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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-16 14:51:23
【中金交运】化工物流板块上涨速评-一重申底部推荐!
近期化工物流板块资金偏好度提升,截至今日午盘,板块上涨1.34%(其中兴通股份上涨5.4%盛航股份上涨3.5%,密尔克卫上涨1.6%,恒通股份上涨1.4%,恒基达鑫上涨1.3%,保税科技上涨0.8%)。 我们重申看好化工物流黄金赛道的核心观点: 化工物流服务于化工产业链,兼具化工行业注重安全的属性和物流行业精细化管理的特征。 2021年中国的化工品产值为12万亿元,对应化工品物流市场规模超过2万亿元,按照第三方物流渗透率30%计算,则所在行业空间达到6.000亿元以上。未来三大趋势将持续演绎:
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兴通股份
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密尔克卫
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宏川智慧
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-16 14:15:38
中信建投:当前券商的向上空间和赔率有多大?
在往期研报中,中信建投曾提出,2022年三季度或是年内证券板块业绩同比增速拐点,EPS将在未来一年内逐步修复。 现在,其仍然坚持这一判断,当前最新观点详述如下。 本轮证券板块上涨的主因是:10月31日,伴随证券公司三季报集中披露、利空落地,国内疫情影响、海外政经环境都面临双向边际好转,券商板块交易和估值环境趋好,业绩上修概率增加。 经过对沪深股市换手率、北向资金净流入、板块PB估值情况的分析,定性得出交易热度将持续、上涨空间仍然充足的判断(历史高点在1.8-2.0倍PB,当前仅为1.1倍),但前
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国金证券
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海通证券
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华泰证券
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东方证券
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广发证券
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-16 14:05:05
中远海能调研纪要
本文为网传文章,调研未标明出处,仅供参考! 基本情况:油轮运力规模世界第一,目前载重吨2300多万吨,VLCC运力49艘 LNG在手订单62艘,全部是项目船,39艘已经下水,收益比较稳定,年底会有艘LNG交付,到明年还会有5艘交付。公司VLCC运力占比70%,认为目前运价走势是非常合理的、健康的上行周期。8万美元TCE可能低于部分市场预期,这次VLCC运价复苏不是跳涨,8月以来运价持续高于4万美元,超出往年。公司看好后续市场,从租家方来看明年合同价格一直上涨(已达5-6万美元)。目前公司船只全速
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中远海能
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-16 13:24:54
中金:为什么近期我们持续推荐商用车及后处理板块?
商用车行业怎么看? 【商用车行业23年温和复苏可期,当前我们或许正站在新一轮周期起点】。自3021国六切换国五以来,商用车行业经历了一年半左右的持续下行周期,22年全年重卡销量预计68万辆,同比-50%:1023在整车厂开门红冲量、低基数背景下,我们认为或出现较可观的行业回暖。我们认为,结合宏观需求温和复苏、更新置换需求站在周期起点、柴油国四全面出清尚未来临的背景下,23年商用车板块应处于温和复苏、行业增速不高不低的状态,为龙头企业的业绩和估值修复提供合理场景,有望实现良性戴维斯双击,23/24
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艾可蓝
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奥福环保
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中自科技
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茂化实华
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-16 13:02:26
【国信证券-高性能纤维:进口替代自主可控的重要材料方向!】
【超高分子量聚乙烯(UHMWPE)国内产能扩张加速21受益国防装备、锂电隔膜领域需求增长】塞拉尼斯、帝斯曼等国外巨头长期占据着世界UHMWPE主要供应商地位,近年来国内厂商逐渐实现技术突破,掌握了UHMWPE生产技术,产能得到较快扩张。近年来全球范围内的国防装备费投入增加有望率先带动UHMWPE纤维需求,UHMWPE锂电池隔膜专用料国产化进程加速,高端湿法隔膜有望完全实现国产化,有望满足国内高端锂电池需求。 【芳纶主要产品包括对位芳纶和间位芳纶,生产工艺壁牟高,全球市场呈高度垄断的竞争格局】芳纶
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同益中
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泰和新材
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吉林化纤
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吉林碳谷
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-16 10:55:52
【国盛军工】万泽股份:航发赛道又一新星,高温合金精铸叶片+粉末涡轮盘业务迎拐点
1、国际一流研发团队,布局精铸叶片、粉末涡轮盘等高壁垒、强消耗属性的高温合金部件。1)研发团队:2014年开始陆续引进5个千人计划专家,其中A专家被称为GE的“新型合金之 父”,主要负责铸造和粉末母合金,B专家(曾任美国精密铸造厂工艺总监)和C专家(曾在德国多年从事单晶叶片研究)主要负责精铸叶片,D专家曾多年工作于PCC。万泽的研发、批产能力很强。 2)上海、长沙、深汕多地布局高温合金:上海万泽主要面向全球两机领域客户,长沙基地以中南研究院为主体进行涡轮叶片研制,深汕基地承制航空航天用盘件、叶片
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万泽股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-16 09:31:48
三部门:做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作,关注相关公司
国家发展改革委 国家统计局 国家能源局关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作的通知 发改运行〔2022〕1258 一、准确界定新增可再生能源电力消费量范围 (一)不纳入能源消费总量的可再生能源,现阶段主要包括风电、太阳能发电、水电、生物质发电、地热能发电等可再生能源。 (二)以各地区2020年可再生能源电力消费量为基数,“十四五”期间每年较上一年新增的可再生能源电力消费量,在全国和地方能源消费总量考核时予以扣除。 二、以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证 (一)可
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晶科科技
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太阳能
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三峡能源
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戈壁淘金
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2022-11-16 09:15:19
晶科TOPCon电池效率达26.1%、再创世界纪录,核心设备将受益
浙商机械【TOPCon设备】行业深度:新一代光伏电池技术,核心设备将受益 TOPCon电池:新一代电池片主流技术,迎产业化新机遇 1)行业背景:当前PERC面临瓶颈,HJT投资性价比仍需进一步提升,TOPCon电池因其综合性价比具较大发展潜力。 2)市场端:目前TOPCon电池在售价端较PERC已具7分~1毛2/W的溢价,较成本端已具性价比。未来成本端将围绕硅片减薄、银耗降低、设备折旧、效率提效等方面进一步优化,市场推广有望加速。 3)产业化进程:目前行业已有近40GW TOPCon电池投产,预
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京山轻机
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戈壁淘金
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2022-11-16 07:45:04
半导体:反弹,还是反转?
在我们的 3 + 5 半导体研究体系中,有三个基本面周期 + 五个情绪指标: 先看三个基本面周期: 1、基于库存的价格消费类半导体:量价关系+库存周期 2、基于产品的创新类半导体:需求结构变化+创新周期 3、基于国产替代的抗美半导体:根技术国产化+份额提升 再看半导体的五个情绪指标: 1)先看跌幅: 第一种是以驱动、MCU、手机芯片为代表的,跌幅高达65% 第二种是以存储、功率、模拟芯片为主的,平均跌幅50% 第三种是以半导体设备、EDA、CPU为代表的,平均跌幅45% 很明显,半导体板块已经严
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华海清科
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新莱应材
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纳芯微
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-16 07:36:23
【国君电新】钠电池产业链梳理
#行业进展:从上游硬碳负极企业反馈来看,国内两大龙头电池企业目前均已经开始吨级采购硬碳负极,23年下半年装车是大概率事件:同时从两轮车环节来看天能成立钠电研究院,另一家铅酸龙头也已经实现百公斤下单,电动两轮、A00级低速电动车应用场景确定性打开,24年有望迎来规模化起量。 电池环节:宁德/华阳/鹏辉/蔚蓝锂芯 宁德时代:23年形成基本产业链,目前产品能量密度达160KW/kg、低温容量保持90%;预计23年H2实现AB电池混搭(层状+硬碳) 鹏辉能源:布局储能和低速电动车领域(聚阴离子+硬碳)
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-16 07:26:58
11月16日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国家统计局:20条措施有利于维护正常生产生活秩序 国新办11月15日就2022年10月份国民经济运行情况举行新闻发布会。国家统计局新闻发言人表示,“总的来看,10月份国民经济经受住了国内外多重超预期因素的冲击,持续保持恢复态势。但国际环境更趋复杂严峻,国内经济恢复基础尚不牢固。”下阶段,要狠抓政策落实,科学高效统筹疫情防控和经济社会发展,着力扩大有效需求,深化供给侧结构性改革,持续稳就业稳物价稳预期,更大激发市场活力,巩固经济恢复向好基础,力争实现更好发展结果
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-15 21:49:13
证券板块在什么阶段有超额收益行情? | 信达策略
证券板块在什么阶段有超额收益行情? 2005年以来证券板块的超额收益行情所处的市场阶段,主要发生在三种情况下: 第一种情况是,证券板块的超额收益大多出现在牛市中。在牛市初期,宏观经济环境通常是经济下行后期到上行初期,流动性较宽松,证券板块受益于股市成交量快速放大,ROE改善,能够有较为确定的超额收益。 第二种情况是,市场是震荡市,证券板块估值下行到历史最低,可能在行业政策利好催化下出现超额收益行情(2012年)。 第三种情况是,市场剧烈波动后大幅反弹,证券板块在前期市场下跌中领跌,估值下行到历史
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光大证券
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湘财股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-15 21:39:24
国盛证券:信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线
【国盛计算机】信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线,值得继续加大重视! 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设:金山办公、纳思达、用友网络 以及肩负核心技术攻坚的海光信息、中科曙光也值得长期关注。 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设
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金山办公
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-15 21:34:27
【信达证券】取消跨省旅游组团熔断机制,看好长线游景区进一步复苏
今晚文旅部发文“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理,跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具”,而今年5月底的政策则是“对出现中高风险地区的县(市、区52旗)和直辖市的区(县),立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务"。也就是说疫情以来的跨省旅游组团熔断机制正式取消。不过出入境游依然暂停。 疫情以来,跟团游复苏速度一直慢于周边游以及全国旅游市场恢复速度,尤其是21年8月推出跨省旅游熔断机制以来,跟团游恢复度与全国旅游恢复的差距越来越大。 2
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宋城演艺
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峨眉山A
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中青旅
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桂林旅游
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黄山旅游
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-15 21:18:58
【油轮重大推荐】顺周期需求预期改善,价格对供需边际弹性被低估--油轮板块重要预期差解读
市场担忧俄乌缓解,博弈淡季,基本面势,淡季存在不淡可能,板块进入高性价比区间。 油轮股已经从预期引领,转向预期和运价上涨交叉验证的过程,把握长期核心逻辑,减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰,原油低库存需求安全边际充足,供应链重构运距拉升持续验证。 核心变化:宏观预期改善,顺周期逻辑提升景气持续性,季节性规律或打破关注淡季不淡可能。(1)中国占全球需求31%,中国进口主要使用VLCC船型,将成为未来VLCC主要拉动力。(2)过去影响油运淡季的主要因素为炼厂冬季开工率高,夏
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中远海能
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招商轮船
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招商南油
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【中金交运】化工物流板块上涨速评-一重申底部推荐!
近期化工物流板块资金偏好度提升,截至今日午盘,板块上涨1.34%(其中兴通股份上涨5.4%盛航股份上涨3.5%,密尔克卫上涨1.6%,恒通股份上涨1.4%,恒基达鑫上涨1.3%,保税科技上涨0.8%)。 我们重申看好化工物流黄金赛道的核心观点: 化工物流服务于化工产业链,兼具化工行业注重安全的属性和物流行业精细化管理的特征。 2021年中国的化工品产值为12万亿元,对应化工品物流市场规模超过2万亿元,按照第三方物流渗透率30%计算,则所在行业空间达到6.000亿元以上。未来三大趋势将持续演绎:
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中信建投:当前券商的向上空间和赔率有多大?
在往期研报中,中信建投曾提出,2022年三季度或是年内证券板块业绩同比增速拐点,EPS将在未来一年内逐步修复。 现在,其仍然坚持这一判断,当前最新观点详述如下。 本轮证券板块上涨的主因是:10月31日,伴随证券公司三季报集中披露、利空落地,国内疫情影响、海外政经环境都面临双向边际好转,券商板块交易和估值环境趋好,业绩上修概率增加。 经过对沪深股市换手率、北向资金净流入、板块PB估值情况的分析,定性得出交易热度将持续、上涨空间仍然充足的判断(历史高点在1.8-2.0倍PB,当前仅为1.1倍),但前
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中远海能调研纪要
本文为网传文章,调研未标明出处,仅供参考! 基本情况:油轮运力规模世界第一,目前载重吨2300多万吨,VLCC运力49艘 LNG在手订单62艘,全部是项目船,39艘已经下水,收益比较稳定,年底会有艘LNG交付,到明年还会有5艘交付。公司VLCC运力占比70%,认为目前运价走势是非常合理的、健康的上行周期。8万美元TCE可能低于部分市场预期,这次VLCC运价复苏不是跳涨,8月以来运价持续高于4万美元,超出往年。公司看好后续市场,从租家方来看明年合同价格一直上涨(已达5-6万美元)。目前公司船只全速
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中金:为什么近期我们持续推荐商用车及后处理板块?
商用车行业怎么看? 【商用车行业23年温和复苏可期,当前我们或许正站在新一轮周期起点】。自3021国六切换国五以来,商用车行业经历了一年半左右的持续下行周期,22年全年重卡销量预计68万辆,同比-50%:1023在整车厂开门红冲量、低基数背景下,我们认为或出现较可观的行业回暖。我们认为,结合宏观需求温和复苏、更新置换需求站在周期起点、柴油国四全面出清尚未来临的背景下,23年商用车板块应处于温和复苏、行业增速不高不低的状态,为龙头企业的业绩和估值修复提供合理场景,有望实现良性戴维斯双击,23/24
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【国信证券-高性能纤维:进口替代自主可控的重要材料方向!】
【超高分子量聚乙烯(UHMWPE)国内产能扩张加速21受益国防装备、锂电隔膜领域需求增长】塞拉尼斯、帝斯曼等国外巨头长期占据着世界UHMWPE主要供应商地位,近年来国内厂商逐渐实现技术突破,掌握了UHMWPE生产技术,产能得到较快扩张。近年来全球范围内的国防装备费投入增加有望率先带动UHMWPE纤维需求,UHMWPE锂电池隔膜专用料国产化进程加速,高端湿法隔膜有望完全实现国产化,有望满足国内高端锂电池需求。 【芳纶主要产品包括对位芳纶和间位芳纶,生产工艺壁牟高,全球市场呈高度垄断的竞争格局】芳纶
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【国盛军工】万泽股份:航发赛道又一新星,高温合金精铸叶片+粉末涡轮盘业务迎拐点
1、国际一流研发团队,布局精铸叶片、粉末涡轮盘等高壁垒、强消耗属性的高温合金部件。1)研发团队:2014年开始陆续引进5个千人计划专家,其中A专家被称为GE的“新型合金之 父”,主要负责铸造和粉末母合金,B专家(曾任美国精密铸造厂工艺总监)和C专家(曾在德国多年从事单晶叶片研究)主要负责精铸叶片,D专家曾多年工作于PCC。万泽的研发、批产能力很强。 2)上海、长沙、深汕多地布局高温合金:上海万泽主要面向全球两机领域客户,长沙基地以中南研究院为主体进行涡轮叶片研制,深汕基地承制航空航天用盘件、叶片
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三部门:做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作,关注相关公司
国家发展改革委 国家统计局 国家能源局关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作的通知 发改运行〔2022〕1258 一、准确界定新增可再生能源电力消费量范围 (一)不纳入能源消费总量的可再生能源,现阶段主要包括风电、太阳能发电、水电、生物质发电、地热能发电等可再生能源。 (二)以各地区2020年可再生能源电力消费量为基数,“十四五”期间每年较上一年新增的可再生能源电力消费量,在全国和地方能源消费总量考核时予以扣除。 二、以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证 (一)可
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晶科TOPCon电池效率达26.1%、再创世界纪录,核心设备将受益
浙商机械【TOPCon设备】行业深度:新一代光伏电池技术,核心设备将受益 TOPCon电池:新一代电池片主流技术,迎产业化新机遇 1)行业背景:当前PERC面临瓶颈,HJT投资性价比仍需进一步提升,TOPCon电池因其综合性价比具较大发展潜力。 2)市场端:目前TOPCon电池在售价端较PERC已具7分~1毛2/W的溢价,较成本端已具性价比。未来成本端将围绕硅片减薄、银耗降低、设备折旧、效率提效等方面进一步优化,市场推广有望加速。 3)产业化进程:目前行业已有近40GW TOPCon电池投产,预
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半导体:反弹,还是反转?
在我们的 3 + 5 半导体研究体系中,有三个基本面周期 + 五个情绪指标: 先看三个基本面周期: 1、基于库存的价格消费类半导体:量价关系+库存周期 2、基于产品的创新类半导体:需求结构变化+创新周期 3、基于国产替代的抗美半导体:根技术国产化+份额提升 再看半导体的五个情绪指标: 1)先看跌幅: 第一种是以驱动、MCU、手机芯片为代表的,跌幅高达65% 第二种是以存储、功率、模拟芯片为主的,平均跌幅50% 第三种是以半导体设备、EDA、CPU为代表的,平均跌幅45% 很明显,半导体板块已经严
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【国君电新】钠电池产业链梳理
#行业进展:从上游硬碳负极企业反馈来看,国内两大龙头电池企业目前均已经开始吨级采购硬碳负极,23年下半年装车是大概率事件:同时从两轮车环节来看天能成立钠电研究院,另一家铅酸龙头也已经实现百公斤下单,电动两轮、A00级低速电动车应用场景确定性打开,24年有望迎来规模化起量。 电池环节:宁德/华阳/鹏辉/蔚蓝锂芯 宁德时代:23年形成基本产业链,目前产品能量密度达160KW/kg、低温容量保持90%;预计23年H2实现AB电池混搭(层状+硬碳) 鹏辉能源:布局储能和低速电动车领域(聚阴离子+硬碳)
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国家统计局:20条措施有利于维护正常生产生活秩序 国新办11月15日就2022年10月份国民经济运行情况举行新闻发布会。国家统计局新闻发言人表示,“总的来看,10月份国民经济经受住了国内外多重超预期因素的冲击,持续保持恢复态势。但国际环境更趋复杂严峻,国内经济恢复基础尚不牢固。”下阶段,要狠抓政策落实,科学高效统筹疫情防控和经济社会发展,着力扩大有效需求,深化供给侧结构性改革,持续稳就业稳物价稳预期,更大激发市场活力,巩固经济恢复向好基础,力争实现更好发展结果
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证券板块在什么阶段有超额收益行情? | 信达策略
证券板块在什么阶段有超额收益行情? 2005年以来证券板块的超额收益行情所处的市场阶段,主要发生在三种情况下: 第一种情况是,证券板块的超额收益大多出现在牛市中。在牛市初期,宏观经济环境通常是经济下行后期到上行初期,流动性较宽松,证券板块受益于股市成交量快速放大,ROE改善,能够有较为确定的超额收益。 第二种情况是,市场是震荡市,证券板块估值下行到历史最低,可能在行业政策利好催化下出现超额收益行情(2012年)。 第三种情况是,市场剧烈波动后大幅反弹,证券板块在前期市场下跌中领跌,估值下行到历史
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国盛证券:信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线
【国盛计算机】信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线,值得继续加大重视! 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设:金山办公、纳思达、用友网络 以及肩负核心技术攻坚的海光信息、中科曙光也值得长期关注。 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设
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戈壁淘金
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2022-11-15 21:34:27
【信达证券】取消跨省旅游组团熔断机制,看好长线游景区进一步复苏
今晚文旅部发文“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理,跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具”,而今年5月底的政策则是“对出现中高风险地区的县(市、区52旗)和直辖市的区(县),立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务"。也就是说疫情以来的跨省旅游组团熔断机制正式取消。不过出入境游依然暂停。 疫情以来,跟团游复苏速度一直慢于周边游以及全国旅游市场恢复速度,尤其是21年8月推出跨省旅游熔断机制以来,跟团游恢复度与全国旅游恢复的差距越来越大。 2
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宋城演艺
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2022-11-15 21:18:58
【油轮重大推荐】顺周期需求预期改善,价格对供需边际弹性被低估--油轮板块重要预期差解读
市场担忧俄乌缓解,博弈淡季,基本面势,淡季存在不淡可能,板块进入高性价比区间。 油轮股已经从预期引领,转向预期和运价上涨交叉验证的过程,把握长期核心逻辑,减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰,原油低库存需求安全边际充足,供应链重构运距拉升持续验证。 核心变化:宏观预期改善,顺周期逻辑提升景气持续性,季节性规律或打破关注淡季不淡可能。(1)中国占全球需求31%,中国进口主要使用VLCC船型,将成为未来VLCC主要拉动力。(2)过去影响油运淡季的主要因素为炼厂冬季开工率高,夏
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中远海能
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招商轮船
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招商南油
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-16 14:51:23
【中金交运】化工物流板块上涨速评-一重申底部推荐!
近期化工物流板块资金偏好度提升,截至今日午盘,板块上涨1.34%(其中兴通股份上涨5.4%盛航股份上涨3.5%,密尔克卫上涨1.6%,恒通股份上涨1.4%,恒基达鑫上涨1.3%,保税科技上涨0.8%)。 我们重申看好化工物流黄金赛道的核心观点: 化工物流服务于化工产业链,兼具化工行业注重安全的属性和物流行业精细化管理的特征。 2021年中国的化工品产值为12万亿元,对应化工品物流市场规模超过2万亿元,按照第三方物流渗透率30%计算,则所在行业空间达到6.000亿元以上。未来三大趋势将持续演绎:
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宏川智慧
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2022-11-16 14:15:38
中信建投:当前券商的向上空间和赔率有多大?
在往期研报中,中信建投曾提出,2022年三季度或是年内证券板块业绩同比增速拐点,EPS将在未来一年内逐步修复。 现在,其仍然坚持这一判断,当前最新观点详述如下。 本轮证券板块上涨的主因是:10月31日,伴随证券公司三季报集中披露、利空落地,国内疫情影响、海外政经环境都面临双向边际好转,券商板块交易和估值环境趋好,业绩上修概率增加。 经过对沪深股市换手率、北向资金净流入、板块PB估值情况的分析,定性得出交易热度将持续、上涨空间仍然充足的判断(历史高点在1.8-2.0倍PB,当前仅为1.1倍),但前
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国金证券
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广发证券
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2022-11-16 14:05:05
中远海能调研纪要
本文为网传文章,调研未标明出处,仅供参考! 基本情况:油轮运力规模世界第一,目前载重吨2300多万吨,VLCC运力49艘 LNG在手订单62艘,全部是项目船,39艘已经下水,收益比较稳定,年底会有艘LNG交付,到明年还会有5艘交付。公司VLCC运力占比70%,认为目前运价走势是非常合理的、健康的上行周期。8万美元TCE可能低于部分市场预期,这次VLCC运价复苏不是跳涨,8月以来运价持续高于4万美元,超出往年。公司看好后续市场,从租家方来看明年合同价格一直上涨(已达5-6万美元)。目前公司船只全速
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中远海能
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2022-11-16 13:24:54
中金:为什么近期我们持续推荐商用车及后处理板块?
商用车行业怎么看? 【商用车行业23年温和复苏可期,当前我们或许正站在新一轮周期起点】。自3021国六切换国五以来,商用车行业经历了一年半左右的持续下行周期,22年全年重卡销量预计68万辆,同比-50%:1023在整车厂开门红冲量、低基数背景下,我们认为或出现较可观的行业回暖。我们认为,结合宏观需求温和复苏、更新置换需求站在周期起点、柴油国四全面出清尚未来临的背景下,23年商用车板块应处于温和复苏、行业增速不高不低的状态,为龙头企业的业绩和估值修复提供合理场景,有望实现良性戴维斯双击,23/24
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艾可蓝
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2022-11-16 13:02:26
【国信证券-高性能纤维:进口替代自主可控的重要材料方向!】
【超高分子量聚乙烯(UHMWPE)国内产能扩张加速21受益国防装备、锂电隔膜领域需求增长】塞拉尼斯、帝斯曼等国外巨头长期占据着世界UHMWPE主要供应商地位,近年来国内厂商逐渐实现技术突破,掌握了UHMWPE生产技术,产能得到较快扩张。近年来全球范围内的国防装备费投入增加有望率先带动UHMWPE纤维需求,UHMWPE锂电池隔膜专用料国产化进程加速,高端湿法隔膜有望完全实现国产化,有望满足国内高端锂电池需求。 【芳纶主要产品包括对位芳纶和间位芳纶,生产工艺壁牟高,全球市场呈高度垄断的竞争格局】芳纶
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同益中
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2022-11-16 10:55:52
【国盛军工】万泽股份:航发赛道又一新星,高温合金精铸叶片+粉末涡轮盘业务迎拐点
1、国际一流研发团队,布局精铸叶片、粉末涡轮盘等高壁垒、强消耗属性的高温合金部件。1)研发团队:2014年开始陆续引进5个千人计划专家,其中A专家被称为GE的“新型合金之 父”,主要负责铸造和粉末母合金,B专家(曾任美国精密铸造厂工艺总监)和C专家(曾在德国多年从事单晶叶片研究)主要负责精铸叶片,D专家曾多年工作于PCC。万泽的研发、批产能力很强。 2)上海、长沙、深汕多地布局高温合金:上海万泽主要面向全球两机领域客户,长沙基地以中南研究院为主体进行涡轮叶片研制,深汕基地承制航空航天用盘件、叶片
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万泽股份
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2022-11-16 09:31:48
三部门:做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作,关注相关公司
国家发展改革委 国家统计局 国家能源局关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作的通知 发改运行〔2022〕1258 一、准确界定新增可再生能源电力消费量范围 (一)不纳入能源消费总量的可再生能源,现阶段主要包括风电、太阳能发电、水电、生物质发电、地热能发电等可再生能源。 (二)以各地区2020年可再生能源电力消费量为基数,“十四五”期间每年较上一年新增的可再生能源电力消费量,在全国和地方能源消费总量考核时予以扣除。 二、以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证 (一)可
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晶科科技
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2022-11-16 09:15:19
晶科TOPCon电池效率达26.1%、再创世界纪录,核心设备将受益
浙商机械【TOPCon设备】行业深度:新一代光伏电池技术,核心设备将受益 TOPCon电池:新一代电池片主流技术,迎产业化新机遇 1)行业背景:当前PERC面临瓶颈,HJT投资性价比仍需进一步提升,TOPCon电池因其综合性价比具较大发展潜力。 2)市场端:目前TOPCon电池在售价端较PERC已具7分~1毛2/W的溢价,较成本端已具性价比。未来成本端将围绕硅片减薄、银耗降低、设备折旧、效率提效等方面进一步优化,市场推广有望加速。 3)产业化进程:目前行业已有近40GW TOPCon电池投产,预
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捷佳伟创
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2022-11-16 07:45:04
半导体:反弹,还是反转?
在我们的 3 + 5 半导体研究体系中,有三个基本面周期 + 五个情绪指标: 先看三个基本面周期: 1、基于库存的价格消费类半导体:量价关系+库存周期 2、基于产品的创新类半导体:需求结构变化+创新周期 3、基于国产替代的抗美半导体:根技术国产化+份额提升 再看半导体的五个情绪指标: 1)先看跌幅: 第一种是以驱动、MCU、手机芯片为代表的,跌幅高达65% 第二种是以存储、功率、模拟芯片为主的,平均跌幅50% 第三种是以半导体设备、EDA、CPU为代表的,平均跌幅45% 很明显,半导体板块已经严
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华海清科
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华大九天
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新莱应材
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纳芯微
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2022-11-16 07:36:23
【国君电新】钠电池产业链梳理
#行业进展:从上游硬碳负极企业反馈来看,国内两大龙头电池企业目前均已经开始吨级采购硬碳负极,23年下半年装车是大概率事件:同时从两轮车环节来看天能成立钠电研究院,另一家铅酸龙头也已经实现百公斤下单,电动两轮、A00级低速电动车应用场景确定性打开,24年有望迎来规模化起量。 电池环节:宁德/华阳/鹏辉/蔚蓝锂芯 宁德时代:23年形成基本产业链,目前产品能量密度达160KW/kg、低温容量保持90%;预计23年H2实现AB电池混搭(层状+硬碳) 鹏辉能源:布局储能和低速电动车领域(聚阴离子+硬碳)
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华阳股份
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鹏辉能源
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美联新材
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2022-11-16 07:26:58
11月16日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国家统计局:20条措施有利于维护正常生产生活秩序 国新办11月15日就2022年10月份国民经济运行情况举行新闻发布会。国家统计局新闻发言人表示,“总的来看,10月份国民经济经受住了国内外多重超预期因素的冲击,持续保持恢复态势。但国际环境更趋复杂严峻,国内经济恢复基础尚不牢固。”下阶段,要狠抓政策落实,科学高效统筹疫情防控和经济社会发展,着力扩大有效需求,深化供给侧结构性改革,持续稳就业稳物价稳预期,更大激发市场活力,巩固经济恢复向好基础,力争实现更好发展结果
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国林科技
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湖南黄金
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2022-11-15 21:49:13
证券板块在什么阶段有超额收益行情? | 信达策略
证券板块在什么阶段有超额收益行情? 2005年以来证券板块的超额收益行情所处的市场阶段,主要发生在三种情况下: 第一种情况是,证券板块的超额收益大多出现在牛市中。在牛市初期,宏观经济环境通常是经济下行后期到上行初期,流动性较宽松,证券板块受益于股市成交量快速放大,ROE改善,能够有较为确定的超额收益。 第二种情况是,市场是震荡市,证券板块估值下行到历史最低,可能在行业政策利好催化下出现超额收益行情(2012年)。 第三种情况是,市场剧烈波动后大幅反弹,证券板块在前期市场下跌中领跌,估值下行到历史
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光大证券
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2022-11-15 21:39:24
国盛证券:信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线
【国盛计算机】信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线,值得继续加大重视! 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设:金山办公、纳思达、用友网络 以及肩负核心技术攻坚的海光信息、中科曙光也值得长期关注。 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设
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【信达证券】取消跨省旅游组团熔断机制,看好长线游景区进一步复苏
今晚文旅部发文“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理,跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具”,而今年5月底的政策则是“对出现中高风险地区的县(市、区52旗)和直辖市的区(县),立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务"。也就是说疫情以来的跨省旅游组团熔断机制正式取消。不过出入境游依然暂停。 疫情以来,跟团游复苏速度一直慢于周边游以及全国旅游市场恢复速度,尤其是21年8月推出跨省旅游熔断机制以来,跟团游恢复度与全国旅游恢复的差距越来越大。 2
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【油轮重大推荐】顺周期需求预期改善,价格对供需边际弹性被低估--油轮板块重要预期差解读
市场担忧俄乌缓解,博弈淡季,基本面势,淡季存在不淡可能,板块进入高性价比区间。 油轮股已经从预期引领,转向预期和运价上涨交叉验证的过程,把握长期核心逻辑,减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰,原油低库存需求安全边际充足,供应链重构运距拉升持续验证。 核心变化:宏观预期改善,顺周期逻辑提升景气持续性,季节性规律或打破关注淡季不淡可能。(1)中国占全球需求31%,中国进口主要使用VLCC船型,将成为未来VLCC主要拉动力。(2)过去影响油运淡季的主要因素为炼厂冬季开工率高,夏
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【中金交运】化工物流板块上涨速评-一重申底部推荐!
近期化工物流板块资金偏好度提升,截至今日午盘,板块上涨1.34%(其中兴通股份上涨5.4%盛航股份上涨3.5%,密尔克卫上涨1.6%,恒通股份上涨1.4%,恒基达鑫上涨1.3%,保税科技上涨0.8%)。 我们重申看好化工物流黄金赛道的核心观点: 化工物流服务于化工产业链,兼具化工行业注重安全的属性和物流行业精细化管理的特征。 2021年中国的化工品产值为12万亿元,对应化工品物流市场规模超过2万亿元,按照第三方物流渗透率30%计算,则所在行业空间达到6.000亿元以上。未来三大趋势将持续演绎:
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中信建投:当前券商的向上空间和赔率有多大?
在往期研报中,中信建投曾提出,2022年三季度或是年内证券板块业绩同比增速拐点,EPS将在未来一年内逐步修复。 现在,其仍然坚持这一判断,当前最新观点详述如下。 本轮证券板块上涨的主因是:10月31日,伴随证券公司三季报集中披露、利空落地,国内疫情影响、海外政经环境都面临双向边际好转,券商板块交易和估值环境趋好,业绩上修概率增加。 经过对沪深股市换手率、北向资金净流入、板块PB估值情况的分析,定性得出交易热度将持续、上涨空间仍然充足的判断(历史高点在1.8-2.0倍PB,当前仅为1.1倍),但前
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中远海能调研纪要
本文为网传文章,调研未标明出处,仅供参考! 基本情况:油轮运力规模世界第一,目前载重吨2300多万吨,VLCC运力49艘 LNG在手订单62艘,全部是项目船,39艘已经下水,收益比较稳定,年底会有艘LNG交付,到明年还会有5艘交付。公司VLCC运力占比70%,认为目前运价走势是非常合理的、健康的上行周期。8万美元TCE可能低于部分市场预期,这次VLCC运价复苏不是跳涨,8月以来运价持续高于4万美元,超出往年。公司看好后续市场,从租家方来看明年合同价格一直上涨(已达5-6万美元)。目前公司船只全速
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中金:为什么近期我们持续推荐商用车及后处理板块?
商用车行业怎么看? 【商用车行业23年温和复苏可期,当前我们或许正站在新一轮周期起点】。自3021国六切换国五以来,商用车行业经历了一年半左右的持续下行周期,22年全年重卡销量预计68万辆,同比-50%:1023在整车厂开门红冲量、低基数背景下,我们认为或出现较可观的行业回暖。我们认为,结合宏观需求温和复苏、更新置换需求站在周期起点、柴油国四全面出清尚未来临的背景下,23年商用车板块应处于温和复苏、行业增速不高不低的状态,为龙头企业的业绩和估值修复提供合理场景,有望实现良性戴维斯双击,23/24
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【国信证券-高性能纤维:进口替代自主可控的重要材料方向!】
【超高分子量聚乙烯(UHMWPE)国内产能扩张加速21受益国防装备、锂电隔膜领域需求增长】塞拉尼斯、帝斯曼等国外巨头长期占据着世界UHMWPE主要供应商地位,近年来国内厂商逐渐实现技术突破,掌握了UHMWPE生产技术,产能得到较快扩张。近年来全球范围内的国防装备费投入增加有望率先带动UHMWPE纤维需求,UHMWPE锂电池隔膜专用料国产化进程加速,高端湿法隔膜有望完全实现国产化,有望满足国内高端锂电池需求。 【芳纶主要产品包括对位芳纶和间位芳纶,生产工艺壁牟高,全球市场呈高度垄断的竞争格局】芳纶
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【国盛军工】万泽股份:航发赛道又一新星,高温合金精铸叶片+粉末涡轮盘业务迎拐点
1、国际一流研发团队,布局精铸叶片、粉末涡轮盘等高壁垒、强消耗属性的高温合金部件。1)研发团队:2014年开始陆续引进5个千人计划专家,其中A专家被称为GE的“新型合金之 父”,主要负责铸造和粉末母合金,B专家(曾任美国精密铸造厂工艺总监)和C专家(曾在德国多年从事单晶叶片研究)主要负责精铸叶片,D专家曾多年工作于PCC。万泽的研发、批产能力很强。 2)上海、长沙、深汕多地布局高温合金:上海万泽主要面向全球两机领域客户,长沙基地以中南研究院为主体进行涡轮叶片研制,深汕基地承制航空航天用盘件、叶片
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三部门:做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作,关注相关公司
国家发展改革委 国家统计局 国家能源局关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作的通知 发改运行〔2022〕1258 一、准确界定新增可再生能源电力消费量范围 (一)不纳入能源消费总量的可再生能源,现阶段主要包括风电、太阳能发电、水电、生物质发电、地热能发电等可再生能源。 (二)以各地区2020年可再生能源电力消费量为基数,“十四五”期间每年较上一年新增的可再生能源电力消费量,在全国和地方能源消费总量考核时予以扣除。 二、以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证 (一)可
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晶科TOPCon电池效率达26.1%、再创世界纪录,核心设备将受益
浙商机械【TOPCon设备】行业深度:新一代光伏电池技术,核心设备将受益 TOPCon电池:新一代电池片主流技术,迎产业化新机遇 1)行业背景:当前PERC面临瓶颈,HJT投资性价比仍需进一步提升,TOPCon电池因其综合性价比具较大发展潜力。 2)市场端:目前TOPCon电池在售价端较PERC已具7分~1毛2/W的溢价,较成本端已具性价比。未来成本端将围绕硅片减薄、银耗降低、设备折旧、效率提效等方面进一步优化,市场推广有望加速。 3)产业化进程:目前行业已有近40GW TOPCon电池投产,预
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在我们的 3 + 5 半导体研究体系中,有三个基本面周期 + 五个情绪指标: 先看三个基本面周期: 1、基于库存的价格消费类半导体:量价关系+库存周期 2、基于产品的创新类半导体:需求结构变化+创新周期 3、基于国产替代的抗美半导体:根技术国产化+份额提升 再看半导体的五个情绪指标: 1)先看跌幅: 第一种是以驱动、MCU、手机芯片为代表的,跌幅高达65% 第二种是以存储、功率、模拟芯片为主的,平均跌幅50% 第三种是以半导体设备、EDA、CPU为代表的,平均跌幅45% 很明显,半导体板块已经严
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【国君电新】钠电池产业链梳理
#行业进展:从上游硬碳负极企业反馈来看,国内两大龙头电池企业目前均已经开始吨级采购硬碳负极,23年下半年装车是大概率事件:同时从两轮车环节来看天能成立钠电研究院,另一家铅酸龙头也已经实现百公斤下单,电动两轮、A00级低速电动车应用场景确定性打开,24年有望迎来规模化起量。 电池环节:宁德/华阳/鹏辉/蔚蓝锂芯 宁德时代:23年形成基本产业链,目前产品能量密度达160KW/kg、低温容量保持90%;预计23年H2实现AB电池混搭(层状+硬碳) 鹏辉能源:布局储能和低速电动车领域(聚阴离子+硬碳)
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国家统计局:20条措施有利于维护正常生产生活秩序 国新办11月15日就2022年10月份国民经济运行情况举行新闻发布会。国家统计局新闻发言人表示,“总的来看,10月份国民经济经受住了国内外多重超预期因素的冲击,持续保持恢复态势。但国际环境更趋复杂严峻,国内经济恢复基础尚不牢固。”下阶段,要狠抓政策落实,科学高效统筹疫情防控和经济社会发展,着力扩大有效需求,深化供给侧结构性改革,持续稳就业稳物价稳预期,更大激发市场活力,巩固经济恢复向好基础,力争实现更好发展结果
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2022-11-15 21:49:13
证券板块在什么阶段有超额收益行情? | 信达策略
证券板块在什么阶段有超额收益行情? 2005年以来证券板块的超额收益行情所处的市场阶段,主要发生在三种情况下: 第一种情况是,证券板块的超额收益大多出现在牛市中。在牛市初期,宏观经济环境通常是经济下行后期到上行初期,流动性较宽松,证券板块受益于股市成交量快速放大,ROE改善,能够有较为确定的超额收益。 第二种情况是,市场是震荡市,证券板块估值下行到历史最低,可能在行业政策利好催化下出现超额收益行情(2012年)。 第三种情况是,市场剧烈波动后大幅反弹,证券板块在前期市场下跌中领跌,估值下行到历史
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国盛证券:信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线
【国盛计算机】信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线,值得继续加大重视! 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设:金山办公、纳思达、用友网络 以及肩负核心技术攻坚的海光信息、中科曙光也值得长期关注。 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设
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【信达证券】取消跨省旅游组团熔断机制,看好长线游景区进一步复苏
今晚文旅部发文“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理,跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具”,而今年5月底的政策则是“对出现中高风险地区的县(市、区52旗)和直辖市的区(县),立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务"。也就是说疫情以来的跨省旅游组团熔断机制正式取消。不过出入境游依然暂停。 疫情以来,跟团游复苏速度一直慢于周边游以及全国旅游市场恢复速度,尤其是21年8月推出跨省旅游熔断机制以来,跟团游恢复度与全国旅游恢复的差距越来越大。 2
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【油轮重大推荐】顺周期需求预期改善,价格对供需边际弹性被低估--油轮板块重要预期差解读
市场担忧俄乌缓解,博弈淡季,基本面势,淡季存在不淡可能,板块进入高性价比区间。 油轮股已经从预期引领,转向预期和运价上涨交叉验证的过程,把握长期核心逻辑,减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰,原油低库存需求安全边际充足,供应链重构运距拉升持续验证。 核心变化:宏观预期改善,顺周期逻辑提升景气持续性,季节性规律或打破关注淡季不淡可能。(1)中国占全球需求31%,中国进口主要使用VLCC船型,将成为未来VLCC主要拉动力。(2)过去影响油运淡季的主要因素为炼厂冬季开工率高,夏
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2022-11-16 14:51:23
【中金交运】化工物流板块上涨速评-一重申底部推荐!
近期化工物流板块资金偏好度提升,截至今日午盘,板块上涨1.34%(其中兴通股份上涨5.4%盛航股份上涨3.5%,密尔克卫上涨1.6%,恒通股份上涨1.4%,恒基达鑫上涨1.3%,保税科技上涨0.8%)。 我们重申看好化工物流黄金赛道的核心观点: 化工物流服务于化工产业链,兼具化工行业注重安全的属性和物流行业精细化管理的特征。 2021年中国的化工品产值为12万亿元,对应化工品物流市场规模超过2万亿元,按照第三方物流渗透率30%计算,则所在行业空间达到6.000亿元以上。未来三大趋势将持续演绎:
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2022-11-16 14:15:38
中信建投:当前券商的向上空间和赔率有多大?
在往期研报中,中信建投曾提出,2022年三季度或是年内证券板块业绩同比增速拐点,EPS将在未来一年内逐步修复。 现在,其仍然坚持这一判断,当前最新观点详述如下。 本轮证券板块上涨的主因是:10月31日,伴随证券公司三季报集中披露、利空落地,国内疫情影响、海外政经环境都面临双向边际好转,券商板块交易和估值环境趋好,业绩上修概率增加。 经过对沪深股市换手率、北向资金净流入、板块PB估值情况的分析,定性得出交易热度将持续、上涨空间仍然充足的判断(历史高点在1.8-2.0倍PB,当前仅为1.1倍),但前
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广发证券
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2022-11-16 14:05:05
中远海能调研纪要
本文为网传文章,调研未标明出处,仅供参考! 基本情况:油轮运力规模世界第一,目前载重吨2300多万吨,VLCC运力49艘 LNG在手订单62艘,全部是项目船,39艘已经下水,收益比较稳定,年底会有艘LNG交付,到明年还会有5艘交付。公司VLCC运力占比70%,认为目前运价走势是非常合理的、健康的上行周期。8万美元TCE可能低于部分市场预期,这次VLCC运价复苏不是跳涨,8月以来运价持续高于4万美元,超出往年。公司看好后续市场,从租家方来看明年合同价格一直上涨(已达5-6万美元)。目前公司船只全速
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中远海能
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2022-11-16 13:24:54
中金:为什么近期我们持续推荐商用车及后处理板块?
商用车行业怎么看? 【商用车行业23年温和复苏可期,当前我们或许正站在新一轮周期起点】。自3021国六切换国五以来,商用车行业经历了一年半左右的持续下行周期,22年全年重卡销量预计68万辆,同比-50%:1023在整车厂开门红冲量、低基数背景下,我们认为或出现较可观的行业回暖。我们认为,结合宏观需求温和复苏、更新置换需求站在周期起点、柴油国四全面出清尚未来临的背景下,23年商用车板块应处于温和复苏、行业增速不高不低的状态,为龙头企业的业绩和估值修复提供合理场景,有望实现良性戴维斯双击,23/24
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2022-11-16 13:02:26
【国信证券-高性能纤维:进口替代自主可控的重要材料方向!】
【超高分子量聚乙烯(UHMWPE)国内产能扩张加速21受益国防装备、锂电隔膜领域需求增长】塞拉尼斯、帝斯曼等国外巨头长期占据着世界UHMWPE主要供应商地位,近年来国内厂商逐渐实现技术突破,掌握了UHMWPE生产技术,产能得到较快扩张。近年来全球范围内的国防装备费投入增加有望率先带动UHMWPE纤维需求,UHMWPE锂电池隔膜专用料国产化进程加速,高端湿法隔膜有望完全实现国产化,有望满足国内高端锂电池需求。 【芳纶主要产品包括对位芳纶和间位芳纶,生产工艺壁牟高,全球市场呈高度垄断的竞争格局】芳纶
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2022-11-16 10:55:52
【国盛军工】万泽股份:航发赛道又一新星,高温合金精铸叶片+粉末涡轮盘业务迎拐点
1、国际一流研发团队,布局精铸叶片、粉末涡轮盘等高壁垒、强消耗属性的高温合金部件。1)研发团队:2014年开始陆续引进5个千人计划专家,其中A专家被称为GE的“新型合金之 父”,主要负责铸造和粉末母合金,B专家(曾任美国精密铸造厂工艺总监)和C专家(曾在德国多年从事单晶叶片研究)主要负责精铸叶片,D专家曾多年工作于PCC。万泽的研发、批产能力很强。 2)上海、长沙、深汕多地布局高温合金:上海万泽主要面向全球两机领域客户,长沙基地以中南研究院为主体进行涡轮叶片研制,深汕基地承制航空航天用盘件、叶片
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万泽股份
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2022-11-16 09:31:48
三部门:做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作,关注相关公司
国家发展改革委 国家统计局 国家能源局关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作的通知 发改运行〔2022〕1258 一、准确界定新增可再生能源电力消费量范围 (一)不纳入能源消费总量的可再生能源,现阶段主要包括风电、太阳能发电、水电、生物质发电、地热能发电等可再生能源。 (二)以各地区2020年可再生能源电力消费量为基数,“十四五”期间每年较上一年新增的可再生能源电力消费量,在全国和地方能源消费总量考核时予以扣除。 二、以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证 (一)可
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2022-11-16 09:15:19
晶科TOPCon电池效率达26.1%、再创世界纪录,核心设备将受益
浙商机械【TOPCon设备】行业深度:新一代光伏电池技术,核心设备将受益 TOPCon电池:新一代电池片主流技术,迎产业化新机遇 1)行业背景:当前PERC面临瓶颈,HJT投资性价比仍需进一步提升,TOPCon电池因其综合性价比具较大发展潜力。 2)市场端:目前TOPCon电池在售价端较PERC已具7分~1毛2/W的溢价,较成本端已具性价比。未来成本端将围绕硅片减薄、银耗降低、设备折旧、效率提效等方面进一步优化,市场推广有望加速。 3)产业化进程:目前行业已有近40GW TOPCon电池投产,预
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半导体:反弹,还是反转?
在我们的 3 + 5 半导体研究体系中,有三个基本面周期 + 五个情绪指标: 先看三个基本面周期: 1、基于库存的价格消费类半导体:量价关系+库存周期 2、基于产品的创新类半导体:需求结构变化+创新周期 3、基于国产替代的抗美半导体:根技术国产化+份额提升 再看半导体的五个情绪指标: 1)先看跌幅: 第一种是以驱动、MCU、手机芯片为代表的,跌幅高达65% 第二种是以存储、功率、模拟芯片为主的,平均跌幅50% 第三种是以半导体设备、EDA、CPU为代表的,平均跌幅45% 很明显,半导体板块已经严
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纳芯微
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【国君电新】钠电池产业链梳理
#行业进展:从上游硬碳负极企业反馈来看,国内两大龙头电池企业目前均已经开始吨级采购硬碳负极,23年下半年装车是大概率事件:同时从两轮车环节来看天能成立钠电研究院,另一家铅酸龙头也已经实现百公斤下单,电动两轮、A00级低速电动车应用场景确定性打开,24年有望迎来规模化起量。 电池环节:宁德/华阳/鹏辉/蔚蓝锂芯 宁德时代:23年形成基本产业链,目前产品能量密度达160KW/kg、低温容量保持90%;预计23年H2实现AB电池混搭(层状+硬碳) 鹏辉能源:布局储能和低速电动车领域(聚阴离子+硬碳)
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国家统计局:20条措施有利于维护正常生产生活秩序 国新办11月15日就2022年10月份国民经济运行情况举行新闻发布会。国家统计局新闻发言人表示,“总的来看,10月份国民经济经受住了国内外多重超预期因素的冲击,持续保持恢复态势。但国际环境更趋复杂严峻,国内经济恢复基础尚不牢固。”下阶段,要狠抓政策落实,科学高效统筹疫情防控和经济社会发展,着力扩大有效需求,深化供给侧结构性改革,持续稳就业稳物价稳预期,更大激发市场活力,巩固经济恢复向好基础,力争实现更好发展结果
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证券板块在什么阶段有超额收益行情? | 信达策略
证券板块在什么阶段有超额收益行情? 2005年以来证券板块的超额收益行情所处的市场阶段,主要发生在三种情况下: 第一种情况是,证券板块的超额收益大多出现在牛市中。在牛市初期,宏观经济环境通常是经济下行后期到上行初期,流动性较宽松,证券板块受益于股市成交量快速放大,ROE改善,能够有较为确定的超额收益。 第二种情况是,市场是震荡市,证券板块估值下行到历史最低,可能在行业政策利好催化下出现超额收益行情(2012年)。 第三种情况是,市场剧烈波动后大幅反弹,证券板块在前期市场下跌中领跌,估值下行到历史
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国盛证券:信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线
【国盛计算机】信创:方向正确性+景气确定性,仍然是中期非常稀缺的方向,后续仍然是明确的主线,值得继续加大重视! 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设:金山办公、纳思达、用友网络 以及肩负核心技术攻坚的海光信息、中科曙光也值得长期关注。 信创核心标的: OS龙头:中国软件、润和软件(欧拉+鸿蒙) DB佼佼者:创意信息(DB+卫星通信+3DCAD)、海量数据 服务器:神州数码 应用/外设
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【信达证券】取消跨省旅游组团熔断机制,看好长线游景区进一步复苏
今晚文旅部发文“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理,跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具”,而今年5月底的政策则是“对出现中高风险地区的县(市、区52旗)和直辖市的区(县),立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务"。也就是说疫情以来的跨省旅游组团熔断机制正式取消。不过出入境游依然暂停。 疫情以来,跟团游复苏速度一直慢于周边游以及全国旅游市场恢复速度,尤其是21年8月推出跨省旅游熔断机制以来,跟团游恢复度与全国旅游恢复的差距越来越大。 2
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【油轮重大推荐】顺周期需求预期改善,价格对供需边际弹性被低估--油轮板块重要预期差解读
市场担忧俄乌缓解,博弈淡季,基本面势,淡季存在不淡可能,板块进入高性价比区间。 油轮股已经从预期引领,转向预期和运价上涨交叉验证的过程,把握长期核心逻辑,减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰,原油低库存需求安全边际充足,供应链重构运距拉升持续验证。 核心变化:宏观预期改善,顺周期逻辑提升景气持续性,季节性规律或打破关注淡季不淡可能。(1)中国占全球需求31%,中国进口主要使用VLCC船型,将成为未来VLCC主要拉动力。(2)过去影响油运淡季的主要因素为炼厂冬季开工率高,夏
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