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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2022-11-11 14:14:30
房地产行业点评:稳信用再度加码,民企融资持续修复
事项: 1)11月8日交易商协会官网发布消息称会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具,支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。“第二支箭”由人民银行再贷款提供资金支持,委托专业机构按照市场化、法治化原则,通过担保增信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式,支持民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资,后续可视情况进一步扩容。2)中债信用增进公司11月9日发布《关于接收民营企业债券融资支持工具房企增信业务材料的通知》,意向民营房地产企业可提出增信需求。3)11月10日,交
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2022-11-11 13:28:29
【天风证券】房企融资持续宽松,家居需求复苏可期,低位布局优质白马
近期国常会研究部署优化防控20条措施:交易商协会发文支持民企融资,预计可支持约2500亿元债券融资,并规模可扩容,其中龙湖200亿元储架式注册发行已受理。 地产链方面:一方面主要受新房销售下行影响估值,另一方面交房减少、消费力下行、疫情管控延长装修需求,多元因素扰动业绩。今年地产非刚需销售被挤出,展望明年,新房销售下行带来的估值压力或显著缩小。需求端来看,房企融资持续宽松,伴随保交楼政策实质性推进,Q3家居企业大宗订单环比向好。小区管控延缓了部分装修需求,品牌消费或迎来复苏。当下板块龙头已经回归
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江山欧派
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2022-11-11 13:17:54
【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
11月初我们发布油运报告提示基本面与预期差风险,建议把握节奏和振幅。11月至今油运板块持续震荡验证我们的观点,当前我们仍维持此前观点。 最新数据: 1)截至11月9日,VLCC运价持续回升,各航线平均5.4万美元/天、2周环比+19%,VLCC中东到中国近8万美元/天、周环比+16.5%; 2)美国原油出口量10月21日达512.9万桶/天创历史新高:后续10月28日、11月4日分别为392.5/352.1万桶。 重申短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下
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招商南油
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2022-11-11 13:14:59
【中金宏观】美国通胀有望回落,但是速度不会很快
【中金宏观】美国通胀有望回落,但是速度不会很快 核心观点:通胀回落是大势所趋,但下降速度恐怕难以很快。因为偏紧的劳动力市场是美国通胀最大的“内驱力”,目前劳动力缺口仍大,在与工资关联度更高的服务业方面,尚未看到通胀放缓的明确证据。如果通胀真的大幅下降,大概率是美国就业显著恶化,经济陷入较大程度衰退,这种情景下,美国企业盈利还将下修,对美股利空。 为什么通胀下降超预期?主要是商品价格普遍下跌,医保统计口径技术性调整。前者由于供给恢复,需求弱化带来下跌,但是因为美国库存没有很高需要大幅降价。后者是统
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【国君计算机】重要拐点来临,生市旗手计算机即将登上历史舞台
全球宏观层面迎来重要拐点:美国加息将确定性放缓,俄乌战争即将缓解。我们认为市场流动性预期和风险偏好即将双升,计算机行业作为牛市旗手,必将迎来板块估值修复大行情,希望各位领导重视!下面是几条主线: 1、信创--贯穿未来五年的时代主线。需求确定性高,受疫情等因素影响小。推荐标的大票用友网络、金山办公,小票格尔软件、太极股份。 2、金融IT-一对流动性和风险偏好最敏感的板块。由于金融IT公司在牛市时会迎来业绩爆发,所以在市场乐观时弹性极大。推荐标的:恒生电子、东方财富、顶点软件。 3、疫情受损股票一-
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2022-11-11 08:34:42
申万宏源:关注云计算产业链相关公司
除了近期FAQ的风电传闻,今晚美开出10月cpi数据,通胀低于预期,加息进度预期放缓,或许可以开始关注云计算产业链变化了! 此前周报: “虽短期云资本开支增速暂时向下,但已反映Q2低点(meta最新季度capex率先恢复高增,详细数据欢迎联系); “北美加息预期变化影响云和流量产业链投资。底部向上趋势可更乐观(A股光模块Q3业绩高增,PEG高性价比)。” 以及运营商继续加大数字经济发展力度,体现为政企及云计算业务持续高增,成为互联网以外流量基建产业链的新驱动,“运营商作为云计算领域的重要新兴力量
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2022-11-11 08:15:20
上海发布细胞治疗行动方案,产业规模长期有望达千亿
据界面新闻11月10日报道,上海市市科委等部门近日联合发布联合发布《上海市促进细胞治疗科技创新与产业发展行动方案(2022-2024 年)》。 《行动方案》提出,可积极推荐已上市细胞治疗创新产品进入国家医保药品目录和“沪惠保”等惠民型商业医疗保险,力争到2024年,上海细胞治疗产业规模达到100亿元。 细胞免疫疗法因其具备安全性好、缓解率高、疗效持久等特点,成为继手术、化疗、放疗、靶向治疗之后的创新疗法,是目前肿瘤治疗最有效的方法之一。 目前,细胞治疗可分为免疫细胞治疗、干细胞治疗及其他体细胞疗
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2022-11-11 08:12:47
全球工业软件国内占比仅6%,国产替代迫在眉睫
据中证报10日报道,在互联网大会乌镇峰会“工业互联网论坛”上,华为公司高级副总裁、华为云CEO表示,工业的高质量发展离不开专业的工业软件,为应对工业数字化转型需求,工业软件急需向第四代云化工业软件转型。目前全球工业软件的供给54%来自美国,40%来自欧洲,只有6%来自中国。 此外,2022中国5G+工业互联网大会11月19日开幕。 一方面,申港证券统计称,横向对比计算机行业各子板块,工业软件板块业绩增速处于领先水平,且是唯一上半年毛利率和净利率同比增加的板块。 另一方面,国信证券表示,工业互联网
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2022-11-11 07:56:00
天风证券:半导体龙头上修资本开支,关注相关设备公司
1、今日半导体领域传出诸多谣言:1)某头部晶圆厂停止国内设备采购,美国限制政策下国产设备的替代必然加速,停止采购国内设备毫无逻辑:2)某头部晶圆厂建设进度或有延期,国产设备的导入会增加一定的验证环节,若有延迟并非意味着需求减弱,本次受影响讨论较多的是深圳线(12寸/28nm/4万片产能)仍为成熟制程,成熟工艺的流片和国产导入仍在稳步的推进,即使有所延迟影响也基本可控。 2、中芯国际发布三季报,公布全年资本支出计划从人民币320.5亿元上调为人民币456.0亿元上调42.5%,【主要是为了支付长交
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2022-11-11 07:51:48
海通证券:关注黄金,美国通胀加速下行,加息预期减弱
【黄金:美国通胀加速下行,加息预期减弱】 美国通胀加速下行: 美国10月未季调CPI同比升7.7%,预期升8%.前值升8.2%:季调后CPI环比升0.4%,预期升 0.6%,前值升0.4%;未季调核心CPI同比升 6.3%,预期升6.5%,前值升6.6%;核心CPI环比升0.3%,预期升0.5%,前值升0.6%。 市场加息预期减弱: 加息幅度将逐渐放缓:12月加息50BP概率上升至80.6%,23年2月加息25BP概率为50.1%,23年3月加息25BP概率为46.9%。 加息终点预期下调:加息
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2022-11-11 07:45:37
东吴证券:信创更新十二问
1、目前报台账的情况? 十三个重要行业领域主管部门,各自梳理汇总本行业机构在用的四类系统的软硬件产品资产情况,形成资产电子台账。 我们当前正处在行业信创上报台账的时间窗口,因为上报台账本身是过程,而非目的,因此市场预期后续会有政策跟进 截至2022年11月初,上报台账的企业还非常少。我们预计上报台账过程会在12月份完成。 2 、年底的政策预期? 各个行业会出台针对未来的计划表和路线图 重要行业领域主管部门根据国产化替代原则分类施策,制定本行业领域总体规划,制定年度计划,完善时间表、路线图,制定年
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2022-11-10 14:02:26
【国海电子葛星甫】设备板块点评:自主可控势在必行,设备国产化顺利推进!
驳晶圆厂暂缓扩产! 自21H2开始行业景气度边际下行,市场担忧晶圆厂资本开支会有所放缓,我们团队一直强调:【看待下游晶圆厂 要分成两个梯队,其中以中芯国际/华虹半导体等龙头公司为代表的晶圆厂,扩产规划会更多考虑供应链安全和配合国家整体统筹】,因此从21H2开始,我们看到中芯国际陆续披露了京城,临港,天津等几个重大项目的扩产规划,而华虹半导体也宣布A股融资支持扩产,市场普遍存在一种“对于晶圆厂扩产放缓”的担忧,但回归问题的本质,【下行周期不采取积极态势扩充产能,难道躺平就可以解决供应链安全的问题?
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2022-11-10 09:59:34
华安证券:十四五全民健康信息化规划,医疗IT迎发展
卫健委、国家中医药局、国家疾控局联合发布《“十四五”全民健康信息化规划》。 该文件,是未来十四五期间,医疗领域信息化建设的纲领性文件。其中提到发展目标:到2025年,初步建设形成统一权威、互联互通的全民健康信息平台支撑保障体系,基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖。以引领支撑卫生健康事业高质量发展为主题,促进全民健康信息服务体系化、集约化、精细化发展,进一步畅通全民健康信息“大动脉”,以数据资源为关键要素,以新一代信息技术为有力支撑,以数字化、网络化、智能化促进行业转型升级,重塑
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2022-11-10 09:10:57
国联证券:3D打印扬帆起航,蓝海市场未来可期
3D打印—推动新一轮工业革命的重要科技 个性化、复杂化需求催生3D打印。3D打印又称为增材制造(Additive Manufacturing,AM),是涵盖多学科的先进制造技术,相较传统减材制造技术,具备定制化、低损耗、可生产复杂结构件等优势。 3D打印历史由来已久,欧美国家技术较为成熟,国内追赶脚步渐近。纵观全球3D打印行业发展历史,大致可分为技术研发、量产应用、业务盈利三个阶段。我国3D打印行业起步滞后于欧美十年左右,但近年来差距逐步缩小。 当前主流3D打印分类维度为金属与非金属两种,根据具
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有研粉材
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铂力特
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锐科激光
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2022-11-10 08:52:04
美国中期选举可能埋下市场风险的种子
领导好,美国中期选举可能埋下市场风险的种子。 1)共和党拿下众议院,参议院结果待定,拜登成为跛脚总统,类似于2010年中期选举失利后的奥巴马(第二任期依然失利)。 2)跛脚意味着民主党后续的内政措施难以展开,当年减税、医改要么一拖再拖,要么打折通过。 3)不确定性一:对华政策。拜登可能和奥巴马类以,将后半程任期的重心放在外交上。11年奥巴马对华政策变脸,从中美联合声明转为对台军售、会见达赖、贸易反倾销、 Google 对抗网络监管、11年排除中国的 TPP 、12年实施重返亚太。 4)不确定性二
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华大九天
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房地产行业点评:稳信用再度加码,民企融资持续修复
事项: 1)11月8日交易商协会官网发布消息称会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具,支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。“第二支箭”由人民银行再贷款提供资金支持,委托专业机构按照市场化、法治化原则,通过担保增信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式,支持民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资,后续可视情况进一步扩容。2)中债信用增进公司11月9日发布《关于接收民营企业债券融资支持工具房企增信业务材料的通知》,意向民营房地产企业可提出增信需求。3)11月10日,交
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【天风证券】房企融资持续宽松,家居需求复苏可期,低位布局优质白马
近期国常会研究部署优化防控20条措施:交易商协会发文支持民企融资,预计可支持约2500亿元债券融资,并规模可扩容,其中龙湖200亿元储架式注册发行已受理。 地产链方面:一方面主要受新房销售下行影响估值,另一方面交房减少、消费力下行、疫情管控延长装修需求,多元因素扰动业绩。今年地产非刚需销售被挤出,展望明年,新房销售下行带来的估值压力或显著缩小。需求端来看,房企融资持续宽松,伴随保交楼政策实质性推进,Q3家居企业大宗订单环比向好。小区管控延缓了部分装修需求,品牌消费或迎来复苏。当下板块龙头已经回归
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【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
11月初我们发布油运报告提示基本面与预期差风险,建议把握节奏和振幅。11月至今油运板块持续震荡验证我们的观点,当前我们仍维持此前观点。 最新数据: 1)截至11月9日,VLCC运价持续回升,各航线平均5.4万美元/天、2周环比+19%,VLCC中东到中国近8万美元/天、周环比+16.5%; 2)美国原油出口量10月21日达512.9万桶/天创历史新高:后续10月28日、11月4日分别为392.5/352.1万桶。 重申短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下
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【中金宏观】美国通胀有望回落,但是速度不会很快
【中金宏观】美国通胀有望回落,但是速度不会很快 核心观点:通胀回落是大势所趋,但下降速度恐怕难以很快。因为偏紧的劳动力市场是美国通胀最大的“内驱力”,目前劳动力缺口仍大,在与工资关联度更高的服务业方面,尚未看到通胀放缓的明确证据。如果通胀真的大幅下降,大概率是美国就业显著恶化,经济陷入较大程度衰退,这种情景下,美国企业盈利还将下修,对美股利空。 为什么通胀下降超预期?主要是商品价格普遍下跌,医保统计口径技术性调整。前者由于供给恢复,需求弱化带来下跌,但是因为美国库存没有很高需要大幅降价。后者是统
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【国君计算机】重要拐点来临,生市旗手计算机即将登上历史舞台
全球宏观层面迎来重要拐点:美国加息将确定性放缓,俄乌战争即将缓解。我们认为市场流动性预期和风险偏好即将双升,计算机行业作为牛市旗手,必将迎来板块估值修复大行情,希望各位领导重视!下面是几条主线: 1、信创--贯穿未来五年的时代主线。需求确定性高,受疫情等因素影响小。推荐标的大票用友网络、金山办公,小票格尔软件、太极股份。 2、金融IT-一对流动性和风险偏好最敏感的板块。由于金融IT公司在牛市时会迎来业绩爆发,所以在市场乐观时弹性极大。推荐标的:恒生电子、东方财富、顶点软件。 3、疫情受损股票一-
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申万宏源:关注云计算产业链相关公司
除了近期FAQ的风电传闻,今晚美开出10月cpi数据,通胀低于预期,加息进度预期放缓,或许可以开始关注云计算产业链变化了! 此前周报: “虽短期云资本开支增速暂时向下,但已反映Q2低点(meta最新季度capex率先恢复高增,详细数据欢迎联系); “北美加息预期变化影响云和流量产业链投资。底部向上趋势可更乐观(A股光模块Q3业绩高增,PEG高性价比)。” 以及运营商继续加大数字经济发展力度,体现为政企及云计算业务持续高增,成为互联网以外流量基建产业链的新驱动,“运营商作为云计算领域的重要新兴力量
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上海发布细胞治疗行动方案,产业规模长期有望达千亿
据界面新闻11月10日报道,上海市市科委等部门近日联合发布联合发布《上海市促进细胞治疗科技创新与产业发展行动方案(2022-2024 年)》。 《行动方案》提出,可积极推荐已上市细胞治疗创新产品进入国家医保药品目录和“沪惠保”等惠民型商业医疗保险,力争到2024年,上海细胞治疗产业规模达到100亿元。 细胞免疫疗法因其具备安全性好、缓解率高、疗效持久等特点,成为继手术、化疗、放疗、靶向治疗之后的创新疗法,是目前肿瘤治疗最有效的方法之一。 目前,细胞治疗可分为免疫细胞治疗、干细胞治疗及其他体细胞疗
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全球工业软件国内占比仅6%,国产替代迫在眉睫
据中证报10日报道,在互联网大会乌镇峰会“工业互联网论坛”上,华为公司高级副总裁、华为云CEO表示,工业的高质量发展离不开专业的工业软件,为应对工业数字化转型需求,工业软件急需向第四代云化工业软件转型。目前全球工业软件的供给54%来自美国,40%来自欧洲,只有6%来自中国。 此外,2022中国5G+工业互联网大会11月19日开幕。 一方面,申港证券统计称,横向对比计算机行业各子板块,工业软件板块业绩增速处于领先水平,且是唯一上半年毛利率和净利率同比增加的板块。 另一方面,国信证券表示,工业互联网
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天风证券:半导体龙头上修资本开支,关注相关设备公司
1、今日半导体领域传出诸多谣言:1)某头部晶圆厂停止国内设备采购,美国限制政策下国产设备的替代必然加速,停止采购国内设备毫无逻辑:2)某头部晶圆厂建设进度或有延期,国产设备的导入会增加一定的验证环节,若有延迟并非意味着需求减弱,本次受影响讨论较多的是深圳线(12寸/28nm/4万片产能)仍为成熟制程,成熟工艺的流片和国产导入仍在稳步的推进,即使有所延迟影响也基本可控。 2、中芯国际发布三季报,公布全年资本支出计划从人民币320.5亿元上调为人民币456.0亿元上调42.5%,【主要是为了支付长交
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海通证券:关注黄金,美国通胀加速下行,加息预期减弱
【黄金:美国通胀加速下行,加息预期减弱】 美国通胀加速下行: 美国10月未季调CPI同比升7.7%,预期升8%.前值升8.2%:季调后CPI环比升0.4%,预期升 0.6%,前值升0.4%;未季调核心CPI同比升 6.3%,预期升6.5%,前值升6.6%;核心CPI环比升0.3%,预期升0.5%,前值升0.6%。 市场加息预期减弱: 加息幅度将逐渐放缓:12月加息50BP概率上升至80.6%,23年2月加息25BP概率为50.1%,23年3月加息25BP概率为46.9%。 加息终点预期下调:加息
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东吴证券:信创更新十二问
1、目前报台账的情况? 十三个重要行业领域主管部门,各自梳理汇总本行业机构在用的四类系统的软硬件产品资产情况,形成资产电子台账。 我们当前正处在行业信创上报台账的时间窗口,因为上报台账本身是过程,而非目的,因此市场预期后续会有政策跟进 截至2022年11月初,上报台账的企业还非常少。我们预计上报台账过程会在12月份完成。 2 、年底的政策预期? 各个行业会出台针对未来的计划表和路线图 重要行业领域主管部门根据国产化替代原则分类施策,制定本行业领域总体规划,制定年度计划,完善时间表、路线图,制定年
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【国海电子葛星甫】设备板块点评:自主可控势在必行,设备国产化顺利推进!
驳晶圆厂暂缓扩产! 自21H2开始行业景气度边际下行,市场担忧晶圆厂资本开支会有所放缓,我们团队一直强调:【看待下游晶圆厂 要分成两个梯队,其中以中芯国际/华虹半导体等龙头公司为代表的晶圆厂,扩产规划会更多考虑供应链安全和配合国家整体统筹】,因此从21H2开始,我们看到中芯国际陆续披露了京城,临港,天津等几个重大项目的扩产规划,而华虹半导体也宣布A股融资支持扩产,市场普遍存在一种“对于晶圆厂扩产放缓”的担忧,但回归问题的本质,【下行周期不采取积极态势扩充产能,难道躺平就可以解决供应链安全的问题?
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华安证券:十四五全民健康信息化规划,医疗IT迎发展
卫健委、国家中医药局、国家疾控局联合发布《“十四五”全民健康信息化规划》。 该文件,是未来十四五期间,医疗领域信息化建设的纲领性文件。其中提到发展目标:到2025年,初步建设形成统一权威、互联互通的全民健康信息平台支撑保障体系,基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖。以引领支撑卫生健康事业高质量发展为主题,促进全民健康信息服务体系化、集约化、精细化发展,进一步畅通全民健康信息“大动脉”,以数据资源为关键要素,以新一代信息技术为有力支撑,以数字化、网络化、智能化促进行业转型升级,重塑
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国联证券:3D打印扬帆起航,蓝海市场未来可期
3D打印—推动新一轮工业革命的重要科技 个性化、复杂化需求催生3D打印。3D打印又称为增材制造(Additive Manufacturing,AM),是涵盖多学科的先进制造技术,相较传统减材制造技术,具备定制化、低损耗、可生产复杂结构件等优势。 3D打印历史由来已久,欧美国家技术较为成熟,国内追赶脚步渐近。纵观全球3D打印行业发展历史,大致可分为技术研发、量产应用、业务盈利三个阶段。我国3D打印行业起步滞后于欧美十年左右,但近年来差距逐步缩小。 当前主流3D打印分类维度为金属与非金属两种,根据具
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美国中期选举可能埋下市场风险的种子
领导好,美国中期选举可能埋下市场风险的种子。 1)共和党拿下众议院,参议院结果待定,拜登成为跛脚总统,类似于2010年中期选举失利后的奥巴马(第二任期依然失利)。 2)跛脚意味着民主党后续的内政措施难以展开,当年减税、医改要么一拖再拖,要么打折通过。 3)不确定性一:对华政策。拜登可能和奥巴马类以,将后半程任期的重心放在外交上。11年奥巴马对华政策变脸,从中美联合声明转为对台军售、会见达赖、贸易反倾销、 Google 对抗网络监管、11年排除中国的 TPP 、12年实施重返亚太。 4)不确定性二
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房地产行业点评:稳信用再度加码,民企融资持续修复
事项: 1)11月8日交易商协会官网发布消息称会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具,支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。“第二支箭”由人民银行再贷款提供资金支持,委托专业机构按照市场化、法治化原则,通过担保增信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式,支持民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资,后续可视情况进一步扩容。2)中债信用增进公司11月9日发布《关于接收民营企业债券融资支持工具房企增信业务材料的通知》,意向民营房地产企业可提出增信需求。3)11月10日,交
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【天风证券】房企融资持续宽松,家居需求复苏可期,低位布局优质白马
近期国常会研究部署优化防控20条措施:交易商协会发文支持民企融资,预计可支持约2500亿元债券融资,并规模可扩容,其中龙湖200亿元储架式注册发行已受理。 地产链方面:一方面主要受新房销售下行影响估值,另一方面交房减少、消费力下行、疫情管控延长装修需求,多元因素扰动业绩。今年地产非刚需销售被挤出,展望明年,新房销售下行带来的估值压力或显著缩小。需求端来看,房企融资持续宽松,伴随保交楼政策实质性推进,Q3家居企业大宗订单环比向好。小区管控延缓了部分装修需求,品牌消费或迎来复苏。当下板块龙头已经回归
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【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
11月初我们发布油运报告提示基本面与预期差风险,建议把握节奏和振幅。11月至今油运板块持续震荡验证我们的观点,当前我们仍维持此前观点。 最新数据: 1)截至11月9日,VLCC运价持续回升,各航线平均5.4万美元/天、2周环比+19%,VLCC中东到中国近8万美元/天、周环比+16.5%; 2)美国原油出口量10月21日达512.9万桶/天创历史新高:后续10月28日、11月4日分别为392.5/352.1万桶。 重申短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下
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【中金宏观】美国通胀有望回落,但是速度不会很快
【中金宏观】美国通胀有望回落,但是速度不会很快 核心观点:通胀回落是大势所趋,但下降速度恐怕难以很快。因为偏紧的劳动力市场是美国通胀最大的“内驱力”,目前劳动力缺口仍大,在与工资关联度更高的服务业方面,尚未看到通胀放缓的明确证据。如果通胀真的大幅下降,大概率是美国就业显著恶化,经济陷入较大程度衰退,这种情景下,美国企业盈利还将下修,对美股利空。 为什么通胀下降超预期?主要是商品价格普遍下跌,医保统计口径技术性调整。前者由于供给恢复,需求弱化带来下跌,但是因为美国库存没有很高需要大幅降价。后者是统
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【国君计算机】重要拐点来临,生市旗手计算机即将登上历史舞台
全球宏观层面迎来重要拐点:美国加息将确定性放缓,俄乌战争即将缓解。我们认为市场流动性预期和风险偏好即将双升,计算机行业作为牛市旗手,必将迎来板块估值修复大行情,希望各位领导重视!下面是几条主线: 1、信创--贯穿未来五年的时代主线。需求确定性高,受疫情等因素影响小。推荐标的大票用友网络、金山办公,小票格尔软件、太极股份。 2、金融IT-一对流动性和风险偏好最敏感的板块。由于金融IT公司在牛市时会迎来业绩爆发,所以在市场乐观时弹性极大。推荐标的:恒生电子、东方财富、顶点软件。 3、疫情受损股票一-
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申万宏源:关注云计算产业链相关公司
除了近期FAQ的风电传闻,今晚美开出10月cpi数据,通胀低于预期,加息进度预期放缓,或许可以开始关注云计算产业链变化了! 此前周报: “虽短期云资本开支增速暂时向下,但已反映Q2低点(meta最新季度capex率先恢复高增,详细数据欢迎联系); “北美加息预期变化影响云和流量产业链投资。底部向上趋势可更乐观(A股光模块Q3业绩高增,PEG高性价比)。” 以及运营商继续加大数字经济发展力度,体现为政企及云计算业务持续高增,成为互联网以外流量基建产业链的新驱动,“运营商作为云计算领域的重要新兴力量
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上海发布细胞治疗行动方案,产业规模长期有望达千亿
据界面新闻11月10日报道,上海市市科委等部门近日联合发布联合发布《上海市促进细胞治疗科技创新与产业发展行动方案(2022-2024 年)》。 《行动方案》提出,可积极推荐已上市细胞治疗创新产品进入国家医保药品目录和“沪惠保”等惠民型商业医疗保险,力争到2024年,上海细胞治疗产业规模达到100亿元。 细胞免疫疗法因其具备安全性好、缓解率高、疗效持久等特点,成为继手术、化疗、放疗、靶向治疗之后的创新疗法,是目前肿瘤治疗最有效的方法之一。 目前,细胞治疗可分为免疫细胞治疗、干细胞治疗及其他体细胞疗
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全球工业软件国内占比仅6%,国产替代迫在眉睫
据中证报10日报道,在互联网大会乌镇峰会“工业互联网论坛”上,华为公司高级副总裁、华为云CEO表示,工业的高质量发展离不开专业的工业软件,为应对工业数字化转型需求,工业软件急需向第四代云化工业软件转型。目前全球工业软件的供给54%来自美国,40%来自欧洲,只有6%来自中国。 此外,2022中国5G+工业互联网大会11月19日开幕。 一方面,申港证券统计称,横向对比计算机行业各子板块,工业软件板块业绩增速处于领先水平,且是唯一上半年毛利率和净利率同比增加的板块。 另一方面,国信证券表示,工业互联网
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天风证券:半导体龙头上修资本开支,关注相关设备公司
1、今日半导体领域传出诸多谣言:1)某头部晶圆厂停止国内设备采购,美国限制政策下国产设备的替代必然加速,停止采购国内设备毫无逻辑:2)某头部晶圆厂建设进度或有延期,国产设备的导入会增加一定的验证环节,若有延迟并非意味着需求减弱,本次受影响讨论较多的是深圳线(12寸/28nm/4万片产能)仍为成熟制程,成熟工艺的流片和国产导入仍在稳步的推进,即使有所延迟影响也基本可控。 2、中芯国际发布三季报,公布全年资本支出计划从人民币320.5亿元上调为人民币456.0亿元上调42.5%,【主要是为了支付长交
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海通证券:关注黄金,美国通胀加速下行,加息预期减弱
【黄金:美国通胀加速下行,加息预期减弱】 美国通胀加速下行: 美国10月未季调CPI同比升7.7%,预期升8%.前值升8.2%:季调后CPI环比升0.4%,预期升 0.6%,前值升0.4%;未季调核心CPI同比升 6.3%,预期升6.5%,前值升6.6%;核心CPI环比升0.3%,预期升0.5%,前值升0.6%。 市场加息预期减弱: 加息幅度将逐渐放缓:12月加息50BP概率上升至80.6%,23年2月加息25BP概率为50.1%,23年3月加息25BP概率为46.9%。 加息终点预期下调:加息
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2022-11-11 07:45:37
东吴证券:信创更新十二问
1、目前报台账的情况? 十三个重要行业领域主管部门,各自梳理汇总本行业机构在用的四类系统的软硬件产品资产情况,形成资产电子台账。 我们当前正处在行业信创上报台账的时间窗口,因为上报台账本身是过程,而非目的,因此市场预期后续会有政策跟进 截至2022年11月初,上报台账的企业还非常少。我们预计上报台账过程会在12月份完成。 2 、年底的政策预期? 各个行业会出台针对未来的计划表和路线图 重要行业领域主管部门根据国产化替代原则分类施策,制定本行业领域总体规划,制定年度计划,完善时间表、路线图,制定年
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2022-11-10 14:02:26
【国海电子葛星甫】设备板块点评:自主可控势在必行,设备国产化顺利推进!
驳晶圆厂暂缓扩产! 自21H2开始行业景气度边际下行,市场担忧晶圆厂资本开支会有所放缓,我们团队一直强调:【看待下游晶圆厂 要分成两个梯队,其中以中芯国际/华虹半导体等龙头公司为代表的晶圆厂,扩产规划会更多考虑供应链安全和配合国家整体统筹】,因此从21H2开始,我们看到中芯国际陆续披露了京城,临港,天津等几个重大项目的扩产规划,而华虹半导体也宣布A股融资支持扩产,市场普遍存在一种“对于晶圆厂扩产放缓”的担忧,但回归问题的本质,【下行周期不采取积极态势扩充产能,难道躺平就可以解决供应链安全的问题?
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奥比中光
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华安证券:十四五全民健康信息化规划,医疗IT迎发展
卫健委、国家中医药局、国家疾控局联合发布《“十四五”全民健康信息化规划》。 该文件,是未来十四五期间,医疗领域信息化建设的纲领性文件。其中提到发展目标:到2025年,初步建设形成统一权威、互联互通的全民健康信息平台支撑保障体系,基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖。以引领支撑卫生健康事业高质量发展为主题,促进全民健康信息服务体系化、集约化、精细化发展,进一步畅通全民健康信息“大动脉”,以数据资源为关键要素,以新一代信息技术为有力支撑,以数字化、网络化、智能化促进行业转型升级,重塑
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国联证券:3D打印扬帆起航,蓝海市场未来可期
3D打印—推动新一轮工业革命的重要科技 个性化、复杂化需求催生3D打印。3D打印又称为增材制造(Additive Manufacturing,AM),是涵盖多学科的先进制造技术,相较传统减材制造技术,具备定制化、低损耗、可生产复杂结构件等优势。 3D打印历史由来已久,欧美国家技术较为成熟,国内追赶脚步渐近。纵观全球3D打印行业发展历史,大致可分为技术研发、量产应用、业务盈利三个阶段。我国3D打印行业起步滞后于欧美十年左右,但近年来差距逐步缩小。 当前主流3D打印分类维度为金属与非金属两种,根据具
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美国中期选举可能埋下市场风险的种子
领导好,美国中期选举可能埋下市场风险的种子。 1)共和党拿下众议院,参议院结果待定,拜登成为跛脚总统,类似于2010年中期选举失利后的奥巴马(第二任期依然失利)。 2)跛脚意味着民主党后续的内政措施难以展开,当年减税、医改要么一拖再拖,要么打折通过。 3)不确定性一:对华政策。拜登可能和奥巴马类以,将后半程任期的重心放在外交上。11年奥巴马对华政策变脸,从中美联合声明转为对台军售、会见达赖、贸易反倾销、 Google 对抗网络监管、11年排除中国的 TPP 、12年实施重返亚太。 4)不确定性二
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房地产行业点评:稳信用再度加码,民企融资持续修复
事项: 1)11月8日交易商协会官网发布消息称会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具,支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。“第二支箭”由人民银行再贷款提供资金支持,委托专业机构按照市场化、法治化原则,通过担保增信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式,支持民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资,后续可视情况进一步扩容。2)中债信用增进公司11月9日发布《关于接收民营企业债券融资支持工具房企增信业务材料的通知》,意向民营房地产企业可提出增信需求。3)11月10日,交
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【天风证券】房企融资持续宽松,家居需求复苏可期,低位布局优质白马
近期国常会研究部署优化防控20条措施:交易商协会发文支持民企融资,预计可支持约2500亿元债券融资,并规模可扩容,其中龙湖200亿元储架式注册发行已受理。 地产链方面:一方面主要受新房销售下行影响估值,另一方面交房减少、消费力下行、疫情管控延长装修需求,多元因素扰动业绩。今年地产非刚需销售被挤出,展望明年,新房销售下行带来的估值压力或显著缩小。需求端来看,房企融资持续宽松,伴随保交楼政策实质性推进,Q3家居企业大宗订单环比向好。小区管控延缓了部分装修需求,品牌消费或迎来复苏。当下板块龙头已经回归
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【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
11月初我们发布油运报告提示基本面与预期差风险,建议把握节奏和振幅。11月至今油运板块持续震荡验证我们的观点,当前我们仍维持此前观点。 最新数据: 1)截至11月9日,VLCC运价持续回升,各航线平均5.4万美元/天、2周环比+19%,VLCC中东到中国近8万美元/天、周环比+16.5%; 2)美国原油出口量10月21日达512.9万桶/天创历史新高:后续10月28日、11月4日分别为392.5/352.1万桶。 重申短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下
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【中金宏观】美国通胀有望回落,但是速度不会很快
【中金宏观】美国通胀有望回落,但是速度不会很快 核心观点:通胀回落是大势所趋,但下降速度恐怕难以很快。因为偏紧的劳动力市场是美国通胀最大的“内驱力”,目前劳动力缺口仍大,在与工资关联度更高的服务业方面,尚未看到通胀放缓的明确证据。如果通胀真的大幅下降,大概率是美国就业显著恶化,经济陷入较大程度衰退,这种情景下,美国企业盈利还将下修,对美股利空。 为什么通胀下降超预期?主要是商品价格普遍下跌,医保统计口径技术性调整。前者由于供给恢复,需求弱化带来下跌,但是因为美国库存没有很高需要大幅降价。后者是统
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【国君计算机】重要拐点来临,生市旗手计算机即将登上历史舞台
全球宏观层面迎来重要拐点:美国加息将确定性放缓,俄乌战争即将缓解。我们认为市场流动性预期和风险偏好即将双升,计算机行业作为牛市旗手,必将迎来板块估值修复大行情,希望各位领导重视!下面是几条主线: 1、信创--贯穿未来五年的时代主线。需求确定性高,受疫情等因素影响小。推荐标的大票用友网络、金山办公,小票格尔软件、太极股份。 2、金融IT-一对流动性和风险偏好最敏感的板块。由于金融IT公司在牛市时会迎来业绩爆发,所以在市场乐观时弹性极大。推荐标的:恒生电子、东方财富、顶点软件。 3、疫情受损股票一-
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申万宏源:关注云计算产业链相关公司
除了近期FAQ的风电传闻,今晚美开出10月cpi数据,通胀低于预期,加息进度预期放缓,或许可以开始关注云计算产业链变化了! 此前周报: “虽短期云资本开支增速暂时向下,但已反映Q2低点(meta最新季度capex率先恢复高增,详细数据欢迎联系); “北美加息预期变化影响云和流量产业链投资。底部向上趋势可更乐观(A股光模块Q3业绩高增,PEG高性价比)。” 以及运营商继续加大数字经济发展力度,体现为政企及云计算业务持续高增,成为互联网以外流量基建产业链的新驱动,“运营商作为云计算领域的重要新兴力量
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上海发布细胞治疗行动方案,产业规模长期有望达千亿
据界面新闻11月10日报道,上海市市科委等部门近日联合发布联合发布《上海市促进细胞治疗科技创新与产业发展行动方案(2022-2024 年)》。 《行动方案》提出,可积极推荐已上市细胞治疗创新产品进入国家医保药品目录和“沪惠保”等惠民型商业医疗保险,力争到2024年,上海细胞治疗产业规模达到100亿元。 细胞免疫疗法因其具备安全性好、缓解率高、疗效持久等特点,成为继手术、化疗、放疗、靶向治疗之后的创新疗法,是目前肿瘤治疗最有效的方法之一。 目前,细胞治疗可分为免疫细胞治疗、干细胞治疗及其他体细胞疗
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全球工业软件国内占比仅6%,国产替代迫在眉睫
据中证报10日报道,在互联网大会乌镇峰会“工业互联网论坛”上,华为公司高级副总裁、华为云CEO表示,工业的高质量发展离不开专业的工业软件,为应对工业数字化转型需求,工业软件急需向第四代云化工业软件转型。目前全球工业软件的供给54%来自美国,40%来自欧洲,只有6%来自中国。 此外,2022中国5G+工业互联网大会11月19日开幕。 一方面,申港证券统计称,横向对比计算机行业各子板块,工业软件板块业绩增速处于领先水平,且是唯一上半年毛利率和净利率同比增加的板块。 另一方面,国信证券表示,工业互联网
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1、今日半导体领域传出诸多谣言:1)某头部晶圆厂停止国内设备采购,美国限制政策下国产设备的替代必然加速,停止采购国内设备毫无逻辑:2)某头部晶圆厂建设进度或有延期,国产设备的导入会增加一定的验证环节,若有延迟并非意味着需求减弱,本次受影响讨论较多的是深圳线(12寸/28nm/4万片产能)仍为成熟制程,成熟工艺的流片和国产导入仍在稳步的推进,即使有所延迟影响也基本可控。 2、中芯国际发布三季报,公布全年资本支出计划从人民币320.5亿元上调为人民币456.0亿元上调42.5%,【主要是为了支付长交
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海通证券:关注黄金,美国通胀加速下行,加息预期减弱
【黄金:美国通胀加速下行,加息预期减弱】 美国通胀加速下行: 美国10月未季调CPI同比升7.7%,预期升8%.前值升8.2%:季调后CPI环比升0.4%,预期升 0.6%,前值升0.4%;未季调核心CPI同比升 6.3%,预期升6.5%,前值升6.6%;核心CPI环比升0.3%,预期升0.5%,前值升0.6%。 市场加息预期减弱: 加息幅度将逐渐放缓:12月加息50BP概率上升至80.6%,23年2月加息25BP概率为50.1%,23年3月加息25BP概率为46.9%。 加息终点预期下调:加息
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东吴证券:信创更新十二问
1、目前报台账的情况? 十三个重要行业领域主管部门,各自梳理汇总本行业机构在用的四类系统的软硬件产品资产情况,形成资产电子台账。 我们当前正处在行业信创上报台账的时间窗口,因为上报台账本身是过程,而非目的,因此市场预期后续会有政策跟进 截至2022年11月初,上报台账的企业还非常少。我们预计上报台账过程会在12月份完成。 2 、年底的政策预期? 各个行业会出台针对未来的计划表和路线图 重要行业领域主管部门根据国产化替代原则分类施策,制定本行业领域总体规划,制定年度计划,完善时间表、路线图,制定年
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【国海电子葛星甫】设备板块点评:自主可控势在必行,设备国产化顺利推进!
驳晶圆厂暂缓扩产! 自21H2开始行业景气度边际下行,市场担忧晶圆厂资本开支会有所放缓,我们团队一直强调:【看待下游晶圆厂 要分成两个梯队,其中以中芯国际/华虹半导体等龙头公司为代表的晶圆厂,扩产规划会更多考虑供应链安全和配合国家整体统筹】,因此从21H2开始,我们看到中芯国际陆续披露了京城,临港,天津等几个重大项目的扩产规划,而华虹半导体也宣布A股融资支持扩产,市场普遍存在一种“对于晶圆厂扩产放缓”的担忧,但回归问题的本质,【下行周期不采取积极态势扩充产能,难道躺平就可以解决供应链安全的问题?
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华安证券:十四五全民健康信息化规划,医疗IT迎发展
卫健委、国家中医药局、国家疾控局联合发布《“十四五”全民健康信息化规划》。 该文件,是未来十四五期间,医疗领域信息化建设的纲领性文件。其中提到发展目标:到2025年,初步建设形成统一权威、互联互通的全民健康信息平台支撑保障体系,基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖。以引领支撑卫生健康事业高质量发展为主题,促进全民健康信息服务体系化、集约化、精细化发展,进一步畅通全民健康信息“大动脉”,以数据资源为关键要素,以新一代信息技术为有力支撑,以数字化、网络化、智能化促进行业转型升级,重塑
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国联证券:3D打印扬帆起航,蓝海市场未来可期
3D打印—推动新一轮工业革命的重要科技 个性化、复杂化需求催生3D打印。3D打印又称为增材制造(Additive Manufacturing,AM),是涵盖多学科的先进制造技术,相较传统减材制造技术,具备定制化、低损耗、可生产复杂结构件等优势。 3D打印历史由来已久,欧美国家技术较为成熟,国内追赶脚步渐近。纵观全球3D打印行业发展历史,大致可分为技术研发、量产应用、业务盈利三个阶段。我国3D打印行业起步滞后于欧美十年左右,但近年来差距逐步缩小。 当前主流3D打印分类维度为金属与非金属两种,根据具
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美国中期选举可能埋下市场风险的种子
领导好,美国中期选举可能埋下市场风险的种子。 1)共和党拿下众议院,参议院结果待定,拜登成为跛脚总统,类似于2010年中期选举失利后的奥巴马(第二任期依然失利)。 2)跛脚意味着民主党后续的内政措施难以展开,当年减税、医改要么一拖再拖,要么打折通过。 3)不确定性一:对华政策。拜登可能和奥巴马类以,将后半程任期的重心放在外交上。11年奥巴马对华政策变脸,从中美联合声明转为对台军售、会见达赖、贸易反倾销、 Google 对抗网络监管、11年排除中国的 TPP 、12年实施重返亚太。 4)不确定性二
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房地产行业点评:稳信用再度加码,民企融资持续修复
事项: 1)11月8日交易商协会官网发布消息称会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具,支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。“第二支箭”由人民银行再贷款提供资金支持,委托专业机构按照市场化、法治化原则,通过担保增信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式,支持民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资,后续可视情况进一步扩容。2)中债信用增进公司11月9日发布《关于接收民营企业债券融资支持工具房企增信业务材料的通知》,意向民营房地产企业可提出增信需求。3)11月10日,交
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【天风证券】房企融资持续宽松,家居需求复苏可期,低位布局优质白马
近期国常会研究部署优化防控20条措施:交易商协会发文支持民企融资,预计可支持约2500亿元债券融资,并规模可扩容,其中龙湖200亿元储架式注册发行已受理。 地产链方面:一方面主要受新房销售下行影响估值,另一方面交房减少、消费力下行、疫情管控延长装修需求,多元因素扰动业绩。今年地产非刚需销售被挤出,展望明年,新房销售下行带来的估值压力或显著缩小。需求端来看,房企融资持续宽松,伴随保交楼政策实质性推进,Q3家居企业大宗订单环比向好。小区管控延缓了部分装修需求,品牌消费或迎来复苏。当下板块龙头已经回归
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【中金交通运输】航海油运市场走向何方?
11月初我们发布油运报告提示基本面与预期差风险,建议把握节奏和振幅。11月至今油运板块持续震荡验证我们的观点,当前我们仍维持此前观点。 最新数据: 1)截至11月9日,VLCC运价持续回升,各航线平均5.4万美元/天、2周环比+19%,VLCC中东到中国近8万美元/天、周环比+16.5%; 2)美国原油出口量10月21日达512.9万桶/天创历史新高:后续10月28日、11月4日分别为392.5/352.1万桶。 重申短期趋势判断: 1)俄乌冲突后贸易路线已经变化(9月俄罗斯出口到欧盟原油量已下
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【中金宏观】美国通胀有望回落,但是速度不会很快
【中金宏观】美国通胀有望回落,但是速度不会很快 核心观点:通胀回落是大势所趋,但下降速度恐怕难以很快。因为偏紧的劳动力市场是美国通胀最大的“内驱力”,目前劳动力缺口仍大,在与工资关联度更高的服务业方面,尚未看到通胀放缓的明确证据。如果通胀真的大幅下降,大概率是美国就业显著恶化,经济陷入较大程度衰退,这种情景下,美国企业盈利还将下修,对美股利空。 为什么通胀下降超预期?主要是商品价格普遍下跌,医保统计口径技术性调整。前者由于供给恢复,需求弱化带来下跌,但是因为美国库存没有很高需要大幅降价。后者是统
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【国君计算机】重要拐点来临,生市旗手计算机即将登上历史舞台
全球宏观层面迎来重要拐点:美国加息将确定性放缓,俄乌战争即将缓解。我们认为市场流动性预期和风险偏好即将双升,计算机行业作为牛市旗手,必将迎来板块估值修复大行情,希望各位领导重视!下面是几条主线: 1、信创--贯穿未来五年的时代主线。需求确定性高,受疫情等因素影响小。推荐标的大票用友网络、金山办公,小票格尔软件、太极股份。 2、金融IT-一对流动性和风险偏好最敏感的板块。由于金融IT公司在牛市时会迎来业绩爆发,所以在市场乐观时弹性极大。推荐标的:恒生电子、东方财富、顶点软件。 3、疫情受损股票一-
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申万宏源:关注云计算产业链相关公司
除了近期FAQ的风电传闻,今晚美开出10月cpi数据,通胀低于预期,加息进度预期放缓,或许可以开始关注云计算产业链变化了! 此前周报: “虽短期云资本开支增速暂时向下,但已反映Q2低点(meta最新季度capex率先恢复高增,详细数据欢迎联系); “北美加息预期变化影响云和流量产业链投资。底部向上趋势可更乐观(A股光模块Q3业绩高增,PEG高性价比)。” 以及运营商继续加大数字经济发展力度,体现为政企及云计算业务持续高增,成为互联网以外流量基建产业链的新驱动,“运营商作为云计算领域的重要新兴力量
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上海发布细胞治疗行动方案,产业规模长期有望达千亿
据界面新闻11月10日报道,上海市市科委等部门近日联合发布联合发布《上海市促进细胞治疗科技创新与产业发展行动方案(2022-2024 年)》。 《行动方案》提出,可积极推荐已上市细胞治疗创新产品进入国家医保药品目录和“沪惠保”等惠民型商业医疗保险,力争到2024年,上海细胞治疗产业规模达到100亿元。 细胞免疫疗法因其具备安全性好、缓解率高、疗效持久等特点,成为继手术、化疗、放疗、靶向治疗之后的创新疗法,是目前肿瘤治疗最有效的方法之一。 目前,细胞治疗可分为免疫细胞治疗、干细胞治疗及其他体细胞疗
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全球工业软件国内占比仅6%,国产替代迫在眉睫
据中证报10日报道,在互联网大会乌镇峰会“工业互联网论坛”上,华为公司高级副总裁、华为云CEO表示,工业的高质量发展离不开专业的工业软件,为应对工业数字化转型需求,工业软件急需向第四代云化工业软件转型。目前全球工业软件的供给54%来自美国,40%来自欧洲,只有6%来自中国。 此外,2022中国5G+工业互联网大会11月19日开幕。 一方面,申港证券统计称,横向对比计算机行业各子板块,工业软件板块业绩增速处于领先水平,且是唯一上半年毛利率和净利率同比增加的板块。 另一方面,国信证券表示,工业互联网
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天风证券:半导体龙头上修资本开支,关注相关设备公司
1、今日半导体领域传出诸多谣言:1)某头部晶圆厂停止国内设备采购,美国限制政策下国产设备的替代必然加速,停止采购国内设备毫无逻辑:2)某头部晶圆厂建设进度或有延期,国产设备的导入会增加一定的验证环节,若有延迟并非意味着需求减弱,本次受影响讨论较多的是深圳线(12寸/28nm/4万片产能)仍为成熟制程,成熟工艺的流片和国产导入仍在稳步的推进,即使有所延迟影响也基本可控。 2、中芯国际发布三季报,公布全年资本支出计划从人民币320.5亿元上调为人民币456.0亿元上调42.5%,【主要是为了支付长交
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海通证券:关注黄金,美国通胀加速下行,加息预期减弱
【黄金:美国通胀加速下行,加息预期减弱】 美国通胀加速下行: 美国10月未季调CPI同比升7.7%,预期升8%.前值升8.2%:季调后CPI环比升0.4%,预期升 0.6%,前值升0.4%;未季调核心CPI同比升 6.3%,预期升6.5%,前值升6.6%;核心CPI环比升0.3%,预期升0.5%,前值升0.6%。 市场加息预期减弱: 加息幅度将逐渐放缓:12月加息50BP概率上升至80.6%,23年2月加息25BP概率为50.1%,23年3月加息25BP概率为46.9%。 加息终点预期下调:加息
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东吴证券:信创更新十二问
1、目前报台账的情况? 十三个重要行业领域主管部门,各自梳理汇总本行业机构在用的四类系统的软硬件产品资产情况,形成资产电子台账。 我们当前正处在行业信创上报台账的时间窗口,因为上报台账本身是过程,而非目的,因此市场预期后续会有政策跟进 截至2022年11月初,上报台账的企业还非常少。我们预计上报台账过程会在12月份完成。 2 、年底的政策预期? 各个行业会出台针对未来的计划表和路线图 重要行业领域主管部门根据国产化替代原则分类施策,制定本行业领域总体规划,制定年度计划,完善时间表、路线图,制定年
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【国海电子葛星甫】设备板块点评:自主可控势在必行,设备国产化顺利推进!
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华安证券:十四五全民健康信息化规划,医疗IT迎发展
卫健委、国家中医药局、国家疾控局联合发布《“十四五”全民健康信息化规划》。 该文件,是未来十四五期间,医疗领域信息化建设的纲领性文件。其中提到发展目标:到2025年,初步建设形成统一权威、互联互通的全民健康信息平台支撑保障体系,基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖。以引领支撑卫生健康事业高质量发展为主题,促进全民健康信息服务体系化、集约化、精细化发展,进一步畅通全民健康信息“大动脉”,以数据资源为关键要素,以新一代信息技术为有力支撑,以数字化、网络化、智能化促进行业转型升级,重塑
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国联证券:3D打印扬帆起航,蓝海市场未来可期
3D打印—推动新一轮工业革命的重要科技 个性化、复杂化需求催生3D打印。3D打印又称为增材制造(Additive Manufacturing,AM),是涵盖多学科的先进制造技术,相较传统减材制造技术,具备定制化、低损耗、可生产复杂结构件等优势。 3D打印历史由来已久,欧美国家技术较为成熟,国内追赶脚步渐近。纵观全球3D打印行业发展历史,大致可分为技术研发、量产应用、业务盈利三个阶段。我国3D打印行业起步滞后于欧美十年左右,但近年来差距逐步缩小。 当前主流3D打印分类维度为金属与非金属两种,根据具
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美国中期选举可能埋下市场风险的种子
领导好,美国中期选举可能埋下市场风险的种子。 1)共和党拿下众议院,参议院结果待定,拜登成为跛脚总统,类似于2010年中期选举失利后的奥巴马(第二任期依然失利)。 2)跛脚意味着民主党后续的内政措施难以展开,当年减税、医改要么一拖再拖,要么打折通过。 3)不确定性一:对华政策。拜登可能和奥巴马类以,将后半程任期的重心放在外交上。11年奥巴马对华政策变脸,从中美联合声明转为对台军售、会见达赖、贸易反倾销、 Google 对抗网络监管、11年排除中国的 TPP 、12年实施重返亚太。 4)不确定性二
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