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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-11 14:19:19
浙商证券:半导体最新观点,2023就是新一轮2019
2023就是新一轮2019(浙商陈杭): 2019年的走势分为四段: 1)超跌抢跑:PB资产的京东方A/长电科技一个月翻倍。 2)消费复苏:汇顶带动消费电子芯片反弹50%-100% 3)5月华为进实体后,半导体设备/材料等国产芯片普涨1倍起 4)中报和三季报确定收入增速上台阶(5G创新+华为备胎)消电/国产半导体普涨行情开始,涨幅150%起。 目前板块的边际Δ: ①位置底部:2022年半导体板块跌幅第一 ②情绪底部:美国的封杀已经到极致。 ③预期底部:近两年的政策真空期。 结论:2023年科技半
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华天科技
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北方华创
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盛美上海
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江丰电子
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华特气体
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-11 14:14:01
产业链价格调整下利润的再分配,重视低估值的电池组件环节【中泰电新】
光伏投资主线更新 >当前多晶硅复投料145元/kg,致密料130元/ kg,菜花料112.5元/kg,颗粒硅120元/kg,价格持续下跌中,本周预计多晶硅和硅片大厂间将签订月度订单,继续保持关注。 >1月9日硅片价格上调,其中182mm硅片从3.6元/片上调至3.9元/片,210mm由4.8上调至5.1元/片,主要受到下游电池组件排产提升的催化,加之硅片库存良好下滑,硅片价格得以上调。 》预计后续电池片也会随之顺价。 >组件方面,头部企业反馈价格1.85以上的长单签了2023年出货的30%,还在
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东方日升
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爱旭股份
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钧达股份
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亿晶光电
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横店东磁
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-11 14:03:11
【国盛能源钢铁】跌无可跌,那就涨
【国盛能源钢铁】跌无可跌,那就涨 前天,我们说MACD底背离,板块调整基本结束,节积极布局,收获可期。今年电煤消费、化工用煤消费正增长,煤价将超预期,传统能源强势不改。 短期来看,煤价节前如期止跌反弹,节后随着需求逐步启动,煤价有望再次开启上行通道。主因:(1)随着春节临近,部分煤矿陆续放假,普加煤矿保安全+检修频繁+疫情致有效劳动大削减,煤矿开工率持续下降,产地整体供应缩减;(2)12月进口煤到岸数量有所下滑: (3)港口煤价经过一段时间下跌后,已经与集港成本小幅倒挂:(4)最大威力寒潮来袭。
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广汇能源
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潞安环能
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山煤国际
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平煤股份
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陕西煤业
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只买龙头的老司机
2023-01-11 13:55:43
津荣天宇大涨速评
#产能:22年底昆山0.2gwh储能集成产线已投产,23年启动南浔一期2gwh产能建设,兼容50-280ah产品,24年初投产,远期规划产能6gwh以上; #工商业订单:主打储能柜产品,22年已有少量订单,23年q1开始订单有望快速增长,按订单落地先后顺序,包括充电桩配储、工业园区峰谷套利和分布式光伏储能等,传统主业客户溯高美也有望贡献海外工商业订单; #户储订单:主打海外户储odm,22年已出样机,23年q1订单逐步落地,客户包括海外代理商安装商、公司传统务客户施耐德、ABB等,同时收购定位海
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津荣天宇
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-11 13:51:50
【国君食品】白酒之后买什么?
【国君食品】白酒之后买什么? 市场预期前置不断加强!我们2022年12月1日发布《消费现阶段投资三个阶段》中强调第三阶段重点是低估值蓝筹,结构市场迅速反应;2023年1月4日发布《白酒三波走》第三阶段次高端白酒,今天酒鬼酒和舍得酒业开始大涨!均得到市场持续验证!很多投资者关心白酒之后买什么? 白酒之后买啤酒!为什么是啤酒?我们认为有几方面因素支撑:1)白酒上涨之后,和啤酒估值差逐步缩小,啤酒性价比开始凸显:2)啤洒春节之后逐步进入旺季,动销有望加速,产品结构升级凸显,同时Q2我们判断单吨成本同比
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青岛啤酒
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燕京啤酒
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戈壁淘金
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2023-01-11 13:40:05
国金医药:诺泰生物:司美格鲁肽原料药获国内首批受理
近日,公司注加申报的司美格鲁肽原料药已获得受理。同时,DMF文件已获美国FDA受理,并正与制剂关联审评中。 诺泰生物聚焦多肽药物及小分子化药,自主研发及CDMO双轮驱动公司业绩持续稳健增长。 司美格鲁肽原料药方面,目前诺泰生物及苏州天吉生物(非上市)处于申报状态。 GLP-1药物市场前景广阔,成长潜力大。经过初步推算,GLP-1药物在糖尿病患者中应用市场空间预计将超过200亿人民币,GLP-1药物在肥胖症患者中应用市场空间将接近200亿人民币。国内已上市的8款 GLP-1 受体激动剂,占据市场份
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诺泰生物
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2023-01-11 12:55:29
中信期货航运:2022年原油、成品油海运贸易回顾及油轮航运市场展望
限价政策实施以来俄罗斯原油运量小幅下降,贸易流向调整接近尾声。G7 及欧盟对俄罗斯原油限价60 美元/桶,俄罗斯原油海运量在12 月环比下降8.4%。当前以俄罗斯为原产地发往印度地区的原油取代了对西北欧地区运量,12 月以来哈萨克斯坦生产的原油在俄罗斯港口发运量中比例提升。俄罗斯为原产地的港口原油发运中,印度、中国和未知目的地消化比例合计达到60%,向欧盟非豁免国运量比例仅为9.5%,贸易流向调整接近尾声。 寒冷天气影响波罗的海和北极港口发运。 2022 年全球成品油海运量小幅上涨,燃料
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中远海能
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招商轮船
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2023-01-11 11:44:48
没网也可支付,数字人民币又火
1月11日,数字人民币板块多股异动,楚天龙涨停,恒宝股份盘中触板,国芯科技、雄帝科技等跟涨。 催化上,据北京商报早间报道,数字人民币无网无电支付功能11日已正式上线,在部分安卓手机用户中,已经新增“无网无电支付”入口,后续还将面向更多机型及场景有序开放。 另一方面,央行近期对数字人民币的表态也较为频繁,1月10日,央行表示自2022年12月起“流通中货币(M0)”含流通中数字人民币。 1月9日,央行上海及北京总部指出继续拓展数字人民币试点重点场景应用。1月4日,央行在工作会议上要求2023年有序
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楚天龙
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国芯科技
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雄帝科技
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2023-01-11 11:23:35
从重置成本角度看煤炭价值修复空间
1、煤炭公司重置成本研究的必要性:一方面,在新一轮煤炭产能建设周期背景下,煤炭公司成本重置有利于发现存量资产的市场价值。近两年煤炭增产保供政策实施以来,我国加快了煤炭资源勘探和煤矿核准建设的速度,煤炭行业的资本开支也逐步提升,明确提出了2023年新开工4亿吨煤炭产能的工作目标,煤炭产能现已步入新一轮投资建设周期,有必要从重置成本的视角挖掘当前煤炭公司存量资产的真实价值。另一方面,一二级市场对煤炭企业估值存在明显差异,倒挂严重,从重置成本角度的底线思维出发有利于探寻估值的“锚”。随着煤炭行业处于产
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广汇能源
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兖矿能源
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中国神华
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平煤股份
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中煤能源
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2023-01-11 11:17:19
充电桩· 出海深度:交流桩重渠道品牌,直流桩看中国制造业红利【天风电新】
前言:为什么在当前时间点关注充电桩出海的投资机会? 1、欧美存量的公共桩车桩比远高于国内,随着欧美电动车渗透率以及保有量持续提升,存在配套更多充电桩的刚性需求。经测算我们预计2022年是海外需求快速发展的元年,国内优质桩企在今年加快出海认证的节奏。我们预计2023-2025年,欧美充电桩市场规模的复合增速60-80%,率先打入欧美市场的企业,在形成稳定的渠道以及优质品牌力后,有望享受海外市场的高成长+高盈利。因此重点挖掘欧美充电桩市场快速发展背景下的投资机会。市场关注充电桩产业链的壁垒能力,我们
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炬华科技
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盛弘股份
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铂科新材
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2023-01-11 10:37:56
中金:全球传感器市场规模可观,有望成为长期投资主线之一
半导体的投资逻辑:市场规模=旧终端*(1+电子化提升率)+新终端*渗透率。旧终端电子化率的提升、新终端渗透率的增长,均以传感器为关键入口。后疫情时代,随着消费者对健康关注度的提升、制造业对数字化生产的重视、以及智能汽车的加速渗透,我们认为传感器产业链有望成为2023年及更长期的投资主线之一。 摘要: 全球传感器市场规模可观,产业链诞生了营收近六千亿人民币的器件/设备龙头和营收超千亿人民币的芯片龙头。根据Allied Market Research,2020年全球传感器市场规模约1700亿美元,该
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兆易创新
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卓胜微
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2023-01-11 10:33:59
国泰君安:风光降本节后装机加速,预计2023年为装机大年
1、硅料价格下降利好下游装机,分布式光伏增速超预期。 (1)前11月光伏新增装机65.7GW同增3088%、环增196百分点;光伏电源工程投资2000亿,同增290%。(2)前三季度光伏装机,集中式17GW/分布式35GW(占比66%)。预计2022年户用35GW/工商业15GW,2023年光伏装机130GW增速44%。(3)据PVInfoLink 1月4日数据,多晶硅现货均价190元/kg,同降21%;182mm组件价格1.83元/瓦,同降3%。预计2022/2023年国内硅料产量80/140
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杭萧钢构
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华电科工
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苏文电能
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安科瑞
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2023-01-11 10:07:26
【西部电子】长鑫设备获批点评
【西部电子】长鑫设备获批点评: 1、经产业调研,消息大概率为真 11月份曾传出过长鑫向美国商务部申请不做18nm以下制程DRAM,同时美国商务部对长鑫做了现场核查,跟本条新闻对得上。 产业调研显示长鑫目前在积极备产19nm,不时有招人信息传出,基本也能印证长鑫获得了设备许可。 2、事件影响 前阶段并非是要在半导体领域跟中国完全脱钩,据此可以推测中芯国际成熟制程扩产没有问题,这部分对市场情绪面会有积极影响。 本次事件之后,长鑫继续扩产,同时设备材料国产化率会加速提升,预期后续国产化率要比原计划再提
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长电科技
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拓荆科技
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通富微电
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南大光电
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2023-01-11 08:34:35
国标《电化学储能电站安全规程》 发布,关注相关公司
政策描述: 国标《电化学储能电站安全规程》(GB/T 42288-2022)发布,该标准将于2023年7月1日实施,由全国电力储能标准化技术委员会归口,主管部门为中国电力企业联合会。 政策点评: 电化学储能消防标准提高,舱级、簇级灭火或进入PACK级灭火阶段。国标针对储能电站的设备设施、运行维护、检修试验、应急处置等提出了明确的安全要求,适用于锂离子电池等各类电化学储能电站。此前,征求意见稿指出,自动灭火系统的最小保护单元应为电池模块,每个电池模块宜单独配置探测器和灭火介质喷头,若按此条规定在正
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青鸟消防
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国安达
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2023-01-11 08:16:35
中金2023年展望被动元器件:供给扩张 消费电子和新能源需求共振
投资建议 展望2023 年,我们认为:消费电子终端需求有望恢复,同时考虑到小尺寸被动元器件库存压力的逐步缓解,产业链有望从主动去库存进入被动去库存阶段,基本面修复可期。此外,新能源需求可持续增长,铝电解电容、薄膜电容和超级电容基本面继续强劲,重点关注新产品升级和生产成本优化。 理由 2022 年被动元器件板块表现符合我们预期:薄膜电容和铝电解电容受益于新能源,厂商业绩同/环比持续增长,而MLCC、小尺寸电感、电阻以及晶振等小尺寸产品受消费类电子疲软的影响,各厂商业绩持续承压。 我
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法拉电子
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江海股份
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浙商证券:半导体最新观点,2023就是新一轮2019
2023就是新一轮2019(浙商陈杭): 2019年的走势分为四段: 1)超跌抢跑:PB资产的京东方A/长电科技一个月翻倍。 2)消费复苏:汇顶带动消费电子芯片反弹50%-100% 3)5月华为进实体后,半导体设备/材料等国产芯片普涨1倍起 4)中报和三季报确定收入增速上台阶(5G创新+华为备胎)消电/国产半导体普涨行情开始,涨幅150%起。 目前板块的边际Δ: ①位置底部:2022年半导体板块跌幅第一 ②情绪底部:美国的封杀已经到极致。 ③预期底部:近两年的政策真空期。 结论:2023年科技半
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产业链价格调整下利润的再分配,重视低估值的电池组件环节【中泰电新】
光伏投资主线更新 >当前多晶硅复投料145元/kg,致密料130元/ kg,菜花料112.5元/kg,颗粒硅120元/kg,价格持续下跌中,本周预计多晶硅和硅片大厂间将签订月度订单,继续保持关注。 >1月9日硅片价格上调,其中182mm硅片从3.6元/片上调至3.9元/片,210mm由4.8上调至5.1元/片,主要受到下游电池组件排产提升的催化,加之硅片库存良好下滑,硅片价格得以上调。 》预计后续电池片也会随之顺价。 >组件方面,头部企业反馈价格1.85以上的长单签了2023年出货的30%,还在
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【国盛能源钢铁】跌无可跌,那就涨
【国盛能源钢铁】跌无可跌,那就涨 前天,我们说MACD底背离,板块调整基本结束,节积极布局,收获可期。今年电煤消费、化工用煤消费正增长,煤价将超预期,传统能源强势不改。 短期来看,煤价节前如期止跌反弹,节后随着需求逐步启动,煤价有望再次开启上行通道。主因:(1)随着春节临近,部分煤矿陆续放假,普加煤矿保安全+检修频繁+疫情致有效劳动大削减,煤矿开工率持续下降,产地整体供应缩减;(2)12月进口煤到岸数量有所下滑: (3)港口煤价经过一段时间下跌后,已经与集港成本小幅倒挂:(4)最大威力寒潮来袭。
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#产能:22年底昆山0.2gwh储能集成产线已投产,23年启动南浔一期2gwh产能建设,兼容50-280ah产品,24年初投产,远期规划产能6gwh以上; #工商业订单:主打储能柜产品,22年已有少量订单,23年q1开始订单有望快速增长,按订单落地先后顺序,包括充电桩配储、工业园区峰谷套利和分布式光伏储能等,传统主业客户溯高美也有望贡献海外工商业订单; #户储订单:主打海外户储odm,22年已出样机,23年q1订单逐步落地,客户包括海外代理商安装商、公司传统务客户施耐德、ABB等,同时收购定位海
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【国君食品】白酒之后买什么?
【国君食品】白酒之后买什么? 市场预期前置不断加强!我们2022年12月1日发布《消费现阶段投资三个阶段》中强调第三阶段重点是低估值蓝筹,结构市场迅速反应;2023年1月4日发布《白酒三波走》第三阶段次高端白酒,今天酒鬼酒和舍得酒业开始大涨!均得到市场持续验证!很多投资者关心白酒之后买什么? 白酒之后买啤酒!为什么是啤酒?我们认为有几方面因素支撑:1)白酒上涨之后,和啤酒估值差逐步缩小,啤酒性价比开始凸显:2)啤洒春节之后逐步进入旺季,动销有望加速,产品结构升级凸显,同时Q2我们判断单吨成本同比
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国金医药:诺泰生物:司美格鲁肽原料药获国内首批受理
近日,公司注加申报的司美格鲁肽原料药已获得受理。同时,DMF文件已获美国FDA受理,并正与制剂关联审评中。 诺泰生物聚焦多肽药物及小分子化药,自主研发及CDMO双轮驱动公司业绩持续稳健增长。 司美格鲁肽原料药方面,目前诺泰生物及苏州天吉生物(非上市)处于申报状态。 GLP-1药物市场前景广阔,成长潜力大。经过初步推算,GLP-1药物在糖尿病患者中应用市场空间预计将超过200亿人民币,GLP-1药物在肥胖症患者中应用市场空间将接近200亿人民币。国内已上市的8款 GLP-1 受体激动剂,占据市场份
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中信期货航运:2022年原油、成品油海运贸易回顾及油轮航运市场展望
限价政策实施以来俄罗斯原油运量小幅下降,贸易流向调整接近尾声。G7 及欧盟对俄罗斯原油限价60 美元/桶,俄罗斯原油海运量在12 月环比下降8.4%。当前以俄罗斯为原产地发往印度地区的原油取代了对西北欧地区运量,12 月以来哈萨克斯坦生产的原油在俄罗斯港口发运量中比例提升。俄罗斯为原产地的港口原油发运中,印度、中国和未知目的地消化比例合计达到60%,向欧盟非豁免国运量比例仅为9.5%,贸易流向调整接近尾声。 寒冷天气影响波罗的海和北极港口发运。 2022 年全球成品油海运量小幅上涨,燃料
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没网也可支付,数字人民币又火
1月11日,数字人民币板块多股异动,楚天龙涨停,恒宝股份盘中触板,国芯科技、雄帝科技等跟涨。 催化上,据北京商报早间报道,数字人民币无网无电支付功能11日已正式上线,在部分安卓手机用户中,已经新增“无网无电支付”入口,后续还将面向更多机型及场景有序开放。 另一方面,央行近期对数字人民币的表态也较为频繁,1月10日,央行表示自2022年12月起“流通中货币(M0)”含流通中数字人民币。 1月9日,央行上海及北京总部指出继续拓展数字人民币试点重点场景应用。1月4日,央行在工作会议上要求2023年有序
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从重置成本角度看煤炭价值修复空间
1、煤炭公司重置成本研究的必要性:一方面,在新一轮煤炭产能建设周期背景下,煤炭公司成本重置有利于发现存量资产的市场价值。近两年煤炭增产保供政策实施以来,我国加快了煤炭资源勘探和煤矿核准建设的速度,煤炭行业的资本开支也逐步提升,明确提出了2023年新开工4亿吨煤炭产能的工作目标,煤炭产能现已步入新一轮投资建设周期,有必要从重置成本的视角挖掘当前煤炭公司存量资产的真实价值。另一方面,一二级市场对煤炭企业估值存在明显差异,倒挂严重,从重置成本角度的底线思维出发有利于探寻估值的“锚”。随着煤炭行业处于产
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充电桩· 出海深度:交流桩重渠道品牌,直流桩看中国制造业红利【天风电新】
前言:为什么在当前时间点关注充电桩出海的投资机会? 1、欧美存量的公共桩车桩比远高于国内,随着欧美电动车渗透率以及保有量持续提升,存在配套更多充电桩的刚性需求。经测算我们预计2022年是海外需求快速发展的元年,国内优质桩企在今年加快出海认证的节奏。我们预计2023-2025年,欧美充电桩市场规模的复合增速60-80%,率先打入欧美市场的企业,在形成稳定的渠道以及优质品牌力后,有望享受海外市场的高成长+高盈利。因此重点挖掘欧美充电桩市场快速发展背景下的投资机会。市场关注充电桩产业链的壁垒能力,我们
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中金:全球传感器市场规模可观,有望成为长期投资主线之一
半导体的投资逻辑:市场规模=旧终端*(1+电子化提升率)+新终端*渗透率。旧终端电子化率的提升、新终端渗透率的增长,均以传感器为关键入口。后疫情时代,随着消费者对健康关注度的提升、制造业对数字化生产的重视、以及智能汽车的加速渗透,我们认为传感器产业链有望成为2023年及更长期的投资主线之一。 摘要: 全球传感器市场规模可观,产业链诞生了营收近六千亿人民币的器件/设备龙头和营收超千亿人民币的芯片龙头。根据Allied Market Research,2020年全球传感器市场规模约1700亿美元,该
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国泰君安:风光降本节后装机加速,预计2023年为装机大年
1、硅料价格下降利好下游装机,分布式光伏增速超预期。 (1)前11月光伏新增装机65.7GW同增3088%、环增196百分点;光伏电源工程投资2000亿,同增290%。(2)前三季度光伏装机,集中式17GW/分布式35GW(占比66%)。预计2022年户用35GW/工商业15GW,2023年光伏装机130GW增速44%。(3)据PVInfoLink 1月4日数据,多晶硅现货均价190元/kg,同降21%;182mm组件价格1.83元/瓦,同降3%。预计2022/2023年国内硅料产量80/140
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【西部电子】长鑫设备获批点评
【西部电子】长鑫设备获批点评: 1、经产业调研,消息大概率为真 11月份曾传出过长鑫向美国商务部申请不做18nm以下制程DRAM,同时美国商务部对长鑫做了现场核查,跟本条新闻对得上。 产业调研显示长鑫目前在积极备产19nm,不时有招人信息传出,基本也能印证长鑫获得了设备许可。 2、事件影响 前阶段并非是要在半导体领域跟中国完全脱钩,据此可以推测中芯国际成熟制程扩产没有问题,这部分对市场情绪面会有积极影响。 本次事件之后,长鑫继续扩产,同时设备材料国产化率会加速提升,预期后续国产化率要比原计划再提
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长电科技
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2023-01-11 08:34:35
国标《电化学储能电站安全规程》 发布,关注相关公司
政策描述: 国标《电化学储能电站安全规程》(GB/T 42288-2022)发布,该标准将于2023年7月1日实施,由全国电力储能标准化技术委员会归口,主管部门为中国电力企业联合会。 政策点评: 电化学储能消防标准提高,舱级、簇级灭火或进入PACK级灭火阶段。国标针对储能电站的设备设施、运行维护、检修试验、应急处置等提出了明确的安全要求,适用于锂离子电池等各类电化学储能电站。此前,征求意见稿指出,自动灭火系统的最小保护单元应为电池模块,每个电池模块宜单独配置探测器和灭火介质喷头,若按此条规定在正
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青鸟消防
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国安达
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中金2023年展望被动元器件:供给扩张 消费电子和新能源需求共振
投资建议 展望2023 年,我们认为:消费电子终端需求有望恢复,同时考虑到小尺寸被动元器件库存压力的逐步缓解,产业链有望从主动去库存进入被动去库存阶段,基本面修复可期。此外,新能源需求可持续增长,铝电解电容、薄膜电容和超级电容基本面继续强劲,重点关注新产品升级和生产成本优化。 理由 2022 年被动元器件板块表现符合我们预期:薄膜电容和铝电解电容受益于新能源,厂商业绩同/环比持续增长,而MLCC、小尺寸电感、电阻以及晶振等小尺寸产品受消费类电子疲软的影响,各厂商业绩持续承压。 我
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法拉电子
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江海股份
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2023-01-11 14:19:19
浙商证券:半导体最新观点,2023就是新一轮2019
2023就是新一轮2019(浙商陈杭): 2019年的走势分为四段: 1)超跌抢跑:PB资产的京东方A/长电科技一个月翻倍。 2)消费复苏:汇顶带动消费电子芯片反弹50%-100% 3)5月华为进实体后,半导体设备/材料等国产芯片普涨1倍起 4)中报和三季报确定收入增速上台阶(5G创新+华为备胎)消电/国产半导体普涨行情开始,涨幅150%起。 目前板块的边际Δ: ①位置底部:2022年半导体板块跌幅第一 ②情绪底部:美国的封杀已经到极致。 ③预期底部:近两年的政策真空期。 结论:2023年科技半
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华天科技
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2023-01-11 14:14:01
产业链价格调整下利润的再分配,重视低估值的电池组件环节【中泰电新】
光伏投资主线更新 >当前多晶硅复投料145元/kg,致密料130元/ kg,菜花料112.5元/kg,颗粒硅120元/kg,价格持续下跌中,本周预计多晶硅和硅片大厂间将签订月度订单,继续保持关注。 >1月9日硅片价格上调,其中182mm硅片从3.6元/片上调至3.9元/片,210mm由4.8上调至5.1元/片,主要受到下游电池组件排产提升的催化,加之硅片库存良好下滑,硅片价格得以上调。 》预计后续电池片也会随之顺价。 >组件方面,头部企业反馈价格1.85以上的长单签了2023年出货的30%,还在
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【国盛能源钢铁】跌无可跌,那就涨
【国盛能源钢铁】跌无可跌,那就涨 前天,我们说MACD底背离,板块调整基本结束,节积极布局,收获可期。今年电煤消费、化工用煤消费正增长,煤价将超预期,传统能源强势不改。 短期来看,煤价节前如期止跌反弹,节后随着需求逐步启动,煤价有望再次开启上行通道。主因:(1)随着春节临近,部分煤矿陆续放假,普加煤矿保安全+检修频繁+疫情致有效劳动大削减,煤矿开工率持续下降,产地整体供应缩减;(2)12月进口煤到岸数量有所下滑: (3)港口煤价经过一段时间下跌后,已经与集港成本小幅倒挂:(4)最大威力寒潮来袭。
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广汇能源
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山煤国际
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陕西煤业
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2023-01-11 13:55:43
津荣天宇大涨速评
#产能:22年底昆山0.2gwh储能集成产线已投产,23年启动南浔一期2gwh产能建设,兼容50-280ah产品,24年初投产,远期规划产能6gwh以上; #工商业订单:主打储能柜产品,22年已有少量订单,23年q1开始订单有望快速增长,按订单落地先后顺序,包括充电桩配储、工业园区峰谷套利和分布式光伏储能等,传统主业客户溯高美也有望贡献海外工商业订单; #户储订单:主打海外户储odm,22年已出样机,23年q1订单逐步落地,客户包括海外代理商安装商、公司传统务客户施耐德、ABB等,同时收购定位海
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津荣天宇
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2023-01-11 13:51:50
【国君食品】白酒之后买什么?
【国君食品】白酒之后买什么? 市场预期前置不断加强!我们2022年12月1日发布《消费现阶段投资三个阶段》中强调第三阶段重点是低估值蓝筹,结构市场迅速反应;2023年1月4日发布《白酒三波走》第三阶段次高端白酒,今天酒鬼酒和舍得酒业开始大涨!均得到市场持续验证!很多投资者关心白酒之后买什么? 白酒之后买啤酒!为什么是啤酒?我们认为有几方面因素支撑:1)白酒上涨之后,和啤酒估值差逐步缩小,啤酒性价比开始凸显:2)啤洒春节之后逐步进入旺季,动销有望加速,产品结构升级凸显,同时Q2我们判断单吨成本同比
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青岛啤酒
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2023-01-11 13:40:05
国金医药:诺泰生物:司美格鲁肽原料药获国内首批受理
近日,公司注加申报的司美格鲁肽原料药已获得受理。同时,DMF文件已获美国FDA受理,并正与制剂关联审评中。 诺泰生物聚焦多肽药物及小分子化药,自主研发及CDMO双轮驱动公司业绩持续稳健增长。 司美格鲁肽原料药方面,目前诺泰生物及苏州天吉生物(非上市)处于申报状态。 GLP-1药物市场前景广阔,成长潜力大。经过初步推算,GLP-1药物在糖尿病患者中应用市场空间预计将超过200亿人民币,GLP-1药物在肥胖症患者中应用市场空间将接近200亿人民币。国内已上市的8款 GLP-1 受体激动剂,占据市场份
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诺泰生物
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2023-01-11 12:55:29
中信期货航运:2022年原油、成品油海运贸易回顾及油轮航运市场展望
限价政策实施以来俄罗斯原油运量小幅下降,贸易流向调整接近尾声。G7 及欧盟对俄罗斯原油限价60 美元/桶,俄罗斯原油海运量在12 月环比下降8.4%。当前以俄罗斯为原产地发往印度地区的原油取代了对西北欧地区运量,12 月以来哈萨克斯坦生产的原油在俄罗斯港口发运量中比例提升。俄罗斯为原产地的港口原油发运中,印度、中国和未知目的地消化比例合计达到60%,向欧盟非豁免国运量比例仅为9.5%,贸易流向调整接近尾声。 寒冷天气影响波罗的海和北极港口发运。 2022 年全球成品油海运量小幅上涨,燃料
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中远海能
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招商轮船
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2023-01-11 11:44:48
没网也可支付,数字人民币又火
1月11日,数字人民币板块多股异动,楚天龙涨停,恒宝股份盘中触板,国芯科技、雄帝科技等跟涨。 催化上,据北京商报早间报道,数字人民币无网无电支付功能11日已正式上线,在部分安卓手机用户中,已经新增“无网无电支付”入口,后续还将面向更多机型及场景有序开放。 另一方面,央行近期对数字人民币的表态也较为频繁,1月10日,央行表示自2022年12月起“流通中货币(M0)”含流通中数字人民币。 1月9日,央行上海及北京总部指出继续拓展数字人民币试点重点场景应用。1月4日,央行在工作会议上要求2023年有序
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楚天龙
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ST证通
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国芯科技
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雄帝科技
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2023-01-11 11:23:35
从重置成本角度看煤炭价值修复空间
1、煤炭公司重置成本研究的必要性:一方面,在新一轮煤炭产能建设周期背景下,煤炭公司成本重置有利于发现存量资产的市场价值。近两年煤炭增产保供政策实施以来,我国加快了煤炭资源勘探和煤矿核准建设的速度,煤炭行业的资本开支也逐步提升,明确提出了2023年新开工4亿吨煤炭产能的工作目标,煤炭产能现已步入新一轮投资建设周期,有必要从重置成本的视角挖掘当前煤炭公司存量资产的真实价值。另一方面,一二级市场对煤炭企业估值存在明显差异,倒挂严重,从重置成本角度的底线思维出发有利于探寻估值的“锚”。随着煤炭行业处于产
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广汇能源
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兖矿能源
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中国神华
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平煤股份
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中煤能源
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2023-01-11 11:17:19
充电桩· 出海深度:交流桩重渠道品牌,直流桩看中国制造业红利【天风电新】
前言:为什么在当前时间点关注充电桩出海的投资机会? 1、欧美存量的公共桩车桩比远高于国内,随着欧美电动车渗透率以及保有量持续提升,存在配套更多充电桩的刚性需求。经测算我们预计2022年是海外需求快速发展的元年,国内优质桩企在今年加快出海认证的节奏。我们预计2023-2025年,欧美充电桩市场规模的复合增速60-80%,率先打入欧美市场的企业,在形成稳定的渠道以及优质品牌力后,有望享受海外市场的高成长+高盈利。因此重点挖掘欧美充电桩市场快速发展背景下的投资机会。市场关注充电桩产业链的壁垒能力,我们
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炬华科技
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盛弘股份
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铂科新材
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可立克
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2023-01-11 10:37:56
中金:全球传感器市场规模可观,有望成为长期投资主线之一
半导体的投资逻辑:市场规模=旧终端*(1+电子化提升率)+新终端*渗透率。旧终端电子化率的提升、新终端渗透率的增长,均以传感器为关键入口。后疫情时代,随着消费者对健康关注度的提升、制造业对数字化生产的重视、以及智能汽车的加速渗透,我们认为传感器产业链有望成为2023年及更长期的投资主线之一。 摘要: 全球传感器市场规模可观,产业链诞生了营收近六千亿人民币的器件/设备龙头和营收超千亿人民币的芯片龙头。根据Allied Market Research,2020年全球传感器市场规模约1700亿美元,该
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兆易创新
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卓胜微
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2023-01-11 10:33:59
国泰君安:风光降本节后装机加速,预计2023年为装机大年
1、硅料价格下降利好下游装机,分布式光伏增速超预期。 (1)前11月光伏新增装机65.7GW同增3088%、环增196百分点;光伏电源工程投资2000亿,同增290%。(2)前三季度光伏装机,集中式17GW/分布式35GW(占比66%)。预计2022年户用35GW/工商业15GW,2023年光伏装机130GW增速44%。(3)据PVInfoLink 1月4日数据,多晶硅现货均价190元/kg,同降21%;182mm组件价格1.83元/瓦,同降3%。预计2022/2023年国内硅料产量80/140
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杭萧钢构
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江河集团
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华电科工
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苏文电能
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安科瑞
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2023-01-11 10:07:26
【西部电子】长鑫设备获批点评
【西部电子】长鑫设备获批点评: 1、经产业调研,消息大概率为真 11月份曾传出过长鑫向美国商务部申请不做18nm以下制程DRAM,同时美国商务部对长鑫做了现场核查,跟本条新闻对得上。 产业调研显示长鑫目前在积极备产19nm,不时有招人信息传出,基本也能印证长鑫获得了设备许可。 2、事件影响 前阶段并非是要在半导体领域跟中国完全脱钩,据此可以推测中芯国际成熟制程扩产没有问题,这部分对市场情绪面会有积极影响。 本次事件之后,长鑫继续扩产,同时设备材料国产化率会加速提升,预期后续国产化率要比原计划再提
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国标《电化学储能电站安全规程》 发布,关注相关公司
政策描述: 国标《电化学储能电站安全规程》(GB/T 42288-2022)发布,该标准将于2023年7月1日实施,由全国电力储能标准化技术委员会归口,主管部门为中国电力企业联合会。 政策点评: 电化学储能消防标准提高,舱级、簇级灭火或进入PACK级灭火阶段。国标针对储能电站的设备设施、运行维护、检修试验、应急处置等提出了明确的安全要求,适用于锂离子电池等各类电化学储能电站。此前,征求意见稿指出,自动灭火系统的最小保护单元应为电池模块,每个电池模块宜单独配置探测器和灭火介质喷头,若按此条规定在正
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青鸟消防
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国安达
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2023-01-11 08:16:35
中金2023年展望被动元器件:供给扩张 消费电子和新能源需求共振
投资建议 展望2023 年,我们认为:消费电子终端需求有望恢复,同时考虑到小尺寸被动元器件库存压力的逐步缓解,产业链有望从主动去库存进入被动去库存阶段,基本面修复可期。此外,新能源需求可持续增长,铝电解电容、薄膜电容和超级电容基本面继续强劲,重点关注新产品升级和生产成本优化。 理由 2022 年被动元器件板块表现符合我们预期:薄膜电容和铝电解电容受益于新能源,厂商业绩同/环比持续增长,而MLCC、小尺寸电感、电阻以及晶振等小尺寸产品受消费类电子疲软的影响,各厂商业绩持续承压。 我
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浙商证券:半导体最新观点,2023就是新一轮2019
2023就是新一轮2019(浙商陈杭): 2019年的走势分为四段: 1)超跌抢跑:PB资产的京东方A/长电科技一个月翻倍。 2)消费复苏:汇顶带动消费电子芯片反弹50%-100% 3)5月华为进实体后,半导体设备/材料等国产芯片普涨1倍起 4)中报和三季报确定收入增速上台阶(5G创新+华为备胎)消电/国产半导体普涨行情开始,涨幅150%起。 目前板块的边际Δ: ①位置底部:2022年半导体板块跌幅第一 ②情绪底部:美国的封杀已经到极致。 ③预期底部:近两年的政策真空期。 结论:2023年科技半
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产业链价格调整下利润的再分配,重视低估值的电池组件环节【中泰电新】
光伏投资主线更新 >当前多晶硅复投料145元/kg,致密料130元/ kg,菜花料112.5元/kg,颗粒硅120元/kg,价格持续下跌中,本周预计多晶硅和硅片大厂间将签订月度订单,继续保持关注。 >1月9日硅片价格上调,其中182mm硅片从3.6元/片上调至3.9元/片,210mm由4.8上调至5.1元/片,主要受到下游电池组件排产提升的催化,加之硅片库存良好下滑,硅片价格得以上调。 》预计后续电池片也会随之顺价。 >组件方面,头部企业反馈价格1.85以上的长单签了2023年出货的30%,还在
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【国盛能源钢铁】跌无可跌,那就涨
【国盛能源钢铁】跌无可跌,那就涨 前天,我们说MACD底背离,板块调整基本结束,节积极布局,收获可期。今年电煤消费、化工用煤消费正增长,煤价将超预期,传统能源强势不改。 短期来看,煤价节前如期止跌反弹,节后随着需求逐步启动,煤价有望再次开启上行通道。主因:(1)随着春节临近,部分煤矿陆续放假,普加煤矿保安全+检修频繁+疫情致有效劳动大削减,煤矿开工率持续下降,产地整体供应缩减;(2)12月进口煤到岸数量有所下滑: (3)港口煤价经过一段时间下跌后,已经与集港成本小幅倒挂:(4)最大威力寒潮来袭。
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津荣天宇大涨速评
#产能:22年底昆山0.2gwh储能集成产线已投产,23年启动南浔一期2gwh产能建设,兼容50-280ah产品,24年初投产,远期规划产能6gwh以上; #工商业订单:主打储能柜产品,22年已有少量订单,23年q1开始订单有望快速增长,按订单落地先后顺序,包括充电桩配储、工业园区峰谷套利和分布式光伏储能等,传统主业客户溯高美也有望贡献海外工商业订单; #户储订单:主打海外户储odm,22年已出样机,23年q1订单逐步落地,客户包括海外代理商安装商、公司传统务客户施耐德、ABB等,同时收购定位海
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津荣天宇
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【国君食品】白酒之后买什么?
【国君食品】白酒之后买什么? 市场预期前置不断加强!我们2022年12月1日发布《消费现阶段投资三个阶段》中强调第三阶段重点是低估值蓝筹,结构市场迅速反应;2023年1月4日发布《白酒三波走》第三阶段次高端白酒,今天酒鬼酒和舍得酒业开始大涨!均得到市场持续验证!很多投资者关心白酒之后买什么? 白酒之后买啤酒!为什么是啤酒?我们认为有几方面因素支撑:1)白酒上涨之后,和啤酒估值差逐步缩小,啤酒性价比开始凸显:2)啤洒春节之后逐步进入旺季,动销有望加速,产品结构升级凸显,同时Q2我们判断单吨成本同比
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国金医药:诺泰生物:司美格鲁肽原料药获国内首批受理
近日,公司注加申报的司美格鲁肽原料药已获得受理。同时,DMF文件已获美国FDA受理,并正与制剂关联审评中。 诺泰生物聚焦多肽药物及小分子化药,自主研发及CDMO双轮驱动公司业绩持续稳健增长。 司美格鲁肽原料药方面,目前诺泰生物及苏州天吉生物(非上市)处于申报状态。 GLP-1药物市场前景广阔,成长潜力大。经过初步推算,GLP-1药物在糖尿病患者中应用市场空间预计将超过200亿人民币,GLP-1药物在肥胖症患者中应用市场空间将接近200亿人民币。国内已上市的8款 GLP-1 受体激动剂,占据市场份
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中信期货航运:2022年原油、成品油海运贸易回顾及油轮航运市场展望
限价政策实施以来俄罗斯原油运量小幅下降,贸易流向调整接近尾声。G7 及欧盟对俄罗斯原油限价60 美元/桶,俄罗斯原油海运量在12 月环比下降8.4%。当前以俄罗斯为原产地发往印度地区的原油取代了对西北欧地区运量,12 月以来哈萨克斯坦生产的原油在俄罗斯港口发运量中比例提升。俄罗斯为原产地的港口原油发运中,印度、中国和未知目的地消化比例合计达到60%,向欧盟非豁免国运量比例仅为9.5%,贸易流向调整接近尾声。 寒冷天气影响波罗的海和北极港口发运。 2022 年全球成品油海运量小幅上涨,燃料
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没网也可支付,数字人民币又火
1月11日,数字人民币板块多股异动,楚天龙涨停,恒宝股份盘中触板,国芯科技、雄帝科技等跟涨。 催化上,据北京商报早间报道,数字人民币无网无电支付功能11日已正式上线,在部分安卓手机用户中,已经新增“无网无电支付”入口,后续还将面向更多机型及场景有序开放。 另一方面,央行近期对数字人民币的表态也较为频繁,1月10日,央行表示自2022年12月起“流通中货币(M0)”含流通中数字人民币。 1月9日,央行上海及北京总部指出继续拓展数字人民币试点重点场景应用。1月4日,央行在工作会议上要求2023年有序
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从重置成本角度看煤炭价值修复空间
1、煤炭公司重置成本研究的必要性:一方面,在新一轮煤炭产能建设周期背景下,煤炭公司成本重置有利于发现存量资产的市场价值。近两年煤炭增产保供政策实施以来,我国加快了煤炭资源勘探和煤矿核准建设的速度,煤炭行业的资本开支也逐步提升,明确提出了2023年新开工4亿吨煤炭产能的工作目标,煤炭产能现已步入新一轮投资建设周期,有必要从重置成本的视角挖掘当前煤炭公司存量资产的真实价值。另一方面,一二级市场对煤炭企业估值存在明显差异,倒挂严重,从重置成本角度的底线思维出发有利于探寻估值的“锚”。随着煤炭行业处于产
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充电桩· 出海深度:交流桩重渠道品牌,直流桩看中国制造业红利【天风电新】
前言:为什么在当前时间点关注充电桩出海的投资机会? 1、欧美存量的公共桩车桩比远高于国内,随着欧美电动车渗透率以及保有量持续提升,存在配套更多充电桩的刚性需求。经测算我们预计2022年是海外需求快速发展的元年,国内优质桩企在今年加快出海认证的节奏。我们预计2023-2025年,欧美充电桩市场规模的复合增速60-80%,率先打入欧美市场的企业,在形成稳定的渠道以及优质品牌力后,有望享受海外市场的高成长+高盈利。因此重点挖掘欧美充电桩市场快速发展背景下的投资机会。市场关注充电桩产业链的壁垒能力,我们
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2023-01-11 10:37:56
中金:全球传感器市场规模可观,有望成为长期投资主线之一
半导体的投资逻辑:市场规模=旧终端*(1+电子化提升率)+新终端*渗透率。旧终端电子化率的提升、新终端渗透率的增长,均以传感器为关键入口。后疫情时代,随着消费者对健康关注度的提升、制造业对数字化生产的重视、以及智能汽车的加速渗透,我们认为传感器产业链有望成为2023年及更长期的投资主线之一。 摘要: 全球传感器市场规模可观,产业链诞生了营收近六千亿人民币的器件/设备龙头和营收超千亿人民币的芯片龙头。根据Allied Market Research,2020年全球传感器市场规模约1700亿美元,该
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兆易创新
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国泰君安:风光降本节后装机加速,预计2023年为装机大年
1、硅料价格下降利好下游装机,分布式光伏增速超预期。 (1)前11月光伏新增装机65.7GW同增3088%、环增196百分点;光伏电源工程投资2000亿,同增290%。(2)前三季度光伏装机,集中式17GW/分布式35GW(占比66%)。预计2022年户用35GW/工商业15GW,2023年光伏装机130GW增速44%。(3)据PVInfoLink 1月4日数据,多晶硅现货均价190元/kg,同降21%;182mm组件价格1.83元/瓦,同降3%。预计2022/2023年国内硅料产量80/140
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【西部电子】长鑫设备获批点评
【西部电子】长鑫设备获批点评: 1、经产业调研,消息大概率为真 11月份曾传出过长鑫向美国商务部申请不做18nm以下制程DRAM,同时美国商务部对长鑫做了现场核查,跟本条新闻对得上。 产业调研显示长鑫目前在积极备产19nm,不时有招人信息传出,基本也能印证长鑫获得了设备许可。 2、事件影响 前阶段并非是要在半导体领域跟中国完全脱钩,据此可以推测中芯国际成熟制程扩产没有问题,这部分对市场情绪面会有积极影响。 本次事件之后,长鑫继续扩产,同时设备材料国产化率会加速提升,预期后续国产化率要比原计划再提
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国标《电化学储能电站安全规程》 发布,关注相关公司
政策描述: 国标《电化学储能电站安全规程》(GB/T 42288-2022)发布,该标准将于2023年7月1日实施,由全国电力储能标准化技术委员会归口,主管部门为中国电力企业联合会。 政策点评: 电化学储能消防标准提高,舱级、簇级灭火或进入PACK级灭火阶段。国标针对储能电站的设备设施、运行维护、检修试验、应急处置等提出了明确的安全要求,适用于锂离子电池等各类电化学储能电站。此前,征求意见稿指出,自动灭火系统的最小保护单元应为电池模块,每个电池模块宜单独配置探测器和灭火介质喷头,若按此条规定在正
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青鸟消防
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中金2023年展望被动元器件:供给扩张 消费电子和新能源需求共振
投资建议 展望2023 年,我们认为:消费电子终端需求有望恢复,同时考虑到小尺寸被动元器件库存压力的逐步缓解,产业链有望从主动去库存进入被动去库存阶段,基本面修复可期。此外,新能源需求可持续增长,铝电解电容、薄膜电容和超级电容基本面继续强劲,重点关注新产品升级和生产成本优化。 理由 2022 年被动元器件板块表现符合我们预期:薄膜电容和铝电解电容受益于新能源,厂商业绩同/环比持续增长,而MLCC、小尺寸电感、电阻以及晶振等小尺寸产品受消费类电子疲软的影响,各厂商业绩持续承压。 我
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法拉电子
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江海股份
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2023-01-11 14:19:19
浙商证券:半导体最新观点,2023就是新一轮2019
2023就是新一轮2019(浙商陈杭): 2019年的走势分为四段: 1)超跌抢跑:PB资产的京东方A/长电科技一个月翻倍。 2)消费复苏:汇顶带动消费电子芯片反弹50%-100% 3)5月华为进实体后,半导体设备/材料等国产芯片普涨1倍起 4)中报和三季报确定收入增速上台阶(5G创新+华为备胎)消电/国产半导体普涨行情开始,涨幅150%起。 目前板块的边际Δ: ①位置底部:2022年半导体板块跌幅第一 ②情绪底部:美国的封杀已经到极致。 ③预期底部:近两年的政策真空期。 结论:2023年科技半
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华天科技
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北方华创
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盛美上海
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华特气体
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2023-01-11 14:14:01
产业链价格调整下利润的再分配,重视低估值的电池组件环节【中泰电新】
光伏投资主线更新 >当前多晶硅复投料145元/kg,致密料130元/ kg,菜花料112.5元/kg,颗粒硅120元/kg,价格持续下跌中,本周预计多晶硅和硅片大厂间将签订月度订单,继续保持关注。 >1月9日硅片价格上调,其中182mm硅片从3.6元/片上调至3.9元/片,210mm由4.8上调至5.1元/片,主要受到下游电池组件排产提升的催化,加之硅片库存良好下滑,硅片价格得以上调。 》预计后续电池片也会随之顺价。 >组件方面,头部企业反馈价格1.85以上的长单签了2023年出货的30%,还在
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东方日升
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爱旭股份
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亿晶光电
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横店东磁
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2023-01-11 14:03:11
【国盛能源钢铁】跌无可跌,那就涨
【国盛能源钢铁】跌无可跌,那就涨 前天,我们说MACD底背离,板块调整基本结束,节积极布局,收获可期。今年电煤消费、化工用煤消费正增长,煤价将超预期,传统能源强势不改。 短期来看,煤价节前如期止跌反弹,节后随着需求逐步启动,煤价有望再次开启上行通道。主因:(1)随着春节临近,部分煤矿陆续放假,普加煤矿保安全+检修频繁+疫情致有效劳动大削减,煤矿开工率持续下降,产地整体供应缩减;(2)12月进口煤到岸数量有所下滑: (3)港口煤价经过一段时间下跌后,已经与集港成本小幅倒挂:(4)最大威力寒潮来袭。
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广汇能源
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陕西煤业
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2023-01-11 13:55:43
津荣天宇大涨速评
#产能:22年底昆山0.2gwh储能集成产线已投产,23年启动南浔一期2gwh产能建设,兼容50-280ah产品,24年初投产,远期规划产能6gwh以上; #工商业订单:主打储能柜产品,22年已有少量订单,23年q1开始订单有望快速增长,按订单落地先后顺序,包括充电桩配储、工业园区峰谷套利和分布式光伏储能等,传统主业客户溯高美也有望贡献海外工商业订单; #户储订单:主打海外户储odm,22年已出样机,23年q1订单逐步落地,客户包括海外代理商安装商、公司传统务客户施耐德、ABB等,同时收购定位海
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津荣天宇
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2023-01-11 13:51:50
【国君食品】白酒之后买什么?
【国君食品】白酒之后买什么? 市场预期前置不断加强!我们2022年12月1日发布《消费现阶段投资三个阶段》中强调第三阶段重点是低估值蓝筹,结构市场迅速反应;2023年1月4日发布《白酒三波走》第三阶段次高端白酒,今天酒鬼酒和舍得酒业开始大涨!均得到市场持续验证!很多投资者关心白酒之后买什么? 白酒之后买啤酒!为什么是啤酒?我们认为有几方面因素支撑:1)白酒上涨之后,和啤酒估值差逐步缩小,啤酒性价比开始凸显:2)啤洒春节之后逐步进入旺季,动销有望加速,产品结构升级凸显,同时Q2我们判断单吨成本同比
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青岛啤酒
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燕京啤酒
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2023-01-11 13:40:05
国金医药:诺泰生物:司美格鲁肽原料药获国内首批受理
近日,公司注加申报的司美格鲁肽原料药已获得受理。同时,DMF文件已获美国FDA受理,并正与制剂关联审评中。 诺泰生物聚焦多肽药物及小分子化药,自主研发及CDMO双轮驱动公司业绩持续稳健增长。 司美格鲁肽原料药方面,目前诺泰生物及苏州天吉生物(非上市)处于申报状态。 GLP-1药物市场前景广阔,成长潜力大。经过初步推算,GLP-1药物在糖尿病患者中应用市场空间预计将超过200亿人民币,GLP-1药物在肥胖症患者中应用市场空间将接近200亿人民币。国内已上市的8款 GLP-1 受体激动剂,占据市场份
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诺泰生物
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2023-01-11 12:55:29
中信期货航运:2022年原油、成品油海运贸易回顾及油轮航运市场展望
限价政策实施以来俄罗斯原油运量小幅下降,贸易流向调整接近尾声。G7 及欧盟对俄罗斯原油限价60 美元/桶,俄罗斯原油海运量在12 月环比下降8.4%。当前以俄罗斯为原产地发往印度地区的原油取代了对西北欧地区运量,12 月以来哈萨克斯坦生产的原油在俄罗斯港口发运量中比例提升。俄罗斯为原产地的港口原油发运中,印度、中国和未知目的地消化比例合计达到60%,向欧盟非豁免国运量比例仅为9.5%,贸易流向调整接近尾声。 寒冷天气影响波罗的海和北极港口发运。 2022 年全球成品油海运量小幅上涨,燃料
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中远海能
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招商轮船
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招商南油
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2023-01-11 11:44:48
没网也可支付,数字人民币又火
1月11日,数字人民币板块多股异动,楚天龙涨停,恒宝股份盘中触板,国芯科技、雄帝科技等跟涨。 催化上,据北京商报早间报道,数字人民币无网无电支付功能11日已正式上线,在部分安卓手机用户中,已经新增“无网无电支付”入口,后续还将面向更多机型及场景有序开放。 另一方面,央行近期对数字人民币的表态也较为频繁,1月10日,央行表示自2022年12月起“流通中货币(M0)”含流通中数字人民币。 1月9日,央行上海及北京总部指出继续拓展数字人民币试点重点场景应用。1月4日,央行在工作会议上要求2023年有序
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2023-01-11 11:23:35
从重置成本角度看煤炭价值修复空间
1、煤炭公司重置成本研究的必要性:一方面,在新一轮煤炭产能建设周期背景下,煤炭公司成本重置有利于发现存量资产的市场价值。近两年煤炭增产保供政策实施以来,我国加快了煤炭资源勘探和煤矿核准建设的速度,煤炭行业的资本开支也逐步提升,明确提出了2023年新开工4亿吨煤炭产能的工作目标,煤炭产能现已步入新一轮投资建设周期,有必要从重置成本的视角挖掘当前煤炭公司存量资产的真实价值。另一方面,一二级市场对煤炭企业估值存在明显差异,倒挂严重,从重置成本角度的底线思维出发有利于探寻估值的“锚”。随着煤炭行业处于产
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中国神华
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2023-01-11 11:17:19
充电桩· 出海深度:交流桩重渠道品牌,直流桩看中国制造业红利【天风电新】
前言:为什么在当前时间点关注充电桩出海的投资机会? 1、欧美存量的公共桩车桩比远高于国内,随着欧美电动车渗透率以及保有量持续提升,存在配套更多充电桩的刚性需求。经测算我们预计2022年是海外需求快速发展的元年,国内优质桩企在今年加快出海认证的节奏。我们预计2023-2025年,欧美充电桩市场规模的复合增速60-80%,率先打入欧美市场的企业,在形成稳定的渠道以及优质品牌力后,有望享受海外市场的高成长+高盈利。因此重点挖掘欧美充电桩市场快速发展背景下的投资机会。市场关注充电桩产业链的壁垒能力,我们
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中金:全球传感器市场规模可观,有望成为长期投资主线之一
半导体的投资逻辑:市场规模=旧终端*(1+电子化提升率)+新终端*渗透率。旧终端电子化率的提升、新终端渗透率的增长,均以传感器为关键入口。后疫情时代,随着消费者对健康关注度的提升、制造业对数字化生产的重视、以及智能汽车的加速渗透,我们认为传感器产业链有望成为2023年及更长期的投资主线之一。 摘要: 全球传感器市场规模可观,产业链诞生了营收近六千亿人民币的器件/设备龙头和营收超千亿人民币的芯片龙头。根据Allied Market Research,2020年全球传感器市场规模约1700亿美元,该
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国泰君安:风光降本节后装机加速,预计2023年为装机大年
1、硅料价格下降利好下游装机,分布式光伏增速超预期。 (1)前11月光伏新增装机65.7GW同增3088%、环增196百分点;光伏电源工程投资2000亿,同增290%。(2)前三季度光伏装机,集中式17GW/分布式35GW(占比66%)。预计2022年户用35GW/工商业15GW,2023年光伏装机130GW增速44%。(3)据PVInfoLink 1月4日数据,多晶硅现货均价190元/kg,同降21%;182mm组件价格1.83元/瓦,同降3%。预计2022/2023年国内硅料产量80/140
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【西部电子】长鑫设备获批点评
【西部电子】长鑫设备获批点评: 1、经产业调研,消息大概率为真 11月份曾传出过长鑫向美国商务部申请不做18nm以下制程DRAM,同时美国商务部对长鑫做了现场核查,跟本条新闻对得上。 产业调研显示长鑫目前在积极备产19nm,不时有招人信息传出,基本也能印证长鑫获得了设备许可。 2、事件影响 前阶段并非是要在半导体领域跟中国完全脱钩,据此可以推测中芯国际成熟制程扩产没有问题,这部分对市场情绪面会有积极影响。 本次事件之后,长鑫继续扩产,同时设备材料国产化率会加速提升,预期后续国产化率要比原计划再提
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国标《电化学储能电站安全规程》 发布,关注相关公司
政策描述: 国标《电化学储能电站安全规程》(GB/T 42288-2022)发布,该标准将于2023年7月1日实施,由全国电力储能标准化技术委员会归口,主管部门为中国电力企业联合会。 政策点评: 电化学储能消防标准提高,舱级、簇级灭火或进入PACK级灭火阶段。国标针对储能电站的设备设施、运行维护、检修试验、应急处置等提出了明确的安全要求,适用于锂离子电池等各类电化学储能电站。此前,征求意见稿指出,自动灭火系统的最小保护单元应为电池模块,每个电池模块宜单独配置探测器和灭火介质喷头,若按此条规定在正
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中金2023年展望被动元器件:供给扩张 消费电子和新能源需求共振
投资建议 展望2023 年,我们认为:消费电子终端需求有望恢复,同时考虑到小尺寸被动元器件库存压力的逐步缓解,产业链有望从主动去库存进入被动去库存阶段,基本面修复可期。此外,新能源需求可持续增长,铝电解电容、薄膜电容和超级电容基本面继续强劲,重点关注新产品升级和生产成本优化。 理由 2022 年被动元器件板块表现符合我们预期:薄膜电容和铝电解电容受益于新能源,厂商业绩同/环比持续增长,而MLCC、小尺寸电感、电阻以及晶振等小尺寸产品受消费类电子疲软的影响,各厂商业绩持续承压。 我
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