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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-15 16:48:25
科技巨头集体布局的新赛道,AIGC又是什么?
科技新赛道AIGC开始火了。 首先是,今年8月份,美国科罗拉多州举办的新兴数字艺术家竞赛中,没有绘画基础的参赛者提交AIGC绘画作品《太空歌剧院》,结果却获得了比赛“数字艺术/数字修饰照片”类别一等奖,引起业内风波。 再一个,AIGC领域融资规模快速扩张,甚至已经跑出几家估值超10亿美元的独角兽公司。 10月19日,主打文字生成的AIGC公司Jasper.ai宣布完成1.25亿美元的A轮融资,估值达到15亿美元。 前一日Stability AI宣布获得1.01亿美元,公司宣布会继续研发用于生成图
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只买龙头的老司机
2022-11-15 13:57:32
重视信创与利润弹性标的
信创作为明年确定性景气度拐点的赛道,行情远未结束,参考过往预计今年四季度到明年一季度是信创板块政策催化期,最近回调主要来源于存量博弈环境下其余板块政策利好带动修复无需过度担忧。强烈推荐: 新一轮启动龙头先行发酵,优选操作系统板块中国软件; 【中国软件】:目标市值:643亿~781亿元。当前市值417亿,核心推荐。 公司务涵盖操作系统、数据库等核心基础软件业务,是国产操作系统龙头,国产数据库领军,充分受益信创放量。同时PC信创操作系统领域公司凭借差异化的股东背景优势,行业信创对于服务器操作系统需求
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中国软件
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恒生电子
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只买龙头的老司机
2022-11-15 13:48:06
首创证券:索通发展,预焙阳极产能持续扩张锂电负极打造第二成长曲线
“北铝南移”加速行业整合升级,公司预焙阳极产能稳步扩张。公司为国内商用预焙阳极龙头,出口量稳居国内第一。“北铝南移”加速行业整合升级,公司把握发展机遇期扩张产能,规划2025年产能达到500万吨,年均增长60万吨。公司采取与客户合资建厂方式,增加客户粘性同时提高产能利用率,吨毛利高于行业平均水平。 锂电负极需求空间广阔,石墨负极打造公司第二增长极。碳中和背景下新能源汽车及储能领域持续高景气度,锂电负极需求空间广阔。公司拟收购欣源股份加速入场负极赛道,并在嘉峪关建设20万吨石墨负极产能项目,全部投
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索通发展
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2022-11-15 13:41:48
民生证券:半导体板块迎来周期拐点,强推芯片设计
我们于【两周前】【首家提示】半导体板块将迎来库存周期拐点,强Call芯片设计。现已成为市场一致认知,相关个股表现上佳。在此我们将行业逻辑与核心个股概述如下: 前期需求不振,相关公司业绩+库存表现承压; 近期不少下游市场已有边际好转,库存将于 Q4开始去化,虽然景气度全面复苏仍待明年中,但优质标的可提前布局。 周期复苏建议关注手机及家电芯片公司,并积极关注库存去化节奏: 手机:Q4新机发布,手机厂重启拉货,景气度开启弱复苏,上周舜宇发布相关数据,手机镜头出货环比改善,亦论证我们的判断。 【核心标的
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2022-11-15 10:35:46
【安信机械】建议从以下几个维度选择强阿尔法公司
【安信机械】建议从以下几个维度选择强阿尔法公司 1、提前卡位了新兴产业,受经济周期影响较小; 2、新产品逻辑; 3、受益国产替代,份额占比较低,有较大市占率提升空间的标的。 从子行业的投资顺序上,按照顺序建议关注: ①机床刀具:耗材属性,制造业复苏先行指标。建议关注欧科亿、华锐精密: ②平台化企业:汇川技术、怡合达: ③下游行业偏传统制造业:柏楚电子、国茂股份; ④机床整机:科德数控、海天精工、秦川机床纽威数控。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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2022-11-15 10:17:14
【申万宏源】短期是博弈,长期是趋势
既然是长期最确定的方向之一,那么买信创可能未必是风险偏好高,可能是中或者低风险偏好。如果短期挫折(任何产业趋势都不会一路坦途),都是可以上车机会。 本轮信创,扩散化显著。原因是整个IT系统都有重构需求且计算机持续低配,即使反弹至今,筹码、估值、业绩仍有相对优势。如果对上一轮信创有“业绩阴影”,可以重点配置 信创相关度较高的白马:金山办公、中控技术、深信服、恒生电子、纳思达等。 先软后硬思路依然成立,基础软件方向里面操作系统和数据库是重点。操作系统是标配,数据库仍然有较大预期差,包括格局、盈利兑现
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2022-11-15 08:48:29
中信建投:电动车产销及中游排产分析
这两天锂电材料和电池厂减产传言较多,引发市场对电动车需求的担忧,对此我们认为这是典型的认知差,主要系#【春节】和【疫情】对生产扰动的影响: 春节影响 #23年过年早影响12月生产,中游锂电材料→电池→整车生产约1个月的周转周期,而1月22日为春节,制造业工人提早放假,1月中旬起整车会大幅减产,因此12月电池和材料排产减弱,环比11月下降是正常规划,无需过度解读。 #复盘历史,20年1月25日过年,19年12月的电池和材料排产也出现环比下降,23年过年更早,对12月的影响更会提前,21、22年对应
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【中信医药】新冠omicron症状及临床用药专家解读观点总结
【中信医药】新冠omicron症状及临床用药专家解读观点总结 临床治疗使用基础药物比较多,主要用三九感冒灵、快克、止咳宝、连花清瘟2金花清感、京都念慈庵,严重的用免疫球蛋白。(中信医药补充:对应上市公司三九、金石亚药、特一、以岭等)。 治疗干咳用止咳糖浆、京都念慈庵、止咳宝等:阿斯美(复方甲氧那明胶囊)、惠菲宁(美敏伪麻溶液)等; 治疗低热:年轻人多喝水,物理降温。需要药物治疗使用泰诺林(对乙酰氨基酚缓释片),乐松(洛索洛芬钠)22布洛芬,吲哚美辛栓,此外合并细菌感染也会使用抗生素如头孢、莫西沙
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特一药业
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2022-11-15 08:36:15
国泰君安:重视实施厂商在ERP替代中的产业地位
政策和企业对于ERP替代提出了不同的要求,需要找出折中方案。ERP在本轮信创替换的三类系统中属于第二类,从政策要求的角度而言,并不是要求最严的,但也是属于“应替尽替”。但从企业的角度而言,由于ERP最后的产出是财务报表,过于核心,因此盲目的进行替换可能会存在经营风险。考虑到二者的诉求,我们认为,需要找出一条顺滑的过度途径,既能够完成考核要求,又不至于对企业造成太大的影响。 解构后逐步替换是现阶段最为可行的方案。我们发现,企业的业务在如今的商业环境以及外部影响下,变化越来越快且越来越多样化,这与
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2022-11-15 08:16:38
中信建投汽车:防控措施优化 终端需求复苏可期
景气跟踪:10 月中下旬终端消费需求环比承压交强险口径,9 月国内乘用车上牌总量188 万辆,日均6.27 万辆,同比+10.38%,环比-1.31%。10.17-10.23 国内乘用车日均上牌5.13 万辆,同比-5.18%,环比-4.3%;其中燃油车日均3.59 万辆,同比-16.55%,环比-5.87%;新能源车日均1.53 万辆,同比+39.39%,环比-0.38%。当前宏观消费预期转弱,叠加疫情管控等因素波动,市场对汽车景气趋势担忧被放大,终端需求虽仍具备韧性,但阶段性同环比增速有所走
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拓普集团
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三花智控
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2022-11-15 07:44:06
美官员:长江存储可能下个月被列入美国贸易黑名单
11月14日,据路透社报道,美国商务部官员在表示,中国存储芯片制造商长江存储和其他数十家中国实体“有可能”最早在12月6日被列入贸易黑名单。今年10月7日,美国政府将31家中国公司、研究机构和其他团体列入所谓“未经核实的名单”,限制它们获得受监管的美国半导体技术的能力。 据悉,新限制措施针对在中国的两种芯片制造商,一种是生产在系统使用时保存来自应用程序信息的DRAM芯片,另一种是生产用于数据和文件存储的NAND闪存芯片。美国供应商若向中国本土芯片制造商出售尖端生产设备,生产18纳米或以下的DRA
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2022-11-15 07:29:16
11月15日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、中国银保监会、住房和城乡建设部、人民银行等三部门:发布《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》 为支持优质房地产企业合理使用预售监管资金,防范化解房地产企业流动性风险,促进房地产市场平稳健康发展,中国银保监会、住房和城乡建设部、人民银行联合印发《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》(以下简称《通知》),指导商业银行按市场化、法治化原则,向优质房地产企业出具保函置换预售监管资金。《通知》指出,监管账户内资金达到住房和城乡建设部门规定
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2022-11-14 21:02:28
招商证券:高血压诊断标准调低,防线前移扩大患病群体
近日,国家心血管病中心、中国医师协会等多方联合制订的《中国高血压临床实践指南2022》发布,针对高血压诊治过程中的常见问题,给出了较为详细的循证推荐。其中尤为引人注目的是,将我国成人高血压的诊断标准由140/90mmHg下调至130/80mmHg。 评论: 1、诊断标准调低将增加高血压患病人群数量 此次标准下调体现了高血压预防与诊治的防线前移,加强了初始预防的理念,减少因重视不足导致的心血管疾病和其他疾病危害的可能性。中国现有约3亿高血压病患者,新标准实施后患者数量将会有明显的提升,原本的亚健康
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华海药业
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鱼跃医疗
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2022-11-14 16:59:21
申万宏源:关注建筑SaaS
【年初的深度,年底再拿出来炒冷饭一下】至暗时刻已过:地产建筑SaaS深度】 拐点1:加强支持民营房企融资第二支箭,保主体获有力推进:央行16条出台。建筑地产saas下游,房地产行业已经率先关注。 拐点2::SaaS是全球市场选择,海外加息节奏对估值影响极大。 推荐: 广联达:前三季度施工合同持续高增,施工业务拐点已经确认:造价业务稳健,收入30%+增长,造价整体25%+增长:设计业务开始兑现收入,2023年是重点。 明源云:央国企收入占比近半:2022-2023年重点降本增效,投入重心是天际、云
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盈建科
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广联达
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明源云
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只买龙头的老司机
2022-11-14 15:22:33
煤炭板块大跌传闻
煤炭板块午后调整主要由于这则传言放开澳煤我们认为不需要过度解读,首先澳煤放开的消息已经传了很多次,能否真正放开,还是需要多重的政治考量:再者,经过今年以来的全球能源贸易重构,澳洲煤炭已经实现了更多对欧洲、日韩等客户的转变,能有多少给中国还是未知数:此外,我们从澳洲进口的动力煤多为高热值煤,目前高热值煤价格依然倒挂,进口主焦煤也略高于国内价格58因此不会对国内煤价形成冲击。 煤炭板块午后调整主要由于这则传言放开澳煤我们认为不需要过度解读,首先澳煤放开的消息已经传了很多次,能否真正放开,还是需要多重
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广汇能源
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科技巨头集体布局的新赛道,AIGC又是什么?
科技新赛道AIGC开始火了。 首先是,今年8月份,美国科罗拉多州举办的新兴数字艺术家竞赛中,没有绘画基础的参赛者提交AIGC绘画作品《太空歌剧院》,结果却获得了比赛“数字艺术/数字修饰照片”类别一等奖,引起业内风波。 再一个,AIGC领域融资规模快速扩张,甚至已经跑出几家估值超10亿美元的独角兽公司。 10月19日,主打文字生成的AIGC公司Jasper.ai宣布完成1.25亿美元的A轮融资,估值达到15亿美元。 前一日Stability AI宣布获得1.01亿美元,公司宣布会继续研发用于生成图
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重视信创与利润弹性标的
信创作为明年确定性景气度拐点的赛道,行情远未结束,参考过往预计今年四季度到明年一季度是信创板块政策催化期,最近回调主要来源于存量博弈环境下其余板块政策利好带动修复无需过度担忧。强烈推荐: 新一轮启动龙头先行发酵,优选操作系统板块中国软件; 【中国软件】:目标市值:643亿~781亿元。当前市值417亿,核心推荐。 公司务涵盖操作系统、数据库等核心基础软件业务,是国产操作系统龙头,国产数据库领军,充分受益信创放量。同时PC信创操作系统领域公司凭借差异化的股东背景优势,行业信创对于服务器操作系统需求
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首创证券:索通发展,预焙阳极产能持续扩张锂电负极打造第二成长曲线
“北铝南移”加速行业整合升级,公司预焙阳极产能稳步扩张。公司为国内商用预焙阳极龙头,出口量稳居国内第一。“北铝南移”加速行业整合升级,公司把握发展机遇期扩张产能,规划2025年产能达到500万吨,年均增长60万吨。公司采取与客户合资建厂方式,增加客户粘性同时提高产能利用率,吨毛利高于行业平均水平。 锂电负极需求空间广阔,石墨负极打造公司第二增长极。碳中和背景下新能源汽车及储能领域持续高景气度,锂电负极需求空间广阔。公司拟收购欣源股份加速入场负极赛道,并在嘉峪关建设20万吨石墨负极产能项目,全部投
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民生证券:半导体板块迎来周期拐点,强推芯片设计
我们于【两周前】【首家提示】半导体板块将迎来库存周期拐点,强Call芯片设计。现已成为市场一致认知,相关个股表现上佳。在此我们将行业逻辑与核心个股概述如下: 前期需求不振,相关公司业绩+库存表现承压; 近期不少下游市场已有边际好转,库存将于 Q4开始去化,虽然景气度全面复苏仍待明年中,但优质标的可提前布局。 周期复苏建议关注手机及家电芯片公司,并积极关注库存去化节奏: 手机:Q4新机发布,手机厂重启拉货,景气度开启弱复苏,上周舜宇发布相关数据,手机镜头出货环比改善,亦论证我们的判断。 【核心标的
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【安信机械】建议从以下几个维度选择强阿尔法公司
【安信机械】建议从以下几个维度选择强阿尔法公司 1、提前卡位了新兴产业,受经济周期影响较小; 2、新产品逻辑; 3、受益国产替代,份额占比较低,有较大市占率提升空间的标的。 从子行业的投资顺序上,按照顺序建议关注: ①机床刀具:耗材属性,制造业复苏先行指标。建议关注欧科亿、华锐精密: ②平台化企业:汇川技术、怡合达: ③下游行业偏传统制造业:柏楚电子、国茂股份; ④机床整机:科德数控、海天精工、秦川机床纽威数控。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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【申万宏源】短期是博弈,长期是趋势
既然是长期最确定的方向之一,那么买信创可能未必是风险偏好高,可能是中或者低风险偏好。如果短期挫折(任何产业趋势都不会一路坦途),都是可以上车机会。 本轮信创,扩散化显著。原因是整个IT系统都有重构需求且计算机持续低配,即使反弹至今,筹码、估值、业绩仍有相对优势。如果对上一轮信创有“业绩阴影”,可以重点配置 信创相关度较高的白马:金山办公、中控技术、深信服、恒生电子、纳思达等。 先软后硬思路依然成立,基础软件方向里面操作系统和数据库是重点。操作系统是标配,数据库仍然有较大预期差,包括格局、盈利兑现
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中信建投:电动车产销及中游排产分析
这两天锂电材料和电池厂减产传言较多,引发市场对电动车需求的担忧,对此我们认为这是典型的认知差,主要系#【春节】和【疫情】对生产扰动的影响: 春节影响 #23年过年早影响12月生产,中游锂电材料→电池→整车生产约1个月的周转周期,而1月22日为春节,制造业工人提早放假,1月中旬起整车会大幅减产,因此12月电池和材料排产减弱,环比11月下降是正常规划,无需过度解读。 #复盘历史,20年1月25日过年,19年12月的电池和材料排产也出现环比下降,23年过年更早,对12月的影响更会提前,21、22年对应
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【中信医药】新冠omicron症状及临床用药专家解读观点总结 临床治疗使用基础药物比较多,主要用三九感冒灵、快克、止咳宝、连花清瘟2金花清感、京都念慈庵,严重的用免疫球蛋白。(中信医药补充:对应上市公司三九、金石亚药、特一、以岭等)。 治疗干咳用止咳糖浆、京都念慈庵、止咳宝等:阿斯美(复方甲氧那明胶囊)、惠菲宁(美敏伪麻溶液)等; 治疗低热:年轻人多喝水,物理降温。需要药物治疗使用泰诺林(对乙酰氨基酚缓释片),乐松(洛索洛芬钠)22布洛芬,吲哚美辛栓,此外合并细菌感染也会使用抗生素如头孢、莫西沙
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政策和企业对于ERP替代提出了不同的要求,需要找出折中方案。ERP在本轮信创替换的三类系统中属于第二类,从政策要求的角度而言,并不是要求最严的,但也是属于“应替尽替”。但从企业的角度而言,由于ERP最后的产出是财务报表,过于核心,因此盲目的进行替换可能会存在经营风险。考虑到二者的诉求,我们认为,需要找出一条顺滑的过度途径,既能够完成考核要求,又不至于对企业造成太大的影响。 解构后逐步替换是现阶段最为可行的方案。我们发现,企业的业务在如今的商业环境以及外部影响下,变化越来越快且越来越多样化,这与
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中信建投汽车:防控措施优化 终端需求复苏可期
景气跟踪:10 月中下旬终端消费需求环比承压交强险口径,9 月国内乘用车上牌总量188 万辆,日均6.27 万辆,同比+10.38%,环比-1.31%。10.17-10.23 国内乘用车日均上牌5.13 万辆,同比-5.18%,环比-4.3%;其中燃油车日均3.59 万辆,同比-16.55%,环比-5.87%;新能源车日均1.53 万辆,同比+39.39%,环比-0.38%。当前宏观消费预期转弱,叠加疫情管控等因素波动,市场对汽车景气趋势担忧被放大,终端需求虽仍具备韧性,但阶段性同环比增速有所走
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美官员:长江存储可能下个月被列入美国贸易黑名单
11月14日,据路透社报道,美国商务部官员在表示,中国存储芯片制造商长江存储和其他数十家中国实体“有可能”最早在12月6日被列入贸易黑名单。今年10月7日,美国政府将31家中国公司、研究机构和其他团体列入所谓“未经核实的名单”,限制它们获得受监管的美国半导体技术的能力。 据悉,新限制措施针对在中国的两种芯片制造商,一种是生产在系统使用时保存来自应用程序信息的DRAM芯片,另一种是生产用于数据和文件存储的NAND闪存芯片。美国供应商若向中国本土芯片制造商出售尖端生产设备,生产18纳米或以下的DRA
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11月15日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、中国银保监会、住房和城乡建设部、人民银行等三部门:发布《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》 为支持优质房地产企业合理使用预售监管资金,防范化解房地产企业流动性风险,促进房地产市场平稳健康发展,中国银保监会、住房和城乡建设部、人民银行联合印发《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》(以下简称《通知》),指导商业银行按市场化、法治化原则,向优质房地产企业出具保函置换预售监管资金。《通知》指出,监管账户内资金达到住房和城乡建设部门规定
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招商证券:高血压诊断标准调低,防线前移扩大患病群体
近日,国家心血管病中心、中国医师协会等多方联合制订的《中国高血压临床实践指南2022》发布,针对高血压诊治过程中的常见问题,给出了较为详细的循证推荐。其中尤为引人注目的是,将我国成人高血压的诊断标准由140/90mmHg下调至130/80mmHg。 评论: 1、诊断标准调低将增加高血压患病人群数量 此次标准下调体现了高血压预防与诊治的防线前移,加强了初始预防的理念,减少因重视不足导致的心血管疾病和其他疾病危害的可能性。中国现有约3亿高血压病患者,新标准实施后患者数量将会有明显的提升,原本的亚健康
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申万宏源:关注建筑SaaS
【年初的深度,年底再拿出来炒冷饭一下】至暗时刻已过:地产建筑SaaS深度】 拐点1:加强支持民营房企融资第二支箭,保主体获有力推进:央行16条出台。建筑地产saas下游,房地产行业已经率先关注。 拐点2::SaaS是全球市场选择,海外加息节奏对估值影响极大。 推荐: 广联达:前三季度施工合同持续高增,施工业务拐点已经确认:造价业务稳健,收入30%+增长,造价整体25%+增长:设计业务开始兑现收入,2023年是重点。 明源云:央国企收入占比近半:2022-2023年重点降本增效,投入重心是天际、云
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盈建科
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明源云
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2022-11-14 15:22:33
煤炭板块大跌传闻
煤炭板块午后调整主要由于这则传言放开澳煤我们认为不需要过度解读,首先澳煤放开的消息已经传了很多次,能否真正放开,还是需要多重的政治考量:再者,经过今年以来的全球能源贸易重构,澳洲煤炭已经实现了更多对欧洲、日韩等客户的转变,能有多少给中国还是未知数:此外,我们从澳洲进口的动力煤多为高热值煤,目前高热值煤价格依然倒挂,进口主焦煤也略高于国内价格58因此不会对国内煤价形成冲击。 煤炭板块午后调整主要由于这则传言放开澳煤我们认为不需要过度解读,首先澳煤放开的消息已经传了很多次,能否真正放开,还是需要多重
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广汇能源
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2022-11-15 16:48:25
科技巨头集体布局的新赛道,AIGC又是什么?
科技新赛道AIGC开始火了。 首先是,今年8月份,美国科罗拉多州举办的新兴数字艺术家竞赛中,没有绘画基础的参赛者提交AIGC绘画作品《太空歌剧院》,结果却获得了比赛“数字艺术/数字修饰照片”类别一等奖,引起业内风波。 再一个,AIGC领域融资规模快速扩张,甚至已经跑出几家估值超10亿美元的独角兽公司。 10月19日,主打文字生成的AIGC公司Jasper.ai宣布完成1.25亿美元的A轮融资,估值达到15亿美元。 前一日Stability AI宣布获得1.01亿美元,公司宣布会继续研发用于生成图
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2022-11-15 13:57:32
重视信创与利润弹性标的
信创作为明年确定性景气度拐点的赛道,行情远未结束,参考过往预计今年四季度到明年一季度是信创板块政策催化期,最近回调主要来源于存量博弈环境下其余板块政策利好带动修复无需过度担忧。强烈推荐: 新一轮启动龙头先行发酵,优选操作系统板块中国软件; 【中国软件】:目标市值:643亿~781亿元。当前市值417亿,核心推荐。 公司务涵盖操作系统、数据库等核心基础软件业务,是国产操作系统龙头,国产数据库领军,充分受益信创放量。同时PC信创操作系统领域公司凭借差异化的股东背景优势,行业信创对于服务器操作系统需求
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2022-11-15 13:48:06
首创证券:索通发展,预焙阳极产能持续扩张锂电负极打造第二成长曲线
“北铝南移”加速行业整合升级,公司预焙阳极产能稳步扩张。公司为国内商用预焙阳极龙头,出口量稳居国内第一。“北铝南移”加速行业整合升级,公司把握发展机遇期扩张产能,规划2025年产能达到500万吨,年均增长60万吨。公司采取与客户合资建厂方式,增加客户粘性同时提高产能利用率,吨毛利高于行业平均水平。 锂电负极需求空间广阔,石墨负极打造公司第二增长极。碳中和背景下新能源汽车及储能领域持续高景气度,锂电负极需求空间广阔。公司拟收购欣源股份加速入场负极赛道,并在嘉峪关建设20万吨石墨负极产能项目,全部投
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索通发展
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2022-11-15 13:41:48
民生证券:半导体板块迎来周期拐点,强推芯片设计
我们于【两周前】【首家提示】半导体板块将迎来库存周期拐点,强Call芯片设计。现已成为市场一致认知,相关个股表现上佳。在此我们将行业逻辑与核心个股概述如下: 前期需求不振,相关公司业绩+库存表现承压; 近期不少下游市场已有边际好转,库存将于 Q4开始去化,虽然景气度全面复苏仍待明年中,但优质标的可提前布局。 周期复苏建议关注手机及家电芯片公司,并积极关注库存去化节奏: 手机:Q4新机发布,手机厂重启拉货,景气度开启弱复苏,上周舜宇发布相关数据,手机镜头出货环比改善,亦论证我们的判断。 【核心标的
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【安信机械】建议从以下几个维度选择强阿尔法公司
【安信机械】建议从以下几个维度选择强阿尔法公司 1、提前卡位了新兴产业,受经济周期影响较小; 2、新产品逻辑; 3、受益国产替代,份额占比较低,有较大市占率提升空间的标的。 从子行业的投资顺序上,按照顺序建议关注: ①机床刀具:耗材属性,制造业复苏先行指标。建议关注欧科亿、华锐精密: ②平台化企业:汇川技术、怡合达: ③下游行业偏传统制造业:柏楚电子、国茂股份; ④机床整机:科德数控、海天精工、秦川机床纽威数控。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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华锐精密
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【申万宏源】短期是博弈,长期是趋势
既然是长期最确定的方向之一,那么买信创可能未必是风险偏好高,可能是中或者低风险偏好。如果短期挫折(任何产业趋势都不会一路坦途),都是可以上车机会。 本轮信创,扩散化显著。原因是整个IT系统都有重构需求且计算机持续低配,即使反弹至今,筹码、估值、业绩仍有相对优势。如果对上一轮信创有“业绩阴影”,可以重点配置 信创相关度较高的白马:金山办公、中控技术、深信服、恒生电子、纳思达等。 先软后硬思路依然成立,基础软件方向里面操作系统和数据库是重点。操作系统是标配,数据库仍然有较大预期差,包括格局、盈利兑现
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2022-11-15 08:48:29
中信建投:电动车产销及中游排产分析
这两天锂电材料和电池厂减产传言较多,引发市场对电动车需求的担忧,对此我们认为这是典型的认知差,主要系#【春节】和【疫情】对生产扰动的影响: 春节影响 #23年过年早影响12月生产,中游锂电材料→电池→整车生产约1个月的周转周期,而1月22日为春节,制造业工人提早放假,1月中旬起整车会大幅减产,因此12月电池和材料排产减弱,环比11月下降是正常规划,无需过度解读。 #复盘历史,20年1月25日过年,19年12月的电池和材料排产也出现环比下降,23年过年更早,对12月的影响更会提前,21、22年对应
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长城汽车
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2022-11-15 08:41:44
【中信医药】新冠omicron症状及临床用药专家解读观点总结
【中信医药】新冠omicron症状及临床用药专家解读观点总结 临床治疗使用基础药物比较多,主要用三九感冒灵、快克、止咳宝、连花清瘟2金花清感、京都念慈庵,严重的用免疫球蛋白。(中信医药补充:对应上市公司三九、金石亚药、特一、以岭等)。 治疗干咳用止咳糖浆、京都念慈庵、止咳宝等:阿斯美(复方甲氧那明胶囊)、惠菲宁(美敏伪麻溶液)等; 治疗低热:年轻人多喝水,物理降温。需要药物治疗使用泰诺林(对乙酰氨基酚缓释片),乐松(洛索洛芬钠)22布洛芬,吲哚美辛栓,此外合并细菌感染也会使用抗生素如头孢、莫西沙
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特一药业
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2022-11-15 08:36:15
国泰君安:重视实施厂商在ERP替代中的产业地位
政策和企业对于ERP替代提出了不同的要求,需要找出折中方案。ERP在本轮信创替换的三类系统中属于第二类,从政策要求的角度而言,并不是要求最严的,但也是属于“应替尽替”。但从企业的角度而言,由于ERP最后的产出是财务报表,过于核心,因此盲目的进行替换可能会存在经营风险。考虑到二者的诉求,我们认为,需要找出一条顺滑的过度途径,既能够完成考核要求,又不至于对企业造成太大的影响。 解构后逐步替换是现阶段最为可行的方案。我们发现,企业的业务在如今的商业环境以及外部影响下,变化越来越快且越来越多样化,这与
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汉得信息
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中信建投汽车:防控措施优化 终端需求复苏可期
景气跟踪:10 月中下旬终端消费需求环比承压交强险口径,9 月国内乘用车上牌总量188 万辆,日均6.27 万辆,同比+10.38%,环比-1.31%。10.17-10.23 国内乘用车日均上牌5.13 万辆,同比-5.18%,环比-4.3%;其中燃油车日均3.59 万辆,同比-16.55%,环比-5.87%;新能源车日均1.53 万辆,同比+39.39%,环比-0.38%。当前宏观消费预期转弱,叠加疫情管控等因素波动,市场对汽车景气趋势担忧被放大,终端需求虽仍具备韧性,但阶段性同环比增速有所走
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拓普集团
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三花智控
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2022-11-15 07:44:06
美官员:长江存储可能下个月被列入美国贸易黑名单
11月14日,据路透社报道,美国商务部官员在表示,中国存储芯片制造商长江存储和其他数十家中国实体“有可能”最早在12月6日被列入贸易黑名单。今年10月7日,美国政府将31家中国公司、研究机构和其他团体列入所谓“未经核实的名单”,限制它们获得受监管的美国半导体技术的能力。 据悉,新限制措施针对在中国的两种芯片制造商,一种是生产在系统使用时保存来自应用程序信息的DRAM芯片,另一种是生产用于数据和文件存储的NAND闪存芯片。美国供应商若向中国本土芯片制造商出售尖端生产设备,生产18纳米或以下的DRA
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北方华创
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2022-11-15 07:29:16
11月15日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、中国银保监会、住房和城乡建设部、人民银行等三部门:发布《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》 为支持优质房地产企业合理使用预售监管资金,防范化解房地产企业流动性风险,促进房地产市场平稳健康发展,中国银保监会、住房和城乡建设部、人民银行联合印发《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》(以下简称《通知》),指导商业银行按市场化、法治化原则,向优质房地产企业出具保函置换预售监管资金。《通知》指出,监管账户内资金达到住房和城乡建设部门规定
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2022-11-14 21:02:28
招商证券:高血压诊断标准调低,防线前移扩大患病群体
近日,国家心血管病中心、中国医师协会等多方联合制订的《中国高血压临床实践指南2022》发布,针对高血压诊治过程中的常见问题,给出了较为详细的循证推荐。其中尤为引人注目的是,将我国成人高血压的诊断标准由140/90mmHg下调至130/80mmHg。 评论: 1、诊断标准调低将增加高血压患病人群数量 此次标准下调体现了高血压预防与诊治的防线前移,加强了初始预防的理念,减少因重视不足导致的心血管疾病和其他疾病危害的可能性。中国现有约3亿高血压病患者,新标准实施后患者数量将会有明显的提升,原本的亚健康
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华海药业
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普洛药业
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美诺华
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鱼跃医疗
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申万宏源:关注建筑SaaS
【年初的深度,年底再拿出来炒冷饭一下】至暗时刻已过:地产建筑SaaS深度】 拐点1:加强支持民营房企融资第二支箭,保主体获有力推进:央行16条出台。建筑地产saas下游,房地产行业已经率先关注。 拐点2::SaaS是全球市场选择,海外加息节奏对估值影响极大。 推荐: 广联达:前三季度施工合同持续高增,施工业务拐点已经确认:造价业务稳健,收入30%+增长,造价整体25%+增长:设计业务开始兑现收入,2023年是重点。 明源云:央国企收入占比近半:2022-2023年重点降本增效,投入重心是天际、云
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煤炭板块大跌传闻
煤炭板块午后调整主要由于这则传言放开澳煤我们认为不需要过度解读,首先澳煤放开的消息已经传了很多次,能否真正放开,还是需要多重的政治考量:再者,经过今年以来的全球能源贸易重构,澳洲煤炭已经实现了更多对欧洲、日韩等客户的转变,能有多少给中国还是未知数:此外,我们从澳洲进口的动力煤多为高热值煤,目前高热值煤价格依然倒挂,进口主焦煤也略高于国内价格58因此不会对国内煤价形成冲击。 煤炭板块午后调整主要由于这则传言放开澳煤我们认为不需要过度解读,首先澳煤放开的消息已经传了很多次,能否真正放开,还是需要多重
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科技巨头集体布局的新赛道,AIGC又是什么?
科技新赛道AIGC开始火了。 首先是,今年8月份,美国科罗拉多州举办的新兴数字艺术家竞赛中,没有绘画基础的参赛者提交AIGC绘画作品《太空歌剧院》,结果却获得了比赛“数字艺术/数字修饰照片”类别一等奖,引起业内风波。 再一个,AIGC领域融资规模快速扩张,甚至已经跑出几家估值超10亿美元的独角兽公司。 10月19日,主打文字生成的AIGC公司Jasper.ai宣布完成1.25亿美元的A轮融资,估值达到15亿美元。 前一日Stability AI宣布获得1.01亿美元,公司宣布会继续研发用于生成图
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重视信创与利润弹性标的
信创作为明年确定性景气度拐点的赛道,行情远未结束,参考过往预计今年四季度到明年一季度是信创板块政策催化期,最近回调主要来源于存量博弈环境下其余板块政策利好带动修复无需过度担忧。强烈推荐: 新一轮启动龙头先行发酵,优选操作系统板块中国软件; 【中国软件】:目标市值:643亿~781亿元。当前市值417亿,核心推荐。 公司务涵盖操作系统、数据库等核心基础软件业务,是国产操作系统龙头,国产数据库领军,充分受益信创放量。同时PC信创操作系统领域公司凭借差异化的股东背景优势,行业信创对于服务器操作系统需求
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首创证券:索通发展,预焙阳极产能持续扩张锂电负极打造第二成长曲线
“北铝南移”加速行业整合升级,公司预焙阳极产能稳步扩张。公司为国内商用预焙阳极龙头,出口量稳居国内第一。“北铝南移”加速行业整合升级,公司把握发展机遇期扩张产能,规划2025年产能达到500万吨,年均增长60万吨。公司采取与客户合资建厂方式,增加客户粘性同时提高产能利用率,吨毛利高于行业平均水平。 锂电负极需求空间广阔,石墨负极打造公司第二增长极。碳中和背景下新能源汽车及储能领域持续高景气度,锂电负极需求空间广阔。公司拟收购欣源股份加速入场负极赛道,并在嘉峪关建设20万吨石墨负极产能项目,全部投
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民生证券:半导体板块迎来周期拐点,强推芯片设计
我们于【两周前】【首家提示】半导体板块将迎来库存周期拐点,强Call芯片设计。现已成为市场一致认知,相关个股表现上佳。在此我们将行业逻辑与核心个股概述如下: 前期需求不振,相关公司业绩+库存表现承压; 近期不少下游市场已有边际好转,库存将于 Q4开始去化,虽然景气度全面复苏仍待明年中,但优质标的可提前布局。 周期复苏建议关注手机及家电芯片公司,并积极关注库存去化节奏: 手机:Q4新机发布,手机厂重启拉货,景气度开启弱复苏,上周舜宇发布相关数据,手机镜头出货环比改善,亦论证我们的判断。 【核心标的
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【安信机械】建议从以下几个维度选择强阿尔法公司
【安信机械】建议从以下几个维度选择强阿尔法公司 1、提前卡位了新兴产业,受经济周期影响较小; 2、新产品逻辑; 3、受益国产替代,份额占比较低,有较大市占率提升空间的标的。 从子行业的投资顺序上,按照顺序建议关注: ①机床刀具:耗材属性,制造业复苏先行指标。建议关注欧科亿、华锐精密: ②平台化企业:汇川技术、怡合达: ③下游行业偏传统制造业:柏楚电子、国茂股份; ④机床整机:科德数控、海天精工、秦川机床纽威数控。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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【申万宏源】短期是博弈,长期是趋势
既然是长期最确定的方向之一,那么买信创可能未必是风险偏好高,可能是中或者低风险偏好。如果短期挫折(任何产业趋势都不会一路坦途),都是可以上车机会。 本轮信创,扩散化显著。原因是整个IT系统都有重构需求且计算机持续低配,即使反弹至今,筹码、估值、业绩仍有相对优势。如果对上一轮信创有“业绩阴影”,可以重点配置 信创相关度较高的白马:金山办公、中控技术、深信服、恒生电子、纳思达等。 先软后硬思路依然成立,基础软件方向里面操作系统和数据库是重点。操作系统是标配,数据库仍然有较大预期差,包括格局、盈利兑现
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中信建投:电动车产销及中游排产分析
这两天锂电材料和电池厂减产传言较多,引发市场对电动车需求的担忧,对此我们认为这是典型的认知差,主要系#【春节】和【疫情】对生产扰动的影响: 春节影响 #23年过年早影响12月生产,中游锂电材料→电池→整车生产约1个月的周转周期,而1月22日为春节,制造业工人提早放假,1月中旬起整车会大幅减产,因此12月电池和材料排产减弱,环比11月下降是正常规划,无需过度解读。 #复盘历史,20年1月25日过年,19年12月的电池和材料排产也出现环比下降,23年过年更早,对12月的影响更会提前,21、22年对应
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【中信医药】新冠omicron症状及临床用药专家解读观点总结 临床治疗使用基础药物比较多,主要用三九感冒灵、快克、止咳宝、连花清瘟2金花清感、京都念慈庵,严重的用免疫球蛋白。(中信医药补充:对应上市公司三九、金石亚药、特一、以岭等)。 治疗干咳用止咳糖浆、京都念慈庵、止咳宝等:阿斯美(复方甲氧那明胶囊)、惠菲宁(美敏伪麻溶液)等; 治疗低热:年轻人多喝水,物理降温。需要药物治疗使用泰诺林(对乙酰氨基酚缓释片),乐松(洛索洛芬钠)22布洛芬,吲哚美辛栓,此外合并细菌感染也会使用抗生素如头孢、莫西沙
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国泰君安:重视实施厂商在ERP替代中的产业地位
政策和企业对于ERP替代提出了不同的要求,需要找出折中方案。ERP在本轮信创替换的三类系统中属于第二类,从政策要求的角度而言,并不是要求最严的,但也是属于“应替尽替”。但从企业的角度而言,由于ERP最后的产出是财务报表,过于核心,因此盲目的进行替换可能会存在经营风险。考虑到二者的诉求,我们认为,需要找出一条顺滑的过度途径,既能够完成考核要求,又不至于对企业造成太大的影响。 解构后逐步替换是现阶段最为可行的方案。我们发现,企业的业务在如今的商业环境以及外部影响下,变化越来越快且越来越多样化,这与
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中信建投汽车:防控措施优化 终端需求复苏可期
景气跟踪:10 月中下旬终端消费需求环比承压交强险口径,9 月国内乘用车上牌总量188 万辆,日均6.27 万辆,同比+10.38%,环比-1.31%。10.17-10.23 国内乘用车日均上牌5.13 万辆,同比-5.18%,环比-4.3%;其中燃油车日均3.59 万辆,同比-16.55%,环比-5.87%;新能源车日均1.53 万辆,同比+39.39%,环比-0.38%。当前宏观消费预期转弱,叠加疫情管控等因素波动,市场对汽车景气趋势担忧被放大,终端需求虽仍具备韧性,但阶段性同环比增速有所走
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美官员:长江存储可能下个月被列入美国贸易黑名单
11月14日,据路透社报道,美国商务部官员在表示,中国存储芯片制造商长江存储和其他数十家中国实体“有可能”最早在12月6日被列入贸易黑名单。今年10月7日,美国政府将31家中国公司、研究机构和其他团体列入所谓“未经核实的名单”,限制它们获得受监管的美国半导体技术的能力。 据悉,新限制措施针对在中国的两种芯片制造商,一种是生产在系统使用时保存来自应用程序信息的DRAM芯片,另一种是生产用于数据和文件存储的NAND闪存芯片。美国供应商若向中国本土芯片制造商出售尖端生产设备,生产18纳米或以下的DRA
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11月15日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、中国银保监会、住房和城乡建设部、人民银行等三部门:发布《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》 为支持优质房地产企业合理使用预售监管资金,防范化解房地产企业流动性风险,促进房地产市场平稳健康发展,中国银保监会、住房和城乡建设部、人民银行联合印发《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》(以下简称《通知》),指导商业银行按市场化、法治化原则,向优质房地产企业出具保函置换预售监管资金。《通知》指出,监管账户内资金达到住房和城乡建设部门规定
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2022-11-14 21:02:28
招商证券:高血压诊断标准调低,防线前移扩大患病群体
近日,国家心血管病中心、中国医师协会等多方联合制订的《中国高血压临床实践指南2022》发布,针对高血压诊治过程中的常见问题,给出了较为详细的循证推荐。其中尤为引人注目的是,将我国成人高血压的诊断标准由140/90mmHg下调至130/80mmHg。 评论: 1、诊断标准调低将增加高血压患病人群数量 此次标准下调体现了高血压预防与诊治的防线前移,加强了初始预防的理念,减少因重视不足导致的心血管疾病和其他疾病危害的可能性。中国现有约3亿高血压病患者,新标准实施后患者数量将会有明显的提升,原本的亚健康
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2022-11-14 16:59:21
申万宏源:关注建筑SaaS
【年初的深度,年底再拿出来炒冷饭一下】至暗时刻已过:地产建筑SaaS深度】 拐点1:加强支持民营房企融资第二支箭,保主体获有力推进:央行16条出台。建筑地产saas下游,房地产行业已经率先关注。 拐点2::SaaS是全球市场选择,海外加息节奏对估值影响极大。 推荐: 广联达:前三季度施工合同持续高增,施工业务拐点已经确认:造价业务稳健,收入30%+增长,造价整体25%+增长:设计业务开始兑现收入,2023年是重点。 明源云:央国企收入占比近半:2022-2023年重点降本增效,投入重心是天际、云
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煤炭板块大跌传闻
煤炭板块午后调整主要由于这则传言放开澳煤我们认为不需要过度解读,首先澳煤放开的消息已经传了很多次,能否真正放开,还是需要多重的政治考量:再者,经过今年以来的全球能源贸易重构,澳洲煤炭已经实现了更多对欧洲、日韩等客户的转变,能有多少给中国还是未知数:此外,我们从澳洲进口的动力煤多为高热值煤,目前高热值煤价格依然倒挂,进口主焦煤也略高于国内价格58因此不会对国内煤价形成冲击。 煤炭板块午后调整主要由于这则传言放开澳煤我们认为不需要过度解读,首先澳煤放开的消息已经传了很多次,能否真正放开,还是需要多重
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广汇能源
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2022-11-15 16:48:25
科技巨头集体布局的新赛道,AIGC又是什么?
科技新赛道AIGC开始火了。 首先是,今年8月份,美国科罗拉多州举办的新兴数字艺术家竞赛中,没有绘画基础的参赛者提交AIGC绘画作品《太空歌剧院》,结果却获得了比赛“数字艺术/数字修饰照片”类别一等奖,引起业内风波。 再一个,AIGC领域融资规模快速扩张,甚至已经跑出几家估值超10亿美元的独角兽公司。 10月19日,主打文字生成的AIGC公司Jasper.ai宣布完成1.25亿美元的A轮融资,估值达到15亿美元。 前一日Stability AI宣布获得1.01亿美元,公司宣布会继续研发用于生成图
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2022-11-15 13:57:32
重视信创与利润弹性标的
信创作为明年确定性景气度拐点的赛道,行情远未结束,参考过往预计今年四季度到明年一季度是信创板块政策催化期,最近回调主要来源于存量博弈环境下其余板块政策利好带动修复无需过度担忧。强烈推荐: 新一轮启动龙头先行发酵,优选操作系统板块中国软件; 【中国软件】:目标市值:643亿~781亿元。当前市值417亿,核心推荐。 公司务涵盖操作系统、数据库等核心基础软件业务,是国产操作系统龙头,国产数据库领军,充分受益信创放量。同时PC信创操作系统领域公司凭借差异化的股东背景优势,行业信创对于服务器操作系统需求
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2022-11-15 13:48:06
首创证券:索通发展,预焙阳极产能持续扩张锂电负极打造第二成长曲线
“北铝南移”加速行业整合升级,公司预焙阳极产能稳步扩张。公司为国内商用预焙阳极龙头,出口量稳居国内第一。“北铝南移”加速行业整合升级,公司把握发展机遇期扩张产能,规划2025年产能达到500万吨,年均增长60万吨。公司采取与客户合资建厂方式,增加客户粘性同时提高产能利用率,吨毛利高于行业平均水平。 锂电负极需求空间广阔,石墨负极打造公司第二增长极。碳中和背景下新能源汽车及储能领域持续高景气度,锂电负极需求空间广阔。公司拟收购欣源股份加速入场负极赛道,并在嘉峪关建设20万吨石墨负极产能项目,全部投
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索通发展
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2022-11-15 13:41:48
民生证券:半导体板块迎来周期拐点,强推芯片设计
我们于【两周前】【首家提示】半导体板块将迎来库存周期拐点,强Call芯片设计。现已成为市场一致认知,相关个股表现上佳。在此我们将行业逻辑与核心个股概述如下: 前期需求不振,相关公司业绩+库存表现承压; 近期不少下游市场已有边际好转,库存将于 Q4开始去化,虽然景气度全面复苏仍待明年中,但优质标的可提前布局。 周期复苏建议关注手机及家电芯片公司,并积极关注库存去化节奏: 手机:Q4新机发布,手机厂重启拉货,景气度开启弱复苏,上周舜宇发布相关数据,手机镜头出货环比改善,亦论证我们的判断。 【核心标的
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圣邦股份
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2022-11-15 10:35:46
【安信机械】建议从以下几个维度选择强阿尔法公司
【安信机械】建议从以下几个维度选择强阿尔法公司 1、提前卡位了新兴产业,受经济周期影响较小; 2、新产品逻辑; 3、受益国产替代,份额占比较低,有较大市占率提升空间的标的。 从子行业的投资顺序上,按照顺序建议关注: ①机床刀具:耗材属性,制造业复苏先行指标。建议关注欧科亿、华锐精密: ②平台化企业:汇川技术、怡合达: ③下游行业偏传统制造业:柏楚电子、国茂股份; ④机床整机:科德数控、海天精工、秦川机床纽威数控。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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2022-11-15 10:17:14
【申万宏源】短期是博弈,长期是趋势
既然是长期最确定的方向之一,那么买信创可能未必是风险偏好高,可能是中或者低风险偏好。如果短期挫折(任何产业趋势都不会一路坦途),都是可以上车机会。 本轮信创,扩散化显著。原因是整个IT系统都有重构需求且计算机持续低配,即使反弹至今,筹码、估值、业绩仍有相对优势。如果对上一轮信创有“业绩阴影”,可以重点配置 信创相关度较高的白马:金山办公、中控技术、深信服、恒生电子、纳思达等。 先软后硬思路依然成立,基础软件方向里面操作系统和数据库是重点。操作系统是标配,数据库仍然有较大预期差,包括格局、盈利兑现
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2022-11-15 08:48:29
中信建投:电动车产销及中游排产分析
这两天锂电材料和电池厂减产传言较多,引发市场对电动车需求的担忧,对此我们认为这是典型的认知差,主要系#【春节】和【疫情】对生产扰动的影响: 春节影响 #23年过年早影响12月生产,中游锂电材料→电池→整车生产约1个月的周转周期,而1月22日为春节,制造业工人提早放假,1月中旬起整车会大幅减产,因此12月电池和材料排产减弱,环比11月下降是正常规划,无需过度解读。 #复盘历史,20年1月25日过年,19年12月的电池和材料排产也出现环比下降,23年过年更早,对12月的影响更会提前,21、22年对应
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长城汽车
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2022-11-15 08:41:44
【中信医药】新冠omicron症状及临床用药专家解读观点总结
【中信医药】新冠omicron症状及临床用药专家解读观点总结 临床治疗使用基础药物比较多,主要用三九感冒灵、快克、止咳宝、连花清瘟2金花清感、京都念慈庵,严重的用免疫球蛋白。(中信医药补充:对应上市公司三九、金石亚药、特一、以岭等)。 治疗干咳用止咳糖浆、京都念慈庵、止咳宝等:阿斯美(复方甲氧那明胶囊)、惠菲宁(美敏伪麻溶液)等; 治疗低热:年轻人多喝水,物理降温。需要药物治疗使用泰诺林(对乙酰氨基酚缓释片),乐松(洛索洛芬钠)22布洛芬,吲哚美辛栓,此外合并细菌感染也会使用抗生素如头孢、莫西沙
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特一药业
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2022-11-15 08:36:15
国泰君安:重视实施厂商在ERP替代中的产业地位
政策和企业对于ERP替代提出了不同的要求,需要找出折中方案。ERP在本轮信创替换的三类系统中属于第二类,从政策要求的角度而言,并不是要求最严的,但也是属于“应替尽替”。但从企业的角度而言,由于ERP最后的产出是财务报表,过于核心,因此盲目的进行替换可能会存在经营风险。考虑到二者的诉求,我们认为,需要找出一条顺滑的过度途径,既能够完成考核要求,又不至于对企业造成太大的影响。 解构后逐步替换是现阶段最为可行的方案。我们发现,企业的业务在如今的商业环境以及外部影响下,变化越来越快且越来越多样化,这与
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2022-11-15 08:16:38
中信建投汽车:防控措施优化 终端需求复苏可期
景气跟踪:10 月中下旬终端消费需求环比承压交强险口径,9 月国内乘用车上牌总量188 万辆,日均6.27 万辆,同比+10.38%,环比-1.31%。10.17-10.23 国内乘用车日均上牌5.13 万辆,同比-5.18%,环比-4.3%;其中燃油车日均3.59 万辆,同比-16.55%,环比-5.87%;新能源车日均1.53 万辆,同比+39.39%,环比-0.38%。当前宏观消费预期转弱,叠加疫情管控等因素波动,市场对汽车景气趋势担忧被放大,终端需求虽仍具备韧性,但阶段性同环比增速有所走
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2022-11-15 07:44:06
美官员:长江存储可能下个月被列入美国贸易黑名单
11月14日,据路透社报道,美国商务部官员在表示,中国存储芯片制造商长江存储和其他数十家中国实体“有可能”最早在12月6日被列入贸易黑名单。今年10月7日,美国政府将31家中国公司、研究机构和其他团体列入所谓“未经核实的名单”,限制它们获得受监管的美国半导体技术的能力。 据悉,新限制措施针对在中国的两种芯片制造商,一种是生产在系统使用时保存来自应用程序信息的DRAM芯片,另一种是生产用于数据和文件存储的NAND闪存芯片。美国供应商若向中国本土芯片制造商出售尖端生产设备,生产18纳米或以下的DRA
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2022-11-15 07:29:16
11月15日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、中国银保监会、住房和城乡建设部、人民银行等三部门:发布《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》 为支持优质房地产企业合理使用预售监管资金,防范化解房地产企业流动性风险,促进房地产市场平稳健康发展,中国银保监会、住房和城乡建设部、人民银行联合印发《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》(以下简称《通知》),指导商业银行按市场化、法治化原则,向优质房地产企业出具保函置换预售监管资金。《通知》指出,监管账户内资金达到住房和城乡建设部门规定
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白云山
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麦迪科技
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招商证券:高血压诊断标准调低,防线前移扩大患病群体
近日,国家心血管病中心、中国医师协会等多方联合制订的《中国高血压临床实践指南2022》发布,针对高血压诊治过程中的常见问题,给出了较为详细的循证推荐。其中尤为引人注目的是,将我国成人高血压的诊断标准由140/90mmHg下调至130/80mmHg。 评论: 1、诊断标准调低将增加高血压患病人群数量 此次标准下调体现了高血压预防与诊治的防线前移,加强了初始预防的理念,减少因重视不足导致的心血管疾病和其他疾病危害的可能性。中国现有约3亿高血压病患者,新标准实施后患者数量将会有明显的提升,原本的亚健康
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申万宏源:关注建筑SaaS
【年初的深度,年底再拿出来炒冷饭一下】至暗时刻已过:地产建筑SaaS深度】 拐点1:加强支持民营房企融资第二支箭,保主体获有力推进:央行16条出台。建筑地产saas下游,房地产行业已经率先关注。 拐点2::SaaS是全球市场选择,海外加息节奏对估值影响极大。 推荐: 广联达:前三季度施工合同持续高增,施工业务拐点已经确认:造价业务稳健,收入30%+增长,造价整体25%+增长:设计业务开始兑现收入,2023年是重点。 明源云:央国企收入占比近半:2022-2023年重点降本增效,投入重心是天际、云
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煤炭板块大跌传闻
煤炭板块午后调整主要由于这则传言放开澳煤我们认为不需要过度解读,首先澳煤放开的消息已经传了很多次,能否真正放开,还是需要多重的政治考量:再者,经过今年以来的全球能源贸易重构,澳洲煤炭已经实现了更多对欧洲、日韩等客户的转变,能有多少给中国还是未知数:此外,我们从澳洲进口的动力煤多为高热值煤,目前高热值煤价格依然倒挂,进口主焦煤也略高于国内价格58因此不会对国内煤价形成冲击。 煤炭板块午后调整主要由于这则传言放开澳煤我们认为不需要过度解读,首先澳煤放开的消息已经传了很多次,能否真正放开,还是需要多重
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