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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-01-13 20:34:13
工业和信息化部等十六部门关于促进数据安全产业发展的指导意见
十六部门:到2025年数据安全产业规模超过1500亿元 年复合增长率超过30% 工业和信息化部等十六部门发布关于促进数据安全产业发展的指导意见。目标到2025年,数据安全产业基础能力和综合实力明显增强。产业生态和创新体系初步建立,标准供给结构和覆盖范围显著优化,产品和服务供给能力大幅提升,重点行业领域应用水平持续深化,人才培养体系基本形成。产业规模迅速扩大,数据安全产业规模超过1500亿元,年复合增长率超过30%。 提升关键环节、重点领域应用水平。深度分析工业、电信、交通、金融、卫生健康、知识产
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只买龙头的老司机
2023-01-13 11:24:29
汽车板块最新观点
【汽车板块最新要点更新】 1.针对昨日下午媒体传言的【中汽协:若一季度汽车销量下滑较严重,相关部门会考虑相关政策的延续】,我们看法是;1)从政策出台视角看,油车重要性低于新能源车。新能源符合国家中长期发展方向,财政即使有压力也会优先。油车购置税政策在这轮产\周期更多是【底线思维】,防止经济失速的重要手段。2)相比2022年,2023年汽车需求复苏对“汽车补贴政策】依赖度降低,而对【宏观经济整体复苏】依赖度提升。3)年后两会还是重要观察时间窗口。 2.拓普集团:04业绩进一步验证公司实力, 利润略
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拓普集团
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上海沿浦
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2023-01-13 09:14:55
煤、电价格传导机制通畅,利好煤价上涨
事件:2023年1月12日,国家发展改革委举办了2023年首场新闻发布会,介绍2022年我国稳物价工作成效和下一步工作安排并答记者问。发布会上,国家发展改革委价格司副司长周伴学在回答澎湃新闻记者的问题时指出:国家发展改革委坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署,在持续加强能源产供储销体系建设基础上,创新机制、稳定预期、加强监管“三箭齐发”,以煤炭为锚着力保持能源价格总体稳定。 我们认为,本场新闻发布会的主要看点如下: 再次重申“煤炭为主”,新能源替代担忧有望解除。国家发展改革委价格司副司长周伴学在回
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山西焦煤
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陕西煤业
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广汇能源
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2023-01-13 09:11:28
台积电四季度净利润大涨78%,巴菲特已大举买入,半导体景气度将在第二季度触底
1、台积电2022年第四季度净利润同比增长78% 1月12日,台积电发布了2022年第四季度收益报告。该季度台积电实现营收6255.3亿元新台币(约1388.68亿元人民币),同比增长42.8%;净利润为2959亿元新台币(约656.9亿元人民币),同比增长78.0%;摊薄后每股收益为11.41新台币(约2.5319人民币),同比增长78.0%;较前一季,收入环比增长2%,净利润环比增长5.4%;第四季度毛利率为62.2%,营业利润率为52%,净利润率为47.3%。 目前,对于2023年第一季度
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2023-01-13 08:59:51
天风军工:增速5年3倍,军工最大预期差领域在哪?
在各个时代,最先进的技术最早往往为军事用途服务。比方说:电子技术的发展依赖于半导体材料的发展;又比方说:战略导弹、战术导弹和卫星的发展都离不开先进复合材料技术的发展。因此军工新材料是新一代武器装备的 物质基础,也是当今世界军事领域的关键技术。 面对多种多样的公司以及分类,这里大致的可分为:金属材料、高性能纤维及复合材料、其他功能性新材料。下面的章节里将具体展开论述。 · 金属材料 常用的军工金属新材料包括:钛合金、高温合金、铝合金、镁合金等。新型、高端金属材料在军工产业中有着难以替代的地位。 ·
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中国铝业
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2023-01-13 08:32:47
【中金交运】油运回调或已到位:周期向上,等待催化
我们油运观点的变化:我们从10月底陆续发布《油运市场走向何方?》、需求跟踪篇以及短期关注点,看好周期波动向上但提示短期运价回调风险和预期过高风险。站在当前时点,VLCC运价从高点10万美元/天回落至2.7万美元/天但仍保持在保本点以上,A股股价回落至高性价比区间(根据二手船交易计算的重置价值)、港股则更低估,我们认为回调行情或已到位。供给增长有限奠定周期向上基础,接下来等待需求催化:中国疫情过峰后油品需求释放。 供给逻辑未变:新增订单较少,新船交付逐年下降,约束依然明显。 需求恢复虽有波折,但恢
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中远海能
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2023-01-13 08:02:02
【财通商社-零售】12月美国CPI:连续六月下降,强化加息放缓预期,持续看好(跨境电商】
【财通商社-零售】12月美国CPI:连续六月下降,强化加息放缓预期,持续看好(跨境电商】订单复苏~ 12月美国CPI6.5%(符合预期6.5%),创21年10月来最小增幅,前值7.1%;核心CP| 5.7%。前值6.0%;连续6月下降。 就业率持续景气叠加核心CPI快速回落,CPI粘性已逐步缓解,薪资-通胀螺旋或免于形成,软着陆预期加强。叠加当前利率已近峰值,美联储加息节奏有望持续放缓。 美房地产行业持续探底,软着陆预期或推动需求边际改善:12月NAHB房产市场指数录得31,已连续12个月下降。
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巨星科技
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创科实业
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2023-01-13 07:53:31
国资委加码,推动国企战略性重组整合,各央企已进入改革快车道
据国资委网站消息,国务院国资委12日召开地方国资委负责人会议。 会议强调,2023年是全面贯彻落实党的大精神的开局之年。各地国资委要着力抓好新一轮国企改革深化提升行动,积极稳妥深化混合所有制改革;着力推进国有资本布局优化和结构调整,持续推动国有资本向重要行业和关键领域集中,加大能源资源、粮食供应保障、战略性物资储备等领域布局力度;进一步突出实业、聚焦主业,深入推进战略性重组和专业化整合。 2022年5月27日国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》,明确各企业集团公司需于2022年8月底将
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北化股份
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2023-01-13 07:43:48
多家航空公司争取C919订单,国产大飞机迎多重催化
中国商飞副总经理张玉金透露,C919大飞机必将提速扩产,抢占市场份额,国产大飞机事业将从全面研制向产业化阶段转型。“目前第一批订单在东航,多家航空公司都在争取我们的订单。”张玉金介绍,C919规划未来五年,年产能计划到达150架,现在已经有1200多架的订单,产能进入成熟期,必然会有质的升级。 C919是我国自主研制的第一架国际先进水平大飞机,截至2022年11月8日,C919已获得35家客户的1115架订单(包含确认订单和意向订单)。2021年3月1日,东方航空与中国商飞签订了5架C919购机
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楚江新材
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2023-01-13 07:42:29
促汽车消费利器,行业呼吁延续购置税优惠
据券中社报道,中汽协副秘书长陈士华1月12日表示,燃油车购置税减半政策在去年6月份出台以来,对汽车市场的促进作用非常大,行业呼吁购置税减半政策能够在2023年延续。中国汽车工业协会副总工程师许海东则表示,如果一季度汽车销量下滑比较严重,相关部门会考虑政策的延续。 信达证券表示,复盘此前两轮汽车消费刺激政策周期,购置税优惠政策实施效果显著,特别是政策落地第一年(购置税税率5%),汽车行业呈明确的拐点向上趋势,在此阶段汽车板块兼具绝对收益及超额收益能力。 兴业证券预计,2022年6月以来燃油车购置税
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2023-01-13 07:36:04
1月13日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:总理考察市场监管总局并主持召开座谈会 国务院李总理9日到市场监管总局考察,并主持召开座谈会。他强调,要以新时代中国特色社会主义思想为指导,贯彻党的大会和中央经济工作会议精神,落实党中央、国务院部署,深入抓好帮扶市场主体纾困政策落地,推进改革创新,厚植滋养市场主体的土壤,着力稳增长稳就业稳物价,保持经济运行在合理区间。 2、国资委:持续推动国有资本向重要行业和关键领域集中 深入推进战略性重组和专业化整合 国务院国资委召开地方国资委负责人会议。会议强调,2
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2023-01-13 05:47:20
中金:美国12月未季调CPI年率录得6.5%点评
美国12月未季调CPI年率录得6.5%,重回“6时代”,为连续第六个月下降,并创2021年10月以来最小增幅。 美国12月整体CPI年率符合预期的6.50%,前值为7.10%;12月核心CPI年率符合预期的5.70%,前值为6%。核心通胀年率创2021年12月以来最低水平。同时公布的上周初请失业金人数录得20.50万,低于预期的21.50万,显示劳动力市场依然强劲。 点评如下: 一是黄金价格已经进入系统性上行周期。美国12月CPI持续回落,重回“6时代”,为连续第六个月下降,并创2021年10月
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赤峰黄金
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紫金矿业
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2023-01-13 05:43:25
风电锻铸件主题交流(1月11日)核心要点
风电锻铸件主题交流(1月11日)核心要点 1)铸件行业一般年初就会有全年80%左右的订单量:从1月的订单量推算23年对风电锻铸件的需求增速会在10%左右。 2)年终议价:一般铸锻件价格都一年一议,整机厂希望能降3%-5%,但铸件利润低,年降幅会低于3个点。 3)锻件毛利率可以到30%+;去年下半年原材料价格回暖,铸件毛利已经恢复到10%-15%。产能: 1)日月:产能能够到35万吨左右,在甘肃新扩的厂23年估计能释放12-13万吨的产能。 2)金雷:东营10万吨项目未来实际产能可以到15万吨,今
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日月股份
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金雷股份
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广大特材
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2023-01-13 05:40:07
【天风电新】EVA粒子涨价点评
1)EVA粒子价格出现上涨:根据索比咨询的数据,1月11日光伏级EVA粒子价格为14493元/吨,单吨价格相较于1月4日上涨193元,即+1.3%,光伏级EVA粒子价格出现上涨,这是自22年11月下旬光伏级EVA粒子价格持续暴跌以来,首次出现涨价。我们认为主要原因为1月份胶膜企业排产好于预期+EVA粒子供应商库存消耗基本完毕。 根据往年,春节当月胶膜企业排产一般会降低约30%,而今年1月由于组件厂上修排产,胶膜企1/排产也好干预期:龙头1月份排产约1.2亿平,22年12月排产约1.3亿平,环比仅
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联泓新科
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海优新材
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明冠新材
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2023-01-12 16:12:53
中远海能大涨点评:既是板块轮动,也说明阶段性见底,油运布局时机已至
关于中远海能大涨:既是板块轮动,也说明阶段性见底,油运布局时机已至 ① 需求随着中国复苏而反弹:当下VLCC-TD30的TCE跌回3w/天的区间,一方面是淡季回调,另一方面是中国的缺位(International tankers上久久看不到联合石化)。而随着中国疫后复苏,油运需求也会迎来一轮反弹,尤其是VLCO需求(VLCC现货市场上中国需求占比超过 50%)。近日,2023 年第二批原油非国营贸易进口配额近日下发,截止目前2023年共计下发 1.32亿吨,而2022全年才下发1.65亿吨。侧面
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中远海能
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招商轮船
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工业和信息化部等十六部门关于促进数据安全产业发展的指导意见
十六部门:到2025年数据安全产业规模超过1500亿元 年复合增长率超过30% 工业和信息化部等十六部门发布关于促进数据安全产业发展的指导意见。目标到2025年,数据安全产业基础能力和综合实力明显增强。产业生态和创新体系初步建立,标准供给结构和覆盖范围显著优化,产品和服务供给能力大幅提升,重点行业领域应用水平持续深化,人才培养体系基本形成。产业规模迅速扩大,数据安全产业规模超过1500亿元,年复合增长率超过30%。 提升关键环节、重点领域应用水平。深度分析工业、电信、交通、金融、卫生健康、知识产
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汽车板块最新观点
【汽车板块最新要点更新】 1.针对昨日下午媒体传言的【中汽协:若一季度汽车销量下滑较严重,相关部门会考虑相关政策的延续】,我们看法是;1)从政策出台视角看,油车重要性低于新能源车。新能源符合国家中长期发展方向,财政即使有压力也会优先。油车购置税政策在这轮产\周期更多是【底线思维】,防止经济失速的重要手段。2)相比2022年,2023年汽车需求复苏对“汽车补贴政策】依赖度降低,而对【宏观经济整体复苏】依赖度提升。3)年后两会还是重要观察时间窗口。 2.拓普集团:04业绩进一步验证公司实力, 利润略
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煤、电价格传导机制通畅,利好煤价上涨
事件:2023年1月12日,国家发展改革委举办了2023年首场新闻发布会,介绍2022年我国稳物价工作成效和下一步工作安排并答记者问。发布会上,国家发展改革委价格司副司长周伴学在回答澎湃新闻记者的问题时指出:国家发展改革委坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署,在持续加强能源产供储销体系建设基础上,创新机制、稳定预期、加强监管“三箭齐发”,以煤炭为锚着力保持能源价格总体稳定。 我们认为,本场新闻发布会的主要看点如下: 再次重申“煤炭为主”,新能源替代担忧有望解除。国家发展改革委价格司副司长周伴学在回
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台积电四季度净利润大涨78%,巴菲特已大举买入,半导体景气度将在第二季度触底
1、台积电2022年第四季度净利润同比增长78% 1月12日,台积电发布了2022年第四季度收益报告。该季度台积电实现营收6255.3亿元新台币(约1388.68亿元人民币),同比增长42.8%;净利润为2959亿元新台币(约656.9亿元人民币),同比增长78.0%;摊薄后每股收益为11.41新台币(约2.5319人民币),同比增长78.0%;较前一季,收入环比增长2%,净利润环比增长5.4%;第四季度毛利率为62.2%,营业利润率为52%,净利润率为47.3%。 目前,对于2023年第一季度
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天风军工:增速5年3倍,军工最大预期差领域在哪?
在各个时代,最先进的技术最早往往为军事用途服务。比方说:电子技术的发展依赖于半导体材料的发展;又比方说:战略导弹、战术导弹和卫星的发展都离不开先进复合材料技术的发展。因此军工新材料是新一代武器装备的 物质基础,也是当今世界军事领域的关键技术。 面对多种多样的公司以及分类,这里大致的可分为:金属材料、高性能纤维及复合材料、其他功能性新材料。下面的章节里将具体展开论述。 · 金属材料 常用的军工金属新材料包括:钛合金、高温合金、铝合金、镁合金等。新型、高端金属材料在军工产业中有着难以替代的地位。 ·
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【中金交运】油运回调或已到位:周期向上,等待催化
我们油运观点的变化:我们从10月底陆续发布《油运市场走向何方?》、需求跟踪篇以及短期关注点,看好周期波动向上但提示短期运价回调风险和预期过高风险。站在当前时点,VLCC运价从高点10万美元/天回落至2.7万美元/天但仍保持在保本点以上,A股股价回落至高性价比区间(根据二手船交易计算的重置价值)、港股则更低估,我们认为回调行情或已到位。供给增长有限奠定周期向上基础,接下来等待需求催化:中国疫情过峰后油品需求释放。 供给逻辑未变:新增订单较少,新船交付逐年下降,约束依然明显。 需求恢复虽有波折,但恢
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【财通商社-零售】12月美国CPI:连续六月下降,强化加息放缓预期,持续看好(跨境电商】
【财通商社-零售】12月美国CPI:连续六月下降,强化加息放缓预期,持续看好(跨境电商】订单复苏~ 12月美国CPI6.5%(符合预期6.5%),创21年10月来最小增幅,前值7.1%;核心CP| 5.7%。前值6.0%;连续6月下降。 就业率持续景气叠加核心CPI快速回落,CPI粘性已逐步缓解,薪资-通胀螺旋或免于形成,软着陆预期加强。叠加当前利率已近峰值,美联储加息节奏有望持续放缓。 美房地产行业持续探底,软着陆预期或推动需求边际改善:12月NAHB房产市场指数录得31,已连续12个月下降。
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国资委加码,推动国企战略性重组整合,各央企已进入改革快车道
据国资委网站消息,国务院国资委12日召开地方国资委负责人会议。 会议强调,2023年是全面贯彻落实党的大精神的开局之年。各地国资委要着力抓好新一轮国企改革深化提升行动,积极稳妥深化混合所有制改革;着力推进国有资本布局优化和结构调整,持续推动国有资本向重要行业和关键领域集中,加大能源资源、粮食供应保障、战略性物资储备等领域布局力度;进一步突出实业、聚焦主业,深入推进战略性重组和专业化整合。 2022年5月27日国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》,明确各企业集团公司需于2022年8月底将
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多家航空公司争取C919订单,国产大飞机迎多重催化
中国商飞副总经理张玉金透露,C919大飞机必将提速扩产,抢占市场份额,国产大飞机事业将从全面研制向产业化阶段转型。“目前第一批订单在东航,多家航空公司都在争取我们的订单。”张玉金介绍,C919规划未来五年,年产能计划到达150架,现在已经有1200多架的订单,产能进入成熟期,必然会有质的升级。 C919是我国自主研制的第一架国际先进水平大飞机,截至2022年11月8日,C919已获得35家客户的1115架订单(包含确认订单和意向订单)。2021年3月1日,东方航空与中国商飞签订了5架C919购机
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促汽车消费利器,行业呼吁延续购置税优惠
据券中社报道,中汽协副秘书长陈士华1月12日表示,燃油车购置税减半政策在去年6月份出台以来,对汽车市场的促进作用非常大,行业呼吁购置税减半政策能够在2023年延续。中国汽车工业协会副总工程师许海东则表示,如果一季度汽车销量下滑比较严重,相关部门会考虑政策的延续。 信达证券表示,复盘此前两轮汽车消费刺激政策周期,购置税优惠政策实施效果显著,特别是政策落地第一年(购置税税率5%),汽车行业呈明确的拐点向上趋势,在此阶段汽车板块兼具绝对收益及超额收益能力。 兴业证券预计,2022年6月以来燃油车购置税
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:总理考察市场监管总局并主持召开座谈会 国务院李总理9日到市场监管总局考察,并主持召开座谈会。他强调,要以新时代中国特色社会主义思想为指导,贯彻党的大会和中央经济工作会议精神,落实党中央、国务院部署,深入抓好帮扶市场主体纾困政策落地,推进改革创新,厚植滋养市场主体的土壤,着力稳增长稳就业稳物价,保持经济运行在合理区间。 2、国资委:持续推动国有资本向重要行业和关键领域集中 深入推进战略性重组和专业化整合 国务院国资委召开地方国资委负责人会议。会议强调,2
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中金:美国12月未季调CPI年率录得6.5%点评
美国12月未季调CPI年率录得6.5%,重回“6时代”,为连续第六个月下降,并创2021年10月以来最小增幅。 美国12月整体CPI年率符合预期的6.50%,前值为7.10%;12月核心CPI年率符合预期的5.70%,前值为6%。核心通胀年率创2021年12月以来最低水平。同时公布的上周初请失业金人数录得20.50万,低于预期的21.50万,显示劳动力市场依然强劲。 点评如下: 一是黄金价格已经进入系统性上行周期。美国12月CPI持续回落,重回“6时代”,为连续第六个月下降,并创2021年10月
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风电锻铸件主题交流(1月11日)核心要点
风电锻铸件主题交流(1月11日)核心要点 1)铸件行业一般年初就会有全年80%左右的订单量:从1月的订单量推算23年对风电锻铸件的需求增速会在10%左右。 2)年终议价:一般铸锻件价格都一年一议,整机厂希望能降3%-5%,但铸件利润低,年降幅会低于3个点。 3)锻件毛利率可以到30%+;去年下半年原材料价格回暖,铸件毛利已经恢复到10%-15%。产能: 1)日月:产能能够到35万吨左右,在甘肃新扩的厂23年估计能释放12-13万吨的产能。 2)金雷:东营10万吨项目未来实际产能可以到15万吨,今
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【天风电新】EVA粒子涨价点评
1)EVA粒子价格出现上涨:根据索比咨询的数据,1月11日光伏级EVA粒子价格为14493元/吨,单吨价格相较于1月4日上涨193元,即+1.3%,光伏级EVA粒子价格出现上涨,这是自22年11月下旬光伏级EVA粒子价格持续暴跌以来,首次出现涨价。我们认为主要原因为1月份胶膜企业排产好于预期+EVA粒子供应商库存消耗基本完毕。 根据往年,春节当月胶膜企业排产一般会降低约30%,而今年1月由于组件厂上修排产,胶膜企1/排产也好干预期:龙头1月份排产约1.2亿平,22年12月排产约1.3亿平,环比仅
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中远海能大涨点评:既是板块轮动,也说明阶段性见底,油运布局时机已至
关于中远海能大涨:既是板块轮动,也说明阶段性见底,油运布局时机已至 ① 需求随着中国复苏而反弹:当下VLCC-TD30的TCE跌回3w/天的区间,一方面是淡季回调,另一方面是中国的缺位(International tankers上久久看不到联合石化)。而随着中国疫后复苏,油运需求也会迎来一轮反弹,尤其是VLCO需求(VLCC现货市场上中国需求占比超过 50%)。近日,2023 年第二批原油非国营贸易进口配额近日下发,截止目前2023年共计下发 1.32亿吨,而2022全年才下发1.65亿吨。侧面
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工业和信息化部等十六部门关于促进数据安全产业发展的指导意见
十六部门:到2025年数据安全产业规模超过1500亿元 年复合增长率超过30% 工业和信息化部等十六部门发布关于促进数据安全产业发展的指导意见。目标到2025年,数据安全产业基础能力和综合实力明显增强。产业生态和创新体系初步建立,标准供给结构和覆盖范围显著优化,产品和服务供给能力大幅提升,重点行业领域应用水平持续深化,人才培养体系基本形成。产业规模迅速扩大,数据安全产业规模超过1500亿元,年复合增长率超过30%。 提升关键环节、重点领域应用水平。深度分析工业、电信、交通、金融、卫生健康、知识产
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汽车板块最新观点
【汽车板块最新要点更新】 1.针对昨日下午媒体传言的【中汽协:若一季度汽车销量下滑较严重,相关部门会考虑相关政策的延续】,我们看法是;1)从政策出台视角看,油车重要性低于新能源车。新能源符合国家中长期发展方向,财政即使有压力也会优先。油车购置税政策在这轮产\周期更多是【底线思维】,防止经济失速的重要手段。2)相比2022年,2023年汽车需求复苏对“汽车补贴政策】依赖度降低,而对【宏观经济整体复苏】依赖度提升。3)年后两会还是重要观察时间窗口。 2.拓普集团:04业绩进一步验证公司实力, 利润略
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煤、电价格传导机制通畅,利好煤价上涨
事件:2023年1月12日,国家发展改革委举办了2023年首场新闻发布会,介绍2022年我国稳物价工作成效和下一步工作安排并答记者问。发布会上,国家发展改革委价格司副司长周伴学在回答澎湃新闻记者的问题时指出:国家发展改革委坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署,在持续加强能源产供储销体系建设基础上,创新机制、稳定预期、加强监管“三箭齐发”,以煤炭为锚着力保持能源价格总体稳定。 我们认为,本场新闻发布会的主要看点如下: 再次重申“煤炭为主”,新能源替代担忧有望解除。国家发展改革委价格司副司长周伴学在回
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台积电四季度净利润大涨78%,巴菲特已大举买入,半导体景气度将在第二季度触底
1、台积电2022年第四季度净利润同比增长78% 1月12日,台积电发布了2022年第四季度收益报告。该季度台积电实现营收6255.3亿元新台币(约1388.68亿元人民币),同比增长42.8%;净利润为2959亿元新台币(约656.9亿元人民币),同比增长78.0%;摊薄后每股收益为11.41新台币(约2.5319人民币),同比增长78.0%;较前一季,收入环比增长2%,净利润环比增长5.4%;第四季度毛利率为62.2%,营业利润率为52%,净利润率为47.3%。 目前,对于2023年第一季度
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天风军工:增速5年3倍,军工最大预期差领域在哪?
在各个时代,最先进的技术最早往往为军事用途服务。比方说:电子技术的发展依赖于半导体材料的发展;又比方说:战略导弹、战术导弹和卫星的发展都离不开先进复合材料技术的发展。因此军工新材料是新一代武器装备的 物质基础,也是当今世界军事领域的关键技术。 面对多种多样的公司以及分类,这里大致的可分为:金属材料、高性能纤维及复合材料、其他功能性新材料。下面的章节里将具体展开论述。 · 金属材料 常用的军工金属新材料包括:钛合金、高温合金、铝合金、镁合金等。新型、高端金属材料在军工产业中有着难以替代的地位。 ·
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【中金交运】油运回调或已到位:周期向上,等待催化
我们油运观点的变化:我们从10月底陆续发布《油运市场走向何方?》、需求跟踪篇以及短期关注点,看好周期波动向上但提示短期运价回调风险和预期过高风险。站在当前时点,VLCC运价从高点10万美元/天回落至2.7万美元/天但仍保持在保本点以上,A股股价回落至高性价比区间(根据二手船交易计算的重置价值)、港股则更低估,我们认为回调行情或已到位。供给增长有限奠定周期向上基础,接下来等待需求催化:中国疫情过峰后油品需求释放。 供给逻辑未变:新增订单较少,新船交付逐年下降,约束依然明显。 需求恢复虽有波折,但恢
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【财通商社-零售】12月美国CPI:连续六月下降,强化加息放缓预期,持续看好(跨境电商】
【财通商社-零售】12月美国CPI:连续六月下降,强化加息放缓预期,持续看好(跨境电商】订单复苏~ 12月美国CPI6.5%(符合预期6.5%),创21年10月来最小增幅,前值7.1%;核心CP| 5.7%。前值6.0%;连续6月下降。 就业率持续景气叠加核心CPI快速回落,CPI粘性已逐步缓解,薪资-通胀螺旋或免于形成,软着陆预期加强。叠加当前利率已近峰值,美联储加息节奏有望持续放缓。 美房地产行业持续探底,软着陆预期或推动需求边际改善:12月NAHB房产市场指数录得31,已连续12个月下降。
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国资委加码,推动国企战略性重组整合,各央企已进入改革快车道
据国资委网站消息,国务院国资委12日召开地方国资委负责人会议。 会议强调,2023年是全面贯彻落实党的大精神的开局之年。各地国资委要着力抓好新一轮国企改革深化提升行动,积极稳妥深化混合所有制改革;着力推进国有资本布局优化和结构调整,持续推动国有资本向重要行业和关键领域集中,加大能源资源、粮食供应保障、战略性物资储备等领域布局力度;进一步突出实业、聚焦主业,深入推进战略性重组和专业化整合。 2022年5月27日国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》,明确各企业集团公司需于2022年8月底将
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多家航空公司争取C919订单,国产大飞机迎多重催化
中国商飞副总经理张玉金透露,C919大飞机必将提速扩产,抢占市场份额,国产大飞机事业将从全面研制向产业化阶段转型。“目前第一批订单在东航,多家航空公司都在争取我们的订单。”张玉金介绍,C919规划未来五年,年产能计划到达150架,现在已经有1200多架的订单,产能进入成熟期,必然会有质的升级。 C919是我国自主研制的第一架国际先进水平大飞机,截至2022年11月8日,C919已获得35家客户的1115架订单(包含确认订单和意向订单)。2021年3月1日,东方航空与中国商飞签订了5架C919购机
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促汽车消费利器,行业呼吁延续购置税优惠
据券中社报道,中汽协副秘书长陈士华1月12日表示,燃油车购置税减半政策在去年6月份出台以来,对汽车市场的促进作用非常大,行业呼吁购置税减半政策能够在2023年延续。中国汽车工业协会副总工程师许海东则表示,如果一季度汽车销量下滑比较严重,相关部门会考虑政策的延续。 信达证券表示,复盘此前两轮汽车消费刺激政策周期,购置税优惠政策实施效果显著,特别是政策落地第一年(购置税税率5%),汽车行业呈明确的拐点向上趋势,在此阶段汽车板块兼具绝对收益及超额收益能力。 兴业证券预计,2022年6月以来燃油车购置税
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2023-01-13 07:36:04
1月13日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:总理考察市场监管总局并主持召开座谈会 国务院李总理9日到市场监管总局考察,并主持召开座谈会。他强调,要以新时代中国特色社会主义思想为指导,贯彻党的大会和中央经济工作会议精神,落实党中央、国务院部署,深入抓好帮扶市场主体纾困政策落地,推进改革创新,厚植滋养市场主体的土壤,着力稳增长稳就业稳物价,保持经济运行在合理区间。 2、国资委:持续推动国有资本向重要行业和关键领域集中 深入推进战略性重组和专业化整合 国务院国资委召开地方国资委负责人会议。会议强调,2
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中金:美国12月未季调CPI年率录得6.5%点评
美国12月未季调CPI年率录得6.5%,重回“6时代”,为连续第六个月下降,并创2021年10月以来最小增幅。 美国12月整体CPI年率符合预期的6.50%,前值为7.10%;12月核心CPI年率符合预期的5.70%,前值为6%。核心通胀年率创2021年12月以来最低水平。同时公布的上周初请失业金人数录得20.50万,低于预期的21.50万,显示劳动力市场依然强劲。 点评如下: 一是黄金价格已经进入系统性上行周期。美国12月CPI持续回落,重回“6时代”,为连续第六个月下降,并创2021年10月
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风电锻铸件主题交流(1月11日)核心要点
风电锻铸件主题交流(1月11日)核心要点 1)铸件行业一般年初就会有全年80%左右的订单量:从1月的订单量推算23年对风电锻铸件的需求增速会在10%左右。 2)年终议价:一般铸锻件价格都一年一议,整机厂希望能降3%-5%,但铸件利润低,年降幅会低于3个点。 3)锻件毛利率可以到30%+;去年下半年原材料价格回暖,铸件毛利已经恢复到10%-15%。产能: 1)日月:产能能够到35万吨左右,在甘肃新扩的厂23年估计能释放12-13万吨的产能。 2)金雷:东营10万吨项目未来实际产能可以到15万吨,今
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【天风电新】EVA粒子涨价点评
1)EVA粒子价格出现上涨:根据索比咨询的数据,1月11日光伏级EVA粒子价格为14493元/吨,单吨价格相较于1月4日上涨193元,即+1.3%,光伏级EVA粒子价格出现上涨,这是自22年11月下旬光伏级EVA粒子价格持续暴跌以来,首次出现涨价。我们认为主要原因为1月份胶膜企业排产好于预期+EVA粒子供应商库存消耗基本完毕。 根据往年,春节当月胶膜企业排产一般会降低约30%,而今年1月由于组件厂上修排产,胶膜企1/排产也好干预期:龙头1月份排产约1.2亿平,22年12月排产约1.3亿平,环比仅
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中远海能大涨点评:既是板块轮动,也说明阶段性见底,油运布局时机已至
关于中远海能大涨:既是板块轮动,也说明阶段性见底,油运布局时机已至 ① 需求随着中国复苏而反弹:当下VLCC-TD30的TCE跌回3w/天的区间,一方面是淡季回调,另一方面是中国的缺位(International tankers上久久看不到联合石化)。而随着中国疫后复苏,油运需求也会迎来一轮反弹,尤其是VLCO需求(VLCC现货市场上中国需求占比超过 50%)。近日,2023 年第二批原油非国营贸易进口配额近日下发,截止目前2023年共计下发 1.32亿吨,而2022全年才下发1.65亿吨。侧面
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工业和信息化部等十六部门关于促进数据安全产业发展的指导意见
十六部门:到2025年数据安全产业规模超过1500亿元 年复合增长率超过30% 工业和信息化部等十六部门发布关于促进数据安全产业发展的指导意见。目标到2025年,数据安全产业基础能力和综合实力明显增强。产业生态和创新体系初步建立,标准供给结构和覆盖范围显著优化,产品和服务供给能力大幅提升,重点行业领域应用水平持续深化,人才培养体系基本形成。产业规模迅速扩大,数据安全产业规模超过1500亿元,年复合增长率超过30%。 提升关键环节、重点领域应用水平。深度分析工业、电信、交通、金融、卫生健康、知识产
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【汽车板块最新要点更新】 1.针对昨日下午媒体传言的【中汽协:若一季度汽车销量下滑较严重,相关部门会考虑相关政策的延续】,我们看法是;1)从政策出台视角看,油车重要性低于新能源车。新能源符合国家中长期发展方向,财政即使有压力也会优先。油车购置税政策在这轮产\周期更多是【底线思维】,防止经济失速的重要手段。2)相比2022年,2023年汽车需求复苏对“汽车补贴政策】依赖度降低,而对【宏观经济整体复苏】依赖度提升。3)年后两会还是重要观察时间窗口。 2.拓普集团:04业绩进一步验证公司实力, 利润略
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煤、电价格传导机制通畅,利好煤价上涨
事件:2023年1月12日,国家发展改革委举办了2023年首场新闻发布会,介绍2022年我国稳物价工作成效和下一步工作安排并答记者问。发布会上,国家发展改革委价格司副司长周伴学在回答澎湃新闻记者的问题时指出:国家发展改革委坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署,在持续加强能源产供储销体系建设基础上,创新机制、稳定预期、加强监管“三箭齐发”,以煤炭为锚着力保持能源价格总体稳定。 我们认为,本场新闻发布会的主要看点如下: 再次重申“煤炭为主”,新能源替代担忧有望解除。国家发展改革委价格司副司长周伴学在回
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台积电四季度净利润大涨78%,巴菲特已大举买入,半导体景气度将在第二季度触底
1、台积电2022年第四季度净利润同比增长78% 1月12日,台积电发布了2022年第四季度收益报告。该季度台积电实现营收6255.3亿元新台币(约1388.68亿元人民币),同比增长42.8%;净利润为2959亿元新台币(约656.9亿元人民币),同比增长78.0%;摊薄后每股收益为11.41新台币(约2.5319人民币),同比增长78.0%;较前一季,收入环比增长2%,净利润环比增长5.4%;第四季度毛利率为62.2%,营业利润率为52%,净利润率为47.3%。 目前,对于2023年第一季度
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天风军工:增速5年3倍,军工最大预期差领域在哪?
在各个时代,最先进的技术最早往往为军事用途服务。比方说:电子技术的发展依赖于半导体材料的发展;又比方说:战略导弹、战术导弹和卫星的发展都离不开先进复合材料技术的发展。因此军工新材料是新一代武器装备的 物质基础,也是当今世界军事领域的关键技术。 面对多种多样的公司以及分类,这里大致的可分为:金属材料、高性能纤维及复合材料、其他功能性新材料。下面的章节里将具体展开论述。 · 金属材料 常用的军工金属新材料包括:钛合金、高温合金、铝合金、镁合金等。新型、高端金属材料在军工产业中有着难以替代的地位。 ·
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【中金交运】油运回调或已到位:周期向上,等待催化
我们油运观点的变化:我们从10月底陆续发布《油运市场走向何方?》、需求跟踪篇以及短期关注点,看好周期波动向上但提示短期运价回调风险和预期过高风险。站在当前时点,VLCC运价从高点10万美元/天回落至2.7万美元/天但仍保持在保本点以上,A股股价回落至高性价比区间(根据二手船交易计算的重置价值)、港股则更低估,我们认为回调行情或已到位。供给增长有限奠定周期向上基础,接下来等待需求催化:中国疫情过峰后油品需求释放。 供给逻辑未变:新增订单较少,新船交付逐年下降,约束依然明显。 需求恢复虽有波折,但恢
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【财通商社-零售】12月美国CPI:连续六月下降,强化加息放缓预期,持续看好(跨境电商】
【财通商社-零售】12月美国CPI:连续六月下降,强化加息放缓预期,持续看好(跨境电商】订单复苏~ 12月美国CPI6.5%(符合预期6.5%),创21年10月来最小增幅,前值7.1%;核心CP| 5.7%。前值6.0%;连续6月下降。 就业率持续景气叠加核心CPI快速回落,CPI粘性已逐步缓解,薪资-通胀螺旋或免于形成,软着陆预期加强。叠加当前利率已近峰值,美联储加息节奏有望持续放缓。 美房地产行业持续探底,软着陆预期或推动需求边际改善:12月NAHB房产市场指数录得31,已连续12个月下降。
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国资委加码,推动国企战略性重组整合,各央企已进入改革快车道
据国资委网站消息,国务院国资委12日召开地方国资委负责人会议。 会议强调,2023年是全面贯彻落实党的大精神的开局之年。各地国资委要着力抓好新一轮国企改革深化提升行动,积极稳妥深化混合所有制改革;着力推进国有资本布局优化和结构调整,持续推动国有资本向重要行业和关键领域集中,加大能源资源、粮食供应保障、战略性物资储备等领域布局力度;进一步突出实业、聚焦主业,深入推进战略性重组和专业化整合。 2022年5月27日国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》,明确各企业集团公司需于2022年8月底将
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多家航空公司争取C919订单,国产大飞机迎多重催化
中国商飞副总经理张玉金透露,C919大飞机必将提速扩产,抢占市场份额,国产大飞机事业将从全面研制向产业化阶段转型。“目前第一批订单在东航,多家航空公司都在争取我们的订单。”张玉金介绍,C919规划未来五年,年产能计划到达150架,现在已经有1200多架的订单,产能进入成熟期,必然会有质的升级。 C919是我国自主研制的第一架国际先进水平大飞机,截至2022年11月8日,C919已获得35家客户的1115架订单(包含确认订单和意向订单)。2021年3月1日,东方航空与中国商飞签订了5架C919购机
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促汽车消费利器,行业呼吁延续购置税优惠
据券中社报道,中汽协副秘书长陈士华1月12日表示,燃油车购置税减半政策在去年6月份出台以来,对汽车市场的促进作用非常大,行业呼吁购置税减半政策能够在2023年延续。中国汽车工业协会副总工程师许海东则表示,如果一季度汽车销量下滑比较严重,相关部门会考虑政策的延续。 信达证券表示,复盘此前两轮汽车消费刺激政策周期,购置税优惠政策实施效果显著,特别是政策落地第一年(购置税税率5%),汽车行业呈明确的拐点向上趋势,在此阶段汽车板块兼具绝对收益及超额收益能力。 兴业证券预计,2022年6月以来燃油车购置税
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1月13日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:总理考察市场监管总局并主持召开座谈会 国务院李总理9日到市场监管总局考察,并主持召开座谈会。他强调,要以新时代中国特色社会主义思想为指导,贯彻党的大会和中央经济工作会议精神,落实党中央、国务院部署,深入抓好帮扶市场主体纾困政策落地,推进改革创新,厚植滋养市场主体的土壤,着力稳增长稳就业稳物价,保持经济运行在合理区间。 2、国资委:持续推动国有资本向重要行业和关键领域集中 深入推进战略性重组和专业化整合 国务院国资委召开地方国资委负责人会议。会议强调,2
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中金:美国12月未季调CPI年率录得6.5%点评
美国12月未季调CPI年率录得6.5%,重回“6时代”,为连续第六个月下降,并创2021年10月以来最小增幅。 美国12月整体CPI年率符合预期的6.50%,前值为7.10%;12月核心CPI年率符合预期的5.70%,前值为6%。核心通胀年率创2021年12月以来最低水平。同时公布的上周初请失业金人数录得20.50万,低于预期的21.50万,显示劳动力市场依然强劲。 点评如下: 一是黄金价格已经进入系统性上行周期。美国12月CPI持续回落,重回“6时代”,为连续第六个月下降,并创2021年10月
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风电锻铸件主题交流(1月11日)核心要点
风电锻铸件主题交流(1月11日)核心要点 1)铸件行业一般年初就会有全年80%左右的订单量:从1月的订单量推算23年对风电锻铸件的需求增速会在10%左右。 2)年终议价:一般铸锻件价格都一年一议,整机厂希望能降3%-5%,但铸件利润低,年降幅会低于3个点。 3)锻件毛利率可以到30%+;去年下半年原材料价格回暖,铸件毛利已经恢复到10%-15%。产能: 1)日月:产能能够到35万吨左右,在甘肃新扩的厂23年估计能释放12-13万吨的产能。 2)金雷:东营10万吨项目未来实际产能可以到15万吨,今
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【天风电新】EVA粒子涨价点评
1)EVA粒子价格出现上涨:根据索比咨询的数据,1月11日光伏级EVA粒子价格为14493元/吨,单吨价格相较于1月4日上涨193元,即+1.3%,光伏级EVA粒子价格出现上涨,这是自22年11月下旬光伏级EVA粒子价格持续暴跌以来,首次出现涨价。我们认为主要原因为1月份胶膜企业排产好于预期+EVA粒子供应商库存消耗基本完毕。 根据往年,春节当月胶膜企业排产一般会降低约30%,而今年1月由于组件厂上修排产,胶膜企1/排产也好干预期:龙头1月份排产约1.2亿平,22年12月排产约1.3亿平,环比仅
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中远海能大涨点评:既是板块轮动,也说明阶段性见底,油运布局时机已至
关于中远海能大涨:既是板块轮动,也说明阶段性见底,油运布局时机已至 ① 需求随着中国复苏而反弹:当下VLCC-TD30的TCE跌回3w/天的区间,一方面是淡季回调,另一方面是中国的缺位(International tankers上久久看不到联合石化)。而随着中国疫后复苏,油运需求也会迎来一轮反弹,尤其是VLCO需求(VLCC现货市场上中国需求占比超过 50%)。近日,2023 年第二批原油非国营贸易进口配额近日下发,截止目前2023年共计下发 1.32亿吨,而2022全年才下发1.65亿吨。侧面
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2023-01-13 20:34:13
工业和信息化部等十六部门关于促进数据安全产业发展的指导意见
十六部门:到2025年数据安全产业规模超过1500亿元 年复合增长率超过30% 工业和信息化部等十六部门发布关于促进数据安全产业发展的指导意见。目标到2025年,数据安全产业基础能力和综合实力明显增强。产业生态和创新体系初步建立,标准供给结构和覆盖范围显著优化,产品和服务供给能力大幅提升,重点行业领域应用水平持续深化,人才培养体系基本形成。产业规模迅速扩大,数据安全产业规模超过1500亿元,年复合增长率超过30%。 提升关键环节、重点领域应用水平。深度分析工业、电信、交通、金融、卫生健康、知识产
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汽车板块最新观点
【汽车板块最新要点更新】 1.针对昨日下午媒体传言的【中汽协:若一季度汽车销量下滑较严重,相关部门会考虑相关政策的延续】,我们看法是;1)从政策出台视角看,油车重要性低于新能源车。新能源符合国家中长期发展方向,财政即使有压力也会优先。油车购置税政策在这轮产\周期更多是【底线思维】,防止经济失速的重要手段。2)相比2022年,2023年汽车需求复苏对“汽车补贴政策】依赖度降低,而对【宏观经济整体复苏】依赖度提升。3)年后两会还是重要观察时间窗口。 2.拓普集团:04业绩进一步验证公司实力, 利润略
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煤、电价格传导机制通畅,利好煤价上涨
事件:2023年1月12日,国家发展改革委举办了2023年首场新闻发布会,介绍2022年我国稳物价工作成效和下一步工作安排并答记者问。发布会上,国家发展改革委价格司副司长周伴学在回答澎湃新闻记者的问题时指出:国家发展改革委坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署,在持续加强能源产供储销体系建设基础上,创新机制、稳定预期、加强监管“三箭齐发”,以煤炭为锚着力保持能源价格总体稳定。 我们认为,本场新闻发布会的主要看点如下: 再次重申“煤炭为主”,新能源替代担忧有望解除。国家发展改革委价格司副司长周伴学在回
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2023-01-13 09:11:28
台积电四季度净利润大涨78%,巴菲特已大举买入,半导体景气度将在第二季度触底
1、台积电2022年第四季度净利润同比增长78% 1月12日,台积电发布了2022年第四季度收益报告。该季度台积电实现营收6255.3亿元新台币(约1388.68亿元人民币),同比增长42.8%;净利润为2959亿元新台币(约656.9亿元人民币),同比增长78.0%;摊薄后每股收益为11.41新台币(约2.5319人民币),同比增长78.0%;较前一季,收入环比增长2%,净利润环比增长5.4%;第四季度毛利率为62.2%,营业利润率为52%,净利润率为47.3%。 目前,对于2023年第一季度
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卓胜微
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麦捷科技
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2023-01-13 08:59:51
天风军工:增速5年3倍,军工最大预期差领域在哪?
在各个时代,最先进的技术最早往往为军事用途服务。比方说:电子技术的发展依赖于半导体材料的发展;又比方说:战略导弹、战术导弹和卫星的发展都离不开先进复合材料技术的发展。因此军工新材料是新一代武器装备的 物质基础,也是当今世界军事领域的关键技术。 面对多种多样的公司以及分类,这里大致的可分为:金属材料、高性能纤维及复合材料、其他功能性新材料。下面的章节里将具体展开论述。 · 金属材料 常用的军工金属新材料包括:钛合金、高温合金、铝合金、镁合金等。新型、高端金属材料在军工产业中有着难以替代的地位。 ·
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2023-01-13 08:32:47
【中金交运】油运回调或已到位:周期向上,等待催化
我们油运观点的变化:我们从10月底陆续发布《油运市场走向何方?》、需求跟踪篇以及短期关注点,看好周期波动向上但提示短期运价回调风险和预期过高风险。站在当前时点,VLCC运价从高点10万美元/天回落至2.7万美元/天但仍保持在保本点以上,A股股价回落至高性价比区间(根据二手船交易计算的重置价值)、港股则更低估,我们认为回调行情或已到位。供给增长有限奠定周期向上基础,接下来等待需求催化:中国疫情过峰后油品需求释放。 供给逻辑未变:新增订单较少,新船交付逐年下降,约束依然明显。 需求恢复虽有波折,但恢
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2023-01-13 08:02:02
【财通商社-零售】12月美国CPI:连续六月下降,强化加息放缓预期,持续看好(跨境电商】
【财通商社-零售】12月美国CPI:连续六月下降,强化加息放缓预期,持续看好(跨境电商】订单复苏~ 12月美国CPI6.5%(符合预期6.5%),创21年10月来最小增幅,前值7.1%;核心CP| 5.7%。前值6.0%;连续6月下降。 就业率持续景气叠加核心CPI快速回落,CPI粘性已逐步缓解,薪资-通胀螺旋或免于形成,软着陆预期加强。叠加当前利率已近峰值,美联储加息节奏有望持续放缓。 美房地产行业持续探底,软着陆预期或推动需求边际改善:12月NAHB房产市场指数录得31,已连续12个月下降。
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2023-01-13 07:53:31
国资委加码,推动国企战略性重组整合,各央企已进入改革快车道
据国资委网站消息,国务院国资委12日召开地方国资委负责人会议。 会议强调,2023年是全面贯彻落实党的大精神的开局之年。各地国资委要着力抓好新一轮国企改革深化提升行动,积极稳妥深化混合所有制改革;着力推进国有资本布局优化和结构调整,持续推动国有资本向重要行业和关键领域集中,加大能源资源、粮食供应保障、战略性物资储备等领域布局力度;进一步突出实业、聚焦主业,深入推进战略性重组和专业化整合。 2022年5月27日国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》,明确各企业集团公司需于2022年8月底将
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2023-01-13 07:43:48
多家航空公司争取C919订单,国产大飞机迎多重催化
中国商飞副总经理张玉金透露,C919大飞机必将提速扩产,抢占市场份额,国产大飞机事业将从全面研制向产业化阶段转型。“目前第一批订单在东航,多家航空公司都在争取我们的订单。”张玉金介绍,C919规划未来五年,年产能计划到达150架,现在已经有1200多架的订单,产能进入成熟期,必然会有质的升级。 C919是我国自主研制的第一架国际先进水平大飞机,截至2022年11月8日,C919已获得35家客户的1115架订单(包含确认订单和意向订单)。2021年3月1日,东方航空与中国商飞签订了5架C919购机
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促汽车消费利器,行业呼吁延续购置税优惠
据券中社报道,中汽协副秘书长陈士华1月12日表示,燃油车购置税减半政策在去年6月份出台以来,对汽车市场的促进作用非常大,行业呼吁购置税减半政策能够在2023年延续。中国汽车工业协会副总工程师许海东则表示,如果一季度汽车销量下滑比较严重,相关部门会考虑政策的延续。 信达证券表示,复盘此前两轮汽车消费刺激政策周期,购置税优惠政策实施效果显著,特别是政策落地第一年(购置税税率5%),汽车行业呈明确的拐点向上趋势,在此阶段汽车板块兼具绝对收益及超额收益能力。 兴业证券预计,2022年6月以来燃油车购置税
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:总理考察市场监管总局并主持召开座谈会 国务院李总理9日到市场监管总局考察,并主持召开座谈会。他强调,要以新时代中国特色社会主义思想为指导,贯彻党的大会和中央经济工作会议精神,落实党中央、国务院部署,深入抓好帮扶市场主体纾困政策落地,推进改革创新,厚植滋养市场主体的土壤,着力稳增长稳就业稳物价,保持经济运行在合理区间。 2、国资委:持续推动国有资本向重要行业和关键领域集中 深入推进战略性重组和专业化整合 国务院国资委召开地方国资委负责人会议。会议强调,2
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中金:美国12月未季调CPI年率录得6.5%点评
美国12月未季调CPI年率录得6.5%,重回“6时代”,为连续第六个月下降,并创2021年10月以来最小增幅。 美国12月整体CPI年率符合预期的6.50%,前值为7.10%;12月核心CPI年率符合预期的5.70%,前值为6%。核心通胀年率创2021年12月以来最低水平。同时公布的上周初请失业金人数录得20.50万,低于预期的21.50万,显示劳动力市场依然强劲。 点评如下: 一是黄金价格已经进入系统性上行周期。美国12月CPI持续回落,重回“6时代”,为连续第六个月下降,并创2021年10月
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风电锻铸件主题交流(1月11日)核心要点
风电锻铸件主题交流(1月11日)核心要点 1)铸件行业一般年初就会有全年80%左右的订单量:从1月的订单量推算23年对风电锻铸件的需求增速会在10%左右。 2)年终议价:一般铸锻件价格都一年一议,整机厂希望能降3%-5%,但铸件利润低,年降幅会低于3个点。 3)锻件毛利率可以到30%+;去年下半年原材料价格回暖,铸件毛利已经恢复到10%-15%。产能: 1)日月:产能能够到35万吨左右,在甘肃新扩的厂23年估计能释放12-13万吨的产能。 2)金雷:东营10万吨项目未来实际产能可以到15万吨,今
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【天风电新】EVA粒子涨价点评
1)EVA粒子价格出现上涨:根据索比咨询的数据,1月11日光伏级EVA粒子价格为14493元/吨,单吨价格相较于1月4日上涨193元,即+1.3%,光伏级EVA粒子价格出现上涨,这是自22年11月下旬光伏级EVA粒子价格持续暴跌以来,首次出现涨价。我们认为主要原因为1月份胶膜企业排产好于预期+EVA粒子供应商库存消耗基本完毕。 根据往年,春节当月胶膜企业排产一般会降低约30%,而今年1月由于组件厂上修排产,胶膜企1/排产也好干预期:龙头1月份排产约1.2亿平,22年12月排产约1.3亿平,环比仅
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中远海能大涨点评:既是板块轮动,也说明阶段性见底,油运布局时机已至
关于中远海能大涨:既是板块轮动,也说明阶段性见底,油运布局时机已至 ① 需求随着中国复苏而反弹:当下VLCC-TD30的TCE跌回3w/天的区间,一方面是淡季回调,另一方面是中国的缺位(International tankers上久久看不到联合石化)。而随着中国疫后复苏,油运需求也会迎来一轮反弹,尤其是VLCO需求(VLCC现货市场上中国需求占比超过 50%)。近日,2023 年第二批原油非国营贸易进口配额近日下发,截止目前2023年共计下发 1.32亿吨,而2022全年才下发1.65亿吨。侧面
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