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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-12-28 17:42:45
国家新闻出版署-国产网络游戏审批信息
2022年12月份国产网络游戏审批信息: 2022年国产游戏板块总量468个(同比下滑38%),2021年总量755个(同比下滑46%),游戏版号收紧是大趋势,腾讯也指出,游戏要做精品,不要浪费版号,买量的时代已翻篇(马化腾已经不相信买量了) 2022年12月游戏版号及企业 陌陌科技:童话镇大冒险 网易:巅峰极速 波克城市:暮夜传说 创梦天地:团子合合屋 美盛游戏:星魂之上 西山居:尘白禁区 雷霆互动(吉比特):渊海王座 巨量引擎(抖音):铁路时代 皖新文化:侠乂行 心动网络:火力苏打 边锋网络
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浙数文化
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-12-28 15:56:08
风电:行业确定性高增长,看好业绩兑现、渗透率快速提升环节
投资逻辑 预计 2023 年国内陆风装机达70GW。据我们不完全统计,2019-2021年陆风招标规模分别为55GW、27GW、51GW,而2020、2021 年陆风装机规模分别为 67GW、31GW,与前一年的招标规模基本吻合。我们预计今年陆风招标规模达70GW+,考虑部分 2021 年招标项目受疫情影响延期到 2023年并网,以及部分2022年招标项目为框架招标,可能会延期并网,预计 2023年陆风装机规模将为 70GW。2022年由干陆风招标价格持续降低、风电场IRR 保持较高水平驱动下游
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中材科技
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戈壁淘金
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2022-12-28 11:42:14
【芯海科技】IC周期底部,血氧芯片龙头乘风起
事件: 多地疫情进入高峰期,重症峰即将来临,沉默性缺氧发酵,《新型冠状病毒肺炎诊疗方案》明确,血氧饱和度低于93%即为重症患者、需及时就医。因此家中常备实时检测的指夹式血氧仪成为社会共识。近半周来,淘宝、京东等平台指夹式血氧仪供不应求,不少型号已无货可卖,不少产品快速涨价且需长时间预定。 亮点: 2020年初,公司凭藉模拟信号链+MCU双平台优势,迅速推出了红外额温枪、指夹式血氧仪相关的芯片产品和解决方案。 血氧仪:公司旗下CS32L010、CS32F030、 CSU18P88、CS1262等系
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芯海科技
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戈壁淘金
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2022-12-28 11:39:01
乳制品消费细分正加速复苏
12月28日,乳制品板块逆势上涨,麦趣尔叠加大消费概念成功6连板,阳光乳业一度涨停、熊猫乳品、庄园牧场等也纷纷走高。 除了“烟火气”大消费带动外,据上证报援引券商草根调研称,乳制品行业出现复苏迹象。11月份乳制品产量取得正增长,同比增幅4.5%。相比白酒、啤酒、葡萄酒、软饮料等同比下滑,乳制品复苏迹象更为明显。 申港证券指出,我国乳制品行业零售规模从2016年的约3650亿元增长至2021年的4714亿元,年复合增速5.25%,预计2026年将达到5967亿元,国民需求的持续增长是重要推动力量,
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庄园牧场
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阳光乳业
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2022-12-28 11:12:06
行业媒体:传中国将推出新一轮半导体补贴,化合物半导体排除在外
12月27日消息,据中国台湾媒体Digitimes报道,中国政府将推出新一轮补贴,以鼓励对半导体制造业的投资。但据业内人士透露,涉及化合物半导体(主要是SiC和GaN)的项目预计将被排除在外。 此前,根据路透社和彭博社曾发布爆料信息称,为了应对美国的制裁,中国计划拨款超过1万亿元人民币(约合1436亿美元)来补贴半导体投资,以加强本地供应链。 然而,最新的消息显示,有业内人士表示,化合物半导体极有可能被排除在新一轮补贴之外,因为它们已经被纳入第十四个五年国家发展规划,而中国在2022年年中开始严
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华大九天
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2022-12-28 08:54:36
中信建投:通威电池片降价点评
1、实际成交价无论是硅片还是电池,已经低于通威报价和pvinfolink报价,以182电池为例,通威报价1.07元/W,相较于上周PV报价下降8分(-7%),实际我们已经看到1元以下成交价。 2、通威此次报价主要是将硅片近期价格降幅传导出去,盈利水平预计仍维持稳定。 3、#盈利测算显示电池片环节盈利保持稳定,8分/W价格降幅对应182硅片降价幅度在0.6-0.61元/片。目前182硅片(150um)均价4.8至4.95元/片(甚至有4.5元的听闻),环比-0.6元/片,边际上来看电池环节盈利空间
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2022-12-28 08:12:21
下游需求蓄势待发,看好光伏辅材环节量利齐升
【上游价格加速下行,开工率反弹率先受益】根据PVInfoLink价格数据,多晶硅致密料现货报价区间为215-267元/kg,报价价差的快速拉大意味着硅料价格下降的快速进行,硅料实际成交价有望快速调整至200元/kg以下。随着上游价格回落,组件环节排产有望明显提升,辅材开工率率先体现,短期量利拐点明确。 【23年需求高增,辅材具备最强盈利确定性】按照产业链供应瓶颈推算,23年全球光伏新增装机有望达到350GW+,需求确定性高增。展望23年全产业链利润分布,从营收利润体量扩张维度来看,辅材环节单位价
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2022-12-28 08:06:42
通信行业2023年度策略:国企搭台、民企唱戏,强国、复苏两手抓
2023 年科技强国、自主可控和经济复苏、周期反转是贯穿科技行业的两大主线,通信行业因行业周期和行业属性,将会迎来更多超预期机遇。同时,看好央国企在社会主义核心资产价值重估中所享受的红利,看好民企在经济复苏中表现出的创新驱动和业绩弹性。 给予通信行业“强大于市”评级。 支撑评级的要点 科创强国是贯穿未来 5 年的国家大计,强基、强军、信创是 3 大主线,通信行业是大安全板块的重要拼图。 安全是大会反复强调的关键词,也是行业马上迎来的机遇,在财政力量从防疫释放出来后,将会给信创带来更大的力量;强军
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2022-12-28 08:00:15
旅游护照将恢复受理审批,海外机票搜索量大幅增长
国家移民管理局网站12月27日发布公告,国家移民管理局自2023年1月8日起优化移民管理政策措施。有序恢复受理审批中国公民因出国旅游、访友申请普通护照,恢复办理内地居民旅游、商务赴港签注。 同时据中新网27日消息,去哪儿平台数据显示,消息发布后15分钟内,国际机票瞬时搜索量增长7倍,热门目的地为泰国、日本和韩国。携程数据显示,消息发布半小时内,平台热门海外目的地搜索量同比大涨10倍。 国信证券认为,新冠病毒感染降级管理,入境旅客隔离期取消为国际线运力消化进一步扫清障碍,民航基本面复苏有望加速。疫
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2022-12-28 07:59:11
全球可折叠手机逆势增长,中信证券预计未来行业复合增长率超50%
据Counterpoint Research 数据显示,尽管智能手机市场停滞不前,但由于三星电子可折叠设备的高销量,今年第三季度可折叠智能手机的全球出货量增长了60%以上。从7月到9月,全球可折叠智能手机出货量同比增长约63%至608万部。 根据CINNO数据,22年三季度中国市场折叠屏手机销量72.3万部,同比增长114%。其中华为折叠机销量同比增长 95%,位居第一;三星折叠机销量同比增长20%,小米市场份额 9.0%位居第三;vivo、OPPO、荣耀分别以7.7%、4.6%、3.1%的市场
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精研科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-12-27 19:36:29
供应端格局重塑,稀土价格市场底已见
投资策略:本周,稀土供应方面,废料成本高且原料不足,废料回收企业减产;需求端磁材大厂陆续补库,边际上景气度有所修复,稀土价格短期偏强运行。稀土板块自Q3以来持续走弱,背后反应的是对需求端持续性的担忧,往后看,随着疫情政策放开,国内经济有望于23Q2逐渐修复,叠加供应端格局重塑,稀土价格“市场底”已见,继续建议关注稀土/永磁板块左侧布局机会。 新能源汽车消费需求景气度不改。在日前举办的中央经济工作会议中提到“要把恢复和扩大消费摆在优先位置。增强消费能力,改善消费条件,创新消费场景。多渠道增加城乡居
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戈壁淘金
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2022-12-27 19:12:16
天风证券:看好长逻辑+长趋势之钙钛矿
为什么关注钙钛矿? 从光伏终局的本质角度看,增效与降本是永恒的诉求。 1)增效:在理论极限上,晶硅太阳能电池、PERC单晶硅电池、HJT电池、TOPCON电池的极限转换效率为29.40%、24.50%、27.50%、28.70%。单结钙钛矿电池理论最高转换效率达31%,多结电池理论效率达45%。 2)降本:制备成本,PSCs制作过程无需硅料,制作金属卤化物钙钛矿所需原材料储量丰富,价格低廉,且前驱液的配制不涉及任何复杂工艺。设备投资额方面,钙钛矿1GW需要的投资金额约为5亿元,是晶硅的1/2左
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戈壁淘金
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2022-12-27 18:37:39
广发证券:制造业升级大幕开启,国产工业软件全面迎来黄金十年
核心观点: 制造业 IT 支出结构性变化对不同工业软件景气度影响更大。 (1)制造业企业整体 IT支出与行业本身景气度有关。 (2)从IT开支在收入占比角度看,国内制造业企业 IT开支成长空间明显。 (3)工业软件种类众多,不同时期制造业企业投资的具体软件有侧重变化,典型例如近几年以 MES 为代表的车间执行类系统有较高的景气度。 供需视角下的制造业IT投资趋势。 (1)需求端:从制造到智造,从单点系统到平台系统,决定了细分领域的不同景气度。即车间执行类系统泛 ERP类系统、工业互联网、数字孪生
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赛意信息
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华大九天
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概伦电子
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只买龙头的老司机
2022-12-27 17:41:00
浙江建投:金钼股份,20倍PE看700亿市值
【建投金属】金钼股份,重视!重视!重视!今年钼价暴涨70%,剑指40万。 1、 钼:金属材料升级添加剂,成长金属。 2、供给2025年前无增量,今年供给全球下滑1-2%,需求全球10%左右增长,缺口大且持续,今年经济这么差海外需求增长1%,国内钼铁需求增长15%,明年呢? 3、 下游:高端不锈钢30%,高强钢30%,军工航天15%,风电10%,工模具钢及其他 10-20%。终端应用领域:能源金属(风电火电 LNG等),新能源设备(锂、钴、镍生产设备),军工航天(高温合金耐蚀合金)。 4、金钼业绩
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金钼股份
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2022-12-27 08:50:58
【天风商社】调至乙类乙管,重启出入境!继续坚定看多全消费板块β行情
12月26日,国务院联防联控印发对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”总体方案的通知,2023年1月8日起,对新型冠状病毒感染从“乙类电管 ”调整到实施“乙类乙管”。依据传染病防治法,对新冠病毒感染者不再实行隔离措施,不再判定密切接触者:不再划定高低风险区:对新冠病毒感染者实施分级分类收治并适时调整医疗保障政策:检测策略调整为“愿检尽检”:调整疫情信息发布频次和内容。依据国境卫生检疫法,不再对入境人员和货物等采取检疫传染病管理措施。 继续坚定三个月以来的积极观点,全面看多消费板块性ß行情,尤其是20
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君亭酒店
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国家新闻出版署-国产网络游戏审批信息
2022年12月份国产网络游戏审批信息: 2022年国产游戏板块总量468个(同比下滑38%),2021年总量755个(同比下滑46%),游戏版号收紧是大趋势,腾讯也指出,游戏要做精品,不要浪费版号,买量的时代已翻篇(马化腾已经不相信买量了) 2022年12月游戏版号及企业 陌陌科技:童话镇大冒险 网易:巅峰极速 波克城市:暮夜传说 创梦天地:团子合合屋 美盛游戏:星魂之上 西山居:尘白禁区 雷霆互动(吉比特):渊海王座 巨量引擎(抖音):铁路时代 皖新文化:侠乂行 心动网络:火力苏打 边锋网络
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风电:行业确定性高增长,看好业绩兑现、渗透率快速提升环节
投资逻辑 预计 2023 年国内陆风装机达70GW。据我们不完全统计,2019-2021年陆风招标规模分别为55GW、27GW、51GW,而2020、2021 年陆风装机规模分别为 67GW、31GW,与前一年的招标规模基本吻合。我们预计今年陆风招标规模达70GW+,考虑部分 2021 年招标项目受疫情影响延期到 2023年并网,以及部分2022年招标项目为框架招标,可能会延期并网,预计 2023年陆风装机规模将为 70GW。2022年由干陆风招标价格持续降低、风电场IRR 保持较高水平驱动下游
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【芯海科技】IC周期底部,血氧芯片龙头乘风起
事件: 多地疫情进入高峰期,重症峰即将来临,沉默性缺氧发酵,《新型冠状病毒肺炎诊疗方案》明确,血氧饱和度低于93%即为重症患者、需及时就医。因此家中常备实时检测的指夹式血氧仪成为社会共识。近半周来,淘宝、京东等平台指夹式血氧仪供不应求,不少型号已无货可卖,不少产品快速涨价且需长时间预定。 亮点: 2020年初,公司凭藉模拟信号链+MCU双平台优势,迅速推出了红外额温枪、指夹式血氧仪相关的芯片产品和解决方案。 血氧仪:公司旗下CS32L010、CS32F030、 CSU18P88、CS1262等系
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乳制品消费细分正加速复苏
12月28日,乳制品板块逆势上涨,麦趣尔叠加大消费概念成功6连板,阳光乳业一度涨停、熊猫乳品、庄园牧场等也纷纷走高。 除了“烟火气”大消费带动外,据上证报援引券商草根调研称,乳制品行业出现复苏迹象。11月份乳制品产量取得正增长,同比增幅4.5%。相比白酒、啤酒、葡萄酒、软饮料等同比下滑,乳制品复苏迹象更为明显。 申港证券指出,我国乳制品行业零售规模从2016年的约3650亿元增长至2021年的4714亿元,年复合增速5.25%,预计2026年将达到5967亿元,国民需求的持续增长是重要推动力量,
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行业媒体:传中国将推出新一轮半导体补贴,化合物半导体排除在外
12月27日消息,据中国台湾媒体Digitimes报道,中国政府将推出新一轮补贴,以鼓励对半导体制造业的投资。但据业内人士透露,涉及化合物半导体(主要是SiC和GaN)的项目预计将被排除在外。 此前,根据路透社和彭博社曾发布爆料信息称,为了应对美国的制裁,中国计划拨款超过1万亿元人民币(约合1436亿美元)来补贴半导体投资,以加强本地供应链。 然而,最新的消息显示,有业内人士表示,化合物半导体极有可能被排除在新一轮补贴之外,因为它们已经被纳入第十四个五年国家发展规划,而中国在2022年年中开始严
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中信建投:通威电池片降价点评
1、实际成交价无论是硅片还是电池,已经低于通威报价和pvinfolink报价,以182电池为例,通威报价1.07元/W,相较于上周PV报价下降8分(-7%),实际我们已经看到1元以下成交价。 2、通威此次报价主要是将硅片近期价格降幅传导出去,盈利水平预计仍维持稳定。 3、#盈利测算显示电池片环节盈利保持稳定,8分/W价格降幅对应182硅片降价幅度在0.6-0.61元/片。目前182硅片(150um)均价4.8至4.95元/片(甚至有4.5元的听闻),环比-0.6元/片,边际上来看电池环节盈利空间
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下游需求蓄势待发,看好光伏辅材环节量利齐升
【上游价格加速下行,开工率反弹率先受益】根据PVInfoLink价格数据,多晶硅致密料现货报价区间为215-267元/kg,报价价差的快速拉大意味着硅料价格下降的快速进行,硅料实际成交价有望快速调整至200元/kg以下。随着上游价格回落,组件环节排产有望明显提升,辅材开工率率先体现,短期量利拐点明确。 【23年需求高增,辅材具备最强盈利确定性】按照产业链供应瓶颈推算,23年全球光伏新增装机有望达到350GW+,需求确定性高增。展望23年全产业链利润分布,从营收利润体量扩张维度来看,辅材环节单位价
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2023 年科技强国、自主可控和经济复苏、周期反转是贯穿科技行业的两大主线,通信行业因行业周期和行业属性,将会迎来更多超预期机遇。同时,看好央国企在社会主义核心资产价值重估中所享受的红利,看好民企在经济复苏中表现出的创新驱动和业绩弹性。 给予通信行业“强大于市”评级。 支撑评级的要点 科创强国是贯穿未来 5 年的国家大计,强基、强军、信创是 3 大主线,通信行业是大安全板块的重要拼图。 安全是大会反复强调的关键词,也是行业马上迎来的机遇,在财政力量从防疫释放出来后,将会给信创带来更大的力量;强军
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旅游护照将恢复受理审批,海外机票搜索量大幅增长
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全球可折叠手机逆势增长,中信证券预计未来行业复合增长率超50%
据Counterpoint Research 数据显示,尽管智能手机市场停滞不前,但由于三星电子可折叠设备的高销量,今年第三季度可折叠智能手机的全球出货量增长了60%以上。从7月到9月,全球可折叠智能手机出货量同比增长约63%至608万部。 根据CINNO数据,22年三季度中国市场折叠屏手机销量72.3万部,同比增长114%。其中华为折叠机销量同比增长 95%,位居第一;三星折叠机销量同比增长20%,小米市场份额 9.0%位居第三;vivo、OPPO、荣耀分别以7.7%、4.6%、3.1%的市场
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供应端格局重塑,稀土价格市场底已见
投资策略:本周,稀土供应方面,废料成本高且原料不足,废料回收企业减产;需求端磁材大厂陆续补库,边际上景气度有所修复,稀土价格短期偏强运行。稀土板块自Q3以来持续走弱,背后反应的是对需求端持续性的担忧,往后看,随着疫情政策放开,国内经济有望于23Q2逐渐修复,叠加供应端格局重塑,稀土价格“市场底”已见,继续建议关注稀土/永磁板块左侧布局机会。 新能源汽车消费需求景气度不改。在日前举办的中央经济工作会议中提到“要把恢复和扩大消费摆在优先位置。增强消费能力,改善消费条件,创新消费场景。多渠道增加城乡居
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天风证券:看好长逻辑+长趋势之钙钛矿
为什么关注钙钛矿? 从光伏终局的本质角度看,增效与降本是永恒的诉求。 1)增效:在理论极限上,晶硅太阳能电池、PERC单晶硅电池、HJT电池、TOPCON电池的极限转换效率为29.40%、24.50%、27.50%、28.70%。单结钙钛矿电池理论最高转换效率达31%,多结电池理论效率达45%。 2)降本:制备成本,PSCs制作过程无需硅料,制作金属卤化物钙钛矿所需原材料储量丰富,价格低廉,且前驱液的配制不涉及任何复杂工艺。设备投资额方面,钙钛矿1GW需要的投资金额约为5亿元,是晶硅的1/2左
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广发证券:制造业升级大幕开启,国产工业软件全面迎来黄金十年
核心观点: 制造业 IT 支出结构性变化对不同工业软件景气度影响更大。 (1)制造业企业整体 IT支出与行业本身景气度有关。 (2)从IT开支在收入占比角度看,国内制造业企业 IT开支成长空间明显。 (3)工业软件种类众多,不同时期制造业企业投资的具体软件有侧重变化,典型例如近几年以 MES 为代表的车间执行类系统有较高的景气度。 供需视角下的制造业IT投资趋势。 (1)需求端:从制造到智造,从单点系统到平台系统,决定了细分领域的不同景气度。即车间执行类系统泛 ERP类系统、工业互联网、数字孪生
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2022-12-27 17:41:00
浙江建投:金钼股份,20倍PE看700亿市值
【建投金属】金钼股份,重视!重视!重视!今年钼价暴涨70%,剑指40万。 1、 钼:金属材料升级添加剂,成长金属。 2、供给2025年前无增量,今年供给全球下滑1-2%,需求全球10%左右增长,缺口大且持续,今年经济这么差海外需求增长1%,国内钼铁需求增长15%,明年呢? 3、 下游:高端不锈钢30%,高强钢30%,军工航天15%,风电10%,工模具钢及其他 10-20%。终端应用领域:能源金属(风电火电 LNG等),新能源设备(锂、钴、镍生产设备),军工航天(高温合金耐蚀合金)。 4、金钼业绩
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金钼股份
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2022-12-27 08:50:58
【天风商社】调至乙类乙管,重启出入境!继续坚定看多全消费板块β行情
12月26日,国务院联防联控印发对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”总体方案的通知,2023年1月8日起,对新型冠状病毒感染从“乙类电管 ”调整到实施“乙类乙管”。依据传染病防治法,对新冠病毒感染者不再实行隔离措施,不再判定密切接触者:不再划定高低风险区:对新冠病毒感染者实施分级分类收治并适时调整医疗保障政策:检测策略调整为“愿检尽检”:调整疫情信息发布频次和内容。依据国境卫生检疫法,不再对入境人员和货物等采取检疫传染病管理措施。 继续坚定三个月以来的积极观点,全面看多消费板块性ß行情,尤其是20
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君亭酒店
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吉祥航空
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2022-12-28 17:42:45
国家新闻出版署-国产网络游戏审批信息
2022年12月份国产网络游戏审批信息: 2022年国产游戏板块总量468个(同比下滑38%),2021年总量755个(同比下滑46%),游戏版号收紧是大趋势,腾讯也指出,游戏要做精品,不要浪费版号,买量的时代已翻篇(马化腾已经不相信买量了) 2022年12月游戏版号及企业 陌陌科技:童话镇大冒险 网易:巅峰极速 波克城市:暮夜传说 创梦天地:团子合合屋 美盛游戏:星魂之上 西山居:尘白禁区 雷霆互动(吉比特):渊海王座 巨量引擎(抖音):铁路时代 皖新文化:侠乂行 心动网络:火力苏打 边锋网络
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浙数文化
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风电:行业确定性高增长,看好业绩兑现、渗透率快速提升环节
投资逻辑 预计 2023 年国内陆风装机达70GW。据我们不完全统计,2019-2021年陆风招标规模分别为55GW、27GW、51GW,而2020、2021 年陆风装机规模分别为 67GW、31GW,与前一年的招标规模基本吻合。我们预计今年陆风招标规模达70GW+,考虑部分 2021 年招标项目受疫情影响延期到 2023年并网,以及部分2022年招标项目为框架招标,可能会延期并网,预计 2023年陆风装机规模将为 70GW。2022年由干陆风招标价格持续降低、风电场IRR 保持较高水平驱动下游
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金雷股份
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明阳智能
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中材科技
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【芯海科技】IC周期底部,血氧芯片龙头乘风起
事件: 多地疫情进入高峰期,重症峰即将来临,沉默性缺氧发酵,《新型冠状病毒肺炎诊疗方案》明确,血氧饱和度低于93%即为重症患者、需及时就医。因此家中常备实时检测的指夹式血氧仪成为社会共识。近半周来,淘宝、京东等平台指夹式血氧仪供不应求,不少型号已无货可卖,不少产品快速涨价且需长时间预定。 亮点: 2020年初,公司凭藉模拟信号链+MCU双平台优势,迅速推出了红外额温枪、指夹式血氧仪相关的芯片产品和解决方案。 血氧仪:公司旗下CS32L010、CS32F030、 CSU18P88、CS1262等系
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芯海科技
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乳制品消费细分正加速复苏
12月28日,乳制品板块逆势上涨,麦趣尔叠加大消费概念成功6连板,阳光乳业一度涨停、熊猫乳品、庄园牧场等也纷纷走高。 除了“烟火气”大消费带动外,据上证报援引券商草根调研称,乳制品行业出现复苏迹象。11月份乳制品产量取得正增长,同比增幅4.5%。相比白酒、啤酒、葡萄酒、软饮料等同比下滑,乳制品复苏迹象更为明显。 申港证券指出,我国乳制品行业零售规模从2016年的约3650亿元增长至2021年的4714亿元,年复合增速5.25%,预计2026年将达到5967亿元,国民需求的持续增长是重要推动力量,
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庄园牧场
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阳光乳业
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麦趣尔
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行业媒体:传中国将推出新一轮半导体补贴,化合物半导体排除在外
12月27日消息,据中国台湾媒体Digitimes报道,中国政府将推出新一轮补贴,以鼓励对半导体制造业的投资。但据业内人士透露,涉及化合物半导体(主要是SiC和GaN)的项目预计将被排除在外。 此前,根据路透社和彭博社曾发布爆料信息称,为了应对美国的制裁,中国计划拨款超过1万亿元人民币(约合1436亿美元)来补贴半导体投资,以加强本地供应链。 然而,最新的消息显示,有业内人士表示,化合物半导体极有可能被排除在新一轮补贴之外,因为它们已经被纳入第十四个五年国家发展规划,而中国在2022年年中开始严
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华大九天
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中信建投:通威电池片降价点评
1、实际成交价无论是硅片还是电池,已经低于通威报价和pvinfolink报价,以182电池为例,通威报价1.07元/W,相较于上周PV报价下降8分(-7%),实际我们已经看到1元以下成交价。 2、通威此次报价主要是将硅片近期价格降幅传导出去,盈利水平预计仍维持稳定。 3、#盈利测算显示电池片环节盈利保持稳定,8分/W价格降幅对应182硅片降价幅度在0.6-0.61元/片。目前182硅片(150um)均价4.8至4.95元/片(甚至有4.5元的听闻),环比-0.6元/片,边际上来看电池环节盈利空间
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意华股份
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盛弘股份
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德业股份
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2022-12-28 08:12:21
下游需求蓄势待发,看好光伏辅材环节量利齐升
【上游价格加速下行,开工率反弹率先受益】根据PVInfoLink价格数据,多晶硅致密料现货报价区间为215-267元/kg,报价价差的快速拉大意味着硅料价格下降的快速进行,硅料实际成交价有望快速调整至200元/kg以下。随着上游价格回落,组件环节排产有望明显提升,辅材开工率率先体现,短期量利拐点明确。 【23年需求高增,辅材具备最强盈利确定性】按照产业链供应瓶颈推算,23年全球光伏新增装机有望达到350GW+,需求确定性高增。展望23年全产业链利润分布,从营收利润体量扩张维度来看,辅材环节单位价
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福斯特
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通灵股份
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厦门钨业
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聚和材料
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2022-12-28 08:06:42
通信行业2023年度策略:国企搭台、民企唱戏,强国、复苏两手抓
2023 年科技强国、自主可控和经济复苏、周期反转是贯穿科技行业的两大主线,通信行业因行业周期和行业属性,将会迎来更多超预期机遇。同时,看好央国企在社会主义核心资产价值重估中所享受的红利,看好民企在经济复苏中表现出的创新驱动和业绩弹性。 给予通信行业“强大于市”评级。 支撑评级的要点 科创强国是贯穿未来 5 年的国家大计,强基、强军、信创是 3 大主线,通信行业是大安全板块的重要拼图。 安全是大会反复强调的关键词,也是行业马上迎来的机遇,在财政力量从防疫释放出来后,将会给信创带来更大的力量;强军
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东方电缆
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创意信息
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英维克
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瑞可达
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2022-12-28 08:00:15
旅游护照将恢复受理审批,海外机票搜索量大幅增长
国家移民管理局网站12月27日发布公告,国家移民管理局自2023年1月8日起优化移民管理政策措施。有序恢复受理审批中国公民因出国旅游、访友申请普通护照,恢复办理内地居民旅游、商务赴港签注。 同时据中新网27日消息,去哪儿平台数据显示,消息发布后15分钟内,国际机票瞬时搜索量增长7倍,热门目的地为泰国、日本和韩国。携程数据显示,消息发布半小时内,平台热门海外目的地搜索量同比大涨10倍。 国信证券认为,新冠病毒感染降级管理,入境旅客隔离期取消为国际线运力消化进一步扫清障碍,民航基本面复苏有望加速。疫
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春秋航空
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吉祥航空
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2022-12-28 07:59:11
全球可折叠手机逆势增长,中信证券预计未来行业复合增长率超50%
据Counterpoint Research 数据显示,尽管智能手机市场停滞不前,但由于三星电子可折叠设备的高销量,今年第三季度可折叠智能手机的全球出货量增长了60%以上。从7月到9月,全球可折叠智能手机出货量同比增长约63%至608万部。 根据CINNO数据,22年三季度中国市场折叠屏手机销量72.3万部,同比增长114%。其中华为折叠机销量同比增长 95%,位居第一;三星折叠机销量同比增长20%,小米市场份额 9.0%位居第三;vivo、OPPO、荣耀分别以7.7%、4.6%、3.1%的市场
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精研科技
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福蓉科技
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2022-12-27 19:36:29
供应端格局重塑,稀土价格市场底已见
投资策略:本周,稀土供应方面,废料成本高且原料不足,废料回收企业减产;需求端磁材大厂陆续补库,边际上景气度有所修复,稀土价格短期偏强运行。稀土板块自Q3以来持续走弱,背后反应的是对需求端持续性的担忧,往后看,随着疫情政策放开,国内经济有望于23Q2逐渐修复,叠加供应端格局重塑,稀土价格“市场底”已见,继续建议关注稀土/永磁板块左侧布局机会。 新能源汽车消费需求景气度不改。在日前举办的中央经济工作会议中提到“要把恢复和扩大消费摆在优先位置。增强消费能力,改善消费条件,创新消费场景。多渠道增加城乡居
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大地熊
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金力永磁
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正海磁材
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2022-12-27 19:12:16
天风证券:看好长逻辑+长趋势之钙钛矿
为什么关注钙钛矿? 从光伏终局的本质角度看,增效与降本是永恒的诉求。 1)增效:在理论极限上,晶硅太阳能电池、PERC单晶硅电池、HJT电池、TOPCON电池的极限转换效率为29.40%、24.50%、27.50%、28.70%。单结钙钛矿电池理论最高转换效率达31%,多结电池理论效率达45%。 2)降本:制备成本,PSCs制作过程无需硅料,制作金属卤化物钙钛矿所需原材料储量丰富,价格低廉,且前驱液的配制不涉及任何复杂工艺。设备投资额方面,钙钛矿1GW需要的投资金额约为5亿元,是晶硅的1/2左
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奥来德
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京山轻机
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德龙激光
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2022-12-27 18:37:39
广发证券:制造业升级大幕开启,国产工业软件全面迎来黄金十年
核心观点: 制造业 IT 支出结构性变化对不同工业软件景气度影响更大。 (1)制造业企业整体 IT支出与行业本身景气度有关。 (2)从IT开支在收入占比角度看,国内制造业企业 IT开支成长空间明显。 (3)工业软件种类众多,不同时期制造业企业投资的具体软件有侧重变化,典型例如近几年以 MES 为代表的车间执行类系统有较高的景气度。 供需视角下的制造业IT投资趋势。 (1)需求端:从制造到智造,从单点系统到平台系统,决定了细分领域的不同景气度。即车间执行类系统泛 ERP类系统、工业互联网、数字孪生
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赛意信息
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华大九天
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概伦电子
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浙江建投:金钼股份,20倍PE看700亿市值
【建投金属】金钼股份,重视!重视!重视!今年钼价暴涨70%,剑指40万。 1、 钼:金属材料升级添加剂,成长金属。 2、供给2025年前无增量,今年供给全球下滑1-2%,需求全球10%左右增长,缺口大且持续,今年经济这么差海外需求增长1%,国内钼铁需求增长15%,明年呢? 3、 下游:高端不锈钢30%,高强钢30%,军工航天15%,风电10%,工模具钢及其他 10-20%。终端应用领域:能源金属(风电火电 LNG等),新能源设备(锂、钴、镍生产设备),军工航天(高温合金耐蚀合金)。 4、金钼业绩
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【天风商社】调至乙类乙管,重启出入境!继续坚定看多全消费板块β行情
12月26日,国务院联防联控印发对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”总体方案的通知,2023年1月8日起,对新型冠状病毒感染从“乙类电管 ”调整到实施“乙类乙管”。依据传染病防治法,对新冠病毒感染者不再实行隔离措施,不再判定密切接触者:不再划定高低风险区:对新冠病毒感染者实施分级分类收治并适时调整医疗保障政策:检测策略调整为“愿检尽检”:调整疫情信息发布频次和内容。依据国境卫生检疫法,不再对入境人员和货物等采取检疫传染病管理措施。 继续坚定三个月以来的积极观点,全面看多消费板块性ß行情,尤其是20
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国家新闻出版署-国产网络游戏审批信息
2022年12月份国产网络游戏审批信息: 2022年国产游戏板块总量468个(同比下滑38%),2021年总量755个(同比下滑46%),游戏版号收紧是大趋势,腾讯也指出,游戏要做精品,不要浪费版号,买量的时代已翻篇(马化腾已经不相信买量了) 2022年12月游戏版号及企业 陌陌科技:童话镇大冒险 网易:巅峰极速 波克城市:暮夜传说 创梦天地:团子合合屋 美盛游戏:星魂之上 西山居:尘白禁区 雷霆互动(吉比特):渊海王座 巨量引擎(抖音):铁路时代 皖新文化:侠乂行 心动网络:火力苏打 边锋网络
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风电:行业确定性高增长,看好业绩兑现、渗透率快速提升环节
投资逻辑 预计 2023 年国内陆风装机达70GW。据我们不完全统计,2019-2021年陆风招标规模分别为55GW、27GW、51GW,而2020、2021 年陆风装机规模分别为 67GW、31GW,与前一年的招标规模基本吻合。我们预计今年陆风招标规模达70GW+,考虑部分 2021 年招标项目受疫情影响延期到 2023年并网,以及部分2022年招标项目为框架招标,可能会延期并网,预计 2023年陆风装机规模将为 70GW。2022年由干陆风招标价格持续降低、风电场IRR 保持较高水平驱动下游
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【芯海科技】IC周期底部,血氧芯片龙头乘风起
事件: 多地疫情进入高峰期,重症峰即将来临,沉默性缺氧发酵,《新型冠状病毒肺炎诊疗方案》明确,血氧饱和度低于93%即为重症患者、需及时就医。因此家中常备实时检测的指夹式血氧仪成为社会共识。近半周来,淘宝、京东等平台指夹式血氧仪供不应求,不少型号已无货可卖,不少产品快速涨价且需长时间预定。 亮点: 2020年初,公司凭藉模拟信号链+MCU双平台优势,迅速推出了红外额温枪、指夹式血氧仪相关的芯片产品和解决方案。 血氧仪:公司旗下CS32L010、CS32F030、 CSU18P88、CS1262等系
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乳制品消费细分正加速复苏
12月28日,乳制品板块逆势上涨,麦趣尔叠加大消费概念成功6连板,阳光乳业一度涨停、熊猫乳品、庄园牧场等也纷纷走高。 除了“烟火气”大消费带动外,据上证报援引券商草根调研称,乳制品行业出现复苏迹象。11月份乳制品产量取得正增长,同比增幅4.5%。相比白酒、啤酒、葡萄酒、软饮料等同比下滑,乳制品复苏迹象更为明显。 申港证券指出,我国乳制品行业零售规模从2016年的约3650亿元增长至2021年的4714亿元,年复合增速5.25%,预计2026年将达到5967亿元,国民需求的持续增长是重要推动力量,
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行业媒体:传中国将推出新一轮半导体补贴,化合物半导体排除在外
12月27日消息,据中国台湾媒体Digitimes报道,中国政府将推出新一轮补贴,以鼓励对半导体制造业的投资。但据业内人士透露,涉及化合物半导体(主要是SiC和GaN)的项目预计将被排除在外。 此前,根据路透社和彭博社曾发布爆料信息称,为了应对美国的制裁,中国计划拨款超过1万亿元人民币(约合1436亿美元)来补贴半导体投资,以加强本地供应链。 然而,最新的消息显示,有业内人士表示,化合物半导体极有可能被排除在新一轮补贴之外,因为它们已经被纳入第十四个五年国家发展规划,而中国在2022年年中开始严
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中信建投:通威电池片降价点评
1、实际成交价无论是硅片还是电池,已经低于通威报价和pvinfolink报价,以182电池为例,通威报价1.07元/W,相较于上周PV报价下降8分(-7%),实际我们已经看到1元以下成交价。 2、通威此次报价主要是将硅片近期价格降幅传导出去,盈利水平预计仍维持稳定。 3、#盈利测算显示电池片环节盈利保持稳定,8分/W价格降幅对应182硅片降价幅度在0.6-0.61元/片。目前182硅片(150um)均价4.8至4.95元/片(甚至有4.5元的听闻),环比-0.6元/片,边际上来看电池环节盈利空间
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下游需求蓄势待发,看好光伏辅材环节量利齐升
【上游价格加速下行,开工率反弹率先受益】根据PVInfoLink价格数据,多晶硅致密料现货报价区间为215-267元/kg,报价价差的快速拉大意味着硅料价格下降的快速进行,硅料实际成交价有望快速调整至200元/kg以下。随着上游价格回落,组件环节排产有望明显提升,辅材开工率率先体现,短期量利拐点明确。 【23年需求高增,辅材具备最强盈利确定性】按照产业链供应瓶颈推算,23年全球光伏新增装机有望达到350GW+,需求确定性高增。展望23年全产业链利润分布,从营收利润体量扩张维度来看,辅材环节单位价
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通信行业2023年度策略:国企搭台、民企唱戏,强国、复苏两手抓
2023 年科技强国、自主可控和经济复苏、周期反转是贯穿科技行业的两大主线,通信行业因行业周期和行业属性,将会迎来更多超预期机遇。同时,看好央国企在社会主义核心资产价值重估中所享受的红利,看好民企在经济复苏中表现出的创新驱动和业绩弹性。 给予通信行业“强大于市”评级。 支撑评级的要点 科创强国是贯穿未来 5 年的国家大计,强基、强军、信创是 3 大主线,通信行业是大安全板块的重要拼图。 安全是大会反复强调的关键词,也是行业马上迎来的机遇,在财政力量从防疫释放出来后,将会给信创带来更大的力量;强军
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全球可折叠手机逆势增长,中信证券预计未来行业复合增长率超50%
据Counterpoint Research 数据显示,尽管智能手机市场停滞不前,但由于三星电子可折叠设备的高销量,今年第三季度可折叠智能手机的全球出货量增长了60%以上。从7月到9月,全球可折叠智能手机出货量同比增长约63%至608万部。 根据CINNO数据,22年三季度中国市场折叠屏手机销量72.3万部,同比增长114%。其中华为折叠机销量同比增长 95%,位居第一;三星折叠机销量同比增长20%,小米市场份额 9.0%位居第三;vivo、OPPO、荣耀分别以7.7%、4.6%、3.1%的市场
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供应端格局重塑,稀土价格市场底已见
投资策略:本周,稀土供应方面,废料成本高且原料不足,废料回收企业减产;需求端磁材大厂陆续补库,边际上景气度有所修复,稀土价格短期偏强运行。稀土板块自Q3以来持续走弱,背后反应的是对需求端持续性的担忧,往后看,随着疫情政策放开,国内经济有望于23Q2逐渐修复,叠加供应端格局重塑,稀土价格“市场底”已见,继续建议关注稀土/永磁板块左侧布局机会。 新能源汽车消费需求景气度不改。在日前举办的中央经济工作会议中提到“要把恢复和扩大消费摆在优先位置。增强消费能力,改善消费条件,创新消费场景。多渠道增加城乡居
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天风证券:看好长逻辑+长趋势之钙钛矿
为什么关注钙钛矿? 从光伏终局的本质角度看,增效与降本是永恒的诉求。 1)增效:在理论极限上,晶硅太阳能电池、PERC单晶硅电池、HJT电池、TOPCON电池的极限转换效率为29.40%、24.50%、27.50%、28.70%。单结钙钛矿电池理论最高转换效率达31%,多结电池理论效率达45%。 2)降本:制备成本,PSCs制作过程无需硅料,制作金属卤化物钙钛矿所需原材料储量丰富,价格低廉,且前驱液的配制不涉及任何复杂工艺。设备投资额方面,钙钛矿1GW需要的投资金额约为5亿元,是晶硅的1/2左
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广发证券:制造业升级大幕开启,国产工业软件全面迎来黄金十年
核心观点: 制造业 IT 支出结构性变化对不同工业软件景气度影响更大。 (1)制造业企业整体 IT支出与行业本身景气度有关。 (2)从IT开支在收入占比角度看,国内制造业企业 IT开支成长空间明显。 (3)工业软件种类众多,不同时期制造业企业投资的具体软件有侧重变化,典型例如近几年以 MES 为代表的车间执行类系统有较高的景气度。 供需视角下的制造业IT投资趋势。 (1)需求端:从制造到智造,从单点系统到平台系统,决定了细分领域的不同景气度。即车间执行类系统泛 ERP类系统、工业互联网、数字孪生
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浙江建投:金钼股份,20倍PE看700亿市值
【建投金属】金钼股份,重视!重视!重视!今年钼价暴涨70%,剑指40万。 1、 钼:金属材料升级添加剂,成长金属。 2、供给2025年前无增量,今年供给全球下滑1-2%,需求全球10%左右增长,缺口大且持续,今年经济这么差海外需求增长1%,国内钼铁需求增长15%,明年呢? 3、 下游:高端不锈钢30%,高强钢30%,军工航天15%,风电10%,工模具钢及其他 10-20%。终端应用领域:能源金属(风电火电 LNG等),新能源设备(锂、钴、镍生产设备),军工航天(高温合金耐蚀合金)。 4、金钼业绩
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【天风商社】调至乙类乙管,重启出入境!继续坚定看多全消费板块β行情
12月26日,国务院联防联控印发对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”总体方案的通知,2023年1月8日起,对新型冠状病毒感染从“乙类电管 ”调整到实施“乙类乙管”。依据传染病防治法,对新冠病毒感染者不再实行隔离措施,不再判定密切接触者:不再划定高低风险区:对新冠病毒感染者实施分级分类收治并适时调整医疗保障政策:检测策略调整为“愿检尽检”:调整疫情信息发布频次和内容。依据国境卫生检疫法,不再对入境人员和货物等采取检疫传染病管理措施。 继续坚定三个月以来的积极观点,全面看多消费板块性ß行情,尤其是20
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2022-12-28 17:42:45
国家新闻出版署-国产网络游戏审批信息
2022年12月份国产网络游戏审批信息: 2022年国产游戏板块总量468个(同比下滑38%),2021年总量755个(同比下滑46%),游戏版号收紧是大趋势,腾讯也指出,游戏要做精品,不要浪费版号,买量的时代已翻篇(马化腾已经不相信买量了) 2022年12月游戏版号及企业 陌陌科技:童话镇大冒险 网易:巅峰极速 波克城市:暮夜传说 创梦天地:团子合合屋 美盛游戏:星魂之上 西山居:尘白禁区 雷霆互动(吉比特):渊海王座 巨量引擎(抖音):铁路时代 皖新文化:侠乂行 心动网络:火力苏打 边锋网络
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2022-12-28 15:56:08
风电:行业确定性高增长,看好业绩兑现、渗透率快速提升环节
投资逻辑 预计 2023 年国内陆风装机达70GW。据我们不完全统计,2019-2021年陆风招标规模分别为55GW、27GW、51GW,而2020、2021 年陆风装机规模分别为 67GW、31GW,与前一年的招标规模基本吻合。我们预计今年陆风招标规模达70GW+,考虑部分 2021 年招标项目受疫情影响延期到 2023年并网,以及部分2022年招标项目为框架招标,可能会延期并网,预计 2023年陆风装机规模将为 70GW。2022年由干陆风招标价格持续降低、风电场IRR 保持较高水平驱动下游
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【芯海科技】IC周期底部,血氧芯片龙头乘风起
事件: 多地疫情进入高峰期,重症峰即将来临,沉默性缺氧发酵,《新型冠状病毒肺炎诊疗方案》明确,血氧饱和度低于93%即为重症患者、需及时就医。因此家中常备实时检测的指夹式血氧仪成为社会共识。近半周来,淘宝、京东等平台指夹式血氧仪供不应求,不少型号已无货可卖,不少产品快速涨价且需长时间预定。 亮点: 2020年初,公司凭藉模拟信号链+MCU双平台优势,迅速推出了红外额温枪、指夹式血氧仪相关的芯片产品和解决方案。 血氧仪:公司旗下CS32L010、CS32F030、 CSU18P88、CS1262等系
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芯海科技
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乳制品消费细分正加速复苏
12月28日,乳制品板块逆势上涨,麦趣尔叠加大消费概念成功6连板,阳光乳业一度涨停、熊猫乳品、庄园牧场等也纷纷走高。 除了“烟火气”大消费带动外,据上证报援引券商草根调研称,乳制品行业出现复苏迹象。11月份乳制品产量取得正增长,同比增幅4.5%。相比白酒、啤酒、葡萄酒、软饮料等同比下滑,乳制品复苏迹象更为明显。 申港证券指出,我国乳制品行业零售规模从2016年的约3650亿元增长至2021年的4714亿元,年复合增速5.25%,预计2026年将达到5967亿元,国民需求的持续增长是重要推动力量,
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行业媒体:传中国将推出新一轮半导体补贴,化合物半导体排除在外
12月27日消息,据中国台湾媒体Digitimes报道,中国政府将推出新一轮补贴,以鼓励对半导体制造业的投资。但据业内人士透露,涉及化合物半导体(主要是SiC和GaN)的项目预计将被排除在外。 此前,根据路透社和彭博社曾发布爆料信息称,为了应对美国的制裁,中国计划拨款超过1万亿元人民币(约合1436亿美元)来补贴半导体投资,以加强本地供应链。 然而,最新的消息显示,有业内人士表示,化合物半导体极有可能被排除在新一轮补贴之外,因为它们已经被纳入第十四个五年国家发展规划,而中国在2022年年中开始严
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中信建投:通威电池片降价点评
1、实际成交价无论是硅片还是电池,已经低于通威报价和pvinfolink报价,以182电池为例,通威报价1.07元/W,相较于上周PV报价下降8分(-7%),实际我们已经看到1元以下成交价。 2、通威此次报价主要是将硅片近期价格降幅传导出去,盈利水平预计仍维持稳定。 3、#盈利测算显示电池片环节盈利保持稳定,8分/W价格降幅对应182硅片降价幅度在0.6-0.61元/片。目前182硅片(150um)均价4.8至4.95元/片(甚至有4.5元的听闻),环比-0.6元/片,边际上来看电池环节盈利空间
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2022-12-28 08:12:21
下游需求蓄势待发,看好光伏辅材环节量利齐升
【上游价格加速下行,开工率反弹率先受益】根据PVInfoLink价格数据,多晶硅致密料现货报价区间为215-267元/kg,报价价差的快速拉大意味着硅料价格下降的快速进行,硅料实际成交价有望快速调整至200元/kg以下。随着上游价格回落,组件环节排产有望明显提升,辅材开工率率先体现,短期量利拐点明确。 【23年需求高增,辅材具备最强盈利确定性】按照产业链供应瓶颈推算,23年全球光伏新增装机有望达到350GW+,需求确定性高增。展望23年全产业链利润分布,从营收利润体量扩张维度来看,辅材环节单位价
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2022-12-28 08:06:42
通信行业2023年度策略:国企搭台、民企唱戏,强国、复苏两手抓
2023 年科技强国、自主可控和经济复苏、周期反转是贯穿科技行业的两大主线,通信行业因行业周期和行业属性,将会迎来更多超预期机遇。同时,看好央国企在社会主义核心资产价值重估中所享受的红利,看好民企在经济复苏中表现出的创新驱动和业绩弹性。 给予通信行业“强大于市”评级。 支撑评级的要点 科创强国是贯穿未来 5 年的国家大计,强基、强军、信创是 3 大主线,通信行业是大安全板块的重要拼图。 安全是大会反复强调的关键词,也是行业马上迎来的机遇,在财政力量从防疫释放出来后,将会给信创带来更大的力量;强军
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2022-12-28 08:00:15
旅游护照将恢复受理审批,海外机票搜索量大幅增长
国家移民管理局网站12月27日发布公告,国家移民管理局自2023年1月8日起优化移民管理政策措施。有序恢复受理审批中国公民因出国旅游、访友申请普通护照,恢复办理内地居民旅游、商务赴港签注。 同时据中新网27日消息,去哪儿平台数据显示,消息发布后15分钟内,国际机票瞬时搜索量增长7倍,热门目的地为泰国、日本和韩国。携程数据显示,消息发布半小时内,平台热门海外目的地搜索量同比大涨10倍。 国信证券认为,新冠病毒感染降级管理,入境旅客隔离期取消为国际线运力消化进一步扫清障碍,民航基本面复苏有望加速。疫
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2022-12-28 07:59:11
全球可折叠手机逆势增长,中信证券预计未来行业复合增长率超50%
据Counterpoint Research 数据显示,尽管智能手机市场停滞不前,但由于三星电子可折叠设备的高销量,今年第三季度可折叠智能手机的全球出货量增长了60%以上。从7月到9月,全球可折叠智能手机出货量同比增长约63%至608万部。 根据CINNO数据,22年三季度中国市场折叠屏手机销量72.3万部,同比增长114%。其中华为折叠机销量同比增长 95%,位居第一;三星折叠机销量同比增长20%,小米市场份额 9.0%位居第三;vivo、OPPO、荣耀分别以7.7%、4.6%、3.1%的市场
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2022-12-27 19:36:29
供应端格局重塑,稀土价格市场底已见
投资策略:本周,稀土供应方面,废料成本高且原料不足,废料回收企业减产;需求端磁材大厂陆续补库,边际上景气度有所修复,稀土价格短期偏强运行。稀土板块自Q3以来持续走弱,背后反应的是对需求端持续性的担忧,往后看,随着疫情政策放开,国内经济有望于23Q2逐渐修复,叠加供应端格局重塑,稀土价格“市场底”已见,继续建议关注稀土/永磁板块左侧布局机会。 新能源汽车消费需求景气度不改。在日前举办的中央经济工作会议中提到“要把恢复和扩大消费摆在优先位置。增强消费能力,改善消费条件,创新消费场景。多渠道增加城乡居
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天风证券:看好长逻辑+长趋势之钙钛矿
为什么关注钙钛矿? 从光伏终局的本质角度看,增效与降本是永恒的诉求。 1)增效:在理论极限上,晶硅太阳能电池、PERC单晶硅电池、HJT电池、TOPCON电池的极限转换效率为29.40%、24.50%、27.50%、28.70%。单结钙钛矿电池理论最高转换效率达31%,多结电池理论效率达45%。 2)降本:制备成本,PSCs制作过程无需硅料,制作金属卤化物钙钛矿所需原材料储量丰富,价格低廉,且前驱液的配制不涉及任何复杂工艺。设备投资额方面,钙钛矿1GW需要的投资金额约为5亿元,是晶硅的1/2左
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广发证券:制造业升级大幕开启,国产工业软件全面迎来黄金十年
核心观点: 制造业 IT 支出结构性变化对不同工业软件景气度影响更大。 (1)制造业企业整体 IT支出与行业本身景气度有关。 (2)从IT开支在收入占比角度看,国内制造业企业 IT开支成长空间明显。 (3)工业软件种类众多,不同时期制造业企业投资的具体软件有侧重变化,典型例如近几年以 MES 为代表的车间执行类系统有较高的景气度。 供需视角下的制造业IT投资趋势。 (1)需求端:从制造到智造,从单点系统到平台系统,决定了细分领域的不同景气度。即车间执行类系统泛 ERP类系统、工业互联网、数字孪生
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浙江建投:金钼股份,20倍PE看700亿市值
【建投金属】金钼股份,重视!重视!重视!今年钼价暴涨70%,剑指40万。 1、 钼:金属材料升级添加剂,成长金属。 2、供给2025年前无增量,今年供给全球下滑1-2%,需求全球10%左右增长,缺口大且持续,今年经济这么差海外需求增长1%,国内钼铁需求增长15%,明年呢? 3、 下游:高端不锈钢30%,高强钢30%,军工航天15%,风电10%,工模具钢及其他 10-20%。终端应用领域:能源金属(风电火电 LNG等),新能源设备(锂、钴、镍生产设备),军工航天(高温合金耐蚀合金)。 4、金钼业绩
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【天风商社】调至乙类乙管,重启出入境!继续坚定看多全消费板块β行情
12月26日,国务院联防联控印发对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”总体方案的通知,2023年1月8日起,对新型冠状病毒感染从“乙类电管 ”调整到实施“乙类乙管”。依据传染病防治法,对新冠病毒感染者不再实行隔离措施,不再判定密切接触者:不再划定高低风险区:对新冠病毒感染者实施分级分类收治并适时调整医疗保障政策:检测策略调整为“愿检尽检”:调整疫情信息发布频次和内容。依据国境卫生检疫法,不再对入境人员和货物等采取检疫传染病管理措施。 继续坚定三个月以来的积极观点,全面看多消费板块性ß行情,尤其是20
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