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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-12-01 05:33:23
【海通宏观】海外开放的经验--我们做了详细的测算
1、放开后会发生什么? 我们之前介绍过,海外大多数经济体疫情一般三个阶段,“纠结”期、“闯关”期和“再通胀”期。在纠结期,理想要求清零,但现实做不到,只能不断收紧防控,人口流动和经济受到影响大,明显下滑。在闯关期,防控大幅优化,但新增病例大幅飙升,医疗资源紧张,人口流动下滑,经济再度探底,但之后再度回归正常,这一阶段一般3-4个月。在再通胀期,人口流动恢复正常,但由于之前需求严重压制、供给端出清较严重,服务业需求端边际改善,就会带来明显的通胀压力。 2、第二阶段医疗资源是否足够? 为了尽可能减少
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-12-01 05:30:00
中泰证券:疫情复杂形势下,新冠疫苗机会值得重新挖掘
目前我国境内新冠毒株主要是奥密克戎,该毒株自2021年12月传入我国,具有传播速度快、隐匿性强、传染性强等特点,同时奥密克戎毒株也不断进化成不同分支/亚型,从BA.1、BA.5到BF.7,其中BF.7占据更大优势,其传播力进一步加强,但致病力依然较弱。 新冠疫苗接种情况:基础免疫已实现高覆盖率,老年人加强针仍待加强。截至目前已有9种新冠疫苗获批用于基础免疫或加强免疫。截至2022.11.28,基础免疫覆盖率已经达到90%+,18-60岁人群加强免疫已实现80%+的覆盖率,而60岁以上老年人加强针
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康希诺
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2022-12-01 05:25:05
安信证券:铊污染导致碳酸锂冶炼产线停产,重金属污染防治迫在眉睫
摘要:11月29日永兴材料发布公告,江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,目前生态环境部正在上下游开展调查。据证券时报,锦江此次出现水质异常为铊元素超标所致,当地环保部门要求下宜春地区碳酸锂冶炼部分产线临时停产,暴露出锂电产业在重金属污染方面存在环境隐患,引发市场对于重金属污染防治的重视。 重金属污染事件并非偶发,新能源及有色行业高速发展推动重金属污染防治需求提升:重金属污染治理主要对矿山开采加工、金属冶炼、新能源及石油化工等生产过程中排出的重金属废水、废酸、废渣等进行无害化处理或资源化
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2022-12-01 05:16:20
天风证券:从这两个角度看信创,究竟有多大行业空间?
熊市末期,躺平也许是最好的策略之一。站在目前当下,回看历史,上证过去30年,创业板过去10多年,历次牛市指数的涨幅都没有低于过1倍的,这很关键。 从图片中总结一个经验,如果在2012年那个熊市底部,你在700多点,选择躺平,虽然从700又往下跌了将近20%的幅度,到了一个最底部。但是你只要躺的住,在下一轮牛市中,你会解套甚至赚到钱,因为下一轮牛市从500点多涨到了4000点。那么目前熊市已经也走到这里,最惨可能会到1800,也说不定,也就是说,可能还有20%的一个下跌空间。 图片:同花顺 目前是
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2022-11-30 22:27:23
【申万宏源】遍地是黄金,12月继续看好,信创/数据/经济工作会议等会持续催化
市场担心,本轮计算机行情是否结束,实际当前估值/仓位/行业比较都占优。市场担心,风格切换至传统行业央企价值重估,实际,计算机承担科技突破历史使命,尤其计算机中的央国企承担科技“补短板”使命,也是重估方向之一。 12月关注经济工作会议,预计产业政策催化兑现。产业角度,计算机是所有行业“加速剂”;投资角度,计算机享受所有行业“ß”。 信创是本轮计算机领涨板块,但是本轮信创不后在于:1)泛化明显:2)全系统重构:3)产品能力升级。本轮计算机行情可持续的原因在于,信创只是催化剂,包括但不局限于信创公司,
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2022-11-30 21:49:30
【开源电新】山东省再出新政,利好用户侧储能
11月29日消息:山东省发改委发布《山东省发展和改革委员会关于工商业分时电价政策有关事项的通知》。 电价浮动比例:高峰时段上浮70%、低谷时段下浮70%、尖峰时段上浮100%、深谷时段下浮90%,自2023年1月1日起执行。 此次山东通过电价机制将进一步引导电力资源的优化配置,提升电网保供和新能源消纳能力,峰谷价差的进一步拉大提升了储能的套利空间,利好山东用户侧储能发展! 山东储能相关标的: 新风光:山东省能源集团旗下唯一新能源上市公司,储能业务放量在即。23年PE 28x; 圣阳股份:山东省国
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新风光
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2022-11-30 18:55:12
华福证券:行情向好 拥抱确定性“信创”浪潮
信创带来中长期较强确定性机会: 行业信创量远大于上一轮信创量,从中国软件等信创龙头看,离上轮高点仍然存在很大空间。从行业比较角度看,计算机信创在中长期是最具确定性的赛道。 贴息贷款带来高校IT板块利好: 国家贴息贷款力度达万亿,强调支持高校设备采购和数字化转型相关建设。市场目光聚集在科研仪器,对高校信息化关注较少,因此高校IT有着超预期的增长。 新疫情政策带来受损行业和中小企业复苏机会: 防控措施进一步优化,疫情受损行业、中小企业有望逐渐复苏,相关行业IT支出有望反弹。 投资建议: 信创核心推荐
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2022-11-30 17:54:07
【浙商证券】广州解除管控,放松趋势有望延续,出行链逐渐走出情绪底部,建议积极增配
11.29,国务院联防联控机制发布会提出:封控管理要快封快解、应解尽解。 广州:11.30下午,广州市天河区、番禺区、从化区、花都区、荔湾区陆续发布通告,解除疫情防控临时管控区的管控措施,按低风险区管理;同时暂停社会面核酸点。 郑州市于11月29日晚举行新闻发布会通报 11.30起,除高风险区外,其他区域解除流动性管理,公交、地铁全面恢复,电影院、餐饮等场所有序开放。 郑州市、北京市朝阳、通州、石景山、顺义、大兴等多区发布通知,无社会面活动人员,如无出行需求,可不做核酸检测。 市场经过2周对优化
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国金证券:农资环节呈现整合趋势
化肥行业空间巨大,将成为重要的可延伸领域,实现供需双向受益。我国是典型的农业大国,市场规模接近3000亿元,化肥具有明显的季节性,区域性,下游的销售环节相对复杂,如果能够借助供销社实现销售环节的规范和统一,不仅可以节约销售环节的价格加成,形成供需双向收益,同时还可以有效的稳定市场,深化产品结构,实现产品高效利用。 我国种业集中度有待提高,技术发展推动行业整合。我国种子市场是除了北美以外的第二大市场,从商品化率和种子价格角度看,我国种子市场增长潜力充足。我国种子行业发展较海外相比起步较晚,种子企业
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辉隆股份
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2022-11-30 15:22:39
中信建投:岁末年初哪个月份更具指引性
2016年以来的行业表现统计情况显示,当年1月、4月的行业表现对全年的指引作用相对更大。一方面,我们统计了2016年以来,从去年11月到当年4月当月行业涨跌幅排名与全年行业排名涨跌幅的相关系数,结果显示当年1月、4月的相关系数较高,2016年以来的平均相关系数分别达到0.45、0.48,显著高于其他月份。另一方面,我们统计了2016年以来,从去年11月到当年4月当月涨幅前5行业进入全年涨幅前5和前10的概率,同样也是当年1月、4月的胜率较高,具体来说,当年1月、4月涨幅前5行业也是全年涨幅前5行
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中国联通
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2022-11-30 14:19:37
油轮运输调整速评
油轮运输调整速评: 油轮中、长期逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导,受运价波动、淡旺季博弈、国内疫情等多方面影响。 近期深幅调整原因: (1)市场担心12月4日 OPEC减产200万桶/天。 (2)季节性的分歧,12月上旬是季节性旺季后期,季节性博弈资金撤退。 (3)疫情影响贸易商、炼厂采购意愿,影响运价上涨节奏 后续潜在超预期点: (1)12月4日OPEC减产情况; (2)12月下旬圣诞节淡季来临,运价稳住超当前预期; (3)寒冬开始,波罗的海结冰等供给效率损失,需求受寒
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中远海能
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2022-11-30 12:07:29
【华创证券】强推广汇能源:海外气价拐点已至,重视Q4国内能源价格上涨窗口期
海外天然气库存及价格拐点均至 10月份西北欧异常温和的天气以及LNG资源的加速补库,使得海外气价大幅下跌,10月末欧洲TTE天然气价格116欧元/MWh,较月初下跌40.5%。自11月中旬以来,欧洲已全面进入天然气去库周期(较去年同期延迟两周),截至11月28日,欧盟天然气库存约1047亿立方米,库存容量占比93.6%,较月中高点减少约2PCT, TTE气价回升至132欧元/MWh,较月初上涨13%。欧洲天然气库存及价格均已出现拐点。 需求快速提升+供给边际放缓,气价有望持续回升 海外需求端,2
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广汇能源
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2022-11-30 11:50:51
天风证券:特种纸提价,关注相关公司
-今日仙鹤股份和五洲特纸发布格拉辛纸提价函,计划从22年12月1日起,格拉辛纸在目前定价基础上上调500元/吨。2204格拉辛纸供需紧张,预计23年格拉辛纸供需格局仍会较好。 一根据我们跟踪,目前仙鹤股份格拉辛纸、热转引纸、食品纸、医疗用纸四大品类增量最多,预计2204销量20-23万吨,22年发货量80万吨+;五洲特纸格拉辛纸预计22年产销量19-20万吨,目前格拉辛纸产能缺口10万吨,2203格拉辛纸吨盈利1200-1300元/吨。 ■持续关注浆价下行,盈利弹性兑现逻辑。 Arauco项目已
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五洲特纸
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仙鹤股份
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戈壁淘金
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2022-11-30 11:41:13
【广发证券】 11月PMI简评|PMI继续放缓
11月各地疫情多点散发、外需放缓,PMI有所放缓。2022年11月制造业PMI指数为48%,较10月下降1.2pct;非制造业商务活动指数46.7%,较10月下降2.0pct,已连续两个月位于收缩区间。综合PMI产出指数为47.1%,较10月下降1.9pct。 内外需均放缓。11月制造业PMI新订单下降1.7pct至 46.4%,为今年5月以来最低值,相比于上月,新订单仍是PMI下降的最大拖累分项。出口订单也下降0.9pct至46.7%。 供给端,生产指数连续两个月下滑,11月制造业PMI生产指
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长城汽车
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只买龙头的老司机
2022-11-30 11:35:42
汽车板块大涨点评
市场传闻(主要是上海)2023年燃油车购置税延续按5%征收,历史经验来看:1)次年购置税率会在12月中旬明确,到了博弈政策的时间窗口:2)政策从预期到落地的阶段,先炒整车,后炒零部件,且目前整车估值分位数明显低于零部件。 研究员认为如果是炒燃油车政策,依然会是一波短平快的机会:1)今年燃油车购置税优惠效果最明显的是6~8月,年底冲量目前来看已经不明显,2023年即便延续也会边际效用递减;2)燃油车购置税优惠难改电动化趋势,今年政策刺激驱动一波2个多月的大行情,涨幅最大的赛道是一体化压铸,与燃油车
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广东鸿图
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【海通宏观】海外开放的经验--我们做了详细的测算
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中泰证券:疫情复杂形势下,新冠疫苗机会值得重新挖掘
目前我国境内新冠毒株主要是奥密克戎,该毒株自2021年12月传入我国,具有传播速度快、隐匿性强、传染性强等特点,同时奥密克戎毒株也不断进化成不同分支/亚型,从BA.1、BA.5到BF.7,其中BF.7占据更大优势,其传播力进一步加强,但致病力依然较弱。 新冠疫苗接种情况:基础免疫已实现高覆盖率,老年人加强针仍待加强。截至目前已有9种新冠疫苗获批用于基础免疫或加强免疫。截至2022.11.28,基础免疫覆盖率已经达到90%+,18-60岁人群加强免疫已实现80%+的覆盖率,而60岁以上老年人加强针
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安信证券:铊污染导致碳酸锂冶炼产线停产,重金属污染防治迫在眉睫
摘要:11月29日永兴材料发布公告,江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,目前生态环境部正在上下游开展调查。据证券时报,锦江此次出现水质异常为铊元素超标所致,当地环保部门要求下宜春地区碳酸锂冶炼部分产线临时停产,暴露出锂电产业在重金属污染方面存在环境隐患,引发市场对于重金属污染防治的重视。 重金属污染事件并非偶发,新能源及有色行业高速发展推动重金属污染防治需求提升:重金属污染治理主要对矿山开采加工、金属冶炼、新能源及石油化工等生产过程中排出的重金属废水、废酸、废渣等进行无害化处理或资源化
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熊市末期,躺平也许是最好的策略之一。站在目前当下,回看历史,上证过去30年,创业板过去10多年,历次牛市指数的涨幅都没有低于过1倍的,这很关键。 从图片中总结一个经验,如果在2012年那个熊市底部,你在700多点,选择躺平,虽然从700又往下跌了将近20%的幅度,到了一个最底部。但是你只要躺的住,在下一轮牛市中,你会解套甚至赚到钱,因为下一轮牛市从500点多涨到了4000点。那么目前熊市已经也走到这里,最惨可能会到1800,也说不定,也就是说,可能还有20%的一个下跌空间。 图片:同花顺 目前是
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市场担心,本轮计算机行情是否结束,实际当前估值/仓位/行业比较都占优。市场担心,风格切换至传统行业央企价值重估,实际,计算机承担科技突破历史使命,尤其计算机中的央国企承担科技“补短板”使命,也是重估方向之一。 12月关注经济工作会议,预计产业政策催化兑现。产业角度,计算机是所有行业“加速剂”;投资角度,计算机享受所有行业“ß”。 信创是本轮计算机领涨板块,但是本轮信创不后在于:1)泛化明显:2)全系统重构:3)产品能力升级。本轮计算机行情可持续的原因在于,信创只是催化剂,包括但不局限于信创公司,
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【开源电新】山东省再出新政,利好用户侧储能
11月29日消息:山东省发改委发布《山东省发展和改革委员会关于工商业分时电价政策有关事项的通知》。 电价浮动比例:高峰时段上浮70%、低谷时段下浮70%、尖峰时段上浮100%、深谷时段下浮90%,自2023年1月1日起执行。 此次山东通过电价机制将进一步引导电力资源的优化配置,提升电网保供和新能源消纳能力,峰谷价差的进一步拉大提升了储能的套利空间,利好山东用户侧储能发展! 山东储能相关标的: 新风光:山东省能源集团旗下唯一新能源上市公司,储能业务放量在即。23年PE 28x; 圣阳股份:山东省国
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华福证券:行情向好 拥抱确定性“信创”浪潮
信创带来中长期较强确定性机会: 行业信创量远大于上一轮信创量,从中国软件等信创龙头看,离上轮高点仍然存在很大空间。从行业比较角度看,计算机信创在中长期是最具确定性的赛道。 贴息贷款带来高校IT板块利好: 国家贴息贷款力度达万亿,强调支持高校设备采购和数字化转型相关建设。市场目光聚集在科研仪器,对高校信息化关注较少,因此高校IT有着超预期的增长。 新疫情政策带来受损行业和中小企业复苏机会: 防控措施进一步优化,疫情受损行业、中小企业有望逐渐复苏,相关行业IT支出有望反弹。 投资建议: 信创核心推荐
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【浙商证券】广州解除管控,放松趋势有望延续,出行链逐渐走出情绪底部,建议积极增配
11.29,国务院联防联控机制发布会提出:封控管理要快封快解、应解尽解。 广州:11.30下午,广州市天河区、番禺区、从化区、花都区、荔湾区陆续发布通告,解除疫情防控临时管控区的管控措施,按低风险区管理;同时暂停社会面核酸点。 郑州市于11月29日晚举行新闻发布会通报 11.30起,除高风险区外,其他区域解除流动性管理,公交、地铁全面恢复,电影院、餐饮等场所有序开放。 郑州市、北京市朝阳、通州、石景山、顺义、大兴等多区发布通知,无社会面活动人员,如无出行需求,可不做核酸检测。 市场经过2周对优化
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国金证券:农资环节呈现整合趋势
化肥行业空间巨大,将成为重要的可延伸领域,实现供需双向受益。我国是典型的农业大国,市场规模接近3000亿元,化肥具有明显的季节性,区域性,下游的销售环节相对复杂,如果能够借助供销社实现销售环节的规范和统一,不仅可以节约销售环节的价格加成,形成供需双向收益,同时还可以有效的稳定市场,深化产品结构,实现产品高效利用。 我国种业集中度有待提高,技术发展推动行业整合。我国种子市场是除了北美以外的第二大市场,从商品化率和种子价格角度看,我国种子市场增长潜力充足。我国种子行业发展较海外相比起步较晚,种子企业
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中信建投:岁末年初哪个月份更具指引性
2016年以来的行业表现统计情况显示,当年1月、4月的行业表现对全年的指引作用相对更大。一方面,我们统计了2016年以来,从去年11月到当年4月当月行业涨跌幅排名与全年行业排名涨跌幅的相关系数,结果显示当年1月、4月的相关系数较高,2016年以来的平均相关系数分别达到0.45、0.48,显著高于其他月份。另一方面,我们统计了2016年以来,从去年11月到当年4月当月涨幅前5行业进入全年涨幅前5和前10的概率,同样也是当年1月、4月的胜率较高,具体来说,当年1月、4月涨幅前5行业也是全年涨幅前5行
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油轮运输调整速评: 油轮中、长期逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导,受运价波动、淡旺季博弈、国内疫情等多方面影响。 近期深幅调整原因: (1)市场担心12月4日 OPEC减产200万桶/天。 (2)季节性的分歧,12月上旬是季节性旺季后期,季节性博弈资金撤退。 (3)疫情影响贸易商、炼厂采购意愿,影响运价上涨节奏 后续潜在超预期点: (1)12月4日OPEC减产情况; (2)12月下旬圣诞节淡季来临,运价稳住超当前预期; (3)寒冬开始,波罗的海结冰等供给效率损失,需求受寒
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海外天然气库存及价格拐点均至 10月份西北欧异常温和的天气以及LNG资源的加速补库,使得海外气价大幅下跌,10月末欧洲TTE天然气价格116欧元/MWh,较月初下跌40.5%。自11月中旬以来,欧洲已全面进入天然气去库周期(较去年同期延迟两周),截至11月28日,欧盟天然气库存约1047亿立方米,库存容量占比93.6%,较月中高点减少约2PCT, TTE气价回升至132欧元/MWh,较月初上涨13%。欧洲天然气库存及价格均已出现拐点。 需求快速提升+供给边际放缓,气价有望持续回升 海外需求端,2
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天风证券:特种纸提价,关注相关公司
-今日仙鹤股份和五洲特纸发布格拉辛纸提价函,计划从22年12月1日起,格拉辛纸在目前定价基础上上调500元/吨。2204格拉辛纸供需紧张,预计23年格拉辛纸供需格局仍会较好。 一根据我们跟踪,目前仙鹤股份格拉辛纸、热转引纸、食品纸、医疗用纸四大品类增量最多,预计2204销量20-23万吨,22年发货量80万吨+;五洲特纸格拉辛纸预计22年产销量19-20万吨,目前格拉辛纸产能缺口10万吨,2203格拉辛纸吨盈利1200-1300元/吨。 ■持续关注浆价下行,盈利弹性兑现逻辑。 Arauco项目已
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【广发证券】 11月PMI简评|PMI继续放缓
11月各地疫情多点散发、外需放缓,PMI有所放缓。2022年11月制造业PMI指数为48%,较10月下降1.2pct;非制造业商务活动指数46.7%,较10月下降2.0pct,已连续两个月位于收缩区间。综合PMI产出指数为47.1%,较10月下降1.9pct。 内外需均放缓。11月制造业PMI新订单下降1.7pct至 46.4%,为今年5月以来最低值,相比于上月,新订单仍是PMI下降的最大拖累分项。出口订单也下降0.9pct至46.7%。 供给端,生产指数连续两个月下滑,11月制造业PMI生产指
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2022-11-30 11:35:42
汽车板块大涨点评
市场传闻(主要是上海)2023年燃油车购置税延续按5%征收,历史经验来看:1)次年购置税率会在12月中旬明确,到了博弈政策的时间窗口:2)政策从预期到落地的阶段,先炒整车,后炒零部件,且目前整车估值分位数明显低于零部件。 研究员认为如果是炒燃油车政策,依然会是一波短平快的机会:1)今年燃油车购置税优惠效果最明显的是6~8月,年底冲量目前来看已经不明显,2023年即便延续也会边际效用递减;2)燃油车购置税优惠难改电动化趋势,今年政策刺激驱动一波2个多月的大行情,涨幅最大的赛道是一体化压铸,与燃油车
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广东鸿图
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2022-12-01 05:33:23
【海通宏观】海外开放的经验--我们做了详细的测算
1、放开后会发生什么? 我们之前介绍过,海外大多数经济体疫情一般三个阶段,“纠结”期、“闯关”期和“再通胀”期。在纠结期,理想要求清零,但现实做不到,只能不断收紧防控,人口流动和经济受到影响大,明显下滑。在闯关期,防控大幅优化,但新增病例大幅飙升,医疗资源紧张,人口流动下滑,经济再度探底,但之后再度回归正常,这一阶段一般3-4个月。在再通胀期,人口流动恢复正常,但由于之前需求严重压制、供给端出清较严重,服务业需求端边际改善,就会带来明显的通胀压力。 2、第二阶段医疗资源是否足够? 为了尽可能减少
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2022-12-01 05:30:00
中泰证券:疫情复杂形势下,新冠疫苗机会值得重新挖掘
目前我国境内新冠毒株主要是奥密克戎,该毒株自2021年12月传入我国,具有传播速度快、隐匿性强、传染性强等特点,同时奥密克戎毒株也不断进化成不同分支/亚型,从BA.1、BA.5到BF.7,其中BF.7占据更大优势,其传播力进一步加强,但致病力依然较弱。 新冠疫苗接种情况:基础免疫已实现高覆盖率,老年人加强针仍待加强。截至目前已有9种新冠疫苗获批用于基础免疫或加强免疫。截至2022.11.28,基础免疫覆盖率已经达到90%+,18-60岁人群加强免疫已实现80%+的覆盖率,而60岁以上老年人加强针
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2022-12-01 05:25:05
安信证券:铊污染导致碳酸锂冶炼产线停产,重金属污染防治迫在眉睫
摘要:11月29日永兴材料发布公告,江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,目前生态环境部正在上下游开展调查。据证券时报,锦江此次出现水质异常为铊元素超标所致,当地环保部门要求下宜春地区碳酸锂冶炼部分产线临时停产,暴露出锂电产业在重金属污染方面存在环境隐患,引发市场对于重金属污染防治的重视。 重金属污染事件并非偶发,新能源及有色行业高速发展推动重金属污染防治需求提升:重金属污染治理主要对矿山开采加工、金属冶炼、新能源及石油化工等生产过程中排出的重金属废水、废酸、废渣等进行无害化处理或资源化
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天风证券:从这两个角度看信创,究竟有多大行业空间?
熊市末期,躺平也许是最好的策略之一。站在目前当下,回看历史,上证过去30年,创业板过去10多年,历次牛市指数的涨幅都没有低于过1倍的,这很关键。 从图片中总结一个经验,如果在2012年那个熊市底部,你在700多点,选择躺平,虽然从700又往下跌了将近20%的幅度,到了一个最底部。但是你只要躺的住,在下一轮牛市中,你会解套甚至赚到钱,因为下一轮牛市从500点多涨到了4000点。那么目前熊市已经也走到这里,最惨可能会到1800,也说不定,也就是说,可能还有20%的一个下跌空间。 图片:同花顺 目前是
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【申万宏源】遍地是黄金,12月继续看好,信创/数据/经济工作会议等会持续催化
市场担心,本轮计算机行情是否结束,实际当前估值/仓位/行业比较都占优。市场担心,风格切换至传统行业央企价值重估,实际,计算机承担科技突破历史使命,尤其计算机中的央国企承担科技“补短板”使命,也是重估方向之一。 12月关注经济工作会议,预计产业政策催化兑现。产业角度,计算机是所有行业“加速剂”;投资角度,计算机享受所有行业“ß”。 信创是本轮计算机领涨板块,但是本轮信创不后在于:1)泛化明显:2)全系统重构:3)产品能力升级。本轮计算机行情可持续的原因在于,信创只是催化剂,包括但不局限于信创公司,
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【开源电新】山东省再出新政,利好用户侧储能
11月29日消息:山东省发改委发布《山东省发展和改革委员会关于工商业分时电价政策有关事项的通知》。 电价浮动比例:高峰时段上浮70%、低谷时段下浮70%、尖峰时段上浮100%、深谷时段下浮90%,自2023年1月1日起执行。 此次山东通过电价机制将进一步引导电力资源的优化配置,提升电网保供和新能源消纳能力,峰谷价差的进一步拉大提升了储能的套利空间,利好山东用户侧储能发展! 山东储能相关标的: 新风光:山东省能源集团旗下唯一新能源上市公司,储能业务放量在即。23年PE 28x; 圣阳股份:山东省国
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华福证券:行情向好 拥抱确定性“信创”浪潮
信创带来中长期较强确定性机会: 行业信创量远大于上一轮信创量,从中国软件等信创龙头看,离上轮高点仍然存在很大空间。从行业比较角度看,计算机信创在中长期是最具确定性的赛道。 贴息贷款带来高校IT板块利好: 国家贴息贷款力度达万亿,强调支持高校设备采购和数字化转型相关建设。市场目光聚集在科研仪器,对高校信息化关注较少,因此高校IT有着超预期的增长。 新疫情政策带来受损行业和中小企业复苏机会: 防控措施进一步优化,疫情受损行业、中小企业有望逐渐复苏,相关行业IT支出有望反弹。 投资建议: 信创核心推荐
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【浙商证券】广州解除管控,放松趋势有望延续,出行链逐渐走出情绪底部,建议积极增配
11.29,国务院联防联控机制发布会提出:封控管理要快封快解、应解尽解。 广州:11.30下午,广州市天河区、番禺区、从化区、花都区、荔湾区陆续发布通告,解除疫情防控临时管控区的管控措施,按低风险区管理;同时暂停社会面核酸点。 郑州市于11月29日晚举行新闻发布会通报 11.30起,除高风险区外,其他区域解除流动性管理,公交、地铁全面恢复,电影院、餐饮等场所有序开放。 郑州市、北京市朝阳、通州、石景山、顺义、大兴等多区发布通知,无社会面活动人员,如无出行需求,可不做核酸检测。 市场经过2周对优化
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国金证券:农资环节呈现整合趋势
化肥行业空间巨大,将成为重要的可延伸领域,实现供需双向受益。我国是典型的农业大国,市场规模接近3000亿元,化肥具有明显的季节性,区域性,下游的销售环节相对复杂,如果能够借助供销社实现销售环节的规范和统一,不仅可以节约销售环节的价格加成,形成供需双向收益,同时还可以有效的稳定市场,深化产品结构,实现产品高效利用。 我国种业集中度有待提高,技术发展推动行业整合。我国种子市场是除了北美以外的第二大市场,从商品化率和种子价格角度看,我国种子市场增长潜力充足。我国种子行业发展较海外相比起步较晚,种子企业
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辉隆股份
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中信建投:岁末年初哪个月份更具指引性
2016年以来的行业表现统计情况显示,当年1月、4月的行业表现对全年的指引作用相对更大。一方面,我们统计了2016年以来,从去年11月到当年4月当月行业涨跌幅排名与全年行业排名涨跌幅的相关系数,结果显示当年1月、4月的相关系数较高,2016年以来的平均相关系数分别达到0.45、0.48,显著高于其他月份。另一方面,我们统计了2016年以来,从去年11月到当年4月当月涨幅前5行业进入全年涨幅前5和前10的概率,同样也是当年1月、4月的胜率较高,具体来说,当年1月、4月涨幅前5行业也是全年涨幅前5行
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中国联通
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2022-11-30 14:19:37
油轮运输调整速评
油轮运输调整速评: 油轮中、长期逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导,受运价波动、淡旺季博弈、国内疫情等多方面影响。 近期深幅调整原因: (1)市场担心12月4日 OPEC减产200万桶/天。 (2)季节性的分歧,12月上旬是季节性旺季后期,季节性博弈资金撤退。 (3)疫情影响贸易商、炼厂采购意愿,影响运价上涨节奏 后续潜在超预期点: (1)12月4日OPEC减产情况; (2)12月下旬圣诞节淡季来临,运价稳住超当前预期; (3)寒冬开始,波罗的海结冰等供给效率损失,需求受寒
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中远海能
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2022-11-30 12:07:29
【华创证券】强推广汇能源:海外气价拐点已至,重视Q4国内能源价格上涨窗口期
海外天然气库存及价格拐点均至 10月份西北欧异常温和的天气以及LNG资源的加速补库,使得海外气价大幅下跌,10月末欧洲TTE天然气价格116欧元/MWh,较月初下跌40.5%。自11月中旬以来,欧洲已全面进入天然气去库周期(较去年同期延迟两周),截至11月28日,欧盟天然气库存约1047亿立方米,库存容量占比93.6%,较月中高点减少约2PCT, TTE气价回升至132欧元/MWh,较月初上涨13%。欧洲天然气库存及价格均已出现拐点。 需求快速提升+供给边际放缓,气价有望持续回升 海外需求端,2
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广汇能源
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2022-11-30 11:50:51
天风证券:特种纸提价,关注相关公司
-今日仙鹤股份和五洲特纸发布格拉辛纸提价函,计划从22年12月1日起,格拉辛纸在目前定价基础上上调500元/吨。2204格拉辛纸供需紧张,预计23年格拉辛纸供需格局仍会较好。 一根据我们跟踪,目前仙鹤股份格拉辛纸、热转引纸、食品纸、医疗用纸四大品类增量最多,预计2204销量20-23万吨,22年发货量80万吨+;五洲特纸格拉辛纸预计22年产销量19-20万吨,目前格拉辛纸产能缺口10万吨,2203格拉辛纸吨盈利1200-1300元/吨。 ■持续关注浆价下行,盈利弹性兑现逻辑。 Arauco项目已
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五洲特纸
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仙鹤股份
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【广发证券】 11月PMI简评|PMI继续放缓
11月各地疫情多点散发、外需放缓,PMI有所放缓。2022年11月制造业PMI指数为48%,较10月下降1.2pct;非制造业商务活动指数46.7%,较10月下降2.0pct,已连续两个月位于收缩区间。综合PMI产出指数为47.1%,较10月下降1.9pct。 内外需均放缓。11月制造业PMI新订单下降1.7pct至 46.4%,为今年5月以来最低值,相比于上月,新订单仍是PMI下降的最大拖累分项。出口订单也下降0.9pct至46.7%。 供给端,生产指数连续两个月下滑,11月制造业PMI生产指
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市场传闻(主要是上海)2023年燃油车购置税延续按5%征收,历史经验来看:1)次年购置税率会在12月中旬明确,到了博弈政策的时间窗口:2)政策从预期到落地的阶段,先炒整车,后炒零部件,且目前整车估值分位数明显低于零部件。 研究员认为如果是炒燃油车政策,依然会是一波短平快的机会:1)今年燃油车购置税优惠效果最明显的是6~8月,年底冲量目前来看已经不明显,2023年即便延续也会边际效用递减;2)燃油车购置税优惠难改电动化趋势,今年政策刺激驱动一波2个多月的大行情,涨幅最大的赛道是一体化压铸,与燃油车
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【海通宏观】海外开放的经验--我们做了详细的测算
1、放开后会发生什么? 我们之前介绍过,海外大多数经济体疫情一般三个阶段,“纠结”期、“闯关”期和“再通胀”期。在纠结期,理想要求清零,但现实做不到,只能不断收紧防控,人口流动和经济受到影响大,明显下滑。在闯关期,防控大幅优化,但新增病例大幅飙升,医疗资源紧张,人口流动下滑,经济再度探底,但之后再度回归正常,这一阶段一般3-4个月。在再通胀期,人口流动恢复正常,但由于之前需求严重压制、供给端出清较严重,服务业需求端边际改善,就会带来明显的通胀压力。 2、第二阶段医疗资源是否足够? 为了尽可能减少
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中泰证券:疫情复杂形势下,新冠疫苗机会值得重新挖掘
目前我国境内新冠毒株主要是奥密克戎,该毒株自2021年12月传入我国,具有传播速度快、隐匿性强、传染性强等特点,同时奥密克戎毒株也不断进化成不同分支/亚型,从BA.1、BA.5到BF.7,其中BF.7占据更大优势,其传播力进一步加强,但致病力依然较弱。 新冠疫苗接种情况:基础免疫已实现高覆盖率,老年人加强针仍待加强。截至目前已有9种新冠疫苗获批用于基础免疫或加强免疫。截至2022.11.28,基础免疫覆盖率已经达到90%+,18-60岁人群加强免疫已实现80%+的覆盖率,而60岁以上老年人加强针
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安信证券:铊污染导致碳酸锂冶炼产线停产,重金属污染防治迫在眉睫
摘要:11月29日永兴材料发布公告,江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,目前生态环境部正在上下游开展调查。据证券时报,锦江此次出现水质异常为铊元素超标所致,当地环保部门要求下宜春地区碳酸锂冶炼部分产线临时停产,暴露出锂电产业在重金属污染方面存在环境隐患,引发市场对于重金属污染防治的重视。 重金属污染事件并非偶发,新能源及有色行业高速发展推动重金属污染防治需求提升:重金属污染治理主要对矿山开采加工、金属冶炼、新能源及石油化工等生产过程中排出的重金属废水、废酸、废渣等进行无害化处理或资源化
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熊市末期,躺平也许是最好的策略之一。站在目前当下,回看历史,上证过去30年,创业板过去10多年,历次牛市指数的涨幅都没有低于过1倍的,这很关键。 从图片中总结一个经验,如果在2012年那个熊市底部,你在700多点,选择躺平,虽然从700又往下跌了将近20%的幅度,到了一个最底部。但是你只要躺的住,在下一轮牛市中,你会解套甚至赚到钱,因为下一轮牛市从500点多涨到了4000点。那么目前熊市已经也走到这里,最惨可能会到1800,也说不定,也就是说,可能还有20%的一个下跌空间。 图片:同花顺 目前是
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市场担心,本轮计算机行情是否结束,实际当前估值/仓位/行业比较都占优。市场担心,风格切换至传统行业央企价值重估,实际,计算机承担科技突破历史使命,尤其计算机中的央国企承担科技“补短板”使命,也是重估方向之一。 12月关注经济工作会议,预计产业政策催化兑现。产业角度,计算机是所有行业“加速剂”;投资角度,计算机享受所有行业“ß”。 信创是本轮计算机领涨板块,但是本轮信创不后在于:1)泛化明显:2)全系统重构:3)产品能力升级。本轮计算机行情可持续的原因在于,信创只是催化剂,包括但不局限于信创公司,
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11月29日消息:山东省发改委发布《山东省发展和改革委员会关于工商业分时电价政策有关事项的通知》。 电价浮动比例:高峰时段上浮70%、低谷时段下浮70%、尖峰时段上浮100%、深谷时段下浮90%,自2023年1月1日起执行。 此次山东通过电价机制将进一步引导电力资源的优化配置,提升电网保供和新能源消纳能力,峰谷价差的进一步拉大提升了储能的套利空间,利好山东用户侧储能发展! 山东储能相关标的: 新风光:山东省能源集团旗下唯一新能源上市公司,储能业务放量在即。23年PE 28x; 圣阳股份:山东省国
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信创带来中长期较强确定性机会: 行业信创量远大于上一轮信创量,从中国软件等信创龙头看,离上轮高点仍然存在很大空间。从行业比较角度看,计算机信创在中长期是最具确定性的赛道。 贴息贷款带来高校IT板块利好: 国家贴息贷款力度达万亿,强调支持高校设备采购和数字化转型相关建设。市场目光聚集在科研仪器,对高校信息化关注较少,因此高校IT有着超预期的增长。 新疫情政策带来受损行业和中小企业复苏机会: 防控措施进一步优化,疫情受损行业、中小企业有望逐渐复苏,相关行业IT支出有望反弹。 投资建议: 信创核心推荐
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11.29,国务院联防联控机制发布会提出:封控管理要快封快解、应解尽解。 广州:11.30下午,广州市天河区、番禺区、从化区、花都区、荔湾区陆续发布通告,解除疫情防控临时管控区的管控措施,按低风险区管理;同时暂停社会面核酸点。 郑州市于11月29日晚举行新闻发布会通报 11.30起,除高风险区外,其他区域解除流动性管理,公交、地铁全面恢复,电影院、餐饮等场所有序开放。 郑州市、北京市朝阳、通州、石景山、顺义、大兴等多区发布通知,无社会面活动人员,如无出行需求,可不做核酸检测。 市场经过2周对优化
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化肥行业空间巨大,将成为重要的可延伸领域,实现供需双向受益。我国是典型的农业大国,市场规模接近3000亿元,化肥具有明显的季节性,区域性,下游的销售环节相对复杂,如果能够借助供销社实现销售环节的规范和统一,不仅可以节约销售环节的价格加成,形成供需双向收益,同时还可以有效的稳定市场,深化产品结构,实现产品高效利用。 我国种业集中度有待提高,技术发展推动行业整合。我国种子市场是除了北美以外的第二大市场,从商品化率和种子价格角度看,我国种子市场增长潜力充足。我国种子行业发展较海外相比起步较晚,种子企业
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2016年以来的行业表现统计情况显示,当年1月、4月的行业表现对全年的指引作用相对更大。一方面,我们统计了2016年以来,从去年11月到当年4月当月行业涨跌幅排名与全年行业排名涨跌幅的相关系数,结果显示当年1月、4月的相关系数较高,2016年以来的平均相关系数分别达到0.45、0.48,显著高于其他月份。另一方面,我们统计了2016年以来,从去年11月到当年4月当月涨幅前5行业进入全年涨幅前5和前10的概率,同样也是当年1月、4月的胜率较高,具体来说,当年1月、4月涨幅前5行业也是全年涨幅前5行
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油轮运输调整速评: 油轮中、长期逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导,受运价波动、淡旺季博弈、国内疫情等多方面影响。 近期深幅调整原因: (1)市场担心12月4日 OPEC减产200万桶/天。 (2)季节性的分歧,12月上旬是季节性旺季后期,季节性博弈资金撤退。 (3)疫情影响贸易商、炼厂采购意愿,影响运价上涨节奏 后续潜在超预期点: (1)12月4日OPEC减产情况; (2)12月下旬圣诞节淡季来临,运价稳住超当前预期; (3)寒冬开始,波罗的海结冰等供给效率损失,需求受寒
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【华创证券】强推广汇能源:海外气价拐点已至,重视Q4国内能源价格上涨窗口期
海外天然气库存及价格拐点均至 10月份西北欧异常温和的天气以及LNG资源的加速补库,使得海外气价大幅下跌,10月末欧洲TTE天然气价格116欧元/MWh,较月初下跌40.5%。自11月中旬以来,欧洲已全面进入天然气去库周期(较去年同期延迟两周),截至11月28日,欧盟天然气库存约1047亿立方米,库存容量占比93.6%,较月中高点减少约2PCT, TTE气价回升至132欧元/MWh,较月初上涨13%。欧洲天然气库存及价格均已出现拐点。 需求快速提升+供给边际放缓,气价有望持续回升 海外需求端,2
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天风证券:特种纸提价,关注相关公司
-今日仙鹤股份和五洲特纸发布格拉辛纸提价函,计划从22年12月1日起,格拉辛纸在目前定价基础上上调500元/吨。2204格拉辛纸供需紧张,预计23年格拉辛纸供需格局仍会较好。 一根据我们跟踪,目前仙鹤股份格拉辛纸、热转引纸、食品纸、医疗用纸四大品类增量最多,预计2204销量20-23万吨,22年发货量80万吨+;五洲特纸格拉辛纸预计22年产销量19-20万吨,目前格拉辛纸产能缺口10万吨,2203格拉辛纸吨盈利1200-1300元/吨。 ■持续关注浆价下行,盈利弹性兑现逻辑。 Arauco项目已
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【广发证券】 11月PMI简评|PMI继续放缓
11月各地疫情多点散发、外需放缓,PMI有所放缓。2022年11月制造业PMI指数为48%,较10月下降1.2pct;非制造业商务活动指数46.7%,较10月下降2.0pct,已连续两个月位于收缩区间。综合PMI产出指数为47.1%,较10月下降1.9pct。 内外需均放缓。11月制造业PMI新订单下降1.7pct至 46.4%,为今年5月以来最低值,相比于上月,新订单仍是PMI下降的最大拖累分项。出口订单也下降0.9pct至46.7%。 供给端,生产指数连续两个月下滑,11月制造业PMI生产指
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汽车板块大涨点评
市场传闻(主要是上海)2023年燃油车购置税延续按5%征收,历史经验来看:1)次年购置税率会在12月中旬明确,到了博弈政策的时间窗口:2)政策从预期到落地的阶段,先炒整车,后炒零部件,且目前整车估值分位数明显低于零部件。 研究员认为如果是炒燃油车政策,依然会是一波短平快的机会:1)今年燃油车购置税优惠效果最明显的是6~8月,年底冲量目前来看已经不明显,2023年即便延续也会边际效用递减;2)燃油车购置税优惠难改电动化趋势,今年政策刺激驱动一波2个多月的大行情,涨幅最大的赛道是一体化压铸,与燃油车
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【海通宏观】海外开放的经验--我们做了详细的测算
1、放开后会发生什么? 我们之前介绍过,海外大多数经济体疫情一般三个阶段,“纠结”期、“闯关”期和“再通胀”期。在纠结期,理想要求清零,但现实做不到,只能不断收紧防控,人口流动和经济受到影响大,明显下滑。在闯关期,防控大幅优化,但新增病例大幅飙升,医疗资源紧张,人口流动下滑,经济再度探底,但之后再度回归正常,这一阶段一般3-4个月。在再通胀期,人口流动恢复正常,但由于之前需求严重压制、供给端出清较严重,服务业需求端边际改善,就会带来明显的通胀压力。 2、第二阶段医疗资源是否足够? 为了尽可能减少
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2022-12-01 05:30:00
中泰证券:疫情复杂形势下,新冠疫苗机会值得重新挖掘
目前我国境内新冠毒株主要是奥密克戎,该毒株自2021年12月传入我国,具有传播速度快、隐匿性强、传染性强等特点,同时奥密克戎毒株也不断进化成不同分支/亚型,从BA.1、BA.5到BF.7,其中BF.7占据更大优势,其传播力进一步加强,但致病力依然较弱。 新冠疫苗接种情况:基础免疫已实现高覆盖率,老年人加强针仍待加强。截至目前已有9种新冠疫苗获批用于基础免疫或加强免疫。截至2022.11.28,基础免疫覆盖率已经达到90%+,18-60岁人群加强免疫已实现80%+的覆盖率,而60岁以上老年人加强针
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2022-12-01 05:25:05
安信证券:铊污染导致碳酸锂冶炼产线停产,重金属污染防治迫在眉睫
摘要:11月29日永兴材料发布公告,江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,目前生态环境部正在上下游开展调查。据证券时报,锦江此次出现水质异常为铊元素超标所致,当地环保部门要求下宜春地区碳酸锂冶炼部分产线临时停产,暴露出锂电产业在重金属污染方面存在环境隐患,引发市场对于重金属污染防治的重视。 重金属污染事件并非偶发,新能源及有色行业高速发展推动重金属污染防治需求提升:重金属污染治理主要对矿山开采加工、金属冶炼、新能源及石油化工等生产过程中排出的重金属废水、废酸、废渣等进行无害化处理或资源化
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2022-12-01 05:16:20
天风证券:从这两个角度看信创,究竟有多大行业空间?
熊市末期,躺平也许是最好的策略之一。站在目前当下,回看历史,上证过去30年,创业板过去10多年,历次牛市指数的涨幅都没有低于过1倍的,这很关键。 从图片中总结一个经验,如果在2012年那个熊市底部,你在700多点,选择躺平,虽然从700又往下跌了将近20%的幅度,到了一个最底部。但是你只要躺的住,在下一轮牛市中,你会解套甚至赚到钱,因为下一轮牛市从500点多涨到了4000点。那么目前熊市已经也走到这里,最惨可能会到1800,也说不定,也就是说,可能还有20%的一个下跌空间。 图片:同花顺 目前是
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2022-11-30 22:27:23
【申万宏源】遍地是黄金,12月继续看好,信创/数据/经济工作会议等会持续催化
市场担心,本轮计算机行情是否结束,实际当前估值/仓位/行业比较都占优。市场担心,风格切换至传统行业央企价值重估,实际,计算机承担科技突破历史使命,尤其计算机中的央国企承担科技“补短板”使命,也是重估方向之一。 12月关注经济工作会议,预计产业政策催化兑现。产业角度,计算机是所有行业“加速剂”;投资角度,计算机享受所有行业“ß”。 信创是本轮计算机领涨板块,但是本轮信创不后在于:1)泛化明显:2)全系统重构:3)产品能力升级。本轮计算机行情可持续的原因在于,信创只是催化剂,包括但不局限于信创公司,
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2022-11-30 21:49:30
【开源电新】山东省再出新政,利好用户侧储能
11月29日消息:山东省发改委发布《山东省发展和改革委员会关于工商业分时电价政策有关事项的通知》。 电价浮动比例:高峰时段上浮70%、低谷时段下浮70%、尖峰时段上浮100%、深谷时段下浮90%,自2023年1月1日起执行。 此次山东通过电价机制将进一步引导电力资源的优化配置,提升电网保供和新能源消纳能力,峰谷价差的进一步拉大提升了储能的套利空间,利好山东用户侧储能发展! 山东储能相关标的: 新风光:山东省能源集团旗下唯一新能源上市公司,储能业务放量在即。23年PE 28x; 圣阳股份:山东省国
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华福证券:行情向好 拥抱确定性“信创”浪潮
信创带来中长期较强确定性机会: 行业信创量远大于上一轮信创量,从中国软件等信创龙头看,离上轮高点仍然存在很大空间。从行业比较角度看,计算机信创在中长期是最具确定性的赛道。 贴息贷款带来高校IT板块利好: 国家贴息贷款力度达万亿,强调支持高校设备采购和数字化转型相关建设。市场目光聚集在科研仪器,对高校信息化关注较少,因此高校IT有着超预期的增长。 新疫情政策带来受损行业和中小企业复苏机会: 防控措施进一步优化,疫情受损行业、中小企业有望逐渐复苏,相关行业IT支出有望反弹。 投资建议: 信创核心推荐
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【浙商证券】广州解除管控,放松趋势有望延续,出行链逐渐走出情绪底部,建议积极增配
11.29,国务院联防联控机制发布会提出:封控管理要快封快解、应解尽解。 广州:11.30下午,广州市天河区、番禺区、从化区、花都区、荔湾区陆续发布通告,解除疫情防控临时管控区的管控措施,按低风险区管理;同时暂停社会面核酸点。 郑州市于11月29日晚举行新闻发布会通报 11.30起,除高风险区外,其他区域解除流动性管理,公交、地铁全面恢复,电影院、餐饮等场所有序开放。 郑州市、北京市朝阳、通州、石景山、顺义、大兴等多区发布通知,无社会面活动人员,如无出行需求,可不做核酸检测。 市场经过2周对优化
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国金证券:农资环节呈现整合趋势
化肥行业空间巨大,将成为重要的可延伸领域,实现供需双向受益。我国是典型的农业大国,市场规模接近3000亿元,化肥具有明显的季节性,区域性,下游的销售环节相对复杂,如果能够借助供销社实现销售环节的规范和统一,不仅可以节约销售环节的价格加成,形成供需双向收益,同时还可以有效的稳定市场,深化产品结构,实现产品高效利用。 我国种业集中度有待提高,技术发展推动行业整合。我国种子市场是除了北美以外的第二大市场,从商品化率和种子价格角度看,我国种子市场增长潜力充足。我国种子行业发展较海外相比起步较晚,种子企业
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中农联合
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2022-11-30 15:22:39
中信建投:岁末年初哪个月份更具指引性
2016年以来的行业表现统计情况显示,当年1月、4月的行业表现对全年的指引作用相对更大。一方面,我们统计了2016年以来,从去年11月到当年4月当月行业涨跌幅排名与全年行业排名涨跌幅的相关系数,结果显示当年1月、4月的相关系数较高,2016年以来的平均相关系数分别达到0.45、0.48,显著高于其他月份。另一方面,我们统计了2016年以来,从去年11月到当年4月当月涨幅前5行业进入全年涨幅前5和前10的概率,同样也是当年1月、4月的胜率较高,具体来说,当年1月、4月涨幅前5行业也是全年涨幅前5行
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中国联通
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油轮运输调整速评
油轮运输调整速评: 油轮中、长期逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导,受运价波动、淡旺季博弈、国内疫情等多方面影响。 近期深幅调整原因: (1)市场担心12月4日 OPEC减产200万桶/天。 (2)季节性的分歧,12月上旬是季节性旺季后期,季节性博弈资金撤退。 (3)疫情影响贸易商、炼厂采购意愿,影响运价上涨节奏 后续潜在超预期点: (1)12月4日OPEC减产情况; (2)12月下旬圣诞节淡季来临,运价稳住超当前预期; (3)寒冬开始,波罗的海结冰等供给效率损失,需求受寒
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中远海能
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【华创证券】强推广汇能源:海外气价拐点已至,重视Q4国内能源价格上涨窗口期
海外天然气库存及价格拐点均至 10月份西北欧异常温和的天气以及LNG资源的加速补库,使得海外气价大幅下跌,10月末欧洲TTE天然气价格116欧元/MWh,较月初下跌40.5%。自11月中旬以来,欧洲已全面进入天然气去库周期(较去年同期延迟两周),截至11月28日,欧盟天然气库存约1047亿立方米,库存容量占比93.6%,较月中高点减少约2PCT, TTE气价回升至132欧元/MWh,较月初上涨13%。欧洲天然气库存及价格均已出现拐点。 需求快速提升+供给边际放缓,气价有望持续回升 海外需求端,2
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天风证券:特种纸提价,关注相关公司
-今日仙鹤股份和五洲特纸发布格拉辛纸提价函,计划从22年12月1日起,格拉辛纸在目前定价基础上上调500元/吨。2204格拉辛纸供需紧张,预计23年格拉辛纸供需格局仍会较好。 一根据我们跟踪,目前仙鹤股份格拉辛纸、热转引纸、食品纸、医疗用纸四大品类增量最多,预计2204销量20-23万吨,22年发货量80万吨+;五洲特纸格拉辛纸预计22年产销量19-20万吨,目前格拉辛纸产能缺口10万吨,2203格拉辛纸吨盈利1200-1300元/吨。 ■持续关注浆价下行,盈利弹性兑现逻辑。 Arauco项目已
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【广发证券】 11月PMI简评|PMI继续放缓
11月各地疫情多点散发、外需放缓,PMI有所放缓。2022年11月制造业PMI指数为48%,较10月下降1.2pct;非制造业商务活动指数46.7%,较10月下降2.0pct,已连续两个月位于收缩区间。综合PMI产出指数为47.1%,较10月下降1.9pct。 内外需均放缓。11月制造业PMI新订单下降1.7pct至 46.4%,为今年5月以来最低值,相比于上月,新订单仍是PMI下降的最大拖累分项。出口订单也下降0.9pct至46.7%。 供给端,生产指数连续两个月下滑,11月制造业PMI生产指
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汽车板块大涨点评
市场传闻(主要是上海)2023年燃油车购置税延续按5%征收,历史经验来看:1)次年购置税率会在12月中旬明确,到了博弈政策的时间窗口:2)政策从预期到落地的阶段,先炒整车,后炒零部件,且目前整车估值分位数明显低于零部件。 研究员认为如果是炒燃油车政策,依然会是一波短平快的机会:1)今年燃油车购置税优惠效果最明显的是6~8月,年底冲量目前来看已经不明显,2023年即便延续也会边际效用递减;2)燃油车购置税优惠难改电动化趋势,今年政策刺激驱动一波2个多月的大行情,涨幅最大的赛道是一体化压铸,与燃油车
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