业】生物识别:公司独供阿里支付体系线下刷脸支付设备，近年受疫情口罩影响设备铺设量，预计疫情防控优化后会快速起量(20年给公司订单指引是18亿);22年底医保体系在推进人脸识别，防止骗保、冒名等，今年开始出货20w台:智能门锁3D人脸识别比较受欢迎，目前合作锁企超过50家，今年收入1亿，目前渗透率3%，有望提升至30%;服务机器人+扫地机器人3D传感器增速很快，去年增速240%，今年预计70%-80%。生物识别受影响

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奥比中光

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1.98
戈壁淘金

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2023-01-06 12:59:18

【中泰计算机】中证协向券商下发《网络和信息安全三年提升计划》征求意见点评

【中泰计算机】中证协向券商下发了《网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》征求意见稿，鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%。 1、政策有利于进一步释放行业需求，利好行业 T厂商。中证协上一轮的要求是T投入不少于净利的6%或营收的3%，近期再次提出新的更高目标，有利于行业进一步加强行业对IT的投入(海外代表企的I投入在9-10%左右，且还在提升)，加速证券业的数字化转型和信创推进，对 T厂商基本面带来积极的作用，标的建议重点关注【恒生电子

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深信服
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三未信安

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7.21
戈壁淘金

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2023-01-06 12:48:18

【招商有色】新能源车行业触底，推荐格局稳定环节

铝箔供应集中度持续提升，加工费稳定。因锂电需求低于预期，产业链去库存。即使这种情况下，铝箔加工费维持稳定，单吨盈利边际仍有改善。龙头公司市占率继续提升。C公司积极与铝箔公司签订保供协议，也侧面印证了2023年铝箔供需依旧维持较紧张状态。推荐【鼎胜新材】，关注万顺新材、神火股份、天山铝业等。预计23年鼎胜新材只有10倍左右市盈率，此等估值水平甚至低于传统行业，公司被明显低估。【沃尔核材】，公司新能源和智能驾驶业务盈利占比持续提升，传统主业触底。预计23年11倍市盈率。因公司业务较多，此前市场研

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鼎胜新材
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宁波韵升
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厦钨新能
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盛新锂能

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-06 11:23:03

【东北电新】:储能政策持续出台，大储放量空间广阔

共享储能明确租赁价，电站配储比例提升。《河南"十四五"新型储能实施方案》首次提出，共享诸能租赁建议价格为200元/kWh/年，以容量而非功率计价更有利于长时储能发展。《内蒙古自治区源网荷储一体化项目实施细则》要求配置新能源规模的15%(4小时)以上，各地强制配储快速推进。储能项目大量推出，大储空间广阔。2022年7月，南网科技2022-2024年储能电池单体采购总规模 5.56GWh。2022年1-7月国内已备案储能项目已超70GWh，国内投运、拟在建、建设中的新能源储能项目总装机为25.94

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申菱环境
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同飞股份
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上能电气

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戈壁淘金

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2023-01-06 10:55:07

【开源计算机】思维列控：最前瞻的发掘与推荐

【开源计算机】最前瞻的发掘与推荐【思维列控】:交通信创+景气反转，估值底部，建议重视 1，交通作为国家8大关键信息基础设施行业，信创推进也势在必行，《“十四五”交通领域科技创新规划》明确指出关键核心技术攻坚，信创有望持续提升行业景气度。 2，公司专业从事铁路运输安全保障技术研究，主要包括列车运行安全监控装置、机车安全信息综合监测装置等等，很多产品市场占有率排名第一;同时，公司产品包括安全计算机和嵌入式操作系统，符合国产化要求。 3，之前铁路信息化由于疫情影响投资放缓，目前随着政策的持续优化，列

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思维列控

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6.46
戈壁淘金

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2023-01-06 10:51:53

从“小”信创到“大”信创拐点正在来临

国外软件公司的“好日子”快要到头了。源头要从信创开始谈起。去年9月的时候，国家下发了79号文，全面指导国资信创产业发展和进度，总结起来，核心要点有3项：1、全面替换（央企信创OA、门户、邮箱、党建管理等）；2、应替就替（战略决策、ERP、风控管理等）3、能替就替（生产制造、研发系统等）。时间点设置也有考究，2027年100%完成。消息一出，立即在一、二级市场掀起了一股浪潮，一些声音认为，这体现了国家推行数字经济、软件国产化的决心和意志，但也有人认为，这次信创和之前一样，大体上还是换汤不换药

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久其软件
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用友网络
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创意信息

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4.82
戈壁淘金

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2023-01-06 10:01:23

国海化工：POE多领域推动需求高增，国内加快产业化进程

【国海化工】POE行业深度之一:多领域推动需求高增，国内加快产业化进程 POE特殊结构带来优异性能 POE是由乙烯与a-烯烃无规共聚得到的弹性体，具备高弹性、低密度、高拉伸率、高抗冲击性等优异性能。国内加快POE产业化进程全球POE产能主要在陶氏等外企手中，近年国内POE产业化加快，万华化学、茂名石化、东方盛虹POE中试已建成，卫星化学a-烯烃中试线积极推进，荣盛石化、惠生工程、鼎际得等也有相关产能建设计划。多领域带动POE需求高增近年光伏领域对POE需求快速增长，同时汽车轻量化发展带动

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鼎际得
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卫星化学
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沈阳化工
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荣盛石化

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戈壁淘金

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2023-01-06 09:36:55

光伏板块积极布局时【中信电新】

价格下探，收益增加促需求;跌幅趋缓，排产改善渐回升硅业协会，公布了最新的硅料和硅片的价格，其中硅料价格已经低于150元/公斤，182mm硅片的价格跌至3.6元/片。产业链价格继续下探，有利于成本/价格的下降和推动装机的提升。此前，我们判断，海外市场需求或已边际改善。同时，我们注意到，产业链价格下降幅度趋缓，预计将逐步平稳，也将推动排产的逐步提升。1月份我们看到了部分企业排产的提升，而随着降价对需求的刺激，我们预计2月份行业排产有望全面提升。需求的改善和排产的提升将对产链有明显的拉动，我们建

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钧达股份
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联泓新科
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福斯特
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宇邦新材
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金晶科技

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戈壁淘金

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2023-01-06 09:05:58

太平洋证券：比亚迪搭载英伟达GeForce NOW，汽车智能化浪潮持续

我们此前在策略报告中提出智能驾驶是长期成长的黄金赛道，这在于实现L5 完全无人驾驶的理想要经历较长的时间，而在这一过程中沿途下蛋，技术的演进催生出新的应用场景与商业模式，智能化与网联化的进程一直在向前推进。近期来看，众多重磅政策陆续出台起到催化，智能网联持续渗透，细分领域龙头公司受益，作为智能化、网联化主要载体的新能源汽车持续爆发，一级市场投融资热情高涨，此外特斯拉、高通、比亚迪等头部玩家相继发布新产品，将发挥鲶鱼效应，引领智能化潮流。自上而下，重磅政策频出为智能网联汽车落地添一把火。 2

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万通智控
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光庭信息
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德赛西威
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中科创达

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戈壁淘金

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2023-01-06 09:02:33

中信汽车：复苏已在路上，预期更为乐观

今日汽车、锂电等板块涨幅显著，我们判断主要系因外资对国内经济修复转向乐观，叠加汇率等因素，推升低位消费相关板块。当前行业基本面数据仍在磨底，预计1/2月销量虽有恢复，但难以回到历史中枢水平;但是，市场对汽车基本面底部的悲观预期已经较为一致，加之部分地区已经开始推动购置税延续政策，市场部分资金已经开始交易汽车消费的复苏逻辑。板块推荐首推近期公司业务有重大突破的【保隆科技】(外资空悬)、【继峰股份】(外资座椅)、【嵘泰股份】(T客户新车型) 看2023年全年，我们继续重申推荐框架:寻找穿越周期的

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继峰股份
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新泉股份
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文灿股份
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上海沿浦
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华阳集团

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1.03
戈壁淘金

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2023-01-06 08:58:03

2022年医保谈判核心产品预判

2022年医保谈判核心产品预判 1月5日，2022年国家医保药品目录谈判（以下简称“国谈”）正式开启。本轮国谈新增的创新药品种或适应症主要包含PD-1单抗/双抗、PPAR抑制剂、ADC等。与2021年不同的是，跨国药企PD-1药物未出现在通过初审名单中，四家国产企业新增适应症通过初步审查。除PD-1药物外，还有CDK4/6抑制剂、JAK抑制剂、ADC、AR抑制剂、三代EGFR TKI等多个作用机制/技术类型有多款药物通过本次国谈初审。（西南证券）

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恒瑞医药
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贝达药业
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荣昌生物

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2023-01-06 08:52:12

中信建投：首套房贷利率机制进一步完善，需求端政策持续打开

事件： 1月5日，央行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。简评：首套房贷款利率长效机制进一步完善，更好地支持刚性住房需求。早在2022年9月29日，央行公告对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，在2022年底前，自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规

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新城控股
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招商蛇口

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2023-01-07 08:21:12

2023年1月7日朝闻公社

一、宏观新闻国内：中央部委 1、卫健委：《新型冠状病毒感染诊疗方案（试行第十版）》：调整“出院标准” 《新型冠状病毒感染诊疗方案（试行第十版）》发布。新冠病毒感染乙类乙管措施实行后，不再强化对感染者的隔离管理，而是可按乙类传染病予以诊断治疗。为此，十版方案不再对感染者出院时核酸检测结果提出要求，而是由临床医生根据患者新冠病毒感染、基础疾病或其他疾病诊疗及健康恢复状况等进行综合研判。当患者病情明显好转，生命体征平稳，体温正常超过24小时，肺部影像学显示急性渗出性病变明显改善，可以转为口服药物治

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中远海控
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中国重汽

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2023-01-06 20:54:12

【浙商证券】意华股份:光伏需求爆发在即，持续推荐!

产业链博弈加速，光伏需求爆发在即硅片价格将企稳，开工率回升:根据PVInfoLink最新报价，182、210单晶硅片价格分别为3.74、4.9元，周降幅17.4%、25.3%，折合0.5元/W。硅片价格带动产业链大幅降价，再平衡预期加速，短期01将迎来开工率及排产修复，长期有望刺激国内地面电站需求快速释放，海外市场也将进一步恢复。美国释放扣押组件批次通关等积极信号:据PV magazine，此前美国海关释放UFLPA扣押组件，供需矛盾激化有望持续松动扣押行为，此外随着IRA补贴执行，利好美国

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意华股份

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2023-01-06 17:43:30

国金有色路演要点

看好铜、贵金属、锂、新材料 1、铜:23年随着铜矿和粗炼产能释放，预计铜精矿和电解铜供应或将转向小幅过剩。但24年矿端供应将再次下滑。23年预计全球铜供需依然维持紧平衡。在库存低位和通胀预期高位支撑下，美联储降息预期的出现，或将引致国内外需求共振，促使铜价引来新一轮上涨。推荐紫金矿业、铜陵有色、金诚信 2、贵金属:23-24衰退及降息预期或将提振金价。美债名义利率曲线倒挂无法长期维持，后续需以短端利率大幅下行完成收益率曲线转正，而通胀端下降需要时间，因此预计实际利率中枢将因此而下降，推升黄金价格

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2023-01-06 14:03:50

底部持续推荐奥比中光:线下刷脸支付与激光雷达迎来拐点!

疫情防控优化受益与低渗透高景气标的，线下刷脸支付与激光雷达迎来拐点!【天风新兴产业】生物识别:公司独供阿里支付体系线下刷脸支付设备，近年受疫情口罩影响设备铺设量，预计疫情防控优化后会快速起量(20年给公司订单指引是18亿);22年底医保体系在推进人脸识别，防止骗保、冒名等，今年开始出货20w台:智能门锁3D人脸识别比较受欢迎，目前合作锁企超过50家，今年收入1亿，目前渗透率3%，有望提升至30%;服务机器人+扫地机器人3D传感器增速很快，去年增速240%，今年预计70%-80%。生物识别受影响

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奥比中光

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【中泰计算机】中证协向券商下发《网络和信息安全三年提升计划》征求意见点评

【中泰计算机】中证协向券商下发了《网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》征求意见稿，鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%。 1、政策有利于进一步释放行业需求，利好行业 T厂商。中证协上一轮的要求是T投入不少于净利的6%或营收的3%，近期再次提出新的更高目标，有利于行业进一步加强行业对IT的投入(海外代表企的I投入在9-10%左右，且还在提升)，加速证券业的数字化转型和信创推进，对 T厂商基本面带来积极的作用，标的建议重点关注【恒生电子

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深信服
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三未信安

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2023-01-06 12:48:18

【招商有色】新能源车行业触底，推荐格局稳定环节

铝箔供应集中度持续提升，加工费稳定。因锂电需求低于预期，产业链去库存。即使这种情况下，铝箔加工费维持稳定，单吨盈利边际仍有改善。龙头公司市占率继续提升。C公司积极与铝箔公司签订保供协议，也侧面印证了2023年铝箔供需依旧维持较紧张状态。推荐【鼎胜新材】，关注万顺新材、神火股份、天山铝业等。预计23年鼎胜新材只有10倍左右市盈率，此等估值水平甚至低于传统行业，公司被明显低估。【沃尔核材】，公司新能源和智能驾驶业务盈利占比持续提升，传统主业触底。预计23年11倍市盈率。因公司业务较多，此前市场研

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鼎胜新材
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【东北电新】:储能政策持续出台，大储放量空间广阔

共享储能明确租赁价，电站配储比例提升。《河南"十四五"新型储能实施方案》首次提出，共享诸能租赁建议价格为200元/kWh/年，以容量而非功率计价更有利于长时储能发展。《内蒙古自治区源网荷储一体化项目实施细则》要求配置新能源规模的15%(4小时)以上，各地强制配储快速推进。储能项目大量推出，大储空间广阔。2022年7月，南网科技2022-2024年储能电池单体采购总规模 5.56GWh。2022年1-7月国内已备案储能项目已超70GWh，国内投运、拟在建、建设中的新能源储能项目总装机为25.94

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申菱环境
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【开源计算机】思维列控：最前瞻的发掘与推荐

【开源计算机】最前瞻的发掘与推荐【思维列控】:交通信创+景气反转，估值底部，建议重视 1，交通作为国家8大关键信息基础设施行业，信创推进也势在必行，《“十四五”交通领域科技创新规划》明确指出关键核心技术攻坚，信创有望持续提升行业景气度。 2，公司专业从事铁路运输安全保障技术研究，主要包括列车运行安全监控装置、机车安全信息综合监测装置等等，很多产品市场占有率排名第一;同时，公司产品包括安全计算机和嵌入式操作系统，符合国产化要求。 3，之前铁路信息化由于疫情影响投资放缓，目前随着政策的持续优化，列

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从“小”信创到“大”信创拐点正在来临

国外软件公司的“好日子”快要到头了。源头要从信创开始谈起。去年9月的时候，国家下发了79号文，全面指导国资信创产业发展和进度，总结起来，核心要点有3项：1、全面替换（央企信创OA、门户、邮箱、党建管理等）；2、应替就替（战略决策、ERP、风控管理等）3、能替就替（生产制造、研发系统等）。时间点设置也有考究，2027年100%完成。消息一出，立即在一、二级市场掀起了一股浪潮，一些声音认为，这体现了国家推行数字经济、软件国产化的决心和意志，但也有人认为，这次信创和之前一样，大体上还是换汤不换药

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国海化工：POE多领域推动需求高增，国内加快产业化进程

【国海化工】POE行业深度之一:多领域推动需求高增，国内加快产业化进程 POE特殊结构带来优异性能 POE是由乙烯与a-烯烃无规共聚得到的弹性体，具备高弹性、低密度、高拉伸率、高抗冲击性等优异性能。国内加快POE产业化进程全球POE产能主要在陶氏等外企手中，近年国内POE产业化加快，万华化学、茂名石化、东方盛虹POE中试已建成，卫星化学a-烯烃中试线积极推进，荣盛石化、惠生工程、鼎际得等也有相关产能建设计划。多领域带动POE需求高增近年光伏领域对POE需求快速增长，同时汽车轻量化发展带动

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光伏板块积极布局时【中信电新】

价格下探，收益增加促需求;跌幅趋缓，排产改善渐回升硅业协会，公布了最新的硅料和硅片的价格，其中硅料价格已经低于150元/公斤，182mm硅片的价格跌至3.6元/片。产业链价格继续下探，有利于成本/价格的下降和推动装机的提升。此前，我们判断，海外市场需求或已边际改善。同时，我们注意到，产业链价格下降幅度趋缓，预计将逐步平稳，也将推动排产的逐步提升。1月份我们看到了部分企业排产的提升，而随着降价对需求的刺激，我们预计2月份行业排产有望全面提升。需求的改善和排产的提升将对产链有明显的拉动，我们建

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太平洋证券：比亚迪搭载英伟达GeForce NOW，汽车智能化浪潮持续

我们此前在策略报告中提出智能驾驶是长期成长的黄金赛道，这在于实现L5 完全无人驾驶的理想要经历较长的时间，而在这一过程中沿途下蛋，技术的演进催生出新的应用场景与商业模式，智能化与网联化的进程一直在向前推进。近期来看，众多重磅政策陆续出台起到催化，智能网联持续渗透，细分领域龙头公司受益，作为智能化、网联化主要载体的新能源汽车持续爆发，一级市场投融资热情高涨，此外特斯拉、高通、比亚迪等头部玩家相继发布新产品，将发挥鲶鱼效应，引领智能化潮流。自上而下，重磅政策频出为智能网联汽车落地添一把火。 2

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德赛西威
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中科创达

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2023-01-06 09:02:33

中信汽车：复苏已在路上，预期更为乐观

今日汽车、锂电等板块涨幅显著，我们判断主要系因外资对国内经济修复转向乐观，叠加汇率等因素，推升低位消费相关板块。当前行业基本面数据仍在磨底，预计1/2月销量虽有恢复，但难以回到历史中枢水平;但是，市场对汽车基本面底部的悲观预期已经较为一致，加之部分地区已经开始推动购置税延续政策，市场部分资金已经开始交易汽车消费的复苏逻辑。板块推荐首推近期公司业务有重大突破的【保隆科技】(外资空悬)、【继峰股份】(外资座椅)、【嵘泰股份】(T客户新车型) 看2023年全年，我们继续重申推荐框架:寻找穿越周期的

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继峰股份
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新泉股份
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文灿股份
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上海沿浦
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华阳集团

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2023-01-06 08:58:03

2022年医保谈判核心产品预判

2022年医保谈判核心产品预判 1月5日，2022年国家医保药品目录谈判（以下简称“国谈”）正式开启。本轮国谈新增的创新药品种或适应症主要包含PD-1单抗/双抗、PPAR抑制剂、ADC等。与2021年不同的是，跨国药企PD-1药物未出现在通过初审名单中，四家国产企业新增适应症通过初步审查。除PD-1药物外，还有CDK4/6抑制剂、JAK抑制剂、ADC、AR抑制剂、三代EGFR TKI等多个作用机制/技术类型有多款药物通过本次国谈初审。（西南证券）

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恒瑞医药
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荣昌生物

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2023-01-06 08:52:12

中信建投：首套房贷利率机制进一步完善，需求端政策持续打开

事件： 1月5日，央行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。简评：首套房贷款利率长效机制进一步完善，更好地支持刚性住房需求。早在2022年9月29日，央行公告对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，在2022年底前，自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规

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新城控股
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招商蛇口

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2023-01-07 08:21:12

2023年1月7日朝闻公社

一、宏观新闻国内：中央部委 1、卫健委：《新型冠状病毒感染诊疗方案（试行第十版）》：调整“出院标准” 《新型冠状病毒感染诊疗方案（试行第十版）》发布。新冠病毒感染乙类乙管措施实行后，不再强化对感染者的隔离管理，而是可按乙类传染病予以诊断治疗。为此，十版方案不再对感染者出院时核酸检测结果提出要求，而是由临床医生根据患者新冠病毒感染、基础疾病或其他疾病诊疗及健康恢复状况等进行综合研判。当患者病情明显好转，生命体征平稳，体温正常超过24小时，肺部影像学显示急性渗出性病变明显改善，可以转为口服药物治

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中远海控
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晨鸣纸业
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顶点软件
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传艺科技
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中国重汽

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2023-01-06 20:54:12

【浙商证券】意华股份:光伏需求爆发在即，持续推荐!

产业链博弈加速，光伏需求爆发在即硅片价格将企稳，开工率回升:根据PVInfoLink最新报价，182、210单晶硅片价格分别为3.74、4.9元，周降幅17.4%、25.3%，折合0.5元/W。硅片价格带动产业链大幅降价，再平衡预期加速，短期01将迎来开工率及排产修复，长期有望刺激国内地面电站需求快速释放，海外市场也将进一步恢复。美国释放扣押组件批次通关等积极信号:据PV magazine，此前美国海关释放UFLPA扣押组件，供需矛盾激化有望持续松动扣押行为，此外随着IRA补贴执行，利好美国

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意华股份

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2023-01-06 17:43:30

国金有色路演要点

看好铜、贵金属、锂、新材料 1、铜:23年随着铜矿和粗炼产能释放，预计铜精矿和电解铜供应或将转向小幅过剩。但24年矿端供应将再次下滑。23年预计全球铜供需依然维持紧平衡。在库存低位和通胀预期高位支撑下，美联储降息预期的出现，或将引致国内外需求共振，促使铜价引来新一轮上涨。推荐紫金矿业、铜陵有色、金诚信 2、贵金属:23-24衰退及降息预期或将提振金价。美债名义利率曲线倒挂无法长期维持，后续需以短端利率大幅下行完成收益率曲线转正，而通胀端下降需要时间，因此预计实际利率中枢将因此而下降，推升黄金价格

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中矿资源
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博迁新材
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赤峰黄金
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2023-01-06 14:03:50

底部持续推荐奥比中光:线下刷脸支付与激光雷达迎来拐点!

疫情防控优化受益与低渗透高景气标的，线下刷脸支付与激光雷达迎来拐点!【天风新兴产业】生物识别:公司独供阿里支付体系线下刷脸支付设备，近年受疫情口罩影响设备铺设量，预计疫情防控优化后会快速起量(20年给公司订单指引是18亿);22年底医保体系在推进人脸识别，防止骗保、冒名等，今年开始出货20w台:智能门锁3D人脸识别比较受欢迎，目前合作锁企超过50家，今年收入1亿，目前渗透率3%，有望提升至30%;服务机器人+扫地机器人3D传感器增速很快，去年增速240%，今年预计70%-80%。生物识别受影响

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奥比中光

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2023-01-06 12:59:18

【中泰计算机】中证协向券商下发《网络和信息安全三年提升计划》征求意见点评

【中泰计算机】中证协向券商下发了《网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》征求意见稿，鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%。 1、政策有利于进一步释放行业需求，利好行业 T厂商。中证协上一轮的要求是T投入不少于净利的6%或营收的3%，近期再次提出新的更高目标，有利于行业进一步加强行业对IT的投入(海外代表企的I投入在9-10%左右，且还在提升)，加速证券业的数字化转型和信创推进，对 T厂商基本面带来积极的作用，标的建议重点关注【恒生电子

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深信服
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三未信安

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2023-01-06 12:48:18

【招商有色】新能源车行业触底，推荐格局稳定环节

铝箔供应集中度持续提升，加工费稳定。因锂电需求低于预期，产业链去库存。即使这种情况下，铝箔加工费维持稳定，单吨盈利边际仍有改善。龙头公司市占率继续提升。C公司积极与铝箔公司签订保供协议，也侧面印证了2023年铝箔供需依旧维持较紧张状态。推荐【鼎胜新材】，关注万顺新材、神火股份、天山铝业等。预计23年鼎胜新材只有10倍左右市盈率，此等估值水平甚至低于传统行业，公司被明显低估。【沃尔核材】，公司新能源和智能驾驶业务盈利占比持续提升，传统主业触底。预计23年11倍市盈率。因公司业务较多，此前市场研

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鼎胜新材
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宁波韵升
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厦钨新能
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盛新锂能

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2023-01-06 11:23:03

【东北电新】:储能政策持续出台，大储放量空间广阔

共享储能明确租赁价，电站配储比例提升。《河南"十四五"新型储能实施方案》首次提出，共享诸能租赁建议价格为200元/kWh/年，以容量而非功率计价更有利于长时储能发展。《内蒙古自治区源网荷储一体化项目实施细则》要求配置新能源规模的15%(4小时)以上，各地强制配储快速推进。储能项目大量推出，大储空间广阔。2022年7月，南网科技2022-2024年储能电池单体采购总规模 5.56GWh。2022年1-7月国内已备案储能项目已超70GWh，国内投运、拟在建、建设中的新能源储能项目总装机为25.94

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2023-01-06 10:55:07

【开源计算机】思维列控：最前瞻的发掘与推荐

【开源计算机】最前瞻的发掘与推荐【思维列控】:交通信创+景气反转，估值底部，建议重视 1，交通作为国家8大关键信息基础设施行业，信创推进也势在必行，《“十四五”交通领域科技创新规划》明确指出关键核心技术攻坚，信创有望持续提升行业景气度。 2，公司专业从事铁路运输安全保障技术研究，主要包括列车运行安全监控装置、机车安全信息综合监测装置等等，很多产品市场占有率排名第一;同时，公司产品包括安全计算机和嵌入式操作系统，符合国产化要求。 3，之前铁路信息化由于疫情影响投资放缓，目前随着政策的持续优化，列

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思维列控

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2023-01-06 10:51:53

从“小”信创到“大”信创拐点正在来临

国外软件公司的“好日子”快要到头了。源头要从信创开始谈起。去年9月的时候，国家下发了79号文，全面指导国资信创产业发展和进度，总结起来，核心要点有3项：1、全面替换（央企信创OA、门户、邮箱、党建管理等）；2、应替就替（战略决策、ERP、风控管理等）3、能替就替（生产制造、研发系统等）。时间点设置也有考究，2027年100%完成。消息一出，立即在一、二级市场掀起了一股浪潮，一些声音认为，这体现了国家推行数字经济、软件国产化的决心和意志，但也有人认为，这次信创和之前一样，大体上还是换汤不换药

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久其软件
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创意信息

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2023-01-06 10:01:23

国海化工：POE多领域推动需求高增，国内加快产业化进程

【国海化工】POE行业深度之一:多领域推动需求高增，国内加快产业化进程 POE特殊结构带来优异性能 POE是由乙烯与a-烯烃无规共聚得到的弹性体，具备高弹性、低密度、高拉伸率、高抗冲击性等优异性能。国内加快POE产业化进程全球POE产能主要在陶氏等外企手中，近年国内POE产业化加快，万华化学、茂名石化、东方盛虹POE中试已建成，卫星化学a-烯烃中试线积极推进，荣盛石化、惠生工程、鼎际得等也有相关产能建设计划。多领域带动POE需求高增近年光伏领域对POE需求快速增长，同时汽车轻量化发展带动

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鼎际得
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卫星化学
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沈阳化工
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2023-01-06 09:36:55

光伏板块积极布局时【中信电新】

价格下探，收益增加促需求;跌幅趋缓，排产改善渐回升硅业协会，公布了最新的硅料和硅片的价格，其中硅料价格已经低于150元/公斤，182mm硅片的价格跌至3.6元/片。产业链价格继续下探，有利于成本/价格的下降和推动装机的提升。此前，我们判断，海外市场需求或已边际改善。同时，我们注意到，产业链价格下降幅度趋缓，预计将逐步平稳，也将推动排产的逐步提升。1月份我们看到了部分企业排产的提升，而随着降价对需求的刺激，我们预计2月份行业排产有望全面提升。需求的改善和排产的提升将对产链有明显的拉动，我们建

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钧达股份
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联泓新科
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福斯特
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宇邦新材
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2023-01-06 09:05:58

太平洋证券：比亚迪搭载英伟达GeForce NOW，汽车智能化浪潮持续

我们此前在策略报告中提出智能驾驶是长期成长的黄金赛道，这在于实现L5 完全无人驾驶的理想要经历较长的时间，而在这一过程中沿途下蛋，技术的演进催生出新的应用场景与商业模式，智能化与网联化的进程一直在向前推进。近期来看，众多重磅政策陆续出台起到催化，智能网联持续渗透，细分领域龙头公司受益，作为智能化、网联化主要载体的新能源汽车持续爆发，一级市场投融资热情高涨，此外特斯拉、高通、比亚迪等头部玩家相继发布新产品，将发挥鲶鱼效应，引领智能化潮流。自上而下，重磅政策频出为智能网联汽车落地添一把火。 2

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万通智控
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中信汽车：复苏已在路上，预期更为乐观

今日汽车、锂电等板块涨幅显著，我们判断主要系因外资对国内经济修复转向乐观，叠加汇率等因素，推升低位消费相关板块。当前行业基本面数据仍在磨底，预计1/2月销量虽有恢复，但难以回到历史中枢水平;但是，市场对汽车基本面底部的悲观预期已经较为一致，加之部分地区已经开始推动购置税延续政策，市场部分资金已经开始交易汽车消费的复苏逻辑。板块推荐首推近期公司业务有重大突破的【保隆科技】(外资空悬)、【继峰股份】(外资座椅)、【嵘泰股份】(T客户新车型) 看2023年全年，我们继续重申推荐框架:寻找穿越周期的

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2022年医保谈判核心产品预判

2022年医保谈判核心产品预判 1月5日，2022年国家医保药品目录谈判（以下简称“国谈”）正式开启。本轮国谈新增的创新药品种或适应症主要包含PD-1单抗/双抗、PPAR抑制剂、ADC等。与2021年不同的是，跨国药企PD-1药物未出现在通过初审名单中，四家国产企业新增适应症通过初步审查。除PD-1药物外，还有CDK4/6抑制剂、JAK抑制剂、ADC、AR抑制剂、三代EGFR TKI等多个作用机制/技术类型有多款药物通过本次国谈初审。（西南证券）

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中信建投：首套房贷利率机制进一步完善，需求端政策持续打开

事件： 1月5日，央行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。简评：首套房贷款利率长效机制进一步完善，更好地支持刚性住房需求。早在2022年9月29日，央行公告对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，在2022年底前，自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规

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