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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-24 05:04:15
【德邦证券】光伏产业链价格松动,电池片盈利能力有望再提升
事件:PV Infolink公布本周光伏产业链价格、除电池片环节外产业链价格均下降,其中硅片环节降幅明显大于其他环节。 ①多晶硅致密料价格区间在293-306元/kg,成交均价为302元/kg,下降1元/kg,环比下降幅度0.3%。 ②单晶硅片166mm/155um、182mm/155um、210mm/150um硅片价成交均价分别为6.17元/片、7.3元/片、9.55元/片,分别下降 0.03/0.16/0.16元/W,环比下降幅度分别为 0.5%/2.1%/1.6%。 ③单晶PERC电池片1
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只买龙头的老司机
2022-11-23 21:34:23
东吴证券:如何看待华为拟进入ERP领域?
华为愿意进入这个领域,说明华为内部对ERP稳态每年市场的评估可能在千亿以上,而不是二级市场当前认为的每年小几百亿:行业龙头用友等面临的发展空间可能被低估。 华为内部使用版的产品估计明年下半年才能正正式上线,打磨成可以规模化推广的标准化成熟产品估计得到2025年前后,已经错过国内付费能力最强的央国企信创的窗口期:软件行业粘性较大,错过最佳窗口期很难有机会,可以参考华为之前推出的WeLink发展状况。 管理软件是典型需要行业know-how的领域,华为的管理优势主要在TMT行业,未来比较有竞争力的领
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2022-11-23 19:45:42
开源证券:信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔
信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔,仍是计算机板块最值得配置的方向。流言时有扰动,但多不靠谱,回调就是布局时。2023年度策略明确《信创抗旗,迎接春天》。 继续关注【高凌信息】/【中亦科技】/【恒为科技】,仍在底部,建议重视 高凌信息:1,军工信息化次新股,军民融合基金是股东之一,军用程控交换系统设备份额排名第一,新一轮IMS 军工核心网建设加速行业高景气;2,刚做完股权激励并授予,23年/24年/25年的收入目标分别是7.5亿/9亿/12亿,近期大股东底部增持彰显信
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2022-11-23 19:39:47
【申万电新】钠离子电池三问三答
如何看碳酸锂价格对钠电发展的影响? 市场质疑碳酸锂价格下降会影响钠电产业化进度。我们认为:1)站在当前角度,钠电供应链不成熟、规模效应缺乏导致成本高,但同时碳酸锂价格也处于高位,钠电与锂电成本差距相对较小。无疑给钠电产\化切入提供了最佳时机,企业有动力在锂价大幅回落之前加快钠电的产业化应用和推广,预计前期部分企业将以牺牲价格和利润的方式换取订单和出货;2)站在远期终局角度,钠电拥有陡峭的降本曲线,在钠电规模化生产及供应链成熟之后,电池成本有望降低至 0.3-0.4元/Wh,即使碳酸锂价格降至10
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2022-11-23 19:35:00
【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会
【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会 ①光伏行业基本面良好,全年产业链价格高企的背景下依然维持高增。2022年国内1-10月累计新增光伏装机58.24GW,同比增长98.7%。全球全年有望超250GW,同比增长约50%。 ②本轮光伏指数最大回调约26%,行业动态市盈率24倍,处于近三年最低水平,十年历史分位点8.65%,仍处于行业底部。全球能源转型大背景下,光伏平价时代,23年随产业链价格下降,经济性进一步凸显,行业增速有望维持高增。 ③我们坚定看好光伏行业投资机
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开源证券:大储户储两翼齐飞,全球储能齐放量
储能放量元年,户储大储两翼齐飞 伴随全球新型电力系统的建设,表前储能建设将进入建设高潮。同时海外能源危机的催化使家庭户储成为刚需,我们预计到2025年全球储能市场装机规模将达661.3GWh,新增装机市场规模将达10062.3亿元,中美欧将是全球储能装机主力。其中中国和美国装机将以表前储能为主,欧洲则以户用储能为主。 户储在欧洲是高电价下的刚需,渗透率仍有较大提升空间 欧洲需求主要源于三方面,一是俄乌冲突使得当地天然气供应不足价格高涨,能源危机与缺电问题使得户储产品成为当地能源供应的重要来源之一
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2022-11-23 15:25:08
中信建投 | 汽车船运输市场:一个被忽略的牛市
欧美本土汽车生产受阻,带动贸易需求增加 当前全球汽车产能受疫情反复、芯片短缺、欧洲能源危机等多重因素影响,需求持续受到产能压制。2022年1-9月全球汽车销量为5,901万辆,同比下降2.98%。其中,中国因芯片短缺仅减产17.3万辆车,所受影响较小;北美和欧洲分别减产136.4万辆和110.2万辆,合计占总减产量的68.2%。此外,欧洲能源危机或将使欧洲汽车产量每季度减少近40%。欧美本土汽车生产受阻,汽车库存已降低至2019年同期的40%-60%,二手车交易火爆。 新一轮能源危机下,中国汽车
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【安信证券】制裁边际放松,未必油运利空
根据11月23日彭博报道,欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地,最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有:1)提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2)具体制裁举措定为:自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3)若制裁限价调整,相关变动有90天过渡期。4)制裁时间确认为12月5号前装货,1月19号前卸货,与美国此前举措一致。 制裁进展符合预期,白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出,欧盟核心主张仍为希望俄油保障出口的同时限制俄油价格。尽管限价制裁边际有所变化
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【东北证券】数据要素万亿空间逐渐被挖掘,超大主题行情有望开启
近期数据脱敏主题逐渐得到市场关注,我们认为这是数据要素行业被市场逐渐认知的表现。 1、数据要素行业包含数据采集/存储/治理/交易/分析/融资几个大环节和多个子环节,行业发展成熟度不同:数字经济与传统经济最主要的不同点在于数据是核心生产要素,数据是数字经济时代的石油。数据要素化全过程包括数据资源化&数据资产化,继续细分包括数据采集/存储/治理/交易/分析/融资等多个大环节,每个大环节内部还包含若干小环节。目前数据采集、存储已经比较成熟,但在数据的治理、交易、分析、融资等环节成熟度还比较低,在要素化
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2022-11-23 11:24:14
【国金电新】欧盟提议设置天然气基准电价上限为275欧元/MWh点评
11月22日,欧盟委员会提议从2023年1月1日起引入为期一年的天然气价格调整机制,并提出275欧元/MWh的天然气基准电价上限,本周四各国将在布鲁塞尔讨论该提议。 点评: 1、电价上限设置触发机制:此电价上限与非天然气机组发电上限180欧元/MWh是两回事,该天然气基准电价为荷兰TTF天然气电价,当TTP天然气期货价格连续两周超过275欧元/MWh,并且连续十天比液化天然气(LNG)参考价格的高58欧元以上时,将触发275欧元/MWh的上限。 2、从提案来看,在欧盟考虑了各项改革举措之后,天然
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中金:电子墨水屏应用场景丰富 B/C端双轮驱动
电子水墨屏具有护眼、节能、可弯折等特性,主要依靠反射外界环境光实现画面显示,目前以微胶囊、微杯等电泳式显示技术为主。我们认为电子墨水屏有望在商用及消费领域同步推进,1)商用:我们预计电子水墨屏产品,如电子价签等有望在零售领域有望快速放量,办公、制造、医疗、金融等多领域均有潜在应用空间;2)消费:我们看好电子阅读器有望诞生国内本土品牌,并在平板、显示屏及可穿戴等多终端渗透。 理由 电子水墨屏上游供应较为集中,未来成本下降有望推动应用渗透。电子纸膜核心技术目前以微胶囊电泳式技术为主,该技术以元太科技
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2022-11-23 08:03:31
深交所称国资国企价值功能有待彰显,中信证券称关注两条主线
据中证报11月22日报道,深交所党委副书记、总经理沙雁在2022金融街论坛年会上表示,国资国企长期投资、价值投资功能有待彰显。但是,受企业投资者关系管理、机构路演宣介、市场认知不充分等因素影响,市场对国企的价值发现和资源配置功能仍有待提升。 中信证券研报指出,历史上国资委央企上市企业在熊市中较有韧性,但牛市中估值弹性较弱;业绩稳定且有增长,但市场不愿给高估值。总结来说即基本面优质但投资价值似乎相对有限,但是该机构认为在当前市场环境羸弱和国企改革持续推进的背景下,上市央企将迎来配置时机。 行业方面
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2022-11-23 07:58:59
煤炭行业:高分红价值凸显,煤炭股估值有望提升
事件:11月21日,证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上提出“探索建立具有中国特色的估值体系”。 建设“中国特色估值体系”,央国企估值有望提升。11月21日,在2022金融街论坛年会上,证监会主席易会满提出要深入研究成熟市场估值理论的适用场景,把握好不同类型上市公司的估值逻辑,探索建立具有中国特色的估值体系,促进市场资源配置功能更好发挥。专家表示,国有企业估值偏低,亟需完善契合国企特点的估值方法,扭转当前国有企业在资本市场大幅“折价”的趋势。 煤炭企业国企占比高,社会价值凸显。煤炭行业国有
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2022-11-23 07:32:10
11月23日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国家疾控局:各地进一步加大层层加码整治力度 国家疾控局11月22日在国务院联防联控机制新闻发布会上介绍,近期,国务院联防联控机制综合组通过视频会商、调度和培训等多种方式,部署调度各地尽快推进二十条优化措施的落实落地,目前各地正在有力推动落实。胡翔表示,各地进一步加大层层加码问题整治力度,重点对随意封校停课、停工停产、未经批准阻断交通、随意采取“静默”管理、随意封控、长时间不解封、随意停诊等问题开展整治,畅通群众投诉举报渠道,及时解决群众投诉的急难愁盼问题,确保
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2022-11-23 05:45:22
【国金电车】恩捷股份投资者电话会速评
事件:11月22日晚恩捷股份召开投资者电话会 点评: 1、公司不存在财务造假、大股东占款等情况,截至目前没有收到被立案调查、重大诉讼及仲裁、重大处罚、违规担保等通知。 2、定增项目:定增项目未完成发行,具体的时间会根据后续的综合因素确定,公司会与保荐机构和投资者进行项目进展反馈。 3、发展势头良好,经营情况稳健。战略方面,公司明确以隔膜为核心的战略方针不变,深耕新能源产业,承担起行业龙头担当。经营方面,公司22年前三季度取得好成绩,四季度预计延续,全年完成既定目标。目前公司在手订单充足、账面资金
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恩捷股份
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【德邦证券】光伏产业链价格松动,电池片盈利能力有望再提升
事件:PV Infolink公布本周光伏产业链价格、除电池片环节外产业链价格均下降,其中硅片环节降幅明显大于其他环节。 ①多晶硅致密料价格区间在293-306元/kg,成交均价为302元/kg,下降1元/kg,环比下降幅度0.3%。 ②单晶硅片166mm/155um、182mm/155um、210mm/150um硅片价成交均价分别为6.17元/片、7.3元/片、9.55元/片,分别下降 0.03/0.16/0.16元/W,环比下降幅度分别为 0.5%/2.1%/1.6%。 ③单晶PERC电池片1
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东吴证券:如何看待华为拟进入ERP领域?
华为愿意进入这个领域,说明华为内部对ERP稳态每年市场的评估可能在千亿以上,而不是二级市场当前认为的每年小几百亿:行业龙头用友等面临的发展空间可能被低估。 华为内部使用版的产品估计明年下半年才能正正式上线,打磨成可以规模化推广的标准化成熟产品估计得到2025年前后,已经错过国内付费能力最强的央国企信创的窗口期:软件行业粘性较大,错过最佳窗口期很难有机会,可以参考华为之前推出的WeLink发展状况。 管理软件是典型需要行业know-how的领域,华为的管理优势主要在TMT行业,未来比较有竞争力的领
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信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔,仍是计算机板块最值得配置的方向。流言时有扰动,但多不靠谱,回调就是布局时。2023年度策略明确《信创抗旗,迎接春天》。 继续关注【高凌信息】/【中亦科技】/【恒为科技】,仍在底部,建议重视 高凌信息:1,军工信息化次新股,军民融合基金是股东之一,军用程控交换系统设备份额排名第一,新一轮IMS 军工核心网建设加速行业高景气;2,刚做完股权激励并授予,23年/24年/25年的收入目标分别是7.5亿/9亿/12亿,近期大股东底部增持彰显信
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如何看碳酸锂价格对钠电发展的影响? 市场质疑碳酸锂价格下降会影响钠电产业化进度。我们认为:1)站在当前角度,钠电供应链不成熟、规模效应缺乏导致成本高,但同时碳酸锂价格也处于高位,钠电与锂电成本差距相对较小。无疑给钠电产\化切入提供了最佳时机,企业有动力在锂价大幅回落之前加快钠电的产业化应用和推广,预计前期部分企业将以牺牲价格和利润的方式换取订单和出货;2)站在远期终局角度,钠电拥有陡峭的降本曲线,在钠电规模化生产及供应链成熟之后,电池成本有望降低至 0.3-0.4元/Wh,即使碳酸锂价格降至10
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【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会
【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会 ①光伏行业基本面良好,全年产业链价格高企的背景下依然维持高增。2022年国内1-10月累计新增光伏装机58.24GW,同比增长98.7%。全球全年有望超250GW,同比增长约50%。 ②本轮光伏指数最大回调约26%,行业动态市盈率24倍,处于近三年最低水平,十年历史分位点8.65%,仍处于行业底部。全球能源转型大背景下,光伏平价时代,23年随产业链价格下降,经济性进一步凸显,行业增速有望维持高增。 ③我们坚定看好光伏行业投资机
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开源证券:大储户储两翼齐飞,全球储能齐放量
储能放量元年,户储大储两翼齐飞 伴随全球新型电力系统的建设,表前储能建设将进入建设高潮。同时海外能源危机的催化使家庭户储成为刚需,我们预计到2025年全球储能市场装机规模将达661.3GWh,新增装机市场规模将达10062.3亿元,中美欧将是全球储能装机主力。其中中国和美国装机将以表前储能为主,欧洲则以户用储能为主。 户储在欧洲是高电价下的刚需,渗透率仍有较大提升空间 欧洲需求主要源于三方面,一是俄乌冲突使得当地天然气供应不足价格高涨,能源危机与缺电问题使得户储产品成为当地能源供应的重要来源之一
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中信建投 | 汽车船运输市场:一个被忽略的牛市
欧美本土汽车生产受阻,带动贸易需求增加 当前全球汽车产能受疫情反复、芯片短缺、欧洲能源危机等多重因素影响,需求持续受到产能压制。2022年1-9月全球汽车销量为5,901万辆,同比下降2.98%。其中,中国因芯片短缺仅减产17.3万辆车,所受影响较小;北美和欧洲分别减产136.4万辆和110.2万辆,合计占总减产量的68.2%。此外,欧洲能源危机或将使欧洲汽车产量每季度减少近40%。欧美本土汽车生产受阻,汽车库存已降低至2019年同期的40%-60%,二手车交易火爆。 新一轮能源危机下,中国汽车
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【安信证券】制裁边际放松,未必油运利空
根据11月23日彭博报道,欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地,最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有:1)提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2)具体制裁举措定为:自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3)若制裁限价调整,相关变动有90天过渡期。4)制裁时间确认为12月5号前装货,1月19号前卸货,与美国此前举措一致。 制裁进展符合预期,白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出,欧盟核心主张仍为希望俄油保障出口的同时限制俄油价格。尽管限价制裁边际有所变化
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【东北证券】数据要素万亿空间逐渐被挖掘,超大主题行情有望开启
近期数据脱敏主题逐渐得到市场关注,我们认为这是数据要素行业被市场逐渐认知的表现。 1、数据要素行业包含数据采集/存储/治理/交易/分析/融资几个大环节和多个子环节,行业发展成熟度不同:数字经济与传统经济最主要的不同点在于数据是核心生产要素,数据是数字经济时代的石油。数据要素化全过程包括数据资源化&数据资产化,继续细分包括数据采集/存储/治理/交易/分析/融资等多个大环节,每个大环节内部还包含若干小环节。目前数据采集、存储已经比较成熟,但在数据的治理、交易、分析、融资等环节成熟度还比较低,在要素化
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【国金电新】欧盟提议设置天然气基准电价上限为275欧元/MWh点评
11月22日,欧盟委员会提议从2023年1月1日起引入为期一年的天然气价格调整机制,并提出275欧元/MWh的天然气基准电价上限,本周四各国将在布鲁塞尔讨论该提议。 点评: 1、电价上限设置触发机制:此电价上限与非天然气机组发电上限180欧元/MWh是两回事,该天然气基准电价为荷兰TTF天然气电价,当TTP天然气期货价格连续两周超过275欧元/MWh,并且连续十天比液化天然气(LNG)参考价格的高58欧元以上时,将触发275欧元/MWh的上限。 2、从提案来看,在欧盟考虑了各项改革举措之后,天然
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中金:电子墨水屏应用场景丰富 B/C端双轮驱动
电子水墨屏具有护眼、节能、可弯折等特性,主要依靠反射外界环境光实现画面显示,目前以微胶囊、微杯等电泳式显示技术为主。我们认为电子墨水屏有望在商用及消费领域同步推进,1)商用:我们预计电子水墨屏产品,如电子价签等有望在零售领域有望快速放量,办公、制造、医疗、金融等多领域均有潜在应用空间;2)消费:我们看好电子阅读器有望诞生国内本土品牌,并在平板、显示屏及可穿戴等多终端渗透。 理由 电子水墨屏上游供应较为集中,未来成本下降有望推动应用渗透。电子纸膜核心技术目前以微胶囊电泳式技术为主,该技术以元太科技
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深交所称国资国企价值功能有待彰显,中信证券称关注两条主线
据中证报11月22日报道,深交所党委副书记、总经理沙雁在2022金融街论坛年会上表示,国资国企长期投资、价值投资功能有待彰显。但是,受企业投资者关系管理、机构路演宣介、市场认知不充分等因素影响,市场对国企的价值发现和资源配置功能仍有待提升。 中信证券研报指出,历史上国资委央企上市企业在熊市中较有韧性,但牛市中估值弹性较弱;业绩稳定且有增长,但市场不愿给高估值。总结来说即基本面优质但投资价值似乎相对有限,但是该机构认为在当前市场环境羸弱和国企改革持续推进的背景下,上市央企将迎来配置时机。 行业方面
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煤炭行业:高分红价值凸显,煤炭股估值有望提升
事件:11月21日,证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上提出“探索建立具有中国特色的估值体系”。 建设“中国特色估值体系”,央国企估值有望提升。11月21日,在2022金融街论坛年会上,证监会主席易会满提出要深入研究成熟市场估值理论的适用场景,把握好不同类型上市公司的估值逻辑,探索建立具有中国特色的估值体系,促进市场资源配置功能更好发挥。专家表示,国有企业估值偏低,亟需完善契合国企特点的估值方法,扭转当前国有企业在资本市场大幅“折价”的趋势。 煤炭企业国企占比高,社会价值凸显。煤炭行业国有
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2022-11-23 07:32:10
11月23日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国家疾控局:各地进一步加大层层加码整治力度 国家疾控局11月22日在国务院联防联控机制新闻发布会上介绍,近期,国务院联防联控机制综合组通过视频会商、调度和培训等多种方式,部署调度各地尽快推进二十条优化措施的落实落地,目前各地正在有力推动落实。胡翔表示,各地进一步加大层层加码问题整治力度,重点对随意封校停课、停工停产、未经批准阻断交通、随意采取“静默”管理、随意封控、长时间不解封、随意停诊等问题开展整治,畅通群众投诉举报渠道,及时解决群众投诉的急难愁盼问题,确保
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【国金电车】恩捷股份投资者电话会速评
事件:11月22日晚恩捷股份召开投资者电话会 点评: 1、公司不存在财务造假、大股东占款等情况,截至目前没有收到被立案调查、重大诉讼及仲裁、重大处罚、违规担保等通知。 2、定增项目:定增项目未完成发行,具体的时间会根据后续的综合因素确定,公司会与保荐机构和投资者进行项目进展反馈。 3、发展势头良好,经营情况稳健。战略方面,公司明确以隔膜为核心的战略方针不变,深耕新能源产业,承担起行业龙头担当。经营方面,公司22年前三季度取得好成绩,四季度预计延续,全年完成既定目标。目前公司在手订单充足、账面资金
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2022-11-24 05:04:15
【德邦证券】光伏产业链价格松动,电池片盈利能力有望再提升
事件:PV Infolink公布本周光伏产业链价格、除电池片环节外产业链价格均下降,其中硅片环节降幅明显大于其他环节。 ①多晶硅致密料价格区间在293-306元/kg,成交均价为302元/kg,下降1元/kg,环比下降幅度0.3%。 ②单晶硅片166mm/155um、182mm/155um、210mm/150um硅片价成交均价分别为6.17元/片、7.3元/片、9.55元/片,分别下降 0.03/0.16/0.16元/W,环比下降幅度分别为 0.5%/2.1%/1.6%。 ③单晶PERC电池片1
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东吴证券:如何看待华为拟进入ERP领域?
华为愿意进入这个领域,说明华为内部对ERP稳态每年市场的评估可能在千亿以上,而不是二级市场当前认为的每年小几百亿:行业龙头用友等面临的发展空间可能被低估。 华为内部使用版的产品估计明年下半年才能正正式上线,打磨成可以规模化推广的标准化成熟产品估计得到2025年前后,已经错过国内付费能力最强的央国企信创的窗口期:软件行业粘性较大,错过最佳窗口期很难有机会,可以参考华为之前推出的WeLink发展状况。 管理软件是典型需要行业know-how的领域,华为的管理优势主要在TMT行业,未来比较有竞争力的领
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开源证券:信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔
信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔,仍是计算机板块最值得配置的方向。流言时有扰动,但多不靠谱,回调就是布局时。2023年度策略明确《信创抗旗,迎接春天》。 继续关注【高凌信息】/【中亦科技】/【恒为科技】,仍在底部,建议重视 高凌信息:1,军工信息化次新股,军民融合基金是股东之一,军用程控交换系统设备份额排名第一,新一轮IMS 军工核心网建设加速行业高景气;2,刚做完股权激励并授予,23年/24年/25年的收入目标分别是7.5亿/9亿/12亿,近期大股东底部增持彰显信
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【申万电新】钠离子电池三问三答
如何看碳酸锂价格对钠电发展的影响? 市场质疑碳酸锂价格下降会影响钠电产业化进度。我们认为:1)站在当前角度,钠电供应链不成熟、规模效应缺乏导致成本高,但同时碳酸锂价格也处于高位,钠电与锂电成本差距相对较小。无疑给钠电产\化切入提供了最佳时机,企业有动力在锂价大幅回落之前加快钠电的产业化应用和推广,预计前期部分企业将以牺牲价格和利润的方式换取订单和出货;2)站在远期终局角度,钠电拥有陡峭的降本曲线,在钠电规模化生产及供应链成熟之后,电池成本有望降低至 0.3-0.4元/Wh,即使碳酸锂价格降至10
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【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会
【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会 ①光伏行业基本面良好,全年产业链价格高企的背景下依然维持高增。2022年国内1-10月累计新增光伏装机58.24GW,同比增长98.7%。全球全年有望超250GW,同比增长约50%。 ②本轮光伏指数最大回调约26%,行业动态市盈率24倍,处于近三年最低水平,十年历史分位点8.65%,仍处于行业底部。全球能源转型大背景下,光伏平价时代,23年随产业链价格下降,经济性进一步凸显,行业增速有望维持高增。 ③我们坚定看好光伏行业投资机
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开源证券:大储户储两翼齐飞,全球储能齐放量
储能放量元年,户储大储两翼齐飞 伴随全球新型电力系统的建设,表前储能建设将进入建设高潮。同时海外能源危机的催化使家庭户储成为刚需,我们预计到2025年全球储能市场装机规模将达661.3GWh,新增装机市场规模将达10062.3亿元,中美欧将是全球储能装机主力。其中中国和美国装机将以表前储能为主,欧洲则以户用储能为主。 户储在欧洲是高电价下的刚需,渗透率仍有较大提升空间 欧洲需求主要源于三方面,一是俄乌冲突使得当地天然气供应不足价格高涨,能源危机与缺电问题使得户储产品成为当地能源供应的重要来源之一
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中信建投 | 汽车船运输市场:一个被忽略的牛市
欧美本土汽车生产受阻,带动贸易需求增加 当前全球汽车产能受疫情反复、芯片短缺、欧洲能源危机等多重因素影响,需求持续受到产能压制。2022年1-9月全球汽车销量为5,901万辆,同比下降2.98%。其中,中国因芯片短缺仅减产17.3万辆车,所受影响较小;北美和欧洲分别减产136.4万辆和110.2万辆,合计占总减产量的68.2%。此外,欧洲能源危机或将使欧洲汽车产量每季度减少近40%。欧美本土汽车生产受阻,汽车库存已降低至2019年同期的40%-60%,二手车交易火爆。 新一轮能源危机下,中国汽车
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【安信证券】制裁边际放松,未必油运利空
根据11月23日彭博报道,欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地,最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有:1)提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2)具体制裁举措定为:自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3)若制裁限价调整,相关变动有90天过渡期。4)制裁时间确认为12月5号前装货,1月19号前卸货,与美国此前举措一致。 制裁进展符合预期,白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出,欧盟核心主张仍为希望俄油保障出口的同时限制俄油价格。尽管限价制裁边际有所变化
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【东北证券】数据要素万亿空间逐渐被挖掘,超大主题行情有望开启
近期数据脱敏主题逐渐得到市场关注,我们认为这是数据要素行业被市场逐渐认知的表现。 1、数据要素行业包含数据采集/存储/治理/交易/分析/融资几个大环节和多个子环节,行业发展成熟度不同:数字经济与传统经济最主要的不同点在于数据是核心生产要素,数据是数字经济时代的石油。数据要素化全过程包括数据资源化&数据资产化,继续细分包括数据采集/存储/治理/交易/分析/融资等多个大环节,每个大环节内部还包含若干小环节。目前数据采集、存储已经比较成熟,但在数据的治理、交易、分析、融资等环节成熟度还比较低,在要素化
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【国金电新】欧盟提议设置天然气基准电价上限为275欧元/MWh点评
11月22日,欧盟委员会提议从2023年1月1日起引入为期一年的天然气价格调整机制,并提出275欧元/MWh的天然气基准电价上限,本周四各国将在布鲁塞尔讨论该提议。 点评: 1、电价上限设置触发机制:此电价上限与非天然气机组发电上限180欧元/MWh是两回事,该天然气基准电价为荷兰TTF天然气电价,当TTP天然气期货价格连续两周超过275欧元/MWh,并且连续十天比液化天然气(LNG)参考价格的高58欧元以上时,将触发275欧元/MWh的上限。 2、从提案来看,在欧盟考虑了各项改革举措之后,天然
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2022-11-23 08:45:18
中金:电子墨水屏应用场景丰富 B/C端双轮驱动
电子水墨屏具有护眼、节能、可弯折等特性,主要依靠反射外界环境光实现画面显示,目前以微胶囊、微杯等电泳式显示技术为主。我们认为电子墨水屏有望在商用及消费领域同步推进,1)商用:我们预计电子水墨屏产品,如电子价签等有望在零售领域有望快速放量,办公、制造、医疗、金融等多领域均有潜在应用空间;2)消费:我们看好电子阅读器有望诞生国内本土品牌,并在平板、显示屏及可穿戴等多终端渗透。 理由 电子水墨屏上游供应较为集中,未来成本下降有望推动应用渗透。电子纸膜核心技术目前以微胶囊电泳式技术为主,该技术以元太科技
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亚世光电
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2022-11-23 08:03:31
深交所称国资国企价值功能有待彰显,中信证券称关注两条主线
据中证报11月22日报道,深交所党委副书记、总经理沙雁在2022金融街论坛年会上表示,国资国企长期投资、价值投资功能有待彰显。但是,受企业投资者关系管理、机构路演宣介、市场认知不充分等因素影响,市场对国企的价值发现和资源配置功能仍有待提升。 中信证券研报指出,历史上国资委央企上市企业在熊市中较有韧性,但牛市中估值弹性较弱;业绩稳定且有增长,但市场不愿给高估值。总结来说即基本面优质但投资价值似乎相对有限,但是该机构认为在当前市场环境羸弱和国企改革持续推进的背景下,上市央企将迎来配置时机。 行业方面
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节能铁汉
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2022-11-23 07:58:59
煤炭行业:高分红价值凸显,煤炭股估值有望提升
事件:11月21日,证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上提出“探索建立具有中国特色的估值体系”。 建设“中国特色估值体系”,央国企估值有望提升。11月21日,在2022金融街论坛年会上,证监会主席易会满提出要深入研究成熟市场估值理论的适用场景,把握好不同类型上市公司的估值逻辑,探索建立具有中国特色的估值体系,促进市场资源配置功能更好发挥。专家表示,国有企业估值偏低,亟需完善契合国企特点的估值方法,扭转当前国有企业在资本市场大幅“折价”的趋势。 煤炭企业国企占比高,社会价值凸显。煤炭行业国有
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中国神华
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11月23日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国家疾控局:各地进一步加大层层加码整治力度 国家疾控局11月22日在国务院联防联控机制新闻发布会上介绍,近期,国务院联防联控机制综合组通过视频会商、调度和培训等多种方式,部署调度各地尽快推进二十条优化措施的落实落地,目前各地正在有力推动落实。胡翔表示,各地进一步加大层层加码问题整治力度,重点对随意封校停课、停工停产、未经批准阻断交通、随意采取“静默”管理、随意封控、长时间不解封、随意停诊等问题开展整治,畅通群众投诉举报渠道,及时解决群众投诉的急难愁盼问题,确保
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【国金电车】恩捷股份投资者电话会速评
事件:11月22日晚恩捷股份召开投资者电话会 点评: 1、公司不存在财务造假、大股东占款等情况,截至目前没有收到被立案调查、重大诉讼及仲裁、重大处罚、违规担保等通知。 2、定增项目:定增项目未完成发行,具体的时间会根据后续的综合因素确定,公司会与保荐机构和投资者进行项目进展反馈。 3、发展势头良好,经营情况稳健。战略方面,公司明确以隔膜为核心的战略方针不变,深耕新能源产业,承担起行业龙头担当。经营方面,公司22年前三季度取得好成绩,四季度预计延续,全年完成既定目标。目前公司在手订单充足、账面资金
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【德邦证券】光伏产业链价格松动,电池片盈利能力有望再提升
事件:PV Infolink公布本周光伏产业链价格、除电池片环节外产业链价格均下降,其中硅片环节降幅明显大于其他环节。 ①多晶硅致密料价格区间在293-306元/kg,成交均价为302元/kg,下降1元/kg,环比下降幅度0.3%。 ②单晶硅片166mm/155um、182mm/155um、210mm/150um硅片价成交均价分别为6.17元/片、7.3元/片、9.55元/片,分别下降 0.03/0.16/0.16元/W,环比下降幅度分别为 0.5%/2.1%/1.6%。 ③单晶PERC电池片1
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东吴证券:如何看待华为拟进入ERP领域?
华为愿意进入这个领域,说明华为内部对ERP稳态每年市场的评估可能在千亿以上,而不是二级市场当前认为的每年小几百亿:行业龙头用友等面临的发展空间可能被低估。 华为内部使用版的产品估计明年下半年才能正正式上线,打磨成可以规模化推广的标准化成熟产品估计得到2025年前后,已经错过国内付费能力最强的央国企信创的窗口期:软件行业粘性较大,错过最佳窗口期很难有机会,可以参考华为之前推出的WeLink发展状况。 管理软件是典型需要行业know-how的领域,华为的管理优势主要在TMT行业,未来比较有竞争力的领
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开源证券:信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔
信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔,仍是计算机板块最值得配置的方向。流言时有扰动,但多不靠谱,回调就是布局时。2023年度策略明确《信创抗旗,迎接春天》。 继续关注【高凌信息】/【中亦科技】/【恒为科技】,仍在底部,建议重视 高凌信息:1,军工信息化次新股,军民融合基金是股东之一,军用程控交换系统设备份额排名第一,新一轮IMS 军工核心网建设加速行业高景气;2,刚做完股权激励并授予,23年/24年/25年的收入目标分别是7.5亿/9亿/12亿,近期大股东底部增持彰显信
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【申万电新】钠离子电池三问三答
如何看碳酸锂价格对钠电发展的影响? 市场质疑碳酸锂价格下降会影响钠电产业化进度。我们认为:1)站在当前角度,钠电供应链不成熟、规模效应缺乏导致成本高,但同时碳酸锂价格也处于高位,钠电与锂电成本差距相对较小。无疑给钠电产\化切入提供了最佳时机,企业有动力在锂价大幅回落之前加快钠电的产业化应用和推广,预计前期部分企业将以牺牲价格和利润的方式换取订单和出货;2)站在远期终局角度,钠电拥有陡峭的降本曲线,在钠电规模化生产及供应链成熟之后,电池成本有望降低至 0.3-0.4元/Wh,即使碳酸锂价格降至10
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【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会
【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会 ①光伏行业基本面良好,全年产业链价格高企的背景下依然维持高增。2022年国内1-10月累计新增光伏装机58.24GW,同比增长98.7%。全球全年有望超250GW,同比增长约50%。 ②本轮光伏指数最大回调约26%,行业动态市盈率24倍,处于近三年最低水平,十年历史分位点8.65%,仍处于行业底部。全球能源转型大背景下,光伏平价时代,23年随产业链价格下降,经济性进一步凸显,行业增速有望维持高增。 ③我们坚定看好光伏行业投资机
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开源证券:大储户储两翼齐飞,全球储能齐放量
储能放量元年,户储大储两翼齐飞 伴随全球新型电力系统的建设,表前储能建设将进入建设高潮。同时海外能源危机的催化使家庭户储成为刚需,我们预计到2025年全球储能市场装机规模将达661.3GWh,新增装机市场规模将达10062.3亿元,中美欧将是全球储能装机主力。其中中国和美国装机将以表前储能为主,欧洲则以户用储能为主。 户储在欧洲是高电价下的刚需,渗透率仍有较大提升空间 欧洲需求主要源于三方面,一是俄乌冲突使得当地天然气供应不足价格高涨,能源危机与缺电问题使得户储产品成为当地能源供应的重要来源之一
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中信建投 | 汽车船运输市场:一个被忽略的牛市
欧美本土汽车生产受阻,带动贸易需求增加 当前全球汽车产能受疫情反复、芯片短缺、欧洲能源危机等多重因素影响,需求持续受到产能压制。2022年1-9月全球汽车销量为5,901万辆,同比下降2.98%。其中,中国因芯片短缺仅减产17.3万辆车,所受影响较小;北美和欧洲分别减产136.4万辆和110.2万辆,合计占总减产量的68.2%。此外,欧洲能源危机或将使欧洲汽车产量每季度减少近40%。欧美本土汽车生产受阻,汽车库存已降低至2019年同期的40%-60%,二手车交易火爆。 新一轮能源危机下,中国汽车
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【安信证券】制裁边际放松,未必油运利空
根据11月23日彭博报道,欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地,最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有:1)提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2)具体制裁举措定为:自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3)若制裁限价调整,相关变动有90天过渡期。4)制裁时间确认为12月5号前装货,1月19号前卸货,与美国此前举措一致。 制裁进展符合预期,白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出,欧盟核心主张仍为希望俄油保障出口的同时限制俄油价格。尽管限价制裁边际有所变化
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近期数据脱敏主题逐渐得到市场关注,我们认为这是数据要素行业被市场逐渐认知的表现。 1、数据要素行业包含数据采集/存储/治理/交易/分析/融资几个大环节和多个子环节,行业发展成熟度不同:数字经济与传统经济最主要的不同点在于数据是核心生产要素,数据是数字经济时代的石油。数据要素化全过程包括数据资源化&数据资产化,继续细分包括数据采集/存储/治理/交易/分析/融资等多个大环节,每个大环节内部还包含若干小环节。目前数据采集、存储已经比较成熟,但在数据的治理、交易、分析、融资等环节成熟度还比较低,在要素化
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【国金电新】欧盟提议设置天然气基准电价上限为275欧元/MWh点评
11月22日,欧盟委员会提议从2023年1月1日起引入为期一年的天然气价格调整机制,并提出275欧元/MWh的天然气基准电价上限,本周四各国将在布鲁塞尔讨论该提议。 点评: 1、电价上限设置触发机制:此电价上限与非天然气机组发电上限180欧元/MWh是两回事,该天然气基准电价为荷兰TTF天然气电价,当TTP天然气期货价格连续两周超过275欧元/MWh,并且连续十天比液化天然气(LNG)参考价格的高58欧元以上时,将触发275欧元/MWh的上限。 2、从提案来看,在欧盟考虑了各项改革举措之后,天然
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中金:电子墨水屏应用场景丰富 B/C端双轮驱动
电子水墨屏具有护眼、节能、可弯折等特性,主要依靠反射外界环境光实现画面显示,目前以微胶囊、微杯等电泳式显示技术为主。我们认为电子墨水屏有望在商用及消费领域同步推进,1)商用:我们预计电子水墨屏产品,如电子价签等有望在零售领域有望快速放量,办公、制造、医疗、金融等多领域均有潜在应用空间;2)消费:我们看好电子阅读器有望诞生国内本土品牌,并在平板、显示屏及可穿戴等多终端渗透。 理由 电子水墨屏上游供应较为集中,未来成本下降有望推动应用渗透。电子纸膜核心技术目前以微胶囊电泳式技术为主,该技术以元太科技
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2022-11-23 08:03:31
深交所称国资国企价值功能有待彰显,中信证券称关注两条主线
据中证报11月22日报道,深交所党委副书记、总经理沙雁在2022金融街论坛年会上表示,国资国企长期投资、价值投资功能有待彰显。但是,受企业投资者关系管理、机构路演宣介、市场认知不充分等因素影响,市场对国企的价值发现和资源配置功能仍有待提升。 中信证券研报指出,历史上国资委央企上市企业在熊市中较有韧性,但牛市中估值弹性较弱;业绩稳定且有增长,但市场不愿给高估值。总结来说即基本面优质但投资价值似乎相对有限,但是该机构认为在当前市场环境羸弱和国企改革持续推进的背景下,上市央企将迎来配置时机。 行业方面
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2022-11-23 07:58:59
煤炭行业:高分红价值凸显,煤炭股估值有望提升
事件:11月21日,证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上提出“探索建立具有中国特色的估值体系”。 建设“中国特色估值体系”,央国企估值有望提升。11月21日,在2022金融街论坛年会上,证监会主席易会满提出要深入研究成熟市场估值理论的适用场景,把握好不同类型上市公司的估值逻辑,探索建立具有中国特色的估值体系,促进市场资源配置功能更好发挥。专家表示,国有企业估值偏低,亟需完善契合国企特点的估值方法,扭转当前国有企业在资本市场大幅“折价”的趋势。 煤炭企业国企占比高,社会价值凸显。煤炭行业国有
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11月23日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国家疾控局:各地进一步加大层层加码整治力度 国家疾控局11月22日在国务院联防联控机制新闻发布会上介绍,近期,国务院联防联控机制综合组通过视频会商、调度和培训等多种方式,部署调度各地尽快推进二十条优化措施的落实落地,目前各地正在有力推动落实。胡翔表示,各地进一步加大层层加码问题整治力度,重点对随意封校停课、停工停产、未经批准阻断交通、随意采取“静默”管理、随意封控、长时间不解封、随意停诊等问题开展整治,畅通群众投诉举报渠道,及时解决群众投诉的急难愁盼问题,确保
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【国金电车】恩捷股份投资者电话会速评
事件:11月22日晚恩捷股份召开投资者电话会 点评: 1、公司不存在财务造假、大股东占款等情况,截至目前没有收到被立案调查、重大诉讼及仲裁、重大处罚、违规担保等通知。 2、定增项目:定增项目未完成发行,具体的时间会根据后续的综合因素确定,公司会与保荐机构和投资者进行项目进展反馈。 3、发展势头良好,经营情况稳健。战略方面,公司明确以隔膜为核心的战略方针不变,深耕新能源产业,承担起行业龙头担当。经营方面,公司22年前三季度取得好成绩,四季度预计延续,全年完成既定目标。目前公司在手订单充足、账面资金
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2022-11-24 05:04:15
【德邦证券】光伏产业链价格松动,电池片盈利能力有望再提升
事件:PV Infolink公布本周光伏产业链价格、除电池片环节外产业链价格均下降,其中硅片环节降幅明显大于其他环节。 ①多晶硅致密料价格区间在293-306元/kg,成交均价为302元/kg,下降1元/kg,环比下降幅度0.3%。 ②单晶硅片166mm/155um、182mm/155um、210mm/150um硅片价成交均价分别为6.17元/片、7.3元/片、9.55元/片,分别下降 0.03/0.16/0.16元/W,环比下降幅度分别为 0.5%/2.1%/1.6%。 ③单晶PERC电池片1
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2022-11-23 21:34:23
东吴证券:如何看待华为拟进入ERP领域?
华为愿意进入这个领域,说明华为内部对ERP稳态每年市场的评估可能在千亿以上,而不是二级市场当前认为的每年小几百亿:行业龙头用友等面临的发展空间可能被低估。 华为内部使用版的产品估计明年下半年才能正正式上线,打磨成可以规模化推广的标准化成熟产品估计得到2025年前后,已经错过国内付费能力最强的央国企信创的窗口期:软件行业粘性较大,错过最佳窗口期很难有机会,可以参考华为之前推出的WeLink发展状况。 管理软件是典型需要行业know-how的领域,华为的管理优势主要在TMT行业,未来比较有竞争力的领
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2022-11-23 19:45:42
开源证券:信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔
信创板块短期虽有回调震荡,但是中长期成长逻辑通顺且市场空间广阔,仍是计算机板块最值得配置的方向。流言时有扰动,但多不靠谱,回调就是布局时。2023年度策略明确《信创抗旗,迎接春天》。 继续关注【高凌信息】/【中亦科技】/【恒为科技】,仍在底部,建议重视 高凌信息:1,军工信息化次新股,军民融合基金是股东之一,军用程控交换系统设备份额排名第一,新一轮IMS 军工核心网建设加速行业高景气;2,刚做完股权激励并授予,23年/24年/25年的收入目标分别是7.5亿/9亿/12亿,近期大股东底部增持彰显信
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2022-11-23 19:39:47
【申万电新】钠离子电池三问三答
如何看碳酸锂价格对钠电发展的影响? 市场质疑碳酸锂价格下降会影响钠电产业化进度。我们认为:1)站在当前角度,钠电供应链不成熟、规模效应缺乏导致成本高,但同时碳酸锂价格也处于高位,钠电与锂电成本差距相对较小。无疑给钠电产\化切入提供了最佳时机,企业有动力在锂价大幅回落之前加快钠电的产业化应用和推广,预计前期部分企业将以牺牲价格和利润的方式换取订单和出货;2)站在远期终局角度,钠电拥有陡峭的降本曲线,在钠电规模化生产及供应链成熟之后,电池成本有望降低至 0.3-0.4元/Wh,即使碳酸锂价格降至10
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2022-11-23 19:35:00
【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会
【德邦电新】 估值下降叠加行业高增确定性强,坚定看好光伏行业投资机会 ①光伏行业基本面良好,全年产业链价格高企的背景下依然维持高增。2022年国内1-10月累计新增光伏装机58.24GW,同比增长98.7%。全球全年有望超250GW,同比增长约50%。 ②本轮光伏指数最大回调约26%,行业动态市盈率24倍,处于近三年最低水平,十年历史分位点8.65%,仍处于行业底部。全球能源转型大背景下,光伏平价时代,23年随产业链价格下降,经济性进一步凸显,行业增速有望维持高增。 ③我们坚定看好光伏行业投资机
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开源证券:大储户储两翼齐飞,全球储能齐放量
储能放量元年,户储大储两翼齐飞 伴随全球新型电力系统的建设,表前储能建设将进入建设高潮。同时海外能源危机的催化使家庭户储成为刚需,我们预计到2025年全球储能市场装机规模将达661.3GWh,新增装机市场规模将达10062.3亿元,中美欧将是全球储能装机主力。其中中国和美国装机将以表前储能为主,欧洲则以户用储能为主。 户储在欧洲是高电价下的刚需,渗透率仍有较大提升空间 欧洲需求主要源于三方面,一是俄乌冲突使得当地天然气供应不足价格高涨,能源危机与缺电问题使得户储产品成为当地能源供应的重要来源之一
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2022-11-23 15:25:08
中信建投 | 汽车船运输市场:一个被忽略的牛市
欧美本土汽车生产受阻,带动贸易需求增加 当前全球汽车产能受疫情反复、芯片短缺、欧洲能源危机等多重因素影响,需求持续受到产能压制。2022年1-9月全球汽车销量为5,901万辆,同比下降2.98%。其中,中国因芯片短缺仅减产17.3万辆车,所受影响较小;北美和欧洲分别减产136.4万辆和110.2万辆,合计占总减产量的68.2%。此外,欧洲能源危机或将使欧洲汽车产量每季度减少近40%。欧美本土汽车生产受阻,汽车库存已降低至2019年同期的40%-60%,二手车交易火爆。 新一轮能源危机下,中国汽车
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2022-11-23 14:22:53
【安信证券】制裁边际放松,未必油运利空
根据11月23日彭博报道,欧盟对俄罗斯石油制裁或将落地,最快将于周三晚宣布具体限价。具体边际变化有:1)提出仅制裁“故意”运输超过限价的俄罗斯原油或成品油船只。2)具体制裁举措定为:自卸货之日起 90 天内无法使用欧盟相关金融、经纪等服务。3)若制裁限价调整,相关变动有90天过渡期。4)制裁时间确认为12月5号前装货,1月19号前卸货,与美国此前举措一致。 制裁进展符合预期,白市运输俄油或更加便捷。本次边际变化可以看出,欧盟核心主张仍为希望俄油保障出口的同时限制俄油价格。尽管限价制裁边际有所变化
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2022-11-23 11:45:46
【东北证券】数据要素万亿空间逐渐被挖掘,超大主题行情有望开启
近期数据脱敏主题逐渐得到市场关注,我们认为这是数据要素行业被市场逐渐认知的表现。 1、数据要素行业包含数据采集/存储/治理/交易/分析/融资几个大环节和多个子环节,行业发展成熟度不同:数字经济与传统经济最主要的不同点在于数据是核心生产要素,数据是数字经济时代的石油。数据要素化全过程包括数据资源化&数据资产化,继续细分包括数据采集/存储/治理/交易/分析/融资等多个大环节,每个大环节内部还包含若干小环节。目前数据采集、存储已经比较成熟,但在数据的治理、交易、分析、融资等环节成熟度还比较低,在要素化
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2022-11-23 11:24:14
【国金电新】欧盟提议设置天然气基准电价上限为275欧元/MWh点评
11月22日,欧盟委员会提议从2023年1月1日起引入为期一年的天然气价格调整机制,并提出275欧元/MWh的天然气基准电价上限,本周四各国将在布鲁塞尔讨论该提议。 点评: 1、电价上限设置触发机制:此电价上限与非天然气机组发电上限180欧元/MWh是两回事,该天然气基准电价为荷兰TTF天然气电价,当TTP天然气期货价格连续两周超过275欧元/MWh,并且连续十天比液化天然气(LNG)参考价格的高58欧元以上时,将触发275欧元/MWh的上限。 2、从提案来看,在欧盟考虑了各项改革举措之后,天然
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2022-11-23 08:45:18
中金:电子墨水屏应用场景丰富 B/C端双轮驱动
电子水墨屏具有护眼、节能、可弯折等特性,主要依靠反射外界环境光实现画面显示,目前以微胶囊、微杯等电泳式显示技术为主。我们认为电子墨水屏有望在商用及消费领域同步推进,1)商用:我们预计电子水墨屏产品,如电子价签等有望在零售领域有望快速放量,办公、制造、医疗、金融等多领域均有潜在应用空间;2)消费:我们看好电子阅读器有望诞生国内本土品牌,并在平板、显示屏及可穿戴等多终端渗透。 理由 电子水墨屏上游供应较为集中,未来成本下降有望推动应用渗透。电子纸膜核心技术目前以微胶囊电泳式技术为主,该技术以元太科技
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亚世光电
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煤炭行业:高分红价值凸显,煤炭股估值有望提升
事件:11月21日,证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上提出“探索建立具有中国特色的估值体系”。 建设“中国特色估值体系”,央国企估值有望提升。11月21日,在2022金融街论坛年会上,证监会主席易会满提出要深入研究成熟市场估值理论的适用场景,把握好不同类型上市公司的估值逻辑,探索建立具有中国特色的估值体系,促进市场资源配置功能更好发挥。专家表示,国有企业估值偏低,亟需完善契合国企特点的估值方法,扭转当前国有企业在资本市场大幅“折价”的趋势。 煤炭企业国企占比高,社会价值凸显。煤炭行业国有
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11月23日朝闻公社
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事件:11月22日晚恩捷股份召开投资者电话会 点评: 1、公司不存在财务造假、大股东占款等情况,截至目前没有收到被立案调查、重大诉讼及仲裁、重大处罚、违规担保等通知。 2、定增项目:定增项目未完成发行,具体的时间会根据后续的综合因素确定,公司会与保荐机构和投资者进行项目进展反馈。 3、发展势头良好,经营情况稳健。战略方面,公司明确以隔膜为核心的战略方针不变,深耕新能源产业,承担起行业龙头担当。经营方面,公司22年前三季度取得好成绩,四季度预计延续,全年完成既定目标。目前公司在手订单充足、账面资金
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