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顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-24 08:53:29
华西证券:数据交易已成“牛鼻子”,引领数字产业发展
事件概述: 根据党媒消息,11月15日,深圳数据交易所揭牌暨数据交易成果发布仪式在深圳举行。会上展示了深圳数据要素市场及数据交易系列成果,并启动首批线上数据交易。 据21世纪经济报道,目前深圳数据交易所累计数据交易规模达11.07亿元,首批跨境交易规模超1100万元,跨市交易比例超过73%,接入超过600种数据产品,数据API接口超过12000个,覆盖53类数据应用场景。北京市委常委会16日下午召开会议,会议听取了《北京市数字经济促进条例》立法工作情况汇报,会议指出,进一步做大做强做优数字经济,
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2022-11-24 08:47:13
【民生电子/FPGA】关于Xilinx涨价的思考
【民生电子/FPGA】关于Xilinx涨价的思考 #AMD发布旗下XilinxFPGA产品涨价函自2023年1月9日起,调涨Spartan 6系列 (45nm)价格25%,其他产品涨价8%,仅最高端的Versal系列(7nm)价格维持不变。 延长Spartan 7系列(28nm)的生产至少到2035年,远超之前预期的15年生命周期(到2025年)。UltraScale+系列(16nm)、UltraScale系列(20nm)、7系列(28nm)交货周期20周预计将持续至2023年Q3末。 市场较为
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2022-11-24 08:40:31
[底层国产化]半导体材料: 断供催化,国产替代提速!
短期动因: 1)传美国陶氏杜邦将断供中芯国际 CMP抛光垫,中芯正寻求加速抛光垫国产替代方案:2)美国陶氏杜邦光刻胶逐步断供,传国内企业获得长江存储光刻胶大单 长期趋势: 1)“chip4"对我国本土半导体供应链影响深远,2)日本企业会将更多精力投放于EUV胶,A胶、K胶供应趋紧,会优先保证本士供应;3)新一轮制裁背景下,陶氏杜邦等美系化工龙头对国内的半导体材料供应脱钩是大趋势。 IC光刻胶: 国内市场当前40亿人民币-25年60亿,22年国产化率5%-10%,23年国产化率预计20%,IC光刻
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西部电新:多晶硅致密料下降0.3%,硅料价格或进入下行周期
事件:11月23日,PVinfolink多晶硅致密料公开报价下降1元/kg,下降幅度0.3%,终端的组件价格本周同样下降0.01%。 点评:随着更多的硅料产能释放12月预计将有更多的集中式地面电站项目启动,尤其是风光大基地等项目,12月国内装机量有较大概率超预期。展望明年,国内需求方面,集中式地面电站建设需求将会随着组件降价而产生井喷,预计整体电站IRR达到8%(组件价格下降至约1.8元/ W)时多数国内项目将顺利开工建设,预计明年新增装机中集中式占比有望超过55%;国外需求方面,美国10414
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2022-11-24 08:34:39
【国金地产】行业点评:金融16条正式发布,着力修复市场预期
【事件】 11月23日,央行、银保监会正式发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。同日,国常会指出要加大对民营企业发债的支持力度,适时适度运用降准等货币政策工具:推进保交楼专项借款尽快全面落到项目,激励商业银行新发放保交楼贷款,促进房地产市场健康发展。 【评论】 “金融16条”正式发布,银行积极响应,多家房企获新增授信。中国海外发展、华润置地、万科集团、龙湖集团、金地集团、美的置业均获得各大银行新增授信。我们预计后续将有更多央国企和优质民营房企获得各大银行的授信。新增授信能
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2022-11-24 07:42:36
11月24日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国常会:适时适度运用降准等货币政策工具 保持流动性合理充裕 据央视新闻,总理强主持召开国务院常务会议,会议指出,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕。 2、国常会:要稳定和扩大消费 支持平台经济持续健康发展 据央视新闻,总理主持召开国务院常务会议,会议指出,要稳定和扩大消费。支持平台经济持续健康发展,保障电商、快递网络畅通。落实因城施策支持刚性和改善性住房需求的政策。推进保交楼专项借款尽快全面落到项目,激励商业银行新发放保交楼贷款,促进房地产市场
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【长江电新】晶澳科技:电池组件再加码,新技术持续推进,继续重点推荐!
事件:晶澳科技公告,拟对一体化产能进行扩建,分别为扬州10GW高效电池项目(新增)与曲靖四期年产10GW电池25GW组件项目,预计投资额分别为27.00亿元与47.41亿元,项目建设期分别为12个月与24个月。 1、一体化产能建设持续加速,公司长期定位清晰。继上周公告拟在石家庄投资约102亿元分期建设光伏切片、电池、组件一体化智能工厂及研发中心项目后,晶澳再发一体化产能投资建设公告,一体化产能不断提升。 2、公司2023年电池/组件产能规划为 70/75GW,其中N型电池产能占比将超过一半。目前
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【德邦证券】光伏产业链价格松动,电池片盈利能力有望再提升
事件:PV Infolink公布本周光伏产业链价格、除电池片环节外产业链价格均下降,其中硅片环节降幅明显大于其他环节。 ①多晶硅致密料价格区间在293-306元/kg,成交均价为302元/kg,下降1元/kg,环比下降幅度0.3%。 ②单晶硅片166mm/155um、182mm/155um、210mm/150um硅片价成交均价分别为6.17元/片、7.3元/片、9.55元/片,分别下降 0.03/0.16/0.16元/W,环比下降幅度分别为 0.5%/2.1%/1.6%。 ③单晶PERC电池片1
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东吴证券:如何看待华为拟进入ERP领域?
华为愿意进入这个领域,说明华为内部对ERP稳态每年市场的评估可能在千亿以上,而不是二级市场当前认为的每年小几百亿:行业龙头用友等面临的发展空间可能被低估。 华为内部使用版的产品估计明年下半年才能正正式上线,打磨成可以规模化推广的标准化成熟产品估计得到2025年前后,已经错过国内付费能力最强的央国企信创的窗口期:软件行业粘性较大,错过最佳窗口期很难有机会,可以参考华为之前推出的WeLink发展状况。 管理软件是典型需要行业know-how的领域,华为的管理优势主要在TMT行业,未来比较有竞争力的领
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开源证券:信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔
信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔,仍是计算机板块最值得配置的方向。流言时有扰动,但多不靠谱,回调就是布局时。2023年度策略明确《信创抗旗,迎接春天》。 继续关注【高凌信息】/【中亦科技】/【恒为科技】,仍在底部,建议重视 高凌信息:1,军工信息化次新股,军民融合基金是股东之一,军用程控交换系统设备份额排名第一,新一轮IMS 军工核心网建设加速行业高景气;2,刚做完股权激励并授予,23年/24年/25年的收入目标分别是7.5亿/9亿/12亿,近期大股东底部增持彰显信
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2022-11-23 19:39:47
【申万电新】钠离子电池三问三答
如何看碳酸锂价格对钠电发展的影响? 市场质疑碳酸锂价格下降会影响钠电产业化进度。我们认为:1)站在当前角度,钠电供应链不成熟、规模效应缺乏导致成本高,但同时碳酸锂价格也处于高位,钠电与锂电成本差距相对较小。无疑给钠电产\化切入提供了最佳时机,企业有动力在锂价大幅回落之前加快钠电的产业化应用和推广,预计前期部分企业将以牺牲价格和利润的方式换取订单和出货;2)站在远期终局角度,钠电拥有陡峭的降本曲线,在钠电规模化生产及供应链成熟之后,电池成本有望降低至 0.3-0.4元/Wh,即使碳酸锂价格降至10
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【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会
【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会 ①光伏行业基本面良好,全年产业链价格高企的背景下依然维持高增。2022年国内1-10月累计新增光伏装机58.24GW,同比增长98.7%。全球全年有望超250GW,同比增长约50%。 ②本轮光伏指数最大回调约26%,行业动态市盈率24倍,处于近三年最低水平,十年历史分位点8.65%,仍处于行业底部。全球能源转型大背景下,光伏平价时代,23年随产业链价格下降,经济性进一步凸显,行业增速有望维持高增。 ③我们坚定看好光伏行业投资机
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开源证券:大储户储两翼齐飞,全球储能齐放量
储能放量元年,户储大储两翼齐飞 伴随全球新型电力系统的建设,表前储能建设将进入建设高潮。同时海外能源危机的催化使家庭户储成为刚需,我们预计到2025年全球储能市场装机规模将达661.3GWh,新增装机市场规模将达10062.3亿元,中美欧将是全球储能装机主力。其中中国和美国装机将以表前储能为主,欧洲则以户用储能为主。 户储在欧洲是高电价下的刚需,渗透率仍有较大提升空间 欧洲需求主要源于三方面,一是俄乌冲突使得当地天然气供应不足价格高涨,能源危机与缺电问题使得户储产品成为当地能源供应的重要来源之一
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2022-11-23 15:25:08
中信建投 | 汽车船运输市场:一个被忽略的牛市
欧美本土汽车生产受阻,带动贸易需求增加 当前全球汽车产能受疫情反复、芯片短缺、欧洲能源危机等多重因素影响,需求持续受到产能压制。2022年1-9月全球汽车销量为5,901万辆,同比下降2.98%。其中,中国因芯片短缺仅减产17.3万辆车,所受影响较小;北美和欧洲分别减产136.4万辆和110.2万辆,合计占总减产量的68.2%。此外,欧洲能源危机或将使欧洲汽车产量每季度减少近40%。欧美本土汽车生产受阻,汽车库存已降低至2019年同期的40%-60%,二手车交易火爆。 新一轮能源危机下,中国汽车
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2022-11-23 14:22:53
【安信证券】制裁边际放松,未必油运利空
根据11月23日彭博报道,欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地,最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有:1)提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2)具体制裁举措定为:自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3)若制裁限价调整,相关变动有90天过渡期。4)制裁时间确认为12月5号前装货,1月19号前卸货,与美国此前举措一致。 制裁进展符合预期,白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出,欧盟核心主张仍为希望俄油保障出口的同时限制俄油价格。尽管限价制裁边际有所变化
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华西证券:数据交易已成“牛鼻子”,引领数字产业发展
事件概述: 根据党媒消息,11月15日,深圳数据交易所揭牌暨数据交易成果发布仪式在深圳举行。会上展示了深圳数据要素市场及数据交易系列成果,并启动首批线上数据交易。 据21世纪经济报道,目前深圳数据交易所累计数据交易规模达11.07亿元,首批跨境交易规模超1100万元,跨市交易比例超过73%,接入超过600种数据产品,数据API接口超过12000个,覆盖53类数据应用场景。北京市委常委会16日下午召开会议,会议听取了《北京市数字经济促进条例》立法工作情况汇报,会议指出,进一步做大做强做优数字经济,
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2022-11-24 08:47:13
【民生电子/FPGA】关于Xilinx涨价的思考
【民生电子/FPGA】关于Xilinx涨价的思考 #AMD发布旗下XilinxFPGA产品涨价函自2023年1月9日起,调涨Spartan 6系列 (45nm)价格25%,其他产品涨价8%,仅最高端的Versal系列(7nm)价格维持不变。 延长Spartan 7系列(28nm)的生产至少到2035年,远超之前预期的15年生命周期(到2025年)。UltraScale+系列(16nm)、UltraScale系列(20nm)、7系列(28nm)交货周期20周预计将持续至2023年Q3末。 市场较为
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[底层国产化]半导体材料: 断供催化,国产替代提速!
短期动因: 1)传美国陶氏杜邦将断供中芯国际 CMP抛光垫,中芯正寻求加速抛光垫国产替代方案:2)美国陶氏杜邦光刻胶逐步断供,传国内企业获得长江存储光刻胶大单 长期趋势: 1)“chip4"对我国本土半导体供应链影响深远,2)日本企业会将更多精力投放于EUV胶,A胶、K胶供应趋紧,会优先保证本士供应;3)新一轮制裁背景下,陶氏杜邦等美系化工龙头对国内的半导体材料供应脱钩是大趋势。 IC光刻胶: 国内市场当前40亿人民币-25年60亿,22年国产化率5%-10%,23年国产化率预计20%,IC光刻
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西部电新:多晶硅致密料下降0.3%,硅料价格或进入下行周期
事件:11月23日,PVinfolink多晶硅致密料公开报价下降1元/kg,下降幅度0.3%,终端的组件价格本周同样下降0.01%。 点评:随着更多的硅料产能释放12月预计将有更多的集中式地面电站项目启动,尤其是风光大基地等项目,12月国内装机量有较大概率超预期。展望明年,国内需求方面,集中式地面电站建设需求将会随着组件降价而产生井喷,预计整体电站IRR达到8%(组件价格下降至约1.8元/ W)时多数国内项目将顺利开工建设,预计明年新增装机中集中式占比有望超过55%;国外需求方面,美国10414
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【国金地产】行业点评:金融16条正式发布,着力修复市场预期
【事件】 11月23日,央行、银保监会正式发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。同日,国常会指出要加大对民营企业发债的支持力度,适时适度运用降准等货币政策工具:推进保交楼专项借款尽快全面落到项目,激励商业银行新发放保交楼贷款,促进房地产市场健康发展。 【评论】 “金融16条”正式发布,银行积极响应,多家房企获新增授信。中国海外发展、华润置地、万科集团、龙湖集团、金地集团、美的置业均获得各大银行新增授信。我们预计后续将有更多央国企和优质民营房企获得各大银行的授信。新增授信能
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11月24日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国常会:适时适度运用降准等货币政策工具 保持流动性合理充裕 据央视新闻,总理强主持召开国务院常务会议,会议指出,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕。 2、国常会:要稳定和扩大消费 支持平台经济持续健康发展 据央视新闻,总理主持召开国务院常务会议,会议指出,要稳定和扩大消费。支持平台经济持续健康发展,保障电商、快递网络畅通。落实因城施策支持刚性和改善性住房需求的政策。推进保交楼专项借款尽快全面落到项目,激励商业银行新发放保交楼贷款,促进房地产市场
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【长江电新】晶澳科技:电池组件再加码,新技术持续推进,继续重点推荐!
事件:晶澳科技公告,拟对一体化产能进行扩建,分别为扬州10GW高效电池项目(新增)与曲靖四期年产10GW电池25GW组件项目,预计投资额分别为27.00亿元与47.41亿元,项目建设期分别为12个月与24个月。 1、一体化产能建设持续加速,公司长期定位清晰。继上周公告拟在石家庄投资约102亿元分期建设光伏切片、电池、组件一体化智能工厂及研发中心项目后,晶澳再发一体化产能投资建设公告,一体化产能不断提升。 2、公司2023年电池/组件产能规划为 70/75GW,其中N型电池产能占比将超过一半。目前
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【德邦证券】光伏产业链价格松动,电池片盈利能力有望再提升
事件:PV Infolink公布本周光伏产业链价格、除电池片环节外产业链价格均下降,其中硅片环节降幅明显大于其他环节。 ①多晶硅致密料价格区间在293-306元/kg,成交均价为302元/kg,下降1元/kg,环比下降幅度0.3%。 ②单晶硅片166mm/155um、182mm/155um、210mm/150um硅片价成交均价分别为6.17元/片、7.3元/片、9.55元/片,分别下降 0.03/0.16/0.16元/W,环比下降幅度分别为 0.5%/2.1%/1.6%。 ③单晶PERC电池片1
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东吴证券:如何看待华为拟进入ERP领域?
华为愿意进入这个领域,说明华为内部对ERP稳态每年市场的评估可能在千亿以上,而不是二级市场当前认为的每年小几百亿:行业龙头用友等面临的发展空间可能被低估。 华为内部使用版的产品估计明年下半年才能正正式上线,打磨成可以规模化推广的标准化成熟产品估计得到2025年前后,已经错过国内付费能力最强的央国企信创的窗口期:软件行业粘性较大,错过最佳窗口期很难有机会,可以参考华为之前推出的WeLink发展状况。 管理软件是典型需要行业know-how的领域,华为的管理优势主要在TMT行业,未来比较有竞争力的领
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2022-11-23 19:45:42
开源证券:信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔
信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔,仍是计算机板块最值得配置的方向。流言时有扰动,但多不靠谱,回调就是布局时。2023年度策略明确《信创抗旗,迎接春天》。 继续关注【高凌信息】/【中亦科技】/【恒为科技】,仍在底部,建议重视 高凌信息:1,军工信息化次新股,军民融合基金是股东之一,军用程控交换系统设备份额排名第一,新一轮IMS 军工核心网建设加速行业高景气;2,刚做完股权激励并授予,23年/24年/25年的收入目标分别是7.5亿/9亿/12亿,近期大股东底部增持彰显信
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【申万电新】钠离子电池三问三答
如何看碳酸锂价格对钠电发展的影响? 市场质疑碳酸锂价格下降会影响钠电产业化进度。我们认为:1)站在当前角度,钠电供应链不成熟、规模效应缺乏导致成本高,但同时碳酸锂价格也处于高位,钠电与锂电成本差距相对较小。无疑给钠电产\化切入提供了最佳时机,企业有动力在锂价大幅回落之前加快钠电的产业化应用和推广,预计前期部分企业将以牺牲价格和利润的方式换取订单和出货;2)站在远期终局角度,钠电拥有陡峭的降本曲线,在钠电规模化生产及供应链成熟之后,电池成本有望降低至 0.3-0.4元/Wh,即使碳酸锂价格降至10
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【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会
【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会 ①光伏行业基本面良好,全年产业链价格高企的背景下依然维持高增。2022年国内1-10月累计新增光伏装机58.24GW,同比增长98.7%。全球全年有望超250GW,同比增长约50%。 ②本轮光伏指数最大回调约26%,行业动态市盈率24倍,处于近三年最低水平,十年历史分位点8.65%,仍处于行业底部。全球能源转型大背景下,光伏平价时代,23年随产业链价格下降,经济性进一步凸显,行业增速有望维持高增。 ③我们坚定看好光伏行业投资机
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开源证券:大储户储两翼齐飞,全球储能齐放量
储能放量元年,户储大储两翼齐飞 伴随全球新型电力系统的建设,表前储能建设将进入建设高潮。同时海外能源危机的催化使家庭户储成为刚需,我们预计到2025年全球储能市场装机规模将达661.3GWh,新增装机市场规模将达10062.3亿元,中美欧将是全球储能装机主力。其中中国和美国装机将以表前储能为主,欧洲则以户用储能为主。 户储在欧洲是高电价下的刚需,渗透率仍有较大提升空间 欧洲需求主要源于三方面,一是俄乌冲突使得当地天然气供应不足价格高涨,能源危机与缺电问题使得户储产品成为当地能源供应的重要来源之一
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2022-11-23 15:25:08
中信建投 | 汽车船运输市场:一个被忽略的牛市
欧美本土汽车生产受阻,带动贸易需求增加 当前全球汽车产能受疫情反复、芯片短缺、欧洲能源危机等多重因素影响,需求持续受到产能压制。2022年1-9月全球汽车销量为5,901万辆,同比下降2.98%。其中,中国因芯片短缺仅减产17.3万辆车,所受影响较小;北美和欧洲分别减产136.4万辆和110.2万辆,合计占总减产量的68.2%。此外,欧洲能源危机或将使欧洲汽车产量每季度减少近40%。欧美本土汽车生产受阻,汽车库存已降低至2019年同期的40%-60%,二手车交易火爆。 新一轮能源危机下,中国汽车
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【安信证券】制裁边际放松,未必油运利空
根据11月23日彭博报道,欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地,最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有:1)提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2)具体制裁举措定为:自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3)若制裁限价调整,相关变动有90天过渡期。4)制裁时间确认为12月5号前装货,1月19号前卸货,与美国此前举措一致。 制裁进展符合预期,白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出,欧盟核心主张仍为希望俄油保障出口的同时限制俄油价格。尽管限价制裁边际有所变化
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2022-11-24 08:53:29
华西证券:数据交易已成“牛鼻子”,引领数字产业发展
事件概述: 根据党媒消息,11月15日,深圳数据交易所揭牌暨数据交易成果发布仪式在深圳举行。会上展示了深圳数据要素市场及数据交易系列成果,并启动首批线上数据交易。 据21世纪经济报道,目前深圳数据交易所累计数据交易规模达11.07亿元,首批跨境交易规模超1100万元,跨市交易比例超过73%,接入超过600种数据产品,数据API接口超过12000个,覆盖53类数据应用场景。北京市委常委会16日下午召开会议,会议听取了《北京市数字经济促进条例》立法工作情况汇报,会议指出,进一步做大做强做优数字经济,
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【民生电子/FPGA】关于Xilinx涨价的思考
【民生电子/FPGA】关于Xilinx涨价的思考 #AMD发布旗下XilinxFPGA产品涨价函自2023年1月9日起,调涨Spartan 6系列 (45nm)价格25%,其他产品涨价8%,仅最高端的Versal系列(7nm)价格维持不变。 延长Spartan 7系列(28nm)的生产至少到2035年,远超之前预期的15年生命周期(到2025年)。UltraScale+系列(16nm)、UltraScale系列(20nm)、7系列(28nm)交货周期20周预计将持续至2023年Q3末。 市场较为
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[底层国产化]半导体材料: 断供催化,国产替代提速!
短期动因: 1)传美国陶氏杜邦将断供中芯国际 CMP抛光垫,中芯正寻求加速抛光垫国产替代方案:2)美国陶氏杜邦光刻胶逐步断供,传国内企业获得长江存储光刻胶大单 长期趋势: 1)“chip4"对我国本土半导体供应链影响深远,2)日本企业会将更多精力投放于EUV胶,A胶、K胶供应趋紧,会优先保证本士供应;3)新一轮制裁背景下,陶氏杜邦等美系化工龙头对国内的半导体材料供应脱钩是大趋势。 IC光刻胶: 国内市场当前40亿人民币-25年60亿,22年国产化率5%-10%,23年国产化率预计20%,IC光刻
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西部电新:多晶硅致密料下降0.3%,硅料价格或进入下行周期
事件:11月23日,PVinfolink多晶硅致密料公开报价下降1元/kg,下降幅度0.3%,终端的组件价格本周同样下降0.01%。 点评:随着更多的硅料产能释放12月预计将有更多的集中式地面电站项目启动,尤其是风光大基地等项目,12月国内装机量有较大概率超预期。展望明年,国内需求方面,集中式地面电站建设需求将会随着组件降价而产生井喷,预计整体电站IRR达到8%(组件价格下降至约1.8元/ W)时多数国内项目将顺利开工建设,预计明年新增装机中集中式占比有望超过55%;国外需求方面,美国10414
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【国金地产】行业点评:金融16条正式发布,着力修复市场预期
【事件】 11月23日,央行、银保监会正式发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。同日,国常会指出要加大对民营企业发债的支持力度,适时适度运用降准等货币政策工具:推进保交楼专项借款尽快全面落到项目,激励商业银行新发放保交楼贷款,促进房地产市场健康发展。 【评论】 “金融16条”正式发布,银行积极响应,多家房企获新增授信。中国海外发展、华润置地、万科集团、龙湖集团、金地集团、美的置业均获得各大银行新增授信。我们预计后续将有更多央国企和优质民营房企获得各大银行的授信。新增授信能
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11月24日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国常会:适时适度运用降准等货币政策工具 保持流动性合理充裕 据央视新闻,总理强主持召开国务院常务会议,会议指出,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕。 2、国常会:要稳定和扩大消费 支持平台经济持续健康发展 据央视新闻,总理主持召开国务院常务会议,会议指出,要稳定和扩大消费。支持平台经济持续健康发展,保障电商、快递网络畅通。落实因城施策支持刚性和改善性住房需求的政策。推进保交楼专项借款尽快全面落到项目,激励商业银行新发放保交楼贷款,促进房地产市场
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【长江电新】晶澳科技:电池组件再加码,新技术持续推进,继续重点推荐!
事件:晶澳科技公告,拟对一体化产能进行扩建,分别为扬州10GW高效电池项目(新增)与曲靖四期年产10GW电池25GW组件项目,预计投资额分别为27.00亿元与47.41亿元,项目建设期分别为12个月与24个月。 1、一体化产能建设持续加速,公司长期定位清晰。继上周公告拟在石家庄投资约102亿元分期建设光伏切片、电池、组件一体化智能工厂及研发中心项目后,晶澳再发一体化产能投资建设公告,一体化产能不断提升。 2、公司2023年电池/组件产能规划为 70/75GW,其中N型电池产能占比将超过一半。目前
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【德邦证券】光伏产业链价格松动,电池片盈利能力有望再提升
事件:PV Infolink公布本周光伏产业链价格、除电池片环节外产业链价格均下降,其中硅片环节降幅明显大于其他环节。 ①多晶硅致密料价格区间在293-306元/kg,成交均价为302元/kg,下降1元/kg,环比下降幅度0.3%。 ②单晶硅片166mm/155um、182mm/155um、210mm/150um硅片价成交均价分别为6.17元/片、7.3元/片、9.55元/片,分别下降 0.03/0.16/0.16元/W,环比下降幅度分别为 0.5%/2.1%/1.6%。 ③单晶PERC电池片1
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东吴证券:如何看待华为拟进入ERP领域?
华为愿意进入这个领域,说明华为内部对ERP稳态每年市场的评估可能在千亿以上,而不是二级市场当前认为的每年小几百亿:行业龙头用友等面临的发展空间可能被低估。 华为内部使用版的产品估计明年下半年才能正正式上线,打磨成可以规模化推广的标准化成熟产品估计得到2025年前后,已经错过国内付费能力最强的央国企信创的窗口期:软件行业粘性较大,错过最佳窗口期很难有机会,可以参考华为之前推出的WeLink发展状况。 管理软件是典型需要行业know-how的领域,华为的管理优势主要在TMT行业,未来比较有竞争力的领
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开源证券:信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔
信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔,仍是计算机板块最值得配置的方向。流言时有扰动,但多不靠谱,回调就是布局时。2023年度策略明确《信创抗旗,迎接春天》。 继续关注【高凌信息】/【中亦科技】/【恒为科技】,仍在底部,建议重视 高凌信息:1,军工信息化次新股,军民融合基金是股东之一,军用程控交换系统设备份额排名第一,新一轮IMS 军工核心网建设加速行业高景气;2,刚做完股权激励并授予,23年/24年/25年的收入目标分别是7.5亿/9亿/12亿,近期大股东底部增持彰显信
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【申万电新】钠离子电池三问三答
如何看碳酸锂价格对钠电发展的影响? 市场质疑碳酸锂价格下降会影响钠电产业化进度。我们认为:1)站在当前角度,钠电供应链不成熟、规模效应缺乏导致成本高,但同时碳酸锂价格也处于高位,钠电与锂电成本差距相对较小。无疑给钠电产\化切入提供了最佳时机,企业有动力在锂价大幅回落之前加快钠电的产业化应用和推广,预计前期部分企业将以牺牲价格和利润的方式换取订单和出货;2)站在远期终局角度,钠电拥有陡峭的降本曲线,在钠电规模化生产及供应链成熟之后,电池成本有望降低至 0.3-0.4元/Wh,即使碳酸锂价格降至10
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【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会
【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会 ①光伏行业基本面良好,全年产业链价格高企的背景下依然维持高增。2022年国内1-10月累计新增光伏装机58.24GW,同比增长98.7%。全球全年有望超250GW,同比增长约50%。 ②本轮光伏指数最大回调约26%,行业动态市盈率24倍,处于近三年最低水平,十年历史分位点8.65%,仍处于行业底部。全球能源转型大背景下,光伏平价时代,23年随产业链价格下降,经济性进一步凸显,行业增速有望维持高增。 ③我们坚定看好光伏行业投资机
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开源证券:大储户储两翼齐飞,全球储能齐放量
储能放量元年,户储大储两翼齐飞 伴随全球新型电力系统的建设,表前储能建设将进入建设高潮。同时海外能源危机的催化使家庭户储成为刚需,我们预计到2025年全球储能市场装机规模将达661.3GWh,新增装机市场规模将达10062.3亿元,中美欧将是全球储能装机主力。其中中国和美国装机将以表前储能为主,欧洲则以户用储能为主。 户储在欧洲是高电价下的刚需,渗透率仍有较大提升空间 欧洲需求主要源于三方面,一是俄乌冲突使得当地天然气供应不足价格高涨,能源危机与缺电问题使得户储产品成为当地能源供应的重要来源之一
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中信建投 | 汽车船运输市场:一个被忽略的牛市
欧美本土汽车生产受阻,带动贸易需求增加 当前全球汽车产能受疫情反复、芯片短缺、欧洲能源危机等多重因素影响,需求持续受到产能压制。2022年1-9月全球汽车销量为5,901万辆,同比下降2.98%。其中,中国因芯片短缺仅减产17.3万辆车,所受影响较小;北美和欧洲分别减产136.4万辆和110.2万辆,合计占总减产量的68.2%。此外,欧洲能源危机或将使欧洲汽车产量每季度减少近40%。欧美本土汽车生产受阻,汽车库存已降低至2019年同期的40%-60%,二手车交易火爆。 新一轮能源危机下,中国汽车
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【安信证券】制裁边际放松,未必油运利空
根据11月23日彭博报道,欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地,最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有:1)提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2)具体制裁举措定为:自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3)若制裁限价调整,相关变动有90天过渡期。4)制裁时间确认为12月5号前装货,1月19号前卸货,与美国此前举措一致。 制裁进展符合预期,白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出,欧盟核心主张仍为希望俄油保障出口的同时限制俄油价格。尽管限价制裁边际有所变化
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华西证券:数据交易已成“牛鼻子”,引领数字产业发展
事件概述: 根据党媒消息,11月15日,深圳数据交易所揭牌暨数据交易成果发布仪式在深圳举行。会上展示了深圳数据要素市场及数据交易系列成果,并启动首批线上数据交易。 据21世纪经济报道,目前深圳数据交易所累计数据交易规模达11.07亿元,首批跨境交易规模超1100万元,跨市交易比例超过73%,接入超过600种数据产品,数据API接口超过12000个,覆盖53类数据应用场景。北京市委常委会16日下午召开会议,会议听取了《北京市数字经济促进条例》立法工作情况汇报,会议指出,进一步做大做强做优数字经济,
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【民生电子/FPGA】关于Xilinx涨价的思考
【民生电子/FPGA】关于Xilinx涨价的思考 #AMD发布旗下XilinxFPGA产品涨价函自2023年1月9日起,调涨Spartan 6系列 (45nm)价格25%,其他产品涨价8%,仅最高端的Versal系列(7nm)价格维持不变。 延长Spartan 7系列(28nm)的生产至少到2035年,远超之前预期的15年生命周期(到2025年)。UltraScale+系列(16nm)、UltraScale系列(20nm)、7系列(28nm)交货周期20周预计将持续至2023年Q3末。 市场较为
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[底层国产化]半导体材料: 断供催化,国产替代提速!
短期动因: 1)传美国陶氏杜邦将断供中芯国际 CMP抛光垫,中芯正寻求加速抛光垫国产替代方案:2)美国陶氏杜邦光刻胶逐步断供,传国内企业获得长江存储光刻胶大单 长期趋势: 1)“chip4"对我国本土半导体供应链影响深远,2)日本企业会将更多精力投放于EUV胶,A胶、K胶供应趋紧,会优先保证本士供应;3)新一轮制裁背景下,陶氏杜邦等美系化工龙头对国内的半导体材料供应脱钩是大趋势。 IC光刻胶: 国内市场当前40亿人民币-25年60亿,22年国产化率5%-10%,23年国产化率预计20%,IC光刻
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西部电新:多晶硅致密料下降0.3%,硅料价格或进入下行周期
事件:11月23日,PVinfolink多晶硅致密料公开报价下降1元/kg,下降幅度0.3%,终端的组件价格本周同样下降0.01%。 点评:随着更多的硅料产能释放12月预计将有更多的集中式地面电站项目启动,尤其是风光大基地等项目,12月国内装机量有较大概率超预期。展望明年,国内需求方面,集中式地面电站建设需求将会随着组件降价而产生井喷,预计整体电站IRR达到8%(组件价格下降至约1.8元/ W)时多数国内项目将顺利开工建设,预计明年新增装机中集中式占比有望超过55%;国外需求方面,美国10414
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【国金地产】行业点评:金融16条正式发布,着力修复市场预期
【事件】 11月23日,央行、银保监会正式发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。同日,国常会指出要加大对民营企业发债的支持力度,适时适度运用降准等货币政策工具:推进保交楼专项借款尽快全面落到项目,激励商业银行新发放保交楼贷款,促进房地产市场健康发展。 【评论】 “金融16条”正式发布,银行积极响应,多家房企获新增授信。中国海外发展、华润置地、万科集团、龙湖集团、金地集团、美的置业均获得各大银行新增授信。我们预计后续将有更多央国企和优质民营房企获得各大银行的授信。新增授信能
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国常会:适时适度运用降准等货币政策工具 保持流动性合理充裕 据央视新闻,总理强主持召开国务院常务会议,会议指出,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕。 2、国常会:要稳定和扩大消费 支持平台经济持续健康发展 据央视新闻,总理主持召开国务院常务会议,会议指出,要稳定和扩大消费。支持平台经济持续健康发展,保障电商、快递网络畅通。落实因城施策支持刚性和改善性住房需求的政策。推进保交楼专项借款尽快全面落到项目,激励商业银行新发放保交楼贷款,促进房地产市场
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【长江电新】晶澳科技:电池组件再加码,新技术持续推进,继续重点推荐!
事件:晶澳科技公告,拟对一体化产能进行扩建,分别为扬州10GW高效电池项目(新增)与曲靖四期年产10GW电池25GW组件项目,预计投资额分别为27.00亿元与47.41亿元,项目建设期分别为12个月与24个月。 1、一体化产能建设持续加速,公司长期定位清晰。继上周公告拟在石家庄投资约102亿元分期建设光伏切片、电池、组件一体化智能工厂及研发中心项目后,晶澳再发一体化产能投资建设公告,一体化产能不断提升。 2、公司2023年电池/组件产能规划为 70/75GW,其中N型电池产能占比将超过一半。目前
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【德邦证券】光伏产业链价格松动,电池片盈利能力有望再提升
事件:PV Infolink公布本周光伏产业链价格、除电池片环节外产业链价格均下降,其中硅片环节降幅明显大于其他环节。 ①多晶硅致密料价格区间在293-306元/kg,成交均价为302元/kg,下降1元/kg,环比下降幅度0.3%。 ②单晶硅片166mm/155um、182mm/155um、210mm/150um硅片价成交均价分别为6.17元/片、7.3元/片、9.55元/片,分别下降 0.03/0.16/0.16元/W,环比下降幅度分别为 0.5%/2.1%/1.6%。 ③单晶PERC电池片1
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东吴证券:如何看待华为拟进入ERP领域?
华为愿意进入这个领域,说明华为内部对ERP稳态每年市场的评估可能在千亿以上,而不是二级市场当前认为的每年小几百亿:行业龙头用友等面临的发展空间可能被低估。 华为内部使用版的产品估计明年下半年才能正正式上线,打磨成可以规模化推广的标准化成熟产品估计得到2025年前后,已经错过国内付费能力最强的央国企信创的窗口期:软件行业粘性较大,错过最佳窗口期很难有机会,可以参考华为之前推出的WeLink发展状况。 管理软件是典型需要行业know-how的领域,华为的管理优势主要在TMT行业,未来比较有竞争力的领
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开源证券:信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔
信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔,仍是计算机板块最值得配置的方向。流言时有扰动,但多不靠谱,回调就是布局时。2023年度策略明确《信创抗旗,迎接春天》。 继续关注【高凌信息】/【中亦科技】/【恒为科技】,仍在底部,建议重视 高凌信息:1,军工信息化次新股,军民融合基金是股东之一,军用程控交换系统设备份额排名第一,新一轮IMS 军工核心网建设加速行业高景气;2,刚做完股权激励并授予,23年/24年/25年的收入目标分别是7.5亿/9亿/12亿,近期大股东底部增持彰显信
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【申万电新】钠离子电池三问三答
如何看碳酸锂价格对钠电发展的影响? 市场质疑碳酸锂价格下降会影响钠电产业化进度。我们认为:1)站在当前角度,钠电供应链不成熟、规模效应缺乏导致成本高,但同时碳酸锂价格也处于高位,钠电与锂电成本差距相对较小。无疑给钠电产\化切入提供了最佳时机,企业有动力在锂价大幅回落之前加快钠电的产业化应用和推广,预计前期部分企业将以牺牲价格和利润的方式换取订单和出货;2)站在远期终局角度,钠电拥有陡峭的降本曲线,在钠电规模化生产及供应链成熟之后,电池成本有望降低至 0.3-0.4元/Wh,即使碳酸锂价格降至10
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2022-11-23 19:35:00
【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会
【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会 ①光伏行业基本面良好,全年产业链价格高企的背景下依然维持高增。2022年国内1-10月累计新增光伏装机58.24GW,同比增长98.7%。全球全年有望超250GW,同比增长约50%。 ②本轮光伏指数最大回调约26%,行业动态市盈率24倍,处于近三年最低水平,十年历史分位点8.65%,仍处于行业底部。全球能源转型大背景下,光伏平价时代,23年随产业链价格下降,经济性进一步凸显,行业增速有望维持高增。 ③我们坚定看好光伏行业投资机
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开源证券:大储户储两翼齐飞,全球储能齐放量
储能放量元年,户储大储两翼齐飞 伴随全球新型电力系统的建设,表前储能建设将进入建设高潮。同时海外能源危机的催化使家庭户储成为刚需,我们预计到2025年全球储能市场装机规模将达661.3GWh,新增装机市场规模将达10062.3亿元,中美欧将是全球储能装机主力。其中中国和美国装机将以表前储能为主,欧洲则以户用储能为主。 户储在欧洲是高电价下的刚需,渗透率仍有较大提升空间 欧洲需求主要源于三方面,一是俄乌冲突使得当地天然气供应不足价格高涨,能源危机与缺电问题使得户储产品成为当地能源供应的重要来源之一
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中信建投 | 汽车船运输市场:一个被忽略的牛市
欧美本土汽车生产受阻,带动贸易需求增加 当前全球汽车产能受疫情反复、芯片短缺、欧洲能源危机等多重因素影响,需求持续受到产能压制。2022年1-9月全球汽车销量为5,901万辆,同比下降2.98%。其中,中国因芯片短缺仅减产17.3万辆车,所受影响较小;北美和欧洲分别减产136.4万辆和110.2万辆,合计占总减产量的68.2%。此外,欧洲能源危机或将使欧洲汽车产量每季度减少近40%。欧美本土汽车生产受阻,汽车库存已降低至2019年同期的40%-60%,二手车交易火爆。 新一轮能源危机下,中国汽车
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【安信证券】制裁边际放松,未必油运利空
根据11月23日彭博报道,欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地,最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有:1)提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2)具体制裁举措定为:自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3)若制裁限价调整,相关变动有90天过渡期。4)制裁时间确认为12月5号前装货,1月19号前卸货,与美国此前举措一致。 制裁进展符合预期,白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出,欧盟核心主张仍为希望俄油保障出口的同时限制俄油价格。尽管限价制裁边际有所变化
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2022-11-24 08:53:29
华西证券:数据交易已成“牛鼻子”,引领数字产业发展
事件概述: 根据党媒消息,11月15日,深圳数据交易所揭牌暨数据交易成果发布仪式在深圳举行。会上展示了深圳数据要素市场及数据交易系列成果,并启动首批线上数据交易。 据21世纪经济报道,目前深圳数据交易所累计数据交易规模达11.07亿元,首批跨境交易规模超1100万元,跨市交易比例超过73%,接入超过600种数据产品,数据API接口超过12000个,覆盖53类数据应用场景。北京市委常委会16日下午召开会议,会议听取了《北京市数字经济促进条例》立法工作情况汇报,会议指出,进一步做大做强做优数字经济,
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【民生电子/FPGA】关于Xilinx涨价的思考
【民生电子/FPGA】关于Xilinx涨价的思考 #AMD发布旗下XilinxFPGA产品涨价函自2023年1月9日起,调涨Spartan 6系列 (45nm)价格25%,其他产品涨价8%,仅最高端的Versal系列(7nm)价格维持不变。 延长Spartan 7系列(28nm)的生产至少到2035年,远超之前预期的15年生命周期(到2025年)。UltraScale+系列(16nm)、UltraScale系列(20nm)、7系列(28nm)交货周期20周预计将持续至2023年Q3末。 市场较为
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[底层国产化]半导体材料: 断供催化,国产替代提速!
短期动因: 1)传美国陶氏杜邦将断供中芯国际 CMP抛光垫,中芯正寻求加速抛光垫国产替代方案:2)美国陶氏杜邦光刻胶逐步断供,传国内企业获得长江存储光刻胶大单 长期趋势: 1)“chip4"对我国本土半导体供应链影响深远,2)日本企业会将更多精力投放于EUV胶,A胶、K胶供应趋紧,会优先保证本士供应;3)新一轮制裁背景下,陶氏杜邦等美系化工龙头对国内的半导体材料供应脱钩是大趋势。 IC光刻胶: 国内市场当前40亿人民币-25年60亿,22年国产化率5%-10%,23年国产化率预计20%,IC光刻
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西部电新:多晶硅致密料下降0.3%,硅料价格或进入下行周期
事件:11月23日,PVinfolink多晶硅致密料公开报价下降1元/kg,下降幅度0.3%,终端的组件价格本周同样下降0.01%。 点评:随着更多的硅料产能释放12月预计将有更多的集中式地面电站项目启动,尤其是风光大基地等项目,12月国内装机量有较大概率超预期。展望明年,国内需求方面,集中式地面电站建设需求将会随着组件降价而产生井喷,预计整体电站IRR达到8%(组件价格下降至约1.8元/ W)时多数国内项目将顺利开工建设,预计明年新增装机中集中式占比有望超过55%;国外需求方面,美国10414
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【国金地产】行业点评:金融16条正式发布,着力修复市场预期
【事件】 11月23日,央行、银保监会正式发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。同日,国常会指出要加大对民营企业发债的支持力度,适时适度运用降准等货币政策工具:推进保交楼专项借款尽快全面落到项目,激励商业银行新发放保交楼贷款,促进房地产市场健康发展。 【评论】 “金融16条”正式发布,银行积极响应,多家房企获新增授信。中国海外发展、华润置地、万科集团、龙湖集团、金地集团、美的置业均获得各大银行新增授信。我们预计后续将有更多央国企和优质民营房企获得各大银行的授信。新增授信能
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11月24日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国常会:适时适度运用降准等货币政策工具 保持流动性合理充裕 据央视新闻,总理强主持召开国务院常务会议,会议指出,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕。 2、国常会:要稳定和扩大消费 支持平台经济持续健康发展 据央视新闻,总理主持召开国务院常务会议,会议指出,要稳定和扩大消费。支持平台经济持续健康发展,保障电商、快递网络畅通。落实因城施策支持刚性和改善性住房需求的政策。推进保交楼专项借款尽快全面落到项目,激励商业银行新发放保交楼贷款,促进房地产市场
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【长江电新】晶澳科技:电池组件再加码,新技术持续推进,继续重点推荐!
事件:晶澳科技公告,拟对一体化产能进行扩建,分别为扬州10GW高效电池项目(新增)与曲靖四期年产10GW电池25GW组件项目,预计投资额分别为27.00亿元与47.41亿元,项目建设期分别为12个月与24个月。 1、一体化产能建设持续加速,公司长期定位清晰。继上周公告拟在石家庄投资约102亿元分期建设光伏切片、电池、组件一体化智能工厂及研发中心项目后,晶澳再发一体化产能投资建设公告,一体化产能不断提升。 2、公司2023年电池/组件产能规划为 70/75GW,其中N型电池产能占比将超过一半。目前
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2022-11-24 05:04:15
【德邦证券】光伏产业链价格松动,电池片盈利能力有望再提升
事件:PV Infolink公布本周光伏产业链价格、除电池片环节外产业链价格均下降,其中硅片环节降幅明显大于其他环节。 ①多晶硅致密料价格区间在293-306元/kg,成交均价为302元/kg,下降1元/kg,环比下降幅度0.3%。 ②单晶硅片166mm/155um、182mm/155um、210mm/150um硅片价成交均价分别为6.17元/片、7.3元/片、9.55元/片,分别下降 0.03/0.16/0.16元/W,环比下降幅度分别为 0.5%/2.1%/1.6%。 ③单晶PERC电池片1
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2022-11-23 21:34:23
东吴证券:如何看待华为拟进入ERP领域?
华为愿意进入这个领域,说明华为内部对ERP稳态每年市场的评估可能在千亿以上,而不是二级市场当前认为的每年小几百亿:行业龙头用友等面临的发展空间可能被低估。 华为内部使用版的产品估计明年下半年才能正正式上线,打磨成可以规模化推广的标准化成熟产品估计得到2025年前后,已经错过国内付费能力最强的央国企信创的窗口期:软件行业粘性较大,错过最佳窗口期很难有机会,可以参考华为之前推出的WeLink发展状况。 管理软件是典型需要行业know-how的领域,华为的管理优势主要在TMT行业,未来比较有竞争力的领
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开源证券:信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔
信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔,仍是计算机板块最值得配置的方向。流言时有扰动,但多不靠谱,回调就是布局时。2023年度策略明确《信创抗旗,迎接春天》。 继续关注【高凌信息】/【中亦科技】/【恒为科技】,仍在底部,建议重视 高凌信息:1,军工信息化次新股,军民融合基金是股东之一,军用程控交换系统设备份额排名第一,新一轮IMS 军工核心网建设加速行业高景气;2,刚做完股权激励并授予,23年/24年/25年的收入目标分别是7.5亿/9亿/12亿,近期大股东底部增持彰显信
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【申万电新】钠离子电池三问三答
如何看碳酸锂价格对钠电发展的影响? 市场质疑碳酸锂价格下降会影响钠电产业化进度。我们认为:1)站在当前角度,钠电供应链不成熟、规模效应缺乏导致成本高,但同时碳酸锂价格也处于高位,钠电与锂电成本差距相对较小。无疑给钠电产\化切入提供了最佳时机,企业有动力在锂价大幅回落之前加快钠电的产业化应用和推广,预计前期部分企业将以牺牲价格和利润的方式换取订单和出货;2)站在远期终局角度,钠电拥有陡峭的降本曲线,在钠电规模化生产及供应链成熟之后,电池成本有望降低至 0.3-0.4元/Wh,即使碳酸锂价格降至10
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【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会
【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会 ①光伏行业基本面良好,全年产业链价格高企的背景下依然维持高增。2022年国内1-10月累计新增光伏装机58.24GW,同比增长98.7%。全球全年有望超250GW,同比增长约50%。 ②本轮光伏指数最大回调约26%,行业动态市盈率24倍,处于近三年最低水平,十年历史分位点8.65%,仍处于行业底部。全球能源转型大背景下,光伏平价时代,23年随产业链价格下降,经济性进一步凸显,行业增速有望维持高增。 ③我们坚定看好光伏行业投资机
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开源证券:大储户储两翼齐飞,全球储能齐放量
储能放量元年,户储大储两翼齐飞 伴随全球新型电力系统的建设,表前储能建设将进入建设高潮。同时海外能源危机的催化使家庭户储成为刚需,我们预计到2025年全球储能市场装机规模将达661.3GWh,新增装机市场规模将达10062.3亿元,中美欧将是全球储能装机主力。其中中国和美国装机将以表前储能为主,欧洲则以户用储能为主。 户储在欧洲是高电价下的刚需,渗透率仍有较大提升空间 欧洲需求主要源于三方面,一是俄乌冲突使得当地天然气供应不足价格高涨,能源危机与缺电问题使得户储产品成为当地能源供应的重要来源之一
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中信建投 | 汽车船运输市场:一个被忽略的牛市
欧美本土汽车生产受阻,带动贸易需求增加 当前全球汽车产能受疫情反复、芯片短缺、欧洲能源危机等多重因素影响,需求持续受到产能压制。2022年1-9月全球汽车销量为5,901万辆,同比下降2.98%。其中,中国因芯片短缺仅减产17.3万辆车,所受影响较小;北美和欧洲分别减产136.4万辆和110.2万辆,合计占总减产量的68.2%。此外,欧洲能源危机或将使欧洲汽车产量每季度减少近40%。欧美本土汽车生产受阻,汽车库存已降低至2019年同期的40%-60%,二手车交易火爆。 新一轮能源危机下,中国汽车
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【安信证券】制裁边际放松,未必油运利空
根据11月23日彭博报道,欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地,最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有:1)提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2)具体制裁举措定为:自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3)若制裁限价调整,相关变动有90天过渡期。4)制裁时间确认为12月5号前装货,1月19号前卸货,与美国此前举措一致。 制裁进展符合预期,白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出,欧盟核心主张仍为希望俄油保障出口的同时限制俄油价格。尽管限价制裁边际有所变化
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